《證券投資基金管理》

1、證券投資基金管理金博軼 jinboyi0721精選ppt第一章一、證券投資基金的定義二、證券投資基金的起源、發(fā)展三、證券投資基金的特點四、證券投資基金和股票、債券的區(qū)別和 聯(lián)系五、證券投資基金的主體構(gòu)成精選ppt1.1 什么是證券投資基金？證券投資基金是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險、分享收益?；鸷贤c招募說明書是基金設(shè)立的兩個重要法律文件。精選ppt投資者A投資者B投資者C基金托管人基金管理人證券A證券B證券C基金精選ppt直接投資和間接

2、投資精選ppt與直接投資股票與債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。 稱謂： 美國：共同基金 英國和香港：單位信托基金 歐洲一些國家：集合投資基金或集合投資計劃 日本和中國臺灣：證券投資信托基金精選ppt（一）與股票、債券的差異籌資的投向不同收益與風(fēng)險大小不同反映的經(jīng)濟關(guān)系不同股票：所有權(quán)關(guān)系債券：債權(quán)債務(wù)關(guān)系基金：信托關(guān)系股票、債券：直接投資工具基金：間接投資工具股票：高風(fēng)險、高收益?zhèn)旱惋L(fēng)險、低收益基金：中風(fēng)險、中收益三、證券投資基金與其他金融工具的比較精選ppt（二）與銀行儲蓄存款的差異收益與風(fēng)險特性不同信息披露程度不同性質(zhì)不同基金：受益憑證，管理人不承擔(dān)投資損失儲蓄：信用憑證，銀

3、行有保本付息責(zé)任基金：具有波動性，風(fēng)險大儲蓄：損失本金可能性小基金：信息公開儲蓄：不需要披露信息精選ppt1.2、 證券投資基金的起源與發(fā)展一、證券投資基金的起源 1868年英國成立“海外及殖民地政府信托基金”-雛形 1879年，英國頒布股份有限公司法，投資基金擺脫契約形態(tài)，成為股份有限公司的組織形式。精選ppt1.3 證券投資基金的發(fā)展 1924年3月21日，馬薩諸塞投資信托基金在美國波士頓成立，成為世界上第一個公司型開放式基金。 1940年，美國頒布投資公司法和投資顧問法成為其他國家制定相關(guān)基金法律的典范。 截至2007年末，美國的共同基金規(guī)模達到了12萬億美元，50%的家庭投資于基金。精

4、選ppt1.4 全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點（一）美國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家和地區(qū)發(fā)展迅猛 （二）開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品 （三）基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出 （四）基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生了重大變化精選ppt我國基金業(yè)的發(fā)展分為三個階段80年代末1997年11月142001年8月早期探索階段封閉式基金發(fā)展階段開放式基金發(fā)展階段探索階段特點：1、缺乏法律規(guī)范2、是一種產(chǎn)業(yè)基金3、資產(chǎn)質(zhì)量低開放式階段特點：1、基金品種日益豐富2、合資公司迅猛發(fā)展3、營銷和服務(wù)迎新活躍4、法律規(guī)范進一步完善5、封開發(fā)展形成鮮明對比精選ppt中國首只封閉式基金1998年3月27日，新成立的南方基金管理

5、公司和國泰基金管理公司分別發(fā)起設(shè)立了兩只規(guī)模均為20億元的封閉式基金-基金開元和基金金泰，拉開證券投資基金試點的序幕?；痖_元、基金天元業(yè)績表現(xiàn)精選ppt中國首只開放式基金名稱：華安創(chuàng)新證券投資基金基金管理人：華安基金管理有限公司基金托管人：交通銀行發(fā)行時間：2001年9月基金類型：契約型開放式發(fā)行規(guī)模：50億份發(fā)行對象：境內(nèi)個人和機構(gòu)投資者發(fā)行方式：公募精選ppt規(guī)模最大的10只基金(2010/06)序號基金代碼基金簡稱首發(fā)規(guī)模(萬份)最新規(guī)模(萬份)1160706嘉實滬深300指數(shù)(LOF)4299524.864254352.612270005廣發(fā)聚豐 3559090.283544969.

