投資活動(dòng)分析課件

1、第5章 投資活動(dòng)分析第一節(jié) 投資活動(dòng)分析的內(nèi)涵第二節(jié) 投資活動(dòng)全面分析第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)分析第四節(jié) 長期股權(quán)投資分析第五節(jié) 固定資產(chǎn)分析第六節(jié) 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)分析第1頁，共125頁。本章重點(diǎn)、難點(diǎn)：投資活動(dòng)的水平分析與垂直分析方法及應(yīng)用第2頁，共125頁。第一節(jié) 投資活動(dòng)分析的內(nèi)涵一、投資活動(dòng)分析的目的二、資產(chǎn)分類特征三、投資活動(dòng)中的會計(jì)政策四、投資活動(dòng)分析的內(nèi)容第3頁，共125頁。一、投資活動(dòng)分析的目的企業(yè)的資本運(yùn)動(dòng)是通過資本籌集、資本運(yùn)用和資本收益分配等一系列資本活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的。其中籌資活動(dòng)是企業(yè)存在和發(fā)展的基本條件，是資本運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)，同時(shí)也是資本運(yùn)用的前提。企業(yè)取得資本后，應(yīng)當(dāng)將資本有目

2、的地投放使用，以謀求最大的資本收益。 第4頁，共125頁。企業(yè)資本運(yùn)用是資本運(yùn)動(dòng)的中心環(huán)節(jié)，它不僅對資本籌集提出要求，而且影響企業(yè)資本收益的分配。它包括投資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)兩個(gè)方面。資本收益分配既是企業(yè)上一次資本運(yùn)動(dòng)的終點(diǎn)，又是下一次資本運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)。它是作為資本運(yùn)用的結(jié)果而出現(xiàn)的，是對資本運(yùn)用成果的分配。 第5頁，共125頁。投資活動(dòng)是企業(yè)進(jìn)行的以盈利為目的的資本性支出活動(dòng)。企業(yè)通過各個(gè)渠道籌措取得所需資金后，必須將資金投入使用，以獲得資本收益，否則企業(yè)的籌資活動(dòng)就失去了其目的和依據(jù)。投資活動(dòng)既包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程，如購置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等；也包括對外投放資金的過程，如投資購買

3、其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營投資等。 第6頁，共125頁。企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)的最終結(jié)果是為企業(yè)形成了各種資產(chǎn)，如交易性金融資產(chǎn)、存貨、可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。這些資產(chǎn)構(gòu)成了企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營的物質(zhì)基礎(chǔ)，并以各種形態(tài)分布在生產(chǎn)經(jīng)營過程的各個(gè)環(huán)節(jié)。 第7頁，共125頁。企業(yè)資產(chǎn)狀況直接反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。通過對企業(yè)投資活動(dòng)的分析，不僅可分析企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢是否合理，而且可以正確評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。具體地說，投資活動(dòng)分析的目的主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面： 第8頁，共125頁。1通過對企業(yè)不同時(shí)期的資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)情況的分析與比較，一方面可以了解企業(yè)資產(chǎn)增減變動(dòng)的

4、原因，發(fā)現(xiàn)投資活動(dòng)中存在的問題，另一方面也可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)項(xiàng)目的異常變動(dòng)，找出存在會計(jì)信息失真的可疑點(diǎn)。 第9頁，共125頁。2通過對企業(yè)不同時(shí)期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和變動(dòng)情況的分析與比較，一方面可以了解企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的配置情況，判斷企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，從而有利于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，另一方面也可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)項(xiàng)目的異常變動(dòng)，找出存在會計(jì)信息失真的可疑點(diǎn)。 第10頁，共125頁。3通過對企業(yè)投資活動(dòng)所采用的會計(jì)政策的分析與評價(jià)，可以確定企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表各資產(chǎn)項(xiàng)目信息披露與實(shí)際財(cái)務(wù)狀況的偏差，并進(jìn)行調(diào)整，盡量消除會計(jì)信息失真，從而為進(jìn)一步利用會計(jì)信息進(jìn)行財(cái)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)，并保證財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。 第11

5、頁，共125頁。從“生”到“死”：財(cái)務(wù)指標(biāo)決定一切 毫不夸張地說，上市公司從“生”（上市）到“死”（摘牌退市），財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化是上市公司變化的最直觀反映。正因?yàn)樨?cái)務(wù)指標(biāo)如此重要，所以一些上市公司總是出于各種目的想方設(shè)法操縱利潤、粉飾報(bào)表。從最初的“原野事件”、“瓊民源事件”，到“東方鍋爐事件”、“大慶聯(lián)誼事件”，再到“藍(lán)田股份事件”、“銀廣夏事件”，無不令人觸目驚心。對于一名財(cái)務(wù)分析人員而言，了解一些有關(guān)上市公司管理的規(guī)定能夠有助于更好地進(jìn)行上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析。 第12頁，共125頁。上市：根據(jù)公司法、證券法和中國證監(jiān)會2019年公布的首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法相關(guān)規(guī)定，股份有限公司申請

6、其股票上市，必須符合與財(cái)務(wù)相關(guān)的條件是：（1）最近3個(gè)會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3 000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)； 第13頁，共125頁。（2）最近3個(gè)會計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5 000萬元，或者最近3個(gè)會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；（3）發(fā)行前股本總額不少于人民幣3 000萬元；（4）最近一期期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20；（5）最近一期期末不存在未彌補(bǔ)虧損。 第14頁，共125頁。配股：根據(jù)證券法、公司法和中國證監(jiān)會于2019年公布的上市公司證券發(fā)行管理辦法的相關(guān)規(guī)定，上

