零壹金融科技案例系列報(bào)告

1、金融 IT 軟通動(dòng)力五次沖擊上市，助力大公司數(shù)字業(yè)務(wù)一、 公司介紹（一）一家實(shí)打?qū)嵉目萍夹凸拒浲▌?dòng)力是一家擁有深厚行業(yè)積累和全面技術(shù)實(shí)力的軟件與信息技術(shù)服務(wù)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)是為通訊設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、金融、高科技與制造等多個(gè)行業(yè)客戶提供端到端的軟件與數(shù)字技術(shù)服務(wù)和數(shù)字化運(yùn)營(yíng)服務(wù)。 2021 年 2 月 22 日，軟通動(dòng)力創(chuàng)業(yè)板上市申報(bào)已獲深交所受理。根據(jù) 2021 年 6 月更新的招股說(shuō)明書(shū)（以下招股書(shū)數(shù)據(jù)均引用 2021 年 6 月版），截至 2020 年 12 月 31 日，公司已經(jīng)擁有 549 項(xiàng)主要計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)、34 項(xiàng)專(zhuān)利，在全國(guó) 40 余個(gè)城市設(shè)有近百個(gè)分支機(jī)構(gòu)和超過(guò) 20 個(gè)全球

2、支付中心，服務(wù)超過(guò) 1000 家國(guó)內(nèi)外客戶，其中超過(guò) 200 家客戶為世界 500 強(qiáng)或中國(guó) 500 強(qiáng)企業(yè)。 圖 1：軟通動(dòng)力國(guó)內(nèi)交付基地分布資料來(lái)源：軟通動(dòng)力官網(wǎng)，零壹智庫(kù)作為一家發(fā)展較早、技術(shù)成熟的軟件與信息技術(shù)公司，軟通動(dòng)力與華為也有著深度合作，2012 年 9 月 4 日，軟通動(dòng)力宣布正式與華為簽署合資協(xié)議建立合資公司“軟通動(dòng)力技術(shù)服務(wù)有限公司”。 2017 月 8 月 29 日，華為宣布軟通動(dòng)力成為華為云“同舟共濟(jì)合作伙伴”。軟通動(dòng)力也是 OpenHarmony 開(kāi)源共建的先行者，截至 2021 年 6 月，公司已將 50多個(gè)第三方組建開(kāi)源，代碼總量高達(dá)六萬(wàn)多行，并攜手開(kāi)放原子開(kāi)源

3、基金會(huì)開(kāi)發(fā)了九套教學(xué)實(shí)驗(yàn)手冊(cè)并陸續(xù)開(kāi)源。 截至 2020 年末，公司在冊(cè)員工共 75406 人，其中技術(shù)人員 71031 人，占比 94.20%，管理人員 3495 人，占比 4.63%，而銷(xiāo)售人員僅 880 人，占比 1.17%。綜上可見(jiàn)，軟通動(dòng)力是一家以軟件開(kāi)發(fā)與信息技術(shù)為核心的科技型公司。 3 金融 IT 軟通動(dòng)力五次沖擊上市，助力大公司數(shù)字業(yè)務(wù)管理人員技術(shù)人員銷(xiāo)售人員圖 2：軟通動(dòng)力公司員工專(zhuān)業(yè)分布（個(gè)）資料來(lái)源：軟通動(dòng)力招股說(shuō)明書(shū)，零壹智庫(kù)（二）退市后三次謀求借殼上市，正在謀求登陸創(chuàng)業(yè)板軟通動(dòng)力的歷史最早可追溯到 2001 年成立的軟通科技，其實(shí)際控制人劉天文即是軟通動(dòng)力的創(chuàng)始人。2

4、005 年 11 月 4 日，軟通開(kāi)曼在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立全資子公司軟通動(dòng)力有限。2010 年 12 月，軟通開(kāi)曼股份在美國(guó)紐交所首次公開(kāi)發(fā)行，軟通動(dòng)力也借此上市。然而上市沒(méi)多久，公司業(yè)績(jī)發(fā)生巨大變化，股價(jià)也持續(xù)下跌，從最高點(diǎn) 22.63 美元下降至 3.68美元，最終公司選擇于 2014 年 9 月私有化退市。 退市后，公司一直在謀求借殼達(dá)到上市的目的，然而這一過(guò)程并不順利。公司分別于 2016年、2017 年和 2019 年擬通過(guò)皖通科技、紫光學(xué)大和祥龍電業(yè)重組上市，最終均終止。其中，與皖通科技的重組終止的原因是政策變化的影響導(dǎo)致公司與交易對(duì)方最終無(wú)法就重要交易條款達(dá)成一致；與紫光學(xué)大的重組終止