6、003590002中郵核心成長 3391455.543344391.424110003易方達50指數(shù) 2978441.663156335.305000051華夏滬深300 2754788.362854674.836519018匯添富均衡增長 2659433.852621128.097377016上投亞太優(yōu)勢(QDII)2604061.952559347.328050001博時價值增長 2589817.452547912.919050009博時新興成長 2440088.072407197.3810000041華夏全球精選(QDII)2404589.932349355.30精選ppt四、證券投資基

7、金的特點 （一）專家理財、專業(yè)管理 （二）組合投資、分散風(fēng)險 （三）利益共享、風(fēng)險共擔(dān) （四）嚴格監(jiān)管、信息透明 （五）獨立托管、保障安全精選ppt第二節(jié) 證券投資基金市場的參與主體參與主體基金當(dāng)事人 基金份額持有人 基金管理人 基金托管人市場服務(wù)機構(gòu)基金銷售機構(gòu)注冊登記機構(gòu)律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所基金投資咨詢公司與基金評級公司監(jiān)管及自律組織基金監(jiān)管機構(gòu)證券交易所基金行業(yè)自律組織精選ppt二、基金當(dāng)事人1基金發(fā)起人。 2基金托管人。3基金管理人。 4基金份額持有人。 精選ppt1、基金發(fā)起人。是指按照共同投資、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險的基本原則和股份公司的某些原則，運用現(xiàn)代信托關(guān)系的機制，以基金方式

8、將投資者分散的資金集中起來以實現(xiàn)預(yù)先規(guī)定的投資目的的投資組織機構(gòu)。 我國規(guī)定證券投資基金發(fā)起人為證券公司、信托投資公司及基金管理公司。 精選ppt基金發(fā)起人應(yīng)具備的條件基金發(fā)起人必須是按照國家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托投資公司及基金管理公司；基金發(fā)起人必須擁有雄厚的資本實力，每個發(fā)起人的實收資本不少于3億元人民幣；基金發(fā)起人有3年以上從事證券投資經(jīng)驗及連續(xù)盈利記錄；基金發(fā)起人有健全的組織結(jié)構(gòu)和管理制度，財務(wù)狀況良好，經(jīng)營行為規(guī)范等。精選ppt2基金托管人。是指安全保管基金財產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶,確保基金財產(chǎn)的完整與獨立；保存基金托管

9、業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；按照基金合同的約定,根據(jù)基金管理人的投資指令,及時辦理清算、交割事宜；辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項等事項的機構(gòu)。 精選ppt基金托管人職責(zé)安全保管基金的全部資產(chǎn)；執(zhí)行基金管理人的投資指令，并負責(zé)辦理基金名下的資金往來；監(jiān)督基金管理人的投資運作，如發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違法違規(guī)，不予執(zhí)行，并向中國證監(jiān)會報告；復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值及基金價格；保存基金的會計帳冊、記錄15年以上；出具基金業(yè)績報告，提供基金托管情況，并向中國證監(jiān)會和中國人民銀行報告；基金契約、托管協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。精選ppt3基金管理人。是指依法募集基金,辦理

10、或者委托經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定的其他機構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜；辦理基金備案手續(xù)；對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進行證券投資；進行基金會計核算并編制基金財務(wù)會計報告；編制中期和年度基金報告等事項的機構(gòu)。 精選ppt基金管理人的職責(zé)按照基金契約的規(guī)定，運用基金資產(chǎn)投資并管理基金資產(chǎn)；及時、足額向基金持有人支付基金收益；保存基金的會計帳冊、記錄15年以上；編制基金報告，及時公告，并向中國證監(jiān)會報告；計算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金單位資產(chǎn)凈值；基金契約規(guī)定的其他職責(zé)。精選ppt4基金份額持有人。即基金的投資者。 精選ppt（1）投資基金為中小投資者拓寬了投資

