企業(yè)上市財務(wù)審核全程指引(下篇)

1、公司上市財務(wù)審查全程引導(dǎo) （ 下篇 ）三、民營醫(yī)院上市需關(guān)注五大財務(wù)問題普華永道中國醫(yī)療行業(yè)審計合伙人吳峻在接受中華工商時報記者采訪時表示，固然國家和各地政府鼓舞引導(dǎo)社會資本舉辦醫(yī)療機構(gòu)，倡議社會資本進入醫(yī)療領(lǐng)域，可是因為投資醫(yī)院存在醫(yī)療投入門檻和資本規(guī)模要求高、投后管理風險大等特色，與眾多社會資本著重短期投資回報率的目標是有潛伏不共同的可能性。同時，社會資本不必定具備獨立營運醫(yī)療機構(gòu)的能力。所以當前一些社會資本在投資可行性方面存在必定的躊躇。此外，民營醫(yī)院在政策背景、自己經(jīng)營以及行業(yè)發(fā)展方面還存在諸多問題，如民營非營利醫(yī)院經(jīng)營成就對股東的分派問題是當前政策不太明亮的，固然部分地方陸續(xù)出臺了省

2、內(nèi)的激勵政策，全國層面還沒有有一致的政策支持，這是社會資本的投入和退出變得比較困難?！翱墒牵覀?nèi)允悄軌蚩吹皆S多社會資本正在努力提高自己在醫(yī)療行業(yè)投資和管理的專業(yè)水平?？紤]到整體醫(yī)療服務(wù)求過于供，我們對資本進入醫(yī)療行業(yè)是抱樂觀的態(tài)度。”吳峻認為。那么，民營醫(yī)院上市過程中都有哪些需要關(guān)注的核心問題呢？對此，吳峻提示，民營醫(yī)院上市過程中需要特別關(guān)注五大財務(wù)問題。第一是收入確認問題。往常狀況下，醫(yī)院是依照收付實現(xiàn)制確認收入，而非會計準則要求的權(quán)責發(fā)生制。所以，醫(yī)院在上市過程中，需要點關(guān)注收入確認 的問題，收入確認詳細原則能否適合會惹起看管部門的要點關(guān)注。其次是長久財富的權(quán)屬問題。多半民營醫(yī)院在建即刻

3、，為了節(jié)省創(chuàng)辦成本，常常從政府申請劃撥地或許臨時在權(quán)屬尚不清楚的土地上建設(shè)醫(yī)院，爾后又未注意跟進對土地權(quán)屬的厘定。這樣的本文由梁老師精心編寫整理（營改增后知識點），學(xué)知識，抓緊了！歷史問題，常常致使醫(yī)院長久財富確權(quán)辦證存在問題，從而使長久財富權(quán)屬存在瑕疵。第三，民營醫(yī)院在上市過程中還應(yīng)注意藥品庫存的進銷存管理和成本確認問題。藥品庫存的進銷存管理能否完美，成本確認能否真切正確，是看管機構(gòu)要點關(guān)注的問題之一。部分民營醫(yī)院可能因為長久未重視庫存和采買返利的管理、進銷存臺賬的保護及與財務(wù)的查對問題，藥品的進出庫管理不完美，票據(jù)保留不齊備，而這可能致使藥品存貨存在賬實不符、進銷存管理雜亂的場面。這也經(jīng)常

4、成為醫(yī)院上市過程中出現(xiàn)的常有問題。第四，職工社保的足額計發(fā)問題不容忽略。在醫(yī)院上市的過程中，為知足合規(guī)性需要，醫(yī)院需要考慮補提和補交相應(yīng)的五險一金。最后，吳峻還提示，醫(yī)院上市過程中需要關(guān)注稅項的辦理。民營醫(yī)院歷史年度可能并未實時足額繳納相應(yīng)的所得稅及其余各項稅費，在上市前應(yīng)實時辦理補稅的問題。四、公司上市掛牌前碰到的財務(wù)問題公司上市是公司把自己的股份證券化，獲取流動性的過程。券商、會計師、律師等中介機構(gòu)在一同，依據(jù)看管部門的要求將公司進行改造和整理，對公司和中介機構(gòu)來說也是成功率更高的做法，所以上市的過程又是一個不停解決問題的過程。序言管理要求越復(fù)雜的公司，常常財務(wù)和人員管理也越規(guī)范，反之亦然

