2022年金融交易技術(shù)分析之形態(tài)理論

1、第五章（中）持 續(xù) 形 態(tài)所謂整理：是指股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的快速變動(dòng)后，即不再前進(jìn)而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅變動(dòng)，等時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)以往的走勢(shì)。這種顯示以往走勢(shì)的型態(tài)稱之為整理型態(tài)。 第一節(jié) 與三角形正面交鋒一、型態(tài)分析對(duì)稱三角形：由一系列的價(jià)格變動(dòng)所組成，其變動(dòng)幅度逐漸縮小，即每次變動(dòng)的最高價(jià)，低于前次的水準(zhǔn)，而最低價(jià)比前次水準(zhǔn)高，呈一壓縮圖形，把短期高點(diǎn)和低點(diǎn)，分別以直線連接起來，就可以形成相當(dāng)對(duì)稱的三角形。 對(duì)稱三角形的成交量，因愈來愈小幅度的股價(jià)變動(dòng)而遞減，然后當(dāng)股價(jià)突然跳出三角形時(shí)，成交量隨之變大。 二、市場(chǎng)含義 對(duì)稱三角形是因?yàn)橘I賣雙方的力量在該段價(jià)格區(qū)域內(nèi)勢(shì)均力敵，暫時(shí)達(dá)到平衡狀態(tài)所形

2、成。股價(jià)從第一個(gè)短期性高點(diǎn)回落，但很快地便被買方所消化，推動(dòng)價(jià)格回升；但購買的力量對(duì)后市沒有太大的信心，或是對(duì)前景感到有點(diǎn)猶疑，因此股價(jià)未能回升至上次高點(diǎn)已告掉頭，再一次下跌。在下跌的階段中，那些沽售的投資者不愿意太低價(jià)賤售或?qū)η熬叭源嬗邢Ｍ?，所以回落的壓力不?qiáng)，買賣雙方的觀望性爭(zhēng)持使股價(jià)的上下小波動(dòng)日漸縮窄，形成了此形態(tài)。三、交易策略 1.一般情形之下，對(duì)稱三角形是屬于整理型態(tài)，即股價(jià)會(huì)繼續(xù)原來的趨勢(shì)移動(dòng)。只有在股價(jià)朝期中一方明顯突破后，才可以采取相應(yīng)的買賣行動(dòng)。如果股價(jià)往上沖破阻力（必須得到大成交量的配合），就是一個(gè)短期買入訊號(hào)；反之若是往下跌破（在低成交量之下跌破），便是一個(gè)短期沽出訊號(hào)

3、。 2.對(duì)稱三角形的最少升幅量度方法是當(dāng)股價(jià)往上突破時(shí)，從型態(tài)的第一個(gè)上升高點(diǎn)開始畫一條和底部平行的直線，我們可以預(yù)期股價(jià)至少會(huì)上升到這條線才會(huì)遇上阻力。因此這種量度方法可估計(jì)到該股最少升幅和需要的時(shí)間。 ABC平行線上升三角形蓄勢(shì)上揚(yáng)買進(jìn)信號(hào)直角三角形上邊線下邊線買入點(diǎn)有時(shí)往上突破后就一路往上走。第二節(jié) 上升三角形和下降三角形1999年12月6日至2000年2月14日，ST瓊能源形成上升三角形形態(tài)造好哪問業(yè)績(jī)好不好ST也照樣步入上升通道2000年3月17日至4月20日走出失敗的上升三角形并演變成M頭2市場(chǎng)含義 上升三角形顯示買賣雙方在該范圍內(nèi)的較量，但買方的力量在爭(zhēng)持中已稍占上風(fēng)。賣方在其特

