貨幣銀行學(xué)(金融學(xué))2014

1、Instructor：田美玉Email: tmy_Tel:139748871961中南大學(xué)商學(xué)院School of Business central South university 金 融 學(xué)（貨幣(hub)銀行學(xué)）共六十三頁貨幣制度(hu b zh d)及其發(fā)展 第二章 貨幣(hub)與貨幣(hub)制度貨幣的類型貨幣的功能什么是貨幣國際貨幣體系及其發(fā)展共六十三頁 經(jīng)濟(jì)生活中處處(chch)有貨幣要學(xué)習(xí)金融，必須先了解貨幣。在現(xiàn)實(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中，沒有人不知道貨幣，社會(huì)上每一個(gè)人，每一家企業(yè)，幾乎天天都在和貨幣打交道，但是對貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展過程、貨幣的性質(zhì)、貨幣的運(yùn)行規(guī)律(gul)、職能作用

2、等問題，人們卻未必都能了解?！板X，不是萬能的，但是沒有錢卻是不行的?！薄安还芪覀兪前萁疬€是對金錢不在乎，我們都要承認(rèn)，我們每天都必須的用到它”?！叭藗儾辉撟分疱X跑，而是應(yīng)該迎面沖它走去?！惫擦擊敒I遜漂流記講述了出身于商人之家的魯賓遜，在一次航海中因船只失事，一個(gè)人被海浪拋到一座荒無人煙的孤島上，并在那里度過了28年孤獨(dú)的時(shí)光。魯賓遜自己蓋房子，一開始主要靠打獵獲取食物，后來他嘗試著種谷子、訓(xùn)養(yǎng)山羊，曬野葡萄干，他還自己摸索著做桌椅，做陶器，用圍巾曬面做面包。在剛上島不久，有一次他在出事(ch sh)的船上發(fā)現(xiàn)了1000枚葡萄牙金幣，但對時(shí)刻面臨饑餓和死亡威脅的魯賓遜毫無幫助，只是后來在

3、他回國后才派上了用場。在魯賓遜的世界里需要貨幣么？為什么1000金幣對荒島上的魯賓遜毫無用處？為什么1000金幣在魯賓遜回國后卻派上用場？在魯賓遜的世界里，由于沒有交換的條件，貨幣也就沒有存在的必要了；雖然魯賓遜為了生存有各種各樣的需要，但金幣本身“饑不可食，寒不可衣”，無法滿足魯賓遜的物質(zhì)需求，因此，1000金幣對荒島上的魯賓遜毫無用處；金幣本身凝結(jié)著過去的勞動(dòng)價(jià)值，具有價(jià)值貯藏功能，隨時(shí)可以轉(zhuǎn)換為交換的媒介，執(zhí)行流通手段和支付手段等貨幣職能。因此，當(dāng)魯賓遜返回交換的世界，就可以用金幣進(jìn)行購買和支付。 沒有(mi yu)貨幣的世界共六十三頁 戰(zhàn)浮營中的貨幣(hub)二戰(zhàn)期間，在納粹的戰(zhàn)俘營中

4、流通著一種特殊的商品貨幣。當(dāng)時(shí)的紅十字會(huì)設(shè)法向戰(zhàn)俘營提供了各種人道主義物品，如食物、衣服、香煙等。由于數(shù)量有限，這些物品只能根據(jù)某種平均主義的原則在戰(zhàn)俘之間進(jìn)行分配，而無法估計(jì)到每個(gè)戰(zhàn)俘的特定偏好。因此這種分配顯然是缺乏效率的，戰(zhàn)俘們有進(jìn)行交換的需要。但是即便是在戰(zhàn)俘營這樣一個(gè)狹小的范圍(fnwi)內(nèi)，物物交換也顯得非常不方便，因?yàn)樗蠼灰纂p方恰巧都想要對方的東西，也就是所謂的需求的雙重耦合。為了使交換能夠更加順利地進(jìn)行，需要有一種充當(dāng)交易媒介的商品貨幣。那么，在戰(zhàn)俘營中，究竟哪一種物品適合做交易媒介呢？后來，戰(zhàn)俘們用香煙來進(jìn)行計(jì)價(jià)和交易，如一根香腸值10根香煙，一件襯衣值80根香煙，替別人

5、洗一件衣服則可換得兩根香煙。有了這樣一種記賬單位和交易媒介之后，戰(zhàn)俘之間的交換就方便多了。香煙何以成為特定條件下的貨幣？對于不吸煙的戰(zhàn)俘，香煙貨幣行得通么？在非特定環(huán)境下（指戰(zhàn)俘營），香煙貨幣還能行得通么？香煙之所以會(huì)成為戰(zhàn)俘營中普遍可接受的“貨幣”，是和它自身的特點(diǎn)分不開的。它容易標(biāo)準(zhǔn)化，而且具有可分性，同時(shí)也不易變質(zhì)。香煙的這些特點(diǎn)正是和作為“貨幣”的要求相一致的，在歷史上，煙葉就曾充當(dāng)過實(shí)物貨幣。當(dāng)然，并不是所有的戰(zhàn)俘都吸煙，但是他們需要的不是香煙貨幣本身，而是把香煙作為一種通用的交易媒介，用它可以交換到自己需要的東西。共六十三頁第一節(jié) 什么(shn me)是貨幣一、貨幣(hub)的起源

6、共六十三頁二、貨幣(hub)的定義第一節(jié) 什么(shn me)是貨幣共六十三頁第一節(jié) 什么(shn me)是貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)中稱為貨幣的東西，就是人們?nèi)粘Ｉ钪械腻X的東西。貨幣在不同時(shí)期存在的形式不同，對貨幣的定義有所側(cè)重。從實(shí)物貨幣或商品貨幣出發(fā)(chf)來定義貨幣，注重貨 幣的內(nèi)在 價(jià)值。從商品交換的“便利”出發(fā)，注重貨幣的媒介性，從解決物 物交 換的困難的角度來揭示貨幣的產(chǎn)生和屬性從現(xiàn)代的角度來定義貨幣，我們將貨幣定義為：由國家法律 規(guī)定的，在商品勞務(wù)交易中或債務(wù)清償中被社會(huì)普遍接受的 東西。二、貨幣的定義共六十三頁 貨幣(hub)的定義 （從四個(gè)不同的角度）從商品交換中分離出來固定地充當(dāng)一般