5、的原因是紫光學(xué)大認(rèn)為軟通動(dòng)力需要進(jìn)行內(nèi)部整合，涉及的法律、審計(jì)及評(píng)估等盡職調(diào)查工作程序復(fù)雜、工作量大，預(yù)計(jì)難以在較短時(shí)間內(nèi)完成；與祥龍電業(yè)的重組終止的原因是公司各方股東與上市公司在有限的時(shí)間內(nèi)未能就交易安排達(dá)成一致，不具備繼續(xù)推進(jìn)交易的條件。2021 年 2 月 22 日，軟通動(dòng)力信息技術(shù)（集團(tuán)）股份有限公司申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板 IPO 獲受理，中信建投證券為其保薦機(jī)構(gòu)，上市擬募資 35 億元。 表 1：軟通動(dòng)力在資本市場(chǎng)的進(jìn)程時(shí)間事件2001 年 10 月 12 日 軟通科技成立，實(shí)際控制人為劉天文 2005 年 9 月 7 日 軟通開(kāi)曼在開(kāi)曼群島注冊(cè)成立 2005 年 11 月 4 日 軟通開(kāi)曼在中

6、國(guó)境內(nèi)設(shè)立全資子公司軟通動(dòng)力有限 4 金融 IT 軟通動(dòng)力五次沖擊上市，助力大公司數(shù)字業(yè)務(wù)2005 年 11 月 16 日 軟通動(dòng)力有限與軟通科技簽署相關(guān)協(xié)議取得了對(duì)軟通科技的協(xié)議控制 2005 年 11 月至2010 年 11 月 軟通開(kāi)曼境外上市前進(jìn)行了 A、B、C 三輪重大融資 2010 年 12 月 14 日 軟通開(kāi)曼的股份在美國(guó)紐交所首次公開(kāi)發(fā)行 2013 年 6 月 6 日 受?chē)?guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境和資本市場(chǎng)發(fā)展影響，加之維持境外上市成本較高且較不便利，故決定將軟通開(kāi)曼私有化，以回歸中國(guó)境內(nèi)上市 2014 年 9 月 2 日 紐交所發(fā)布 FORM 25 公告，證明軟通開(kāi)曼已從紐交所退市

7、，股票終止交易 2016 年 4 月 軟通動(dòng)力擬借殼上市公司皖通科技登陸 A 股 2017 年 10 月 紫光學(xué)大計(jì)劃收購(gòu)軟通動(dòng)力 100%股份 2019 年 4 月 祥龍電業(yè)擬以重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份的方式購(gòu)買(mǎi)軟通動(dòng)力 100%股權(quán) 2021 年 2 月 22 日 軟通動(dòng)力申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板 IPO 獲受理 （三）扭虧為盈發(fā)展穩(wěn)健數(shù)據(jù)來(lái)源：軟通動(dòng)力招股說(shuō)明書(shū)，零壹智庫(kù)近年來(lái)，軟通動(dòng)力發(fā)展較為穩(wěn)健。截至 2020 年末，軟通動(dòng)力營(yíng)業(yè)收入總額為 129.99 億元，同比增長(zhǎng) 22.58%。近五年，軟通動(dòng)力營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率基本保持在 20%以上，在 2016 年最高達(dá)到 45.56%，2019 年

8、達(dá)到 30.29%，僅 2018 年最低為 16.13%。 140.00120.00100.00 129.99 5045.5645106.054080.0060.0040.0020.0054.5070.0928.5981.3916.12.330.297.0935302522.58201512.550.00-20.00-2.382016-0.192017932018201910520200營(yíng)業(yè)收入（億元）凈利潤(rùn)（億元）營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（%）圖 3：軟通動(dòng)力近五年?duì)I收、營(yíng)收增長(zhǎng)率及凈利潤(rùn)資料來(lái)源：軟通動(dòng)力招股說(shuō)明書(shū)，零壹智庫(kù)5 金融 IT 軟通動(dòng)力五次沖擊上市，助力大公司數(shù)字業(yè)務(wù)同時(shí)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在

