第一章可行性規(guī)劃

1、投資項(xiàng)目(xingm)可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估 編 著：于俊年 授 課：金融(jnrng)分院 王旭程答疑郵箱 12429475共七十八頁(yè)考核方式及成績(jī)(chngj)評(píng)定方法期末考試 筆試(bsh) 50%，作業(yè)10%，上機(jī)10% ，案例練習(xí)10% ，考勤及平時(shí)表現(xiàn)20%。共七十八頁(yè)課程(kchng)簡(jiǎn)介課程的性質(zhì)、研究對(duì)象、目的和任務(wù) 本課程是一門實(shí)用性很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)類專業(yè)必修課，它以投資項(xiàng)目為研究對(duì)象，著重(zhuzhng)從經(jīng)濟(jì)、技術(shù)的可行性方面進(jìn)行評(píng)估和分析，為項(xiàng)目決策提供依據(jù). 通過該課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生能運(yùn)用所學(xué)的投資項(xiàng)目決策分析和技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的方法，進(jìn)行投資項(xiàng)目可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估，為今后

2、從事風(fēng)險(xiǎn)投資以及企業(yè)、銀行、投資機(jī)構(gòu)、政府相關(guān)部門的工作奠定理論和實(shí)踐基礎(chǔ)。 本課程主要培養(yǎng)學(xué)生通過對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)來(lái)分析、論證投資項(xiàng)目的能力。共七十八頁(yè)使用(shyng)教材與參考書目 使用教材：投資項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估于俊年 編著 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社 2011.8參考書目：1. 項(xiàng)目可行性研究與評(píng)估典型案例精解王勇 等編著 中國(guó)(zhn u)建筑工業(yè)出版社 2008.52. 項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究（第二版） 主編：簡(jiǎn)德三 出版社：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 2009.9 3. 投資項(xiàng)目評(píng)估蘇益 編著 清華大學(xué)出版社 2007.9共七十八頁(yè)課程學(xué)習(xí)(xux)的作用和意義1、可行性研

3、究的作用2、項(xiàng)目評(píng)估的作用共七十八頁(yè)1、可行性研究的作用：投資者的決策依據(jù)投資者籌措資金的依據(jù)商務(wù)談判和簽訂合同的依據(jù)工程設(shè)計(jì)的依據(jù)為項(xiàng)目組織管理、機(jī)構(gòu)(jgu)設(shè)置、勞動(dòng)定員及人員培訓(xùn)等的依據(jù)共七十八頁(yè) 2、項(xiàng)目評(píng)估的作用：上級(jí)主管部門把關(guān)的依據(jù)金融機(jī)構(gòu)貸款決策(juc)的依據(jù)政府職能部門審批項(xiàng)目的依據(jù)共七十八頁(yè)先修課程及預(yù)備知識(shí)(zh shi)學(xué)習(xí)本課程學(xué)生應(yīng)預(yù)先掌握一定的經(jīng)濟(jì)學(xué)、市場(chǎng)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理等課程的知識(shí)。共七十八頁(yè) 本課程的學(xué)習(xí)方法(fngf)課堂講授 思考、討論 練習(xí) 上機(jī) 要求：掌握可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估的基本知識(shí)與基本方法，會(huì)進(jìn)行相關(guān)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，并能編制簡(jiǎn)單的創(chuàng)業(yè)

4、計(jì)劃書和項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告（可行性研究報(bào)告）. 共七十八頁(yè)第二節(jié) 投資項(xiàng)目與投資項(xiàng)目周期第三節(jié) 投資項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估(pn )第四節(jié) 投資前期項(xiàng)目論證的階段劃分第一章 總論(zn ln)共七十八頁(yè)一、投資(tu z)概述第二節(jié) 投資(tu z)項(xiàng)目與投資(tu z)項(xiàng)目周期共七十八頁(yè) 沒有投資就沒有發(fā)展，投資是尋找新的贏利機(jī)會(huì)的惟一途徑，也貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的始終：新建項(xiàng)目的投資、擴(kuò)建項(xiàng)目的投資、技術(shù)改造的投資、參股控股的投資。每一項(xiàng)投資都蘊(yùn)含著新的希望，每一次投資都面臨著無(wú)盡的風(fēng)險(xiǎn)尤其對(duì)民營(yíng)企業(yè)而言，一次投資失誤也許就意味著一生的一蹶不振。 對(duì)投資者而言，一個(gè)未知的行業(yè)就像遙遠(yuǎn)沙漠上空美麗的海

