《證券投資基金管理》

1、證券投資基金管理金博軼 jinboyi0721精選ppt第一章一、證券投資基金的定義二、證券投資基金的起源、發(fā)展三、證券投資基金的特點(diǎn)四、證券投資基金和股票、債券的區(qū)別和 聯(lián)系五、證券投資基金的主體構(gòu)成精選ppt1.1 什么是證券投資基金？證券投資基金是一種間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益?；鸷贤c招募說(shuō)明書(shū)是基金設(shè)立的兩個(gè)重要法律文件。精選ppt投資者A投資者B投資者C基金托管人基金管理人證券A證券B證券C基金精選ppt直接投資和間接

2、投資精選ppt與直接投資股票與債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。 稱(chēng)謂： 美國(guó)：共同基金 英國(guó)和香港：?jiǎn)挝恍磐谢?歐洲一些國(guó)家：集合投資基金或集合投資計(jì)劃 日本和中國(guó)臺(tái)灣：證券投資信托基金精選ppt（一）與股票、債券的差異籌資的投向不同收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同股票：所有權(quán)關(guān)系債券：債權(quán)債務(wù)關(guān)系基金：信托關(guān)系股票、債券：直接投資工具基金：間接投資工具股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益?zhèn)旱惋L(fēng)險(xiǎn)、低收益基金：中風(fēng)險(xiǎn)、中收益三、證券投資基金與其他金融工具的比較精選ppt（二）與銀行儲(chǔ)蓄存款的差異收益與風(fēng)險(xiǎn)特性不同信息披露程度不同性質(zhì)不同基金：受益憑證，管理人不承擔(dān)投資損失儲(chǔ)蓄：信用憑證，銀

3、行有保本付息責(zé)任基金：具有波動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)大儲(chǔ)蓄：損失本金可能性小基金：信息公開(kāi)儲(chǔ)蓄：不需要披露信息精選ppt1.2、 證券投資基金的起源與發(fā)展一、證券投資基金的起源 1868年英國(guó)成立“海外及殖民地政府信托基金”-雛形 1879年，英國(guó)頒布股份有限公司法，投資基金擺脫契約形態(tài)，成為股份有限公司的組織形式。精選ppt1.3 證券投資基金的發(fā)展 1924年3月21日，馬薩諸塞投資信托基金在美國(guó)波士頓成立，成為世界上第一個(gè)公司型開(kāi)放式基金。 1940年，美國(guó)頒布投資公司法和投資顧問(wèn)法成為其他國(guó)家制定相關(guān)基金法律的典范。 截至2007年末，美國(guó)的共同基金規(guī)模達(dá)到了12萬(wàn)億美元，50%的家庭投資于基金。精

4、選ppt1.4 全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)（一）美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國(guó)家和地區(qū)發(fā)展迅猛 （二）開(kāi)放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品 （三）基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出 （四）基金資產(chǎn)的資金來(lái)源發(fā)生了重大變化精選ppt我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展分為三個(gè)階段80年代末1997年11月142001年8月早期探索階段封閉式基金發(fā)展階段開(kāi)放式基金發(fā)展階段探索階段特點(diǎn)：1、缺乏法律規(guī)范2、是一種產(chǎn)業(yè)基金3、資產(chǎn)質(zhì)量低開(kāi)放式階段特點(diǎn)：1、基金品種日益豐富2、合資公司迅猛發(fā)展3、營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)迎新活躍4、法律規(guī)范進(jìn)一步完善5、封開(kāi)發(fā)展形成鮮明對(duì)比精選ppt中國(guó)首只封閉式基金1998年3月27日，新成立的南方基金管理

