財(cái)務(wù)管理概論主要內(nèi)容

1、財(cái)務(wù)管理1第一章 財(cái)務(wù)管理概論主要內(nèi)容： 財(cái)務(wù)管理的概念、環(huán)境、目標(biāo)、原則、環(huán)節(jié)等財(cái)務(wù)管理2 第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的概念一、財(cái)務(wù)的概念二、財(cái)務(wù)管理的概念三、財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容財(cái)務(wù)管理3一、財(cái)務(wù)的概念財(cái)務(wù)：理財(cái)事務(wù)的簡(jiǎn)稱理財(cái)?shù)闹黧w有家庭、企業(yè)和國(guó)家。家庭的理財(cái)活動(dòng)可歸入家政學(xué)的研究范疇，國(guó)家的理財(cái)活動(dòng)則是財(cái)政學(xué)研究的問(wèn)題本課程研究的主體即企業(yè)尤其是工業(yè)企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)財(cái)務(wù)管理42005年2006年國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)(萬(wàn)個(gè))27.1830.20 大型企業(yè)0.250.27 中型企業(yè)2.733.02 小型企業(yè)24.2126.90 #國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)2.752.50 集體企業(yè)1.591.42 外商

2、及港澳臺(tái)商投資企業(yè)5.646.09財(cái)務(wù)管理5二、財(cái)務(wù)管理的概念 P9 財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的,是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性經(jīng)濟(jì)管理工作圖示財(cái)務(wù)管理6投資者、債權(quán)人貨幣資金對(duì)外投資產(chǎn)成品資金（成本）未完工產(chǎn)品資金（成本）貨幣資金生產(chǎn)儲(chǔ)備資金職工工資及福利資金固定資金彌補(bǔ)生產(chǎn)耗費(fèi)、進(jìn)行自我積累投資收益、投資收回資金籌集資金投放資金耗費(fèi)資金分配資金收入企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程生產(chǎn)儲(chǔ)備資金：是指原材料、燃料、修理用備件、包裝物、低值易耗品等材料物資財(cái)務(wù)管理7三、財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)指企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)，即籌集、運(yùn)用和分配資

3、金的活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象主要是資金流，它貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程，是企業(yè)的“血液”，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力 具體內(nèi)容主要包括：財(cái)務(wù)管理8財(cái)務(wù)活動(dòng)籌資活動(dòng)的資金流投資活動(dòng)的資金流經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金流利潤(rùn)分配的資金流財(cái)務(wù)管理9具體內(nèi)容介紹：1籌資活動(dòng)的資金流資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的前提，是“第一和持續(xù)的推動(dòng)力”籌資是指為了滿足投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占用資金的需要，籌措和集中所需資金的過(guò)程籌資與投資、利潤(rùn)分配有密切關(guān)系從整體上看，任何企業(yè)都可以從不同方面籌資并形成兩種性質(zhì)的資金來(lái)源一是企業(yè)的自有資金，它是通過(guò)吸收直接投資、發(fā)行股票和企業(yè)內(nèi)部留存盈余等方式從投資者那里取得二是企業(yè)債務(wù)資金，它是通過(guò)

4、向銀行借款、發(fā)行債券和應(yīng)付款項(xiàng)等方式從債權(quán)人那里取得財(cái)務(wù)管理10它解決資產(chǎn)負(fù)債表右方的內(nèi)容：負(fù)債+所有者權(quán)益它導(dǎo)致資金流入企業(yè)，但在償還借款和支付籌資費(fèi)用時(shí)也會(huì)有資金的流出主要任務(wù)：以最低的籌資成本與風(fēng)險(xiǎn)獲取經(jīng)營(yíng)所需要的資金，并要注意資本結(jié)構(gòu)的管理財(cái)務(wù)管理112投資活動(dòng)的資金流投資是指以收回資金并取得收益為目的而發(fā)生的資金流出投資還可分為長(zhǎng)期投資和短期投資長(zhǎng)期投資影響所及超過(guò)一年，又稱為資本性投資，有時(shí)專指固定資產(chǎn)投資短期投資影響所及不超過(guò)一年，偏重于流動(dòng)性，又稱為流動(dòng)資產(chǎn)投資或營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)投資投資可分為廣義投資和狹義投資廣義投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過(guò)程，包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過(guò)程（購(gòu)置

