2022年XX中國飼料行業(yè)發(fā)展和市場深度分析報告

1、XX中國飼料行業(yè)進展和市場深度分析報告中國飼料行業(yè)進展和市場深度分析報告目錄1. 飼料 行業(yè)趨于成熟, 整合進行時 . 6 總產(chǎn)量全球領(lǐng)先,各品種共同發(fā)展 . 6 中國工業(yè)飼料總產(chǎn)量以及增速 . 7 細 分 品 種 產(chǎn) 量 、 占比 . 8 行業(yè)趨歷時四十載,成熟 . 11 初 創(chuàng)期 . 12 快速發(fā)展期 . 13 擴張期 . 13 整合期 . 13 整合后期 . 14 整合深化,行業(yè)集中度進一步提高 . 14 飼料行業(yè)監(jiān)管越發(fā)嚴(yán)格 . 16 規(guī)?；B(yǎng)殖注重飼料安全與養(yǎng)殖效率 . 18 2. 銷 量 盈 利 雙 輪 驅(qū) 動 , 行 業(yè) 即 迎 量 利 齊 升 . 20 飼料量增趨勢明確 . .

2、 21 趨勢性因素 . 21 周期性因素 . 26 盈利空間繼續(xù)釋放 . 33 飼料價格隨原料成本波動 . 33 上 下 游 擠 壓 力弱,盈利空間得以釋放 . . 34 3. 全產(chǎn)業(yè)鏈為基,資源稟賦為輔 . . 40 全產(chǎn)業(yè)鏈+產(chǎn)業(yè)基金模式 . 40 全產(chǎn)業(yè)鏈增厚毛利率 . 41 規(guī)模產(chǎn)業(yè)基金加速擴張 . 45 “ 互聯(lián)網(wǎng) +”提質(zhì)增效 . 47 產(chǎn)品服務(wù)全面升級 . . 50 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級 . 50 市場生物飼料廣闊 . 52 4. 重點公司分析 . 53 海大集團：水產(chǎn)畜禽料多點開花,產(chǎn)業(yè)鏈延長思路清 晰 . 53 大北 農(nóng) ： 高 端 前 端 料 占 比 高 , 農(nóng) 業(yè) 互 聯(lián) 網(wǎng)

3、 如 火 如 荼 . 55 禾豐牧業(yè)：生豬肉雞全產(chǎn)業(yè)鏈,養(yǎng)殖北移受益東北龍 頭 . 57 唐 人 神 ： 高 彈 性 標(biāo) 的 , 育 種 到 肉 品 全 產(chǎn) 業(yè) 鏈 布 局 . 59 圖目錄圖1 ： 20XX-20XX全 球 飼 料 總 產(chǎn) 量 及 增速 . 6 圖 2 ：20XX 全球飼料產(chǎn)量前十位國家 . 6 圖 3 ：20XX-20XX中國工業(yè)飼料總產(chǎn)量及 增速 . 7 圖 4 ：20XX 年世界各地區(qū)飼料產(chǎn)量 占比 . 8 圖 5 ：20XX-20XX年細分品種產(chǎn)量及增速 . 9 應(yīng)采圖 6 ：生豬生長周期及對食飼料 . 9 圖 7 ：我國三大飼料產(chǎn)量占比 . 三大飼料產(chǎn)量10 圖8：

4、20XX-20XX我國及增速 . 10 圖9 ： 我 國 飼 料 工 業(yè) 產(chǎn) 量 及 增速 . 11 圖10 ：飼料 工業(yè)毛利率 . 11 圖11：我國飼料工業(yè)企業(yè)數(shù)量 . 料行12 圖12：飼業(yè)CR10 . 15 圖13 ： 年 產(chǎn)5 萬 噸 以 上 飼 料 企 業(yè) 分布 . 15 圖 14 ：20XX年農(nóng)業(yè)子行業(yè)營業(yè)收入及毛利率 . 重20 圖 15 ：500 頭以上生豬規(guī)?；B(yǎng)殖提比顯著升 . 21 圖16 ： 我 國 肉 禽 蛋 奶 產(chǎn) 量 持 續(xù) 增長 . 23 圖 17 ：我國居民人均收入快速增長 . 24 圖 18 ：我國居民食品類消費支出增長迅速 . 24 圖19 ： 我 國

