區(qū)塊鏈與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)課件

1、 區(qū)塊鏈與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 一，經(jīng)濟(jì)危機(jī)催生了比特幣和區(qū)塊鏈？已有人指出，比特幣與區(qū)塊鏈的出現(xiàn)，與2008年世界金融危機(jī)有著強(qiáng)烈的歷史和邏輯聯(lián)系。我以為這種說法不無道理。那場(chǎng)危機(jī)再次暴露出傳統(tǒng)的法幣制度的弊端，即政府壟斷和幣值不穩(wěn)定；然而，面對(duì)危機(jī)，在傳統(tǒng)的貨幣制度下，除了實(shí)施量化寬松政策，擴(kuò)大政府投資并強(qiáng)化對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)之外，似乎再無其它有效的復(fù)蘇經(jīng)濟(jì)之法，這些辦法雖能在短期內(nèi)取得一定成效，但卻不可避免地推高了全球范圍內(nèi)的通貨膨脹。正當(dāng)其時(shí)，中本聰提出了比特幣論并率先實(shí)現(xiàn)了比特幣的區(qū)塊鏈。這種創(chuàng)新貨幣形式及其技術(shù)的突出特點(diǎn)，恰好就是能夠擺脫傳統(tǒng)貨幣制度的弊端。人們有理由相信，比特幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)，

2、同那場(chǎng)金融危機(jī)具有不可否認(rèn)的內(nèi)在聯(lián)系。 貨幣制度發(fā)展的邏輯即使它們之間沒有直接關(guān)聯(lián)，至少也得承認(rèn)傳統(tǒng)貨幣制度的弊端和困境推動(dòng)了新貨幣形態(tài)的出現(xiàn)，說明這些新型貨幣及其運(yùn)作框架的出現(xiàn)順應(yīng)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。事實(shí)上，從歷史上來說，最初交換媒介或一般等價(jià)物的出現(xiàn)，就是為了克服實(shí)物交易在時(shí)間、空間和人身上的不便和困難；而貨幣制度后來的發(fā)展和演變，從商品實(shí)體到金屬，從各種金屬到金銀；又從金銀幣走向紙幣，以至于紙幣又經(jīng)過漫長(zhǎng)而曲折的演變，直到二戰(zhàn)后形成以美元為中心的世界貨幣體系，無一不是應(yīng)對(duì)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要?？梢酝耆懈鶕?jù)地說，克服市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的困難，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，是貨幣制度發(fā)展演變的一條法

3、則。虛擬貨幣和區(qū)塊鏈的出現(xiàn)是不可阻擋的歷史潮流 進(jìn)一步說，上世紀(jì)70年代初，美元與黃金脫鉤，結(jié)束了戰(zhàn)后的布雷頓森林體系。這既為以美元為中心的貨幣制度留置了空間，也預(yù)示了法幣紙幣制度的局限，實(shí)體貨幣制度似乎走到了盡頭，2008年危機(jī)就表明了這一點(diǎn)。實(shí)踐似乎迫切呼喚一種可以擺脫政府法幣壟斷，同本身時(shí)又穩(wěn)定的交換媒介和交易路徑和方式。比特幣一類數(shù)字貨幣，以及作為其基礎(chǔ)框架的區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)，合乎貨幣制度發(fā)展演變的邏輯，也符合世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)和潮流。 二，簡(jiǎn)評(píng)哈耶克的貨幣理論人們往往樂于指出，比特幣和區(qū)塊鏈的出現(xiàn)，驗(yàn)證了哈耶克貨幣的非國(guó)有化（1977年）的觀點(diǎn)和主張。這樣說不無道理。哈耶克，作為