5、固定、無(wú)形資產(chǎn)等）和對(duì)外投放資金的過(guò)程（購(gòu)買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)）狹義的投資僅指對(duì)外投資財(cái)務(wù)管理12投資活動(dòng)是將籌集來(lái)的資金用于購(gòu)買生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的各種生產(chǎn)條件，形成資產(chǎn)負(fù)債表中左邊的各類資產(chǎn)的過(guò)程，如實(shí)物資產(chǎn)（固定資產(chǎn)）、無(wú)形資產(chǎn)、金融資產(chǎn)等對(duì)投資的管理也就是對(duì)資產(chǎn)的管理，在投資決策時(shí)需考慮投資規(guī)模、投資方向和投資方式、投資結(jié)構(gòu)、投資效益和投資風(fēng)險(xiǎn)；加速資金周轉(zhuǎn)提高使用效率，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值和不斷增值財(cái)務(wù)管理133日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金流是指企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中所發(fā)生的一系列經(jīng)常性的資金收付，即資金的周轉(zhuǎn)與循環(huán)。包括三類：（1）資金的耗費(fèi)（主要是對(duì)成本費(fèi)用的管理），投資所形成的資產(chǎn)在營(yíng)運(yùn)

6、中逐漸消耗，如：采購(gòu)材料、材料被領(lǐng)用構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體，固定資產(chǎn)以折舊方式轉(zhuǎn)至產(chǎn)品價(jià)值中去（2）資金的回收（主要是對(duì)收入的管理）；企業(yè)將產(chǎn)品銷售出去取得銷售收入。它在實(shí)現(xiàn)耗費(fèi)資金回收的同時(shí)，可獲取收益致使資金總量增加（3）資金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中短期資金的籌資視為營(yíng)運(yùn)活動(dòng) 為滿足日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要而墊付的資金，成為營(yíng)運(yùn)資金。對(duì)其管理主要側(cè)重于流動(dòng)資產(chǎn)管理（盡可能少地占用各項(xiàng)資產(chǎn)，加速資金周轉(zhuǎn)提高使用效率）和銷售收入的實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理144利潤(rùn)分配的資金流投資必然取得收入，并相應(yīng)獲得資金的增值。分配是作為投資的結(jié)果而出現(xiàn)的。投資成果表現(xiàn)為取得各種收入，并在扣除各種成本費(fèi)用后獲得利潤(rùn)，所以，分配是對(duì)投資收入（如銷售收入

7、）和利潤(rùn)進(jìn)行分割和分派的過(guò)程（1）廣義的分配是指對(duì)收入的分配。包括利潤(rùn)分配和對(duì)成本的彌補(bǔ)兩部分，對(duì)成本的彌補(bǔ)不會(huì)導(dǎo)致資金流出企業(yè)財(cái)務(wù)管理15（2）狹義的分配：對(duì)純收入（利潤(rùn)）的分配。國(guó)家以所得稅的方式增加利潤(rùn)分配；投資者以股利或利潤(rùn)分配方式參與；剩余部分企業(yè)積累（形成分配利潤(rùn)，盈余公積等）。前兩者將導(dǎo)致資金流出企業(yè)特別注意：利息的支付在稅前進(jìn)行且具抵稅作用對(duì)其管理應(yīng)當(dāng)主要關(guān)注企業(yè)本身的發(fā)展和各方利益集團(tuán)的利益均衡，合理確定分配規(guī)模和分配方式，確保企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展財(cái)務(wù)管理16（二）財(cái)務(wù)關(guān)系 財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程中與有關(guān)方面所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。這些聯(lián)系歸根結(jié)底體現(xiàn)了企業(yè)與各個(gè)利益集團(tuán)之

