風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理(20)

1、第一章 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理RISK AND RISK MANAGEMENT精選ppt本章概覽一、風(fēng)險(xiǎn)概述二、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容與程序三、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)的關(guān)系精選ppt一、風(fēng)險(xiǎn)概述（一）風(fēng)險(xiǎn)的定義（二）風(fēng)險(xiǎn)的衡量（三）風(fēng)險(xiǎn)的組成要素（四）風(fēng)險(xiǎn)的分類精選ppt（一）風(fēng)險(xiǎn)的定義 在給定的情況下和特定的時(shí)期內(nèi)，那些可能的結(jié)果間的潛在差異。 某種隨機(jī)事件（偶然事故）發(fā)生后給人們的利益造成損失的不確定性。精選ppt（二）風(fēng)險(xiǎn)的衡量（概率）概率是不確定事件的確定性程度： 0P（A）1 P0，無風(fēng)險(xiǎn)； P1，無風(fēng)險(xiǎn) P?，風(fēng)險(xiǎn)最大？精選ppt（三）風(fēng)險(xiǎn)的組成要素 1風(fēng)險(xiǎn)因素：引起或促使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的條件以及在風(fēng) 險(xiǎn)事

2、故發(fā)生時(shí)增加或者擴(kuò)大損失程度的條件。包括： 實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素；道德風(fēng)險(xiǎn)因素；心理風(fēng)險(xiǎn)因素。 2風(fēng)險(xiǎn)事故：風(fēng)險(xiǎn)的可能性最終成為現(xiàn)實(shí)，進(jìn)而引起損失的結(jié)果。 3損失：指非故意、非計(jì)劃、非預(yù)期的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少。 直接損失風(fēng)險(xiǎn)造成財(cái)產(chǎn)本身的損失； 間接損失直接損失引起的其他損失。 4三者之間的關(guān)系： 風(fēng)險(xiǎn)因素引起風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)事故導(dǎo)致?lián)p失。精選ppt（四）風(fēng)險(xiǎn)的分類 1按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的后果分： 純粹風(fēng)險(xiǎn)：絕無獲利可能性的風(fēng)險(xiǎn) （損失或無損失）。 投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)：具有獲利、損失和無損 失三種可能性的風(fēng)險(xiǎn)。 精選ppt（四）風(fēng)險(xiǎn)的分類 2按風(fēng)險(xiǎn)危及的對象分： 人身風(fēng)險(xiǎn)：人的生命、身體可能發(fā)生傷殘、疾病、死亡等的風(fēng)險(xiǎn)

3、。 財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益可能遭受毀損和滅失的風(fēng)險(xiǎn)。 責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)：因?yàn)槭韬龌蜻^失造成他人財(cái)產(chǎn)損失或人身傷亡，根據(jù)合同或法律應(yīng)承擔(dān)的民事?lián)p害賠償責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。 信用風(fēng)險(xiǎn)：權(quán)利人因?yàn)榱x務(wù)人違約而遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。精選ppt（四）風(fēng)險(xiǎn)的分類3按風(fēng)險(xiǎn)是否可被保險(xiǎn)公司承保分： 不可保風(fēng)險(xiǎn)：保險(xiǎn)公司不愿意承保的風(fēng)險(xiǎn)。 可保風(fēng)險(xiǎn)：保險(xiǎn)人愿意承保的風(fēng)險(xiǎn)。 a.承保風(fēng)險(xiǎn)必須是大量的、同質(zhì)的。 b.風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有不確定性。 c. 風(fēng)險(xiǎn)造成的損失必須具有可預(yù)測性。 d. 風(fēng)險(xiǎn)不能使大量同類標(biāo)的同時(shí)遭受損失。 e. 保費(fèi)合理，被保險(xiǎn)人在經(jīng)濟(jì)上承擔(dān)得起。 f. 風(fēng)險(xiǎn)的承保必須有利于維護(hù)社會(huì)公德。精選ppt二、風(fēng)險(xiǎn)管理

4、的內(nèi)容和程序（一）風(fēng)險(xiǎn)管理的起源和發(fā)展（二）風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)過程（三）風(fēng)險(xiǎn)管理的概念（四）風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序精選ppt（一）風(fēng)險(xiǎn)管理的起源和發(fā)展1、風(fēng)險(xiǎn)管理的起源 最早產(chǎn)生于20世紀(jì)50年代的美國 2、風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展20世紀(jì)70年代得到推廣20世紀(jì)80年代得到迅速發(fā)展 精選ppt（二）風(fēng)險(xiǎn)管理科學(xué)的演進(jìn)過程 可保風(fēng)險(xiǎn)管理 可保風(fēng)險(xiǎn)管理與金融風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立并存 整體化風(fēng)險(xiǎn)管理（可保風(fēng)險(xiǎn)管理與金融風(fēng)險(xiǎn)管理融合）5060年代7080年代90年代-保險(xiǎn)經(jīng)理 風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理 保險(xiǎn)以外的其他管理方法探討：損失預(yù)防措施 ；風(fēng)險(xiǎn)自留 ；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移合同轉(zhuǎn)移 定量化分析非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)融資形式資產(chǎn)組合理論 深入應(yīng)用衍生證券工具普及

