柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)介紹標(biāo)準(zhǔn)版

1、私募市場(chǎng)(shchng)的品牌之路柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)管理部2014年8月柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)介紹共三十七頁(yè)2 目 錄共三十七頁(yè)3 目 錄OTC國(guó)內(nèi)最大最活躍(huyu)參與人數(shù)最多的OTC市場(chǎng)在那？交易(jioy)活躍定價(jià)準(zhǔn)確快速便捷T+0可取共三十七頁(yè)4 目 錄共三十七頁(yè)5 目 錄OTC能做什么(shn me)？OTC是什么(shn me)？OTC能為齊魯證券帶來(lái)什么？共三十七頁(yè)6 目 錄1、柜臺(tái)市場(chǎng)(shchng)業(yè)務(wù)概述2、柜臺(tái)市場(chǎng)相關(guān)制度3、柜臺(tái)市場(chǎng)產(chǎn)品介紹4、柜臺(tái)市場(chǎng)交易規(guī)則5、創(chuàng)新產(chǎn)品收益憑證共三十七頁(yè)柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)業(yè)務(wù)概述定義：“柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)”指證券公司為與特定交易對(duì)手方

2、在集中交易場(chǎng)所之外進(jìn)行交易或?yàn)橥顿Y者在集中交易場(chǎng)所之外進(jìn)行交易提供服務(wù)的場(chǎng)所或平臺(tái)。誕生背景：2012 年12 月10 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)姚剛副主席主持召開證券公司柜臺(tái)交易專題會(huì)，并形成專題會(huì)議紀(jì)要，同意證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì)）提出的意見和建議，對(duì)證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，并允許部分公司在遵循“限定私募、先行起步”基本原則的基礎(chǔ)上，開展柜臺(tái)市場(chǎng)試點(diǎn)工作。共三十七頁(yè)8柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)(yw)概述主板創(chuàng)業(yè)板新三板區(qū)域股權(quán)柜臺(tái)市場(chǎng)主板創(chuàng)業(yè)板新三板區(qū)域股權(quán)柜臺(tái)市場(chǎng)共三十七頁(yè)9柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)(yw)概述截至2014年6月30日，公司柜臺(tái)市場(chǎng)已完成組織架構(gòu)、制度和相關(guān)系統(tǒng)的初步建設(shè)(jins

3、h)。截止2014年7月31日，柜臺(tái)交易市場(chǎng)開戶約4500戶，共發(fā)行九只資管產(chǎn)品，產(chǎn)品首發(fā)規(guī)模為17.87億元，保有量12.27億元。 2013年2月，公司的柜臺(tái)交易市場(chǎng)建設(shè)方案通過了中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的專業(yè)評(píng)價(jià)，取得了柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。共三十七頁(yè)10柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)業(yè)務(wù)概述設(shè)計(jì)、發(fā)行以客戶需求為向?qū)У漠a(chǎn)品盤活存量資產(chǎn)(zchn)實(shí)現(xiàn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)需要提高金融產(chǎn)品流動(dòng)性柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是券商需要在戰(zhàn)略層面重點(diǎn)培育的業(yè)務(wù)1、券商自行組織、參與的金融市場(chǎng)，集產(chǎn)品發(fā)行、銷售、轉(zhuǎn)讓 、 登記、托管、結(jié)算于一體。2、完善并培養(yǎng)券商的市場(chǎng)組織、銷售交易、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、流 動(dòng)性提供、風(fēng)險(xiǎn)管理等基礎(chǔ)功能的重要平臺(tái)。

4、共三十七頁(yè)11柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)相關(guān)制度證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)(yw)規(guī)范證券公司投資者適當(dāng)性制度指引 證券公司金融衍生品柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)范證券公司參與區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)范證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)管理辦法（征求意見稿）柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)監(jiān)管制度一覽：共三十七頁(yè)12柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)相關(guān)制度齊魯證券柜臺(tái)交易市場(chǎng)機(jī)構(gòu)管理辦法（試行）齊魯證券柜臺(tái)交易產(chǎn)品管理辦法（修訂稿）齊魯證券柜臺(tái)交易相關(guān)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法（試行）齊魯證券柜臺(tái)交易市場(chǎng)交易管理辦法齊魯證券柜臺(tái)交易市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法（修訂稿）齊魯證券有限公司柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作規(guī)程（修訂稿） 齊魯證券柜臺(tái)交易市場(chǎng)登記結(jié)算(ji su

5、n)管理辦法（試行）齊魯證券柜臺(tái)交易市場(chǎng)登記結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）齊魯證券有限公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與合規(guī)管理辦法齊魯證券柜臺(tái)交易市場(chǎng)業(yè)務(wù)決策小組議事規(guī)則（試行）公司柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)管理制度一覽：共三十七頁(yè)13柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)相關(guān)制度齊魯證券有限公司OTC柜臺(tái)交易系統(tǒng)權(quán)限管理辦法齊魯證券有限公司柜臺(tái)交易市場(chǎng)信息(xnx)披露管理辦法（試行齊魯證券柜臺(tái)交易產(chǎn)品管理辦法（修訂稿）齊魯證券有限公司柜臺(tái)交易市場(chǎng)交易管理辦法（修訂稿）齊魯證券有限公司柜臺(tái)交易市場(chǎng)客戶回訪管理辦法齊魯證券有限公司柜臺(tái)市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施細(xì)則齊魯證券有限公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)重大突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案齊魯證券有限公司柜臺(tái)市場(chǎng)資產(chǎn)管理