5、公司和國(guó)泰基金管理公司分別發(fā)起設(shè)立了兩只規(guī)模均為20億元的封閉式基金-基金開(kāi)元和基金金泰，拉開(kāi)證券投資基金試點(diǎn)的序幕?；痖_(kāi)元、基金天元業(yè)績(jī)表現(xiàn)精選ppt中國(guó)首只開(kāi)放式基金名稱(chēng)：華安創(chuàng)新證券投資基金基金管理人：華安基金管理有限公司基金托管人：交通銀行發(fā)行時(shí)間：2001年9月基金類(lèi)型：契約型開(kāi)放式發(fā)行規(guī)模：50億份發(fā)行對(duì)象：境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行方式：公募精選ppt規(guī)模最大的10只基金(2010/06)序號(hào)基金代碼基金簡(jiǎn)稱(chēng)首發(fā)規(guī)模(萬(wàn)份)最新規(guī)模(萬(wàn)份)1160706嘉實(shí)滬深300指數(shù)(LOF)4299524.864254352.612270005廣發(fā)聚豐 3559090.283544969.

6、003590002中郵核心成長(zhǎng) 3391455.543344391.424110003易方達(dá)50指數(shù) 2978441.663156335.305000051華夏滬深300 2754788.362854674.836519018匯添富均衡增長(zhǎng) 2659433.852621128.097377016上投亞太優(yōu)勢(shì)(QDII)2604061.952559347.328050001博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng) 2589817.452547912.919050009博時(shí)新興成長(zhǎng) 2440088.072407197.3810000041華夏全球精選(QDII)2404589.932349355.30精選ppt四、證券投資基

7、金的特點(diǎn) （一）專(zhuān)家理財(cái)、專(zhuān)業(yè)管理 （二）組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn) （三）利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) （四）嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明 （五）獨(dú)立托管、保障安全精選ppt第二節(jié) 證券投資基金市場(chǎng)的參與主體參與主體基金當(dāng)事人 基金份額持有人 基金管理人 基金托管人市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所基金投資咨詢(xún)公司與基金評(píng)級(jí)公司監(jiān)管及自律組織基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券交易所基金行業(yè)自律組織精選ppt二、基金當(dāng)事人1基金發(fā)起人。 2基金托管人。3基金管理人。 4基金份額持有人。 精選ppt1、基金發(fā)起人。是指按照共同投資、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基本原則和股份公司的某些原則，運(yùn)用現(xiàn)代信托關(guān)系的機(jī)制，以基金方式

8、將投資者分散的資金集中起來(lái)以實(shí)現(xiàn)預(yù)先規(guī)定的投資目的的投資組織機(jī)構(gòu)。 我國(guó)規(guī)定證券投資基金發(fā)起人為證券公司、信托投資公司及基金管理公司。 精選ppt基金發(fā)起人應(yīng)具備的條件基金發(fā)起人必須是按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托投資公司及基金管理公司；基金發(fā)起人必須擁有雄厚的資本實(shí)力，每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本不少于3億元人民幣；基金發(fā)起人有3年以上從事證券投資經(jīng)驗(yàn)及連續(xù)盈利記錄；基金發(fā)起人有健全的組織結(jié)構(gòu)和管理制度，財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范等。精選ppt2基金托管人。是指安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶(hù)和證券賬戶(hù)；對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶(hù),確保基金財(cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；保存基金托管

9、業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；按照基金合同的約定,根據(jù)基金管理人的投資指令,及時(shí)辦理清算、交割事宜；辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)等事項(xiàng)的機(jī)構(gòu)。 精選ppt基金托管人職責(zé)安全保管基金的全部資產(chǎn)；執(zhí)行基金管理人的投資指令，并負(fù)責(zé)辦理基金名下的資金往來(lái)；監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，如發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違法違規(guī)，不予執(zhí)行，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告；復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值及基金價(jià)格；保存基金的會(huì)計(jì)帳冊(cè)、記錄15年以上；出具基金業(yè)績(jī)報(bào)告，提供基金托管情況，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行報(bào)告；基金契約、托管協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。精選ppt3基金管理人。是指依法募集基金,辦理