5、市蜃樓，因?yàn)檫b遠(yuǎn)而顯得美麗。只有穿越之后，才知道美麗的遠(yuǎn)景只是各種光線融匯而成的圖景而已。優(yōu)惠政策、壟斷行業(yè)的高利潤(rùn)高回報(bào)、高新技術(shù)等，對(duì)準(zhǔn)備進(jìn)入和新進(jìn)入者而言，沒有實(shí)實(shí)在在(sh sh zi zi)的調(diào)查研究和充分的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，都只能是一道美麗的幻影。共七十八頁(yè)（一）投資的內(nèi)涵投資：一定的主體為了獲取預(yù)期的不確定的經(jīng)濟(jì)利益而將現(xiàn)期的一定收入通過特定的方式轉(zhuǎn)化為資本的行為和過程。投資：也指投資主體為了獲取預(yù)期收益(shuy)而投入的、不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的一定量的貨幣資金。有意識(shí)的收益(shuy)性與風(fēng)險(xiǎn)性并存多種多樣目的共七十八頁(yè)按用途的不同：生產(chǎn)性投資非生產(chǎn)性投資按性質(zhì)(xngzh)不同：固定資產(chǎn)

6、投資無(wú)形資產(chǎn)投資流動(dòng)資金投資(tu z)的類別共七十八頁(yè)按投資期限的長(zhǎng)短：長(zhǎng)期投資短期投資按投入(tur)形式和運(yùn)用程度不同：直接投資間接投資共七十八頁(yè)直接投資生產(chǎn)資料投資間接(jin ji)投資金融投資可行性研究的投資是直接投資。共七十八頁(yè)(二）項(xiàng)目：在一定時(shí)間里，在預(yù)算規(guī)定(gudng)范圍內(nèi)，需要達(dá)到預(yù)期質(zhì)量水平的一項(xiàng)一次性任務(wù)。一般來(lái)說，具有下列特點(diǎn)的單次性任務(wù)應(yīng)作為項(xiàng)目進(jìn)行組織管理：有確定的起點(diǎn)和重點(diǎn)的一次性任務(wù)；有一個(gè)明確的目的及詳細(xì)的目標(biāo)規(guī)定；有一定的資金和資源(zyun)的限制（如貨幣、人員、設(shè)備）。共七十八頁(yè)（三）投資項(xiàng)目： 指投入一定量貨幣資金以獲取預(yù)期效益的全部(qunb

7、)投資活動(dòng)與任務(wù)。同時(shí)具有投資屬性與項(xiàng)目屬性。共七十八頁(yè) 投資項(xiàng)目的類型 （1）按營(yíng)利性不同：營(yíng)利性和非營(yíng)利性（2）按行業(yè)不同：工業(yè)投資項(xiàng)目、農(nóng)業(yè)投資項(xiàng)目等（3）按投資來(lái)源不同：政府投資項(xiàng)目、企業(yè)投資項(xiàng)目（4）按結(jié)果不同：提供產(chǎn)品的項(xiàng)目和提供服務(wù)的項(xiàng)目（5）按項(xiàng)目與企業(yè)原有資產(chǎn)的關(guān)系(gun x)不同：新建、改擴(kuò)建（6）按投資主體不同：國(guó)內(nèi)投資、外商投資（7）按規(guī)模不同：大、中、小型項(xiàng)目（8）按投資使用方向和投資主體的活動(dòng)范圍不同：競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目、基礎(chǔ)性項(xiàng)目、公益性項(xiàng)目（9）其他共七十八頁(yè)例：溫州“六大百億”工程 指從2007年到2011年5年時(shí)間，全市投入100億元用于電網(wǎng)建設(shè)；投入100億元用

