-上金所黃金交易簡介課件

1、為什么要投資黃金 目前的投資渠道很多，包括銀行存款、基金、國債、股票以及房地產(chǎn)等。據(jù)資料顯示，國內(nèi)居民60%以上的資金都是存放在銀行，而央行幾次大幅降息使得存款只能獲得取微薄的利息收入。國債和企業(yè)債券其收益率僅比銀行存款略高。股票投資獲得豐厚利潤的同時也伴隨著較高的風(fēng)險，同時，股票交易只能單向交易（俗稱：買漲）。房地產(chǎn)投資由于受國家宏觀調(diào)控和世界經(jīng)濟形勢的影響，也不能帶來較穩(wěn)定的投資回報。 黃金投資在國外是比股票還要流行的投資品種，隨著中國金融業(yè)的開放，個人投資者參與黃金投資業(yè)務(wù)在國內(nèi)的推廣開展是未來的必然發(fā)展趨勢。黃金投資的前景與發(fā)展趨勢 2019年9月6日，在倫敦金銀市場協(xié)會2019年貴金

2、屬年會（上海）上，中國人民銀行行長周小川提出，中國黃金市場要實現(xiàn)三個轉(zhuǎn)變：一、是實現(xiàn)中國黃金市場從商品交易為主向金融交 易為主的轉(zhuǎn)變；二、是實現(xiàn)中國黃金市場由現(xiàn)貨交易為主向期貨交 易為主的轉(zhuǎn)變；三、是實現(xiàn)中國黃金市場由國內(nèi)市場向國際市場的 轉(zhuǎn)變。為實現(xiàn)這三個轉(zhuǎn)變，中國政府和民間組織都做了很多努力，黃金市場已經(jīng)成為中國金融市場的重要組成部分。黃金概述 金，又稱黃金，化學(xué)元素符號為Au，是一種帶有黃色光澤的金屬。黃金具有良好的物理屬性，穩(wěn)定的化學(xué)性質(zhì)、高度的延展性及數(shù)量稀少等特點，因此常被應(yīng)用于電子電器、航空航天、醫(yī)療、首飾等領(lǐng)域，同時在20世紀(jì)七十年代以前，還是世界貨幣，目前依然在各國的國際儲備

3、中占有一席之地，是一種同時具有貨幣屬性和金融投資屬性的特殊商品。黃金的用途和投資特點黃金的傳統(tǒng)作用，可以分為以下四種：國家的國際儲備資產(chǎn)投資保值的工具美化生活的首飾和工業(yè)醫(yī)療領(lǐng)域的原材料黃金投資特點：價值穩(wěn)定，是對抗通脹的最理想武器公信度高，認(rèn)可度高、饋贈轉(zhuǎn)讓抵押最好的品種財富傳承、合理避稅市場成熟，被操縱的可能性比較小世界各國黃金儲備量排名國家(地區(qū))組織 數(shù)量(噸) 黃金占外匯儲備 1美國 8,133.5 79.8 2德國 3,417.4 68.9 3國際貨幣基金組織 3,217.3 4法國 2,586.9 59.7 5意大利 2,451.8 70.4 6瑞士 1,133.9 42.9 7

4、日本 765.2 2.3 8荷蘭 621.4 63.6 9中國 600.0 1.1 10歐洲央行 563.6 26.7 11俄羅斯 450.9 2.8 12中國臺灣 423.3 3.6 13葡萄牙 382.5 90.7 14印度 357.7 3.6 15委內(nèi)瑞拉 356.8 30.2 16英國 310.3 15.5 17黎巴嫩 286.8 39.5 18西班牙 281.6 41.8 19奧地利 280.0 44.2 20比利時 227.6 40.4 注：數(shù)據(jù)來自2019年3月國際貨幣基金組織的國際金融統(tǒng)計數(shù)字及其它可得到的來源影響黃金價格的幾大因素影響黃金價格的因素很多，主要可以分為以下幾類：

5、美元匯率的走勢: 黃金價格一般與美元匯率走勢相反。當(dāng)美元貶值時，金價往往上漲， 反之亦然；通貨膨脹率的影響: 黃金歷來是防止通貨膨脹的一種手段。如果通貨膨脹率高，則金價上 漲；與利率相關(guān): 由于黃金不能升息，如果貨幣利率較高，則投資黃金的成本較高，相 對于其他升息資產(chǎn)，黃金的吸引力就削弱了；政治因素: 黃金還是一種防止戰(zhàn)亂等天災(zāi)人禍的手段。因此當(dāng)國際政治局勢緊張 時，人們往往會投資黃金；經(jīng)濟因素: 由于黃金主要用來加工首飾，當(dāng)經(jīng)濟情況好時，首飾需求旺盛，帶動 了對黃金的需求，因此，有利于黃金價格的上漲；影響黃金價格的部分經(jīng)濟數(shù)據(jù)1、CCI-消費者信心指數(shù)(Consumer Confidence

