現(xiàn)金流量表的分析與匯編

1、現(xiàn)金流量表的編制與分析現(xiàn)金流量表的作用1、權(quán)責(zé)發(fā)生制和現(xiàn)金收付制早期的會計(jì)實(shí)踐大多采納現(xiàn)金收付制，到本世紀(jì)初，許多中小型企業(yè)仍適應(yīng)依照實(shí)收實(shí)付計(jì)帳。為了使利潤的核算更為合理，收入、費(fèi)用在不同期間能合理配比、分?jǐn)偅瑫?jì)理論開始主張收支的溯源原則，即把收益或損失歸入導(dǎo)致發(fā)生收入或支出的那個(gè)報(bào)告期，而不歸入實(shí)際收付現(xiàn)金的那個(gè)報(bào)告期，這確實(shí)是我們現(xiàn)行的會計(jì)核算的基礎(chǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制。但與此同時(shí)不管是企業(yè)治理者依舊債權(quán)人和投資者都相當(dāng)關(guān)注企業(yè)的資金流量，因?yàn)樗鼪Q定了企業(yè)能否正常運(yùn)轉(zhuǎn)和債權(quán)人、投資者能否實(shí)現(xiàn)他們的資金回流，特不是在經(jīng)濟(jì)滑坡和蕭條的時(shí)期。資金流量表經(jīng)歷了專門長時(shí)刻才被會計(jì)準(zhǔn)則所確信，實(shí)際上它是對傳

2、統(tǒng)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的有益補(bǔ)充。利潤表只反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營成果，但不反映經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的資金流量；資產(chǎn)負(fù)債表只反映企業(yè)一定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，但不講明變動(dòng)的緣故。利潤表依照相關(guān)性的原則對實(shí)收實(shí)支和應(yīng)收應(yīng)支不加區(qū)分，不能真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際的收益情況，容易對債權(quán)人和投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)。資產(chǎn)負(fù)債表依照歷史成本原則記載資產(chǎn)可能與實(shí)際市場價(jià)值相去甚遠(yuǎn)。事實(shí)上，會計(jì)方法的可選擇性使會計(jì)報(bào)表的可信度大大降低。2、從財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表到現(xiàn)金流量表資金流量表通常采納全部資金概念，即不阻礙資金變動(dòng)的籌資投資活動(dòng)在表中也予以附加列示，以反映企業(yè)活動(dòng)的全貌。以流淌資金為基礎(chǔ)編制的資金流量表稱為財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，以現(xiàn)金及現(xiàn)

3、金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制的資金流量表稱為現(xiàn)金流量表。70年代以來，西方會計(jì)普遍要求編制財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，我國1992年制定的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則也要求企業(yè)提供財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表或現(xiàn)金流量表。以流淌資金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表并不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營績效和償付能力。首先，流淌資金是流淌資產(chǎn)扣除流淌負(fù)債后的余額，其規(guī)模受二者合理計(jì)量的阻礙。在實(shí)務(wù)操作中，有的企業(yè)將長于一年才能出售或變現(xiàn)的存貨、待攤費(fèi)用列作流淌資產(chǎn)，對有些在短期內(nèi)立即出售的長期資產(chǎn)卻不轉(zhuǎn)為流淌資產(chǎn)。同時(shí)，存貨、應(yīng)收帳款等資產(chǎn)的計(jì)帳方法也不能幸免帳面價(jià)值和實(shí)際價(jià)值之間的差異。其次，用流淌資金來衡量和分析企業(yè)的流淌性和償債能力直同意其內(nèi)部結(jié)構(gòu)合理性的阻礙

4、，因?yàn)楦黜?xiàng)流淌資產(chǎn)的流淌性和變現(xiàn)能力有較大差異。1992年國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會更新了會計(jì)準(zhǔn)則，要求企業(yè)以現(xiàn)金流量表取代財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表；1998年，我國財(cái)政部也提出了同樣的要求。3、現(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流入與流出匯總講明企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)報(bào)表，其編制基礎(chǔ)是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，其結(jié)構(gòu)比財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表更明確、更易理解。編制現(xiàn)金流量表能夠提供企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，關(guān)心投資者、債權(quán)人直接有效地分析企業(yè)償還債務(wù)、支付股利及對外融資的能力；編制現(xiàn)金流量表便于報(bào)表使用者分析本期凈利與經(jīng)營現(xiàn)金流量的差異，客觀評價(jià)企業(yè)的營利能力和經(jīng)營周轉(zhuǎn)是否順暢；編制現(xiàn)金流量表便于報(bào)表使用者