8、于甌江口區(qū)域建設(shè)；投入100億元用于海涂圍墾；投入100億元用于社會(huì)事業(yè)項(xiàng)目建設(shè)；每年投入100億元用于交通基礎(chǔ)設(shè)施(j ch sh sh)建設(shè)；每年投入100億元用于城市建設(shè)。共七十八頁(yè)溫州投資存在的問題六大奇跡： 碼頭建起來(lái)大車進(jìn)不來(lái) 電廠建起來(lái)線路進(jìn)不來(lái) 高鐵建起來(lái)旅客進(jìn)不來(lái) 小區(qū)建起來(lái)居民(jmn)進(jìn)不來(lái) 污水處理廠建起來(lái)污水進(jìn)不來(lái) 高速公路建起來(lái)市區(qū)進(jìn)不來(lái) 2010年10月28日，市領(lǐng)導(dǎo)彭佳學(xué)在點(diǎn)評(píng)樂清灣港區(qū)圍墾時(shí)說：“圍墾工程一定要吸取狀元岙深水港碼頭(m tou)建起來(lái)大車進(jìn)不來(lái)的教訓(xùn)，協(xié)調(diào)落實(shí)好圍墾工程的基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)。” 共七十八頁(yè)例： 世界溫商大會(huì)招商項(xiàng)目 2012年2月

9、1日，圍繞“天下溫商同根同心，幸福溫州共建共享”主題，世界溫商大會(huì)在市人民大會(huì)堂隆重開幕。 大會(huì)上，溫州市集中推出了538個(gè)投資項(xiàng)目，主要涉及金融業(yè)、總部經(jīng)濟(jì)(jngj)、現(xiàn)代商貿(mào)業(yè)、公共服務(wù)、旅游、交通和先進(jìn)制造業(yè)等7大板塊，計(jì)劃引資6280億元。共七十八頁(yè)例： 溫州 “十二五”重點(diǎn)工程建設(shè)規(guī)劃 2012年02月06日 ，市政府最新發(fā)布：未來(lái)五年，全市將共實(shí)施重大建設(shè)項(xiàng)目317項(xiàng)，累計(jì)投資約6660億元，至2015年，力爭(zhēng)基礎(chǔ)設(shè)施基本成網(wǎng)，民生和社會(huì)服務(wù)設(shè)施水平明顯提升，生態(tài)環(huán)境優(yōu)先地位更加鞏固，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)全面繁榮，產(chǎn)業(yè)升級(jí)取得突破性進(jìn)展，為建設(shè)溫州現(xiàn)代化國(guó)際性大都市提供有力支撐。 交通方面

10、，將加快啟動(dòng)城市快速公交BRT項(xiàng)目建設(shè)，大力發(fā)展綠色出行；推進(jìn)甌海大道西段、南塘大道瑞安段、平陽(yáng)縣鰲江濱江大道等項(xiàng)目建設(shè)；到2015年，人均擁有市政道路面積達(dá)到14平方米。生態(tài)環(huán)境方面，爭(zhēng)創(chuàng)國(guó)家“生態(tài)園林城市”，重點(diǎn)建設(shè)九山公園二期、白鹿洲公園二期、楊府山公園二期等市級(jí)綜合性公園。教育方面，加快建設(shè)溫州大學(xué)新校園、溫州醫(yī)學(xué)院新校園、溫州肯恩大學(xué)、體育大學(xué)等項(xiàng)目以及各縣(市、區(qū))中小學(xué)建設(shè)項(xiàng)目。衛(wèi)生醫(yī)療方面，加快推進(jìn)溫州市附一醫(yī)遷建、附二醫(yī)瑤溪分院、市三醫(yī)婁橋新院建設(shè)，加快溫州市中醫(yī)院遷建項(xiàng)目、市第六人民醫(yī)院一期、市婦幼保健大樓、市康寧(kngnng)醫(yī)院擴(kuò)建以及各縣(市、區(qū))的重點(diǎn)醫(yī)院建設(shè)。經(jīng)

11、濟(jì)方面，以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚區(qū)為載體，加快全市現(xiàn)代商貿(mào)業(yè)的集聚發(fā)展，重點(diǎn)建設(shè)濱江商務(wù)區(qū)、溫州南站站前商貿(mào)區(qū)等一批城市重點(diǎn)商貿(mào)區(qū)塊；同時(shí)還發(fā)布了包括圍墾、舊城舊村改造、公共安全、信息網(wǎng)絡(luò)等方面建設(shè)規(guī)劃。共七十八頁(yè)一、可行性研究概述（一）概念：可行性研究：在項(xiàng)目投資前期，對(duì)擬建項(xiàng)目所進(jìn)行的全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)(jngj)分析論證和評(píng)價(jià)，從而確定項(xiàng)目是否可行或選擇最佳實(shí)施方案的一項(xiàng)工作。必要性可行性合理性第三節(jié) 投資(tu z)項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估共七十八頁(yè)（二）可行性研究階段(jidun)根據(jù)聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）編寫的工業(yè)可行性研究手冊(cè)的規(guī)定，投資前期的可性研究工作(gngzu)可分為機(jī)會(huì)研