7、市公司向原股東配售股份（以下簡稱配股）應(yīng)符合的財(cái)務(wù)條件為：（1）最近3個(gè)會計(jì)年度連續(xù)盈利?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。 第15頁，共125頁。（2）最近3年及最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊會計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。（3）資產(chǎn)質(zhì)量良好，不良資產(chǎn)不足以對公司財(cái)務(wù)狀況造成重大不利影響。（4）最近3年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提充分合理，不存在操縱經(jīng)營業(yè)績的情形。（5）最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤不少于最近3年年均可分配利潤的20。 第16頁，共125頁。增發(fā)：根據(jù)證券法、公司法和中國證監(jiān)會于2019年公布的上市公司證券

8、發(fā)行管理辦法的相關(guān)規(guī)定，上市公司向不特定對象公開募集股份（以下簡稱增發(fā)），除應(yīng)當(dāng)符合上述配股的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合以下與財(cái)務(wù)相關(guān)的條件： 第17頁，共125頁。（1）最近三個(gè)會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；（2）除金融類企業(yè)外，最近一期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。 第18頁，共125頁。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券：根據(jù)證券法、公司法和中國證監(jiān)會于2019年公布的上市公司證券發(fā)行管理辦法的相關(guān)規(guī)定，上市公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，除了應(yīng)當(dāng)符合

9、增發(fā)股票的一般條件之外，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件： 第19頁，共125頁。（1）最近3個(gè)會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；（2）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期期末末凈資產(chǎn)額的40；（3）最近3個(gè)會計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。 第20頁，共125頁。特別處理：根據(jù)證券交易所上市規(guī)則的規(guī)定以及證監(jiān)會2019年3月發(fā)布的關(guān)于上市公司狀況異常期間的股票特別處理方式的通知，上市公司連續(xù)2年虧損，或者凈資產(chǎn)低于面值的，需進(jìn)行特別處理，對股票交易進(jìn)行限制，報(bào)價(jià)日漲跌幅限制為5，以提請

10、市場投資者注意風(fēng)險(xiǎn)，稱為“特別處理”（Special Treatment，簡稱“ST”）。2019年5月12日起，深滬交易所對有退市風(fēng)險(xiǎn)的ST股票前加注“*”，以“*ST”為標(biāo)志，對有退市風(fēng)險(xiǎn)的股票進(jìn)行提示。 第21頁，共125頁。上市交易暫停：根據(jù)證券法規(guī)定，上市公司在財(cái)務(wù)方面具有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；（2）公司不按規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；（3）公司最近3年連續(xù)虧損。 第22頁，共125頁。上市交易終止：根據(jù)證券法規(guī)定，上市公司在財(cái)務(wù)方面具有下列情形之一的，由證券交

11、易所決定終止其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件；（2）公司不按規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正；（3）公司最近3年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利。 第23頁，共125頁。二、資產(chǎn)分類特征應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，資產(chǎn)的本質(zhì)是一種經(jīng)濟(jì)資源。它能夠作為生產(chǎn)要素投入到生產(chǎn)經(jīng)營中去，從而給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。因此，一些已經(jīng)不能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益流入的項(xiàng)目，如陳舊毀損的實(shí)物資產(chǎn)、無望收回的債權(quán)等，則不能再作為資產(chǎn)進(jìn)行核算和列示。 第24頁，共125頁。根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可以對資產(chǎn)做出許多不同類型的劃分。

12、從資產(chǎn)的流動(dòng)性或者變現(xiàn)能力來看，資產(chǎn)可區(qū)分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩大類。資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)歸類為流動(dòng)資產(chǎn)： 第25頁，共125頁。（1）預(yù)計(jì)在一個(gè)正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用；（2）主要為交易目的而持有；（3）預(yù)計(jì)在資產(chǎn)負(fù)債表日起1年內(nèi)（含1年）變現(xiàn)；（4）自資產(chǎn)負(fù)債表日起1年內(nèi)，交換其他資產(chǎn)或清償負(fù)債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物。 第26頁，共125頁。三、投資活動(dòng)中的會計(jì)政策P117第27頁，共125頁。四、投資活動(dòng)分析的內(nèi)容與投資活動(dòng)分析的目的相對應(yīng)，投資活動(dòng)分析內(nèi)容包括：（1）應(yīng)用水平分析法，比較企業(yè)資產(chǎn)總額以及各項(xiàng)資產(chǎn)的規(guī)模與變化趨勢，分析企業(yè)資產(chǎn)總額以及各項(xiàng)資產(chǎn)增減

13、變動(dòng)的合理性；（2）應(yīng)用垂直分析法，比較企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及各項(xiàng)資產(chǎn)比重的變化趨勢，分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和各項(xiàng)資產(chǎn)比重及其變動(dòng)的合理性；（3）結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況以及企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，分析與評價(jià)企業(yè)投資活動(dòng)所采用的會計(jì)政策及估計(jì)，對會計(jì)信息失真現(xiàn)象進(jìn)行調(diào)整。 第28頁，共125頁。第二節(jié) 投資活動(dòng)的全面分析一、資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)分析二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析第29頁，共125頁。一、資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)分析對資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)的分析利用水平分析法。利用水平分析法的基本要點(diǎn)是將企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中不同時(shí)期的資產(chǎn)進(jìn)行對比。 一是確定其增減變動(dòng)數(shù)量二是確定其增減變動(dòng)率第30頁，共125頁。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析

14、，就是通過對企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的對比分析，揭示企業(yè)籌資與投資過程的差異，從而分析與揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)、經(jīng)營管理水平、會計(jì)政策及會計(jì)變更對籌資與投資的影響。第31頁，共125頁。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目的之一就是從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動(dòng)情況，揭示出資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益變動(dòng)的差異，分析其差異產(chǎn)生的原因。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的依據(jù)是資產(chǎn)負(fù)債表，通過采用水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析評價(jià)。第32頁，共125頁。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析要根據(jù)分析的目的來選擇比較的標(biāo)準(zhǔn)（基期），當(dāng)分析的目的在于揭示資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)際變動(dòng)情況，