9、公司營(yíng)業(yè)收入中的占比極高，自公司于 2017 年拆分智慧城市業(yè)務(wù)后，2018、2019、2020 年主營(yíng)收入占營(yíng)業(yè)收入比例分別為 99.86%、99.76%、99.61%，可見(jiàn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)能力突出。 近年來(lái)，公司凈利潤(rùn)快速增長(zhǎng)。據(jù)招股說(shuō)明書(shū)， 2018 年度，公司凈利潤(rùn)為 2.93 億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為 2.80 億元，較 2017 年度實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。近三年，公司凈利潤(rùn)從 2018 年的 2.93 億元到 2020 年的 12.55 億元，增長(zhǎng)超過(guò)四倍。 公司凈利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)，主要由于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入保持高增長(zhǎng)率以及主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率的不斷增加。2018 年至 202

10、0 年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 26.53%，而主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為 24.30%、26.87%和 27.22%，保持逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。 （四）主要客戶集中度高軟通動(dòng)力的客戶集中度較高。據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，2020 年度，公司前五大客戶分別為華為、阿里巴巴、騰訊、百度、中國(guó)銀行，合計(jì)收入 90.85 億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例 69.88%。 2019 年度，前五大客戶為華為、阿里巴巴、百度、騰訊、中國(guó)銀行，新增客戶為百度；2018 年度，前五大客戶為華為、通云科技及其子公司、阿里巴巴、中國(guó)銀行、騰訊，新 增客戶為騰訊、通云科技及其子公司。2018 年至 2020 年，前五大客戶合計(jì)收入占當(dāng)期 營(yíng)

11、業(yè)收入的比例均超過(guò)67%，主要客戶華為的收入金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例均超過(guò)50%，顯示其客戶集中度較高。 2018年 53.382019年2020年55.4555.530%20%40%60%80%100%華為通云科技及其子公司阿里巴巴騰訊百度中國(guó)銀行其他圖 4：2018 年至 2020 年軟通動(dòng)力前五名客戶分布( )資料來(lái)源：軟通動(dòng)力招股說(shuō)明書(shū)，零壹智庫(kù)6 金融 IT 軟通動(dòng)力五次沖擊上市，助力大公司數(shù)字業(yè)務(wù)根據(jù)軟通動(dòng)力招股說(shuō)明書(shū)，本次募投項(xiàng)目中的交付中心新建及擴(kuò)建項(xiàng)目實(shí)施后，會(huì)進(jìn)一步提升公司對(duì)華為的服務(wù)能力，可能導(dǎo)致公司對(duì)華為的銷(xiāo)售收入進(jìn)一步提升，使得客戶集中程度有所提高。 客戶集中可能給公

12、司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)，若主要客戶因國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境或自身經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生變化導(dǎo)致其對(duì)公司業(yè)務(wù)需求量下降，或轉(zhuǎn)向其他供應(yīng)商，將對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定負(fù)面影響。 二、上市需求及發(fā)展戰(zhàn)略 （一）上市為何是剛需根據(jù)軟通動(dòng)力的招股說(shuō)明書(shū)，本次發(fā)行普通股所募集的資金主要用于交付中心新建及擴(kuò)建項(xiàng)目、行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型產(chǎn)品及解決方案項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、數(shù)字運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目、集團(tuán)人才供給和內(nèi)部服務(wù)平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目六大類(lèi)，金額總計(jì) 35 億元。其中，僅交付中心新建及擴(kuò)建項(xiàng)目就擬投入 19.99 億元，占比 57.12%，其次是補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，擬投入 5.93 億元，占比 16.94%，排名第三才是公司主

13、營(yíng)業(yè)務(wù)中的行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型產(chǎn)品及解決方案項(xiàng)目，擬投入 5.60 億元，占比 15.99%。 從軟通動(dòng)力的募集資金用途可以看出，大部分的資金都用于建設(shè)公司辦公場(chǎng)地以及補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，公司目前因業(yè)務(wù)發(fā)展的需要亟需擴(kuò)建辦公場(chǎng)地，且公司的資金營(yíng)運(yùn)存在一定壓力。 交付中心新建及擴(kuò)建項(xiàng)目補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型產(chǎn)品及解決方案項(xiàng)目研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目1.795.935.6019.99數(shù)字運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目 1.07集團(tuán)人才供給和內(nèi)部服務(wù)平臺(tái)升級(jí)0.630.005.0010.00 15.00 20.00 25.00圖 5：招股募集資金用途(億元)資料來(lái)源：軟通動(dòng)力招股說(shuō)明書(shū)，零壹智庫(kù)7 金融 IT 軟通動(dòng)

