經(jīng)濟學百年經(jīng)典論文導讀(共19頁)

1、美國經(jīng)濟評論百年(binin)經(jīng)典論文導讀由美國經(jīng)濟學聯(lián)合會主辦的美國經(jīng)濟評論創(chuàng)刊于1911年，距今整整100周年，是在美國影響最大，也是世界知名遐邇的經(jīng)濟學期刊之一。為紀念創(chuàng)刊100周年，期刊特邀了阿羅(K.J.Arrow)、伯恩黑姆(D.Bernheim)、費爾德斯坦(M.S.Feldstein)、麥克法登(D.L.McFadden)、波特巴(J.M.Poterba)與索洛(R.M.Solow)等六位著名經(jīng)濟學家，成立了“20篇最佳論文”評選委員會，在該刊100年來刊登的數(shù)千篇文章中，甄選出對經(jīng)濟學發(fā)展與實踐產(chǎn)生深遠、重大影響，且富有創(chuàng)造性的20篇最佳論文。2011年第1期美國經(jīng)濟評論出版

2、了百年紀念特刊，開辟了百年論壇專欄，并公布了中選結果。膺選論文都名重一時，代表了每一時期經(jīng)濟學的最高學術水平, 同時整體再現(xiàn)了百年來在經(jīng)濟學領域(ln y)艱辛跋涉、不斷探索的歷史發(fā)展軌跡，反映了美國主流經(jīng)濟學的基本走向。為了提選最具開創(chuàng)意義和積厚流廣的論文，評委會首先使用了JSTOR(Journal Storage)系統(tǒng)的論文引用和查詢數(shù)量作為參考指標進行初選。其后，為避免因論文引用與查詢數(shù)量指標的內(nèi)在缺陷可能導致早期刊發(fā)的經(jīng)濟學家的文章被漏選或誤選，評委會對若干著名經(jīng)濟學家的相關文章也給予了重點關注。最后，評委會每個人以自己對于質(zhì)量和重要性的判斷為標準，從已選論文中再作遴選，授予20篇論文

3、為百年最佳論文。其中，12篇論文為諾貝爾經(jīng)濟學獎得主獨著或合著的經(jīng)典論文?，F(xiàn)給出這20篇膺選最佳論文的導讀，以饗讀者，讓讀者感受這些(zhxi)經(jīng)濟學經(jīng)典文獻所蘊含的內(nèi)在價值。論文導讀按文章發(fā)表先后順序排列：1、生產(chǎn)理論（1928）C.W.柯布與P.H.道格拉斯著本文研究了1899-1922年間美國制造業(yè)的資本、勞動與產(chǎn)出的關系，分析了這一時期勞動與資本兩類要素對產(chǎn)出的影響，首次提出并使用了此后以其名字命名的不變彈性柯布道格拉斯（CobbDouglas）生產(chǎn)函數(shù)，其一般形式為：PALK,式中，P、L、K分別為產(chǎn)量、勞動、資本，A、為三個參數(shù)。當+1時，、分別表示勞動、資本所得在總產(chǎn)量中所占份額

4、。該函數(shù)以其簡單的形式描述了人們所關心的一些性質(zhì)，是經(jīng)濟學中使用最廣泛(gungfn)的一種函數(shù)形式，被用于表示生產(chǎn)、效用函數(shù)以及理論與實證經(jīng)濟學其他方面。他們用機器、工具、設備與建筑量測資本，制造業(yè)工人數(shù)表示勞動，經(jīng)過對18991922年間有關經(jīng)濟資料的分析與估計，得到美國制造業(yè)以1899年為基準的不變價格的產(chǎn)量、資本和勞動投入量的數(shù)據(jù)，并總結出生產(chǎn)函數(shù)：P1.01L0.75K0.25，該函數(shù)表明這一期間的總產(chǎn)量中，勞動與資本所得的相對份額分別為75%與25%。他還通過數(shù)理分析，探討了該函數(shù)的基本性質(zhì)。2、知識(zh shi)在社會中的利用（1945）弗里德里希馮哈耶克著本文主要闡述了經(jīng)濟體

5、系的本質(zhì)(bnzh)及其在資源配置中的作用。他認為經(jīng)濟社會的基本問題是社會中的知識利用問題。知識分為兩類：科學知識與原理；特定時間與地點的特殊情況的知識。在經(jīng)濟活動中，眾多參與者各自的經(jīng)濟活動產(chǎn)生了大量知識，分散在不同經(jīng)濟個體中。知識的分散使經(jīng)濟計劃成為必要。哈耶克認為計劃體制有三種，即中央計劃、分散計劃與介于二者之間的行業(yè)計劃，即壟斷，這些體制的效率取決于哪種體制能更充分利用知識。由于知識障礙，中央計劃當局不能做出有效決策，只有依靠分散計劃才能保證特殊情況的知識迅速得到利用。同時，社會經(jīng)濟問題總是唯一來自變化，分散計劃也不能僅僅依據(jù)關于直接情況的有限知識做出決策，這又產(chǎn)生了如何傳遞別人信息的