15、分析產(chǎn)生實(shí)際差異的原因，其比較的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)選擇資產(chǎn)負(fù)債表的上年實(shí)際數(shù)；當(dāng)分析的目的在于揭示資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算或計(jì)劃執(zhí)行情況，分析影響資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算或計(jì)劃執(zhí)行情況的原因，其比較的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)選擇資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)算數(shù)或計(jì)劃數(shù)。第33頁，共125頁。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析除了要計(jì)算某項(xiàng)目的變動(dòng)額和變動(dòng)率外，還應(yīng)計(jì)算出該項(xiàng)目變動(dòng)對總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響程度，以便確定影響總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的重點(diǎn)項(xiàng)目，為進(jìn)一步分析指明方向。第34頁，共125頁。案例5-1 資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)分析P118判斷一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模變化的合理性要聯(lián)系企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的發(fā)展變化進(jìn)行綜合分析。第35頁，共125頁。二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析

16、短期資產(chǎn)與長期資產(chǎn)比例角度有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)比例角度流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比例角度該種分析通常采用垂直分析法第36頁，共125頁。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析，就是通過將資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目與總資產(chǎn)或總權(quán)益進(jìn)行對比，分析企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成、負(fù)債構(gòu)成和所有者權(quán)益構(gòu)成，揭示企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的合理程度，探索企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度優(yōu)化的思路。第37頁，共125頁。三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之間的結(jié)構(gòu)比例通常稱之為固流結(jié)構(gòu)。 對一個(gè)企業(yè)而言，主要有以下三種固流結(jié)構(gòu)策略可供選擇 適中的固流結(jié)構(gòu)策略 保守的固流結(jié)構(gòu)策略 冒險(xiǎn)的固流結(jié)構(gòu)策略第38頁，共125頁。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分

17、析就是企業(yè)在分析和評價(jià)目前固流結(jié)構(gòu)合理性的基礎(chǔ)上，以企業(yè)選擇的固流結(jié)構(gòu)策略所確定的標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，對固流結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化。第39頁，共125頁。評價(jià)企業(yè)固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比例是否合理 的標(biāo)準(zhǔn)：盈利水平與風(fēng)險(xiǎn) 行業(yè)特點(diǎn) 企業(yè)經(jīng)營規(guī)模第40頁，共125頁。第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)分析一、流動(dòng)資產(chǎn)一般分析二、速動(dòng)資產(chǎn)分析三、存貨分析第41頁，共125頁。一、流動(dòng)資產(chǎn)一般分析流動(dòng)資產(chǎn)一般分析，是指利用水平分析法和垂直分析法對流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)分別進(jìn)行分析，從而了解流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模變動(dòng)和結(jié)構(gòu)變化趨勢。第42頁，共125頁。二、速動(dòng)資產(chǎn)分析（一）貨幣資金（二）應(yīng)收賬款第43頁，共125頁。（一）貨幣資金分析企業(yè)

18、的貨幣資金項(xiàng)目應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：1分析貨幣資金規(guī)模以及發(fā)生變動(dòng)的原因。企業(yè)貨幣資金發(fā)生增減變動(dòng)，可能基于以下原因：（1）銷售規(guī)模的變動(dòng)；（2）信用政策的變動(dòng)；（3）為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備。 第44頁，共125頁。2分析貨幣資金結(jié)構(gòu)及其變化是否合理。分析時(shí)應(yīng)結(jié)合企業(yè)下列因素一起分析：（1）資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量；（2）籌資能力；（3）運(yùn)用貨幣資金能力；（4）行業(yè)特點(diǎn)。第45頁，共125頁。3分析企業(yè)是否存在歪曲現(xiàn)金余額的現(xiàn)象。一些企業(yè)在實(shí)際中為修飾其資產(chǎn)負(fù)債表，常在會計(jì)期末時(shí)，將會計(jì)期間終了后所收到的收入，列入本期的現(xiàn)金內(nèi)，籍以修飾現(xiàn)金余額，提高流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。分析人員在分析時(shí)發(fā)現(xiàn)這種情形，應(yīng)予

19、以調(diào)整更正。 第46頁，共125頁。（二）應(yīng)收款項(xiàng) 應(yīng)收款項(xiàng)主要包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，兩者產(chǎn)生的原因不同，所以分析時(shí)也應(yīng)分別進(jìn)行。 第47頁，共125頁。1應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款是因?yàn)槠髽I(yè)提供商業(yè)信用產(chǎn)生的。單純從資金占用角度講，應(yīng)收賬款的資金占用是一種最不經(jīng)濟(jì)的行為，但這種損失往往可以通過擴(kuò)大銷售而得到補(bǔ)償。所以，應(yīng)收賬款的資金占用又是必要的。對應(yīng)收賬款的分析，應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行： 第48頁，共125頁。（1）關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)情況。企業(yè)銷售產(chǎn)品是形成應(yīng)收賬款的直接原因，在其他條件不變時(shí)，應(yīng)收賬款會隨銷售規(guī)模的增加而同步增加。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款增長率超過營業(yè)收入、流動(dòng)資產(chǎn)和速動(dòng)資產(chǎn)

20、等項(xiàng)目的增長率，就可以初步判斷其應(yīng)收賬款存在不合理增長的傾向，對此，應(yīng)分析應(yīng)收賬款增加的具體原因是否正常。從經(jīng)營角度講，應(yīng)收賬款的變動(dòng)可能出于以下原因： 第49頁，共125頁。企業(yè)銷售規(guī)模變動(dòng)導(dǎo)致應(yīng)收賬款變動(dòng)。企業(yè)信用政策改變。當(dāng)企業(yè)實(shí)行比較嚴(yán)格的信用政策時(shí)，應(yīng)收賬款的規(guī)模就會小些；反之，則會大些。企業(yè)收賬政策不當(dāng)或收賬工作執(zhí)行不力。當(dāng)企業(yè)采取較嚴(yán)格的收賬政策或收賬工作得力時(shí)，應(yīng)收賬款的規(guī)模就會小些；反之，則會大些。應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，存在長期掛賬且難于收回的賬款，或因客戶發(fā)生財(cái)務(wù)困難，暫時(shí)難以償還所欠貨款。 第50頁，共125頁。（2）分析會計(jì)政策變更和會計(jì)估計(jì)變更的影響。會計(jì)政策變更是指企業(yè)