5、城 市 化 率 低 于 發(fā) 達 國 家 水平 . 25 圖 20 ：城市農(nóng)村人均豬牛羊肉消費量對比 . 26 圖 21 ：飼料行業(yè)估值滯后生豬價格周期4-6 個月 . 27 圖 22 ：豬周期傳導(dǎo)規(guī)律與飼料銷量變化 . 27 圖 23 ：能繁母豬存欄環(huán)比回升拉動飼料企業(yè)PE估值上行 . 豬存欄及28 圖24：生同比 . . 29 圖25：能繁母豬存欄及同比 . 29 圖 26 ： 飼 料 產(chǎn) 量 與 生 豬 存 欄 存 在 強 正 相 關(guān) 關(guān)系 . 29 圖27：行業(yè)平均MSY . 30 圖28：規(guī)模養(yǎng)殖提升PSY水平 . 31 圖 29 ：3-7 胎是能繁母豬產(chǎn)能高峰 . 32 圖 30 ：

6、溫氏能繁母豬合理胎齡結(jié)構(gòu) . 32 圖 31 ：飼料價格與原材料成本走勢相近 . 33 圖 32 ：擬合原材料成本與飼料行業(yè)平均毛利率 . 34 圖 33 ：豬糧比變動影響飼料企業(yè)盈利水平 . 34 圖 34 ：國內(nèi)玉米價格靠近進口完稅價格 . 35 圖 35 ：我國玉米庫存消費比處于高位 . 36 圖 36 ：國內(nèi)豆粕價格走勢與國際大豆及豆粕走勢相似 . 38 圖37：大豆主產(chǎn)國種植周期 . 38 圖38：豬價與豬糧比維持高位 . 盈利空39 圖39：養(yǎng)殖間猶存 . 39 圖40：嘉吉四大業(yè)務(wù)板塊 . 41 圖41：嘉吉在中國 . 42 圖42：嘉吉動物營養(yǎng)產(chǎn)業(yè)鏈 . 森食品發(fā)展43 圖43

7、：泰歷程 . . 43 圖44：泰森食品肉雞產(chǎn)業(yè)鏈 . 44 圖45：豬交所為生豬流通提供平臺 . 49 圖 46 ：飼料企業(yè)銷售毛利率 . 50 圖 47 ：大北農(nóng)研發(fā)費用逐年增加 . 51 圖 48 ：海大營業(yè)收入及增速 . 53 圖 49 ： 海 大 歸 屬 于 母 公 司 凈 利 潤 及 增速 . 54 圖 50 ：大北農(nóng)營業(yè)收入及 增速 . 于母公司凈利潤55 圖51 ：大北農(nóng)歸屬及增速 . 56 圖 52 ：禾豐營業(yè)收入及增速 . 57 圖 53 ： 禾 豐 歸 屬 于 母 公 司 凈 利 潤 及 增速 . 58 圖 54 ：唐人神營業(yè)收入及 增速 . 于母公司凈利潤59 圖55

8、：唐人神歸屬及增速 . 59 表目錄表1：美國飼料行業(yè)CR10為 % . 16 表 2 ：飼料安全監(jiān)管不斷深化 . 業(yè)十三五17 表3：飼料工規(guī)劃 . 17 表4：養(yǎng)殖環(huán)保政策密集出臺 . 料加工采18 表5：東三省飼購補貼 . 19 行業(yè)產(chǎn)表 6 ：20XX年飼料能結(jié)構(gòu) . 出臺豬場拆遷19 表7 ：20XX年8省份執(zhí)行計劃 . 21 表 8 ：豬料將來5 年需求量測算 . 22 料產(chǎn)品結(jié)表 9 ：未來5年飼構(gòu)變化 . 23 表 10 ：豬料市場空間測算 . 23 表11：我國玉米供需平衡表 . 大豆供需平36 表12：全球衡表 . 公司產(chǎn)業(yè)鏈延伸38 表13：飼料上市情況 . 44 表 1

9、4 ：飼料企業(yè)參與產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立情況 . 46 布表 15 ：飼料龍頭互聯(lián)網(wǎng)局 . 術(shù)及專利獲得47 表16：產(chǎn)品技情況 . 52 1. 飼料行業(yè)趨于成熟,整合進行時總產(chǎn)量全球領(lǐng)先, 各品種共同進展Alltech 新一期全球飼料調(diào)查報告顯示, 20XX 年全球飼料產(chǎn)量首次突破 10 億噸,達到 億噸,同比增長 %；飼料企業(yè)數(shù)量 20XX 年的 32341 家削減至 30090 家,同比下降 7%,特殊是中國飼料企業(yè)數(shù)量同比下降了 30%； 行業(yè)總體規(guī)模穩(wěn)固進展,集中度進一步提高；圖 1 ：20XX-20XX全球飼料總產(chǎn)量及增速資料： Alltechs Global Feed Survey, 北京

