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文檔簡介

1、泓域/丁腈橡膠公司企業(yè)信用評(píng)級(jí)方案丁腈橡膠公司企業(yè)信用評(píng)級(jí)方案xx集團(tuán)有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110240841 一、 企業(yè)信用評(píng)級(jí)的基本框架 PAGEREF _Toc110240841 h 3 HYPERLINK l _Toc110240842 二、 企業(yè)信用評(píng)級(jí)的程序 PAGEREF _Toc110240842 h 3 HYPERLINK l _Toc110240843 三、 信用評(píng)級(jí)基本法 PAGEREF _Toc110240843 h 7 HYPERLINK l _Toc110240844 四、 信用評(píng)級(jí)的概念 PAGEREF _T

2、oc110240844 h 14 HYPERLINK l _Toc110240845 五、 信用風(fēng)險(xiǎn)的含義 PAGEREF _Toc110240845 h 16 HYPERLINK l _Toc110240846 六、 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 PAGEREF _Toc110240846 h 17 HYPERLINK l _Toc110240847 七、 公司概況 PAGEREF _Toc110240847 h 20 HYPERLINK l _Toc110240848 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110240848 h 21 HYPERLINK l _Toc110240849 公司

3、合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110240849 h 21 HYPERLINK l _Toc110240850 八、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110240850 h 21 HYPERLINK l _Toc110240851 九、 主要目標(biāo) PAGEREF _Toc110240851 h 22 HYPERLINK l _Toc110240852 十、 必要性分析 PAGEREF _Toc110240852 h 23 HYPERLINK l _Toc110240853 十一、 法人治理 PAGEREF _Toc110240853 h 24 HYPERLINK l _To

4、c110240854 十二、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc110240854 h 34 HYPERLINK l _Toc110240855 十三、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc110240855 h 36 HYPERLINK l _Toc110240856 十四、 組織架構(gòu)分析 PAGEREF _Toc110240856 h 38 HYPERLINK l _Toc110240857 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc110240857 h 39企業(yè)信用評(píng)級(jí)的基本框架企業(yè)信用評(píng)級(jí)框架構(gòu)建的是評(píng)級(jí)分析體系的基本輪廓。一方面告訴評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或評(píng)估人員在進(jìn)行企業(yè)信用評(píng)級(jí)工作時(shí)的工

5、作規(guī)范和操作指引,另一方面也告知人們?cè)u(píng)級(jí)工作如何進(jìn)行及其結(jié)果如何形成。企業(yè)信用評(píng)級(jí)的程序企業(yè)信用評(píng)級(jí)程序是指評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從企業(yè)提出評(píng)級(jí)申請(qǐng)到評(píng)級(jí)工作完成所實(shí)施的一系列操作流程。信用評(píng)級(jí)作為一項(xiàng)十分嚴(yán)肅的工作,評(píng)級(jí)的結(jié)果與評(píng)級(jí)程序密切相關(guān)。評(píng)級(jí)程序體現(xiàn)了信用評(píng)級(jí)的整個(gè)過程,沒有科學(xué)、合理、嚴(yán)格的評(píng)級(jí)程序,就不可能有客觀、公正的評(píng)級(jí)結(jié)果。(一)接受評(píng)級(jí)申請(qǐng)根據(jù)企業(yè)的評(píng)級(jí)申請(qǐng),評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)同企業(yè)簽訂信用評(píng)級(jí)協(xié)議書。協(xié)議書內(nèi)容主要包括簽約雙方名稱、評(píng)估對(duì)象、評(píng)估目的、雙方權(quán)利和義務(wù),以及出具評(píng)估報(bào)告時(shí)間、評(píng)估收費(fèi)、簽約時(shí)間等。當(dāng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)接受企業(yè)評(píng)級(jí)申請(qǐng)后,應(yīng)維持與受評(píng)企業(yè)的直接溝通,這不僅能讓評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲取有

6、具體價(jià)值的非公開資料、深入認(rèn)識(shí)受評(píng)企業(yè),更可使評(píng)級(jí)結(jié)果具有前瞻價(jià)值。(二)成立評(píng)級(jí)委員會(huì)評(píng)級(jí)項(xiàng)目確定后的第一項(xiàng)工作就是成立評(píng)級(jí)委員會(huì),評(píng)級(jí)委員會(huì)一般由36人組成,其成員應(yīng)是熟悉評(píng)估客戶所屬行業(yè)情況及評(píng)估對(duì)象業(yè)務(wù)的專家組成,小組負(fù)責(zé)人由具有項(xiàng)目經(jīng)理以上職稱的高級(jí)職員擔(dān)任。事實(shí)上,不同評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)委員會(huì)的人員構(gòu)成不盡相同,其具體的人員構(gòu)成會(huì)根據(jù)評(píng)級(jí)項(xiàng)目的復(fù)雜程度來安排,如受評(píng)項(xiàng)目比較復(fù)雜,則應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增加成員。(三)采集企業(yè)數(shù)據(jù)評(píng)級(jí)委員會(huì)的人員組成之后,委員會(huì)應(yīng)立即著手資料的搜集工作,企業(yè)的相關(guān)資料是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的依據(jù),全面且真實(shí)的數(shù)據(jù)是評(píng)級(jí)結(jié)果客觀、公正的有力保證。1、數(shù)據(jù)來源從實(shí)務(wù)上

7、來看,分析人員會(huì)從大規(guī)模的資料來源中依照每種信息的不同性質(zhì)采集各種數(shù)據(jù),這些數(shù)據(jù)中既有定量的,也有定性的。以下是一些主要的信息來源:(1)年度報(bào)表和中期報(bào)表,及其他發(fā)行者未能公開的數(shù)據(jù);(2)募股說明書,發(fā)行人提供的傳閱文件和備忘錄,委托書以及特定證券契約;(3)從行業(yè)團(tuán)體、協(xié)會(huì)及國際組織處得到的行業(yè)、部門和宏觀經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù);(4)政府有關(guān)管理機(jī)構(gòu),如統(tǒng)計(jì)局、中央銀行及負(fù)責(zé)管理有關(guān)行業(yè)的部門所發(fā)布的公告和數(shù)據(jù);(5)有關(guān)學(xué)術(shù)研究的書籍或文章;(6)金融預(yù)測(cè)和其他與信用有關(guān)的信息,還可以通過與之能維持其良好信用的發(fā)布者電聯(lián)或單獨(dú)會(huì)議中獲取。2、數(shù)據(jù)保存評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通常都建立有統(tǒng)計(jì)資料庫,這種資料庫儲(chǔ)存