21、對相同的交易或事項(xiàng)由原來采用的會計(jì)政策改用另一會計(jì)政策的行為。一般情況下，企業(yè)每期應(yīng)采用相同的會計(jì)政策，但在某些制度允許的情況下，也可以變更會計(jì)政策。在涉及應(yīng)收賬款方面的會計(jì)政策如果變更，應(yīng)收賬款就會發(fā)生變化。 第51頁，共125頁。例如，在應(yīng)收賬款入賬金額的確認(rèn)上由總價(jià)法改為凈值法，應(yīng)收賬款余額就會因此而降低，但這不是由應(yīng)收賬款本身減少形成的。又如，在壞賬損失的核算上，由直接轉(zhuǎn)銷法改為備抵法，應(yīng)收賬款余額就可能因此而降低。此外，由于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中內(nèi)在不確定因素的影響，某些會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目不能精確地計(jì)量，而只能加以估計(jì)。 第52頁，共125頁。會計(jì)估計(jì)變更是因?yàn)椋嘿囈赃M(jìn)行估計(jì)的基礎(chǔ)發(fā)生變化，或者由

22、于取得新的信息，積累更多的經(jīng)驗(yàn)以及后來的發(fā)展變化，可能需要對會計(jì)估計(jì)進(jìn)行修訂。會計(jì)估計(jì)的隨意性。企業(yè)管理人員為達(dá)到特定的目的，如追求高盈利，用帶有傾向性的假設(shè)對當(dāng)前業(yè)務(wù)的未來結(jié)果做出預(yù)測。 第53頁，共125頁。如果會計(jì)估計(jì)變更是因?yàn)榘l(fā)生的，這種變更會增加財(cái)務(wù)報(bào)表資料的真實(shí)性；但如果是因?yàn)榘l(fā)生的，財(cái)務(wù)報(bào)表資料就可能掩蓋了某些事實(shí)，造成財(cái)務(wù)信息人為失真。無論哪種情況發(fā)生，對應(yīng)收賬款的會計(jì)估計(jì)變更，最終都會使應(yīng)收賬款發(fā)生變動(dòng)。 第54頁，共125頁。（3）分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)。企業(yè)利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)的案例屢見不鮮，因此，分析時(shí)要特別關(guān)注： 第55頁，共125頁。不正常的應(yīng)收賬

23、款增長，特別是會計(jì)期末突發(fā)性產(chǎn)生的與營業(yè)收入相對應(yīng)的應(yīng)收賬款。如果一個(gè)企業(yè)在平時(shí)的營業(yè)收入和應(yīng)收賬款都很均衡，而唯獨(dú)第四季度特別是12月份營業(yè)收入猛增，并且與此相聯(lián)系的應(yīng)收賬款也直線上升，就有理由懷疑企業(yè)可能通過虛增營業(yè)收入或提前確認(rèn)收入進(jìn)行利潤操縱。 第56頁，共125頁。應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的金額與比例。利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行盈余管理，是一些企業(yè)常用的手法。如果一個(gè)企業(yè)應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的金額增長異?；蛩急壤^大，應(yīng)視為企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)的信號。 第57頁，共125頁。（4）要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為。一個(gè)企業(yè)巨額沖銷應(yīng)收賬款，特別是其中的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款，

24、通常是不正常的，或者是在還歷史舊賬，或者是為今后進(jìn)行盈余管理掃清障礙。 第58頁，共125頁。2其他應(yīng)收款 其他應(yīng)收款的發(fā)生通常是由企業(yè)間或企業(yè)內(nèi)部往來事項(xiàng)引起的。實(shí)務(wù)中，一些上市公司為了某種目的，常常把其他應(yīng)收款作為企業(yè)調(diào)整成本費(fèi)用和利潤的手段，分析時(shí)對其他應(yīng)收款項(xiàng)目應(yīng)予以充分的注意。其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面： 第59頁，共125頁。（1）其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況。分析時(shí)應(yīng)注意觀察其他應(yīng)收款增減變動(dòng)趨勢，如果其他應(yīng)收款規(guī)模過大，或有異常增長現(xiàn)象，如其他應(yīng)收款余額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過應(yīng)收賬款余額，其他應(yīng)收款增長率大大超過應(yīng)收賬款增長率，就應(yīng)注意分析是否有利用其他應(yīng)收款進(jìn)行利潤操縱行為。 第60頁，

25、共125頁。（2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容。一些企業(yè)常常把其他應(yīng)收款項(xiàng)目當(dāng)成蓄水池，任意調(diào)整成本費(fèi)用，進(jìn)而達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的目的。通過分析要注意發(fā)現(xiàn)：一是是否存在將應(yīng)計(jì)入當(dāng)期成本費(fèi)用的支出計(jì)入其他應(yīng)收款；二是是否存在將本應(yīng)計(jì)入其他項(xiàng)目的內(nèi)容計(jì)入其他應(yīng)收款。 第61頁，共125頁。（3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡。近年來大股東巨額占用上市公司資金的事例頻繁曝光，已嚴(yán)重威脅到上市公司的正常經(jīng)營。分析時(shí)應(yīng)結(jié)合會計(jì)報(bào)表附注，觀察是否存在大股東或關(guān)聯(lián)方長期、大量占用上市公司資金，造成其他應(yīng)收款余額長期居高不下的現(xiàn)象。 第62頁，共125頁。（4）是否存在違規(guī)拆借資金。上市公司以委托理財(cái)?shù)让x違規(guī)拆借資金往往借助