5、。因為假如管理要求復(fù)雜的公司假如財務(wù) 管理出現(xiàn)漏洞，那么難以獲取長久優(yōu)秀的發(fā)展。比如電梯制造公司，波及了原料采購、設(shè)施制造和組裝、查驗和測試、運輸、現(xiàn)場安裝、連續(xù)維修服務(wù)等多個環(huán)節(jié)，假如沒有一套優(yōu)秀的內(nèi)部流程和財務(wù)控制制度，本文由梁老師精心編寫整理（營改增后知識點），學(xué)知識，抓緊了！那么公司將在內(nèi)部消耗和質(zhì)量問題中被裁減。相反地，服飾行業(yè)的管理難度是較低的，財務(wù)水平往常也較為單薄，存在著特別多的問題，因為服飾公司在規(guī)模較小、復(fù)雜程度較低的階段管理難度較低，不需要很先進的管理制度也能掙到錢?？墒歉疽?guī)模的擴大，任何行業(yè)的公司管理難度都會成級數(shù)而不是線性的增添，假如沒有一套規(guī)范的內(nèi)部運作系統(tǒng)唯

6、恐難認為繼。管理和財務(wù)的關(guān)系是什么？財務(wù)制度就是公司的神經(jīng)系統(tǒng)，能夠?qū)⒏鱾€環(huán)節(jié)的運作狀況以較為直觀和客觀的方式、以金額數(shù)字的形式反應(yīng)出來，所以財務(wù)制度則是公司管理系統(tǒng)的核心支柱。常有的典型問題有：一、存貨核算關(guān)于工業(yè)和農(nóng)業(yè)公司來說，存貨是要點關(guān)注的科目，存貨的核算一方面在訂價上帶有較大的任意性，另一方面核查的難度也較高，造假比較簡單。比如近來很熱點的藍田股份續(xù)集獐子島事件，是一種相對典型的存貨造假手法。存貨主假如海鮮，會計師要確立存貨狀況時沒有什么靠譜的方法，全靠抽樣和預(yù)計。這樣的存貨占有了公司財富欠債表的重要內(nèi)容時，經(jīng)過它表現(xiàn)出來的財富欠債表和利潤表將會變得特別任意。所以券商和會計師會對存貨

7、的核算系統(tǒng)進行較為完全的檢查和清點，幫助公司成立起一套較為規(guī)范和具備較強可操作性、可復(fù)制性的制度，讓存貨核算變得更加靠譜。在這個過程中不免發(fā)現(xiàn)一些藏住的利潤和掩飾的虧空什么的，一般都會要求公司進行整 改，并對報表進行調(diào)整。這項工作關(guān)于比如前方提到服飾公司來說其實很重要。比如未 上市服飾公司，往常來說在證券從業(yè)資格審計從前大多半公司從不計提減值準備，只管關(guān)于報稅業(yè)務(wù)來說沒有任何差異（ 稅務(wù)局不認存貨減值） ，但關(guān)于公司的經(jīng)營決議非3是一種貶值很快的存貨，假如不進行正確的減值計提，將難以看出自己經(jīng)營狀況的利害。會出現(xiàn)一旦服飾存貨出現(xiàn)滯銷沒法變現(xiàn)，固然賬上看著公司的賬面財富仍舊等于欠債+權(quán)益，但是實