12、究、初步可行性研究、可行性研究、項(xiàng)目評(píng)估與決策四個(gè)階段。它們之間的關(guān)系見下表共七十八頁(yè)工作階段 機(jī)會(huì)研究 初步可行性研究 可行性研究評(píng)估與決策 工作性質(zhì) 項(xiàng)目設(shè)想 項(xiàng)目初選 項(xiàng)目擬定 項(xiàng)目評(píng)估 工作內(nèi)容 鑒別投資方向，尋找投資機(jī)會(huì)，提出項(xiàng)目投資建議 對(duì)項(xiàng)目作專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項(xiàng)目的初步可行性對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)致的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，重點(diǎn)分析財(cái)務(wù)效益和經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)，作多方案比較，提出結(jié)論性建議，確定項(xiàng)目投資的可行性綜合分析各種效益，對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行評(píng)估和審核，分析項(xiàng)目可行性研究的可靠性和真實(shí)性，對(duì)項(xiàng)目做出最終決策工作成果及費(fèi)用提出項(xiàng)目建議，作為編制項(xiàng)目建議書的基礎(chǔ)，為初步選擇投資

13、項(xiàng)目提供依據(jù)編制初步可行性研究報(bào)告，確定是否有必要進(jìn)行下一步的詳細(xì)可行性研究，進(jìn)一步說明建設(shè)項(xiàng)目的生命力編制可行性研究報(bào)告，作為項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)提出項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告，為投資決策提供最后的決策依據(jù)，決定項(xiàng)目取舍和選擇最佳投資方案估算精度 +30% +20% +10% +10%費(fèi)用占總投資的百分比(%)0.2-1.0 0.25-1.25 大項(xiàng)目 0.8-1.0中小項(xiàng)目 1.0-3.0 需要時(shí)間（月） 13 46 812或更長(zhǎng)（二）可行性研究階段(jidun)共七十八頁(yè)（二）可行性研究階段(jidun)1.投資機(jī)會(huì)(j hu)研究 費(fèi)用0.2%1%，時(shí)間13個(gè)月2.初步可行性研究費(fèi)用0.25

14、%1.5%，時(shí)間46個(gè)月3.詳細(xì)可行性研究費(fèi)用1.0%3.0%，時(shí)間812個(gè)月共七十八頁(yè) （三）可行性研究的內(nèi)容1.可行性研究程序(1)組織工作(gngzu)小組(2)數(shù)據(jù)調(diào)研(3)形成可行性研究報(bào)告初稿(4)論證和修改共七十八頁(yè) 2.可行性研究主要內(nèi)容（1）技術(shù)論證（開端和基礎(chǔ)(jch)）； （2）經(jīng)濟(jì)論證（核心）；（3）管理論證（起保證作用）； （4）政治與社會(huì)論證（處于最高層次）；共七十八頁(yè)（一）項(xiàng)目評(píng)估：由投資決策部門或貸款機(jī)構(gòu)或具備資質(zhì)的咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)上報(bào)的項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面的審核和再評(píng)價(jià)工作。（項(xiàng)目的必要性、可行性、合理性及效益(xioy)、費(fèi)用等）評(píng)審(pn shn)估價(jià)二、