8、所有經(jīng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的發(fā)行者的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),其主要目的在于保持全球不同行業(yè)或同業(yè)團(tuán)體的主要發(fā)行者之間的可比性。(四)評(píng)級(jí)分析分析人員通過對(duì)獲取的可量化的以及不可量化的企業(yè)信息進(jìn)行專業(yè)分析,并最終由評(píng)級(jí)委員會(huì)召開評(píng)審會(huì)議。評(píng)級(jí)委員會(huì)所有成員在結(jié)合分析員的匯報(bào)和其他相關(guān)分析和預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象的信用級(jí)別通過投票表決來決定。最終的評(píng)級(jí)結(jié)果,即企業(yè)的信用等級(jí)必須基于委員會(huì)的多數(shù)成員投票通過,最好為全票通過。如果等級(jí)分歧較大,委員會(huì)主席將會(huì)斟酌是否有必要進(jìn)行再一次的討論,其有權(quán)決定是否再次召開會(huì)議。(五)等級(jí)復(fù)評(píng)在等級(jí)確定之后,分析人員會(huì)給出專業(yè)的評(píng)級(jí)報(bào)告。在評(píng)級(jí)報(bào)告完成以后,評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)及時(shí)通知

9、受評(píng)主體。如果受評(píng)主體對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果或評(píng)級(jí)報(bào)告有異議,可在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提出復(fù)議申請(qǐng),評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將根據(jù)受評(píng)主體的申請(qǐng)及補(bǔ)充的資料情況來判斷是否有復(fù)評(píng)的必要。若受評(píng)企業(yè)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)提供了充分且有價(jià)值及足以影響等級(jí)結(jié)果的資料,評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將接受復(fù)評(píng)申請(qǐng)。評(píng)級(jí)委員會(huì)將會(huì)對(duì)企業(yè)提供的資料進(jìn)行補(bǔ)充分析,并對(duì)評(píng)級(jí)報(bào)告中存在異議的地方進(jìn)行修改,最后評(píng)級(jí)委員會(huì)開會(huì)審議,決定評(píng)級(jí)結(jié)果。此次委員會(huì)的討論結(jié)果即為本次評(píng)級(jí)的最終結(jié)果,受評(píng)企業(yè)在接到復(fù)評(píng)的等級(jí)通知后即使仍有異議,也無權(quán)再次申報(bào)復(fù)評(píng)。(六)公布等級(jí)結(jié)果公布等級(jí)結(jié)果是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)整個(gè)評(píng)級(jí)項(xiàng)目的最后一個(gè)環(huán)節(jié),即將評(píng)級(jí)結(jié)果及報(bào)告向社會(huì)公開。除非受評(píng)主體要求保密,否則評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將

10、會(huì)通過各種渠道公布等級(jí)結(jié)果。(七)通知受評(píng)企業(yè)評(píng)級(jí)委員會(huì)做出決定后,會(huì)通知受評(píng)企業(yè)結(jié)果,并一并告知評(píng)級(jí)所根據(jù)的理由。最重要的是讓受評(píng)企業(yè)了解評(píng)級(jí)委員會(huì)做出評(píng)級(jí)結(jié)果的依據(jù)及其關(guān)鍵因素。倘若受評(píng)企業(yè)不認(rèn)同評(píng)級(jí)結(jié)果,他們有權(quán)提出復(fù)評(píng),或可選擇將結(jié)果保密。(八)跟蹤評(píng)級(jí)在信用等級(jí)有效期限內(nèi)(企業(yè)評(píng)級(jí)一般為2年),評(píng)估機(jī)構(gòu)要負(fù)責(zé)對(duì)其信用狀況跟蹤監(jiān)測(cè),評(píng)估客戶應(yīng)按照要求提供有關(guān)資料。如果評(píng)估客戶信用狀況超出一定范圍(信用等級(jí)提高或降低),評(píng)估機(jī)構(gòu)將按照跟蹤評(píng)級(jí)程序更改評(píng)估客戶的信用等級(jí),并在有關(guān)報(bào)刊上披露,原信用等級(jí)自動(dòng)失效。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在發(fā)布評(píng)級(jí)對(duì)象的信用等級(jí)后,還會(huì)延續(xù)至少一年對(duì)受評(píng)對(duì)象實(shí)施信用監(jiān)督和跟蹤

11、,以保證對(duì)受評(píng)對(duì)象的信用等級(jí)的變化做出及時(shí)的信息反饋和更新,準(zhǔn)確提示信用風(fēng)險(xiǎn)。信用評(píng)級(jí)基本法信用評(píng)級(jí)的方法是指對(duì)受評(píng)客體信用狀況進(jìn)行分析并判斷優(yōu)劣的技巧,貫穿于分析、綜合和評(píng)價(jià)的全過程。(一)要素分析法要素分析法是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)客戶作信用風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)所采用的專家分析法之一。常見的要素分析法包括5C要素分析法、SP要素分析法、CAMPARI法、駱駝評(píng)估體系等。1、5C要素分析法5C要素分析法最初是金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶作信用風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)所采用的專家分析法之一,它主要集中在借款人的道德品質(zhì)、還款能力、資本實(shí)力、擔(dān)保和經(jīng)營環(huán)境條件五個(gè)方面進(jìn)行全面的定性分析以判別借款人的還款意愿和還款能力。近些年5C要素分析法被更廣

12、泛地應(yīng)用在企業(yè)對(duì)客戶的信用評(píng)價(jià)上,如果客戶達(dá)不到信用標(biāo)準(zhǔn),便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)惠。(1)品質(zhì):指顧客或客戶努力履行其償債義務(wù)的可能性,是評(píng)估顧客信用品質(zhì)的首要指標(biāo)。品質(zhì)是影響應(yīng)收賬款的回收速度和回收數(shù)額的決定因素,因?yàn)槊恳还P信用交易都隱含了客戶對(duì)公司的付款承諾,如果客戶沒有付款的誠意,則該應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必加大。品質(zhì)直接決定了應(yīng)收賬款的回收速度和回收數(shù)額,因而一般認(rèn)為品質(zhì)是信用評(píng)估最為重要的因素。(2)能力:指顧客或客戶的償債能力,即其流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例,其判斷依據(jù)通常是客戶的償債記錄、經(jīng)營手段以及對(duì)客戶工廠和公司經(jīng)營方式所做的實(shí)際調(diào)查。(3)資本:

13、指客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況,表明顧客可能償還債務(wù)的背景、如負(fù)債比率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、有形資產(chǎn)凈值等財(cái)務(wù)指標(biāo)等。(4)抵押:指在授信中所采取的擔(dān)保、抵押等措施。一旦客戶拒付款項(xiàng)或無力支付款項(xiàng)時(shí)能被用做抵押的資產(chǎn),收不回款項(xiàng),則以抵押品抵補(bǔ),這對(duì)于首次交易或信用狀況有爭議的客戶尤為重要。(5)條件:指可能影響客戶償債能力的內(nèi)部或外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境,比如客戶在苦難時(shí)期的付款狀況、客戶在經(jīng)濟(jì)不景氣情況下的付款可能性。一些受商業(yè)周期影響較大的企業(yè)的償債能力受條件的影響很大。2、5P要素分析法這種方法與5C分析法類似,主要分析以下五個(gè)方面因素:(1)個(gè)人因素。主要分析被評(píng)對(duì)象的品德、資格、還款意愿、還款能力

