玉米產(chǎn)業(yè)狀況簡析及財務(wù)報表分析課件

1、目錄： 一、玉米產(chǎn)業(yè)狀況簡析 二、財務(wù)報表分析一、玉米種子產(chǎn)業(yè)簡介我國玉米種植面積連續(xù)12年增長（2004-2015），2016年首次回落。 2015年全國玉米播種面積5.72億畝，農(nóng)業(yè)部提出2016年調(diào)減玉米種植面積1000萬畝以上，實際調(diào)減近3000萬畝，2016年玉米播種面積為5.47億畝。（一）全國玉米面積及分布 北方春播玉米區(qū)：面積約2.2億畝，占全國總面積的40%左右； 黃淮海夏播玉米區(qū)：面積約1.8億畝，占全國總面積的33%左右； 西南山地玉米區(qū)：面積1.1億畝左右，占全國總面積的20%左右； 其他：南方丘陵玉米區(qū)、西北灌溉玉米區(qū)、青藏高原玉米區(qū)，面積約占全國的5-7%。（二）玉

2、米面積主產(chǎn)省份（2016年）排名省份面積（萬畝）排名省份面積（萬畝）1黑龍江108006河北42002河南63807遼寧34003吉林59008山西24004山東58709云南20505內(nèi)蒙古554810陜西1800（三）全國玉米主推品種年份超10萬畝品種項目123456789102013879品種鄭單958先玉335浚單20德美亞1號登海605蠡玉16隆平206偉科702中科11農(nóng)華101面積64794022238910026246045804824734532014936品種鄭單958先玉335浚單20德美亞1號偉科702登海605隆平206京科968中單909蠡玉16面積54064061

3、169412309428547396415134732015977品種鄭單958先玉335浚單20京科968德美亞1號登海605隆平206偉科702中單909綏玉23面積463037351417124210939798798707004902016品種鄭單958先玉335京科968登海605德美亞1號浚單20隆平206偉科702、聯(lián)創(chuàng)808、綏玉23、德美亞3號、華農(nóng)138（四）競爭對手單位名稱 主推品種登海種業(yè)登海605、登海618、登海3622、先玉335 隆平高科隆平206、隆平208、華皖系列中種集團(tuán)鄭單958、迪卡517、迪卡667、迪卡653 北京德農(nóng)鄭單958、德單5號、浚單20

4、 金色農(nóng)華農(nóng)華816、洛單248、農(nóng)華101 奧瑞金蠡玉16、蠡玉88、圣瑞999、蠡玉37 北京屯玉浚單20、中單909、屯玉808 河南秋樂鄭單958、宇玉30、秋樂218、鄭單1102北京聯(lián)創(chuàng)聯(lián)創(chuàng)808、裕豐303、中科玉505、中科11號華農(nóng)偉業(yè)華農(nóng)138、華農(nóng)866、京單58 甘肅五谷五谷568、五谷301 （五）豐樂玉米近五年銷量（六）農(nóng)業(yè)部資料顯示：2016年雜交玉米制種面積410萬畝，產(chǎn)種量14.65億公斤，加去年庫存6.0億公斤，可供種量20多億公斤，預(yù)計2017年用種量10.0億公斤。一年不制種兩年都夠用。豐樂玉米庫存皖北分公司投資5100萬，于2013年6月投付運(yùn)營，現(xiàn)有

5、立體線、A線和B線三條成套加工生產(chǎn)線。（七）豐樂玉米生產(chǎn)加工能力 玉米生產(chǎn)基地在張掖，生產(chǎn)能力在年制種4萬畝；加工中心有亳州加工中心、張掖豐樂加工中心。 張掖豐樂資產(chǎn)總額9600萬，現(xiàn)有精選、包衣、包裝成套加工線3條：包括 5T/H加工線2條；10T/H加工線1條(另有10噸果穗成套脫粒線2條，5噸果穗脫粒線1條，1200噸鮮果穗烘干線2條，10噸籽粒烘干線2條，5噸籽粒烘干線1條)。第二部分：財務(wù)報表分析一、資產(chǎn)負(fù)債表1、反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況的報表理論依據(jù)：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益時點(diǎn)報表，靜態(tài)報表報表內(nèi)的項目按流動性大小排列2、資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息公司所掌握的經(jīng)濟(jì)資源公司所擔(dān)負(fù)的