8、質(zhì)的價值卻已經(jīng)致使資不抵債了。二、股東占用公司資本這也是一種非經(jīng)常有的國情，公司的股東常常也是經(jīng)營者，抱著個體戶時的觀點，認為公司和自己財富沒有什么差異，想用錢時即向公司借，將公司變成自己花費的提款機。中介機構(gòu)會要求公司主將股東或關(guān)系方占款所有清理，將股東和法人較為完好地隔走開來，甚至要求對大額、長久的借錢要求支付利息。因為股東對公司占款不一樣于分成，在公司損失時也能夠拿走資本，在極端狀況下甚至會致使卷錢跑路。所以中介機構(gòu)關(guān)于大額、長久、屢次的股東占款特別是大股東占款是較為警惕的，一方面是直接關(guān)系到能否切合法定刊行條件，另一方面，假如長久要求更正股東占款問題長久得不到解決，常常代表公司和股東存

9、在一些深層次的治理問題。這里不便睜開太深，可是這些深層次問題常常是關(guān)系項目成敗的要點。三、成本核算固然會計上有句老話叫做“肉爛在鍋里”，即使大家最關(guān)懷的凈利潤數(shù)字是正確的，這張財務(wù)報表也不見得是正確的。因為公司常常不只一種產(chǎn)品，各個產(chǎn)品的毛利率也不一樣。而毛利率是能夠與同行業(yè)進行較好的橫向比較工具，常常能夠表現(xiàn)一個產(chǎn)品 的競爭力和市場所位，怎樣正確地反應(yīng)各個產(chǎn)品毛利率關(guān)于報表的使用者，特別是投資者來說是重要的決議依照之一。而毛利率取決于收入和成本，收入往常是能夠較為簡單權(quán)衡的金融財富，而成本則波及了資料的購置、上述提到過的存貨、生產(chǎn)用料、人工、費、專項借錢花費等等，而假如多種產(chǎn)品共用相同的生產(chǎn)

10、設(shè)施或許人員，則簡單產(chǎn)生成安分攤的問題，只管總的毛利正確，可是分到各產(chǎn)品可能不正確。一個比較風趣的例子是煤焦油提煉公司，從單調(diào)的煤焦油中提取多種組分，各個組分的產(chǎn)量是相對固定的，可是各樣產(chǎn)品的市場價錢不一樣且經(jīng)常出現(xiàn)顛簸，假如不過依照重量來分，那么量最大、價錢最廉價的瀝青將會以負毛利銷售，而單價較高的產(chǎn)品的毛利率將會較為畸形，高達90%以上也不奇異。關(guān)于投資者直觀感覺來說，瀝青賣的越多越虧。而在實質(zhì)經(jīng)營中因為原料產(chǎn)出的各成分不可以自由選擇，假如不可以實時、足夠地將瀝青銷售出去回籠現(xiàn)金，那么公司經(jīng)營將很快面對窘境。所以這種成安分攤方法關(guān)于決議來說存在問題，那么究竟應(yīng)當怎樣科學(xué)、正確地反應(yīng)各個組分

11、的毛利狀況呢？有人提出一種依照所有組分的銷售總收入分攤成本的方法看似還不錯，可是在實踐中間，一批組分的產(chǎn)物常常會以不一樣類型集中儲存，在連續(xù)生產(chǎn)中很難分清以不一樣采買價購入的原資料所分別出來的組分混淆以后的成本應(yīng)當怎樣歸集，因此可操作性相對較差。究竟應(yīng)當怎樣選擇較好的計量方式，恰似查閱了好多資料也沒有特別壓倒性正確的方法。所以，選用一套科學(xué)、可比較性較好、正確反應(yīng)產(chǎn)品或服務(wù)狀況的成本歸集系統(tǒng)對吸引投資者、判斷投資價值來說也擁有相當?shù)闹匾?，這也是我們?nèi)毯蜁嫀熕铝ぷ鞯膬?nèi)容之一。四、現(xiàn)金結(jié)算實質(zhì)上，所謂的“現(xiàn)金結(jié)算”指的是使用現(xiàn)鈔收付，特別在三線以下城市和鄉(xiāng)村，大多半居民的平時花費是沒法經(jīng)