4、20世紀(jì)最偉大的自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家和思想家，在貨幣理論和政策主張上也有他一以貫之的觀點(diǎn)和主張。我們知道，關(guān)于經(jīng)濟(jì)衰退和危機(jī)的根源，哈耶克與凱恩斯的觀點(diǎn)一直是對(duì)立的。凱恩斯認(rèn)為根源在于有效需求不足；為此他主張?jiān)黾油顿Y，如果私人投資無望，即應(yīng)依靠政府投資（主要是增加財(cái)政支出），以擺脫危機(jī)，恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)。哈耶克則認(rèn)為，貨幣投資過度恰恰是造成經(jīng)濟(jì)衰退的根源，因?yàn)樗茐牧溯^高生產(chǎn)階段和較低生產(chǎn)階段之間的均衡（物價(jià)與生產(chǎn)，1931年）。 哈耶克貨幣投資過度論的核心觀點(diǎn)哈耶克指出，如果投資的增加來自于自愿儲(chǔ)蓄，舊的均衡就會(huì)被新均衡所取代。因?yàn)檫@意味著增加投資是以自愿儲(chǔ)蓄（即自愿減少消費(fèi)）為代價(jià)的，就整個(gè)社會(huì)

5、生產(chǎn)來說，又會(huì)建立新的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和新的均衡，只是調(diào)整了較高（生產(chǎn)資料生產(chǎn)）和較低生產(chǎn)階段（消費(fèi)品生產(chǎn)）之間的比例。然而，如果投資擴(kuò)張是通過增加銀行信用而來，那結(jié)果就不一樣了。這種投資擴(kuò)張不是來自人們的自愿儲(chǔ)蓄，而是來自銀行的信用擴(kuò)張，此時(shí)人們的消費(fèi)意愿并沒有減少，所以當(dāng)這種投資帶來新增收入時(shí)，人們寧可將其完全消費(fèi)掉，也不愿將其儲(chǔ)蓄起來再行投資，于是就會(huì)出現(xiàn)較高生產(chǎn)階段的資本短缺。資本短缺勢(shì)必引起較高生產(chǎn)階段的萎縮和蕭條，可見整體經(jīng)濟(jì)均衡的打破正是貨幣過度投資的結(jié)果。此外，這種資本短缺還會(huì)因?yàn)樯a(chǎn)成本和利率上漲而加劇。 哈耶克：貨幣非國(guó)有化（1977）到了20世紀(jì)70年代，石油危機(jī)引發(fā)西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)

6、衰退，美英等國(guó)依據(jù)戰(zhàn)后主流經(jīng)濟(jì)學(xué)（凱恩斯主義）的一貫主張，以擴(kuò)張信貸投資作為增加就業(yè)、恢復(fù)經(jīng)濟(jì)的方策。未曾想這樣以來又引起了嚴(yán)重通貨膨脹。為了遏制通貨膨脹，美英又轉(zhuǎn)而采納以管控貨幣數(shù)量為特征的貨幣主義，或者主張減稅以刺激投資的供給學(xué)派學(xué)說。面對(duì)這種反復(fù)折騰、不知所措的嚴(yán)重局面，哈耶克不僅重申了他先前的貨幣信貸過度引發(fā)危機(jī)論，并且進(jìn)而提出了貨幣非國(guó)有化（1977年）的主張。他主張取消政府發(fā)行貨幣的壟斷特權(quán)，他認(rèn)為貨幣像其他商品一樣，應(yīng)該允許各企業(yè)自行發(fā)行，在各種貨幣的自由競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勝劣汰，這樣便可滿足對(duì)交換媒介的需要，同時(shí)又可避免通貨膨脹。退而求其次，可以恢復(fù)金本位制，但總不如自由發(fā)行來得好。 哈