15、 項(xiàng)目評(píng)估共七十八頁(yè)（二）項(xiàng)目(xingm)評(píng)估原則：1. 分析的系統(tǒng)性2. 方案的最優(yōu)性3. 指標(biāo)的統(tǒng)一性4. 價(jià)格的合理性5. 方法的科學(xué)性6. 工作人員立場(chǎng)的公正性共七十八頁(yè)（三） 項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容(nirng)和程序內(nèi)容：1.市場(chǎng)研究2.項(xiàng)目的營(yíng)銷戰(zhàn)略研究3.資源研究4.建廠地區(qū)和場(chǎng)址的選擇5.項(xiàng)目設(shè)計(jì)6. 項(xiàng)目規(guī)模和產(chǎn)品方案共七十八頁(yè)7. 環(huán)境影響、勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防評(píng)價(jià)8. 組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置9. 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度10.財(cái)務(wù)分析11.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)12.社會(huì)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)評(píng)價(jià)13.項(xiàng)目總評(píng)估共七十八頁(yè) 項(xiàng)目評(píng)估的程序1.準(zhǔn)備(zhnbi)和組織2.收集整理數(shù)據(jù)3.審查分析4

16、.編寫評(píng)估報(bào)告初稿5.論證與修改共七十八頁(yè)謝謝(xi xie)聽講！共七十八頁(yè)第四節(jié) 投資前期項(xiàng)目(xingm)論證的階段劃分一、可行性研究階段的劃分 (P15-20)1、機(jī)會(huì)研究2、初步可行性研究（我國(guó)項(xiàng)目(xingm)建議書階段）3、可行性研究（可行性研究報(bào)告階段）4、項(xiàng)目評(píng)估與決策共七十八頁(yè)第四節(jié) 投資前期項(xiàng)目論證的階段(jidun)劃分1、投資機(jī)會(huì)研究 （費(fèi)用0.2%1%，時(shí)間13個(gè)月）一般機(jī)會(huì)研究地區(qū)研究（自然地理狀況、在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位等）部門（或行業(yè)）研究（技術(shù)進(jìn)步、市場(chǎng)變化等帶來(lái)機(jī)會(huì)）以資源為基礎(chǔ)(jch)的研究項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究將項(xiàng)目意向變成項(xiàng)目建議的過程。共七十八頁(yè)第四節(jié) 投資(

17、tu z)前期項(xiàng)目論證的階段劃分2|、初步可行性研究（我國(guó)項(xiàng)目建議書階段）（費(fèi)用0.25%1.25%，時(shí)間46個(gè)月）3、詳細(xì)(xingx)可行性研究（可行性研究報(bào)告階段）（費(fèi)用0.8%3.0%，時(shí)間812個(gè)月或更長(zhǎng)）4、項(xiàng)目評(píng)估與決策見P20 表1.4.1 可行性研究各階段的比較共七十八頁(yè)二、可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的相同之處 1.均處于項(xiàng)目周期的投資前期 2. 基礎(chǔ)理論基本相同 3.工作(gngzu)內(nèi)容基本相同 4.最終工作目標(biāo)及要求相同第四節(jié) 投資前期項(xiàng)目論證的階段(jidun)劃分共七十八頁(yè)三、可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估之間的區(qū)別1.行為的主體不同 可行性研究：項(xiàng)目的投資者負(fù)責(zé)進(jìn)行 項(xiàng)目評(píng)估：銀

18、行或政府有關(guān)(yugun)部門負(fù)責(zé)進(jìn)行2.立足點(diǎn)不同3.所起的作用不同4.所處的階段不同第四節(jié) 投資前期項(xiàng)目論證(lnzhng)的階段劃分共七十八頁(yè)第五節(jié) 我國(guó)可行性研究報(bào)告(bogo)的編制一、可行性研究機(jī)構(gòu) 1.綜合性工程咨詢機(jī)構(gòu) 2.專業(yè)性的工程咨詢機(jī)構(gòu) 3.從事階段性服務(wù)的咨詢機(jī)構(gòu) 4.以施工監(jiān)理為主的咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)可行性研究機(jī)構(gòu) 咨詢機(jī)構(gòu)必須能是通過(tnggu)國(guó)家有關(guān)部門資格審查認(rèn)證的單位共七十八頁(yè)第五節(jié) 我國(guó)可行性研究報(bào)告(bogo)的編制二、編寫可行性研究報(bào)告的步驟 （1）簽訂委托協(xié)議（2）組建工作小組（3）制定工作計(jì)劃（4）進(jìn)行調(diào)查研究，搜集有關(guān)(yugun)資料（5）方案編