10、或者委托經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售、申購(gòu)、贖回和登記事宜；辦理基金備案手續(xù)；對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資；進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；編制中期和年度基金報(bào)告等事項(xiàng)的機(jī)構(gòu)。 精選ppt基金管理人的職責(zé)按照基金契約的規(guī)定，運(yùn)用基金資產(chǎn)投資并管理基金資產(chǎn)；及時(shí)、足額向基金持有人支付基金收益；保存基金的會(huì)計(jì)帳冊(cè)、記錄15年以上；編制基金報(bào)告，及時(shí)公告，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告；計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金單位資產(chǎn)凈值；基金契約規(guī)定的其他職責(zé)。精選ppt4基金份額持有人。即基金的投資者。 精選ppt（1）投資基金為中小投資者拓寬了投資

11、渠道。對(duì)于中小投資者來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)蓄、買(mǎi)債券穩(wěn)妥，但收益率低。投資股票有可能獲得較高收益，但風(fēng)險(xiǎn)也較大。中小投資者資金有限，投資股市很難做到組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；中小投資者缺乏投資經(jīng)驗(yàn)，很難在變幻莫測(cè)的股市中獲得很好收益。投資基金作為一種新型投資工具，把眾多投資者的資金匯集成巨額資金，進(jìn)行組合投資，由專(zhuān)家管理運(yùn)作，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，收益可觀，可以說(shuō)是專(zhuān)為中小投資者設(shè)計(jì)的間接投資工具。以美國(guó)為例，2001年有37%的家庭擁有投資基金，投資基金占家庭資產(chǎn)的36%。證券投資基金對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用和影響精選ppt（2）投資基金通過(guò)把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。投資基金有吸收各種投資者閑散資金的特點(diǎn)，促

12、使證券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，為企業(yè)在證券市場(chǎng)上籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境。投資基金起到了把儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的作用。這種把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為投資的機(jī)制為產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了重要的資金來(lái)源。而且隨著投資基金的發(fā)展壯大，它所起的作用越來(lái)越大。證券投資基金對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用和影響精選ppt（1）有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。投資基金理性投資行為有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。證券市場(chǎng)穩(wěn)定與否和市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)緊密相關(guān)。個(gè)人投資者由于專(zhuān)業(yè)知識(shí)有限、投資經(jīng)驗(yàn)不足，往往盲目跟風(fēng)、追漲殺跌，這種不成熟的投機(jī)行為通常會(huì)加劇證券市場(chǎng)的波動(dòng)。投資基金由專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)管理，他們精通專(zhuān)業(yè)知識(shí)，投資經(jīng)驗(yàn)豐富，信息資料齊備，分析手段先進(jìn)，投資決策是基于

13、對(duì)上市公司的深入分析和對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的詳細(xì)研究之上，投資行為理性，不會(huì)過(guò)多受市場(chǎng)波動(dòng)影響，客觀上起到穩(wěn)定市場(chǎng)作用。另一方面，投資基金長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資戰(zhàn)略有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。投資基金注重資本的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，不會(huì)頻頻在證券市場(chǎng)上進(jìn)進(jìn)出出，能減少證券市場(chǎng)的波動(dòng)。同時(shí)投資基金作為長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資，往往會(huì)在市場(chǎng)低迷時(shí)入市，在行情高漲時(shí)拋出，事實(shí)上起到證券市場(chǎng)穩(wěn)定器的作用。投資基金對(duì)證券市場(chǎng)的作用精選ppt（2）投資基金有力地推動(dòng)了證券市場(chǎng)的發(fā)展。投資基金是一種主要投資于證券的金融工具，它的出現(xiàn)和發(fā)展增加了證券市場(chǎng)的投資品種，擴(kuò)大了證券市場(chǎng)的交易規(guī)模，豐富和活躍了證券市場(chǎng)。隨著投資基金的發(fā)展壯大，它已成為推動(dòng)證券市場(chǎng)發(fā)展