11、渠道。對于中小投資者來說，儲蓄、買債券穩(wěn)妥，但收益率低。投資股票有可能獲得較高收益，但風(fēng)險也較大。中小投資者資金有限，投資股市很難做到組合投資、分散風(fēng)險；中小投資者缺乏投資經(jīng)驗，很難在變幻莫測的股市中獲得很好收益。投資基金作為一種新型投資工具，把眾多投資者的資金匯集成巨額資金，進行組合投資，由專家管理運作，經(jīng)營穩(wěn)定，收益可觀，可以說是專為中小投資者設(shè)計的間接投資工具。以美國為例，2001年有37%的家庭擁有投資基金，投資基金占家庭資產(chǎn)的36%。證券投資基金對經(jīng)濟發(fā)展的作用和影響精選ppt（2）投資基金通過把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力促進了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長。投資基金有吸收各種投資者閑散資金的特點，促

12、使證券市場的進一步發(fā)展，為企業(yè)在證券市場上籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境。投資基金起到了把儲蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的作用。這種把儲蓄轉(zhuǎn)為投資的機制為產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長提供了重要的資金來源。而且隨著投資基金的發(fā)展壯大，它所起的作用越來越大。證券投資基金對經(jīng)濟發(fā)展的作用和影響精選ppt（1）有利于證券市場的穩(wěn)定。投資基金理性投資行為有利于證券市場的穩(wěn)定。證券市場穩(wěn)定與否和市場投資者結(jié)構(gòu)緊密相關(guān)。個人投資者由于專業(yè)知識有限、投資經(jīng)驗不足，往往盲目跟風(fēng)、追漲殺跌，這種不成熟的投機行為通常會加劇證券市場的波動。投資基金由專家經(jīng)營管理，他們精通專業(yè)知識，投資經(jīng)驗豐富，信息資料齊備，分析手段先進，投資決策是基于

13、對上市公司的深入分析和對宏觀經(jīng)濟的詳細研究之上，投資行為理性，不會過多受市場波動影響，客觀上起到穩(wěn)定市場作用。另一方面，投資基金長遠的投資戰(zhàn)略有利于證券市場的穩(wěn)定。投資基金注重資本的長期增長，不會頻頻在證券市場上進進出出，能減少證券市場的波動。同時投資基金作為長期戰(zhàn)略投資，往往會在市場低迷時入市，在行情高漲時拋出，事實上起到證券市場穩(wěn)定器的作用。投資基金對證券市場的作用精選ppt（2）投資基金有力地推動了證券市場的發(fā)展。投資基金是一種主要投資于證券的金融工具，它的出現(xiàn)和發(fā)展增加了證券市場的投資品種，擴大了證券市場的交易規(guī)模，豐富和活躍了證券市場。隨著投資基金的發(fā)展壯大，它已成為推動證券市場發(fā)展

14、的主要動力。以美國為例，進入20世紀90年代，新注入股票市場的資金中約有80%來自投資基金，1992年達到96%。從1988年到1992年，美國股票總額中個人持有的比例由71%下降到49.7%，而投資基金的比例則由5%急劇上升到35%。到1993年，在紐約證券交易所，個人投資于股票僅占股票市值的20%，而投資基金則占55%。投資基金對證券市場的作用精選ppt（3）促進證券市場的國際化。對于象中國等許多發(fā)展中國家來說，一方面他們希望通過證券市場國際化來吸引更多的外資，另一方面又擔(dān)心本國證券市場難以承受國際資本的沖擊。在這種情況下，和外國合作組建投資基金，逐步、有序地引進外資投資本國證券市場，應(yīng)是