6、計(jì)劃份額轉(zhuǎn)讓實(shí)施細(xì)則齊魯證券有限公司參與區(qū)域市場(chǎng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與合規(guī)管理辦法公司柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)管理制度一覽：共三十七頁(yè)14柜臺(tái)市場(chǎng)(shchng)產(chǎn)品介紹 收益(shuy) 憑證私募金融超市受益權(quán)共三十七頁(yè)15柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)產(chǎn)品介紹案例：柜臺(tái)市場(chǎng)代銷(di xio)銀行理財(cái)產(chǎn)品共三十七頁(yè)16柜臺(tái)市場(chǎng)產(chǎn)品(chnpn)介紹通過(tnggu)OTC柜臺(tái)購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)收益率針對(duì)客戶定制專享額度，無(wú)需提前搶購(gòu)最快T+1起息，實(shí)際收益率高于銀行同款產(chǎn)品分支機(jī)構(gòu)可獲得代銷費(fèi)用共三十七頁(yè)17柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)產(chǎn)品介紹案例：通過柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品 固收 部門 單只 私募債 合格投 資者銀

7、行資金 普通投 資者 普通投 資者 普通投 資者 普通投 資者普通投資者無(wú)法購(gòu)買共三十七頁(yè)18柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)產(chǎn)品介紹 固收 部門(bmn)私募債券池OTC部門資管計(jì)劃次級(jí)份額優(yōu)先份額高凈值客戶自有資金提出需求產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)投顧流動(dòng)性支持共三十七頁(yè)19柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)交易規(guī)則一對(duì)一議價(jià)(y ji)模式一口價(jià)模式Coming soon.共三十七頁(yè)20柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)交易規(guī)則協(xié)議報(bào)價(jià)(bo ji)轉(zhuǎn)讓定義：交易雙方在經(jīng)紀(jì)商主持下通過洽談、協(xié)商，就交易轉(zhuǎn)讓價(jià)格、數(shù)量達(dá)成一致后，通過報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)單確認(rèn)交易達(dá)成，并進(jìn)行產(chǎn)品份額、資金的清算和交收。 特點(diǎn)：一對(duì)一轉(zhuǎn)讓，類似大宗交易價(jià)格、數(shù)量由雙方

8、商定。共三十七頁(yè)21柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)交易規(guī)則報(bào)價(jià)(bo ji)轉(zhuǎn)讓定義：是指投資者根據(jù)自身意愿，自行確定申報(bào)的價(jià) 格、數(shù)量及買賣方向等，以符合規(guī)定條件委托 經(jīng)紀(jì)商申報(bào)，并委托經(jīng)紀(jì)商代辦股份的成交確 認(rèn)與過戶。 特點(diǎn)：一口價(jià)模式，成交價(jià)格以報(bào)價(jià)方申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)共三十七頁(yè)22柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)交易規(guī)則做市商交易(jioy)制度定義：是指在柜臺(tái)市場(chǎng)中，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的 獨(dú)立證券經(jīng)營(yíng)法人作為特許交易商，不斷向投 資者報(bào)出某些上柜交易的特定產(chǎn)品的買賣價(jià)格 （即雙向報(bào)價(jià)），并在該價(jià)位上接受投資者的買 賣委托，以其自有資金和持有產(chǎn)品與投資者進(jìn) 行交易。特點(diǎn)：做市商為其做市產(chǎn)品提供流動(dòng)性支持，同時(shí)獲

9、 取交易價(jià)差收入共三十七頁(yè)23柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)交易規(guī)則資管計(jì)劃份額轉(zhuǎn)讓(zhunrng)案例客戶每購(gòu)買100萬(wàn)錦通三月期獲益1.625萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)部獲得1250元銷售收入。連續(xù)購(gòu)買4期客戶獲益6.5萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)部獲得5000元銷售收入如果通過OTC市場(chǎng)進(jìn)行交易.共三十七頁(yè)24柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)交易規(guī)則A客戶購(gòu)買(gumi)錦通一年期產(chǎn)品，7.5%/年。A客戶持有三個(gè)月后，應(yīng)獲收益（100X7.5%X312）=1.875萬(wàn)元按（100+1.875）萬(wàn)元價(jià)格掛牌出售給BB客戶持有三個(gè)月后，按照（100+3.75）萬(wàn)元的價(jià)格掛牌出售給C。C客戶持有三個(gè)月后，按照（100+5.625）萬(wàn)元的價(jià)格掛牌

