《銀行管理》

1、第四講 銀行管理1精選ppt一、銀行管理的目標和基本原則二、資產(chǎn)管理三、負債管理 四、資產(chǎn)負債綜合管理 五、資本管理精選ppt一、銀行管理的目標和基本原則目標是銀行市場價值的最大化 銀行市場價值V=Dn/(1+r)n， 其中Dn =Rn-Cn-Hn-Tn，r=i+g。 基本原則：盈利性+安全性+流動性 “三性”原則與銀行市場價值的關(guān)系 精選ppt衡量銀行盈利性的基本指標： 股權(quán)盈利率或普通股收益率（ROE）等于銀行凈收益與（普通股）股權(quán)資本之比。 資產(chǎn)盈利（收益）率（ROA）等于 銀行凈收益與銀行總資產(chǎn)之比。精選ppt衡量銀行安全性的一種指標：普通股乘數(shù)（EM）EM等于銀行總資產(chǎn)除以（普通股）

2、股權(quán)資本額。ROEROAEM 精選ppt衡量銀行流動性的基本指標：流動性缺口（未來一定時期內(nèi)銀行資金使用與資金來源之差）核心存款與總資產(chǎn)的比率（暫設(shè)為CAR）；貸款總額與總資產(chǎn)的比率（暫設(shè)為LAR）；貸款總額與核心存款的比率（暫設(shè)為LCR）。顯然，LCR=LAR/CAR 精選ppt核心存款core deposits： 穩(wěn)定和可預(yù)測的存款，主要來源于居民和小企業(yè)，對市場利率變化不敏感，是銀行可靠的資金來源。 據(jù)羅斯商業(yè)銀行管理術(shù)語表精選ppt還可以將銀行價值V看作是企業(yè)的三種金融決策的函數(shù),亦即是其投資決策I、融資決策F和盈利決策D的函數(shù)V=f(I,F,D) 投資決策對應(yīng)“資產(chǎn)管理”融資決策對應(yīng)

3、“負債管理”盈利決策對應(yīng)“資本管理”精選ppt二、資產(chǎn)管理早期的資產(chǎn)管理思想資產(chǎn)選擇理論下的管理思想信息不對稱經(jīng)濟學(xué)下的管理思想精選ppt早期資產(chǎn)管理思想側(cè)重流動性管理真實票據(jù)說；資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論；預(yù)期收入理論 精選ppt真實票據(jù)說可追溯到亞當斯密的國富論一書。認為銀行應(yīng)盡可能發(fā)放短期貸款，并且應(yīng)與商品周轉(zhuǎn)相聯(lián)系，亦即，以真實的商業(yè)行為為基礎(chǔ)，以真實的商業(yè)票據(jù)為憑證，從而保證貸款可以隨著商品的周轉(zhuǎn)而自動得到償還。有助于銀行穩(wěn)健、安全地經(jīng)營但無法滿足其他貸款需求；也未考慮到存款的穩(wěn)定余額和銀行存在的基本理由；亦未必總可保證自償性。精選ppt資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論認為只要銀行持有的資產(chǎn)可以順利地變現(xiàn)，實現(xiàn)資產(chǎn)的

4、轉(zhuǎn)換，就可以很好地保持流動性。轉(zhuǎn)換方式：證券出售； 向央行申請貼現(xiàn)貸款。銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)范圍得以擴大但是無法保證變現(xiàn)時不遭受資本損失（要求資產(chǎn)質(zhì)量高和市場環(huán)境穩(wěn)定）；還受制于中央銀行的貨幣政策（貼現(xiàn)率提高的風險）。精選ppt預(yù)期收入理論認為銀行放款能否如期收回，歸根到底是由借款人未來收入保證的，亦即，只要借款人未來收入有保證，則可以放心地予以貸款，并可以要求分期償還。銀行業(yè)務(wù)范圍進一步擴大。但是對借款人未來收入的預(yù)測無法保證總是準確的；同時，期限長對流動性仍有影響。精選ppt資產(chǎn)選擇理論下的管理思想從風險-收益角度出發(fā)的一般原則 ：在滿足流動性前提下盡量減少現(xiàn)金持有；盡可能選擇信譽好而又愿付高息的