14、等。(2)資金用途因素。資金用途通常包括生產(chǎn)經(jīng)營、還債交稅和替代股權(quán)三個(gè)方面。如果用于生產(chǎn)經(jīng)營,要分析是流動(dòng)資金貸款還是項(xiàng)目貸款,對(duì)那些受到國家產(chǎn)業(yè)政策支持、效益好的支柱產(chǎn)業(yè)要給予支持;對(duì)新產(chǎn)品、新技術(shù)的研制開發(fā),要分析項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)和技術(shù)上的可行性,確保貸款能夠收回。如果用于還債交稅,要嚴(yán)格審查,是否符合規(guī)定。如果用于替代股權(quán)或彌補(bǔ)虧損,更應(yīng)慎重。(3)還款財(cái)源因素。主要有兩個(gè)來源:一是現(xiàn)金流量;二是資產(chǎn)變現(xiàn)?,F(xiàn)金流量方面要分析企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金的流入、流出和凈流量,現(xiàn)金凈流量同流動(dòng)負(fù)債的比率以及企業(yè)在投資、融資方面現(xiàn)金的流入流出情況。資產(chǎn)變現(xiàn)方面要分析流動(dòng)比率、速動(dòng)比率以及應(yīng)收賬款與存貨的周轉(zhuǎn)情

15、況。(4)債權(quán)保障因素。它包括內(nèi)部保障和外部保障兩個(gè)方面。內(nèi)部保障方面要分析企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健和盈利水平是否正常;外部保障方面要分析擔(dān)保人的財(cái)務(wù)實(shí)力及信用狀況。(5)企業(yè)前景因素。主要分析借款企業(yè)的發(fā)展前景,包括產(chǎn)業(yè)政策、競(jìng)爭能力、產(chǎn)品壽命周期、新產(chǎn)品開發(fā)情況等;同時(shí),還要分析企業(yè)有無財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),是否有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化的因素。3、CAMPARI法CAMPARI法,即對(duì)借款人從以下七個(gè)方面分析企業(yè)信用狀況:(1)品德。品德指借款人是否具有和銀行訂立借款合約的資格。例如,一筆對(duì)未成年人的銀行貸款就不具備法律效力。同樣,簽約的董事必須是在公司章程授權(quán)的范圍內(nèi)行事,否則無效。(2)償債能力。償債

16、能力指借款人在技術(shù)、管理、財(cái)務(wù)方面的實(shí)力;也可以指一個(gè)企業(yè)是否能夠監(jiān)控其營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、提高其資產(chǎn)流動(dòng)性,以創(chuàng)造足夠的現(xiàn)金流償還債務(wù)。(3)獲利能力。指考慮能否從債務(wù)人那得到的利息、利益。如果債務(wù)人(個(gè)人或企業(yè))沒有獲利能力,也就是說以后將很難歸還貸款以及利息,債權(quán)人將不會(huì)貸款給貸款人。(4)借款目的。借款目的指?jìng)鶆?wù)人向債權(quán)人貸款的用途應(yīng)該是明確的、可接受的。如果一筆貸款是企業(yè)用于償還供應(yīng)商的現(xiàn)有債務(wù),則該企業(yè)的流動(dòng)性可能存在嚴(yán)重問題。若企業(yè)申請(qǐng)貸款是為了支撐業(yè)務(wù)按預(yù)期發(fā)展,這應(yīng)認(rèn)為是允許貸款的一個(gè)可接受的理由。(5)貸款金額。貸款規(guī)模必須和資金用途相一致,貸款金額也必須能滿足企業(yè)使用。借用資金的費(fèi)

17、用應(yīng)和凈資產(chǎn)收益相匹配。(6)償還能力。了解企業(yè)的后期資金來源有助于判斷債權(quán)人的償還能力。償還能力是至關(guān)重要的,債權(quán)人應(yīng)通過分析投資后的現(xiàn)金流,而不是未來盈利能力加以考查其償還能力。對(duì)于債權(quán)企業(yè)來說,償還貸款的最主要資金來源應(yīng)是貸款的投資項(xiàng)目。(7)安全性。這里的“安全性”是指抵押擔(dān)保:當(dāng)貸款不能償還時(shí),銀行仍能保證其資產(chǎn)安全。考慮一筆借貸請(qǐng)求時(shí),其抵押擔(dān)保物當(dāng)然不是首先被考慮的;但如考慮抵押擔(dān)保物,它的價(jià)額應(yīng)相當(dāng)于在貸款金額的基礎(chǔ)上加上充裕的差額,而且抵押擔(dān)保物要易于估價(jià)、易于變現(xiàn)、易于取得。4、駱駝評(píng)估體系“駱駝”評(píng)估體系是目前美國金融管理當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、信用狀況等

18、進(jìn)行的一整套規(guī)范化、制度化和指標(biāo)化的綜合等級(jí)評(píng)定制度,有五項(xiàng)考核指標(biāo),即資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利水平和流動(dòng)性。(1)資本狀況。主要考察資本充足率,即總資本與總資產(chǎn)之比??傎Y本包括基礎(chǔ)資本和長期附屬債務(wù)?;A(chǔ)資本包括股本金、盈余、未分配利潤和呆賬準(zhǔn)備金。(2)資產(chǎn)質(zhì)量。主要考察風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)量、逾期貸款的數(shù)量、呆賬準(zhǔn)備金的充足狀況、管理人員的素質(zhì)、貸款的集中程度以及貸款出現(xiàn)問題的可能性。(3)經(jīng)營管理水平。主要考察銀行業(yè)務(wù)政策、業(yè)務(wù)計(jì)劃、管理者經(jīng)歷與經(jīng)驗(yàn)及水平、職員培訓(xùn)情況等一些非定量因素。這方面的評(píng)級(jí)是比較難的,因?yàn)闆]有量化指標(biāo)和比率,一般情況下,都通過其他量化指標(biāo)得出相關(guān)結(jié)論。經(jīng)營管

