企業(yè)收益管理方法及要求課件

1、收益分配管理主要內(nèi)容 收益管理 收益分配管理7/24/20221財(cái)務(wù)管理第一講收 益 管 理7/24/20222財(cái)務(wù)管理本講主要內(nèi)容： 企業(yè)收益及構(gòu)成 收益管理的內(nèi)容與要求 收益管理的方法7/24/20223財(cái)務(wù)管理一收益及構(gòu)成 （一）收益及特征1收益含義是指會計(jì)期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益的增加，收益的重要特征是“能導(dǎo)致所有者權(quán)益增加”。2收益的經(jīng)濟(jì)構(gòu)成從經(jīng)濟(jì)理論上來看，收益由收入和利得兩部份構(gòu)成，源于日常活動所形成的收益為收入，而源于日?；顒又獾幕顒铀纬傻氖找鎰t為利得。3收益的財(cái)務(wù)構(gòu)成在財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中，收益則主要是指企業(yè)收入和利潤。 7/24/20224財(cái)務(wù)管理（二）收益分配收益分配是企業(yè)資本的提供

2、者對收益總額進(jìn)行的分割，它主要是以企業(yè)的稅息前利潤（即利息、所得稅和凈利潤）為對象在各利益主體間進(jìn)行的分割。7/24/20225財(cái)務(wù)管理二、收益管理的內(nèi)容與要求（一）營業(yè)收入管理1管理內(nèi)容：價(jià)格管理計(jì)劃管理日常管理2管理要求：價(jià)格管理充分考慮影響因素，合理利用定價(jià)策略，科學(xué)制定銷售價(jià)格；計(jì)劃管理要合理預(yù)測收入水平，及時(shí)編制收入計(jì)劃；日常管理抓好銷售前、中、后期的全方位工作，保證銷售貨款按時(shí)回收。 7/24/20226財(cái)務(wù)管理（二）利潤管理1管理內(nèi)容：計(jì)劃管理形成與分配管理日常管理2管理要求：計(jì)劃管理就是預(yù)測利潤水平，分解并落實(shí)利潤指標(biāo)；形成和分配管理就是要企業(yè)依法經(jīng)營，合法競爭，按章辦事、按序

3、分配；日常管理就是要求企業(yè)不斷提高經(jīng)營管理水平，采取合理有效的措施來增加企業(yè)利潤總額。7/24/20227財(cái)務(wù)管理三、收益管理方法（一）成本性態(tài)、成本按性態(tài)分類1成本性態(tài)：是指成本總額與業(yè)務(wù)量之間在數(shù)量方面的依存關(guān)系，即業(yè)務(wù)量變動對相應(yīng)成本變動的規(guī)律性的聯(lián)系。業(yè)務(wù)量（X）經(jīng)營工作量（產(chǎn)銷量、勞動量）成本總額（Y）營業(yè)成本（制造成本與非制造成本之和）7/24/20228財(cái)務(wù)管理2按性態(tài)分類的成本 固定成本 含義：指成本總額在相關(guān)范圍內(nèi)不隨業(yè)務(wù)量變動而增減的成本。 特點(diǎn)：固定成本總額不變；單位固定成本的反比例變動性。 變動成本 含義：成本總額在相關(guān)范圍內(nèi)與業(yè)務(wù)量成正比例變動的成本。 特點(diǎn)：總額的正

4、比例變動性；單位成本的不變性。 混合成本：同時(shí)兼有兩種性質(zhì)的成本即成本總額在隨業(yè)務(wù)量變動但不成比例變動。7/24/20229財(cái)務(wù)管理成本 變動成本 固定成本 混合成本 直接人工 直接材料 約束性固定成本 酌量性固定成本 半變動成本 半固定成本 成本按習(xí)性分類圖 7/24/202210財(cái)務(wù)管理、成本的性態(tài)分析1含義與說明：含義：在成本按性態(tài)分類的基礎(chǔ)上，按照一定的程序和方法，將企業(yè)的全部成本分為固定成本和變動成本兩大類，并建立成本函數(shù)模型的過程。說明：成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)是成本性態(tài)分類， 關(guān)鍵是進(jìn)行成本分解， 核心是建立成本函數(shù)模型。7/24/202211財(cái)務(wù)管理2成本分解： 含義將混合成本分為固