5、客戶；盡可能購買收益高、風險低的證券；通過資產(chǎn)多樣化降低風險，同時又不要損失專業(yè)化的優(yōu)勢精選ppt續(xù)前1流動性管理的基本做法保留一定的現(xiàn)金準備，作為一級儲備；持有一定量的無風險債券（短期國債），作為二級儲備；精選ppt續(xù)前2信用風險管理的基本做法（5C?6C?7C?)：品德character還款能力capacity資本capital擔保collateral環(huán)境condition連續(xù)性continuity控制control精選ppt續(xù)前3權(quán)衡證券安全性和盈利性的基本做法：階梯法，將債券按到期日從最短到最長分成大致相等的間隔期，并在每個間隔期中都保持數(shù)量基本相同的證券；杠鈴法，只是簡單地持有短期和

6、長期兩種債券，而不持有或少持有中期證券。精選ppt占所持證券的百分比 30 20 10 占組合 的20 期限 1 2 3 4 5精選ppt精選ppt信息不對稱經(jīng)濟學(xué)下的管理思想篩選和信貸配給抵押、擔保和補償余額合約中的強制性條款監(jiān)控維持與客戶的長期關(guān)系，貸款承諾寬限精選ppt三、負債管理傳統(tǒng)的負債管理理論：銀行券理論；存款理論。特點：無所作為，被動，保守或穩(wěn)健 精選ppt銀行券理論早期，銀行開出的保管憑證逐漸變成了支付憑證，即成為銀行券。構(gòu)成早期銀行的負債。這時的負債管理要求銀行保有一定的貴重金屬作為準備，以避免濫發(fā)的后患。歷史上多有濫發(fā)行騙者（wild cat banks)，故最終由中央銀行

7、壟斷發(fā)行。精選ppt早期的存款理論商業(yè)銀行的負債以吸收存款為主，存款是銀行最主要的資金來源；在存款業(yè)務(wù)中，銀行處于被動接受的地位；存款者放棄流動性，銀行支付利息；存款者和銀行都尤其關(guān)注存款的安全性；銀行的資金運用以存款的穩(wěn)定余額為限，以免造成流動性危機?？傮w特點：穩(wěn)健或保守，無所作為。精選ppt新的負債管理理論：購買理論；銷售理論。特點：積極主動籌措資金以滿足銀行流動性，以及盈利性的需要。 精選ppt“購買理論”強調(diào)在需要時可以從外界購入資金。Purchased federal fund一說是這一思想的合適的注腳。認為購買行為比資產(chǎn)管理行為更加主動和靈活，特別是在通貨膨脹條件下，支付高利率，以

8、高價購入資金的成本實際并不高。又分為準備金凈額負債管理（流動性管理）和貸款凈額負債管理（盈利性管理）。精選ppt“銷售理論”強調(diào)銀行可以推銷其金融產(chǎn)品以獲取資金。這就要求按照客戶的需求設(shè)計、制造和出售金融產(chǎn)品和服務(wù)，要求銀行注重市場營銷，注重客戶關(guān)系管理。許多負債類產(chǎn)品的出現(xiàn)與此有關(guān)?！般y行營銷”已成為專門性的課程“客戶經(jīng)理制”日益得到重視精選ppt缺陷：加大銀行的成本 加大銀行的風險 成本加大激勵冒更大的風險 整個市場資金緊缺時無法實施 個別銀行自己陷入困境時無法 實施精選ppt四、資產(chǎn)負債綜合管理銀行經(jīng)營面臨的主要風險：違約或信貸風險；流動性風險；市場風險； 資產(chǎn)負債綜合管理主要針對市場風

9、險（利率風險） 利率波動同時影響資產(chǎn)和負債兩方面利率波動的加?。?19501970，美優(yōu)惠利率每8個月變動一次；19701980，每27天就變動一次。精選pptprime rate 一般指商業(yè)銀行對信譽最好的客戶放款時采用的利率。該利率由市場供求力量決定。當一家大銀行上下移動其優(yōu)惠利率時，該利率通常就成為整個銀行業(yè)的標準利率。 信譽稍差的客戶的借款利率都是盯住這種優(yōu)惠利率確定的。精選ppt資產(chǎn)負債綜合管理的基本做法浮動利率貸款期限匹配 缺口管理：利率敏感性缺口 持續(xù)期間缺口精選ppt定義“缺口”利率敏感性缺口：利率敏感性資產(chǎn)(RSA)與利率敏感性負債(RSL)之差額；持續(xù)期間（Duration