14、力五次沖擊上市，助力大公司數(shù)字業(yè)務(wù)提升交付能力，帶動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù) 根據(jù)軟通動(dòng)力招股說(shuō)明書(shū)，交付中心新建及擴(kuò)建項(xiàng)目，是從公司業(yè)務(wù)發(fā)展和客戶需求出發(fā)，結(jié)合公司區(qū)域戰(zhàn)略，滿足技術(shù)人員未來(lái)兩年高速增長(zhǎng)的實(shí)際需要。通過(guò)此次新建及擴(kuò)建交付中心，將實(shí)現(xiàn)公司交付能力的全國(guó)性戰(zhàn)略提升。 而行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型產(chǎn)品及解決方案項(xiàng)目主要是應(yīng)對(duì)客戶日益增長(zhǎng)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求。通過(guò)建設(shè)新一代財(cái)務(wù)公司“金融級(jí)”核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、新一代保險(xiǎn)公司核心系統(tǒng)整體解決方案、新一代集團(tuán)企業(yè)資金管理系統(tǒng)整體解決方案和升級(jí)銀行實(shí)施分析和智能預(yù)警平臺(tái)、智能終端技術(shù)解決方案、多云管理平臺(tái)六個(gè)子項(xiàng)目，提升公司在相關(guān)領(lǐng)域的服務(wù)深度與廣度，有效帶動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

15、表 2：軟通動(dòng)力行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型產(chǎn)品及解決方案項(xiàng)目簡(jiǎn)介領(lǐng)域 子項(xiàng)目 概述 泛金融 新一代財(cái)務(wù)公司“金融級(jí)”核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè) 借鑒城商銀行的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，進(jìn)行了適度的前瞻性規(guī)劃和持續(xù)研發(fā)設(shè)計(jì)，對(duì)于原有財(cái)務(wù)公司核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行重構(gòu) 新一代保險(xiǎn)公司核心系統(tǒng)整體解決方案建設(shè) 基于新技術(shù)架構(gòu)思維和行業(yè)中臺(tái)概念設(shè)計(jì)，加入大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等能力 銀行實(shí)時(shí)分析和智能預(yù)警平臺(tái)升級(jí) 基于銀行數(shù)據(jù)中臺(tái)思想對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行業(yè)務(wù)建模，并實(shí)現(xiàn)符合當(dāng)前技術(shù)環(huán)境的數(shù)據(jù)整合 新一代集團(tuán)企業(yè)資金管理系統(tǒng)整體解決方案建設(shè) 解決方案包括集團(tuán)司庫(kù)管理平臺(tái)和 TSCloud 成長(zhǎng)型企業(yè)資金云平臺(tái)。集團(tuán)司庫(kù)管理平臺(tái)利用前沿技術(shù)搭建

16、業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)，TSCloud 成長(zhǎng)型企業(yè)資金云平臺(tái)基于 SaaS 云服務(wù)技術(shù)涵蓋運(yùn)營(yíng)管理端和商戶企業(yè)端 智能終端 智能終端技術(shù)解決方案升級(jí) 是智能終端產(chǎn)品從研發(fā)設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)測(cè)試到場(chǎng)景應(yīng)用的一系列技術(shù)解決方案集合，全面覆蓋各類(lèi)智能終端產(chǎn)品 多云管理 多云管理平臺(tái)升級(jí) 主要依托平臺(tái)基礎(chǔ)合作資源，圍繞平臺(tái)產(chǎn)品體系及服務(wù)體系展開(kāi)。本項(xiàng)目將新建云原生數(shù)據(jù)智能平臺(tái)及多云互聯(lián)模塊 數(shù)據(jù)來(lái)源：軟通動(dòng)力招股說(shuō)明書(shū)，零壹智庫(kù)8 金融 IT 軟通動(dòng)力五次沖擊上市，助力大公司數(shù)字業(yè)務(wù)充實(shí)流動(dòng)資金，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 根據(jù)軟通動(dòng)力招股說(shuō)明書(shū)，軟通動(dòng)力擬使用約 5.93 億元補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金有其必要性及合理性。首先，由于公