5、分析與現(xiàn)金有關(guān)、無關(guān)的投資籌資活動(dòng)，預(yù)測企業(yè)以后的進(jìn)展趨勢和現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量表的編制1、直接法直接法是以利潤表中的營業(yè)收入為起算點(diǎn)，直接按類不列示各項(xiàng)現(xiàn)金收入與支出，據(jù)以計(jì)算出經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量。其差不多原理如下：營業(yè)收入 +以往應(yīng)收資產(chǎn)收現(xiàn)、本期預(yù)收負(fù)債增加 =銷售收現(xiàn) -本期形成應(yīng)收資產(chǎn)、以往預(yù)收負(fù)債兌現(xiàn)營業(yè)成本 +以往應(yīng)付負(fù)債兌付、本期存貨囤積 =購貨付現(xiàn) -本期形成應(yīng)付負(fù)債、動(dòng)用以往存貨其他收入 +以往其他應(yīng)收資產(chǎn)收現(xiàn)、本期其他應(yīng)付負(fù)債增加 =其他收現(xiàn) -本期形成其他應(yīng)收資產(chǎn)、以往其他應(yīng)付負(fù)債兌現(xiàn)其他費(fèi)用 +以往應(yīng)付費(fèi)用兌付、本期預(yù)付費(fèi)用增加 =其他付現(xiàn) -本期形成應(yīng)付費(fèi)用、以往預(yù)付

6、費(fèi)用減少 -不需支付現(xiàn)金的費(fèi)用（各項(xiàng)資產(chǎn)的會計(jì)性攤銷）營業(yè)利潤 -非現(xiàn)金經(jīng)營性資產(chǎn)（原值）+經(jīng)營性負(fù)債 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 +不需支付現(xiàn)金的費(fèi)用（各項(xiàng)資產(chǎn)的會計(jì)性攤銷）+投資收益營業(yè)外收支 -非經(jīng)營性資產(chǎn)凈值（資產(chǎn)的會計(jì)性攤銷除外）=投資現(xiàn)金凈流入-財(cái)務(wù)費(fèi)用 +非經(jīng)營性負(fù)債+權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外） =籌資現(xiàn)金凈流入凈利潤-非現(xiàn)金資產(chǎn)（凈值）+負(fù)債+權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外）=現(xiàn)金凈流入注：此處的營業(yè)利潤指息前營業(yè)利潤；財(cái)務(wù)費(fèi)用指籌資成本如利息、籌資費(fèi)用等，經(jīng)營性財(cái)務(wù)費(fèi)用歸入經(jīng)營活動(dòng)其他費(fèi)用；營業(yè)外收支指與投資有關(guān)的固定資產(chǎn)處理損益等，與經(jīng)營有關(guān)的歸入經(jīng)營活動(dòng)其他收支。1-1帳戶法業(yè)務(wù)較少

7、的小型企業(yè)能夠選擇較為簡捷的帳務(wù)法編制現(xiàn)金流量表，即在期末依照現(xiàn)金、銀行存款等帳戶的日記帳逐筆分析其來源或用途，剔除提現(xiàn)、軋現(xiàn)等內(nèi)部轉(zhuǎn)帳，依照現(xiàn)金流量表要求分類匯總。1-2工作底稿法采納工作底稿法編制現(xiàn)金流量表是較為嚴(yán)謹(jǐn)且便于核對的方法，大多企業(yè)都采納這一方法。但這一方法較為繁瑣，在那個(gè)地點(diǎn)，我們省去某些步驟如調(diào)整分錄，將編制過程簡化為三步，簡單舉例講明如下：某企業(yè)19#年度資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表如下，除此以外，我們還需了解有關(guān)投資、籌資活動(dòng)和某些損益項(xiàng)目的詳細(xì)資料：本期出售10萬元的短期投資，購入5萬元長期投資；盤盈固定資產(chǎn)一筆，原值5萬元，可能折舊2萬元，本期計(jì)提折舊5萬元；歸還5萬元短期借款