15、一個明智的選擇。和直接向海外投資者開放國內(nèi)證券市場相比，這種方式能使監(jiān)管當(dāng)局控制好外資的規(guī)模和市場開放程度，有利于本國證券市場秩序漸進地國際化。投資基金對證券市場的作用精選ppt第二章 證券投資基金的分類 精選ppt運作方式不同封閉式基金開放式基金精選ppt1、封閉式基金(Close-end):封閉式基金的基金單位總數(shù)是確定的，一旦發(fā)行完成，就不能再接受新的投資申購，投資者也不得要求贖回投資。但是，投資者可以在證券交易所買賣封閉式基金，其價格完全由買賣雙方?jīng)Q定，可能與基金凈值（即每一單位基金的實際價值）相差很大。投資者在證券交易所買賣封閉式基金，只需要向證券經(jīng)紀商支付傭金，不需要向基金經(jīng)理支付

16、費用。 精選ppt2、開放式基金(Open-end):開放式基金可以在證券市場每個交易日收盤之后，根據(jù)投資者的需要發(fā)行新的基金單位(對于投資者來說，這種行為叫做申購)，也可以根據(jù)投資者的請求，把自己管理的資金交還給投資者(對于投資者來說，這種行為叫做贖回)。由于申購和贖回的發(fā)生，開放式基金的資產(chǎn)總額是不穩(wěn)定的，基金經(jīng)理必須隨時調(diào)整投資組合，以應(yīng)對新的申購或贖回的影響。為了減少這種影響，開放式基金一般規(guī)定投資者在申購和贖回的時候支付一定比例的費用。某些基金為了招徠投資者，特地取消了這一費用，這種基金又被稱為不收費基金。精選ppt開放式基金主要有哪些風(fēng)險？1、如果證券市場出現(xiàn)單邊下跌，將導(dǎo)致開放式

17、基金運作困難，面臨巨額贖回、資產(chǎn)嚴重縮水、甚至清盤的風(fēng)險。2、開放式基金隨時面臨贖回壓力，基金運作過程中必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金，一定程度上會影響基金運作業(yè)績。3、開放式基金投資人除了負擔(dān)基金管理費、托管費和其它運作費外，還要負擔(dān)申購費、贖回費等，會增加投資于基金的成本。精選ppt封閉式基金與開放式基金主要區(qū)別封閉式基金開放式基金期限固定沒有發(fā)行規(guī)模限制固定沒有基金份額交易方式不能贖回，可轉(zhuǎn)售可申購或贖回基金份額的交易價格計算標準受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，不直接受市場供求影響?；鸱蓊~資產(chǎn)凈值公布的時間每周或

18、更長每個交易連續(xù)公布交易費用基金價格+手續(xù)費申購費+贖回費投資策略長期投資保留高流動性精選ppt投資對象不同股票基金債券基金貨幣市場基金混合基金期貨基金配置基金對沖基金FoF（Fund of Fund )指數(shù)基金精選ppt1.1 股票基金一、股票基金在投資組合中的作用 股票基金（Equity Fund）是市場上占大多數(shù)的基金種類。這類基金以股票為主要投資對象。一般來說，股票型基金的獲利性是最高的，但相對來說投資的風(fēng)險也較大。因此，較適合積極型的投資人。 當(dāng)投資人認為未來股票市場盈利空間大于下跌空間時，才可以進行股票型基金的投資精選ppt股票基金二、股票基金與股票的不同1、價格變動頻率4、風(fēng)險2

19、、價格影響因素3、價值判斷依據(jù) 股票價格在交易日內(nèi)始終處于變動之中 基金每日進行一次凈值計算 股票價格受供求影響較大 基金凈值不受申、贖影響 投資者根據(jù)股票基本面對其價格的合理與否進行判斷 基金凈值不需要進行合理與否的判斷 投資單一股票風(fēng)險較大 股票基金的風(fēng)險小于單一股票精選ppt股票基金三、股票基金的類型（一）按投資市場分類股票基金國內(nèi)股票基金國外股票基金全球股票：華夏全球精選、南方全球 單一國家型股票基金區(qū)域型股票基金：上投亞太優(yōu)勢國際股票基金：華安國際配置、嘉實海外精選ppt股票基金（二）按所投資股票規(guī)模分類股票基金小盤股票基金中盤股票基金大盤股票基金（三）按所投資股票性質(zhì)分類股票基金價