26、其他應(yīng)收款來實(shí)現(xiàn)。（5）分析會計(jì)政策變更對其他應(yīng)收款的影響。 第63頁，共125頁。3壞賬準(zhǔn)備 壞賬準(zhǔn)備作為應(yīng)收款項(xiàng)的備抵科目，也被經(jīng)常用來進(jìn)行費(fèi)用調(diào)整，以致對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表產(chǎn)生影響。壞賬準(zhǔn)備的分析應(yīng)注意以下幾方面： 第64頁，共125頁。（1）分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性。按會計(jì)制度規(guī)定，企業(yè)可以自行確定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方法和計(jì)提的比例，這可能導(dǎo)致一些企業(yè)出于某種動(dòng)機(jī)，利用會計(jì)估計(jì)的隨意性選擇提取比例，隨意選擇計(jì)提方法，造成人為地調(diào)節(jié)應(yīng)收款項(xiàng)凈額和當(dāng)期利潤。 第65頁，共125頁。（2）比較企業(yè)前后會計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變。一般說來，企業(yè)壞賬準(zhǔn)備的提取方法和提

27、取比例一經(jīng)確定，就不能隨意變更。企業(yè)隨意變更壞賬準(zhǔn)備的提取方法和提取比例，往往隱藏著一些不可告人的目的。分析時(shí)應(yīng)首先查明當(dāng)企業(yè)壞賬準(zhǔn)備提取方法和提取比例變更時(shí)，企業(yè)是否按照信息披露制度規(guī)定，對其變更原因予以說明。然后分析企業(yè)這種變更的理由是否充分合理，是正常的會計(jì)估計(jì)變更還是為了調(diào)節(jié)利潤。 第66頁，共125頁。（3）區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因。壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)發(fā)生變動(dòng)，既可能是應(yīng)收款項(xiàng)變動(dòng)引起的，也可能是會計(jì)政策或會計(jì)估計(jì)變更引起的，分析時(shí)應(yīng)加以區(qū)別。 第67頁，共125頁。三、存貨 存貨是企業(yè)最重要的流動(dòng)資產(chǎn)之一，通常占流動(dòng)資產(chǎn)的一半以上。存貨核算的準(zhǔn)確性對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表有較大的影響，

28、因此，應(yīng)特別重視對存貨的分析。存貨分析主要包括存貨構(gòu)成分析和存貨計(jì)價(jià)分析。 第68頁，共125頁。1存貨構(gòu)成 企業(yè)存貨資產(chǎn)遍布于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程，種類繁多，按其性質(zhì)可分為材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。存貨構(gòu)成分析既包括各類存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析，也包括各類存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析。 第69頁，共125頁。（1）存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析。它主要是觀察各類存貨的變動(dòng)情況與變動(dòng)趨勢，分析各類存貨增減變動(dòng)的原因。 第70頁，共125頁。（2）存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析。存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指各種存貨資產(chǎn)在存貨總額中的比重。各種存貨資產(chǎn)在企業(yè)再生產(chǎn)過程中的作用是不同的。其中產(chǎn)成品存貨是存在于流通領(lǐng)域的存貨，它不是

29、保證再生產(chǎn)過程不間斷進(jìn)行的必要條件，必須壓縮到最低水平。材料存貨是維持再生產(chǎn)活動(dòng)的必要物質(zhì)基礎(chǔ)，然而它只是生產(chǎn)的潛在因素，所以應(yīng)把它限制在能夠保證再生產(chǎn)正常進(jìn)行的最低水平上。在產(chǎn)品存貨是保證生產(chǎn)過程連續(xù)性的存貨，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)周期決定了在產(chǎn)品存貨的存量，在企業(yè)正常經(jīng)營條件下，在產(chǎn)品存貨應(yīng)保持一個(gè)穩(wěn)定的比例。 第71頁，共125頁。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)決定了企業(yè)存貨資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，在正常情況下，存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對穩(wěn)定性。分析時(shí)，應(yīng)特別注意對變動(dòng)較大的項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)分析，任何存貨資產(chǎn)比重的劇烈變動(dòng)，都表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中有異常情況發(fā)生，因此應(yīng)深入分析其原因，以便采取有針對性的措施加以糾正。 第

30、72頁，共125頁。2存貨計(jì)價(jià) 存貨資產(chǎn)是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中最重要的組成部分，是生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)重要的物質(zhì)基礎(chǔ)，存貨資產(chǎn)的變動(dòng)，不僅對流動(dòng)資產(chǎn)的資金占用產(chǎn)生極大的影響，而且對生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)也有重大影響。存貨變動(dòng)更主要地受到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方面的影響，如生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)張和收縮、資產(chǎn)利用效果的高低、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢、存貨管理的水平等。但存貨的計(jì)價(jià)方法、盤存制度和跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提等因素的影響也不容忽視。 第73頁，共125頁。存貨的計(jì)價(jià)分析，應(yīng)從以下三個(gè)方面進(jìn)行：（1）分析企業(yè)對存貨計(jì)價(jià)方法的選擇或變更是否合理；（2）分析存貨的盤存制度對確認(rèn)存貨的數(shù)量和價(jià)值的影響；（3）分析企業(yè)會計(jì)期末是否應(yīng)該計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

31、以及計(jì)提是否正確。 第74頁，共125頁。存貨結(jié)構(gòu)中，產(chǎn)成品存貨比重下降的原因有：（1）企業(yè)削價(jià)銷售；（2）預(yù)期存貨充足，或價(jià)格即將下跌而出清存貨；（3）存貨計(jì)價(jià)方法改變，或其他原因低估存貨；（4）銷售政策或銷售條件改變。 第75頁，共125頁。第四節(jié) 長期股權(quán)投資分析一、長期股權(quán)投資一般分析二、長期股權(quán)投資會計(jì)政策分析第76頁，共125頁。一、長期股權(quán)投資一般分析長期股權(quán)投資一般分析包括以下內(nèi)容：1觀察長期股權(quán)投資增減變動(dòng)趨勢，分析長期股權(quán)投資增減變動(dòng)的原因。長期股權(quán)投資除企業(yè)進(jìn)行投資和收回投資引起長期投資項(xiàng)目發(fā)生變動(dòng)外，還取決于兩個(gè)因素： 第77頁，共125頁。（1）被投資單位的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)