17、司的持續(xù)擴(kuò)張，公司需要在優(yōu)秀人才招聘及人工薪酬支付方面保持較大投入。其次，由于主要客戶匯款均有一定信用期，隨著公司規(guī)模迅速擴(kuò)大，應(yīng)收賬款也逐步增加。截至 2020 年末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為 33.07 億元，重分類(lèi)至應(yīng)收款項(xiàng)融資科目的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為 5.10 億元，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值及重分類(lèi)至應(yīng)收款項(xiàng)融資科目的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值合計(jì)占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的 29.36%。因此，公司需要補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金來(lái)充實(shí)流動(dòng)資金水平，支持業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張。 同時(shí)，截至 2020 年末，軟通動(dòng)力的資產(chǎn)負(fù)債率為 54.93%，與同行業(yè)可比公司的資產(chǎn)負(fù)債率平均值 32.64%相比明顯偏高。 表 3：軟通動(dòng)力與可比公

18、司資產(chǎn)負(fù)債率比較簡(jiǎn)稱(chēng)資產(chǎn)負(fù)債率（合并，%）中國(guó)軟件國(guó)際 32.94 東軟集團(tuán) 48.54 博彥科技 31.23 京北方 15.17 新致軟件 41.62 法本信息 26.33 平均值 32.64 本公司 54.93 數(shù)據(jù)來(lái)源：軟通動(dòng)力招股說(shuō)明書(shū)，零壹智庫(kù)本次補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金有利于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為公司持續(xù)健康發(fā)展提供支持和保障。 （二）“軟件+服務(wù)”，輻射眾多科技、金融企業(yè)軟通動(dòng)力主要為多領(lǐng)域客戶提供軟件與數(shù)字技術(shù)服務(wù)和數(shù)字化運(yùn)營(yíng)服務(wù)。其中，軟件與數(shù)字化技術(shù)服務(wù)主要承接客戶相關(guān)信息技術(shù)服務(wù)需求，包括軟件、信息系統(tǒng)、電子電路產(chǎn)品等的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、測(cè)試、運(yùn)維、數(shù)據(jù)處理等；數(shù)字化運(yùn)營(yíng)服務(wù)

19、主要承接客戶運(yùn)營(yíng)服務(wù)需求，包括客服服務(wù)、數(shù)字內(nèi)容服務(wù)和業(yè)務(wù)流程服務(wù)等。根據(jù)軟通動(dòng)力的技術(shù)企業(yè)性質(zhì)、相關(guān)技術(shù)成熟度及在招股說(shuō)明書(shū)中的內(nèi)容呈現(xiàn)，本文主要分析軟通動(dòng)力的軟件與數(shù)9 金融 IT 軟通動(dòng)力五次沖擊上市，助力大公司數(shù)字業(yè)務(wù)字技術(shù)服務(wù)。 軟件與數(shù)字技術(shù)服務(wù)內(nèi)容主要分為通用技術(shù)服務(wù)、數(shù)字技術(shù)服務(wù)和咨詢與解決方案三大塊。其中，通用技術(shù)服務(wù)和數(shù)字技術(shù)服務(wù)主要面向科技企業(yè)，咨詢與解決方案作為更深入定制的解決方案，為多領(lǐng)域客戶提供服務(wù)。 科技企業(yè) 軟通動(dòng)力通過(guò)新興技術(shù)的應(yīng)用實(shí)踐，推動(dòng)科技企業(yè)商業(yè)模式轉(zhuǎn)化及運(yùn)營(yíng)模式變革。目前，公司已經(jīng)成為百度、騰訊、阿里巴巴的核心信息技術(shù)服務(wù)供應(yīng)商之一，同時(shí)也為字節(jié)跳動(dòng)