5、CAPM金融風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)交融現(xiàn)象大數(shù)定律與組合理論的共性：風(fēng)險(xiǎn)分散；整合實(shí)踐的效用：提升企業(yè)的價(jià)值精選ppt（三）風(fēng)險(xiǎn)管理的概念 風(fēng)險(xiǎn)管理是一門管理學(xué)科，是企業(yè)或組織通過對其所面臨的各種不確定性和風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行系統(tǒng)、全面、科學(xué)地分析和評價(jià)，合理采用各種管理風(fēng)險(xiǎn)的方法和措施，以有效防范和控制不確定性和風(fēng)險(xiǎn)可能引起的各種損失后果，以最小的成本取得最大安全保障。 精選ppt（四）風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序 目標(biāo)與計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)衡量決策與實(shí)踐風(fēng)險(xiǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)控制考核與評價(jià)動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)交流風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)管理精選ppt1、風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容 風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)管理決策風(fēng)險(xiǎn)交流精選ppt（1）風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知、感知的過程1找

6、出導(dǎo)致?lián)p失的原因和機(jī)理2把握各種風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系3把握環(huán)境的交互作用4估算損失的頻率和幅度5估算損失對企業(yè)可能的影響精選pptA、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：純粹損失風(fēng)險(xiǎn) 1、財(cái)產(chǎn)的物質(zhì)性損失以及額外費(fèi)用支出。 2、因財(cái)產(chǎn)損失而引起的收入損失和其他營業(yè)中斷損失以 及額外費(fèi)用支出。 3、因損害他人利益而引起的訴訟導(dǎo)致企業(yè)遭受的損失。 4、因欺詐、犯罪和雇員的不忠誠行為對企業(yè)造成的損失。 5、因企業(yè)高級主管人員的死亡和喪失工作能力對企業(yè)造成的損失。精選pptB、風(fēng)險(xiǎn)衡量技術(shù)與作用 風(fēng)險(xiǎn)衡量損失頻率損失程度損失波動(dòng)性單位時(shí)間內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的平均次數(shù) 單位時(shí)間內(nèi)損失價(jià)值平均值； 或每次損失發(fā)生所導(dǎo)致的貨幣價(jià)值的大小 實(shí)際

7、發(fā)生的損失之間的差異 精選ppt風(fēng)險(xiǎn)衡量的常用統(tǒng)計(jì)指標(biāo)概率 期望值 方差和標(biāo)準(zhǔn)差 半方差、虧損度平均損失樣本方差精選ppt（2）風(fēng)險(xiǎn)交流1一種風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)信息的互動(dòng)式傳導(dǎo)機(jī)制；2上下級、專家技術(shù)人員與其他職員、內(nèi)部職員與外部客戶之間；3交流風(fēng)險(xiǎn)隱患、危害性、防范與控制措施等信息；4交流方式：口頭講解、圖示說明、廣告宣傳、文本傳閱、標(biāo)示警告 、媒體協(xié)助、熱線直播等。精選ppt（3）風(fēng)險(xiǎn)管理決策1管理者的風(fēng)險(xiǎn)管理決策職能；2風(fēng)險(xiǎn)融資方式方法的選擇與決策；3損失控制方式方法的選擇與決策。精選ppt風(fēng)險(xiǎn)融資方法和策略一、風(fēng)險(xiǎn)融資方法與發(fā)展1傳統(tǒng)方法2ART二、風(fēng)險(xiǎn)融資策略1風(fēng)險(xiǎn)大小的決定因素2風(fēng)險(xiǎn)融資策略

8、的選擇3風(fēng)險(xiǎn)自留抉擇的影響因素精選ppt 風(fēng)險(xiǎn)融資方法風(fēng)險(xiǎn)自留 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 無計(jì)劃自留自保保險(xiǎn)非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)基金借入資金發(fā)行證券自保組織合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)證券化精選ppt風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者 風(fēng)險(xiǎn)接受者 被保險(xiǎn)人A1被保險(xiǎn)人An再保險(xiǎn)公司投資者B1投資者Bm 保 險(xiǎn) 公 司保險(xiǎn)再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化精選ppt誰更重要？保險(xiǎn)？企業(yè)自保？精選ppt 自保保險(xiǎn)回避自保損失程度損失頻率 精選ppt風(fēng)險(xiǎn)自留的原則將可以合理預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)損失自留，將那些可能給企業(yè)帶來很嚴(yán)重后果（如破產(chǎn)倒閉）的風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行保險(xiǎn)精選ppt 案例BP的風(fēng)險(xiǎn)自留政策BP：British PetroleumBP是巨型石油公司，涉及石油和天然氣的勘探、提取