8、間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系包括內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面財(cái)務(wù)管理17企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與內(nèi)部員工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（體現(xiàn)了在勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系）短期關(guān)系：付出勞動(dòng)支付薪酬長(zhǎng)期關(guān)系：股票期權(quán)企業(yè)各部門間的財(cái)務(wù)關(guān)系（體現(xiàn)為在企業(yè)總部統(tǒng)一管理下的分工協(xié)作關(guān)系）財(cái)務(wù)管理18企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系政府在行使行政職能時(shí)與企業(yè)發(fā)生的聯(lián)系A(chǔ)純行政上的管理與被管理，不屬財(cái)務(wù)關(guān)系。B以稅收方式體現(xiàn)的分配關(guān)系，具有強(qiáng)制性和無(wú)償性特點(diǎn)。 政府代表國(guó)家進(jìn)行投資所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系，歸在投資與受投資關(guān)系中企業(yè)與外部的財(cái)務(wù)關(guān)系（1）財(cái)務(wù)管理19企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（債權(quán)債務(wù)關(guān)系）企業(yè)作為債權(quán)人：提供資金，收取利息企業(yè)作為債務(wù)人

9、：還本付息企業(yè)與投資者、受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（所有權(quán)關(guān)系；資本收益分配關(guān)系）企業(yè)作為投資者：認(rèn)繳出資、參與決策、享受收益等企業(yè)作為受資者：接受投資，按所有者的出資比例進(jìn)行利潤(rùn)分配等企業(yè)與外部的財(cái)務(wù)關(guān)系（2）財(cái)務(wù)管理20企業(yè)與往來(lái)客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（體現(xiàn)著經(jīng)濟(jì)往來(lái)結(jié)算關(guān)系；社會(huì)成員之間分工協(xié)作關(guān)系；債權(quán)債務(wù)關(guān)系）企業(yè)與外部的財(cái)務(wù)關(guān)系（3）財(cái)務(wù)管理21第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一、概述財(cái)務(wù)管理22二、幾種具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)13利潤(rùn)最大化企業(yè)價(jià)值最大化2股東財(cái)富最大化財(cái)務(wù)管理23（一）利潤(rùn)最大化目標(biāo)利潤(rùn)最大化是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)人假設(shè)選擇的理由利潤(rùn)最大化是社會(huì)財(cái)富最大化的基礎(chǔ)企業(yè)是以盈利為目的

10、的經(jīng)濟(jì)組織，財(cái)務(wù)管理應(yīng)以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)在自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中，資本使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)財(cái)務(wù)管理24利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)目標(biāo)有以下特點(diǎn)：（1）目標(biāo)明確。與企業(yè)的根本目標(biāo)一致。企業(yè)是以營(yíng)利為目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)組織，可以說(shuō)“盈利”是企業(yè)存在的最根本的目的，使企業(yè)發(fā)展的“原動(dòng)力”。（2）“利潤(rùn)最大化”作為理財(cái)約束，作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)也是客觀的。利潤(rùn)是“所得”和“所費(fèi)”相互配比的結(jié)果，只有企業(yè)具備一定的生產(chǎn)能力，營(yíng)銷能力與管理水平，才會(huì)在最終的財(cái)務(wù)成果中反映出來(lái)。可見，良好的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)是構(gòu)成“利潤(rùn)最大化”目標(biāo)有效作用的基礎(chǔ)設(shè)施。（3）“利潤(rùn)最大化”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)能大體反映出企業(yè)資金處于較優(yōu)的流轉(zhuǎn)狀態(tài).也反映企業(yè)

11、的較強(qiáng)的獲利能力，尤其是長(zhǎng)期視角下的企業(yè)盈利的持續(xù)增長(zhǎng)最能說(shuō)明問(wèn)題。此外，亦能實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)各利益方滿意的回報(bào)。（4）對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō).以“利潤(rùn)最大化”目標(biāo)來(lái)規(guī)劃企業(yè)生產(chǎn)、營(yíng)銷與理財(cái)活動(dòng)，簡(jiǎn)單、明確而且操作性強(qiáng)。財(cái)務(wù)管理25（一）利潤(rùn)最大化目標(biāo)缺陷：沒有考慮投入與產(chǎn)出的關(guān)系，忽略規(guī)模與效率的關(guān)系沒有考慮時(shí)間因素的影響例如：現(xiàn)在100元與將來(lái)5年后的100元等值與否的關(guān)系 沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的影響利潤(rùn)是收入與費(fèi)用配比以后的結(jié)果，在會(huì)計(jì)上只要符合收入的條件就確認(rèn)收入，可是，收入當(dāng)中有賒銷的，賒銷形成的應(yīng)收賬款等可能產(chǎn)生壞帳損失，在以利潤(rùn)為目標(biāo)沒有充分考慮未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因素。易產(chǎn)生短期行為及弄虛作假?zèng)]有考慮中長(zhǎng)