10、出售給D。D客戶持有到期，得到產(chǎn)品約定的(100+7.5)萬(wàn)元客戶實(shí)際收益率約為7.5%客戶實(shí)際收益率約為7.36%客戶實(shí)際收益率約為7.23%客戶實(shí)際收益率約為7.1%同理共三十七頁(yè)25柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)交易規(guī)則如果上述交易過程中，每次均對(duì)賣方收取(shuq)千分之一的交易費(fèi)？共三十七頁(yè)26柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)交易規(guī)則A客戶購(gòu)買(gumi)錦通一年期產(chǎn)品，7.5%/年。A客戶持有三個(gè)月后，以（100+1.875）萬(wàn)元的價(jià)格將產(chǎn)品出售給B。-1018元B客戶持有三個(gè)月后，以（100+3.75）萬(wàn)元的價(jià)格將產(chǎn)品出售給C。-1037元C客戶持有三個(gè)月后，以（100+5.625）萬(wàn)元的價(jià)格將產(chǎn)品出

11、售給D。-1056元D客戶持有到期，得到產(chǎn)品約定的(100+7.5)萬(wàn)元客戶實(shí)際收益率約為7.1%客戶實(shí)際收益率約為6.95%客戶實(shí)際收益率約為6.82%客戶實(shí)際收益率約為7.1%共三十七頁(yè)27柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)交易規(guī)則7.1%6.95%6.82%7.1%分支機(jī)構(gòu)在整個(gè)(zhngg)交易中，除獲得原有5000元銷售費(fèi)用，額外獲得3111元交易費(fèi)。在為客戶獲得超額收益的同時(shí)，增收62%。共三十七頁(yè)28柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)交易規(guī)則傳統(tǒng)銷售模式(msh)的改進(jìn)預(yù)約銷售共三十七頁(yè)29柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)交易規(guī)則模式(msh)一：預(yù)約期不凍結(jié)資金募集前定義預(yù)售期預(yù)售期內(nèi)客戶可對(duì)該產(chǎn)品“認(rèn)籌”認(rèn)籌不占用

12、客戶資金,但可占用產(chǎn)品額度認(rèn)籌金額到達(dá)一定數(shù)量 進(jìn)入募集期客戶對(duì)認(rèn)籌份額進(jìn)行繳款 管理人當(dāng)天針對(duì)繳款情況決定是否完成募集無(wú)須擔(dān)心產(chǎn)品賣光了共三十七頁(yè)30柜臺(tái)(guti)市場(chǎng)交易規(guī)則模式(msh)二：預(yù)約期凍結(jié)資金募集前定義預(yù)售期預(yù)售期內(nèi)客戶可對(duì)該產(chǎn)品預(yù)約認(rèn)購(gòu)預(yù)約認(rèn)購(gòu)后凍結(jié)客戶相應(yīng)數(shù)量資金募集開始后，預(yù)約訂單轉(zhuǎn)化為認(rèn)購(gòu)訂單?？芍圃飚a(chǎn)品被秒殺效果共三十七頁(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品(chnpn)收益憑證收益(shuy)憑證證券公司發(fā)行，約定本金和收益的償付與特定標(biāo)的相關(guān)的有價(jià)證券。結(jié)構(gòu)化票據(jù)、證券公司融資工具約定收益，非預(yù)期收益，確定性更高共三十七頁(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品收益(shuy)憑證收益憑證與資產(chǎn)管理(gunl)計(jì)劃的區(qū)

13、別解析收益憑證是未來(lái)證券公司滿足100萬(wàn)以下客戶金融產(chǎn)品需求的重要產(chǎn)品收益憑證是未來(lái)證券公司獲得低成本資金的重要渠道共三十七頁(yè)創(chuàng)新(chungxn)產(chǎn)品收益憑證共三十七頁(yè)品牌(pn pi)之路為什么余額寶眾所周知，而了解(lioji)天宏增利寶的卻寥寥無(wú)幾？為什么阿里沒把余額寶當(dāng)產(chǎn)品賣，最后卻賣了5000億？我們能否做到？我們應(yīng)該靠什么做到？可靠的品牌帶來(lái)忠誠(chéng)度完整的業(yè)務(wù)生態(tài)為客戶提供附加價(jià)值柜臺(tái)市場(chǎng)的存在意義就在于，補(bǔ)完公司整個(gè)私募市場(chǎng)的生態(tài)鏈和價(jià)值鏈共三十七頁(yè)最后(zuhu)在哪里(n li)能找到我們？共三十七頁(yè)THANKS共三十七頁(yè)內(nèi)容摘要私募市場(chǎng)的品牌之路。目 錄。定義：“柜臺(tái)市場(chǎng)”指證券公司為與特定交易對(duì)手方在集中交易場(chǎng)所之外進(jìn)行交易或?yàn)橥顿Y者在集中交易場(chǎng)所之外進(jìn)行交易提供服務(wù)的場(chǎng)所或平臺(tái)。誕生背景：2012 年12 月10 日，中國(guó)