6、 Index)2、CPI-消費者物價指數(shù)(Consumer Price Index),核心消費者物價指數(shù)(Core-CPI)3、就業(yè)報告(Employment Report)4、就業(yè)情況報告(Employment Situation Report)5、FOMC(聯(lián)邦公開市場委員會)會議:利率聲明(Rate announcement)6、GDP-國內(nèi)生產(chǎn)總值(Gross Domestic Product)7、制造業(yè)指數(shù)(Manufacturing Index)8、MCSI-密西根消費者信心指數(shù)(Michigan Consumer Confidence Index)9、NFP-非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化(C

7、hanges in non-farm payrolls)10、PMI-采購經(jīng)理人指數(shù)(Purchasing Managers Index)11、零售銷售數(shù)據(jù)(Retail Sales Data)12、短觀調(diào)查報告(Tankan Survey)13、長期債券交易TIC(美國財政部國際資本流動)數(shù)據(jù)14、貿(mào)易收支(Trade Balance)15、耐用品訂單(Durable goods)16、GDP物價平減指數(shù)(GDP Price Deflator)17、新屋開工(Housing Starts)18、PPI-生產(chǎn)者物價指數(shù)(Producer Price Index),核心生產(chǎn)者物價指數(shù)(Core-

8、PPI) 廣東金鼎黃金有限公司（原廣東高要河臺金礦）位于廣東省高要市河臺鎮(zhèn)，金礦于1986年開始建設(shè)，1989年1月建成投產(chǎn)。礦區(qū)黃金儲量50多噸，是廣東目前最大的黃金礦山企業(yè)。經(jīng)過十多年發(fā)展，現(xiàn)已形成集采、選、冶、科工貿(mào)發(fā)展的綜合型現(xiàn)代企業(yè)。 公司黃金精煉技術(shù)達到國際先進水平，生產(chǎn)的黃金產(chǎn)品成色達99.995%以上，金鼎牌黃金名列全國十大黃金品牌行列，擁有經(jīng)國家黃金認(rèn)可委及國際互認(rèn)檢測中心，是上海黃金交易所2019年12月首批認(rèn)定可生產(chǎn)合格標(biāo)準(zhǔn)金錠的7家定點黃金精煉企業(yè)之一，并為上海黃金交易所首批綜合類會員單位，（會員號0021）。 廣東金鼎黃金有限公司 廣東金鼎黃金有限公司廣州黃金交易中心

9、專業(yè)代理黃金、白銀等貴金屬投資交易業(yè)務(wù)，并為企業(yè)和個人提供專業(yè)、優(yōu)質(zhì)、高效的理財咨詢服務(wù)。同時，兼營現(xiàn)貨銷售：包括黃金9999、黃金9995、金條50g、金條100g、白銀9999、金銀禮品、工藝品、舊金回收等。廣州黃金交易中心user.qzone.qq/41240045/infocenter 上海黃金交易所是由國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，經(jīng)中國人民銀行審批成立的，在國家工商行政管理部門登記注冊，不以盈利為目的，履行交易所規(guī)定職能的法人。上金所接受中國人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)管。 上海黃金交易所簡介中國人民銀行深圳金融電子結(jié)算中心 深圳金融電子結(jié)算中心是經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)，于2019年12月18日正式成立的

10、全國首家金融電子結(jié)算中心。以“聯(lián)合金融、服務(wù)大眾”為宗旨，在更高層次、更廣領(lǐng)域、更好服務(wù)上開拓創(chuàng)新，建立和完善面向社會的多層次支付結(jié)算服務(wù)體系。 2019年7月，深圳金融電子結(jié)算中心正式成為了上海黃金交易所的金融類會員。08年12月聯(lián)合上海黃金交易所，自主研發(fā)并成功推出黃金交易二級系統(tǒng)。結(jié)算中心利用自身的清算網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)優(yōu)勢，依托上海黃金交易所主系統(tǒng)搭建新一代的黃金交易服務(wù)平臺，為進入黃金市場的投資者提供更便捷、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。新一代黃金交易二級系統(tǒng)優(yōu)勢和特色 支持的業(yè)務(wù)品種齊全 系統(tǒng)可同時支持自營、代理法人、個人客戶 支持多級代理模式 高可靠性和高性能系統(tǒng) 提供多渠道平臺接入機制 黃金交易二級系統(tǒng)