7、等價(jià)物的特殊(tsh)商品貨幣的本質(zhì)定義貨幣的經(jīng)濟(jì)學(xué)定義法定貨幣（法律定義）層次定義（計(jì)量定義）在商品或勞物支付中或債務(wù)償還中被普遍接受的任何東西通過立法授予某種物品具有清償債務(wù)的合法權(quán)利共六十三頁 國際貨幣基金組織對貨幣的劃分： M0 = 中央銀行(zhn yn yn xn)以外流通的現(xiàn)金（銀行體系以外各個(gè)單位的庫存現(xiàn)金和居民的手持現(xiàn)金之和） 狹義貨幣：M1 = M0 + 活期存款（M0加上企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等單位 在銀行的活期存款）廣義貨幣：M2 = M1 + 商業(yè)銀行定期存款 + 商行儲(chǔ)蓄存款（M1加上企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)

8、儲(chǔ)蓄存款以及證券客戶保證金。 ）M3 = M2+其他金融機(jī)構(gòu)存款（M2加上私有機(jī)構(gòu)和公司的大額定期存款）M4 M3+L(流動(dòng)性資產(chǎn))（M3加上各種有價(jià)證券，包括本票、債券等） 貨幣(hub)層次的計(jì)量共六十三頁 中國的貨幣計(jì)量： M0 = 流通中現(xiàn)金 M1 = M0 + 企業(yè)活期存款 + 農(nóng)村存款 + 機(jī)關(guān)團(tuán)體存款 M2 = M1 + 企業(yè)定期存款 + 自酬基本建設(shè)存款 +個(gè)人儲(chǔ)蓄存款+ 證券保證金存款+其他(qt)存款 M3 = M2 + 金融債券 + 商業(yè)票據(jù) +其他 貨幣層次(cngc)的計(jì)量共六十三頁專欄(zhunln)2-1 我國貨幣總量指標(biāo)2012年1至3月我國貨幣(hub)供應(yīng)量

9、概覽（億元人民幣）M1和M1之外的可構(gòu)成M2的準(zhǔn)貨幣。M1主要包含通貨(不兌現(xiàn)的銀行券和輔幣)可簽發(fā)支票的活期存款準(zhǔn)貨幣包括定期存款等。共六十三頁 M1=通貨 + 旅行支票+活期存款 + 其他支票存款(cn kun)（1993年12月，合計(jì)1128（10億美元） M2= M1 + 小面額定期存款 + 儲(chǔ)蓄存款和貨幣市場存款賬戶+貨幣市場基金份額（非機(jī)構(gòu)所有）+隔日回購協(xié)定+隔日歐洲美元+合并調(diào)整。（1993年12月，合計(jì)3563（10億美元） M3 = M2 + 大面額定期存款 + 貨幣市場互助基金份額（機(jī)構(gòu)所有） +定期回購協(xié)定+定期歐洲美元+合并調(diào)整 （ 1993年12月，合計(jì)4224（1

10、0億美元） L= M3+短期財(cái)政部證券+商業(yè)票據(jù)+儲(chǔ)蓄債券+銀行承兌票據(jù)（ 1993年12月，合計(jì)5123（10億美元） 專欄(zhunln)2-2 聯(lián)邦儲(chǔ)備體系貨幣總量指標(biāo)共六十三頁 專欄2-3 關(guān)于(guny)貨幣流通量貨幣流通量（amount of currency in circulation）是指市場上實(shí)際流通的貨幣總量。目前我國貨幣流通量統(tǒng)計(jì)實(shí)際就是針對流通中的現(xiàn)金量，即M0進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，通常又稱之為市場貨幣供應(yīng)量。這是一個(gè)時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，實(shí)際工作中往往計(jì)算報(bào)告(bogo)期末的貨幣流通總量。該指標(biāo)的數(shù)值可以直接從中國人民銀行總行的綜合信貸計(jì)劃執(zhí)行表“流通中的貨幣”項(xiàng)目獲得。計(jì)算公式為： 期

11、末市場貨幣流通量=期初市場貨幣流通量+本期現(xiàn)金投放總額-本期現(xiàn)金回籠總額 該式中，現(xiàn)金投入與回籠分別指銀行將現(xiàn)金從業(yè)務(wù)庫投放到市場上和現(xiàn)金從市場回到銀行業(yè)務(wù)庫的數(shù)量。投放貨幣就增加了貨幣流通量，反之，回籠貨幣就減少了貨幣流通量。增加或減少貨幣流通量主要是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展需要。貨幣流通量過少，不能滿足商品交換的需要，就會(huì)影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展；貨幣流通量過多，超出了商品交換的需要，就會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹，同樣會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的增長。 共六十三頁 專欄(zhunln)2-3 關(guān)于貨幣流通量貨幣流通量（amount of currency in circulation）是指市場上實(shí)際流通的貨幣總量。目前我國貨幣流通量統(tǒng)

12、計(jì)實(shí)際就是針對流通中的現(xiàn)金量，即M0進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，通常又稱之為市場貨幣供應(yīng)量。這是一個(gè)時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，實(shí)際工作中往往計(jì)算報(bào)告期末的貨幣流通總量。該指標(biāo)的數(shù)值可以直接從中國人民銀行總行的綜合信貸計(jì)劃執(zhí)行表“流通中的貨幣”項(xiàng)目獲得。計(jì)算公式為： 期末市場貨幣流通量=期初市場貨幣流通量+本期現(xiàn)金投放總額-本期現(xiàn)金回籠總額 該式中，現(xiàn)金投入與回籠分別指銀行將現(xiàn)金從業(yè)務(wù)庫投放到市場上和現(xiàn)金從市場回到銀行業(yè)務(wù)庫的數(shù)量。投放貨幣就增加了貨幣流通量，反之，回籠貨幣就減少了貨幣流通量。增加或減少貨幣流通量主要是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展需要。貨幣流通量過少，不能滿足商品交換的需要，就會(huì)影響(yngxing)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；貨幣流通量過