8、和10萬元長期應(yīng)付款；本期銷售費(fèi)用中有2萬元為支付給職工資金，治理費(fèi)用中有3萬元為支付給職工資金；財(cái)務(wù)費(fèi)用中經(jīng)營性開支0.5萬元，利息支出2.5萬元；本期其他業(yè)務(wù)利潤為租金收入，營業(yè)外支出是經(jīng)營性的；投資收益中1萬元是出售投資獲利，2.5萬元為長期投資分得利潤。首先，我們把利潤表中的各項(xiàng)收支進(jìn)行分析并分類填入現(xiàn)金流量表草表，用（）表示現(xiàn)金流出；第二步，分析資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目的變動(dòng)緣故，除結(jié)轉(zhuǎn)的凈利潤和現(xiàn)金變動(dòng)外，其他資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的變動(dòng)均反向過入草表，即借方過入流入，貸方過入流出，過入時(shí)依照利潤表各項(xiàng)收支進(jìn)行分類；最后，整理完成現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元資產(chǎn)期初期末借方貸方負(fù)債權(quán)益期初

9、期末借方貸方貨幣資金10122短期借款3025D5短期投資155a10應(yīng)付票據(jù)1520e5應(yīng)收帳款3040A10其他應(yīng)付款2030f10其他應(yīng)收款53b2預(yù)提費(fèi)用50E5存貨2522c3流淌負(fù)債合計(jì)7075長期投資2530B5長期應(yīng)付款100F10固定資產(chǎn)4550C5實(shí)收資本6060減：累計(jì)折舊512C(2)d5未分配利潤10155凈值4038所有者權(quán)益7075資產(chǎn)合計(jì)1501502020負(fù)債權(quán)益合計(jì)1501502020利潤表單位：萬元金額經(jīng)營投資籌資不涉及現(xiàn)金銷售收入105105銷售成本65（65）銷售費(fèi)用20（20）銷售稅金及附加1（1）銷售利潤19加：其他業(yè)務(wù)利潤11減：治理費(fèi)用15（3

10、）、（12） 財(cái)務(wù)費(fèi)用3（0.5）（2.5）營業(yè)利潤2加：投資收益3.51、2.5 營業(yè)外收入33減：營業(yè)外支出1（1）利潤總額7.5減：所得稅2.5（2.5）凈利潤5注：這步分析也可在登現(xiàn)金流量表草表時(shí)直接完成現(xiàn)金流量表權(quán)責(zé)發(fā)生制資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整流入資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整流出現(xiàn)金收付制一、經(jīng)營活動(dòng)11現(xiàn)金流入：96銷售收現(xiàn)105A1095收到租金11現(xiàn)金流出：(85)購貨付現(xiàn)（65）c3 +e5(57)職工工資、福利（2）、（3）(5)所得稅（2.5）(2.5)其他稅費(fèi)（1）(1)其他支出（18）、（12）b2 +d5E5(19.5)（0.5）（1）f10二、投資活動(dòng)8.5現(xiàn)金流入：13.5收回投資1

11、a1011分得利潤2.52.5現(xiàn)金流出：(5)權(quán)益性投資B5(5)三、籌資活動(dòng)(17.5)現(xiàn)金流出：(17.5)償還債務(wù)D5(5)償付長期應(yīng)付款F10(10)償付利息（2.5）(2.5)四、不涉及現(xiàn)金3C5+C(2)0合計(jì)535382、間接法間接法是以利潤表中的本期利潤為起算點(diǎn)，調(diào)整不增減現(xiàn)金的收入與費(fèi)用以及與經(jīng)營活動(dòng)無關(guān)的營業(yè)外收支項(xiàng)目，據(jù)以計(jì)算出經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量。其差不多原理如下：凈利潤-投資收益和營 -非現(xiàn)金經(jīng)營性資產(chǎn)+經(jīng)營性負(fù)債 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入業(yè)外收支即營業(yè)利潤 +不減少現(xiàn)金的費(fèi)用（各項(xiàng)資產(chǎn)的會計(jì)性攤銷） +投資收益營業(yè)外收支 -非經(jīng)營性資產(chǎn)凈值（資產(chǎn)的會計(jì)性攤銷除外）=投資現(xiàn)金凈