12、期的公司未來(lái)發(fā)展收益能力 財(cái)務(wù)管理26（二）股東財(cái)富最大化目標(biāo)優(yōu)點(diǎn)： 缺點(diǎn)：只考慮股東利益存在不可控因素的影響財(cái)務(wù)管理27股東財(cái)富最大化”對(duì)于中小企業(yè)而言，就顯得繁瑣，如在具體指標(biāo)的量化上沒有合理的價(jià)值參考，中小企業(yè)很多沒有進(jìn)行股份制改組即使發(fā)行股票的中小企業(yè)，由于股票不上市流通，市場(chǎng)對(duì)企業(yè)價(jià)值合理的評(píng)價(jià)業(yè)處于缺位狀態(tài)，從而導(dǎo)致該目標(biāo)在實(shí)踐中運(yùn)用起來(lái)比較抽象，可操作性較差。從我國(guó)會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)的明確定位：將保護(hù)投資者利益、滿足投資者進(jìn)行投資決策的信息需求放在了突出位置?；緶?zhǔn)則規(guī)定，財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理

13、層受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。財(cái)務(wù)報(bào)告使用者主要包括投資者、債權(quán)人、政府及其有關(guān)部門和社會(huì)公眾等。滿足投資者的信息需要是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告編制的首要出發(fā)點(diǎn)。投資者出資委托企業(yè)管理層經(jīng)營(yíng)，希望獲得更多的投資回報(bào)，實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富的最大化，從而進(jìn)行可持續(xù)投資 財(cái)務(wù)管理28（三）企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)（1）企業(yè)價(jià)值是指企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下具有一定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的整體，市場(chǎng)對(duì)其潛在盈利能力和發(fā)展前景的評(píng)價(jià)與認(rèn)同企業(yè)價(jià)值是市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)，不是企業(yè)自身對(duì)其價(jià)值的認(rèn)定（如果是上市股份公司，其股票價(jià)格代表了企業(yè)價(jià)值）企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的度量有多種表達(dá)方式，常見的是把未來(lái)獲利的折現(xiàn)值作為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值財(cái)務(wù)

14、管理29企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)（2）該目標(biāo)考慮了資本的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，反映了企業(yè)資產(chǎn)的保值增值要求，股東財(cái)富越多企業(yè)價(jià)值越大，能避免企業(yè)的短期行為，有利于社會(huì)資源的合理配置，社會(huì)資本通常流向企業(yè)價(jià)值最大或股東財(cái)富最大的企業(yè)或行業(yè)缺點(diǎn)在于不便于核算對(duì)上市公司而言，假設(shè)資本市場(chǎng)是非常有效的，企業(yè)的價(jià)值，也就是股票的價(jià)值可用股票的價(jià)格來(lái)衡量。但一定要注意：前提條件是資本市場(chǎng)是非常有效的。所以在資本市場(chǎng)是非常有效的前提下，追求企業(yè)價(jià)值最大化應(yīng)該追求每股價(jià)格最大化。而影響股價(jià)的因素很多 財(cái)務(wù)管理30財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)股東、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人構(gòu)成企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系；財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要是所有者的目標(biāo)，但也應(yīng)

15、協(xié)調(diào)經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人的利益財(cái)務(wù)管理31（一）經(jīng)營(yíng)者與所有者間的矛盾協(xié)調(diào)兩權(quán)分離的情況下，股東與經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)并不完全一致，經(jīng)營(yíng)者也是最大效用的追求者，他們的目標(biāo)：報(bào)酬、增加閑暇時(shí)間和避免風(fēng)險(xiǎn)。而股東的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化。當(dāng)兩者相沖突時(shí)，經(jīng)營(yíng)者常為自身的利益而背離股東的利益。表現(xiàn)在：道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇財(cái)務(wù)管理32 防止經(jīng)營(yíng)者的上述行為，主要辦法有： 監(jiān)督：對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督，消除雙方的信息不對(duì)稱，是必要的，但受合理成本的限制，監(jiān)督的范圍和力度都有限。A解聘（所有者，個(gè)人行為），如足球隊(duì)教練下課。B接收（市場(chǎng)約束，市場(chǎng)行為），如信譽(yù)與求職，企業(yè)被兼并等財(cái)務(wù)管理33激勵(lì)：使經(jīng)營(yíng)者分享企業(yè)增加的財(cái)富，鼓勵(lì)