4、定的股價(jià)水平不斷沽售不急于出貨，但卻不看好后市，于是股價(jià)每升到理想的沽售水平便即沽出，這樣在同一價(jià)格的沽售形成了一條水平的供給線。不過，市場(chǎng)的購買力量很強(qiáng)，他們不待股價(jià)回落到上次的低點(diǎn)，更迫不及待地購進(jìn)，因此形成一條向右上方傾斜的需求線。另外，也可能是有計(jì)劃的市場(chǎng)行為，部分人士有意把股價(jià)暫時(shí)壓低，以達(dá)到逢低大量吸納之目的。 三、交易策略上升三角形的測(cè)算要訣 1.上升三角形屬于看漲形態(tài)，但形態(tài)的完成應(yīng)是市場(chǎng)以收市價(jià)突破該三角形的上邊線，并且隨著價(jià)格的決定性突破，成交量會(huì)相應(yīng)擴(kuò)張。 2.先量出上升三角形最寬處的垂直高度，然后從突破點(diǎn)起向上投影相等距離。 3.上升三角形有時(shí)也會(huì)以底部形態(tài)出現(xiàn)，不過在

5、這種情況下它不是持續(xù)形態(tài)，而充當(dāng)了轉(zhuǎn)勢(shì)形態(tài)的角色。但它仍具有看漲的含義。下降三角形盤整下挫賣出信號(hào)下邊線上邊線賣出點(diǎn)有時(shí)突破下邊線后直接向下1999年6月25日至9月29日，龍騰集團(tuán)走出下降三角形形態(tài)1999年3月24日至5月18日國(guó)能集團(tuán)走出失敗的下降三角形形態(tài)下降三角形分析要訣 1.具有明顯看空意義。趨勢(shì)在形態(tài)突破之后得到恢復(fù)，而標(biāo)志突破的有效性必須依賴收盤價(jià)成功穿越下邊線，伴隨突破的成交量應(yīng)有所增加。 2.價(jià)格目標(biāo)測(cè)算同上升三角形。 3.在下降三角形的形成過程中，成交量在市場(chǎng)發(fā)生突破前是逐步萎縮的，但在突破發(fā)生時(shí)它會(huì)擴(kuò)張。 4.盡管下降三角形屬于持續(xù)形態(tài)，但它偶爾也會(huì)出現(xiàn)在市場(chǎng)的頂部，充

6、當(dāng)了市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的指示信號(hào)。 5.一般三角形的形態(tài)看成是中等形態(tài)為好，約1-3個(gè)月，如果其時(shí)間尺度少于1個(gè)月，它就屬于短暫形態(tài)中的三角旗形了。擴(kuò)散三角形升勢(shì)已盡賣出信號(hào)有時(shí)跌破下邊線就直接向下第三節(jié) 喇叭形股份 擴(kuò)散下跌三角形1996年4月19日至1997年底，隧道股份周K線形成擴(kuò)散三角形 特征條件： 1） 標(biāo)準(zhǔn)完美的喇叭形有三個(gè)高點(diǎn)二個(gè)底點(diǎn)，這三個(gè)高點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)高，中間的二個(gè)低點(diǎn)則一個(gè)比一個(gè)低，當(dāng)股價(jià)從第三個(gè)高點(diǎn)回跌，其回落的低點(diǎn)較前一個(gè)低點(diǎn)為低時(shí)，可以假設(shè)形態(tài)的成立。和頭肩頂一樣喇叭形屬于“五點(diǎn)轉(zhuǎn)向”型態(tài)，故此一個(gè)較平緩的喇叭形也可視之為一個(gè)有較高右肩和下傾頸線的頭肩式走勢(shì)。當(dāng)然實(shí)戰(zhàn)中不可教條