12、流入-財(cái)務(wù)費(fèi)用 +非經(jīng)營性負(fù)債+權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外） =籌資現(xiàn)金凈流入凈利潤-非現(xiàn)金資產(chǎn)（凈值）+負(fù)債+權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外）=現(xiàn)金凈流入由此可見，兩種方法的區(qū)不在于對經(jīng)營現(xiàn)金流量的計(jì)算不同，直接法依照利潤表由上而下得出營業(yè)利潤并對其逐項(xiàng)調(diào)整，間接法由下而上倒算出營業(yè)利潤然后整體調(diào)整。因此，在直接法的基礎(chǔ)上編制間接法現(xiàn)金流量表，投資、籌資部分不動(dòng)，只需將經(jīng)營活動(dòng)中權(quán)責(zé)發(fā)生制下的各項(xiàng)收支替換為營業(yè)利潤即凈利潤扣減投資收益營業(yè)外收支加上財(cái)務(wù)費(fèi)用，然后把經(jīng)營性資產(chǎn)、負(fù)債的變動(dòng)匯總列示即可。如上例中間接法編制經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量能夠計(jì)算如下：現(xiàn)金流量表權(quán)責(zé)發(fā)生制資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整流入資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)

13、整流出現(xiàn)金收付制一、經(jīng)營活動(dòng)11凈利潤55減：投資收益3.53.5營業(yè)外收入33加：財(cái)務(wù)費(fèi)用2.52.5營業(yè)利潤11加：折舊d55減：經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的增加b2 +c35加：經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加f10+e5A10+E50間接法編制時(shí)未能詳細(xì)列示經(jīng)營活動(dòng)的各項(xiàng)現(xiàn)金流入的來源和現(xiàn)金流出的用途，但有助于從現(xiàn)金流量的角度分析企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。因此，我國現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定采納直接法，同時(shí)要求在現(xiàn)金流量表附注中披露將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息，也確實(shí)是用間接法來計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量。3、中西現(xiàn)金流量表編制的幾點(diǎn)區(qū)不在編制方法上，我國要求必須采納直接法，同時(shí)補(bǔ)充間接法將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的信

14、息；而國際會計(jì)準(zhǔn)則和美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則鼓舞采納直接法，但也可采納間接法。在經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的具體分類上，我國打破了利潤表本身的格局，要求對利潤表中各項(xiàng)目進(jìn)行具體分析、分解，如應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)要分解為貨款收入和增值稅，銷售收入要依照其中貨款收入部分進(jìn)行調(diào)整，其他業(yè)務(wù)收入中要把租金收入分解出來，銷售成本、費(fèi)用、治理費(fèi)用中支付給職工的部分要分解出來，財(cái)務(wù)費(fèi)用、治理費(fèi)用也要進(jìn)行分析、分解，這使得報(bào)表的編制特不復(fù)雜和難以掌握。而國際會計(jì)準(zhǔn)則和美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則對經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的分類差不多上與利潤表吻合，編制起來相對簡便。在投資收益上，我國將一般股利、利息收益和資本收益均作為投資活動(dòng)現(xiàn)金流入，投資收益不需

15、要進(jìn)行分解；而美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則在將資本收益作為投資活動(dòng)現(xiàn)金流入的同時(shí)將一般股利、利息收益列作經(jīng)營活動(dòng)，投資收益需要進(jìn)行分解；國際會計(jì)準(zhǔn)則同意在以上兩種方法中進(jìn)行選擇。在籌資成本上，我國將支付利息和股利均作為籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出，財(cái)務(wù)費(fèi)用需要進(jìn)行詳細(xì)分解；而美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則在將支付股利作為籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出的同時(shí)將支付的利息列作經(jīng)營活動(dòng)，財(cái)務(wù)費(fèi)用不需要分解；國際會計(jì)準(zhǔn)則同意在以上兩種方法中進(jìn)行選擇。現(xiàn)金流量表的分析1、結(jié)構(gòu)分析首先要分析現(xiàn)金流量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，即經(jīng)營、投資、籌資三者對現(xiàn)金凈流量的貢獻(xiàn)。在這一分析過程中，我們要結(jié)合企業(yè)所處的經(jīng)營周期確定分析的重點(diǎn)。對處于開發(fā)期的企業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為負(fù)