5、定成本和變動成本兩個(gè)部份。 方法高低點(diǎn)法、散布圖法和直線回歸法。3成本函數(shù)模型： 表示成本與業(yè)務(wù)量的線性方程 表示公式：YabX7/24/202212財(cái)務(wù)管理（二）量本利分析原理 基本原理：在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上，研究產(chǎn)品成本、數(shù)量和利潤間的關(guān)系，從而進(jìn)行預(yù)決策和控制的一種方法。 基本等式及相關(guān)指標(biāo)1損益方程式 營業(yè)凈利M=（pb）xa7/24/202213財(cái)務(wù)管理2相關(guān)指標(biāo) 貢獻(xiàn)邊際產(chǎn)品銷售收入與相應(yīng)變動成本之差單位貢獻(xiàn)邊際產(chǎn)品單價(jià)與單位變動成本之差貢獻(xiàn)邊際率貢獻(xiàn)邊際額占銷售收入的比重變動成本率變動成本額占銷售收入的比重貢獻(xiàn)邊際率 + 變動成本率 = 17/24/202214財(cái)務(wù)管理3擴(kuò)展方

6、程式：營業(yè)凈利M銷售收入邊際貢獻(xiàn)率固定成本 量本利關(guān)系圖 略見教材圖及說明7/24/202215財(cái)務(wù)管理（三） 盈虧平衡分析 盈虧平衡點(diǎn)（保本點(diǎn)）1保本點(diǎn)及確定含義 能使企業(yè)達(dá)到保本狀態(tài)的業(yè)務(wù)量（企業(yè)不盈不虧狀態(tài)時(shí)的產(chǎn)銷量）。表現(xiàn)形式 實(shí)物量指標(biāo)保本量； 價(jià)值量指標(biāo)保本額。確定計(jì)算保本量（額）或確定其位置的過程 盈虧平衡點(diǎn)銷售量固定成本/（單價(jià)單位變動成本） 固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)盈虧平衡點(diǎn)銷售額固定成本/邊際貢獻(xiàn)率 7/24/202216財(cái)務(wù)管理2保本點(diǎn)及確定含義：盈虧平衡點(diǎn)銷售量（或額）占企業(yè)正常銷售量（或額）的比重。公式：保本點(diǎn)作業(yè)率保本點(diǎn)銷售量/正常銷售量100% 7/24/20221

7、7財(cái)務(wù)管理 安全邊際指標(biāo)1、什么是安全邊際？指企業(yè)現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售量（額）超過保本量（額）間的差額。2、安全邊際指標(biāo)安全邊際量=現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售量保本量=X-X0安全邊際額=現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額保本額=Y-Y0安全邊際率=安全邊際量（額）/現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售量7/24/202218財(cái)務(wù)管理（四）保利分析（因素與措施） 采取單項(xiàng)措施以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤提高銷售單價(jià)擴(kuò)大產(chǎn)銷數(shù)量降低單位變動成本壓縮固定成本總額調(diào)整產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)7/24/202219財(cái)務(wù)管理 采取綜合措施以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤 因素變動是相互的，綜合措施是常見的，需要綜合計(jì)算和反復(fù)平衡。7/24/202220財(cái)務(wù)管理本講內(nèi)容小結(jié) 收益是構(gòu)成資本的各個(gè)要素所帶來

8、的經(jīng)濟(jì)利益的總和，收益分配是企業(yè)資本的提供者對收益總額進(jìn)行的分割。收益分配的對象是企業(yè)的息稅前利潤，它必須在債權(quán)人、國家、投資者和經(jīng)營生產(chǎn)者之間進(jìn)行合理有效的分配。 收益管理主要是對企業(yè)收入和利潤進(jìn)行的管理，主要內(nèi)容包括價(jià)格管理、形成與分配管理、計(jì)劃管理和日常管理，搞好各項(xiàng)管理的基礎(chǔ)工作，嚴(yán)格執(zhí)行管理工作的基本要求，是收益管理的重要內(nèi)容。7/24/202221財(cái)務(wù)管理本講內(nèi)容小結(jié) 量本利分析是在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上，通過對成本、產(chǎn)銷量和利潤三者關(guān)系的分析，建立定量化的分析模型，進(jìn)而揭示成本、產(chǎn)銷量、銷售單價(jià)和利潤等變量之間的內(nèi)在規(guī)律。 量本利分析的基本模型是：M（Pb）Xa。這一模型是確定收益