12、過posM而是以現(xiàn)鈔結(jié)算的。所以這種問題也會組成一些花費、服務(wù)類公司的根天性上市阻礙。因為這兩大類行業(yè)常常位于增值稅鏈條的兩5有增值稅，那么有關(guān)收入的核查將會存在較大的困難。不幸的是，在當前中國大陸的誠信制度和法律環(huán)境下，一個害群之馬帶來的是全行業(yè)的A股IPO之路封堵。一個典型例子是餐飲行業(yè)，它的特別之處是上下游都可能是現(xiàn)金收付，實質(zhì)上在現(xiàn)實中間餐飲小店也是很難管的，采買和財務(wù)老板一般都會委任自己的心腹甚至妻子去干這些崗位。道理很簡單，因為信息不對稱的太厲害。第一是采買菜品原料的價錢、品種、新鮮程度不一樣，價錢差異很大。可是反應(yīng)到財務(wù)信息上這些都沒法表現(xiàn)而只有金額和數(shù)目；其二，菜肴，特別是傳統(tǒng)

13、中餐制造過程中的用料浮動空間很大，假想假如有個一天用 10 斤油的餐館，廚師偷走3斤唯恐都對口胃沒有太大的影響，更多的門道各位還能夠充足發(fā)揮想象力；其三，各位吃完到前臺結(jié)算付款時，能否是碰到過如選擇現(xiàn)鈔付賬或許不開發(fā)票就能夠抹個零頭打個折什么的？付了現(xiàn)鈔的話，這筆款唯恐就走開了餐館的財務(wù)系統(tǒng)。所以綜上所述，餐館的進貨、制造、銷售都禁止并且很難查，連稅務(wù)局對他們都很頭疼，愈甚者，老板唯恐自己也不知道自己掙了究竟有多少錢，所以更不要說IPO 了。假如上市，要操控個業(yè)績的確是很簡單的事情，所以餐飲公司上了幾家此后就再也沒看見新的了，要么賣給花費類基金，要么往外國市場走了。這是一個特別典型的 很賺錢可

14、是上不了市的行業(yè)。所以勸告?zhèn)€人投資者不要輕易參加餐飲行業(yè)的合伙經(jīng)營。五、體外循環(huán)體外循環(huán)在上面提到的餐飲行業(yè)是相對簡單實現(xiàn)的，可是在一些制造業(yè)公司也會存在現(xiàn)金結(jié)算或許經(jīng)過賬外的財務(wù)系統(tǒng)以避稅的狀況，我們有時將這種現(xiàn)象叫做體外循環(huán)6公司，包含絕大多半制造業(yè)和工業(yè)公司來說，如果在報表內(nèi)隱匿利潤，那么老師傅不過看報表的幾個要點科目和勾稽關(guān)系有時就能發(fā)現(xiàn)漏洞，根本不需要去到現(xiàn)場?？墒求w外循環(huán)就相對照較難了，因為根本沒有進入公司對外報送的財務(wù)系統(tǒng)，相應(yīng)的成本、花費和收入也都幾乎是配比流出了。之所以用幾乎，是因為仍會存在漏洞。往常會有以下異樣之處：花費配比不正常，比如水電煤氣的耗用量與相同工藝的其余公司對

15、比顯然偏高、人工花費工時顯然偏高等。最后反應(yīng)出來的結(jié)果就是毛利率會偏低，實質(zhì)上就相當于是偷走了公司的代加工費；輔料消耗率顯然偏高、廢料辦理價錢顯然偏低或偏高等。出現(xiàn)這種問題時，常常從管理層的妻子兒子小三七大姑八大姨同學(xué)發(fā)小身上去找線索；銷售和采買時發(fā)生的花費偏低或偏高等等；以上幾點中提到的參數(shù)跟著時間不一樣大幅改動。可是，體外循環(huán)對券商來說還算是不難查的，因為擬上市公司的體量較大，上述的失常之處產(chǎn)生的誤差比較大。別的在大張旗鼓的財務(wù)大核查運動中，證監(jiān)會的高壓也間接的賜予了券商要求公司交出股東和高管及其血親所有個人賬戶的流水資料，因為假如體外循環(huán)的金額很大，是不太可能放在這些個人賬戶以外的。假如