13、多，超出了商品交換的需要，就會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹，同樣會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的增長。 共六十三頁經(jīng)濟(jì)M0與消費(fèi)變動(dòng)密切相關(guān)，是最活躍的貨幣。 M1反映居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的先行指標(biāo)，流動(dòng)性僅次于M1。 M2流動(dòng)性稍弱，但反映的是社會(huì)總需求的變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，通常所說的貨幣供應(yīng)量，主要指M2。 M3貨幣供應(yīng)指標(biāo)，是一個(gè)衡量貨幣供應(yīng)的主要指標(biāo)，它包括鈔票，硬幣，活期存款和4年期的定期存款，即 M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)的定期存款和儲(chǔ)蓄存款。在長期中，所有M3貨幣都是可以無損變現(xiàn)或用于抵押的(如果不考慮央行信用)。但M4在長期中能否無損變現(xiàn)或用于抵押則要考慮企業(yè)信用問題。 歐洲央行用貨幣供

14、應(yīng)量的增長幅度來衡量通脹的壓力。通過考察不同層次的貨幣對經(jīng)濟(jì)的影響，以從中選定與經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)關(guān)系最密切的貨幣資產(chǎn)，作為中央銀行控制的重點(diǎn)，有利于中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)，并及時(shí)觀察貨幣政策的執(zhí)行效果。央行對M3每年設(shè)一個(gè)增長目標(biāo)范圍，高于范圍的M3增長引起通脹擔(dān)憂。由于美元信貸的過于泛濫，美聯(lián)儲(chǔ)在2006年3月宣布(xunb)停止M3的報(bào)告。分 類 特 征共六十三頁如何理解貨幣(hub)的含義現(xiàn)金(xinjn)貨幣存款貨幣現(xiàn)金是家庭、工商企業(yè)和政府部門所擁有的紙幣和硬幣。現(xiàn)金是貨幣的重要組成部分，具有極高的流動(dòng)性?，F(xiàn)金數(shù)量的多少與一國的貨幣支付結(jié)算制度有關(guān)。存款貨幣是以存款形式存在的一種支付手段和儲(chǔ)

15、藏手段。第一類是可直接通過金融機(jī)構(gòu)劃轉(zhuǎn) 完成支付的活期存款，這類存款具有普遍的接受性，在我們國家貨幣統(tǒng)計(jì)中，將其計(jì)算為流通中的貨幣；第二類是不可以直接進(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算的存款，包括定期存款和儲(chǔ)蓄存款。在統(tǒng)計(jì)中將其納入廣義貨幣的范疇。 共六十三頁與“財(cái)富(cif)”比較日常生活中對貨幣(hub)的近似描述與“通貨”比較（太窄了）與“收入”比較通貨（currency)即為鈔票和硬幣“錢” “要錢還是要命”“他有一份好工作，掙大筆錢” 收入是一個(gè)流量概念，貨幣是存量概念 “他很有錢，很富?！惫擦?貨幣形態(tài)（幣材）作為(zuwi)貨幣幣材的商品要求有5個(gè)特征：易于標(biāo)準(zhǔn)化、廣泛的接受性、易于分割、易于攜

16、帶、價(jià)值穩(wěn)定 1）商品作為幣材（貝、牛羊 、鹽、可可豆、煙草） 2）貴金屬幣材（黃金、銅、鐵、白銀） 3）紙做幣材（是貨幣發(fā)展史上的第一次標(biāo)志性變革） 4）電子貨幣或虛擬貨幣（第二次標(biāo)志性變革）第二節(jié) 貨幣(hub)的類型共六十三頁附錄：中國(zhn u)古代錢幣共六十三頁附錄(fl)：中國古代錢幣共六十三頁 中國古代錢幣萌芽于夏代，起源于殷商，發(fā)展于東周，統(tǒng)一于秦代。中國的古錢幣文化內(nèi)容豐富多彩，千百年來一直為人稱道，并由此而產(chǎn)生了頗具中國特色的錢幣之學(xué)。 中國貨幣已經(jīng)有四千多年的歷史，最早的貨幣是天然海貝，這種天然海貝是從海濱地區(qū)運(yùn)到中原來的，天然海貝由于外形比較漂亮，美觀，那么剛開始是作

17、為一種裝飾的用品，以后逐漸演變成貨幣形式。 貝幣是人類歷史上最早的貨幣。當(dāng)時(shí)的貝幣以朋為計(jì)量單位，五枚貝用繩索串起來為一系，兩系相連為一朋。隨著商品交換的頻繁，貝經(jīng)常會(huì)供不應(yīng)求，于是產(chǎn)生了石貝、玉貝、骨貝等不同質(zhì)地的仿制貝錢。青銅貝錢則是其中的代表。由于銅貝大小、質(zhì)量、價(jià)值比較統(tǒng)一，因而具有天然貝錢無法相比的優(yōu)越性。銅貝的出現(xiàn)，開啟了金屬鑄幣的先河。 附錄(fl)：中國古代錢幣共六十三頁共六十三頁 貨幣(hub)的種類1）實(shí)物貨幣特征：作為非貨幣用途的價(jià)值與作為貨幣用途的價(jià)值相等。缺陷：體積笨重、不便攜帶與運(yùn)輸；質(zhì)地不勻、極難分割； 容易腐爛變質(zhì)、難于儲(chǔ)存與作為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)。2）金屬貨幣（鑄幣）特