19、理水平的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn),一般以令人滿意或非常好等定性分析為標(biāo)準(zhǔn)。(4)收益狀況。主要考察銀行在過去一兩年里的凈收益情況。收益狀況評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn):以資產(chǎn)收益率1%為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)級(jí)。(5)流動(dòng)性。主要考察銀行存款的變動(dòng)情況,銀行對(duì)借入資金的依賴程度,可隨時(shí)變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量,資產(chǎn)負(fù)債的管理、控制能力,借入資金的頻率以及迅速籌措資金的能力。流動(dòng)性的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn):沒有確定的標(biāo)準(zhǔn),只有與同類、同規(guī)模的銀行橫向比較,才能確定優(yōu)劣與強(qiáng)弱。(二)綜合評(píng)價(jià)法運(yùn)用多個(gè)指標(biāo)對(duì)多個(gè)參評(píng)單位進(jìn)行評(píng)價(jià)的方法,稱為多變量綜合評(píng)價(jià)方法,或簡稱綜合評(píng)價(jià)方法。其基本思想是將多個(gè)指標(biāo)轉(zhuǎn)化為一個(gè)能夠反映綜合情況的指標(biāo)來進(jìn)行評(píng)價(jià)。如不同國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力,不

20、同地區(qū)社會(huì)發(fā)展水平,小康生活水平達(dá)標(biāo)進(jìn)程,企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)等,都可以應(yīng)用這種方法。綜合評(píng)價(jià)法的實(shí)施步驟包括:(1)針對(duì)被評(píng)對(duì)象確定綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,這是綜合評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)和依據(jù)。(2)收集數(shù)據(jù),并對(duì)不同計(jì)量單位的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行同度量處理。(3)確定指標(biāo)體系中各指標(biāo)的權(quán)數(shù),以保證評(píng)價(jià)的科學(xué)性。(4)對(duì)經(jīng)過處理后的指標(biāo)進(jìn)行匯總,計(jì)算出綜合評(píng)價(jià)指數(shù)或綜合評(píng)價(jià)分值。(5)根據(jù)評(píng)價(jià)指數(shù)或分值對(duì)參評(píng)單位進(jìn)行排序,并由此得出結(jié)論。目前,主流信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)采用的企業(yè)信用評(píng)級(jí)方法,即為綜合評(píng)價(jià)法。本教材中第五章涉及的大公國際資信評(píng)估公司用于企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的基本模型,同樣采用的是綜合評(píng)價(jià)法。信用評(píng)級(jí)的概念1、信用評(píng)級(jí)的

21、定義信用評(píng)級(jí)又稱資信評(píng)級(jí),是一種社會(huì)中介服務(wù),由獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人、企業(yè)及國家的信用可靠程度進(jìn)行評(píng)估,為社會(huì)提供資信信息,或?yàn)閱挝蛔陨?、國家主體提供決策參考。從狹義的角度講,信用評(píng)級(jí)也被定義為以獨(dú)立的第三方信用評(píng)級(jí)中介機(jī)構(gòu)對(duì)債務(wù)人如期足額償還債務(wù)本息的能力和意愿進(jìn)行評(píng)價(jià),并用簡單的評(píng)級(jí)符號(hào)表示其違約風(fēng)險(xiǎn)和損失的嚴(yán)重程度。廣義的信用評(píng)級(jí)則是對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象履行相關(guān)合同和經(jīng)濟(jì)承諾的能力和意愿的總體評(píng)價(jià)。關(guān)于信用評(píng)級(jí)的概念,至今尚無統(tǒng)一說法,但內(nèi)涵大致相同,主要包括三個(gè)方面:首先,信用評(píng)級(jí)的根本目的在于揭示受評(píng)對(duì)象違約風(fēng)險(xiǎn)的大小,而不是其他類型的投資風(fēng)險(xiǎn),如利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)及外匯風(fēng)險(xiǎn)

22、等。其次,信用評(píng)級(jí)所評(píng)價(jià)的目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)主體按合同約定如期履行債務(wù)或其他義務(wù)的能力和意愿,而不是企業(yè)本身的價(jià)值或業(yè)績。最后,信用評(píng)級(jí)是獨(dú)立的第三方利用其自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和專業(yè)經(jīng)驗(yàn),就各經(jīng)濟(jì)主體和金融工具的信用風(fēng)險(xiǎn)大小所發(fā)表的一種專家意見,它不能代替資本市場(chǎng)投資者本身做出投資選擇。大公信用評(píng)級(jí)定義大公信用評(píng)級(jí)是用一個(gè)簡單的符號(hào)系統(tǒng),給出關(guān)于特定債務(wù)或企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)客觀、公正、獨(dú)立的意見。針對(duì)不同的評(píng)級(jí)對(duì)象及不同的市場(chǎng)需求,大公的信用評(píng)級(jí)分為國家主權(quán)評(píng)級(jí)、長期債務(wù)評(píng)級(jí)、短期債務(wù)評(píng)級(jí)、短期債務(wù)和長期債務(wù)評(píng)級(jí)中的主體評(píng)級(jí)、借款企業(yè)評(píng)級(jí)、商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)、中小企業(yè)評(píng)級(jí)和信譽(yù)評(píng)級(jí)九個(gè)系列。評(píng)級(jí)不構(gòu)

23、成任何買入、持有或賣出的建議。2、信用評(píng)級(jí)的基本原則我國于2006年發(fā)布的(信貸市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)規(guī)范)第2部分一信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)規(guī)范中明確規(guī)定了信用評(píng)級(jí)的基本原則,如下:(1)真實(shí)性原則在評(píng)級(jí)過程中,評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照合理的程序和方法對(duì)評(píng)級(jí)所收集的數(shù)據(jù)和資料進(jìn)行分析,并按照合理、規(guī)范的程序?qū)彾ㄔu(píng)級(jí)結(jié)果。(2)一致性原則評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)過程中所采用的評(píng)級(jí)程序、評(píng)級(jí)方法應(yīng)與機(jī)構(gòu)公開的程序和方法一致。(3)獨(dú)立性原則評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)委員會(huì)成員、評(píng)估人員在評(píng)級(jí)過程中應(yīng)保持獨(dú)立性,應(yīng)根據(jù)所收集的數(shù)據(jù)和資料獨(dú)立做出評(píng)判,不能受評(píng)級(jí)對(duì)象(發(fā)行人)及其他外來因素的影響。(4)客觀性原則評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)

24、估人員在評(píng)級(jí)過程中應(yīng)做到客觀公正,不帶有任何偏見。(5)審慎性原則評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在信用評(píng)級(jí)資料的分析過程和做出判斷過程中應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度,特別是對(duì)定性指標(biāo)的分析和判斷時(shí)。在分析基礎(chǔ)資料時(shí),評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)準(zhǔn)確指出影響評(píng)級(jí)對(duì)象(發(fā)行人)經(jīng)營的潛在風(fēng)險(xiǎn),對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象(發(fā)行人)某些指標(biāo)的極端情況要做出深入分析。信用風(fēng)險(xiǎn)的含義信用風(fēng)險(xiǎn)是指信用交易的受信方不能正常履約,因?yàn)榻o信用交易的授信方帶來損失的風(fēng)險(xiǎn),多表現(xiàn)為債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成信用銷售合同違約,給賒銷企業(yè)或金融授信機(jī)構(gòu)帶來風(fēng)險(xiǎn),因此,信用風(fēng)險(xiǎn)又被稱為違約風(fēng)險(xiǎn)。然而,隨著現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的變化和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的發(fā)展,傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)定義已經(jīng)不能充分反映現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)及