6、債負(fù)公司的償債能力公司所有者所享有的權(quán)益公司未來的發(fā)展趨勢3、資產(chǎn)負(fù)債表格式表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量表體：資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容腳注：對報表補(bǔ)充說明結(jié)構(gòu)形式：報告式、賬戶式4、資產(chǎn)負(fù)債表表樣（略）二、損益表（利潤表）1、反映公司在一定期間的經(jīng)營成果和利潤分配情況的報表理論依據(jù)：收入-費(fèi)用=損益動態(tài)報表、期間報表報表內(nèi)項目按收入、成本、費(fèi)用、利潤排列2、利潤表提供的信息反映公司的獲利情況反映公司的利潤構(gòu)成反映稅金交納情況預(yù)測公司未來發(fā)展的趨勢3、利潤表的結(jié)構(gòu)表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量表體：利潤表具體內(nèi)容 4、利潤表表樣（略）三、現(xiàn)金流量表(一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金

7、流量經(jīng)營活動，是指公司投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項，經(jīng)營活動主要包括銷售商品、提供勞務(wù)、購買商品、接受勞務(wù)、支付稅費(fèi)等。1、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金本項目反映公司銷售商品、提供勞務(wù)實際收到的現(xiàn)金，包括銷售收入和應(yīng)向購買者收取的增值稅銷項稅額，具體包括：本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金和本期預(yù)收的款項，減去本期銷售本期退回的商品和前期銷售本期退回的商品支付的現(xiàn)金。企業(yè)銷售材料和代購代銷業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金，也在本項目反映。2、收到的稅費(fèi)返還本項目反映公司收到返還的各項稅費(fèi)，如收到的增值稅、營業(yè)稅、所得稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加返還、出口退稅等。

8、3、收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金本項目反映除上述各項外，收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金，如罰款收入、經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)收到的現(xiàn)金、投資性房地產(chǎn)收到的租金收入、流動資產(chǎn)損失中由個人賠償?shù)默F(xiàn)金收人、除稅費(fèi)返還外的其他政府補(bǔ)助收入等。其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金，如果價值較大的，根據(jù)“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”、“管理費(fèi)用”、“銷售費(fèi)用”等科目的記錄分析填列。 4、購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金本項目反映公司購買材料、商品、接受勞務(wù)實際支付的現(xiàn)金，包括支付的貨款以及與貨款一并支付的增值稅進(jìn)項稅額，具體包括：本期購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，以及本期支付前期購買商品、接受勞務(wù)的未付款項和本期預(yù)付款項，減去本期

9、發(fā)生的購貨退回收到的現(xiàn)金。 5、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 6、支付的各項稅費(fèi) 收到稅務(wù)、財政部門退回的增值稅、所得稅等，在“收到的稅費(fèi)返還”項目中反映。本項目不包括代扣代繳的個人所得稅。7、支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金本項目反映公司除上述各項目外，支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金，如罰款支出、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險費(fèi)、經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金等。其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金，如果金額較大的，應(yīng)單列項目反映。（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1、收回投資收到的現(xiàn)金本項目反映公司出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價物以外的交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等而收到的現(xiàn)金。不包括

10、債權(quán)性投資收回的利息、收回的非現(xiàn)金資產(chǎn)，以及處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額。債權(quán)性投資收回的本金，在本項目反映，債權(quán)性投資收回的利息，不在本項目中反映，在“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”項目中反映。2、取得投資收益收到的現(xiàn)金本項目反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分得的現(xiàn)金股利，因債權(quán)性投資而取得的現(xiàn)金利息收入。 3、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額本項目反映企業(yè)出售固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金，減去為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)稅費(fèi)后的凈額。 4、處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額本項目反映公司處置子公司及其他營業(yè)單位所取得的現(xiàn)金減去子公司或其他營業(yè)單位持有的現(xiàn)金和

11、現(xiàn)金等價物以及相關(guān)處置費(fèi)用后的凈額。 5、收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金本項目反映企業(yè)除上述各項目外，收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金。其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金，如果價值較大的，應(yīng)單列項目反映。 6、購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金本項目反映企業(yè)購買、建造固定資產(chǎn)，取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，包括支付在建工程人員的工資支出，不包括為購建而發(fā)生的借款利息資本化（分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金），融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費(fèi)（支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金）。公司規(guī)定：研發(fā)支出中資本化部分的付現(xiàn)支出計入該項目。7、投資支付的現(xiàn)金本項目反映企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資所支

12、付的現(xiàn)金。企業(yè)購買股票和債券時，實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)在“支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中反映8、取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 本項目反映企業(yè)取得子公司及其他營業(yè)單位購買出價中以現(xiàn)金支付的凈額部分。9、支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 本項目反映企業(yè)除上述各項目外，支付的其他與投資活動 有關(guān)的現(xiàn)金。 （三）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 1、吸收投資收到的現(xiàn)金 反映公司以發(fā)行股票等方式籌集資金實際收到的款項凈額(發(fā)行收入減去支付的傭金等發(fā)行費(fèi)用后的凈額)。2、取得借款收到的現(xiàn)金3、收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金本項目反映公司除上述