16、他們主動(dòng)采取符合企業(yè)利益的行動(dòng)。A股票選擇權(quán)B績(jī)效股 報(bào)酬過(guò)低不足以產(chǎn)生激勵(lì)效用，過(guò)高則使激勵(lì)成本太大。因而單單采用激勵(lì)方式不能解決全部問(wèn)題。股東應(yīng)在監(jiān)督成本、激勵(lì)成本和偏離股東目標(biāo)的損失之間做出權(quán)衡，協(xié)調(diào)監(jiān)督和激勵(lì)兩種手段以使股東財(cái)富最大化。 財(cái)務(wù)管理342022/7/23王雄元34（二）所有者與債權(quán)人間的矛盾協(xié)調(diào) 債權(quán)人的目標(biāo)是：到期收回本息，盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)。但借款一到企業(yè)手中，債權(quán)人就失去了控制權(quán)。 股東會(huì)不經(jīng)債權(quán)人同意，改變借款用途用于風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目或發(fā)行新債，導(dǎo)致的債券價(jià)值下降。財(cái)務(wù)管理35 解決的辦法:尋求立法保護(hù)：破產(chǎn)時(shí)優(yōu)先接管、優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)。在借款合同中加入限制性條款，如規(guī)

17、定借款用途和發(fā)行新債的數(shù)額等。不再提供新的借款，提早收回借款。財(cái)務(wù)管理36第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)境 概念法律環(huán)境金融環(huán)境 經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境 財(cái)務(wù)管理37一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的概念二、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的主要內(nèi)容財(cái)務(wù)管理38一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境概念 或稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)、外部條件或因素。通常是指影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部條件或因素 財(cái)務(wù)管理39二、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的主要內(nèi)容金融環(huán)境法律環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境財(cái)務(wù)管理40（一）法律環(huán)境 財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)所應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。主要包括：1.企業(yè)組織法規(guī)2.稅收法規(guī)3.財(cái)務(wù)法規(guī)4.其他法規(guī)財(cái)務(wù)管理411.企業(yè)組織

18、法規(guī)企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，企業(yè)必須依法成立由于組織形式不同，企業(yè)有獨(dú)資、合伙和公司之分，不同類型的企業(yè)要按照相應(yīng)的企業(yè)法實(shí)施財(cái)務(wù)管理我國(guó)企業(yè)的類型個(gè)人獨(dú)資企業(yè)合伙企業(yè)公司企業(yè)財(cái)務(wù)管理42個(gè)人獨(dú)資企業(yè)由單個(gè)自然人獨(dú)自出資、獨(dú)自經(jīng)營(yíng)、獨(dú)自享受權(quán)益、獨(dú)自承擔(dān)經(jīng)營(yíng)責(zé)任的企業(yè)優(yōu)勢(shì)對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，法律管理較松，設(shè)立條件不高，程序簡(jiǎn)單方便企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)一致政府管理少，經(jīng)營(yíng)方式靈活不交企業(yè)所得稅，須交個(gè)人所得稅劣勢(shì)籌資能力弱；存續(xù)期短；抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差財(cái)務(wù)管理43合伙企業(yè)由兩人或兩人以上合資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)除業(yè)主不止一個(gè)人以外，其他方面均類似于獨(dú)資企業(yè)我國(guó)這種組織形式較少，一般將之轉(zhuǎn)化為有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)管

19、理44公司企業(yè)公司是指以營(yíng)利為目的，依法登記成立的社團(tuán)法人公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任股份有限公司的股東以其認(rèn)購(gòu)的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任公司成立后，股東不得抽回出資在我國(guó)，公司是指有限責(zé)任公司（或有限公司）和股份有限公司（或股份公司）財(cái)務(wù)管理45公司企業(yè)有限責(zé)任公司(Limited Liabilities company; Closed Corporation)是指由股東共同出資，每個(gè)股東以其所認(rèn)繳的出資對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人主要特征設(shè)立程序簡(jiǎn)便，除法律法規(guī)另有規(guī)定外，不需要任何政府部門的批準(zhǔn)，