19、制與優(yōu)選（6）項(xiàng)目評(píng)價(jià)（7）編寫可行性研究報(bào)告（8）與委托部門交換意見共七十八頁(yè)第五節(jié) 我國(guó)可行性研究報(bào)告(bogo)的編制三、可行性研究的依據(jù) （1）國(guó)家有關(guān)的法律、政策和法規(guī)等（2）國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃、地區(qū)和部門規(guī)劃（3）企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、年度(nind)投資計(jì)劃等文件（4）國(guó)家有關(guān)土地、規(guī)劃、環(huán)境、交通、文物、市政等部門的相關(guān)政策及對(duì)擬建項(xiàng)目的意見（5）國(guó)土資源部門對(duì)礦產(chǎn)儲(chǔ)量、礦產(chǎn)勘探等的意見，相關(guān)資源開發(fā)利用研究報(bào)告共七十八頁(yè)第五節(jié) 我國(guó)可行性研究報(bào)告(bogo)的編制（6）國(guó)家有關(guān)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、定額（7）項(xiàng)目建議書及審批文件（8）項(xiàng)目法人單位的財(cái)務(wù)報(bào)表以及(yj)與金融部門的貸款意

20、向書（9）中外合資、合作項(xiàng)目各方簽訂的協(xié)議書或意向書（10）項(xiàng)目承辦單位委托進(jìn)行可行性研究的合同或協(xié)議書（11）國(guó)家頒布的有關(guān)項(xiàng)目評(píng)價(jià)的參數(shù)和指標(biāo)共七十八頁(yè)第五節(jié) 我國(guó)可行性研究報(bào)告(bogo)的編制四、可行性研究報(bào)告的內(nèi)容 （大綱見p33-36)1.總論（背景(bijng)、理由、目標(biāo)、概況）；2.市場(chǎng)預(yù)測(cè)；3.資源條件評(píng)價(jià)（指資源開發(fā)項(xiàng)目）；4.建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案；5.場(chǎng)址選擇； 6.技術(shù)、設(shè)備和工程方案；7.主要原材料、燃料供應(yīng)；8.總圖運(yùn)輸與公用輔助設(shè)施；9.節(jié)能措施共七十八頁(yè)第五節(jié) 我國(guó)可行性研究報(bào)告(bogo)的編制10.節(jié)水措施11.環(huán)境影響評(píng)價(jià)；12.勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防(xio

21、fng)；13.組織結(jié)構(gòu)與人力資源配置；14.項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度；15.投資估算；16.融資方案；17.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)；18.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)；19.社會(huì)評(píng)價(jià)；20.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；21.研究結(jié)論與建議共七十八頁(yè)案例(n l):三峽工程的可行性研究共七十八頁(yè)共七十八頁(yè)共七十八頁(yè)共七十八頁(yè)項(xiàng)目評(píng)估案例:鳥巢(nio cho)的瘦身工程共七十八頁(yè)一、我國(guó)投資體制1.改革的主要特征：（1）實(shí)行自主決策，自我約束的企業(yè)投資(tu z)制度（2 ） 市場(chǎng)對(duì)投資資源配置起基礎(chǔ)性作用（3） 實(shí)行靈活有效的投資宏觀調(diào)控第七節(jié) 我國(guó)投資體制的改革(gig)教材P9共七十八頁(yè)2.改革：過去的投資(tu z)體系:由政府來(lái)包辦投資項(xiàng)目的

22、審批改革的重點(diǎn):把企業(yè)投資自主權(quán)賦予了企業(yè)對(duì)于企業(yè)不使用政府投資建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制，均改為備案制政府僅對(duì)重大項(xiàng)目和限制類項(xiàng)目從維護(hù)社會(huì)公共利益角度實(shí)行核準(zhǔn)制第七節(jié) 我國(guó)投資體制的改革(gig)教材P9共七十八頁(yè)對(duì)象(duxing)不同:審批制：政府投資項(xiàng)目進(jìn)行審批和使用政府性資金的企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)制：企業(yè)不使用政府性資金投資建設(shè)的重大項(xiàng)目或限制類項(xiàng)目審查內(nèi)容不同：審批制：從社會(huì)管理者+投資所有者的角度審核。核準(zhǔn)制：主要從維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全、合理開發(fā)利用資源、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公共利益、防止出現(xiàn)壟斷等項(xiàng)目的外部條件方面進(jìn)行核準(zhǔn) 。1.審批(shnp)制、核準(zhǔn)制的區(qū)別第八節(jié) 企