11、架構(gòu)黃金交易一級系統(tǒng)（上海黃金交易所）黃金交易二級系統(tǒng)（深圳金融電子結(jié)算中心）高速專線接入黃金交易交易端（法人/個人客戶）互聯(lián)網(wǎng)接入，大帶寬方便、高速、快捷自主研發(fā)上海黃金交易所推介功能可靠穩(wěn)定，系統(tǒng)容量大獨立風(fēng)險控制系統(tǒng)完善的管理控制端靈活的管理功能擴充支持系統(tǒng)內(nèi)出/入金操作類似證券交易軟件互聯(lián)網(wǎng)接入黃金業(yè)務(wù)代理架構(gòu)上海黃金交易所深圳金融電子結(jié)算中心（金融類會員）綜合類會員綜合類會員綜合類會員個人客戶法人客戶個人客戶法人客戶個人客戶法人客戶個人客戶個人客戶法人客戶法人客戶個人客戶法人客戶上金所交易通用規(guī)則 交易通用規(guī)則(一) 交易品種介紹 黃金(Au)、白銀(Ag)、鉑金(Pt)共11個品種

12、 黃金：Au99.95、Au99.99 Au100g、Au(T+D) Au(T+N1)、Au(T+N2) Au50g、 Au(T+5) 白銀：Ag99.9、Ag(T+D) 鉑金：Pt99.95 注：綠色字為目前個人客戶可參與交易品種交易通用規(guī)則(二) 交易時間 周一：09:0011:30、13:3015:30 周二周五：21:0002:30 (前一日夜市) 09:0011:30 13:3015:30 提示：由于報單是全天交易時段有效，建議在夜市未能成交的報單 須夜市結(jié)束前撤單，這樣可規(guī)避休市時國際金價波動帶來的 風(fēng)險。周一周二周三周四周五上午09:0011:3009:0011:3009:001

13、1:3009:0011:3009:0011:30下午13:3015:3013:3015:3013:3015:3013:3015:3013:3015:30晚上21:0002:3021:0002:3021:0002:3021:0002:30全球黃金交易時間 全球黃金市場主要分布在歐、亞、北美三個區(qū)域。歐洲以倫敦、蘇黎士黃金市場 為代表；亞洲主要以香港為代表；北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表。 黃金市場是一個全球性的市場，可以24小時在世界各地不停交易。黃金很容易變 現(xiàn)，可以迅速兌換成任何一種貨幣，形成了黃金、本地貨幣、外幣三者之間的便捷互 換關(guān)系，這是黃金在當(dāng)代仍然具備貨幣與金融功能的

14、一個突出表現(xiàn)。 交易通用規(guī)則(三) 競價撮合 交易按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則，采取自由報價， 撮合成交的方式進行。(四) 資金清算 1、直接、集中、凈額，負(fù)責(zé)到會員一級 2、T+0清算：當(dāng)日可用 3、T+1結(jié)算：次日可提上金所黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則（一）延期交收業(yè)務(wù) 是指以保證金方式進行買賣，交易都可以選擇合約交易日當(dāng)天交割，也可以延期交割，同時引入延期補償費機制來平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨交易模式。（二）延期交收的作用在目前實盤交易的基礎(chǔ)上，活躍交易，提高交易效率；采用保證金交易方式降低交易成本；流動性增大在，有利于提高市場成交率；風(fēng)險的有效釋放，避免風(fēng)險累積；黃金現(xiàn)貨延期交

15、易規(guī)則（三）集合競價 提高開盤后的交易效率，減少開盤價的非正常波動。 集合競價在每個交易日開盤前10分鐘內(nèi)進行，其中前9分鐘為買賣指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間。 集合競價采用最大成交量原則。開盤集合競價未成交申報單自動參與競價交易。（四）保證金交易保證金制度： 在買賣報價過程中，不再凍結(jié)全額資金和實物，而是不分買賣方向，全部凍結(jié)報價金額10的資金。(結(jié)算中心另加5的風(fēng)險保證金)作用： 1、在保證交易安全的前提下，盡量降低資金占 用； 2、提供了賣空機制，在交易過程中，給套期保 值者與投資都非常大的靈活性； 3、提供了杠桿機制，提高了收益率，同時也增 加風(fēng)險；黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則黃金