14、的主要?jiǎng)恿?。以美?guó)為例，進(jìn)入20世紀(jì)90年代，新注入股票市場(chǎng)的資金中約有80%來(lái)自投資基金，1992年達(dá)到96%。從1988年到1992年，美國(guó)股票總額中個(gè)人持有的比例由71%下降到49.7%，而投資基金的比例則由5%急劇上升到35%。到1993年，在紐約證券交易所，個(gè)人投資于股票僅占股票市值的20%，而投資基金則占55%。投資基金對(duì)證券市場(chǎng)的作用精選ppt（3）促進(jìn)證券市場(chǎng)的國(guó)際化。對(duì)于象中國(guó)等許多發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，一方面他們希望通過(guò)證券市場(chǎng)國(guó)際化來(lái)吸引更多的外資，另一方面又擔(dān)心本國(guó)證券市場(chǎng)難以承受?chē)?guó)際資本的沖擊。在這種情況下，和外國(guó)合作組建投資基金，逐步、有序地引進(jìn)外資投資本國(guó)證券市場(chǎng)，應(yīng)是

15、一個(gè)明智的選擇。和直接向海外投資者開(kāi)放國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)相比，這種方式能使監(jiān)管當(dāng)局控制好外資的規(guī)模和市場(chǎng)開(kāi)放程度，有利于本國(guó)證券市場(chǎng)秩序漸進(jìn)地國(guó)際化。投資基金對(duì)證券市場(chǎng)的作用精選ppt第二章 證券投資基金的分類(lèi) 精選ppt運(yùn)作方式不同封閉式基金開(kāi)放式基金精選ppt1、封閉式基金(Close-end):封閉式基金的基金單位總數(shù)是確定的，一旦發(fā)行完成，就不能再接受新的投資申購(gòu)，投資者也不得要求贖回投資。但是，投資者可以在證券交易所買(mǎi)賣(mài)封閉式基金，其價(jià)格完全由買(mǎi)賣(mài)雙方?jīng)Q定，可能與基金凈值（即每一單位基金的實(shí)際價(jià)值）相差很大。投資者在證券交易所買(mǎi)賣(mài)封閉式基金，只需要向證券經(jīng)紀(jì)商支付傭金，不需要向基金經(jīng)理支付

16、費(fèi)用。 精選ppt2、開(kāi)放式基金(Open-end):開(kāi)放式基金可以在證券市場(chǎng)每個(gè)交易日收盤(pán)之后，根據(jù)投資者的需要發(fā)行新的基金單位(對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，這種行為叫做申購(gòu))，也可以根據(jù)投資者的請(qǐng)求，把自己管理的資金交還給投資者(對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，這種行為叫做贖回)。由于申購(gòu)和贖回的發(fā)生，開(kāi)放式基金的資產(chǎn)總額是不穩(wěn)定的，基金經(jīng)理必須隨時(shí)調(diào)整投資組合，以應(yīng)對(duì)新的申購(gòu)或贖回的影響。為了減少這種影響，開(kāi)放式基金一般規(guī)定投資者在申購(gòu)和贖回的時(shí)候支付一定比例的費(fèi)用。某些基金為了招徠投資者，特地取消了這一費(fèi)用，這種基金又被稱(chēng)為不收費(fèi)基金。精選ppt開(kāi)放式基金主要有哪些風(fēng)險(xiǎn)？1、如果證券市場(chǎng)出現(xiàn)單邊下跌，將導(dǎo)致開(kāi)放式

17、基金運(yùn)作困難，面臨巨額贖回、資產(chǎn)嚴(yán)重縮水、甚至清盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)。2、開(kāi)放式基金隨時(shí)面臨贖回壓力，基金運(yùn)作過(guò)程中必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金，一定程度上會(huì)影響基金運(yùn)作業(yè)績(jī)。3、開(kāi)放式基金投資人除了負(fù)擔(dān)基金管理費(fèi)、托管費(fèi)和其它運(yùn)作費(fèi)外，還要負(fù)擔(dān)申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)等，會(huì)增加投資于基金的成本。精選ppt封閉式基金與開(kāi)放式基金主要區(qū)別封閉式基金開(kāi)放式基金期限固定沒(méi)有發(fā)行規(guī)模限制固定沒(méi)有基金份額交易方式不能贖回，可轉(zhuǎn)售可申購(gòu)或贖回基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，不直接受市場(chǎng)供求影響?；鸱蓊~資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間每周或