23、業(yè)投資項(xiàng)目的核準(zhǔn)制共七十八頁(yè)程序不同(b tn):審批制：項(xiàng)目建議書 可行性研究報(bào)告 （開工報(bào)告 ）核準(zhǔn)制：項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告 第八節(jié) 企業(yè)投資(tu z)項(xiàng)目的核準(zhǔn)制共七十八頁(yè)第八節(jié) 企業(yè)(qy)投資項(xiàng)目的核準(zhǔn)制共七十八頁(yè)2.項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告主要包括的內(nèi)容：（一) 項(xiàng)目申報(bào)單位及項(xiàng)目概況；（二) 發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準(zhǔn)入分析；（三) 資源(zyun)開發(fā)及綜合利用分析；（四) 節(jié)能方案分析；（五) 建設(shè)用地、征地拆遷及移民安置分析；（六) 環(huán)境生態(tài)影響分析。（七) 經(jīng)濟(jì)影響分析（八) 社會(huì)影響分析第八節(jié) 企業(yè)投資(tu z)項(xiàng)目的核準(zhǔn)制共七十八頁(yè)1、確定(qudng)型決策2、非確定型決策3、風(fēng)險(xiǎn)

24、型決策（三）項(xiàng)目(xingm)投資決策的方法補(bǔ)充部分共七十八頁(yè)確定型決策：在自然狀態(tài)的發(fā)生為已知的情況下進(jìn)行的決策。只需求出各方案在已知自然狀態(tài)下的收益值（或收益率）或損失值，然后進(jìn)行對(duì)比(dub)分析，從中選擇收益值（或收益率）最大的方案或損失值最小的方案作為決策。1、確定(qudng)型決策共七十八頁(yè)例如：某企業(yè)為了進(jìn)行某種新產(chǎn)品的生產(chǎn)，在擬建方案中提出了三個(gè)可行性方案：A、B、C。該企業(yè)估計(jì)該產(chǎn)品的未來(lái)市場(chǎng)需求會(huì)出現(xiàn)三種情況：銷量好、銷量中、銷量差。假定(jidng)這三種方案在這三種狀態(tài)下的投資收益率如下表2-1所示：銷量好銷量中等銷量差方案A16%12%8%方案B19%17%5%方案

25、C25%15%1%25%銷量(xio lin)好銷量中等17%銷量差8%方案C方案B方案A共七十八頁(yè)非確定型決策：對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的情況雖有算了解，但又無(wú)法確定或無(wú)法估計(jì)其發(fā)生概率情況下的決策。（1）最大收益值（率）法（2）最大最小收益值（率）法（3）最小最大后悔(huhu)值法（4）樂觀系數(shù)法（5）完全平均法2、非確定(qudng)型決策共七十八頁(yè)銷量好銷量中等銷量差方案A16%12%8%方案B19%17%5%方案C25%15%1%25%19%16%方案(fng n)A方案(fng n)B方案C25%方案C（1）最大收益值（率）法 ：又稱樂觀法。先求出各方案在各種自然狀態(tài)下可能的最大收益值（率

26、），然后從中選出最大值（率）對(duì)應(yīng)的方案為決策方案，即“大中取大”。樂觀冒險(xiǎn)型共七十八頁(yè)銷量好銷量中等銷量差方案A16%12%8%方案B19%17%5%方案C25%15%1%1%5%8%方案(fng n)A方案(fng n)B方案C8%方案A（2）最大最小收益值（率）法：又稱悲觀法，也稱瓦爾德決策準(zhǔn)則。先計(jì)算出各方案在各種自然狀態(tài)下的最小收益值（率），再?gòu)倪@幾個(gè)最小收益值（率）中選出最大者，即“小中取大”做為選擇方案。悲觀穩(wěn)健型共七十八頁(yè)（3）最小最大后悔值（率）法：又稱薩凡奇決策準(zhǔn)則。首先計(jì)算出各方案(fng n)在各種狀態(tài)下的后悔值（率），再?gòu)母鞣桨?fng n)的最大后悔值（率）中選出最小