16、使用個人賬戶進行供給商的付款和客戶的收款，那么流水必定會特別屢次且金額較大，很簡單鑒識出來。但是，關(guān)于新三板級的中小公司來說，假如體外循環(huán)不過老板用來給自己搞點零花費，( 對公賬戶節(jié)假日和夜晚那還真的很難查。在實踐中，也會有公司因為個人賬戶使用方便不可以使用 ) 建立了個人名義開設(shè)的結(jié)算賬戶。碰到這種情經(jīng)財務(wù)核查確認公司不過依賴個人賬戶進行結(jié)算，并在將有關(guān)來往款項所有歸入公司財務(wù)系統(tǒng)的話，只要要將個人賬戶關(guān)停即可，不算很致命的阻礙。六、生物財富農(nóng)業(yè)公司是上市公司造假的高發(fā)區(qū)，此中一個很重要的原由就是這個生物財富。生物財富主假如農(nóng)產(chǎn)品養(yǎng)殖、栽種家產(chǎn)使用的會計方法，養(yǎng)殖看起來可能稀松平時，可是達到

17、上市公司規(guī)模時，要弄理解一家養(yǎng)殖公司里有多少動植物質(zhì)源以及這些資源的價值是一件很復(fù)雜，甚至是不行能的事情。比較簡單做的是大型牲口養(yǎng)殖業(yè)，比如豬牛羊等，因為單只的價錢相對較高也簡單數(shù)清，還能夠打耳標精準記錄年紀。同時因為大型牲口的上述特色，飼料和水的耗用量應(yīng)當也能夠較為正確的判斷出來，最后大型牲口都是需要在政府定點屠宰場屠宰、查驗檢疫、繳納稅費的，所以這個環(huán)節(jié)的數(shù)目也能夠有效控制。綜上，大型牲口養(yǎng)殖業(yè)的收發(fā)存環(huán)節(jié)都相對可控，IPO難度相對其余農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖公司要低好多，但仍舊存在一些諸如“借用”周邊農(nóng)民大型牲口以故弄玄虛的事例。別的，因為動植物還會生殖甚至遷移、洄游等等，關(guān)于一些難以計數(shù)的生物財富比如

18、水產(chǎn)（ 你們知道我在說誰） 、昆蟲和甲殼動物、真菌、地下作物等等，假如行家想玩弄外行幾乎能夠說是為所欲為。同時農(nóng)業(yè)公司位于增值稅鏈條的最上游，好多農(nóng)民生產(chǎn)的物質(zhì)和生物財富都是沒有發(fā)票的，財務(wù)造假中增值稅這一大塊成本大大減少，也不需要有大批現(xiàn)金結(jié)構(gòu)存貨，造 假成本低而上市利潤高，好多人就把中介機構(gòu)拉下水、甚至中介機構(gòu)把公司拉下水一同干了。所以對IPO財務(wù)核查來說是特別麻煩的事情，所以我們也對農(nóng)業(yè)公司往常敬而遠之。事實證明，農(nóng)業(yè)公司也是 IPO造假年定讞的萬福生科、前幾年的名勝河山、新大地其實都算是和生物財富、現(xiàn)金結(jié)算、體外循環(huán)這三者中起碼二者搭上面。五、新三板上市需關(guān)注的財務(wù)問題中小公司在新三板上市后，能夠在規(guī)范治理、價值發(fā)現(xiàn)、直接融資、股權(quán)激勵、并購重組、股份流動、信譽增進和提高形象等方便獲取提高。所以不難發(fā)現(xiàn)，在新三板上市關(guān)于中小公司的發(fā)展有著踴躍的推進作用。在新三板上市準備的過程中，公司不單要考慮主營業(yè)務(wù)重組、歷史沿革梳理、治理結(jié)構(gòu)規(guī)范、