18、更長(zhǎng)每個(gè)交易連續(xù)公布交易費(fèi)用基金價(jià)格+手續(xù)費(fèi)申購(gòu)費(fèi)+贖回費(fèi)投資策略長(zhǎng)期投資保留高流動(dòng)性精選ppt投資對(duì)象不同股票基金債券基金貨幣市場(chǎng)基金混合基金期貨基金配置基金對(duì)沖基金FoF（Fund of Fund )指數(shù)基金精選ppt1.1 股票基金一、股票基金在投資組合中的作用 股票基金（Equity Fund）是市場(chǎng)上占大多數(shù)的基金種類(lèi)。這類(lèi)基金以股票為主要投資對(duì)象。一般來(lái)說(shuō)，股票型基金的獲利性是最高的，但相對(duì)來(lái)說(shuō)投資的風(fēng)險(xiǎn)也較大。因此，較適合積極型的投資人。 當(dāng)投資人認(rèn)為未來(lái)股票市場(chǎng)盈利空間大于下跌空間時(shí)，才可以進(jìn)行股票型基金的投資精選ppt股票基金二、股票基金與股票的不同1、價(jià)格變動(dòng)頻率4、風(fēng)險(xiǎn)2

19、、價(jià)格影響因素3、價(jià)值判斷依據(jù) 股票價(jià)格在交易日內(nèi)始終處于變動(dòng)之中 基金每日進(jìn)行一次凈值計(jì)算 股票價(jià)格受供求影響較大 基金凈值不受申、贖影響 投資者根據(jù)股票基本面對(duì)其價(jià)格的合理與否進(jìn)行判斷 基金凈值不需要進(jìn)行合理與否的判斷 投資單一股票風(fēng)險(xiǎn)較大 股票基金的風(fēng)險(xiǎn)小于單一股票精選ppt股票基金三、股票基金的類(lèi)型（一）按投資市場(chǎng)分類(lèi)股票基金國(guó)內(nèi)股票基金國(guó)外股票基金全球股票：華夏全球精選、南方全球 單一國(guó)家型股票基金區(qū)域型股票基金：上投亞太優(yōu)勢(shì)國(guó)際股票基金：華安國(guó)際配置、嘉實(shí)海外精選ppt股票基金（二）按所投資股票規(guī)模分類(lèi)股票基金小盤(pán)股票基金中盤(pán)股票基金大盤(pán)股票基金（三）按所投資股票性質(zhì)分類(lèi)股票基金價(jià)

20、值型股票基金：藍(lán)籌股基金、收益型基金成長(zhǎng)型股票基金：持續(xù)成長(zhǎng)型基金、趨勢(shì)增長(zhǎng)型基金平衡型股票基金精選ppt股票基金（四）按基金投資風(fēng)格分類(lèi)小盤(pán)成長(zhǎng) 中盤(pán)成長(zhǎng)大盤(pán)成長(zhǎng)小盤(pán)混合 中盤(pán)混合大盤(pán)混合小盤(pán)價(jià)值 中盤(pán)價(jià)值大盤(pán)價(jià)值 小盤(pán) 中盤(pán) 大盤(pán)成長(zhǎng) 混合 價(jià)值（五）按所投資股票行業(yè)分類(lèi) 基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類(lèi)股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技基金精選ppt股票基金四、股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(不可分散性風(fēng)險(xiǎn))非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(可分散性風(fēng)險(xiǎn))管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由全局性的政策、環(huán)境帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)由所投資的個(gè)別證券帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)由于基金管