10、歐立信詢問中心 圖 2 ：20XX全球飼料產(chǎn)量前十位國家1. 飼料行業(yè)趨于成熟,整合進行時 總產(chǎn)量全球領(lǐng)先, 各品種共同進展Alltech 新一期全球飼料調(diào)查報告顯示, 20XX 年全球飼料產(chǎn)量首次突破 10 億噸,達到 億噸,同比增長 %；飼料企業(yè)數(shù)量 20XX 年的 32341 家削減至 30090 家,同比下降 7%,特殊是中國飼料企業(yè)數(shù)量同比下降了 30%； 行業(yè)總體規(guī)模穩(wěn)固進展,集中度進一步提高；圖 1 ：20XX-20XX全球飼料總產(chǎn)量及增速資料： Alltechs Global Feed Survey, 北京歐立信詢問中心 圖 2 ：20XX全球飼料產(chǎn)量前十位國家中國飼料行業(yè)進展

11、和市場深度分析報告目錄1. 飼料 行業(yè)趨于成熟, 整合進行時 . 6 總產(chǎn)量全球領(lǐng)先,各品種共同發(fā)展 . 6 中國工業(yè)飼料總產(chǎn)量以及增速 . 7 細 分 品 種 產(chǎn) 量 、 占比 . 8 行業(yè)趨歷時四十載,成熟 . 11 初 創(chuàng)期 . 12 快速發(fā)展期 . 13 擴張期 . 13 整合期 . 13 整合后期 . 14 整合深化,行業(yè)集中度進一步提高 . 14 飼料行業(yè)監(jiān)管越發(fā)嚴(yán)格 . 16 規(guī)?；B(yǎng)殖注重飼料安全與養(yǎng)殖效率 . 18 2. 銷 量 盈 利 雙 輪 驅(qū) 動 , 行 業(yè) 即 迎 量 利 齊 升 . 20 飼料量增趨勢明確 . . 21 趨勢性因素 . . 21 周期性因素 . .

12、26 盈利空間繼續(xù)釋放 . . 33 飼料價格隨原料成本波動 . 33 上 下 游 擠 壓 力弱,盈利空間得以釋放 . 34 3. 全產(chǎn)業(yè)鏈為基,資源稟賦為輔 . 40 全產(chǎn)業(yè)鏈+產(chǎn)業(yè)基金模式 . 40 全產(chǎn)業(yè)鏈增厚毛利率 . 41 規(guī)模產(chǎn)業(yè)基金加速擴張 . 45 “ 互聯(lián)網(wǎng) +”提質(zhì)增效 . 47 產(chǎn)品服務(wù)全面升級 . . 50 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級 . 50 市場生物飼料廣闊 . . 52 4. 重點公司分析 . 53 海大集團：水產(chǎn)畜禽料多點開花,產(chǎn)業(yè)鏈延長思路清 晰 . 53 大北 農(nóng) ： 高 端 前 端 料 占 比 高 , 農(nóng) 業(yè) 互 聯(lián) 網(wǎng) 如 火 如 荼 . 55 禾豐牧業(yè)：生豬肉雞

13、全產(chǎn)業(yè)鏈,養(yǎng)殖北移受益東北龍 頭 . 57 唐 人 神 ： 高 彈 性 標(biāo) 的 , 育 種 到 肉 品 全 產(chǎn) 業(yè) 鏈 布 局 . 59 圖目錄圖1 ： 20XX-20XX全 球 飼 料 總 產(chǎn) 量 及 增速 . 6 圖 2 ：20XX 全球飼料產(chǎn)量前十位國家 . 6 圖 3 ：20XX-20XX中國工業(yè)飼料總產(chǎn)量及增 速 . 7 圖 4 ：20XX 年世界各地區(qū)飼料產(chǎn)量 占比 . 8 圖 5 ：20XX-20XX年細分品種產(chǎn)量及增速 . 9 應(yīng)采圖 6 ：生豬生長周期及對食飼料 . 9 圖 7 ：我國三大飼料產(chǎn)量占比 . 三大飼料產(chǎn)量10 圖8：20XX-20XX我國及增速 . 10 圖9