25、其管理的性質(zhì)與特點(diǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是一種損失的可能性和不確定性,表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生不確定、何時(shí)發(fā)生不確定、發(fā)生原因不確定、發(fā)生造成的損失有多大不確定。信用風(fēng)險(xiǎn)還表現(xiàn)為由于債務(wù)人信用評(píng)級(jí)的變動(dòng)和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而造成損失的可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)管理(一)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的含義廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)管理是指政府及政府相關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體和社會(huì)團(tuán)體所實(shí)施的與信用風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的一切法規(guī)措施、經(jīng)濟(jì)行為和社會(huì)活動(dòng)。其主要包括法律、法規(guī)的制定;社會(huì)信用管理體系的架構(gòu);對(duì)各類信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍;經(jīng)營狀況的規(guī)定與監(jiān)管;對(duì)企業(yè)和消費(fèi)者個(gè)人所做的信用風(fēng)險(xiǎn)管理。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本含

26、義是對(duì)消費(fèi)者個(gè)人的信用和企業(yè)的資信狀況進(jìn)行管理,管理的內(nèi)容主要包括征信和信用評(píng)級(jí)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟、發(fā)達(dá)的國家,信用管理的側(cè)重點(diǎn)在于對(duì)消費(fèi)者個(gè)人進(jìn)行信用管理,而在廣大的發(fā)展中國家,信用管理更側(cè)重于對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用管理。當(dāng)前,現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的定義主要指通過制定信息政策,指導(dǎo)和協(xié)調(diào)各機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng),對(duì)從客戶資信調(diào)查、付款方式的選擇、信用限額的確定到款項(xiàng)回收等環(huán)節(jié)實(shí)行的全面監(jiān)督和控制,以保障應(yīng)收款項(xiàng)的安全和及時(shí)回收。(二)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法與傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法相比,現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要分為利用模型管理、資信評(píng)級(jí)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系等。1、數(shù)學(xué)模型管理法按照模型類別可將信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法分為兩個(gè)階段:

27、傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)度量和現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量。(1)傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法分為專家分析法和Z評(píng)分模型、Zeta評(píng)分模型法。專家分析法是指信貸決策權(quán)由該機(jī)構(gòu)中那些經(jīng)過長期訓(xùn)練、具有豐富經(jīng)驗(yàn)的信貸員掌握,并由他們來做出是否給予貸款的決定,即5W,6P要素法。Z評(píng)分模型是將主要財(cái)務(wù)指標(biāo)乘以相應(yīng)權(quán)重,得出的結(jié)果與臨界值做比較,從而判斷借款人是否屬于違約組。Zeta評(píng)分模型是在Z評(píng)分模型的基礎(chǔ)上增加了兩個(gè)變量,以提高辨認(rèn)精度和適用范圍。(2)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型主要包括JP摩根CreditMetrics模型、KMV模型、宏觀模擬模型等。JP摩根銀行最早在1994年提出一種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)策略和管理的新工具,其標(biāo)志性產(chǎn)品是風(fēng)

28、險(xiǎn)度量模型CreditMetrics,專門用于對(duì)非交易性金融資產(chǎn)如貸款和私募債券的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量的模型。KMV模型是美國舊金山市KMV公司于1997年建立的用來估計(jì)借款企業(yè)違約概率的方法。宏觀模擬模型根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變化對(duì)企業(yè)違約概率的變化有重大影響這一事實(shí),將各種影響違約概率以及相關(guān)聯(lián)的信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)轉(zhuǎn)換概率的宏觀因素納入一個(gè)體系中,從而克服信用度量制方法的諸多偏差。2、資信評(píng)級(jí)經(jīng)濟(jì)合同中的一方在決定是否向另一方提供信用時(shí),可以參考資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其評(píng)級(jí)的結(jié)果。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)被評(píng)級(jí)對(duì)象的資金、信譽(yù)度,從質(zhì)和量兩方面進(jìn)行檢驗(yàn)和評(píng)估,并客觀、科學(xué)地做出全面評(píng)價(jià)。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)接受委托人的委托,按照一定的程

29、序、方法和標(biāo)準(zhǔn),對(duì)評(píng)估對(duì)象的償債能力、信譽(yù)狀況、違約的可能性程度進(jìn)行調(diào)查、研究、綜合分析,進(jìn)而做出定性定量評(píng)估,確定其信用等級(jí),并將其結(jié)果公開。3、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系信用控制主要是指授信人所在機(jī)構(gòu)指定的有關(guān)向客戶或者借款人提供信用的方式、條件、信用政策及授信程序和權(quán)限。在各個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體內(nèi)部建立并完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系,應(yīng)包括:(1)制定合理的信用政策。制定合理的信用政策包括拒絕對(duì)某類客戶提供信用,對(duì)某個(gè)特定評(píng)級(jí)的客戶設(shè)置信用上限,控制總信用量。(2)建立高效的操作程序。建立高效的操作程序主要包括匯票處理和債務(wù)管理。這些操作活動(dòng)有質(zhì)詢控制和追收逾期賬款。(3)對(duì)單個(gè)客戶分布進(jìn)行信用管理。對(duì)單個(gè)客

30、戶分布進(jìn)行信用管理是指應(yīng)該有一個(gè)體系用來評(píng)估單個(gè)客戶的信用度以便制定信用政策。(4)監(jiān)督信用管理的成效。監(jiān)督信用管理的成效是指要監(jiān)督和控制該體系本身。應(yīng)當(dāng)給信用經(jīng)理設(shè)置一個(gè)目標(biāo),通過該目標(biāo)來監(jiān)督他們的績效表現(xiàn)。公司概況(一)公司基本信息1、公司名稱:xx集團(tuán)有限公司2、法定代表人:熊xx3、注冊(cè)資本:1110萬元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼:xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān):xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期:2012-7-107、營業(yè)期限:2012-7-10至無固定期限8、注冊(cè)地址:xx市xx區(qū)xx(二)公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12

31、月資產(chǎn)總額9375.637500.507031.72負(fù)債總額4520.673616.543390.50股東權(quán)益合計(jì)4854.963883.973641.22公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入19898.4315918.7414923.82營業(yè)利潤4534.733627.783401.05利潤總額4189.593351.673142.19凈利潤3142.192450.912262.38歸屬于母公司所有者的凈利潤3142.192450.912262.38產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析未來五年,從國際看,世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會(huì)信息化深入發(fā)展,世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲

32、折復(fù)蘇,新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速推進(jìn),全球治理體系深刻變革,國際力量對(duì)比逐步趨向平衡。但全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易增長乏力,保護(hù)主義抬頭,國際和區(qū)域經(jīng)貿(mào)規(guī)則主導(dǎo)權(quán)爭奪加劇,地緣政治風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致外部環(huán)境更加復(fù)雜。從國內(nèi)看,我國綜合國力和國際競(jìng)爭力達(dá)到新高度,經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變,新的增長動(dòng)力正在孕育形成,經(jīng)濟(jì)長期向好的基本面沒有改變,但發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題仍然比較突出。我省經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展,通過打出轉(zhuǎn)型升級(jí)系列組合拳,在市場(chǎng)化改革、制度供給、倒逼轉(zhuǎn)型機(jī)制和信息經(jīng)濟(jì)等方面形成了新的先發(fā)優(yōu)勢(shì),轉(zhuǎn)型升級(jí)已經(jīng)找到跑道、見到曙光。但發(fā)展中也存在一些矛盾和問題,主要是自主創(chuàng)新能力不強(qiáng),粗放型增長方式和

33、低層次低價(jià)格產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭模式尚未根本扭轉(zhuǎn),城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展還不夠平衡,資源和環(huán)境約束趨緊,金融、安全生產(chǎn)、社會(huì)治安、網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患較多,加快轉(zhuǎn)型發(fā)展比以往任何時(shí)候都更為迫切。主要目標(biāo)規(guī)模效益持續(xù)提升。到2025年,全省規(guī)上石化化工企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入超萬億元,加快打造六大特色產(chǎn)業(yè)集群,力爭營業(yè)收入超1000億元的化工園區(qū)(集中區(qū))達(dá)到4家,營業(yè)收入超100億元的化工園區(qū)(集中區(qū))達(dá)到8家左右,營業(yè)收入超100億元的企業(yè)達(dá)到15家左右。布局結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。到2025年,化工園區(qū)(集中區(qū))產(chǎn)值貢獻(xiàn)率提至70%以上。石化產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸和完善,向化工新材料、高端石化產(chǎn)品、精細(xì)化學(xué)品方向發(fā)展,高附加值產(chǎn)品

34、比重進(jìn)一步提高。創(chuàng)新能力顯著提升。到2025年,培育一批全國重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、國家工程研究中心、國家企業(yè)技術(shù)中心等創(chuàng)新平臺(tái),加快打造一批智能制造示范工廠。綠色低碳安全深入推進(jìn)。到2025年,全省石化化工產(chǎn)業(yè)達(dá)到能效標(biāo)桿水平的產(chǎn)能比例超過30%,化學(xué)需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物和揮發(fā)性有機(jī)物等污染物排放強(qiáng)度進(jìn)一步下降,能源利用效率和主要污染物排放控制水平達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平,碳排放強(qiáng)度明顯下降,綠色低碳發(fā)展能力顯著增強(qiáng),本質(zhì)安全水平顯著提高,有效遏制重特大生產(chǎn)安全事故。必要性分析1、提升公司核心競(jìng)爭力項(xiàng)目的投資,引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力,降

35、低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平,提升公司盈利能力,促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持,提高公司核心競(jìng)爭力。法人治理(一)股東權(quán)利及義務(wù)1、公司股東享有下列權(quán)利:(1)依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配;(2)依法請(qǐng)求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會(huì),并行使相應(yīng)的表決權(quán);(3)對(duì)公司的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督,提出建議或者質(zhì)詢;(4)依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與或質(zhì)押其所持有的股份;(5)查閱本章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告;(6)公司終止或者清算時(shí)

36、,按其所持有的股份份額參加公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配;(7)對(duì)股東大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議的股東,要求公司收購其股份;(8)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。2、公司股東承擔(dān)下列義務(wù):(1)遵守法律、行政法規(guī)和本章程;(2)依其所認(rèn)購的股份和入股方式繳納股金;(3)除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外,不得退股;(4)不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益;不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益;公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的,應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任,逃避債務(wù),嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的,應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連

37、帶責(zé)任。(5)法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。3、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東,將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)押的,應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日,向公司作出書面報(bào)告。4、公司的控股股東、實(shí)際控制人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反規(guī)定給公司造成損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。公司控股股東及實(shí)際控制人對(duì)公司和公司社會(huì)公眾股股東負(fù)有誠信義務(wù)。控股股東應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)利,控股股東不得利用利潤分配、資產(chǎn)重組、對(duì)外投資、資金占用、借款擔(dān)保等方式損害公司和社會(huì)公眾股股東的合法利益,不得利用其控制地位損害公司和社會(huì)公眾股股東的利益。違反規(guī)定的,給公司造成損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。公司董事會(huì)建立對(duì)控股

38、股東所持公司股份“占用即凍結(jié)”機(jī)制,即發(fā)現(xiàn)控股股東侵占公司資產(chǎn)立即申請(qǐng)司法凍結(jié),凡不能以現(xiàn)金清償?shù)?,通過變現(xiàn)股權(quán)償還侵占資產(chǎn)。(二)董事1、公司設(shè)董事會(huì),對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。2、董事會(huì)由5名董事組成,包括2名獨(dú)立董事。董事會(huì)中設(shè)董事長1名,副董事長1名。3、董事會(huì)行使下列職權(quán):(1)召集股東大會(huì),并向股東大會(huì)報(bào)告工作;(2)執(zhí)行股東大會(huì)的決議;(3)決定公司的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案;(4)制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案;(5)制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案;(6)擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合并、分立、解散及變更公司形式的方案;(7)在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi),決定公司對(duì)外投資、收購出售

39、資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng);(8)決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置;(9)聘任或者解聘公司總裁、董事會(huì)秘書;根據(jù)總裁的提名,聘任或者解聘公司副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高級(jí)管理人員,并決定其報(bào)酬事項(xiàng)和獎(jiǎng)懲事項(xiàng);(10)制訂公司的基本管理制度;(11)制訂本章程的修改方案;(12)管理公司信息披露事項(xiàng);(13)向股東大會(huì)提請(qǐng)聘請(qǐng)或更換為公司審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所;(14)聽取公司總裁的工作匯報(bào)并檢查總裁的工作;(15)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程授予的其他職權(quán)。4、公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見向股東大會(huì)作出說明。5、董事會(huì)制定董事會(huì)議事規(guī)則,以確保董事