18、征：作為非貨幣用途的價(jià)值與作為貨幣用途的價(jià)值相等。中國使用最早和使用時(shí)間最長的鑄幣是銅幣(tn b)（達(dá)2000多年）19世紀(jì)末20世紀(jì)初才大量使用銀幣。上述兩種貨幣又統(tǒng)稱為商品貨幣、足值貨幣共六十三頁 關(guān)于紙幣中國是最早使用紙幣的國家。早在10世紀(jì)末的北宋年間，已經(jīng)開始使用紙印制的貨幣“交子”，紙幣成為經(jīng)濟(jì)生活中重要的支付方式。自宋以來開始的紙鈔流通遂逐漸退出歷史舞臺(tái)。1948年12月1日，剛剛組建的中國人民銀行發(fā)行了不兌現(xiàn)銀行券人民幣。這標(biāo)志(biozh)著中華人民共和國貨幣制度建立的開端。25共六十三頁銀行券隨著資本主義銀行的發(fā)展而產(chǎn)生。其首先在歐洲出現(xiàn)，是一種可以流通(litng)的一

19、種用紙印制的貨幣。最初，一般性的商業(yè)銀行都有權(quán)發(fā)行銀行券，只要發(fā)行銀行券的銀行對銀行券的持有者承諾保證隨時(shí)可按面額兌付等值的金屬貨幣。19世紀(jì)，工業(yè)化國家先后禁止了商業(yè)銀行發(fā)行銀行券并把發(fā)行權(quán)集中于一國的中央銀行。19世紀(jì)末20世紀(jì)初，在銀行券廣泛流通的同時(shí)，鑄幣的流通數(shù)量日益減少，直到紙鈔的流通完全取代了鑄幣。26關(guān)于(guny)銀行券共六十三頁 貨幣(hub)的種類3）代用貨幣 是金屬貨幣的代表物，通常由政府或銀行發(fā)行代替金屬貨幣流 通使用的紙幣。故又稱紙幣，其中由銀行發(fā)行的又稱作銀行券。4）信用貨幣（20世紀(jì)30年代）是一國政府或金融管理當(dāng)局按照信貸程序(chngx)發(fā)行的不兌現(xiàn)的貨幣。

20、國家法律規(guī)定的，強(qiáng)制流通，不以任何貴金屬為基礎(chǔ)的獨(dú)立發(fā)揮貨幣職能的貨幣 形態(tài)：現(xiàn)金（也稱通貨，包括紙幣和輔幣）、銀行存款、支票、信用卡、電子貨幣等。共六十三頁 貨幣(hub)的種類5）電子貨幣指在零售支付機(jī)制中，通過銷售終端、不同電子設(shè)備之間以及在公開的網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行(zhxng)支付的“儲(chǔ)值”和“預(yù)付支付機(jī)制”。特征：以既有的實(shí)體信用貨幣為基礎(chǔ)而存在，虛擬的、以 電子化方式傳遞和流通，多家發(fā)行機(jī)制 缺點(diǎn):易盜、保密性差，對科技發(fā)展要求較高。 優(yōu)點(diǎn)：攜帶方便、易于儲(chǔ)存、支付轉(zhuǎn)移快捷等共六十三頁支票、匯票，貨幣實(shí)現(xiàn)了無紙化，電子貨幣大量涌現(xiàn)。支票的收付又稱為轉(zhuǎn)賬結(jié)算。轉(zhuǎn)賬結(jié)算的存款具有電子化的形式，

21、與銀行券同樣發(fā)揮貨幣的作用。這種可簽發(fā)支票的存款被稱為“存款貨幣”，是貨幣的一種(y zhn)創(chuàng)新形式。事實(shí)上，定期存款和的銀行儲(chǔ)蓄也是貨幣的不同形式，只不過它們不能直接流通。29共六十三頁國際清算銀行(BIS)1996年報(bào)告與歐洲央行(ECB)1998年報(bào)告較具代表性，體現(xiàn)了電子貨幣的基本特征：由電子貨幣儲(chǔ)存的貨幣價(jià)值、代表向發(fā)行者的索償權(quán)、具有一定的儲(chǔ)值上限、可在發(fā)行者業(yè)務(wù)系統(tǒng)之外用于支付、支付過程(guchng)中無卷入銀行帳戶或發(fā)行方系統(tǒng)的必要。電子商務(wù)的訊猛發(fā)展促使傳統(tǒng)支付手段電子化，走向互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通訊和數(shù)字電視網(wǎng)。如：網(wǎng)上購物、繼電腦銀行和網(wǎng)上銀行之后出現(xiàn)的電子支票。電子貨幣(e

22、lectronic currency)是以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，以信息技術(shù)為手段，采用電子數(shù)據(jù)形式實(shí)現(xiàn)流通手段和支付手段功能的貨幣形式。如信用卡、儲(chǔ)值卡、電子錢包等，以及利用自動(dòng)柜員機(jī)、電話銀行和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)銀行等電子支付系統(tǒng)使用的電子貨幣。電子貨幣取代了流通中的有形現(xiàn)金，本質(zhì)上仍是信用貨幣，其存在只是改變了現(xiàn)金和銀行存款的結(jié)構(gòu)。專欄2-4： 電子貨幣(din z hu b)應(yīng)用共六十三頁 熱點(diǎn)問題：虛擬貨幣(hub)的發(fā)展虛擬貨幣本質(zhì)上是網(wǎng)站或者游戲的運(yùn)營商對其旗下各種相關(guān)服務(wù)的一種支付手段。按使用范圍的廣泛程度以及發(fā)展程度可以將虛擬貨幣分為下面三類： 1.第一類是游戲幣自從互聯(lián)網(wǎng)建立起門戶和

23、社區(qū)、實(shí)現(xiàn)游戲聯(lián)網(wǎng)以來，虛擬貨幣便有了“金融市場”，玩家之間可以交易游戲幣。2.第二類是門戶網(wǎng)站或者即時(shí)通訊工具(gngj)服務(wù)商發(fā)行的專用貨幣用于購買本網(wǎng)站內(nèi)的服務(wù)。使用最廣泛的當(dāng)屬騰訊公司的Q幣，可用來購買會(huì)員資格、QQ秀等增值服務(wù)。騰訊Q幣可通過銀行卡充值，與人民幣的“匯率”是1:1，不過官方渠道只允許單向流動(dòng)，Q幣不能兌換人民幣。3.第三類即網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣與現(xiàn)實(shí)貨幣職能最為接近的虛擬貨幣例如美國貝寶公司(Paypal)發(fā)行的一種網(wǎng)絡(luò)貨幣，可用于網(wǎng)上購物。消費(fèi)者向公司提出申請，就可以將銀行賬戶里的錢轉(zhuǎn)成貝寶貨幣這相當(dāng)于銀行卡付款，但服務(wù)費(fèi)要低得多，而且在國際交易中不必考慮匯率。目前我國虛擬