10、）缺口： DGAPDADL( PL / PA)，即資產(chǎn)的持續(xù)期負債的持續(xù)期（負債總值與資產(chǎn)總值之比） 精選ppt利率敏感性缺口管理保守的策略：零缺口積極的策略：正缺口或負缺口何時選擇正缺口？預(yù)測利率上升時。何時選擇負缺口？預(yù)測利率下降時。精選ppt相對利率敏感性缺口利率敏感度g=RSA/RSL精選ppt資產(chǎn)敏感性銀行利率敏感性缺口為正；相對利率敏感性缺口為正；利率敏感性比率或利率敏感度大于1負債敏感性銀行利率敏感性缺口為負；相對利率敏感性缺口為負；利率敏感性比率或利率敏感度小于1精選pptg相同，并不說明風險完全相同舉例說明，兩銀行A和BA銀行的RSA=20, RSL=30; 所以g=2/3;

11、B銀行的RSA=40, RSL=60; 所以g=2/3。但是A銀行的GAP=10，相對值-0.1 B銀行的GAP20,相對值-0.2可見B銀行承受的利率風險更高精選ppt簡單的例子資產(chǎn)RSA 3000 利率 138NRSA 2000 利率 9負債和凈值RSL 2000 利率 12 7NRSL 3000 利率 6精選ppt利率變化前：RSA與RSL的利差1，2000120NRSA與NRSL的利差3，2000360RSA與NRSL的利差7，1000770合計150萬元精選ppt利率變化后：RSA與RSL的利差1，2000120NRSA與NRSL的利差3，2000360RSA與NRSL的利差2，10

12、00220合計100萬元利率變化導(dǎo)致利潤損失50萬元。回顧與小結(jié)：利率下降，正缺口導(dǎo)致?lián)p失。精選ppt局限性利率走勢的預(yù)測必須準確資產(chǎn)價值和負債價值對市場利率的變化的敏感程度完全一樣銀行在資產(chǎn)和負債的選擇方面并不總是擁有主動權(quán)分析重點是凈利息收益，不是所有者權(quán)益精選ppt持續(xù)期間或久期的概念持續(xù)期間概念由F.Macaulay于1938年提出，可以把它看作是在既定利率下獲得全部現(xiàn)金流量所需要的平均等待時間。用公式表示為D t Ct / (1+r)t /P，相當于用每年現(xiàn)金流量現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量現(xiàn)值的比重（即Ct / (1+r)t /P）作為權(quán)數(shù)，對年限t進行加權(quán)。（上式中P Ct / (1+r)t

13、 ）精選ppt例子：兩種債券A和B債券A是純粹的貼現(xiàn)債券，現(xiàn)值62.09元，到5年期末給持有人100元，ytm=10%債券B是分期支付的債券，現(xiàn)值62.09元，5年內(nèi)每年支付16.38元，ytm=10%可見，兩種債券有相同的現(xiàn)值，相同的期限，相同的到期收益率。但是，持續(xù)期間不同，DA=5; DB=2.81精選pptDuration的計算：示例2年期資產(chǎn)，每年支付100美元，利率10，則現(xiàn)值精選pptHicks1939年將持續(xù)期間解釋為，一現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的利率彈性的絕對值。據(jù)此可寫出計算公式D(dP/P) / (dR/R)；或D(dP/P) / (dr/ r)(R/ r)；這里R1r。由這一彈性

14、定義可以推導(dǎo)出前述計算持續(xù)期間的標準公式。 精選ppt“修正的持續(xù)期間(Modified Duration)”： Dmodified = Dmacaulay /（1+r）， 即Dmodified = (dP/dr)(1/P) =dP/P/dr精選ppt持續(xù)期間概念的直接應(yīng)用 (P/P) Dr / (1+r)，該式可由?？怂沟亩x直接推得也可就P Ct / (1+r)t 對r求導(dǎo)得到。它表明，若已知D，則可由利率的變化幅度r直接判斷相關(guān)現(xiàn)金流量現(xiàn)值所受的影響。此即分析利率風險的大小精選ppt在銀行管理中的運用精選ppt持續(xù)期間缺口管理目標：令PE0由上因為(1+r)和PA都大于零，所以，PE的符號取決于DGAP和r的符號。若r0,則為使PE0須令DGAP 0若r0須令DGAP 0精選ppt米什金P248，14假定你是一