9、及分配管理的相關(guān)指標(biāo)的重要基礎(chǔ)。 在量本利分析中，涉及到邊際貢獻(xiàn)指標(biāo)、盈虧平衡指標(biāo)和安全邊際指標(biāo)的一些重要概念，大家要理解和學(xué)會指標(biāo)的計(jì)算與分析。這些指標(biāo)對于分析企業(yè)及產(chǎn)品的貢獻(xiàn)能力、盈虧臨界狀態(tài)和安全程度等問題都具有重要作用；同時(shí)，量本利分析還是企業(yè)收益規(guī)劃與保利分析的重要手段。 7/24/202222財(cái)務(wù)管理第二講收益分配管理基礎(chǔ)7/24/202223財(cái)務(wù)管理本講主要內(nèi)容： 收益分配的含義與原則 收益分配管理的內(nèi)容 收益分配的順序7/24/202224財(cái)務(wù)管理一、收益分配的含義與原則（一）含義與構(gòu)成 定義：企業(yè)對一定時(shí)期內(nèi)的生產(chǎn)要素所帶來的利益總額在企業(yè)內(nèi)外各利益主體之間分割的過程。 構(gòu)成

10、：廣義：企業(yè)收入的分配狹義：稅后利潤的分配7/24/202225財(cái)務(wù)管理（二）遵循的基本原則1遵章守紀(jì)、依法分配原則（著眼于處理各方面利益關(guān)系）遵循國家的財(cái)經(jīng)法規(guī)，按程序、按比例進(jìn)行利潤分配2積累與分配并重原則（著眼于處理企業(yè)長遠(yuǎn)利益和近期利益的關(guān)系）正確處理積累與分配關(guān)系，累積優(yōu)先，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展后勁7/24/202226財(cái)務(wù)管理3利益兼顧、合理分配原則（著眼于處理各方面利益關(guān)系）兼顧投資者、經(jīng)營者、生產(chǎn)者（職工）利益，保全投資者資本，保障勞動者權(quán)益，保證經(jīng)營者積極性4投資與收益對等原則（著眼于處理投資者利益關(guān)系）根據(jù)投資主體的投資份額進(jìn)行收益的分配7/24/202227財(cái)務(wù)管理二、收益分配的

11、內(nèi)容息稅前利潤是企業(yè)收益分配的主要對象。息稅前利潤應(yīng)由企業(yè)資本提供者參與進(jìn)行分配，包括主權(quán)資本、人力資本、債務(wù)資本和環(huán)境資本。息稅前利潤的分配包括稅前、稅中和稅后利潤分配三大基本內(nèi)容和三個(gè)基本層次。7/24/202228財(cái)務(wù)管理1稅前利潤分配是指對稅息前的利潤分配，包括債務(wù)資本利息的支付和利潤總額的計(jì)算兩個(gè)主要內(nèi)容；2稅中利潤分配就是對利潤總額的分配，企業(yè)所得稅計(jì)交與稅后利潤的計(jì)算是其基本構(gòu)成內(nèi)容；7/24/202229財(cái)務(wù)管理3稅后利潤分配是對稅后凈利潤的分配，它包括彌補(bǔ)以前年度虧損、盈余公積的提留和股利的分配等內(nèi)容。7/24/202230財(cái)務(wù)管理三、股份有限公司收益分配順序當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤總

12、額，按規(guī)定調(diào)整后，依法繳納所得稅，然后依照以下順序進(jìn)行稅后分配：1 彌補(bǔ)虧損后形成可供分配利潤五年尚未補(bǔ)足的年度虧損可供分配利潤=凈利潤=年初未分配利潤或虧損其它轉(zhuǎn)入7/24/202231財(cái)務(wù)管理2提取公積后形成可供投資者分配利潤法定盈余公積：凈利補(bǔ)虧后的10%，可用于補(bǔ)虧、分利（補(bǔ)虧后不過股票面值的6%）、投資。累計(jì)金額達(dá)到企業(yè)注冊資本的50%時(shí)可不再提。法定公益金：當(dāng)年凈利的510%，用于職工集體福利； 7/24/202232財(cái)務(wù)管理提取任意盈余公積：按公司章程或股東大會決議提取、使用?？晒┩顿Y者分配利潤=可供分配利潤提取的公積金3投資分紅后形成未分配利潤分配投資報(bào)酬當(dāng)年可供投資者分配利潤

13、，加上以前年度的未分配利潤，即為可供投資者分配利潤總額，公司應(yīng)按同股同權(quán)、同股同利的原則進(jìn)行分配。7/24/202233財(cái)務(wù)管理應(yīng)付優(yōu)先股利：據(jù)利潤分配方案分給優(yōu)先股東的現(xiàn)金股利；應(yīng)付普通股利：據(jù)利潤分配方案分給普通股東的現(xiàn)金股利；轉(zhuǎn)作資（股）本的普通股利：據(jù)利潤分配方案分派給普通股東的股票股利。7/24/202234財(cái)務(wù)管理未分配利潤=可供投資者分配利潤總額分配給投資者報(bào)酬4未分配利潤留待以后年度分配在投資者間進(jìn)行分配。 7/24/202235財(cái)務(wù)管理本講內(nèi)容小結(jié) 收益分配是指企業(yè)對一定時(shí)期內(nèi)的生產(chǎn)要素所帶來的利益總額在企業(yè)內(nèi)外各利益主體之間分割的過程。必須遵循遵章守規(guī)、依法分配，分配與積累