24、貨幣的發(fā)展正處于上述3個(gè)階段中的第二層次，而Q幣無疑是其中最具代表性的。Q幣是QQ程序以及騰訊公司網(wǎng)站中流通的一種“網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣”，借助它客戶可以獲得騰訊公司為其提供的各種收費(fèi)服務(wù)。這是目前普及率最高、應(yīng)用最廣泛的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，同時(shí)，其所能購買的增值服務(wù)也最多，有發(fā)展成為網(wǎng)絡(luò)硬通貨的趨勢。共六十三頁價(jià)值尺度（計(jì)算單位） 為各種商品和勞務(wù)定價(jià)，減少了經(jīng)濟(jì)交易成本 流通手段（交易媒介） 克服了物物交換的困難，節(jié)約交易時(shí)間 貯藏(zhcng)手段（價(jià)值貯藏(zhcng)） 金屬貨幣制度下可自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量； 信用貨幣制度下形成部分儲(chǔ)蓄，影響即期購買力。 支付手段 以信用關(guān)系為基礎(chǔ)，會(huì)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)

25、系第三節(jié) 貨幣(hub)的功能共六十三頁職能含義對貨幣的要求其它價(jià)值尺度衡量價(jià)值的尺度想象的或觀念上的貨幣價(jià)值的貨幣表現(xiàn)是價(jià)格；價(jià)格的倒數(shù)是貨幣購買力流通手段充當(dāng)交換的媒介必須是現(xiàn)實(shí)貨幣但可以是價(jià)值符號流通中需要的貨幣量M與商品價(jià)格總額P，商品總量Q成正比，與貨幣流通速度V成反比M=PQ/V貯藏手段作為社會(huì)財(cái)富保存最早是足值金銀貨幣，現(xiàn)在是信用貨幣信用貨幣起貯藏職能作用的條件支付手段貨幣單方面轉(zhuǎn)移為什么產(chǎn)生？世界貨幣在世界范圍內(nèi)執(zhí)行相關(guān)職能足值金屬貨幣國際支付，國際結(jié)算，作為社會(huì)財(cái)富代表轉(zhuǎn)移第三節(jié) 貨幣(hub)的功能共六十三頁概念貨幣制度就是當(dāng)局以法律形式確定的貨幣材料、貨幣單位(dnwi)

26、、貨幣發(fā)行與流通及組織形式等一系列規(guī)定。現(xiàn)存的貨幣制度可分為： 國家貨幣制度 國際貨幣制度 區(qū)域性貨幣制度第四節(jié) 貨幣制度(hu b zh d)共六十三頁貨幣制度的主要內(nèi)容：1、規(guī)定流通中的貨幣種類及其法定支付償能力；(主輔幣）2、規(guī)定貨幣名稱、單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)；3、規(guī)定制作貨幣的材料；（本位幣制）4、規(guī)定貨幣鑄造或發(fā)行(fhng)的權(quán)限與流通程序；5、規(guī)定貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度；6、規(guī)定本國貨幣的對外關(guān)系。第四節(jié) 貨幣制度(hu b zh d)共六十三頁 規(guī)定流通(litng)中的貨幣種類及其法定支付償付能力 1）主幣-本位幣， 無限法償：國家在法律上賦予其強(qiáng)制流通能力的貨幣, 當(dāng)用它來支付或償還

27、債務(wù)時(shí)，不得拒收。 2）輔幣 貨幣單位以下的小面額貨幣，是本位幣的等份， 有限法償:法律規(guī)定某種貨幣只有有限的支付能力, 若一次性支付時(shí)，超出規(guī)定的限額,對方有權(quán)拒收.第四節(jié) 貨幣制度(hu b zh d)共六十三頁第四節(jié) 貨幣制度(hu b zh d)輔幣面值一般為本位幣的十分之一到千分之一。輔幣多由便宜的金屬鑄造(zhzo)，為非足值通貨，即作為金屬的價(jià)值小于其面值。輔幣的鑄造(zhzo)權(quán)一般由國家壟斷，鑄造(zhzo)數(shù)量一般也有限制。我國的主幣是元，輔幣是角、分37共六十三頁第四節(jié) 貨幣制度(hu b zh d)五、貨幣(hub)法定償付能力貨幣的法定償付能力指貨幣所具有的法定支付能

28、力。分為有限法償和無限法償兩種情況。有限法償是指貨幣具有有限的法定支付能力。即在一次支付中，如果使用有限法償貨幣支付的數(shù)額超過法定限額，收款人則有權(quán)拒絕接受。有限法償主要針對輔幣而言，而本位幣一般都具有無限法償能力。38共六十三頁金屬本位制度銀本位制度金銀復(fù)本位制度金本位制度信用本位制度 貨幣本位(bnwi)制度的演變發(fā)展過程第四節(jié) 貨幣制度(hu b zh d)共六十三頁 關(guān)于金銀復(fù)本位制： 三種類型平行(pngxng)本位制：金銀幣之間的比價(jià)完全由金銀的市場價(jià)格來決定?！半p本位制”：政府規(guī)定金幣和銀幣的比價(jià)，復(fù)本位的主要形式。“跛行本位制”：進(jìn)一步受到削弱的兩本位制格雷欣法則 復(fù)本位制下