13、各項目外，收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。公司規(guī)定 （1）總部與子公司專業(yè)公司之間拆借資金收入、調(diào)入資金;（2）無業(yè)務(wù)背景的子公司專業(yè)公司相互之間拆借資金收入、調(diào)入資金；（3）總部代收各專業(yè)公司銷售款；（4）各專業(yè)公司從公司提取的備用金。4、償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 反映公司以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金5、分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 反映企業(yè)實際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息。不同用途的借款，其利息的開支渠道不一樣，如在建工程、財務(wù)費(fèi)用等，均在本項目中反映。 6、支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金本項目反映公司除上述各項目外，支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 公司規(guī)

14、定以下項目在“支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目反映：（1）總部與子公司專業(yè)公司之間拆借資金歸還、調(diào)出資金（2）無業(yè)務(wù)背景的子公司專業(yè)公司相互之間拆借資金歸還、調(diào)出資金。（3）總部支付各專業(yè)公司備用金。四、財務(wù)比率分析同一張報表或不同報表中的相關(guān)項目進(jìn)行對比得出相關(guān)比率，它表明這些項目之間的邏輯關(guān)系（一）償債能力分析（二）獲利能力分析（三）經(jīng)營效率分析（四）發(fā)展能力分析（五）上市公司指標(biāo)（一）償債能力分析1、短期償債能力分析A：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債（經(jīng)驗比例為2：1）行業(yè)不同有差異流動資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，比率低也無防，反之越弱，比率高也存在問題B：速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債（

15、經(jīng)驗比例為1：1）扣除原因： 存貨變現(xiàn)能力差 部分豐存貨已經(jīng)損失或報廢未處理 部分存貨已作為抵押 存貨估價與市場有差異C：保守速動比率（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收賬款凈額）/流動負(fù)債 用來反映即將要破產(chǎn)、用來清算時最快的償債能力。D：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率越高越好，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好季節(jié)性經(jīng)營、大量分期付款銷售、大量使用現(xiàn)金銷售、年末銷量大幅變動（該指標(biāo)可能失真） 2、長期償債能力分析A:已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用或（凈利潤+所得稅+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用表示所借債務(wù)中獲得的收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍利息費(fèi)用包括資本化利息的

16、部分B:資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%反映償還債務(wù)的保障度債權(quán)人認(rèn)為比率越高償債能力越差如果全部資本的利潤率大于利息率時，會產(chǎn)生財務(wù)杠桿的放大效應(yīng)，帶來額外回報。C:資本負(fù)債率（產(chǎn)權(quán)比率）=負(fù)債總額/權(quán)益總額 反映公司償還長期債務(wù)的能力 反映公司資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度 反映公司自有資金對償債風(fēng)險的承受能力D:固定資產(chǎn)對股東的權(quán)益比率=固定資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額 衡量自有資本中有多少用于固定資產(chǎn)投資，比例小于100%，說明企業(yè)將全部自有資金用于固定資產(chǎn)投資外，還有部分用于流動資產(chǎn)投資，比率=2/3較為理想（因行業(yè)不同會有差異）（二）獲利能力分析1、銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收

17、入*100% 表示1元銷售收入扣除銷售成本后有多少用于各項期間費(fèi)用和形成盈利。反映公司的定價基礎(chǔ)2、銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入*100% 表示1元銷售收入帶來多少利潤 對于主營業(yè)務(wù)利潤占凈利潤比重小的公司來說意義不大3、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100% 反映上市公司盈利能力的重要指標(biāo) 該指標(biāo)連續(xù)3年平均達(dá)10%，且任何一年不低于6%即可獲得配股資格4、成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額*100% 反映1元成本費(fèi)用支出所能帶來的利潤總額（三）經(jīng)營效率分析 1、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)凈值 比率越高，說明固定資產(chǎn)利用率越高，管理水平越好2、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額 周轉(zhuǎn)次數(shù)越快，公司償債能力越強(qiáng) 周轉(zhuǎn)速度越快，相當(dāng)節(jié)約流動資產(chǎn)，等于相對擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力3、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短存貨占用越低，流動性越強(qiáng)，管理水平越高短期償債能力，盈利能力越強(qiáng)（四）發(fā)展能力分析 營業(yè)增長率=營業(yè)增長額/上年營業(yè)收入總額*100% 資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益*100%（五）上市公司指標(biāo)1、每股收益=凈利