7、耶克貨幣非國(guó)有化論的預(yù)見性哈耶克的貨幣非國(guó)有化的理論和主張，改革開放以前，在中國(guó)理論界一再受到無情的嘲笑和放肆的攻擊；改革開放以來，人們的看法漸漸發(fā)生了意味深長(zhǎng)的變化；及至比特幣和區(qū)塊鏈出現(xiàn)之后，更是發(fā)生了顛覆性變化。的確，比特幣理論和區(qū)塊鏈技術(shù)的實(shí)施，體現(xiàn)了貨幣非國(guó)有化的原則精神；說明這些新技術(shù)擊中了傳統(tǒng)貨幣制度的要害，一個(gè)是政府壟斷，另一個(gè)是法幣不穩(wěn)定。在這個(gè)意義上，可以說哈耶克是新型貨幣的預(yù)見者。但也不能說得過分，畢竟哈耶克的思想和主張，沒有越過實(shí)體貨幣的范疇，而比特幣和區(qū)塊鏈屬于虛擬貨幣和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的范疇；還有，哈耶克生活的年代，還沒有出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)這類新時(shí)代的新工具，而離開這些時(shí)代

8、條件，也不會(huì)有比特幣和區(qū)塊鏈這樣的新事物，但哈耶克作為新貨幣制度的預(yù)見者的歷史地位是不可抹殺的。 三，區(qū)塊鏈與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)：本質(zhì)的一致性 就兩者的本質(zhì)來說，比特幣、區(qū)塊鏈與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)如出一轍：去中心化。比特幣的本質(zhì)特點(diǎn)是去中心化，區(qū)塊鏈則通過一系列相關(guān)技術(shù)（分布式共識(shí)，非對(duì)稱式密碼）使其得以實(shí)現(xiàn)。誠(chéng)如劉昌用博士所說，密碼共識(shí)是區(qū)塊鏈的本質(zhì)，它所體現(xiàn)的正是去中心化。我認(rèn)為這種本質(zhì)同市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是高度一致。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是政府對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的支配和壟斷，這種壟斷通過生產(chǎn)資料公有制、計(jì)劃經(jīng)濟(jì)制度和所謂按勞分配等制度加以實(shí)施，其特征就是強(qiáng)制性的政府中心化。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特征或本質(zhì)恰好在于要破除這種壟斷，在經(jīng)濟(jì)資源

9、配置、經(jīng)濟(jì)管理和收入分配等領(lǐng)域，聽從構(gòu)成市場(chǎng)供求各方即全體當(dāng)事人利害關(guān)系的調(diào)節(jié)，即此所謂讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用的本質(zhì)，這不就是典型的去政府中心化嗎？ 兩者之相互作用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上的去中心化，正是區(qū)塊鏈的密碼共識(shí)得以產(chǎn)生和實(shí)現(xiàn)的制度環(huán)境，也是它得以不斷發(fā)展的根本動(dòng)力。沒有無邊界的價(jià)值流通方式，沒有無中心的公共信息平臺(tái)，便沒有區(qū)塊鏈，同樣也不會(huì)有真正的更高層次的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。一般認(rèn)為區(qū)塊鏈1.0是以數(shù)字加密貨幣為典型應(yīng)用的區(qū)塊鏈初級(jí)發(fā)展階段，主要應(yīng)用包括比特幣、萊特幣等等。它們提供了區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)平臺(tái)和基本應(yīng)用開放模式，但功能較為單一，只能履行支付等簡(jiǎn)單應(yīng)用。區(qū)塊鏈2.0則以智能合約為典型應(yīng)用，

10、通過把計(jì)算機(jī)代碼記載在區(qū)塊鏈上，實(shí)現(xiàn)了數(shù)字化合約的可信存儲(chǔ)和執(zhí)行，從而實(shí)現(xiàn)多業(yè)務(wù)系統(tǒng)的協(xié)同工作，并將區(qū)塊鏈功能擴(kuò)展到其他金融領(lǐng)域，包括數(shù)字資產(chǎn)的去中心化交易，金融交易、眾籌、公司管理、以及制造業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、銀行業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)等等應(yīng)用。當(dāng)然，去中心化也不是任何經(jīng)濟(jì)行為和組織都需要的，它實(shí)際上更適應(yīng)于大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)模式，實(shí)現(xiàn)高效率和低成本的有機(jī)結(jié)合。人們還在談?wù)搮^(qū)塊鏈3.0的探索。其本質(zhì)和基礎(chǔ)仍在于將去中心化進(jìn)一步推行到更寬闊的領(lǐng)域，在更大經(jīng)濟(jì)范圍實(shí)現(xiàn)高效率和低成本的結(jié)合。所有這些以及將來可能出現(xiàn)的其他發(fā)展態(tài)勢(shì)，都一定是對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)功能的深化，當(dāng)然也不可能離開市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這個(gè)根本環(huán)境和條件，它們是相互依存和相互