20、、新浪、滴滴、美團(tuán)、小米等知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供多樣化的服務(wù)。 通用技術(shù)服務(wù) 公司通用技術(shù)服務(wù)以常規(guī)技術(shù)為導(dǎo)向，基于成熟的 IT 知識(shí)、方法和技能滿足客戶廣泛的信息技術(shù)服務(wù)需求。該項(xiàng)服務(wù)下，客戶主要依托公司完善、專(zhuān)業(yè)的實(shí)施交付體系實(shí)現(xiàn)自身業(yè)務(wù)目標(biāo)。 數(shù)字技術(shù)服務(wù) 公司數(shù)字技術(shù)服務(wù)以新型技術(shù)為導(dǎo)向，充分發(fā)揮自身多年來(lái)在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智、區(qū)塊鏈、5G、半導(dǎo)體和集成電路、信息安全領(lǐng)域的技術(shù)積累和應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，為客戶賦能。 表 4：軟通動(dòng)力數(shù)字技術(shù)服務(wù)簡(jiǎn)介新興技術(shù)領(lǐng)域服務(wù)內(nèi)容服務(wù)項(xiàng)數(shù)云計(jì)算 多云管理平臺(tái)開(kāi)發(fā)、云原生開(kāi)發(fā)、云數(shù)據(jù)庫(kù)、云存儲(chǔ)開(kāi)發(fā)及測(cè)試、國(guó)產(chǎn)化服務(wù)器測(cè)試、云端數(shù)據(jù)智能服務(wù)等 5 項(xiàng) 大

21、數(shù)據(jù) 大數(shù)據(jù)中臺(tái)技術(shù)開(kāi)發(fā)、大數(shù)據(jù)共享與分析技術(shù)開(kāi)發(fā)等 2 項(xiàng) 物聯(lián)網(wǎng) （智能終端） 物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備接入相關(guān)開(kāi)發(fā)、智能手機(jī)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、調(diào)試及維護(hù)、智能終端操作系統(tǒng)定制與優(yōu)化及應(yīng)用的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)等 7 項(xiàng) 人工智能 人工智能網(wǎng)關(guān)開(kāi)發(fā)、AI 開(kāi)發(fā)平臺(tái)和企業(yè) AI 服務(wù)開(kāi)發(fā)、機(jī)器翻譯產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、AI 通用推理平臺(tái)開(kāi)發(fā)等 6 項(xiàng) 區(qū)塊鏈 區(qū)塊鏈底層平臺(tái)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品追溯、數(shù)字資產(chǎn)管理、金融服務(wù)等領(lǐng)域的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用開(kāi)發(fā)及測(cè)試等 2 項(xiàng) 5G 5G 芯片產(chǎn)品物理層開(kāi)發(fā)、5G 服務(wù)極限性能測(cè)試工具開(kāi)發(fā)、5G 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備管理系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、5G 巡檢工具開(kāi)發(fā)測(cè)試等 4 項(xiàng) 10 金融 IT 軟通動(dòng)力五次沖擊上市，助力大公司數(shù)字

22、業(yè)務(wù)半導(dǎo)體和集成電路 （芯片） 芯片媒體軟件音視頻開(kāi)發(fā)、無(wú)線終端芯片系統(tǒng)測(cè)試、ISP圖像處理芯片算法調(diào)測(cè)、芯片短距通信共存系統(tǒng)測(cè)試等 6 項(xiàng) 信息安全 源碼掃描工具開(kāi)發(fā)、代碼安全審計(jì)、安全滲透測(cè)試、安全加固、安全測(cè)試及運(yùn)維等 3 項(xiàng) 數(shù)據(jù)來(lái)源：軟通動(dòng)力招股說(shuō)明書(shū)，零壹智庫(kù)銀行、保險(xiǎn)和其他金融企業(yè) 軟通動(dòng)力的公司咨詢與解決方案以企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型為導(dǎo)向，面向客戶實(shí)際應(yīng)用需求，為銀行、保險(xiǎn)和其他金融行業(yè)客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供咨詢規(guī)劃、設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)實(shí)施、測(cè)試運(yùn)維一體化的整體解決方案，助力企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中優(yōu)化商業(yè)流程、重構(gòu)用戶體驗(yàn)、創(chuàng)新數(shù)字化產(chǎn)品和服務(wù)。 表 5：軟通動(dòng)力金融行業(yè)解決方案簡(jiǎn)介解決方案公司自研核