32、績和利潤分配政策。在采用成本法核算的情況下，如果被投資單位當(dāng)年經(jīng)營業(yè)績良好，而且向投資企業(yè)分配利潤，則投資企業(yè)的長期投資賬面價(jià)值有可能會發(fā)生變動(dòng)。而在權(quán)益法核算的情況下，被投資單位當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤或發(fā)生的凈虧損均會對投資企業(yè)的長期投資賬面價(jià)值產(chǎn)生影響，因此需要作相應(yīng)的調(diào)整。 第78頁，共125頁。（2）企業(yè)進(jìn)行長期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量所采用的會計(jì)政策。這主要指企業(yè)是按成本法還是按權(quán)益法進(jìn)行長期投資核算。 第79頁，共125頁。2注意長期股權(quán)投資結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢，分析企業(yè)對外投資比重的合理性。一般來說，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營沒有達(dá)到最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模，或沒有達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，就不應(yīng)把自己的資金大量投向其他企業(yè)。實(shí)際中

33、，多數(shù)企業(yè)都希望這個(gè)比重高些，主要原因就在于認(rèn)為資本經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的新趨勢，而對外投資就是資本經(jīng)營的重要形式。但是對外投資比重多少合適必須結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營狀況、經(jīng)濟(jì)規(guī)模及發(fā)展目標(biāo)而定。 第80頁，共125頁。二、長期股權(quán)投資會計(jì)政策分析由于長期股權(quán)投資會計(jì)政策的選擇，會給長期股權(quán)投資賬面價(jià)值帶來很大的影響，因此在實(shí)際中，一些企業(yè)常常利用長期股權(quán)投資會計(jì)政策選擇的靈活性，影響長期股權(quán)投資賬面價(jià)值，達(dá)到操縱利潤的目的。因此，財(cái)務(wù)分析人員必須認(rèn)真評價(jià)長期股權(quán)投資賬面價(jià)值的真實(shí)性。一般來說，財(cái)務(wù)分析人員在分析評價(jià)一個(gè)企業(yè)長期股權(quán)投資披露信息質(zhì)量時(shí)，應(yīng)圍繞以下幾個(gè)方面進(jìn)行：第81頁，共125頁

34、。1評價(jià)企業(yè)長期股權(quán)投資會計(jì)核算方法是否適當(dāng)。選擇會計(jì)核算方法的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該在于投資企業(yè)對被投資單位是否能夠?qū)嵤┛刂?，是否具有共同控制或重大影響。企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則對屬于控制、共同控制、重大影響的情形做出了具體的規(guī)定，這些規(guī)定是財(cái)務(wù)分析人員確認(rèn)長期股權(quán)投資會計(jì)處理方法選擇適當(dāng)性的基本依據(jù)。第82頁，共125頁。2審核長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備是否計(jì)提以及計(jì)提是否正確。計(jì)提長期投資減值準(zhǔn)備，不但會導(dǎo)致長期股權(quán)投資賬面價(jià)值的減少，而且會影響當(dāng)期的利潤總額。因此，一些企業(yè)往往通過少提或者不提長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備，來達(dá)到虛增長期股權(quán)投資賬面價(jià)值和虛增利潤的目的。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)對這種現(xiàn)象提高警惕。第83頁，共125頁。

35、第五節(jié) 固定資產(chǎn)分析一、固定資產(chǎn)一般分析二、固定資產(chǎn)會計(jì)政策分析第84頁，共125頁。一、固定資產(chǎn)一般分析固定資產(chǎn)一般分析包括對企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況和固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況進(jìn)行分析。固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)情況分析是通過分析固定資產(chǎn)原值和凈值的變動(dòng)情況來進(jìn)行的。固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析主要是通過分析經(jīng)營用固定資產(chǎn)、非經(jīng)營用固定資產(chǎn)、未使用和不需用固定資產(chǎn)等各類固定資產(chǎn)所占比重及其變動(dòng)情況，來判斷固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和變動(dòng)的合理性。 第85頁，共125頁。1固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析 固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析分別從固定資產(chǎn)原值變動(dòng)情況和固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)情況兩個(gè)方面來進(jìn)行。 第86頁，共125頁。（1）

36、固定資產(chǎn)原值變動(dòng)情況分析。固定資產(chǎn)原值是表示固定資產(chǎn)占用量的指標(biāo)，如果剔除物價(jià)變動(dòng)的影響，也可以說固定資產(chǎn)原值是以價(jià)值形式表示固定資產(chǎn)實(shí)物量的指標(biāo)。固定資產(chǎn)原值反映了企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模，其增減變動(dòng)受當(dāng)期固定資產(chǎn)增加和當(dāng)期固定資產(chǎn)減少的影響。 第87頁，共125頁。（2）固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)情況分析。固定資產(chǎn)凈值的變動(dòng)取決于兩個(gè)方面，一是固定資產(chǎn)原值的變動(dòng)，二是折舊的變動(dòng)。而折舊的變動(dòng)完全取決于折舊政策的選擇。固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)情況的分析就是分析固定資產(chǎn)原值變動(dòng)和固定資產(chǎn)折舊變動(dòng)對固定資產(chǎn)凈值的影響。 第88頁，共125頁。2固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析 固定資產(chǎn)按使用情況和經(jīng)濟(jì)用途，可以分為生產(chǎn)用固定資