16、現(xiàn)貨延期交易規(guī)則（五）持倉概念 1、持倉是未來要進行交割的一種權(quán)利義務(wù)。 2、在現(xiàn)貨市場中沒有持倉概念，因為，一旦成 交，馬上進行交割，資金與實物的所有權(quán)進 行轉(zhuǎn)移。 3、而在現(xiàn)貨延期業(yè)務(wù)中，不立即進行交割，因 此持倉代表對相應(yīng)資金與實物所有權(quán)進行轉(zhuǎn) 移的一種權(quán)利義務(wù)。黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則（五）持倉概念多頭持倉：表示未來要付出全額資金，得到黃金 實物； 空頭持倉：表示未來要付出黃金實物，得到資金； 可以持有多頭持倉，或者空頭持倉，也可以同時持有多頭持倉與空頭持倉。黃金延期交易規(guī)則（六）報價操作報價操作資金凍結(jié)變化持倉變化情況開買(開多倉)凍結(jié)資金多頭持倉增加開賣(開空倉)凍結(jié)資金空頭持倉增加平

17、買(平空倉)解凍資金空頭持倉減少平賣(平多倉)解凍資金多頭持倉減少黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則（七）交割處理 延期交易沒有規(guī)定具體的交割時間，由買賣雙方按需申報。在買賣雙方申報交割的數(shù)量不相等時，通過延期補償費機制引入中立倉來解決矛盾，實現(xiàn)現(xiàn)貨交割。1、交收申報2、交貨申報：空方申請交出實物黃金的數(shù)量3、收貨申報：多方申請收進實物黃金的數(shù)量4、中立倉：當(dāng)認(rèn)收數(shù)量與認(rèn)交數(shù)量不等，第三方利 用自有的資金或?qū)嵨镅a足交收差額，完成交收。黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則（八）延期補償費 是市場多空持倉中的某一方為順延實物交收義務(wù)向另一方支付的費用。 延期補償費的支付方向由交收申報數(shù)量對比決定。當(dāng)交貨申報小于收貨申報時，空頭

18、持倉向多頭 持倉支付延期補償費；當(dāng)交貨申報大于收貨申報時，多頭持倉向空頭 持倉支付延期補償費；當(dāng)交貨申報等于收貨申報時，不發(fā)生延期補償 支付；黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則當(dāng)天收貨量100噸，交貨量80噸，少交20噸，則引入中立倉補交20噸，延期補償費由空付多中立倉交貨80噸收貨100噸 交貨20噸空方交貨多方收貨持倉空方持倉多方支付延期補償費支付延期補償費黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則當(dāng)天收貨量80噸，交貨量100噸，多交20噸，則引入中立倉補收20噸，延期補償費由多付空中立倉交貨100噸收貨80噸 空方交貨多方收貨持倉空方持倉多方收貨20噸支付延期補償費支付延期補償費黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則（九）延期交易品種 提

19、貨標(biāo)準(zhǔn)重量 最小交易單位 成色Au(T+D)： 3000克 1000克 99.95%Au(T+N1)： 3000克 1000克 99.95%Au(T+N2): 3000克 1000克 99.95%注:交割時可用標(biāo)準(zhǔn)重量1000克，成色不低于99.99 的金錠代替，暫時沒有品種升貼水。上海黃金交易所交易品種表合約Au99.95Au99.99Au100gAu50gPt99.95Ag99.9Ag(T+D)Au(T+D)Au(T+N1)Au(T+N2)單位1000克/手100克/手100克/手50克/手1000克/手15公斤/手1000克/手1000克/手1000克/手報價元/克元/公斤元/克保證金100%102%20%15%漲跌30%7%交割標(biāo)準(zhǔn)99.95%99.99%99.99%99.99%99.95%99.90%99.95%3公斤1公斤100克50克多規(guī)格15公斤99.99%延期費無萬分之二/日1%每2個月每日單雙數(shù)月份的最后交易日交收無有注：紅色字為目前個人客戶可參與交易品種交易風(fēng)險及操作容易疏忽的地方報價錯誤：方向錯誤 漲跌停板：現(xiàn)貨30與延期7保證金比例：15可提不可存：所有品種交割提貨后，不能再存貨 參與交易。交割違約時，交易所扣 除違約方違約部分合約價值7的 違約金。交易活躍時段：上午交