第十七章對(duì)外貿(mào)易融資出口信貸及其特點(diǎn)出口信貸指發(fā)達(dá)課件

1、 第十七章 對(duì)外貿(mào)易融資第一節(jié) 出口信貸一、出口信貸及其特點(diǎn) （一）出口信貸概念 出口信貸指發(fā)達(dá)國(guó)家為了支持和擴(kuò)大本國(guó)資本貨物的出口，通過(guò)提供信貸擔(dān)保給予利息補(bǔ)貼的辦法，鼓勵(lì)本國(guó)銀行對(duì)本國(guó)出口商和外國(guó)進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供利率較低的中長(zhǎng)期貿(mào)易融資。（二）出口信貸的特點(diǎn) 1、出口信貸的金額大、期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大。 2、出口信貸與信貸保險(xiǎn)相結(jié)合。 3、政府設(shè)立專門的出口信貸機(jī)構(gòu)，對(duì)出口信貸給予資金支持。 4、出口信貸的利率一般低于相同條件下的市場(chǎng)利率。利率差額由出口國(guó)政府以各種形式給予補(bǔ)貼。 5、出口信貸有指定用途，即該項(xiàng)融資限于購(gòu)買貸款國(guó)家的商品。二、出口信貸的類型 出口信貸可分為賣方信貸和買方信貸

2、兩種基本類型。 賣方信貸： 指出口方銀行為資助資本貨物的出口，對(duì)出口商提供的中長(zhǎng)期融資。在這種業(yè)務(wù)中，出口商是以延期付款方式向進(jìn)口商出售資本貨物。 買方信貸： 指出口方銀行為資助資本貨物的出口，向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供的中長(zhǎng)期融資。在這種業(yè)務(wù)中，進(jìn)口商是以現(xiàn)匯支付方式結(jié)算貨款。三、包買遠(yuǎn)期票據(jù)與一般的貼現(xiàn)的主要區(qū)別 包買遠(yuǎn)期票據(jù)業(yè)務(wù)即福費(fèi)廷，指包買商從出口商那里無(wú)追索權(quán)地購(gòu)買經(jīng)過(guò)進(jìn)口商承兌和進(jìn)口方銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期票據(jù)，向出口商提供中期貿(mào)易融資。包買遠(yuǎn)期與貼現(xiàn)的區(qū)別在于： 1、在包買遠(yuǎn)期票據(jù)業(yè)務(wù)中包買商放棄了追索權(quán)，這是它不同于一般貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的典型特征。2、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中的票據(jù)可以是國(guó)內(nèi)貿(mào)易或國(guó)際貿(mào)易往

3、來(lái)中的任何票據(jù)。而包買遠(yuǎn)期票據(jù)業(yè)務(wù)中的票據(jù)通常是與大型設(shè)備出口有關(guān)的票據(jù)；由于它涉及多次分期付款，包買遠(yuǎn)期票據(jù)業(yè)務(wù)中的票據(jù)通常是成套的。3、在貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中票據(jù)只需要經(jīng)過(guò)銀行或特別著名的大公司承兌，一般不需要其他銀行擔(dān)保。在包買遠(yuǎn)期票據(jù)業(yè)務(wù)中包買商不僅要求進(jìn)口方銀行擔(dān)保，而且可能邀請(qǐng)一流銀行的風(fēng)險(xiǎn)參與。 4、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的手續(xù)比較簡(jiǎn)單，貼現(xiàn)公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小，貼現(xiàn)率也較低。包買遠(yuǎn)期票據(jù)業(yè)務(wù)則比較復(fù)雜，包買商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，出口商付出的代價(jià)也較高。四、包買遠(yuǎn)期票據(jù)的業(yè)務(wù)流程 在出口商準(zhǔn)備采用包買遠(yuǎn)期票據(jù)融資方式時(shí)，應(yīng)在簽署貿(mào)易合同之前，向包買商提出申請(qǐng)，得到包買商的報(bào)價(jià)和選擇期。五、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中的計(jì)算 貼

4、現(xiàn)是人們將未到期的證券，按照貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)金額，向貼現(xiàn)公司或銀行換取現(xiàn)金的融資方式。貼現(xiàn)金額指證券面值與證券價(jià)格之差。六、包買遠(yuǎn)期票據(jù)的利弊 對(duì)進(jìn)出口來(lái)說(shuō)，包買遠(yuǎn)期票據(jù)的主要優(yōu)點(diǎn)是使他在信譽(yù)不佳的情況下，獲得中期融資便利，保證貿(mào)易的順利進(jìn)行。此外，與買方信貸等融資方式相比，它的手續(xù)也比較簡(jiǎn)便。但是，進(jìn)口商必須尋找但保銀行并支付擔(dān)保費(fèi)；同時(shí)，他必須以更高的進(jìn)口價(jià)格的形式承擔(dān)出口商轉(zhuǎn)嫁的融資成本。對(duì)包買商來(lái)說(shuō)，包買遠(yuǎn)期票據(jù)的主要優(yōu)點(diǎn)是收益率較高，此外，由于所購(gòu)票據(jù)可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，使他擁有較強(qiáng)的選擇性。但是，他無(wú)追索權(quán)地承擔(dān)了各種收匯風(fēng)險(xiǎn)。 對(duì)于擔(dān)保行來(lái)說(shuō)，包買遠(yuǎn)期票據(jù)的主要優(yōu)點(diǎn)是給它提供了獲