37、產(chǎn)、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、租出固定資產(chǎn)、未使用和不需用固定資產(chǎn)、融資租入固定資產(chǎn)等。固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)反映固定資產(chǎn)的配置情況，合理配置固定資產(chǎn)，既可以在不增加固定資金占用量的同時(shí)提高企業(yè)生產(chǎn)能力，又可以使固定資產(chǎn)得到充分利用。 第89頁，共125頁。在各類固定資產(chǎn)中，生產(chǎn)用固定資產(chǎn)，特別是其中的機(jī)器設(shè)備，與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營直接相關(guān)，在固定資產(chǎn)中占較大比重。非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)主要指職工宿舍、食堂、俱樂部等非生產(chǎn)單位使用的房屋和設(shè)備，應(yīng)在發(fā)展生產(chǎn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)實(shí)際需要適當(dāng)增加這方面的固定資產(chǎn)，但增長速度一般低于生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的增長速度，其比重的降低應(yīng)屬正?，F(xiàn)象。 第90頁，共125頁。未使用和不需用固定資產(chǎn)對固定

38、資金的有效使用是不利的，應(yīng)該查明原因，采取措施，積極處理，將其壓縮到最低限度。如因購入未來得及安裝使用，或正在進(jìn)行檢修，雖屬正?，F(xiàn)象，也應(yīng)加強(qiáng)管理，盡可能縮短安裝和檢修時(shí)間，使固定資產(chǎn)盡早投入到生產(chǎn)運(yùn)營中去。 第91頁，共125頁。根據(jù)現(xiàn)行會計(jì)制度，企業(yè)無須對外披露固定資產(chǎn)的使用情況，企業(yè)外部分析人員通常無法獲得這方面的相關(guān)信息。但是企業(yè)內(nèi)部分析人員仍有必要分析固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)與變動(dòng)趨勢，考察固定資產(chǎn)分布和利用的合理性，為企業(yè)合理配置固定資產(chǎn)，挖掘固定資產(chǎn)利用潛力提供依據(jù)。 第92頁，共125頁。固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析應(yīng)特別注意從以下三個(gè)方面進(jìn)行：一是特別注意分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間的

39、比例變化情況；二是特別注意考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否得力；三是考察生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理。 第93頁，共125頁。二、固定資產(chǎn)會計(jì)政策分析固定資產(chǎn)會計(jì)政策分析分為固定資產(chǎn)折舊和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析兩個(gè)方面。 第94頁，共125頁。1固定資產(chǎn)折舊分析 會計(jì)準(zhǔn)則和制度允許企業(yè)使用的折舊方法有平均年限法、工作量法、雙倍余額遞減法、年限總和法，其中后兩種方法屬于加速折舊法。不同的折舊方法由于各期所提折舊不同，會引起固定資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生不同的變化。固定資產(chǎn)折舊方法的選擇對固定資產(chǎn)的影響還隱含著會計(jì)估計(jì)對固定資產(chǎn)的影響，例如，對折舊年限的估計(jì)，對

40、固定資產(chǎn)殘值的估計(jì)等。 第95頁，共125頁。固定資產(chǎn)折舊分析應(yīng)注重以下幾方面：（1）分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性。企業(yè)應(yīng)根據(jù)科技發(fā)展、環(huán)境及其他因素，合理選擇固定資產(chǎn)折舊方法，對于利用固定資產(chǎn)折舊方法的選擇及折舊方法的變更，達(dá)到調(diào)整固定資產(chǎn)凈值和利潤的目的的做法要通過分析比較揭示出來。 第96頁，共125頁。（2）分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的連續(xù)性。固定資產(chǎn)折舊方法一經(jīng)確定，一般不得隨意變更。企業(yè)變更固定資產(chǎn)折舊方法，可能隱藏著一些不可告人的目的，因此，應(yīng)分析其變更理由是否充分，同時(shí)確定折舊政策變更的影響。 第97頁，共125頁。（3）分析固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性。分析時(shí)，

41、應(yīng)注意固定資產(chǎn)使用年限和固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)凈殘值的估計(jì)是否符合國家有關(guān)規(guī)定，是否符合企業(yè)實(shí)際情況。實(shí)務(wù)中，一些企業(yè)在固定資產(chǎn)沒有減少的情況下，通過延長固定資產(chǎn)使用年限，使折舊費(fèi)用大幅減少，達(dá)到扭虧增盈的目的，對于這種會計(jì)信息失真現(xiàn)象，分析人員應(yīng)予以揭示，并加以修正。 第98頁，共125頁。2固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析主要從以下幾方面進(jìn)行：（1）固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備變動(dòng)對固定資產(chǎn)的影響；（2）固定資產(chǎn)可回收金額的確定。這是確定固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備提取數(shù)的關(guān)鍵；（3）固定資產(chǎn)發(fā)生減值對生產(chǎn)經(jīng)營的影響。 第99頁，共125頁。固定資產(chǎn)發(fā)生減值使固定資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生變化，既不同于折舊引起的固定資產(chǎn)價(jià)值變

42、化，也不同于其他資產(chǎn)因減值而發(fā)生的價(jià)值變化。固定資產(chǎn)減值是因?yàn)橛行螕p耗或無形損耗造成的，如因技術(shù)進(jìn)步已不能使用或已遭毀損不再具有使用價(jià)值和轉(zhuǎn)讓價(jià)值等，雖然固定資產(chǎn)的實(shí)物數(shù)量并沒有減少，但其價(jià)值量和企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)能力都會相應(yīng)變動(dòng)。如果固定資產(chǎn)實(shí)際上已發(fā)生了減值，企業(yè)不提或少提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，不僅虛夸了固定資產(chǎn)價(jià)值，同時(shí)也虛夸了企業(yè)的生產(chǎn)能力。 第100頁，共125頁。第六節(jié) 無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)分析一、無形資產(chǎn)分析二、其他非流動(dòng)資產(chǎn)分析第101頁，共125頁。一、無形資產(chǎn)分析（一）無形資產(chǎn)一般分析（二）無形資產(chǎn)質(zhì)量分析第102頁，共125頁。（一）無形資產(chǎn)一般分析 無形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或者控制