16、，我們應(yīng)重點(diǎn)分析企業(yè)的籌資活動(dòng)，分析其資本金是否足值到位，流淌性如何，企業(yè)是否過度負(fù)債，有無接著籌措足夠經(jīng)營資金的可能；同時(shí)推斷其投資活動(dòng)是否適合經(jīng)營需要，有無出現(xiàn)資金挪用或費(fèi)用化現(xiàn)象。我們應(yīng)通過現(xiàn)金流量預(yù)測分析將還款期限定于經(jīng)營活動(dòng)可產(chǎn)生凈流入時(shí)期。對處于增長期的企業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)該為正，我們要重點(diǎn)分析其經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)，分析其貨款回籠速度、賒銷是否有力、得當(dāng)，了解成本、費(fèi)用操盡情況預(yù)測企業(yè)進(jìn)展空間，企業(yè)是否充分利用應(yīng)付款項(xiàng)，同時(shí)我們要關(guān)注這一時(shí)期企業(yè)有無過分?jǐn)U張導(dǎo)致債務(wù)增加。對處于成熟期的企業(yè)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)趨于正?；蜻m當(dāng)萎縮，我們要重點(diǎn)分析其經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入是否有保

17、障，現(xiàn)金收入與銷售收入增長速度是否匹配，同時(shí)關(guān)注企業(yè)是否過分支付股利，有無資金外流情況，現(xiàn)金流入是否要緊依靠投資收益或不明確的營業(yè)外收入。對處于衰退期的企業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量開始萎縮，我們要重點(diǎn)分析其投資活動(dòng)在收回投資過程中是否獲利，有無冒險(xiǎn)性的擴(kuò)張活動(dòng)，同時(shí)要分析企業(yè)是否及時(shí)縮減負(fù)債，減少利息負(fù)擔(dān)。這一時(shí)期的貸款期限不應(yīng)超過其現(xiàn)金流量出現(xiàn)赤字。結(jié)合以上舉例，我們能夠大致推斷，該企業(yè)處于成長期或成熟期，主應(yīng)業(yè)務(wù)突出，銷售回籠較好，費(fèi)用也得到了有效操縱，而且企業(yè)在盈利時(shí)及時(shí)調(diào)整其籌資份額，減輕了利息負(fù)擔(dān)。2、比率分析假如是熟悉的客戶，對首期現(xiàn)金流量表已作過詳細(xì)分析，我們也可直接進(jìn)行比較簡捷的比率

18、分析。通過比率分析，我們能夠粗略分析企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力。常見的指標(biāo)如下：償債能力：現(xiàn)金比率，即期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額與流淌負(fù)債之比。一般認(rèn)為這一比率應(yīng)在0.25左右，即可供支付一個(gè)季度的資金需求?，F(xiàn)金利息支付比率，即付息前經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息之比。這一比率是依照已獲利息倍數(shù)的原理推導(dǎo)的，一般認(rèn)為該比率至少要大于1，在2-2.5左右更佳。本例中企業(yè)現(xiàn)金比率為0.16，要全部償還短期借款有一定困難，尚依靠其融資能力；現(xiàn)金利息支付比率為4.4，償付利息是比較充分的。營運(yùn)能力：銷售收現(xiàn)率，即本期銷售收現(xiàn)除以期初應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)余額減預(yù)收帳款余額加本期銷售收入。購貨付現(xiàn)率，即本期購貨付現(xiàn)除以期初應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)余額減預(yù)付帳款余額加本期銷售成本。本例中企業(yè)銷售收現(xiàn)率為70%，貨款回籠較快，購貨付現(xiàn)率為71.25%，略高于銷售收現(xiàn)率，時(shí)刻一長，企業(yè)可能會囤積一定的資金在存貨上。盈利能力：經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差，即本期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與本期經(jīng)營利潤之間的差距。現(xiàn)金股利支付比率，即本期宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利與本期現(xiàn)金余額之比，反映企業(yè)利潤分配的能力。本例中企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差為正10，利潤比較確實(shí)，企業(yè)前期投入在目前有一定回流，考慮到前期負(fù)債偏高，企業(yè)正處于