20、可以直接向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記。不必發(fā)布公告，不必公開帳目財(cái)務(wù)管理46主要特征（續(xù)上）由五十個(gè)以下股東出資設(shè)立注冊(cè)資本的最低限額為人民幣三萬(wàn)元不公開發(fā)行股票，各股東擁有持有份額的權(quán)利證書，該證書不能上市自由買賣，只能在股東間轉(zhuǎn)讓，向股東以外轉(zhuǎn)讓時(shí)須經(jīng)全體股東過(guò)半同意，并且，經(jīng)同意轉(zhuǎn)讓的股份其他股東在同等條件下可以優(yōu)先購(gòu)買可以不設(shè)董事會(huì)，只設(shè)1名執(zhí)行董事；可以不設(shè)監(jiān)事會(huì)，只設(shè)12名監(jiān)事財(cái)務(wù)管理47公司企業(yè)特殊情況一人有限責(zé)任公司只有一個(gè)自然人股東或一個(gè)法人股東注冊(cè)資本最低限額為人民幣十萬(wàn)元國(guó)有獨(dú)資（有限責(zé)任）公司財(cái)務(wù)管理48公司企業(yè)股份有限公司（Company Limited by Shares

21、; Share Corporation)：是指全部注冊(cè)資本由等額股份構(gòu)成并通過(guò)發(fā)行股票籌集資本的企業(yè)法人。一般簡(jiǎn)稱股份公司，英美稱為公開（上市）公司，日韓稱為株式會(huì)社。主要特征我國(guó)須經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或省級(jí)人民政府批準(zhǔn)注冊(cè)資本的最低限額為人民幣五百萬(wàn)元有二人以上二百人以下的發(fā)起人可向社會(huì)公開募集股份財(cái)會(huì)報(bào)告要公開，供股東和債權(quán)人查詢財(cái)務(wù)管理49公司企業(yè)特例上市公司其股票在證券交易所上市交易須公開其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況及重大訴訟，會(huì)計(jì)年度內(nèi)每半年公布一次財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告須設(shè)獨(dú)立董事財(cái)務(wù)管理502.稅收法規(guī)國(guó)家稅收制度是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要外部環(huán)境任何企業(yè)都有納稅的法定義務(wù)稅負(fù)是企業(yè)的一種費(fèi)用，會(huì)增加企業(yè)

22、的現(xiàn)金流出，對(duì)企業(yè)理財(cái)有重要影響通過(guò)納稅籌劃可以減少稅負(fù)，但不允許偷漏稅財(cái)務(wù)管理人員不僅要懂得各種稅種的計(jì)征范圍、計(jì)征依據(jù)和稅率，而且要了解差別稅率的制定精神和減免稅的原則性規(guī)定，自覺地按照稅法的導(dǎo)向進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)管理51有關(guān)稅收的立法分為五類：所得稅類、流轉(zhuǎn)稅類、資源稅類、財(cái)產(chǎn)稅類、行為稅類所得稅類：企業(yè)所得稅外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅個(gè)人所得稅流轉(zhuǎn)稅：根據(jù)流轉(zhuǎn)額（即銷售額）征收增值稅消費(fèi)稅營(yíng)業(yè)稅城市維護(hù)建設(shè)稅財(cái)務(wù)管理52資源稅類財(cái)產(chǎn)稅類：主要包括房產(chǎn)稅、車船使用稅、城鎮(zhèn)土地使用稅等 行為稅類：固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、印花稅、屠宰稅、耕地占用稅、契稅、土地增值稅