43、的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。無形資產(chǎn)盡管沒有實(shí)物形態(tài)，但隨著科技進(jìn)步特別是知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的影響越來越大。在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)控制的無形資產(chǎn)越多，其可持續(xù)發(fā)展能力和競爭能力就越強(qiáng)，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視培育無形資產(chǎn)。 第103頁，共125頁。在國外，一些高新技術(shù)企業(yè)無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重已高達(dá)5060，比較而言，我國企業(yè)在無形資產(chǎn)投入方面還明顯不足。無形資產(chǎn)一般分析包括無形資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)分析以及無形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析兩個(gè)方面。 第104頁，共125頁。（二）無形資產(chǎn)質(zhì)量分析 由于無形資產(chǎn)不具備實(shí)物形態(tài)，只是一種虛擬資產(chǎn)，難以正確評價(jià)無形資產(chǎn)的真正價(jià)值，因此財(cái)務(wù)分析人員

44、必須深入分析無形資產(chǎn)披露信息質(zhì)量。對無形資產(chǎn)進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)該注意以下幾個(gè)方面： 第105頁，共125頁。（1）由于各種無形資產(chǎn)的性質(zhì)不同，而且缺乏一定的價(jià)值認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，因此財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該以非常謹(jǐn)慎的態(tài)度評價(jià)企業(yè)無形資產(chǎn)的真正價(jià)值，這是分析無形資產(chǎn)的關(guān)鍵。企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，無形資產(chǎn)只有同時(shí)滿足以下條件時(shí)才能予以確認(rèn)：第一，與該無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；第二，該無形資產(chǎn)的成本能夠可靠地計(jì)量。 第106頁，共125頁。（2）各種無形資產(chǎn)的攤銷年限也是一個(gè)值得財(cái)務(wù)分析人員深入考慮的問題。無形資產(chǎn)能使企業(yè)在較長時(shí)間內(nèi)收益，因而企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)按無形資產(chǎn)的使用壽命對無形資產(chǎn)進(jìn)行分期攤銷

45、。無形資產(chǎn)的攤銷正確與否，會影響到資產(chǎn)負(fù)債表中的無形資產(chǎn)期末余額和利潤表中的當(dāng)期損益。財(cái)務(wù)分析人員在分析時(shí)應(yīng)該仔細(xì)審核無形資產(chǎn)攤銷是否符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定。此外在分析時(shí)還應(yīng)注意企業(yè)是否有利用無形資產(chǎn)攤銷進(jìn)行利潤操縱的行為。 第107頁，共125頁。（3）注意企業(yè)是否計(jì)提無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以及計(jì)提的合理性。企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，如果企業(yè)的無形資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生減值，如某項(xiàng)無形資產(chǎn)已被其他新技術(shù)等所替代，這樣該項(xiàng)無形資產(chǎn)為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益的能力就會受到重大不利影響，此時(shí)應(yīng)該對該項(xiàng)無形資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備。 第108頁，共125頁。因此，如果企業(yè)應(yīng)該計(jì)提無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備而沒有計(jì)提或者少提，則不僅會導(dǎo)致無形

46、資產(chǎn)賬面價(jià)值的虛增，而且會虛增當(dāng)期的利潤總額。因此，一些企業(yè)往往通過少提或者不提無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，來達(dá)到虛增無形資產(chǎn)賬面價(jià)值和利潤的目的。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)對這種現(xiàn)象予以關(guān)注。 第109頁，共125頁。（4）財(cái)務(wù)報(bào)表中所反映的無形資產(chǎn)往往是企業(yè)購入的或者企業(yè)所有者投入的無形資產(chǎn)價(jià)值，而企業(yè)自行開發(fā)或自然生成的無形資產(chǎn)通常在賬面上不反映，即使反映也是很小的一部分。事實(shí)上，自行開發(fā)或自然生成的無形資產(chǎn)對企業(yè)的獲利能力和競爭能力也有貢獻(xiàn)，在本質(zhì)上與外購的無形資產(chǎn)并無區(qū)別。因此資產(chǎn)負(fù)債表上所反映的無形資產(chǎn)價(jià)值，顯然有偏頗之處，無法真實(shí)反映出企業(yè)所擁有的全部無形資產(chǎn)價(jià)值。 第110頁，共125頁。值得注意的

47、是，新的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則在研究與開發(fā)費(fèi)用的處理上較過去已經(jīng)有了很大的改觀，表現(xiàn)在將企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的支出區(qū)分為研究階段支出和開發(fā)階段支出，企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目開發(fā)階段的支出，在滿足一定條件的前提下可以確認(rèn)為無形資產(chǎn)。 第111頁，共125頁。二、其他非流動(dòng)資產(chǎn)分析（一）觀察長期待攤費(fèi)用增減變動(dòng)情況（二）分析長期待攤費(fèi)用是否存在會計(jì)失真現(xiàn)象第112頁，共125頁。其他非流動(dòng)資產(chǎn)是指除流動(dòng)資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)，如長期待攤費(fèi)用。長期待攤費(fèi)用也稱遞延資產(chǎn)或遞延費(fèi)用，是指企業(yè)已經(jīng)支付，但其影響不限于支付當(dāng)期，因此應(yīng)由支付當(dāng)期和以后各受益期間共同分?jǐn)偟馁M(fèi)用支出，如以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)改良支出。 第113頁，共125頁。長期待攤費(fèi)用是其他非流動(dòng)資產(chǎn)的主要類型，因此對其他非流動(dòng)資產(chǎn)分析，主要是對長期待攤費(fèi)用進(jìn)行分析。分析長期待攤費(fèi)用，應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手： 第114頁，共125頁。（1）觀察長期待攤費(fèi)用增減