27、者，即“大中取小”做為選擇方案。各方案(fng n)的最大后悔率情況銷量好銷量中等銷量差最大后悔率方案A 9% 5% 0 9% 方案B 6% 0 3% 6% 方案C 0 2% 7% 7%6%方案B悲觀后悔型共七十八頁(yè)（4）樂觀系數(shù)法：又稱折衷分析法。是一種指數(shù)平均法，是介于最小與最大收益值（率）之間的評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)，但可賦予后者以較高的權(quán)數(shù)(qunsh)，加大了最大收益值（率）在比選標(biāo)準(zhǔn)中的作用。樂觀折衷型Ri=amax(Ai)+(1-a)min(Ai)式中:Ri各方案的折衷收益率； max(Ai）最大收益值（率）； min (Ai）最小收益值（率）； a 樂觀(lgun)系數(shù)，在0-1之間。共七十

28、八頁(yè)如上例,取樂觀系數(shù)a為0.7,則各方案的折衷收益率應(yīng)分別(fnbi)為:方案A=16%*0.7+8%*0.3=13.6%方案B=19%*0.7+5%*0.3=14.8%方案C=25%*0.7+1%*0.3=17.8%, 因此,應(yīng)選方案C.共七十八頁(yè)風(fēng)險(xiǎn)型決策：也稱隨機(jī)決策。未來(lái)事件的發(fā)生(fshng)是隨機(jī)的，雖然在經(jīng)過調(diào)查研究后，能夠估計(jì)出各自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率，但不能肯定其是否發(fā)生(fshng)。因此，這種決策就帶有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。基本思路是：根據(jù)已知的或計(jì)算出來(lái)的狀態(tài)(zhungti)收益值（率）及概率，計(jì)算出狀態(tài)期望值，然后累計(jì)狀態(tài)期望值得到方案期望值，然后根據(jù)方案期望值的大小來(lái)決定取

29、舍。3、風(fēng)險(xiǎn)型決策共七十八頁(yè) 例:各方案可能(knng)出現(xiàn)的概率及其收益情況狀態(tài)銷路好銷路中等銷路差概率0.60.30.1新建方案600250-50擴(kuò)建方案50030020維持原樣400260150新建方案的期望(qwng)收益值為:600*0.6+250*0.3-50*0.1=430擴(kuò)建方案的期望收益值為:500*0.6+300*0.3+20*0.1=392維持原樣的期望收益值為:400*0.6+260*0.3+150*0.1=333 因此,應(yīng)選擇新建方案。共七十八頁(yè)課堂練習(xí)與復(fù)習(xí)(fx)1.可行性研究的目的(md)是（ ） 考察項(xiàng)目的社會(huì)影響初步進(jìn)行項(xiàng)目后評(píng)價(jià)詳細(xì)論證技術(shù)的合理性為項(xiàng)目決

30、策提供依據(jù)2.可行性研究的行為主體是（ ）。A. 投資者 B. 投資咨詢公司 C. 銀行 D. 地方政府共七十八頁(yè)課堂練習(xí)與復(fù)習(xí)(fx)3.可行性研究的第二階段是（ ） 初步的可行性研究投資機(jī)會(huì)研究(ynji)項(xiàng)目評(píng)估與決策詳細(xì)的可行性研究共七十八頁(yè)課堂練習(xí)與復(fù)習(xí)(fx)4.不使用政府資金的企業(yè)一般(ybn)投資項(xiàng)目，應(yīng)采用哪種決策程序（ ） A. 審批制 B. 備案制 C. 核準(zhǔn)制 D. 不確定5.政府投資項(xiàng)目和使用政府資金的項(xiàng)目，應(yīng)采用哪種決策程序（ ） A. 審批制 B. 備案制 C. 核準(zhǔn)制 D. 不確定共七十八頁(yè)課堂練習(xí)與復(fù)習(xí)(fx)6、某企業(yè)在某種新產(chǎn)品的生產(chǎn)擬建方案中提出了三個(gè)可行性方案：A、B、C。該企業(yè)估計(jì)該產(chǎn)品的未來(lái)市場(chǎng)需求會(huì)出現(xiàn)三種情況：銷量(xio lin)好、銷量(xio lin)中、銷量(xio lin)差。假定這三種方案在這三種狀態(tài)下的投資收益率如下表所示：銷量好銷量中等銷量差方案A18%14%10%方案B20%19%7%方案C27%17%4%在這種情況下，要盡可能減少為失敗而后悔的決策者應(yīng)該選擇