29、：當(dāng)金銀法定比價(jià)同市場比價(jià)不一致時(shí)，金屬價(jià)值高于法定價(jià)值的良幣就會(huì)被熔化或輸出國外而退出流通，金屬價(jià)值低于法定價(jià)值的劣幣則會(huì)充斥市場，發(fā)生“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。這種現(xiàn)象由英國鑄造局長格雷欣最早發(fā)現(xiàn)，稱為格雷欣法則 。第四節(jié) 貨幣制度(hu b zh d)共六十三頁 區(qū)域本位貨幣和國際本位貨幣區(qū)域本位貨幣：歐元 區(qū)域本位貨幣是指在一個(gè)一體化集團(tuán)化的經(jīng)濟(jì)區(qū)域中形成的統(tǒng)一貨幣。歐元是基于政治和經(jīng)濟(jì)利益建立的一種區(qū)域內(nèi)的單一貨幣國際本位貨幣：美元 所謂國際本位貨幣是指國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，世界各國出于經(jīng)濟(jì)條件或政策上考慮(kol)，用法律的形式將本國貨幣與某一種貨幣固定的聯(lián)系起來，作為徇本國貨幣價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)以

30、及國際交易的最后支付手段。首先國際本位貨幣必須是可自由兌換貨幣，其次必須是國際中心貨幣。第四節(jié) 貨幣制度(hu b zh d)共六十三頁中國人民幣制度的建立是以1948年12月1日的人民幣發(fā)行為標(biāo)志的。當(dāng)時(shí)，由于中國大陸還沒有徹底解放，仍然有國民黨政府發(fā)行的貨幣和中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的各解放區(qū)的各種貨幣在流通。 人民幣地位的確立是與共產(chǎn)黨政權(quán)取代國名黨政權(quán)相伴而行的。對于國名黨政府發(fā)行的法幣、全圓券和銀圓券，當(dāng)時(shí)采取了按某一比價(jià)迅速收兌的方針；同時(shí)多共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的各解放區(qū)發(fā)行的貨幣，如“西北農(nóng)名銀行幣”、“北海銀行幣”、“中州農(nóng)民銀行幣”、“華中銀行幣”、“關(guān)東銀行幣”、“內(nèi)蒙銀行幣”等等也采取了逐步

31、收兌、逐步統(tǒng)一的措施；并將廣東地區(qū)流行的港幣及金銀外幣的排斥出流通領(lǐng)域。通過以上種種措施，實(shí)現(xiàn)了當(dāng)時(shí)提出的建立起人民的、同一的、獨(dú)立自主的新貨幣制度人民幣制度的目標(biāo)。人民幣制度是一種不兌現(xiàn)銀行券制度。人民幣即不與金融掛鉤，也不依附于任何一種外國的貨幣。在發(fā)行之初，人民幣的最小面額是50元券和100元券，大面額的是5萬元券，隨著嚴(yán)重通貨膨脹的治理和經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)，人民銀行于1955年3月1日發(fā)行新版人民幣，按1對10000的比例對舊幣無限制、無差別的收兌，并建立起相應(yīng)的輔幣制度。1996年我國宣布(xunb)了人民幣在國際收支經(jīng)常項(xiàng)目下可自由兌換。專欄(zhunln)25 我國人民幣制度共六十三頁

32、人民幣，全稱中國人民銀行幣，是中華人民共和國的法定貨幣。其正式的ISO 4217簡稱為CNY（ChiNa Yuan），不過(bgu)國際上更常用的縮寫是RMB；標(biāo)志為￥。 中國人民銀行法第三章第十五條規(guī)定：中華人民共和國的法定貨幣是人民幣”。 1948年12月1日中國人民銀行成立時(shí)，開始發(fā) 行第一套人民幣；1955年3月1日開始發(fā)行第二套人民幣；1962年4月15日開始發(fā)行第三套人民幣；1987年4月27日開始發(fā)行第四套人民幣。第一套、第二套和第三套人民幣已經(jīng)退出流通，目前流通的人民幣，是中國人民銀行自1987年以來發(fā)行的第四套人民幣和1999年發(fā)行的第五套人民幣，兩套人民幣同時(shí)流通，還有部分

33、第三套人民幣。 人民幣沒有規(guī)定法定含 金量，它執(zhí)行價(jià)值尺度、流通手段、支付手段等職能。目前，市場流通的人民幣共有12種券別，分別為1、2、5分，1、 2、5角，1、2、5、10、20、50、100元。按照法律規(guī)定，人民幣中元幣以上為主幣，其余角幣、分幣為輔幣。 形成主輔幣三步進(jìn)位制，即1元 10角100分。按照材料的自然屬性劃分有金屬幣（亦稱硬幣）、 紙幣（亦稱鈔票）。無論紙幣、硬幣均等價(jià)流通。專欄(zhunln)25 我國人民幣制度共六十三頁 第五節(jié) 國際貨幣(hub)體系所謂國際貨幣體系是指國際貨幣制度、國際貨幣金融機(jī)構(gòu)以及由習(xí)慣(xgun)和歷史沿革形成的約定俗成的國際貨幣秩序的總和。按

34、照本位機(jī)制劃分，國際貨幣體系大致經(jīng)歷了國際金本位制、“黃金美元”本位制的布雷頓森林體系、美元本位制的牙買加體系三個(gè)主要發(fā)展階段。共六十三頁國際金本位制度是以黃金作為國際儲(chǔ)備貨幣或國際本位貨幣的國際貨幣制度,大約形成于19世紀(jì)70年代，在一戰(zhàn)時(shí)期崩潰。 國際金本位的特點(diǎn)是：（1）黃金充當(dāng)了國際貨幣，是國際貨幣制度的基礎(chǔ)；（2）各國貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比例決定；（3）國際金本位有自動(dòng)調(diào)節(jié)國際收支的機(jī)制；（4）在金幣流通的國家內(nèi)，金幣還可以自由鑄造和融化。金本位制崩潰的原因(yunyn)： 1、黃金的產(chǎn)量不足，從而帶來長期的通貨緊縮的壓力； 2、黃金產(chǎn)品分布的不均衡，從而產(chǎn)生金本位崩潰的