20、值型股票基金：藍籌股基金、收益型基金成長型股票基金：持續(xù)成長型基金、趨勢增長型基金平衡型股票基金精選ppt股票基金（四）按基金投資風(fēng)格分類小盤成長 中盤成長大盤成長小盤混合 中盤混合大盤混合小盤價值 中盤價值大盤價值 小盤 中盤 大盤成長 混合 價值（五）按所投資股票行業(yè)分類 基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技基金精選ppt股票基金四、股票基金的投資風(fēng)險投資風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險(不可分散性風(fēng)險)非系統(tǒng)性風(fēng)險(可分散性風(fēng)險)管理運作風(fēng)險政策風(fēng)險經(jīng)濟周期波動風(fēng)險利率風(fēng)險購買力風(fēng)險匯率風(fēng)險信用風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險由全局性的政策、環(huán)境帶來的風(fēng)險由所投資的個別證券帶來的風(fēng)險由于基金管

21、理人的不當(dāng)操作帶來的風(fēng)險精選ppt第三節(jié) 債券基金一、債券基金在投資組合中的作用 債券基金主要以各類債券為投資對象，風(fēng)險高于貨幣市場基金，低于股票基金。債券基金通過國債、企業(yè)債等債券的投資獲得穩(wěn)定的利息收入，具有低風(fēng)險和穩(wěn)定收益的特征，適合風(fēng)險承受能力較低的穩(wěn)健型投資者的需要。 精選ppt債券基金二、債券基金與債券的不同1、收益固定 性方面4、風(fēng)險2、期限方面3、收益率方面 債券可定期獲得固定利息收入，到期收回本金 債券基金的收益不固定 一般債券有確定的到期日 債券基金沒有確定的到期日，但可計算一個平均到期日 單個債券收益率容易計算 債券基金的收益率較難計算與預(yù)測 單個債券利率風(fēng)險隨著到期日臨

22、近而下降，信用風(fēng)險集中 債券基金的利率風(fēng)險相對固定，信用風(fēng)險較低精選ppt 按基金投資風(fēng)格分類短期高信用 中期高信用長期高信用短期中信用 中期中信用長期中信用短期低信用 中期低信用長期低信用 短期 中期 長期債券基金三、債券基金的類型 高等級 中等級 低等級精選ppt債券基金四、債券基金的投資風(fēng)險投資風(fēng)險利率風(fēng)險信用風(fēng)險提前贖回風(fēng)險通貨膨脹風(fēng)險精選ppt第四節(jié) 貨幣市場基金貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具的，投資對象為流動性極佳的貨幣市場商品,如365天內(nèi)的存款、國債、回購等。 貨幣市場基金是厭惡風(fēng)險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求高的投資者進行短期投資的理想場所。貨幣市場基金的長期收益率較低，不適

23、合進行長期投資。 精選ppt貨幣市場基金二、貨幣市場工具1、定義：到期日不足一年的短期金融工具2、發(fā)行人：政府、金融機構(gòu)、大型工商企業(yè)3、特點：（1）流動性好（2）安全性高（3）收益率低（4）投資門檻高精選ppt貨幣市場基金三、貨幣市場基金的投資對象：期限短、級別高的貨幣市場工具能夠進行投資的金融工具現(xiàn)金1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款、大額存單剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購期限在1年以內(nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券不能進行投資的金融工具股票可轉(zhuǎn)換債券剩余期限超過397天的債券信用等級在AAA級以下的企

24、業(yè)債券國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的A1級或相當(dāng)于A1級的短期信用級別及該標準以下的短期融資券流通受限的證券精選ppt貨幣市場基金四、貨幣市場基金的分析（一）收益分析1、日每萬份基金凈收益2、7日年化收益率（1）按日結(jié)轉(zhuǎn)的7日年化收益率（二）風(fēng)險分析1、組合平均剩余期限2、融資比例3、浮動利率債券投資情況當(dāng)日基金凈收益當(dāng)日基金份額總額 10000精選ppt混合基金一、定義：投資于股票、債券和貨幣市場工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合債券、股票基金規(guī)定的，為混合基金。二、混合基金的類型1、偏股型基金2、偏債型基金3、股債平衡型基金4、靈活配置型基金精選ppt指數(shù)基金：指數(shù)基金是一種按照證券價格指數(shù)