7、，不可按圖索驥，掌握原理機(jī)理方可準(zhǔn)確判斷； 2） 成交量方面，喇叭型在整個(gè)形態(tài)形成的過程中，保持著高而且不規(guī)則的成交量，并且并不隨形態(tài)的發(fā)展而遞減； 3） 形態(tài)也有可能會(huì)向上突破，尤其在喇叭形的頂部是由兩個(gè)同一水平的高點(diǎn)連成，并且第三次下探成交量極度萎縮，隨后股價(jià)以高成交量向上突破（收市價(jià)超越阻力水平百分之三），那么這形態(tài)最初預(yù)期的分析意義就要修正，它顯示前面上升的趨勢(shì)仍會(huì)持續(xù)，未來的升幅將十分可觀； 4） 這種形態(tài)并沒有最小跌幅的量度公式可以估計(jì)未來跌勢(shì)，但一般來說跌幅都是很大； 5） 向下突破無需放量配合，只要跌破下邊兩點(diǎn)連線即可確認(rèn)； 操作策略： 由于擴(kuò)散喇叭形態(tài)絕大多數(shù)是向下突破，所以

8、投資者盡量不要參與其買賣活動(dòng)，注意以減磅操作為主。最佳的賣點(diǎn)為上沖上邊線附近時(shí)賣出，其次為跌破下邊線及其反抽時(shí)果斷止損離場(chǎng)。一、型態(tài)分析 旗形走勢(shì)的型態(tài)就象一面掛在旗桿頂上的旗幟，這型態(tài)通常在急速而又大幅的市場(chǎng)波動(dòng)中出現(xiàn)，股價(jià)經(jīng)過一連串緊密的短期波動(dòng)后，形成一個(gè)稍徽與原來趨勢(shì)呈相反方向傾斜的長(zhǎng)方形，這就是旗形走勢(shì)。旗形走勢(shì)又可分作上升旗形和下降旗形。 第四節(jié) 旗形上升旗形的形成過程是：股價(jià)經(jīng)過陡峭的飆升后，接著形成一個(gè)緊密，狹窄和稍徽向下傾斜的價(jià)格密集區(qū)域，把這密集區(qū)域的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別連接起來，就可以劃出二條平行而又下傾的直線，這就是上升旗形。 ABCD 下降旗形則剛剛相反，當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)急速或垂

9、直的下跌后，接著形成一個(gè)波動(dòng)狹窄而又緊密，稍微上傾的價(jià)格密集區(qū)域，象是一條上升通道，這就是下降旗形。 成交量在旗形形成過程中，是顯著地漸次遞減的。 為什么常常一拋就漲？就因?yàn)榘鸦I碼拋在了這面旗幟上！看上去這面旗幟的重心在往下移，心里一慌就把籌碼交給了莊家設(shè)置的空頭陷阱里！南玻科控莊家充分洗盤“甘蔗”只讓散戶吃一段為什么常常是一買就套？就因?yàn)槲覀兊幕I碼被套在這面旗幟上?？瓷先ミ@面旗幟的重心在往上移，心里一樂持股待漲卻掉進(jìn)了多頭陷阱里！二、分析要訣 1.市場(chǎng)在形成旗形和三角旗形之前存在劇烈的市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)，價(jià)格呈近似直線上升或直線下跌的狀態(tài)。其間成交量相應(yīng)急劇擴(kuò)張。 2.旗形和三角旗形屬于短暫的市場(chǎng)價(jià)格

10、形態(tài)其在下降趨勢(shì)中維持的時(shí)間比上升趨勢(shì)中更短 3.這兩種形態(tài)是最可靠的持續(xù)形態(tài)，它們充當(dāng)市場(chǎng)頂部或底部的機(jī)會(huì)甚微。 4.這兩種形態(tài)一般會(huì)出現(xiàn)在市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的中間位置，價(jià)格目標(biāo)測(cè)算可以用形態(tài)出現(xiàn)之前市場(chǎng)近似直線上升或下跌的距離作參照，因?yàn)樗鼈兇嬖趯?duì)等的關(guān)系。成交量股份 矩形/長(zhǎng)方形第五節(jié) 矩 形利用矩形形態(tài)選股策略 矩形的形成過程是：股價(jià)每次反彈到一定水平便遇阻回落，但回落到一定低點(diǎn)很快獲得支撐 ，再回升到上次同一高點(diǎn)時(shí)再一次受阻，而挫落到上次低點(diǎn)時(shí)則又得到支持。將這些短期高點(diǎn)和低點(diǎn)連接起來，則可形成兩條直線，也就是矩形的上軌、下軌，同時(shí)可繪出一箱型整理區(qū)間，這就是所謂的矩形型態(tài)。 矩形形態(tài)屬于整理