40、會(huì)落實(shí)股東大會(huì)決議,提高工作效率,保證科學(xué)決策。6、董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確定對(duì)外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易的權(quán)限,建立嚴(yán)格的審查和決策程序;重大投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)專家、專業(yè)人員進(jìn)行評(píng)審,并報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)。董事會(huì)可根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際情況,決定一年內(nèi)公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%以下的購買或出售資產(chǎn),決定一年內(nèi)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50%以下的對(duì)外投資、委托理財(cái)、資產(chǎn)抵押(不含對(duì)外擔(dān)保)。決定一年內(nèi)未達(dá)到本章程規(guī)定提交股東大會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)外擔(dān)保。決定一年內(nèi)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)1%至5%且交易金額在300萬元至3000萬元的關(guān)聯(lián)交易。7、董事長和副董事長由董事

41、會(huì)以全體董事的過半數(shù)選舉產(chǎn)生。8、董事長行使下列職權(quán):(1)主持股東大會(huì)和召集、主持董事會(huì)會(huì)議;(2)督促、檢查董事會(huì)決議的執(zhí)行;(3)簽署董事會(huì)重要文件和其他應(yīng)由公司法定代表人簽署的其他文件;(4)行使法定代表人的職權(quán);(5)在發(fā)生特大自然災(zāi)害等不可抗力的緊急情況下,對(duì)公司事務(wù)行使符合法律規(guī)定和公司利益的特別處置權(quán),并在事后向公司董事會(huì)和股東大會(huì)報(bào)告;(6)董事會(huì)授予的其他職權(quán)。9、公司副董事長協(xié)助董事長工作,董事長不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的,由副董事長履行董事長職務(wù);副董事長不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的,由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事履行職務(wù)。10、董事會(huì)每年至少召開兩次會(huì)議,由董事長召

42、集,于會(huì)議召開10日前以書面形式通知全體董事和監(jiān)事。11、代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會(huì),可以提議召開董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。董事長應(yīng)當(dāng)自接到提議后10日內(nèi),召集和主持董事會(huì)會(huì)議。12、董事會(huì)召開臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議的通知方式為:電話、傳真、郵件等;通知時(shí)限為:3日。13、董事會(huì)會(huì)議通知包括以下內(nèi)容:(1)會(huì)議日期和地點(diǎn);(2)會(huì)議期限;(3)事由及議題;(4)發(fā)出通知的日期。14、董事會(huì)會(huì)議應(yīng)有過半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會(huì)作出決議,必須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過。董事會(huì)決議的表決,實(shí)行一人一票。15、董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的,不得對(duì)該項(xiàng)決議行使表決權(quán),也不得

43、代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行,董事會(huì)會(huì)議所作決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席董事會(huì)的無關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不足3人的,應(yīng)將該事項(xiàng)提交股東大會(huì)審議。審議涉及關(guān)聯(lián)交易的議案時(shí),如選擇反對(duì)或贊成的董事人數(shù)相等時(shí),應(yīng)將該提案提交公司股東大會(huì)審議。16、董事會(huì)決議表決方式為:舉手表決或投票表決。董事會(huì)會(huì)議在保障董事充分表達(dá)意見的前提下,可以用通訊方式進(jìn)行并以傳真方式或其他書面方式作出決議,并由參會(huì)董事簽字。17、董事會(huì)會(huì)議,應(yīng)由董事本人出席;董事因故不能出席,可以書面委托其他董事代為出席,委托書中應(yīng)載明代理人的姓名,代理事項(xiàng)、授權(quán)范圍和有效期限,并由委托人簽名或

44、蓋章。代為出席會(huì)議的董事應(yīng)當(dāng)在授權(quán)范圍內(nèi)行使董事的權(quán)利。董事未出席董事會(huì)會(huì)議,亦未委托代表出席的,視為放棄在該次會(huì)議上的投票權(quán)。18、董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)議所議事項(xiàng)的決定做成會(huì)議記錄,出席會(huì)議的董事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。董事會(huì)會(huì)議記錄作為公司檔案保存,保存期限10年。19、董事會(huì)會(huì)議記錄包括以下內(nèi)容:(1)會(huì)議召開的日期、地點(diǎn)和召集人姓名;(2)出席董事的姓名以及受他人委托出席董事會(huì)的董事(代理人)姓名;(3)會(huì)議議程;(4)董事發(fā)言要點(diǎn);(5)每一決議事項(xiàng)的表決方式和結(jié)果(表決結(jié)果應(yīng)載明贊成、反對(duì)或棄權(quán)的票數(shù))。(三)高級(jí)管理人員1、公司設(shè)總經(jīng)理、技術(shù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人,根據(jù)公司需要可以設(shè)副總經(jīng)理。

45、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、技術(shù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人由董事會(huì)聘任或解聘。董事可受聘兼任總經(jīng)理、副總經(jīng)理或者其他高級(jí)管理人員。2、本章程中關(guān)于不得擔(dān)任公司董事的情形同時(shí)適用于高級(jí)管理人員。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人作為高級(jí)管理人員,除符合前款規(guī)定外,還應(yīng)當(dāng)具備會(huì)計(jì)師以上專業(yè)技術(shù)職務(wù)資格,或者具有會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)背景并從事會(huì)計(jì)工作三年以上。本章程中關(guān)于董事的忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)的規(guī)定,同時(shí)適用于高級(jí)管理人員。3、在公司控股股東、實(shí)際控制人單位擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外其他職務(wù)的人員,不得擔(dān)任公司的高級(jí)管理人員。4、總經(jīng)理每屆任期3年,經(jīng)董事會(huì)決議,連聘可以連任。5、總經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé),行使下列職權(quán):(1)主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作,組織實(shí)

46、施董事會(huì)決議、并向董事會(huì)報(bào)告工作;(2)組織實(shí)施公司年度經(jīng)營計(jì)劃和投資方案;(3)擬訂公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案;(4)擬訂公司的基本管理制度;(5)制定公司的具體規(guī)章;(6)提請(qǐng)董事會(huì)聘任或者解聘公司副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人;(7)聘任或者解聘除應(yīng)由董事會(huì)聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員;(8)本章程或董事會(huì)授予的其他職權(quán)??偨?jīng)理列席董事會(huì)會(huì)議。6、總經(jīng)理應(yīng)制訂總經(jīng)理工作細(xì)則,報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。7、總經(jīng)理工作細(xì)則包括下列內(nèi)容:(1)總經(jīng)理會(huì)議召開的條件、程序和參加的人員;(2)總經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員各自具體的職責(zé)及其分工;(3)公司資金、資產(chǎn)運(yùn)用,簽訂重大合同的權(quán)限,以及向董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的報(bào)告制