23、等等按照稅收管理權(quán)限，可將稅收分為中央稅、地方稅和中央地方共享三類中央稅包括現(xiàn)行的關(guān)稅、消費(fèi)稅、中央企業(yè)所得稅等；地方稅包括現(xiàn)行的營(yíng)業(yè)稅、個(gè)人所得稅、城鎮(zhèn)土地使用稅等；中央地方共享稅包括現(xiàn)行增值稅、資源稅、證券交易稅等 財(cái)務(wù)管理533.財(cái)務(wù)法規(guī)企業(yè)財(cái)務(wù)通則財(cái)務(wù)法規(guī)行業(yè)財(cái)務(wù)制度財(cái)務(wù)管理544.其他法規(guī) 如：證券法規(guī)是規(guī)范證券市場(chǎng)的一系列法律、法規(guī)財(cái)務(wù)管理55（二） 金融環(huán)境1.金融環(huán)境的概念2.金融環(huán)境的構(gòu)成要素財(cái)務(wù)管理561.金融環(huán)境的概念 是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨的金融政策和金融市場(chǎng)財(cái)務(wù)管理572.金融環(huán)境的構(gòu)成要素（1）金融機(jī)構(gòu)（2）金融市場(chǎng)（3）貨幣政策財(cái)務(wù)管理58（1）金融機(jī)構(gòu)我國(guó)銀

24、行類金融機(jī)構(gòu)中央銀行中國(guó)人民銀行發(fā)行的銀行政府的銀行銀行的銀行中央銀行商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金：法定、超額再貸款財(cái)務(wù)管理59政策性銀行金融債券商業(yè)銀行國(guó)有獨(dú)資股份制城市商業(yè)銀行外資非銀行金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證券機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、信用社、金融資產(chǎn)管理公司等財(cái)務(wù)管理60（2）金融市場(chǎng)概念廣義：指資金融通的場(chǎng)所，是辦理各種票據(jù)、有價(jià)證券、外匯和金融衍生品買賣，以及進(jìn)行貨幣借貸的場(chǎng)所財(cái)務(wù)管理61（2）金融市場(chǎng)作用 金融市場(chǎng)是企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所企業(yè)通過(guò)金融市場(chǎng)使長(zhǎng)短期資金互相轉(zhuǎn)化金融市場(chǎng)為企業(yè)管理提供有意義的信息財(cái)務(wù)管理62分類按內(nèi)容分：廣義：短期資金和長(zhǎng)期資金；貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)等

25、狹義：僅指有價(jià)證券市場(chǎng)，即股票和債券的發(fā)行和買賣市場(chǎng)，又稱為資本市場(chǎng)按交易期限分：貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)按交割時(shí)間分：現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)按交易性質(zhì)分：發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)財(cái)務(wù)管理63財(cái)務(wù)管理64（2）金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素（1）主體參加者資金的供給者和需求者，如企業(yè)、政府部門、城鄉(xiāng)居民等金融中介機(jī)構(gòu)既是金融市場(chǎng)的主體，也是金融市場(chǎng)的參加人 財(cái)務(wù)管理65（2）金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素（2）金融工具交易對(duì)象也叫金融資產(chǎn)，是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的，能夠證明貨幣供給者與需求者之間融通貨幣余缺的書面證明如紙幣、銀行存款、商業(yè)票據(jù)、股票、債券等財(cái)務(wù)管理66（2）金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素（3）交易價(jià)格即金融市

26、場(chǎng)貨幣資金的交易價(jià)格（使用價(jià)值）通常用利率表示影響利率的主要因素：財(cái)政貨幣政策、資金供求、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境等利率的構(gòu)成財(cái)務(wù)管理67（2）金融市場(chǎng)利率的構(gòu)成（從資金的購(gòu)買角度看）利率純粹利率通貨膨脹報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率純粹利率在不考慮通貨膨脹，不考慮風(fēng)險(xiǎn)的前提下均衡點(diǎn)的利率。資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)數(shù)表示。實(shí)際情況下，一般用國(guó)庫(kù)券的利率來(lái)表示，但一定要注意：前提條件是通貨膨脹率極低 通貨膨脹報(bào)酬率：又叫通貨膨脹貼水或通貨膨脹附加率從中長(zhǎng)期來(lái)看，會(huì)有一定的通貨膨脹。比如通貨膨脹率是2，意味著物價(jià)水平上漲2，那么要求得到5的回報(bào)率的話，實(shí)際收益率只能達(dá)到3，投資者必然在2的通貨膨脹前提條件下，要求報(bào)酬率應(yīng)該是7 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：是指純粹利率和通貨膨脹之外的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。包括：違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性（變現(xiàn)力）風(fēng)險(xiǎn)和到期風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬率、財(cái)務(wù)管理68（3）貨幣政策三大法寶:法定