14、并重，利益兼顧、合理分配，投資與收益對等等基本原則。遵章守規(guī)、依法分配原則和利益兼顧、合理分配原則是正確處理各方面利益關(guān)系的關(guān)鍵，分配與積累并重原則是處理企業(yè)長遠(yuǎn)利益和近期利益的關(guān)系的關(guān)鍵，投資與收益對等是處理投資者利益關(guān)系的關(guān)鍵。 7/24/202236財(cái)務(wù)管理本講內(nèi)容小結(jié) 息稅前利潤是企業(yè)收益分配的主要對象，息稅前利潤的分配包括稅前、稅中和稅后利潤分配三大基本內(nèi)容和三個(gè)基本層次。稅前利潤分配是指對稅息前的利潤分配，包括債務(wù)資本利息的支付和利潤總額的計(jì)算兩個(gè)主要內(nèi)容；稅中利潤分配也就是對利潤總額的分配，企業(yè)所得稅計(jì)交與稅后利潤的計(jì)算是其基本構(gòu)成內(nèi)容；稅后利潤分配是對稅后凈利潤的分配，它包括彌

15、補(bǔ)以前年度虧損、盈余公積的提留和股利的分配等內(nèi)容。 7/24/202237財(cái)務(wù)管理本講內(nèi)容小結(jié) 股份有限公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤總額，按規(guī)定調(diào)整后，依法繳納所得稅，然后依照以下順序進(jìn)行稅后分配： 1.彌補(bǔ)企業(yè)以前年度的虧損； 2.提取法定盈余公積金； 3.提取法定公益金； 4.提取任意盈余公積金； 5.向所有者分配利潤。7/24/202238財(cái)務(wù)管理第三講收益分配政策7/24/202239財(cái)務(wù)管理本講主要內(nèi)容： 收益分配政策 股利分配形式7/24/202240財(cái)務(wù)管理一、股利分配政策（一）股利分配政策意義1含義：股利分配政策是企業(yè)管理當(dāng)局就利潤分配的有關(guān)事項(xiàng)而制定和采取的方針、政策和策略。2意義：

16、首先，股利分配政策是企業(yè)再籌資能力的體現(xiàn)； 其次，股利分配政策是企業(yè)市場價(jià)值的展示。 7/24/202241財(cái)務(wù)管理（二）股利分配政策的制定要求 總體性要求：股利分配政策的制定要堅(jiān)持全局觀念，充分考慮當(dāng)事各方的經(jīng)濟(jì)利益，以保全投資者的資本，保證債權(quán)人的權(quán)益，保障勞動者利益，保護(hù)經(jīng)營者積極性。 具體性要求：7/24/202242財(cái)務(wù)管理1從投資者的角度來看 控股股東和關(guān)聯(lián)股東較重視長遠(yuǎn)利益，股利分配政策對投資者的積極性影響較?。?零星股東利益重視當(dāng)期收益股利分配政策會對股東的投資積極性影響較大。7/24/202243財(cái)務(wù)管理2從債權(quán)人的角度來看短期債權(quán)人關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)的流動性及短期償債務(wù)能力，對股

17、利分配政策中現(xiàn)金股利有一定的要求；長期債權(quán)人關(guān)心企業(yè)的基本盈利水平和風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對能力，股利的支付是否會對企業(yè)的發(fā)展后勁產(chǎn)生影響會讓他們有所考慮。7/24/202244財(cái)務(wù)管理3從經(jīng)營管理者和生產(chǎn)者角度來看：作為企業(yè)長遠(yuǎn)利益的典型代表，他們通常傾向于企業(yè)支付較低的現(xiàn)金股利，以此來增大企業(yè)的留存盈余并將資金用于企業(yè)的長期經(jīng)營。7/24/202245財(cái)務(wù)管理（三）股利分配政策影響因素影響股利分配政策的因素包括法律因素、公司因素和股東因素，從國家、企業(yè)和個(gè)人三個(gè)方面對股利政策的確定產(chǎn)生影響作用。7/24/202246財(cái)務(wù)管理1法律因素： 在法律許可范圍內(nèi)進(jìn)行利潤分配，為保護(hù)債權(quán)人和股東的利益，國家法律對