23、心部分應(yīng)用領(lǐng)域全球金融管理服務(wù)解決方案 iPaaS 通用技術(shù)組件庫(kù)、軟通動(dòng)力金融管理服務(wù)平臺(tái)、運(yùn)維服務(wù)平臺(tái) 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 企業(yè)集團(tuán)結(jié)算中心 企業(yè)集團(tuán)資金管理服務(wù)解決方案 iPaaS 通用技術(shù)組件庫(kù)、企業(yè)集團(tuán)資金管理服務(wù)平臺(tái)、集團(tuán)銀企平臺(tái)、運(yùn)維服務(wù)平臺(tái) 大型集團(tuán) 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 企業(yè)集團(tuán)結(jié)算中心 基于銀行全面決策的績(jī)效考核解決方案 大數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)計(jì)算工具、數(shù)據(jù)中臺(tái) 銀行 銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理解決方案 數(shù)據(jù)資產(chǎn)治理平臺(tái)、大數(shù)據(jù)平臺(tái) 銀行 非車(chē)保險(xiǎn)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)解決方案 互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)核心系統(tǒng) 保險(xiǎn) 健康險(xiǎn)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)解決方案 互聯(lián)網(wǎng)健康險(xiǎn)核心系統(tǒng)平臺(tái)、健康險(xiǎn)研發(fā)平臺(tái) 保險(xiǎn) 數(shù)據(jù)來(lái)源：軟通動(dòng)力招股說(shuō)明書(shū)，零

24、壹智庫(kù)軟通動(dòng)力為滿足銀行、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)公司、結(jié)算中心等企業(yè)的需求，與自身技術(shù)平臺(tái)相結(jié)合，提供全球金融管理服務(wù)解決方案、企業(yè)集團(tuán)資金管理服務(wù)解決方案、基于銀行全面決策的績(jī)效考核解決方案、銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理解決方案、非車(chē)保險(xiǎn)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)解決方案、健康險(xiǎn)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)解決方案，為銀行、保險(xiǎn)和其他金融企業(yè)賦能。 在銀行領(lǐng)域，軟通動(dòng)力客戶涵蓋全部類(lèi)型的銀行機(jī)構(gòu)，包括 6 家國(guó)有銀行、12 家股份11 金融 IT 軟通動(dòng)力五次沖擊上市，助力大公司數(shù)字業(yè)務(wù)制銀行、多家城商銀行、農(nóng)村信用合作組織，以及匯豐銀行等外資銀行。 在保險(xiǎn)領(lǐng)域，軟通動(dòng)力為中華聯(lián)合保險(xiǎn)、永誠(chéng)保險(xiǎn)、安誠(chéng)保險(xiǎn)等多家保險(xiǎn)企業(yè)提供核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)與服務(wù)

25、，為中國(guó)平安、中國(guó)人壽、泰康保險(xiǎn)等 50 家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供持續(xù)的軟件與信息技術(shù)服務(wù)。 在證券領(lǐng)域，軟通動(dòng)力服務(wù)了包括中泰證券、西南證券、華夏基金等多家機(jī)構(gòu)。 在企業(yè)金融領(lǐng)域，軟通動(dòng)力服務(wù)了包括 31 家央企財(cái)務(wù)公司在內(nèi)的近百家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，與眾多其他企業(yè)金融領(lǐng)域知名客戶建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系。 其他企業(yè) 軟通動(dòng)力根據(jù)客戶實(shí)際情況和轉(zhuǎn)型需求，為客戶制定轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略、規(guī)劃解決方案；或以公司自主研發(fā)的可復(fù)制、高成熟軟件產(chǎn)品、平臺(tái)或工具為基礎(chǔ)進(jìn)行定制化開(kāi)發(fā)，并提供配套技術(shù)服務(wù)。客戶需要依靠軟通動(dòng)力制定開(kāi)發(fā)計(jì)劃，構(gòu)建完整技術(shù)實(shí)現(xiàn)路徑，通過(guò)軟通動(dòng)力交付能力進(jìn)行實(shí)施和維護(hù)。 表 6：軟通動(dòng)力多行業(yè)解決方案簡(jiǎn)介解決