35、內(nèi)在動(dòng)力。 3、第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，黃金被參戰(zhàn)國集中用于購買軍火，并停止自由輸出和銀行券兌現(xiàn)，從而最終導(dǎo)致金本位制的崩潰。 國際(guj)金本位制共六十三頁1、Bretton Woods 體系的建立2、Bretton Woods 體系的主要內(nèi)容建立了一個(gè)永久性的國際金融機(jī)構(gòu)(jn rn j u)-IMF；建立了以美元為中心的固定匯率制度； “雙掛鉤一固定” 1盎司=35$廢除外匯管制；IMF向國際收支逆差國提供短期資金融通缺陷：1、以一國貨幣作為主要儲(chǔ)備資產(chǎn)，具有內(nèi)在的不穩(wěn)定行。 2、美國利用美元，操縱國際金融活動(dòng)。 3、固定匯率有利于美國輸出通貨膨脹，加劇世界性通貨膨脹，不利于各國利用匯率的

36、變動(dòng)調(diào)節(jié)國際收支平衡。 布雷頓森林(snln)體系共六十三頁3、Bretton Woods 體系的運(yùn)作 美元是國際儲(chǔ)備貨幣美元的供給 “特里芬難題” 可調(diào)整的匯率制度 對國際收支的調(diào)節(jié) 4、 Bretton Woods 體系的演變1944-1958 穩(wěn)定(wndng)運(yùn)行時(shí)期1958-1968 動(dòng)蕩時(shí)期1968-1973 逐漸瓦解時(shí)期 5、對Bretton Woods 體系的評價(jià) 布雷頓森林(snln)體系共六十三頁1960年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特特里芬在其黃金與美元危機(jī)自由(zyu)兌換的未來一書中提出“由于美元與黃金掛鉤，而其他國家的貨幣與美元掛鉤，美元雖然取得了國際核心貨幣的地位，但是各國

37、為了發(fā)展國際貿(mào)易，必須用美元作為結(jié)算與儲(chǔ)備貨幣，這樣就會(huì)導(dǎo)致流出美國的貨幣在海外不斷沉淀，對美國來說就會(huì)發(fā)生長期貿(mào)易逆差；而美元作為國際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩(wěn)定與堅(jiān)挺，這又要求美國必須是一個(gè)長期貿(mào)易順差國。這兩個(gè)要求互相矛盾，因此是一個(gè)悖論?！边@一內(nèi)在矛盾稱為“特里芬難題(Triffin Dilemma)”關(guān)于(guny)“特里芬難題(Triffin Dilemma)”共六十三頁 專欄2-6布雷頓森林體系(tx)建立、危機(jī)拯救與崩潰過程一覽表布雷頓森林體系建立美元同黃金掛鉤各國貨幣與美元掛鉤布雷頓森林體系下美元兩難美元供應(yīng)必須不斷增長；固定比價(jià)的兌換性難以維持布雷頓森林體系下美元危

38、機(jī)美元危機(jī)即兌換性危機(jī)；或懷疑兌換性引發(fā)拋售美元危機(jī)即美元信心危機(jī)第一次危機(jī)的拯救（1960)借款總安排；互惠信貸協(xié)議；（前兩個(gè)措施旨在以其他貨幣補(bǔ)充美元）；黃金總庫（旨在用其他國家黃金補(bǔ)充美國黃金）第二次危機(jī)的拯救(1968)黃金雙價(jià)制；特別提款權(quán)（1969年創(chuàng)設(shè)，節(jié)約黃金和美元）第三次危機(jī)的拯救（1971年）終止美元與黃金兌換；史密森氏協(xié)議共六十三頁 1.主要內(nèi)容（19976年1月簽署協(xié)議，1978年4月生效） 取消貨幣平價(jià)和中心匯率，允許各國自行選擇匯率制度 廢除黃金官價(jià)； 使SDRs 成為主要的國際儲(chǔ)備資產(chǎn)； 成立“信托基金”； 增加份額（292390），調(diào)整比例 2.基本特征 黃金非

39、貨幣化 多元化的國際儲(chǔ)備體系（雖在協(xié)議中規(guī)定SDRs，但I(xiàn)MF1981年后再也(zi y)沒有分配過新的SDRs） 匯率制度多樣化（可調(diào)整盯住匯率、有限浮動(dòng)、有管理浮動(dòng)和獨(dú)立浮動(dòng)匯率) 對國際收支不平衡的調(diào)節(jié)(浮動(dòng)匯率自動(dòng)調(diào)節(jié)） 3.評價(jià)：被戲稱為：無體系的體系；無制度的制度。 美元本位(bnwi)制的牙買加體系共六十三頁“特里芬難題”尚未得到根本解決 “由于美元與黃金掛鉤，而其他國家的貨幣與美元掛鉤，各國為了發(fā)展國際貿(mào)易，必須用美元作為結(jié)算與儲(chǔ)備貨幣，這樣就會(huì)導(dǎo)致流出美國的貨幣在海外不斷沉淀，對美國來說就會(huì)發(fā)生長期貿(mào)易逆差；而美元作為國際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩(wěn)定與堅(jiān)挺，這又要求美

40、國必須是一個(gè)長期貿(mào)易順差國。這兩個(gè)要求互相矛盾，因此是一個(gè)悖論”。 牙買加體系允許國際儲(chǔ)備貨幣的多元化提供國際清償(qngchng)能力，相對單一國際貨幣，“特里芬難題”在一定程度上得到了緩解。但是，多元化的國際貨幣儲(chǔ)備體系并未根本解決“特里芬難題”，它只是將原有的矛盾進(jìn)行了適當(dāng)?shù)姆稚⒒，F(xiàn)行貨幣(hub)體系的的缺陷共六十三頁國際金融組織缺乏獨(dú)立性和權(quán)威性 IMF作為現(xiàn)行國際貨幣體系的重要載體之一，未發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。主要表現(xiàn)在： 1、獨(dú)立性和權(quán)威性，被美國等少數(shù)發(fā)達(dá)國家操縱，其宗旨和金融救助的規(guī)則反映的是發(fā)達(dá)國家尤其是美國的意志，成為美國的經(jīng)濟(jì)工具，而不能體現(xiàn)發(fā)展中國家的利益，從而制約了