18、企業(yè)的收益分配所作的限制性規(guī)定。資金保全約束不侵占原始投資資本積累約束要提取公積金，“無利不分”償債能力約束不影響債務(wù)償還或正常營運(yùn)超額累積利潤約束通過利潤積累規(guī)避所得稅7/24/202247財(cái)務(wù)管理2公司因素：在企業(yè)發(fā)展框架內(nèi)進(jìn)行利潤分配盈利的穩(wěn)定狀況盈利穩(wěn)中有升，多分投資的收益狀況機(jī)會好、收益大，少分舉債的能力狀況舉債力強(qiáng)、營運(yùn)金有保障，少留成資產(chǎn)的流動狀況流動性強(qiáng)，多付現(xiàn)金股利籌資的成本狀況費(fèi)用高、結(jié)構(gòu)不佳時(shí)，將凈利作籌資首選7/24/202248財(cái)務(wù)管理3股東因素：在保護(hù)股東利益前提下進(jìn)行利潤分配控制權(quán)問題多付股利少盈余，則發(fā)行新股會稀釋控制權(quán)穩(wěn)定收入問題股利穩(wěn)定，多分少留逃避稅收問題

19、高收入股東逃避風(fēng)險(xiǎn)問題要求現(xiàn)實(shí)股利4其它因素債務(wù)合同約束通貨膨脹7/24/202249財(cái)務(wù)管理（四）股利分配政策類型及選擇1剩余股利政策 含義：是將企業(yè)的盈余首先用于保證在一定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下的可接受項(xiàng)目的資金需要，在滿足了可接受項(xiàng)目的資金需要之后的剩余盈余再作為股利分配給股東。7/24/202250財(cái)務(wù)管理步驟：剩余股利政策的制定遵循四個(gè)步驟確定一個(gè)使企業(yè)綜合資金成本最低水平目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)；確定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下企業(yè)投資所需要的主權(quán)資本數(shù)額；用當(dāng)年留存盈余來滿足未來投資所需要的主權(quán)資本數(shù)額；將滿足投資需要的主權(quán)資本額后的當(dāng)年盈余收益作為股利分配發(fā)放給股東。 分析：這種股利政策考慮到投資機(jī)會及其資本成

20、本的雙重影響，其優(yōu)點(diǎn)是充分利用了籌資成本最低的資金來源，保持了理想的資本結(jié)構(gòu)，并使綜合資金成本最低；但它不利于公司樹立良好的形象。一般被處于初創(chuàng)時(shí)期的企業(yè)所采用。 7/24/202251財(cái)務(wù)管理2固定股利政策 意義：公司在較長時(shí)間內(nèi)將每年股利水平固定在某一特定的數(shù)額上，其特點(diǎn)是股利金額不隨經(jīng)營狀況的變動而變動。 說明：優(yōu)點(diǎn)是：固定的股利有利于樹立企業(yè)形象和穩(wěn)定股票價(jià)格，從而增強(qiáng)投資者對企業(yè)的信心；穩(wěn)定的股利有利于投資者安排自己的收入與支出。不足：投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)不對稱，而且低盈利時(shí)的固定高股利支付容易引起公司資金短缺，導(dǎo)致財(cái)務(wù)善惡化。一般適合于經(jīng)營狀況比較穩(wěn)定或正處于成長期、信譽(yù)一般的企業(yè)采用

21、。7/24/202252財(cái)務(wù)管理3固定股利支付率政策 含義：公司每年按固定的股利支付比例從凈利潤中支付股利的政策。 分析：優(yōu)點(diǎn)：股利隨收益變動，體現(xiàn)了多盈多分、少盈少分、不盈不分的分配原則和投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的對等。不足：容易造成經(jīng)營不穩(wěn)的外界印象。穩(wěn)定發(fā)展的企業(yè)和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)定的時(shí)期比較適合采用。7/24/202253財(cái)務(wù)管理4低正常股利加額外股利政策含義 是企業(yè)每期均按事先設(shè)定較低的股利金額支付正常股利，在盈利較多時(shí)期再根據(jù)實(shí)際情況發(fā)放額外股利?；咎攸c(diǎn)是靈活性與穩(wěn)定性相結(jié)合，對現(xiàn)金流量和凈利潤不穩(wěn)定企業(yè)較為有利。7/24/202254財(cái)務(wù)管理二、收益分配形式（一）收益分配的基本形式 含義：收益分配形式是收益分配政策的具體體現(xiàn)。 形式：提供者國家稅收債權(quán)人利息投資者股利經(jīng)營者和生產(chǎn)者勞動報(bào)酬與分成7/24/202255財(cái)務(wù)管理（二）股份公司的股利形式1現(xiàn)金股利： 企業(yè)最常見、