11、形態(tài)，矩形形成過程中，其成交量應(yīng)該是不斷減少的。究其具體操作，在其整理過程中，在下軌附近可作買入，在上軌附近可作賣出，當(dāng)股價(jià)突破上下限后，可繼續(xù)作買入和賣出操作。同時(shí)必須注意的是，當(dāng)股價(jià)突破矩形上限的水平時(shí)，必須有成交量激增的配合；矩形呈現(xiàn)突破后，股價(jià)經(jīng)常出現(xiàn)反抽，這種情形通常會(huì)在突破后的三天至三星期內(nèi)出現(xiàn)。反抽將止于頂線水平之上。 以萬科（）為例，該股除權(quán)以來，一直維系矩形整理的格局，每當(dāng)股價(jià)反彈至元附近便告回落整理，而每當(dāng)股價(jià)回落至元附近時(shí)，又開始反彈。其線組合形成典型的矩形態(tài)勢(shì)，近期該股震蕩盤升，目前股價(jià)已突破其上軌阻力，并伴隨成交量的明顯放大，后市在其繼續(xù)上攻或回試頸線位支撐時(shí)，可適當(dāng)

12、關(guān)注。 底部形成股票箱，三年不開張，開張吃三年。箱底買、箱頂拋，“箱體”里做差價(jià)，成本在不斷降低，追漲殺跌與我們無關(guān)。 特征條件： 1） 長(zhǎng)方矩形的上軌和下軌大體呈現(xiàn)水平和平行狀態(tài)，這是與契形的主要區(qū)別； 2） 矩形一般是中繼形態(tài)，即經(jīng)過整理后一般股價(jià)運(yùn)行的軌跡趨勢(shì)不會(huì)改變； 3） 矩形的成交量一般是呈遞減狀態(tài)，如果成交量較大，則要提防主力出貨形成頂部，向上突破時(shí)需要放大成交量來配合，向下突破則不必要； 4） 矩形整理的時(shí)間越長(zhǎng)，則形態(tài)的意義越可靠； 5） 長(zhǎng)方矩形的最小理論升跌幅為箱體的垂直高度； 操作策略： 長(zhǎng)方矩形最佳的買賣點(diǎn)為箱體突破和回抽確認(rèn)之時(shí)，日常亦可在接近箱體上下軌時(shí)做做差價(jià)，

13、但需注意設(shè)立止損點(diǎn)。 第六節(jié) 楔 形 上升楔型指股價(jià)經(jīng)過一段下跌后，出現(xiàn)強(qiáng)烈的技術(shù)性反彈，價(jià)格反彈至一定的水平高點(diǎn)即掉頭下落，但回落點(diǎn)轉(zhuǎn)前次為高，隨后又回升創(chuàng)出新高點(diǎn)，即比上次反彈點(diǎn)高，形成后浪高于前浪之勢(shì)，把短期高點(diǎn)和短期低點(diǎn)分別相連，形成二條同時(shí)向上傾斜直線，組成了一個(gè)上傾的楔形，下邊各低點(diǎn)的連線較上邊連線陡峭，這就是所謂的上升楔形形態(tài)。特征條件： 1） 上升楔形與三角形形態(tài)不同之處，在于兩邊同時(shí)向上傾斜；與上升通道和旗形的區(qū)別，在于上升通道和旗形的兩邊幾乎是平行穩(wěn)定的； 2） 在整個(gè)上升楔形形成過程中，成交量不斷減少，整體上呈現(xiàn)價(jià)升量?jī)r(jià)的背離反彈特征；上升通道的成交量配合，也是比較健康溫和放大的； 3） 上升楔形在跌破下邊之后常常會(huì)有反抽，但會(huì)受阻于下邊線的延長(zhǎng)線； 4）