21、理人的不當(dāng)操作帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)精選ppt第三節(jié) 債券基金一、債券基金在投資組合中的作用 債券基金主要以各類(lèi)債券為投資對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金，低于股票基金。債券基金通過(guò)國(guó)債、企業(yè)債等債券的投資獲得穩(wěn)定的利息收入，具有低風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定收益的特征，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的穩(wěn)健型投資者的需要。 精選ppt債券基金二、債券基金與債券的不同1、收益固定 性方面4、風(fēng)險(xiǎn)2、期限方面3、收益率方面 債券可定期獲得固定利息收入，到期收回本金 債券基金的收益不固定 一般債券有確定的到期日 債券基金沒(méi)有確定的到期日，但可計(jì)算一個(gè)平均到期日 單個(gè)債券收益率容易計(jì)算 債券基金的收益率較難計(jì)算與預(yù)測(cè) 單個(gè)債券利率風(fēng)險(xiǎn)隨著到期日臨

22、近而下降，信用風(fēng)險(xiǎn)集中 債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)固定，信用風(fēng)險(xiǎn)較低精選ppt 按基金投資風(fēng)格分類(lèi)短期高信用 中期高信用長(zhǎng)期高信用短期中信用 中期中信用長(zhǎng)期中信用短期低信用 中期低信用長(zhǎng)期低信用 短期 中期 長(zhǎng)期債券基金三、債券基金的類(lèi)型 高等級(jí) 中等級(jí) 低等級(jí)精選ppt債券基金四、債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)提前贖回風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)精選ppt第四節(jié) 貨幣市場(chǎng)基金貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，投資對(duì)象為流動(dòng)性極佳的貨幣市場(chǎng)商品,如365天內(nèi)的存款、國(guó)債、回購(gòu)等。 貨幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求高的投資者進(jìn)行短期投資的理想場(chǎng)所。貨幣市場(chǎng)基金的長(zhǎng)期收益率較低，不適

23、合進(jìn)行長(zhǎng)期投資。 精選ppt貨幣市場(chǎng)基金二、貨幣市場(chǎng)工具1、定義：到期日不足一年的短期金融工具2、發(fā)行人：政府、金融機(jī)構(gòu)、大型工商企業(yè)3、特點(diǎn)：（1）流動(dòng)性好（2）安全性高（3）收益率低（4）投資門(mén)檻高精選ppt貨幣市場(chǎng)基金三、貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象：期限短、級(jí)別高的貨幣市場(chǎng)工具能夠進(jìn)行投資的金融工具現(xiàn)金1年以?xún)?nèi)（含1年）的銀行定期存款、大額存單剩余期限在397天以?xún)?nèi)（含397天）的債券期限在1年以?xún)?nèi)（含1年）的債券回購(gòu)期限在1年以?xún)?nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)剩余期限在397天以?xún)?nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券不能進(jìn)行投資的金融工具股票可轉(zhuǎn)換債券剩余期限超過(guò)397天的債券信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企

24、業(yè)債券國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A1級(jí)或相當(dāng)于A1級(jí)的短期信用級(jí)別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券流通受限的證券精選ppt貨幣市場(chǎng)基金四、貨幣市場(chǎng)基金的分析（一）收益分析1、日每萬(wàn)份基金凈收益2、7日年化收益率（1）按日結(jié)轉(zhuǎn)的7日年化收益率（二）風(fēng)險(xiǎn)分析1、組合平均剩余期限2、融資比例3、浮動(dòng)利率債券投資情況當(dāng)日基金凈收益當(dāng)日基金份額總額 10000精選ppt混合基金一、定義：投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合債券、股票基金規(guī)定的，為混合基金。二、混合基金的類(lèi)型1、偏股型基金2、偏債型基金3、股債平衡型基金4、靈活配置型基金精選ppt指數(shù)基金：指數(shù)基金是一種按照證券價(jià)格指數(shù)

25、編制原理構(gòu)建投資組合進(jìn)行證券投資的一種基金。嘉實(shí)滬深300、南方滬深300指數(shù)基金、融通100 深證100指數(shù) 、華安180ETF 上證180指數(shù) 特點(diǎn)：（1）費(fèi)用低廉 （2）分散和防范風(fēng)險(xiǎn) （3）可獲得市場(chǎng)平均收益率。精選ppt交易型開(kāi)放式指數(shù)基金一、ETF的特點(diǎn)： ETF結(jié)合了封閉式基金與開(kāi)放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者一方面可以像封閉式基金一樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行ETF的買(mǎi)賣(mài)，另一方面又可以像開(kāi)放式基金一樣申購(gòu)、贖回。 不同的是，它的申購(gòu)是用一攬子股票換取ETF份額，贖回時(shí)也是換回一攬子股票而不是現(xiàn)金。 二、ETF的套利交易1、溢價(jià)套利：2、折價(jià)套利： 買(mǎi)入一籃子股票申購(gòu)ETF賣(mài)出ETF買(mǎi)入