25、編制原理構(gòu)建投資組合進行證券投資的一種基金。嘉實滬深300、南方滬深300指數(shù)基金、融通100 深證100指數(shù) 、華安180ETF 上證180指數(shù) 特點：（1）費用低廉 （2）分散和防范風(fēng)險 （3）可獲得市場平均收益率。精選ppt交易型開放式指數(shù)基金一、ETF的特點： ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運作特點，投資者一方面可以像封閉式基金一樣在交易所二級市場進行ETF的買賣，另一方面又可以像開放式基金一樣申購、贖回。 不同的是，它的申購是用一攬子股票換取ETF份額，贖回時也是換回一攬子股票而不是現(xiàn)金。 二、ETF的套利交易1、溢價套利：2、折價套利： 買入一籃子股票申購ETF賣出ETF買入

26、ETF贖回一籃子股票賣出一籃子股票精選ppt三、ETF的類型： （一）根據(jù)ETF跟蹤的指數(shù)不同股票型ETF債券型ETF全球指數(shù)ETF綜合指數(shù)ETF行業(yè)指數(shù)ETF風(fēng)格指數(shù)ETF（成長型、價值型）精選ppt交易型開放式指數(shù)基金四、ETF的風(fēng)險：1、系統(tǒng)性風(fēng)險2、二級市場價格與份額凈值不一致的風(fēng)險3、收益率與所跟蹤指數(shù)收益率之間存在誤差 五、ETF的分析1、折（溢）價率2、周轉(zhuǎn)率3、本身收益率與所跟蹤指數(shù)收益率的偏離度精選ppt對沖基金(Hedge Fund)指由金融期貨（financial futures）和金融期權(quán)（financial option）等金融衍生工具（financial deriv

27、atives）與金融組織結(jié)合后以高風(fēng)險投機為手段并以盈利為目的的金融基金。 量子基金老虎基金精選pptFoF（Fund of Fund )是一種專門投資于其他證券投資基金的基金。FoF并不直接投 資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)，它是結(jié)合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金新品種。 精選ppt契約型基金公司型基金組織形式不同精選ppt公司型基金：通過發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設(shè)立； 契約型基金：由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設(shè)立； 目前中國大陸的證券投資基金均為契約型基金。 精選ppt契約型投資基金與公司型投資

28、基金的區(qū)別1、組建的法律依據(jù)不同。契約型基金依照信托法組建，公司型基金依照公司法組建。2、法人資格不同。契約型基金不具法人資格，公司型基金具有法人資格。3、投資者地位不同。契約型基金投資者對基金的運作通常不具有發(fā)言權(quán)，公司型基金投資者有權(quán)發(fā)表意見。4、融資渠道不同。公司型基金可以向銀行借款，契約型基金因不具法人資格，一般不向銀行借款。5、經(jīng)營財產(chǎn)的依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金契約經(jīng)營基金資產(chǎn)，公司型基金依據(jù)公司章程來經(jīng)營。精選ppt成長型基金收入型基金平衡型基金按投資風(fēng)險與收益劃分精選ppt 成長型基金：是指把追求資本的長期成長作為投資目的的投資基金?；鸸芾砣送ǔ⒒鹳Y產(chǎn)投資于信譽較高、有

29、長期成長前景或長期盈余的公司股票。收入型基金：收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當(dāng)期收入為目的的投資基金。收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，但損失本金的風(fēng)險相對也較小。平衡型基金：平衡型基金則介于成長型和收益型中間，把資金分散投資于股票和債券。 精選ppt公募基金私募基金募集方式不同精選ppt公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴格監(jiān)管下，有著信息披露。利潤分配，運行限制等行業(yè)規(guī)范。 精選ppt私募基金是指相對于受我國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。 精選ppt美元基金日元基金