26、方案公司自研核心部分應(yīng)用領(lǐng)域軟通動(dòng)力工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)解決方案 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、API 智能分發(fā)平臺(tái) 制造業(yè) 電力生產(chǎn)監(jiān)管與在線經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)解決方案 電力行業(yè)企業(yè)服務(wù)平臺(tái)、電力行業(yè)數(shù)據(jù)采集與交換平臺(tái)、電力行業(yè)三維地理信息系統(tǒng)軟件 電力業(yè) 零售業(yè)務(wù)中臺(tái)系統(tǒng) 解決方案 新零售業(yè)務(wù)中臺(tái)化技術(shù)、全渠道展業(yè)中臺(tái)、用戶畫(huà)像技術(shù) 消費(fèi)品及零售業(yè) 數(shù)字物流云平臺(tái) 解決方案 軟通數(shù)字物流云平臺(tái)、云審批平臺(tái) 物流業(yè) 地產(chǎn)數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo) 解決方案 地產(chǎn)數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)、電子開(kāi)盤(pán)、用戶畫(huà)像技術(shù)、企業(yè)應(yīng)用管理平運(yùn)維服務(wù)平臺(tái) 地產(chǎn)業(yè) 數(shù)據(jù)來(lái)源：軟通動(dòng)力招股說(shuō)明書(shū)，零壹智庫(kù)通過(guò)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)解決方案、電力生產(chǎn)監(jiān)管與在線經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)解

27、決方案、零售業(yè)務(wù)中臺(tái)系統(tǒng)解決方案、數(shù)字物流云平臺(tái)解決方案、地產(chǎn)數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)解決方案，軟通動(dòng)力為制造業(yè)、電力業(yè)、消費(fèi)品及零售業(yè)、物流業(yè)、地產(chǎn)業(yè)等行業(yè)提供定制化服務(wù)。 12 金融 IT 軟通動(dòng)力五次沖擊上市，助力大公司數(shù)字業(yè)務(wù)（三）“海外+中國(guó)”，全球化發(fā)展的先驅(qū)者早在 2008 年，軟通動(dòng)力就實(shí)現(xiàn)了對(duì)美業(yè)務(wù)擴(kuò)張，同年推出了 BPO 服務(wù)（業(yè)務(wù)流程外包）。2009 年，軟通動(dòng)力開(kāi)始拓展歐洲業(yè)務(wù)，2010 年，登陸美國(guó)紐交所上市，打通了全球資本市場(chǎng)融資通道。2011 年，軟通動(dòng)力并購(gòu)美國(guó) Adventier 咨詢公司，增強(qiáng)了在全球市場(chǎng)的 ERP 咨詢能力和交付能力。 2012 年，軟通動(dòng)力進(jìn)入發(fā)展歷程

28、中的第二個(gè)十年“軟通動(dòng)力 2.0 時(shí)代”，建立 CBG中國(guó)戰(zhàn)略事業(yè)群、ISST 電信及高科技戰(zhàn)略事業(yè)群、GBG 全球戰(zhàn)略事業(yè)群和 SABG 公共服務(wù)區(qū)與戰(zhàn)略客戶事業(yè)群四大事業(yè)群，“海外+中國(guó)”戰(zhàn)略全面展開(kāi)。 目前，公司在全球 40 余個(gè)城市設(shè)有近百個(gè)分支機(jī)構(gòu)和超過(guò) 20 個(gè)全球交付中心，服務(wù)超過(guò) 1000 家國(guó)內(nèi)外客戶，其中超過(guò) 200 家客戶為世界 500 強(qiáng)或中國(guó) 500 強(qiáng)企業(yè)。 三、機(jī)遇與挑戰(zhàn) （一）機(jī)遇關(guān)注未來(lái)趨勢(shì)，深耕熱門(mén)賽道 公司聚焦圍繞大客戶的戰(zhàn)略應(yīng)用技術(shù)研發(fā)，如 5G、人工智能、區(qū)塊鏈等，提升自身新興技術(shù)應(yīng)用能力，滿足大客戶深度需求。在充分行業(yè)布局和經(jīng)驗(yàn)積累下，進(jìn)一步聚焦金融科技核心產(chǎn)品與解決方案的創(chuàng)新，提升智能終端解決方案領(lǐng)先性，打造軟通動(dòng)力多云管理和云原生解決方案，支撐公司在優(yōu)勢(shì)行業(yè)的領(lǐng)先地位。 掌握核心技術(shù)，無(wú)懼國(guó)外壟斷 截至 2020 年 12 月 31 日，公司擁有 549 項(xiàng)主要計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)、34 項(xiàng)專(zhuān)利。軟通動(dòng)力以自研成果為基礎(chǔ)，面向不同領(lǐng)域不斷開(kāi)發(fā)對(duì)應(yīng)的解決方案，實(shí)現(xiàn)了多行業(yè)布局。目前公司開(kāi)發(fā)了包括全球金融管理服務(wù)解決方