11、起作用的。 事情還有另一面然而，事情還有另一方面。以自由競(jìng)爭(zhēng)為基礎(chǔ)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)必然需要科學(xué)有效的宏觀調(diào)節(jié)，這主要是出于解決市場(chǎng)失靈，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)激發(fā)較高的發(fā)展速度，但極易出現(xiàn)不穩(wěn)定，甚至衰退和危機(jī)；單純競(jìng)爭(zhēng)極易形成各種不平等和不公正，包括收入分配領(lǐng)域的兩極分化；解決這些問題就需要政府宏觀調(diào)節(jié)。這種情況在區(qū)塊鏈的發(fā)展中也同樣出現(xiàn)了，并非任何規(guī)模的經(jīng)濟(jì)體都需要和適合采納區(qū)塊鏈這種經(jīng)濟(jì)組織形式，那種不顧需要和可能，盲目冒進(jìn)的做法是不可取的；企圖通過區(qū)塊鏈去做那些不顧功德、單純追求私利的做法也是不可取的，它們都不符合區(qū)塊鏈的本質(zhì)要求，不利于區(qū)塊鏈技術(shù)的健康發(fā)展，需要政府對(duì)此加以積極引導(dǎo)和科學(xué)管理。 四，市場(chǎng)經(jīng)

12、濟(jì)發(fā)展程度決定態(tài)度 各國(guó)政府對(duì)比特幣和區(qū)塊鏈采取何種態(tài)度，或者說這些新事物新技術(shù)的前途和命運(yùn)，在很大程度上取決于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況和程度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度比較高的國(guó)家，往往比較容易理解和接受比特幣和區(qū)塊鏈，而計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和高度壟斷的經(jīng)濟(jì)則極易采取保守和排斥的立場(chǎng)。我國(guó)政府對(duì)比特幣和區(qū)塊鏈的態(tài)度前后發(fā)生的變化，就是一個(gè)生動(dòng)的例證。起初排斥和嚴(yán)加管控，后來開始面對(duì)現(xiàn)實(shí)，加以認(rèn)真研究和理性對(duì)待，再后來予以積極支持和力求科學(xué)管理，這正反映了我國(guó)經(jīng)濟(jì)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型這一客觀現(xiàn)實(shí)，也符合其實(shí)際需求。當(dāng)然，人們對(duì)這項(xiàng)創(chuàng)新貨幣和區(qū)塊鏈框架的理解和認(rèn)識(shí)也有一個(gè)過程，這也是影響其發(fā)展的一個(gè)重要因素。 我們的期待我國(guó)經(jīng)過40年改革開放，社會(huì)經(jīng)濟(jì)面貌發(fā)生了翻天覆地變化，取得了舉世矚目的巨大成就，這一點(diǎn)無可置疑。但我們經(jīng)濟(jì)體制改革還沒有到位，還存在著許多急待解決的問題，而體制轉(zhuǎn)型和機(jī)制變換則是問題之核心所在，這就決定了距離建成一種成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，仍任重而道遠(yuǎn)，這同樣是無可置疑的。別的不說，到目前為止，讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用這一根本原則就遠(yuǎn)未實(shí)現(xiàn)。破除政府對(duì)經(jīng)濟(jì)權(quán)力和資源配置的壟斷，有待切實(shí)推進(jìn)，這項(xiàng)任務(wù)不完成，我們的改革就難說取得完全成功。這方面改革存在的障