9、、精練和銷售；19871991年的會(huì)計(jì)利潤平均每年為20億美元，標(biāo)準(zhǔn)差大約10億美元；1991年資產(chǎn)超過500億美元。91年前的10年中BP公司為1000萬美元到5億美元的損失購買保險(xiǎn)支付了超過11.5億美元的保費(fèi)，收到約2.5億美元的保險(xiǎn)賠款。精選ppt賠付率約21.7%， 索賠收入約為會(huì)計(jì)利潤的1.3%，為總資產(chǎn)的0.5%；實(shí)際保險(xiǎn)費(fèi)用成本高于11.5億美元，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)糾紛。91年后，BP公司改變了保險(xiǎn)策略：當(dāng)?shù)亟?jīng)理擁有為不超過1000萬美元的損失購買保險(xiǎn)的自主權(quán)；1000萬美元5億美元損失采取風(fēng)險(xiǎn)自留；5億美元以上由于保險(xiǎn)市場能力有限而不能投保，結(jié)果也由公司自保。精選ppt風(fēng)險(xiǎn)控制原理與方

10、法一、風(fēng)險(xiǎn)控制的含義風(fēng)險(xiǎn)控制就是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)、減少或控制風(fēng)險(xiǎn)的損失頻率(frequency)和損失程度(severity)所使用的技術(shù)、工具、過程和行為。 精選ppt二、風(fēng)險(xiǎn)控制方法1風(fēng)險(xiǎn)回避2損失控制 (1)損失預(yù)防(2)損失減少 （3）風(fēng)險(xiǎn)分離 （4）風(fēng)險(xiǎn)集中或風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合精選ppt風(fēng)險(xiǎn)管理決策類型1風(fēng)險(xiǎn)型 風(fēng)險(xiǎn)型意味著未來損失或收益的狀態(tài)不只一個(gè)，各種狀態(tài)發(fā)生的概率是已知的；而且對應(yīng)每種風(fēng)險(xiǎn)管理方案的未來損失狀態(tài)或收益結(jié)果的概率是事先知道的。2不確定型 決策者所考慮的未來損失或收益不僅存在多種狀態(tài)，而且這些狀態(tài)出現(xiàn)的可能性是不知道的，或者發(fā)生的概率現(xiàn)在無法確定。 精選ppt風(fēng)險(xiǎn)管理決策

11、準(zhǔn)則 風(fēng)險(xiǎn)型決策準(zhǔn)則的目標(biāo) 目標(biāo)期望值準(zhǔn)則收益最大期望收益最大損失最小期望損失最小精選ppt不確定型決策準(zhǔn)則 悲觀法則，或最大最小決策準(zhǔn)則 ，或瓦爾德決策法則“凡事從壞處著想，朝好處努力” 樂觀法則，或最小最大決策準(zhǔn)則 樂觀法則的決策者比較樂觀，凡事看到好的一面，然后盡量控制壞的結(jié)果。 精選ppt例題 假設(shè)某企業(yè)的一間生產(chǎn)廠房面臨火災(zāi)隱患。由于廠房內(nèi)是易燃物品，火災(zāi)的結(jié)果基本上是兩種可能：沒有任何損失，或者全部損毀。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理正為管理這種火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)征集管理方案，最終獲得了三套備選方案：(1)不采取任何風(fēng)險(xiǎn)管理措施，不購買火災(zāi)保險(xiǎn)，也不安裝滅火設(shè)施。這實(shí)際上是一種無計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)自留；(2)采取一些防火

12、防損的安全措施，仍不購買保險(xiǎn)；(3)購買保險(xiǎn)但不采取其他安全防范措施。 后經(jīng)分析，這三種方案有如表所示的損失狀態(tài)和成本支出。該風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理將會(huì)選擇哪種方案？精選ppt 方案可能結(jié)果（萬元） 發(fā)生火災(zāi)的損失不發(fā)生火災(zāi)的損失(1)可保損失 100因未投保導(dǎo)致的間接損失 5合計(jì) 105 0(2)可保損失 100因未投保導(dǎo)致的間接損失 5安全措施成本 2合計(jì) 107 2(3)保費(fèi) 3 3精選ppt按照悲觀法則決策風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理：從壞處著想，認(rèn)為會(huì)發(fā)生火災(zāi)從而將導(dǎo)致?lián)p失；然后選擇使損失和控制風(fēng)險(xiǎn)的成本最小的管理方案。由題意：方案(1)、(2)和(3)的損失和控制風(fēng)險(xiǎn)的成本之和分別為105萬元、107萬元和3萬元。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理將選擇(3)，即購買保險(xiǎn)。 精選ppt按照樂觀準(zhǔn)則風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理：認(rèn)為火災(zāi)不會(huì)發(fā)生，火災(zāi)損失將為0；然后選擇使