41、國際金融機(jī)構(gòu)作用的發(fā)揮。 2、對金融危機(jī)的預(yù)防和援救不當(dāng)。國際貨幣基金組織的金融援救屬于“事后調(diào)節(jié)”，缺乏一種(y zhn)有效的監(jiān)控機(jī)制。并且IMF對會(huì)員國的貸款規(guī)模極其有限，并按會(huì)員國交納的份額分配，由于主要發(fā)達(dá)工業(yè)國占有份額的最大比重，所以最需要的都是發(fā)展中國家得到的貸款資金非常有限。 3、IMF提供貸款時(shí)附加的限制性條件極其苛刻。 現(xiàn)行(xinxng)貨幣體系的的缺陷共六十三頁建立(jinl)“第二代布雷頓森林體系”恢復(fù)(huf)金本位制 創(chuàng)立一種獨(dú)立于主權(quán)國家的超主權(quán)貨幣 國際貨幣體系的改革方向推行區(qū)域性單一貨幣制度，創(chuàng)立區(qū)域貨幣群體建立一個(gè)多元主權(quán)貨幣的貨幣體系 共六十三頁歐洲提出

42、重建(zhn jin)布雷頓森林體系，主要是期望歐元能夠挑戰(zhàn)美元，享受作為全球儲(chǔ)備貨幣的鑄幣稅收入和其他好處?？墒?，在此次危機(jī)中，歐元面臨巨大的貶值壓力，而且歐洲金融市場消化危機(jī)的能力沒有美國強(qiáng)。因此，重返“布雷頓森林體系”是不現(xiàn)實(shí)的。 1建立“第二代布雷頓森林(snln)體系”國際貨幣體系的改革模式2恢復(fù)金本位制 新金本位的設(shè)想是全球所有國家同時(shí)加入金本位制國家聯(lián)盟，一致確定或同時(shí)變更其貨幣相對于黃金的穩(wěn)定關(guān)系。金本位制雖然有其顯著優(yōu)勢，但也存在難以克服的內(nèi)在缺陷： 1、黃金的產(chǎn)量不足，從而帶來長期的通貨緊縮的壓力； 2、黃金產(chǎn)品分布的不均衡。 共六十三頁 2009年G20金融峰會(huì)前夕，中國

43、央行行長周小川專門撰文探討國際貨幣體系改革問題，認(rèn)為特別提款權(quán)是超主權(quán)貨幣最佳備選，應(yīng)以特別提款權(quán)為切入口，逐步擴(kuò)大特別提款權(quán)的使用范圍，最終謀求“創(chuàng)造一種與主權(quán)國家脫鉤、并能保持幣值長期穩(wěn)定的國際儲(chǔ)備貨幣”。但是，要成為一種具有真正意義的超主權(quán)貨幣，特別提款權(quán)面臨著一系列難以解決的制度和技術(shù)難題： (1)只要沒有消除各國主權(quán)貨幣流通，美元儲(chǔ)備貨幣存在的問題，在特別提款權(quán)身上同樣存在。 (2)它的創(chuàng)造是有限的，IMF不是貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，只能有限地創(chuàng)造特別提款權(quán)，數(shù)量不會(huì)很大。 (3) SDR僅僅是同際貨幣基金組織內(nèi)部使用的記賬單位，不具備(jbi)作為貨幣基礎(chǔ)的流通手段、支付手段職能，只能用于I

44、MF自身和各成員國政府之間的國際結(jié)算。 國際貨幣體系(tx)的改革模式3創(chuàng)立一種獨(dú)立于主權(quán)國家的超主權(quán)貨幣共六十三頁國際貨幣體系(tx)的改革模式4推行區(qū)域性單一貨幣(hub)制度，創(chuàng)立區(qū)域貨幣(hub)群體 區(qū)域性單一貨幣制度，即區(qū)域內(nèi)的國家將金融市場聯(lián)成一體，對內(nèi)匯率固定或采用單一貨幣，對外則是可以自由調(diào)整的浮動(dòng)匯率。 歐元區(qū)美元區(qū)海灣貨幣區(qū)盧布區(qū)拉美貨幣區(qū)亞洲共同貨幣大中華人民幣區(qū)共六十三頁未來國際貨幣(hub)體系的演進(jìn)方向?qū)⒍鄻O化的，可能會(huì)形成美元、歐元、日元、人民幣、黃金、特別提款權(quán)等多種貨幣(hub)相互制衡的國際貨幣(hub)格局，由美元、歐元、日元、黃金和特別提款權(quán)組成一籃子

45、貨幣(hub)并以此為平價(jià)。國際貨幣(hub)的多元化實(shí)質(zhì)上對儲(chǔ)備貨幣(hub)發(fā)行國引入了一種競爭機(jī)制。如果某一貨幣(hub)超發(fā)，則全球投資者就會(huì)更多地選擇其他貨幣(hub)。這種競爭機(jī)制的引入對儲(chǔ)備發(fā)行國將形成新的紀(jì)律約束。當(dāng)然，多元化貨幣(hub)體系的創(chuàng)建是一個(gè)漸近、分階段實(shí)施的過程，需要較長時(shí)間才能完成。 5建立(jinl)一個(gè)多元主權(quán)貨幣的貨幣體系 國際貨幣體系的改革模式共六十三頁結(jié)論(jiln)蒙代爾(2003)認(rèn)為，貨幣的權(quán)利格局從來就不是靜止不變的，它隨著國家的興衰而演變，其變化有跡可循。如果將國際貨幣體系看作是永遠(yuǎn)處于演變之中的寡頭格局，那么，出現(xiàn)一個(gè)對抗美元的強(qiáng)勢貨幣就不可避免。特別是經(jīng)過本次全球危機(jī)的洗禮，美元的衰落已經(jīng)成為無法挽回的趨勢。克雷格卡明(2009)認(rèn)為，在美元退下王位之前，必須要有一個(gè)王位的有力爭奪者。但是，到目前為止，還沒有哪種貨幣能夠擔(dān)當(dāng)這