14、： 我 國 飼 料 工 業(yè) 產(chǎn) 量 及 增速 . 11 圖10 ：飼料 工業(yè)毛利率 . 11 圖11：我國飼料工業(yè)企業(yè)數(shù)量 . 料行12 圖12：飼業(yè)CR10 . 15 圖13 ： 年 產(chǎn)5 萬 噸 以 上 飼 料 企 業(yè) 分布 . 15 圖 14 ：20XX年農(nóng)業(yè)子行業(yè)營業(yè)收入及毛利率 . 重20 圖 15 ：500 頭以上生豬規(guī)?；B(yǎng)殖提比顯著升 . 21 圖16 ： 我 國 肉 禽 蛋 奶 產(chǎn) 量 持 續(xù) 增長 . 23 圖 17 ：我國居民人均收入快速增長 . 24 圖 18 ：我國居民食品類消費支出增長迅速 . 24 圖19 ： 我 國 城 市 化 率 低 于 發(fā) 達 國 家 水平

15、. 25 圖 20 ：城市農(nóng)村人均豬牛羊肉消費量對比 . 26 圖 21 ：飼料行業(yè)估值滯后生豬價格周期4-6 個月 . 27 圖 22 ：豬周期傳導(dǎo)規(guī)律與飼料銷量變化 . 27 圖 23 ：能繁母豬存欄環(huán)比回升拉動飼料企業(yè)PE估值上行 . 豬存欄及28 圖24：生同比 . 29 圖25：能繁母豬存欄及同比 . 29 圖 26 ： 飼 料 產(chǎn) 量 與 生 豬 存 欄 存 在 強 正 相 關(guān) 關(guān)系 . 29 圖27：行業(yè)平均MSY . 30 圖28：規(guī)模養(yǎng)殖提升PSY水平 . 31 圖 29 ：3-7 胎是能繁母豬產(chǎn)能高峰 . 32 圖 30 ：溫氏能繁母豬合理胎齡結(jié)構(gòu) . 32 圖 31 ：飼

16、料價格與原材料成本走勢相近 . 33 圖 32 ：擬合原材料成本與飼料行業(yè)平均毛利 率 . 34 圖 33 ：豬糧比變動影響飼料企業(yè)盈利 水平 . 34 圖 34 ：國內(nèi)玉米價格靠近進口完稅價格 . 35 圖 35 ：我國玉米庫存消費比處于高位 . 36 圖 36 ：國內(nèi)豆粕價格走勢與國際大豆及豆粕走勢相似 . 38 圖37：大豆主產(chǎn)國種植周期 . 與豬糧比維持38 圖38：豬價高位 . 盈利空39 圖39：養(yǎng)殖間猶存 . 39 圖40：嘉吉四大業(yè)務(wù)板塊 . . 41 圖41：嘉吉在中國 . 42 圖42：嘉吉動物營養(yǎng)產(chǎn)業(yè)鏈 . 森食品發(fā)展43 圖43：泰歷程 . 43 圖44：泰森食品肉雞產(chǎn)

17、業(yè)鏈 . 為生豬流通提供44 圖45：豬交所平臺 . 49 圖 46 ：飼料企業(yè)銷售毛利率 . 50 圖 47 ：大北農(nóng)研發(fā)費用逐年增加 . 51 圖 48 ：海大營業(yè)收入及增速 . 53 圖49 ： 海 大歸 屬 于 母 公 司凈 利 潤 及 增速 . 54 圖 50 ：大北農(nóng)營業(yè)收入及 增速 . 于母公司凈利潤55 圖51 ：大北農(nóng)歸屬及增速 . 56 圖 52 ：禾豐營業(yè)收入及增速 . 57 圖 53 ： 禾 豐 歸 屬 于 母 公 司 凈 利 潤 及 增 速 . 58 圖 54 ：唐人神營業(yè)收入及 增速 . 于母公司凈利潤59 圖55 ：唐人神歸屬及增速 . 59 表目錄表1：美國飼料

18、行業(yè)CR10為 % . 16 表 2 ：飼料安全監(jiān)管不斷深化 . 業(yè)十三五17 表3：飼料工規(guī)劃 . . 17 表4：養(yǎng)殖環(huán)保政策密集出臺 . 料加工采18 表5：東三省飼購補貼 . 19 行業(yè)產(chǎn)表 6 ：20XX年飼料能結(jié)構(gòu) . 出臺豬場拆遷19 表7 ：20XX年8省份執(zhí)行計劃 . 21 表 8 ：豬料將來5 年需求量測算 . 22 表 9 ：未來5年飼料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化 . 23 表 10 ：豬料市場空間測算 . 23 表11：我國玉米供需平衡表 . 大豆供需平36 表12：全球衡表 . 公司產(chǎn)業(yè)鏈延伸38 表13：飼料上市情況 . 44 表 14 ：飼料企業(yè)參與產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立情況 . 46 布表 15 ：飼料龍頭互聯(lián)網(wǎng)局 . 術(shù)及