5、取可觀的保費(fèi)收入的機(jī)會(huì)。此外，它保留著對(duì)進(jìn)口商的追索權(quán)。但是，它必須對(duì)進(jìn)口商的資信有全面的了解，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是比較大的。七、保付代理及其服務(wù)項(xiàng)目 （一）保付代理：又稱承購(gòu)應(yīng)付賬款業(yè)務(wù)，指保付代理商向出口商提供的以承購(gòu)應(yīng)收賬款為中心內(nèi)容的綜合性金融服務(wù)。（二）保付代理服務(wù)項(xiàng)目 1、信用銷售控制 2、債款回收 3、壞賬擔(dān)保 4、短期貿(mào)易融資 5、銷售分戶賬管理 八、保付代理協(xié)議的主要內(nèi)容九、保付代理的利弊 對(duì)出口商來(lái)說(shuō)，首先，保付代理業(yè)務(wù)使那些對(duì)國(guó)際市場(chǎng)情況下不夠了解的中小企業(yè)獲得有關(guān)進(jìn)口的資信情況，有助于其克服信息障礙。 其次，當(dāng)這些以賒銷方式出售商品的中小企業(yè)缺乏資金時(shí)，可以將票據(jù)賣斷給保理商，

6、克服資金不足的障礙。 第三，由于信用銷售額度內(nèi)的票據(jù)買賣是無(wú)追索權(quán)的，出口商可以將信貸風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保理商。 最后，與貸款方式融資相比，利用保理業(yè)務(wù)融資，可以減少其資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債，有利于企業(yè)的有價(jià)證券上市和擴(kuò)展融資渠道。但是，出口商要為此支付較高的融資費(fèi)用。 對(duì)于進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，保付代理業(yè)務(wù)使它能夠以賒賬方式進(jìn)口商品，增加了貿(mào)易機(jī)會(huì)。而且，它既不需要尋找擔(dān)保行，又不需要開立信用證，可以顯著地簡(jiǎn)化進(jìn)口手續(xù)。 與此相對(duì)應(yīng)的是它不必支付擔(dān)保費(fèi)用，也不用承擔(dān)信用證押金利息。但是，它必須以較高的進(jìn)口價(jià)格的形式承擔(dān)出口商轉(zhuǎn)嫁的融資費(fèi)用。 對(duì)于保理商來(lái)說(shuō)，保付代理業(yè)務(wù)使它們能夠利用自己的信息渠道和金融

7、業(yè)務(wù)知識(shí)，開展綜合性的金融服務(wù)，并獲取相應(yīng)的報(bào)酬。但是，核準(zhǔn)信用銷售額度的保理商要承擔(dān)買方信用風(fēng)險(xiǎn)，提供短期貿(mào)易融資的保理商要承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)。 十、短期出口融資 （一）出口信用證押匯 出口押匯：指出口商在貨物運(yùn)出后，持銀行要求的單證向銀行申請(qǐng)以單證為抵押的貸款。它是短期貿(mào)易融資中使用最多的融資方式，它可分為出口信用證押匯和出口托收押匯兩大類。 出口信用證押匯是指出口商以信有證以及信用證規(guī)定的全套單據(jù)為抵押品，向議付行申請(qǐng)的出口押匯。它的前提是貿(mào)易采用信用證結(jié)算方式。（二）出口托收押匯 出口托收押匯指托收行以出口商開出的匯票和全套單據(jù)為抵押，向出口商墊付貨款的有追索權(quán)的融資方式。它的前提是貿(mào)易采用

8、托收結(jié)算方式。（三）打包放款 打包放款指銀行以國(guó)外開來(lái)的信用證為抵押，向出口商提供裝船前的貿(mào)易融資。起初，這種貸款是以處于打包階段的貨物為抵押品，故稱為打包貸款。（四）遠(yuǎn)期票據(jù)貼現(xiàn) 遠(yuǎn)期票據(jù)貼現(xiàn)指銀行或貼現(xiàn)公司等金融機(jī)構(gòu)有追索權(quán)地買進(jìn)經(jīng)過(guò)承兌的遠(yuǎn)期匯票的貿(mào)易融資方式。其中，最常見的是遠(yuǎn)期信用證貼現(xiàn)，即出口商以遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下的遠(yuǎn)期匯票辦理貼現(xiàn)。 （五）抵押放款 抵押放款指銀行將一筆固定貸放期限的資金轉(zhuǎn)入客戶的往來(lái)賬戶，并從貸款之日開始計(jì)算貸款利息的融資方式。根據(jù)是否存在抵押品，定期放款可分為抵押放款和無(wú)抵押放款。（六）進(jìn)口商對(duì)出口商的商業(yè)信用 進(jìn)口商在收到貨物之前，通常要支付預(yù)付款。最常見的預(yù)付款是定金。另一種預(yù)付款是進(jìn)口商向出口商提供的商業(yè)信用。十一、短期進(jìn)口融資（一）信用證業(yè)務(wù) 信用證是銀行根據(jù)進(jìn)口商的申請(qǐng)，對(duì)出口商開出的保證在一定條件下承兌和付款的銀行保證文件。信用證是一份獨(dú)立的文件，不依附于貿(mào)易合同。它的業(yè)務(wù)處理是以單據(jù)而不是以貨物為準(zhǔn)。（二）信托收據(jù)業(yè)務(wù) （三）提貨擔(dān)保（四）承兌信用 承兌指付款人在匯票上簽字，表示承擔(dān)匯票到期時(shí)付款責(zé)任的行為。