26、ETF贖回一籃子股票賣(mài)出一籃子股票精選ppt三、ETF的類(lèi)型： （一）根據(jù)ETF跟蹤的指數(shù)不同股票型ETF債券型ETF全球指數(shù)ETF綜合指數(shù)ETF行業(yè)指數(shù)ETF風(fēng)格指數(shù)ETF（成長(zhǎng)型、價(jià)值型）精選ppt交易型開(kāi)放式指數(shù)基金四、ETF的風(fēng)險(xiǎn)：1、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)2、二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格與份額凈值不一致的風(fēng)險(xiǎn)3、收益率與所跟蹤指數(shù)收益率之間存在誤差 五、ETF的分析1、折（溢）價(jià)率2、周轉(zhuǎn)率3、本身收益率與所跟蹤指數(shù)收益率的偏離度精選ppt對(duì)沖基金(Hedge Fund)指由金融期貨（financial futures）和金融期權(quán)（financial option）等金融衍生工具（financial deriv

27、atives）與金融組織結(jié)合后以高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)為手段并以盈利為目的的金融基金。 量子基金老虎基金精選pptFoF（Fund of Fund )是一種專(zhuān)門(mén)投資于其他證券投資基金的基金。FoF并不直接投 資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過(guò)持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)，它是結(jié)合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷(xiāo)售渠道創(chuàng)新的基金新品種。 精選ppt契約型基金公司型基金組織形式不同精選ppt公司型基金：通過(guò)發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設(shè)立； 契約型基金：由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過(guò)基金契約設(shè)立； 目前中國(guó)大陸的證券投資基金均為契約型基金。 精選ppt契約型投資基金與公司型投資

28、基金的區(qū)別1、組建的法律依據(jù)不同。契約型基金依照信托法組建，公司型基金依照公司法組建。2、法人資格不同。契約型基金不具法人資格，公司型基金具有法人資格。3、投資者地位不同。契約型基金投資者對(duì)基金的運(yùn)作通常不具有發(fā)言權(quán)，公司型基金投資者有權(quán)發(fā)表意見(jiàn)。4、融資渠道不同。公司型基金可以向銀行借款，契約型基金因不具法人資格，一般不向銀行借款。5、經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)的依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金契約經(jīng)營(yíng)基金資產(chǎn)，公司型基金依據(jù)公司章程來(lái)經(jīng)營(yíng)。精選ppt成長(zhǎng)型基金收入型基金平衡型基金按投資風(fēng)險(xiǎn)與收益劃分精選ppt 成長(zhǎng)型基金：是指把追求資本的長(zhǎng)期成長(zhǎng)作為投資目的的投資基金?；鸸芾砣送ǔ⒒鹳Y產(chǎn)投資于信譽(yù)較高、有

29、長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景或長(zhǎng)期盈余的公司股票。收入型基金：收入型基金是指以能為投資者帶來(lái)高水平的當(dāng)期收入為目的的投資基金。收入型基金資產(chǎn)成長(zhǎng)的潛力較小，但損失本金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較小。平衡型基金：平衡型基金則介于成長(zhǎng)型和收益型中間，把資金分散投資于股票和債券。 精選ppt公募基金私募基金募集方式不同精選ppt公募基金是受政府主管部門(mén)監(jiān)管的，向不特定投資者公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露。利潤(rùn)分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。 精選ppt私募基金是指相對(duì)于受我國(guó)政府主管部門(mén)監(jiān)管的，向不特定投資人公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開(kāi)宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。 精選ppt美元基金日元基金