47、度;(4)董事會(huì)認(rèn)為必要的其他事項(xiàng)。8、副總經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人向總經(jīng)理負(fù)責(zé)并報(bào)告工作,但必要時(shí)可應(yīng)董事長的要求向其匯報(bào)工作或者提出相關(guān)的報(bào)告。9、總經(jīng)理等高級(jí)管理人員辭職應(yīng)當(dāng)提交書面辭職報(bào)告。公司現(xiàn)任高級(jí)管理人員發(fā)生本章程規(guī)定的不符合任職資格的情形的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司主動(dòng)報(bào)告并自事實(shí)發(fā)生之日起1個(gè)月內(nèi)離職。10、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程的規(guī)定,給公司造成損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。(四)監(jiān)事1、公司設(shè)監(jiān)事會(huì),監(jiān)事會(huì)應(yīng)對(duì)公司全體股東負(fù)責(zé),維護(hù)公司及股東的合法權(quán)益。監(jiān)事會(huì)由3名監(jiān)事組成,其中職工代表監(jiān)事1名。監(jiān)事會(huì)設(shè)主席1名。監(jiān)事會(huì)主席由全體監(jiān)事過半數(shù)選舉產(chǎn)生。監(jiān)事

48、會(huì)主席召集和主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議;監(jiān)事會(huì)主席不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的,由半數(shù)以上監(jiān)事共同推舉一名監(jiān)事召集和主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議。2、監(jiān)事會(huì)每6個(gè)月至少召開一次會(huì)議。監(jiān)事可以提議召開臨時(shí)監(jiān)事會(huì)會(huì)議。召開監(jiān)事會(huì)會(huì)議定期會(huì)議或臨時(shí)會(huì)議應(yīng)分別至少提前10日和2日將監(jiān)事會(huì)會(huì)議的通知以傳真、郵件方式或由專人送達(dá)全體監(jiān)事。因公司遭遇危機(jī)等特殊或緊急情況,可以不提前通知的情況下召開監(jiān)事會(huì)臨時(shí)會(huì)議,但召集人應(yīng)當(dāng)在會(huì)議上做出說明。監(jiān)事會(huì)會(huì)議對(duì)所議事項(xiàng)的表決,可采用書面、舉手、傳簽監(jiān)事會(huì)決議等方式,每名監(jiān)事有一票表決權(quán)。監(jiān)事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)半數(shù)以上監(jiān)事通過。3、監(jiān)事會(huì)制定監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則,明確監(jiān)事會(huì)的議事方式和表決程序,以確保監(jiān)

49、事會(huì)的工作效率和科學(xué)決策。監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則規(guī)定監(jiān)事會(huì)的召開和表決程序。監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則應(yīng)列入本章程或作為章程的附件,由監(jiān)事會(huì)擬定,股東大會(huì)批準(zhǔn)。4、監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)將所議事項(xiàng)的決定做成會(huì)議記錄,出席會(huì)議的監(jiān)事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。監(jiān)事有權(quán)要求在記錄上對(duì)其在會(huì)議上的發(fā)言作出某種說明性記載。監(jiān)事會(huì)會(huì)議記錄作為公司檔案由董事會(huì)秘書保存,保管期限為10年。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析(一)政策風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策。項(xiàng)目實(shí)施后,可以向市場(chǎng)提供需要的相關(guān)系列產(chǎn)品,同時(shí)穩(wěn)定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營,增加就業(yè)崗位,保障社會(huì)和諧,符合國家發(fā)展和諧社會(huì)的要求。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研分析,該系列產(chǎn)品市場(chǎng)空間大,需求旺盛,競(jìng)爭力強(qiáng),同時(shí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理,產(chǎn)品靈

50、活,因此政策風(fēng)險(xiǎn)很小。(二)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目選址地勢(shì)平坦,市政設(shè)施配套齊全,交通便捷,是建設(shè)該項(xiàng)目的理想地段。周邊無任何文物古跡,礦產(chǎn)資源以煙煤為主,是非生態(tài)脆弱區(qū)。因此,分析該項(xiàng)目社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)小。(三)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)因素在項(xiàng)目的全壽命周期內(nèi)長期存在,影響頻率高,交叉作用多見,原因較為復(fù)雜。主要有合同風(fēng)險(xiǎn)(如合同履約與變更問題,爭議與索賠,合同的條款確定等)、建設(shè)成本風(fēng)險(xiǎn)(包括涉及到項(xiàng)目的建設(shè)成本的融資問題、財(cái)務(wù)問題、利率與匯率波動(dòng)、通貨膨脹和物價(jià)波動(dòng)問題等)、項(xiàng)目的竣工風(fēng)險(xiǎn)(主要是指項(xiàng)目的進(jìn)度計(jì)劃和竣工時(shí)間的不確定性)、稅收政策的風(fēng)險(xiǎn)(指項(xiàng)目在建設(shè)期和運(yùn)營期內(nèi)負(fù)擔(dān)的稅賦和稅率、稅種變化的不確定性)。

51、而對(duì)于以上各種風(fēng)險(xiǎn),除非不可抗力的原因造成外,大部分風(fēng)險(xiǎn)是人為可控的,如合同風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目竣工風(fēng)險(xiǎn)等通常在執(zhí)行過程中通過嚴(yán)格的程序化控制,其風(fēng)險(xiǎn)是可以接受的。本節(jié)不做分析。其他風(fēng)險(xiǎn)分析如下:1、稅收風(fēng)險(xiǎn):目前及未來幾年,由于國家采用的是刺激消費(fèi),造福民生的宏觀政策,稅收應(yīng)是越來越寬松的,因此,本項(xiàng)目不存在稅收風(fēng)險(xiǎn)。2、利率匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)和物價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn):目前世界金融危機(jī)已波及全球,原材料、產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)會(huì)產(chǎn)生一定的影響。這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本項(xiàng)目 而言,是可以接受的。3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn):就項(xiàng)目財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià)報(bào)告可以看出,本項(xiàng)目的靜態(tài)與動(dòng)態(tài)盈利能力超過了行業(yè)的基本標(biāo)準(zhǔn),財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果是良好的。(四)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目涉及的生產(chǎn)技術(shù)為本公司既有技術(shù),生產(chǎn)工藝、檢測(cè)技術(shù)成熟,原材料有穩(wěn)定供應(yīng)渠道,生產(chǎn)操作條件溫和、易控,產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定。本項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較小。(五)管理風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目由于管理原因而產(chǎn)生的安全、質(zhì)量、責(zé)任事故影響惡劣,且后果損失巨大,其中多數(shù)因管理組織方式的建立、管理制度的制定不健全或是因疏于對(duì)人員的管理教育而產(chǎn)生道德行為風(fēng)險(xiǎn)和職業(yè)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策(一)加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營管理本項(xiàng)目的建設(shè)采用招標(biāo)方式選擇工程設(shè)計(jì)承包商,在保證建設(shè)質(zhì)量的同時(shí),努力降低建設(shè)

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