6、問題。哈耶克認為分散信息通過價格機制傳遞，價格機制最顯著的事實就是知識節(jié)約。價格體系是信息傳遞的媒介，通過價格體系的傳導作用，分工與資源協(xié)調(diào)利用成為可能。價格制度是人們偶然發(fā)現(xiàn)的、未經(jīng)理解就學會利用的體系，目前為止人們還沒有設計出一種可以保留價格體系優(yōu)點的替代體系。哈耶克的信息分散論把理解經(jīng)濟知識建立在哲學認識論的基礎之上，論證了經(jīng)濟自由和市場機制的客觀性。3、經(jīng)濟增長(zngzhng)與收入不平等（1955）西蒙庫茲涅茨著本文根據(jù)經(jīng)驗數(shù)據(jù)闡明了經(jīng)濟增長過程中收入分配不平等的變化趨勢及其原因。他在分析說明經(jīng)濟發(fā)展早期（普魯士）、經(jīng)濟發(fā)展后期（美國、英國、德國）及對比分析發(fā)展中與發(fā)達國家有限統(tǒng)計

7、數(shù)據(jù)的基礎上，提出了反映不平等長期變動特征的“倒U型”假說：在前工業(yè)文明向工業(yè)文明過渡的經(jīng)濟增長早期收入不平等擴大，經(jīng)短暫穩(wěn)定時期后，在增長的后期不平等差距逐漸消失。庫茲涅茲認為，在經(jīng)濟發(fā)展過程中，一方面，存在著使收入分配不平等擴大的兩個主要因素：一是儲蓄和積累集中在少數(shù)富裕階層，儲蓄又成為其獲得更多收入的手段，經(jīng)濟增長必然導致窮富兩極分化；二是工業(yè)化與城市化水平持續(xù)提高，而城市居民收入比農(nóng)村更加不平等，經(jīng)濟增長必然引起分配差距拉大。另一方面，隨著收入差距的擴大，也出現(xiàn)了抑制不平等擴大的因素，如法律約束和國家政策干預、富裕階層因低生育傾向而占總?cè)丝诘谋戎亟档汀⒓夹g(jsh)進步與新興產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)而

8、引起的產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整等。因此，在上述兩方面因素的作用下，社會收入分配不平等呈現(xiàn)“倒U型”變化趨勢，用圖形表示即是著名的“庫茲涅茨曲線”，該結果成了眾多發(fā)展經(jīng)濟學實證與理論分析的主題。4、資本(zbn)成本、公司財務與投資理論（1958）F.莫迪利亞尼與M.H.米勒著本文采用無套利分析方法、建立新的理論框架闡述了資本結構、資本成本與公司價值三者之間關系，回答了公司融資方式如何影響公司資本成本與投資行為這一公司財務的核心問題。這也成為日后莫迪利亞尼與米勒分別于1985和1990年獲得諾貝爾經(jīng)濟學獎的重要基礎。MM理論認為存在不確定性的情形下，資本成本是資本投資者所要求的必要回報率即預期收益率的加權平

9、均值，而不是獲得某種特殊資本來源的成本。在沒有企業(yè)和個人所得稅、沒有企業(yè)破產(chǎn)風險、資本市場充分有效等假定條件下，公司的市場價值和平均資本成本與資本結構無關，無論有無債務資本，公司價值等于公司所有資產(chǎn)的預期收益額按其綜合資本成本率進行折現(xiàn)的現(xiàn)值，其平均資本成本等于權益現(xiàn)金流的資本化率。利用財務杠桿的公司，其股權資本成本隨借入資本在總資本中所占比例提高而增加。為了股東利益最大化，公司應當在投資收益大于或等于其資本成本時才進行投資。同時，他們用無套利分析對此給予了證明，在假定條件下，投資者的套利活動必然引起債券與股票相對價格發(fā)生變化，最終使套利機會消失，進而抵消財務杠桿作用對公司市場價值的影響而達到

10、投資均衡。MM理論奠定了現(xiàn)代企業(yè)資本結構理論與金融經(jīng)濟學的基石，革命性地將企業(yè)財務目標轉(zhuǎn)向股東利益最大化目標，首創(chuàng)的無套利分析成為金融經(jīng)濟學的基本方法之一。5、最優(yōu)貨幣(hub)區(qū)理論（1961）羅伯特蒙代爾著20世紀60年代初，圍繞浮動匯率與固定匯率之間最優(yōu)匯率制度選擇問題，學者們爭論不休。蒙代爾在文章中提出(t ch)了最優(yōu)貨幣區(qū)理論，探討了對經(jīng)濟區(qū)成員國而言，什么是其放棄主權國家貨幣、采用共同貨幣的最優(yōu)區(qū)域問題。蒙代爾提出應以生產(chǎn)要素流動性為準則，以地理區(qū)域而不是國家為單位來確定最優(yōu)貨幣區(qū)。他認為貨幣區(qū)就是要素自由流動、匯率固定的地理區(qū)域。當生產(chǎn)要素在每一區(qū)域內(nèi)成員國之間能夠完全流動，而

11、區(qū)域之間生產(chǎn)要素不流動時，要素自由流動的每個區(qū)域就可采用共同或單一貨幣，建立貨幣區(qū)，而貨幣區(qū)之間保持浮動匯率。在貨幣區(qū)內(nèi)通過勞動力要素流動就能糾正由需求轉(zhuǎn)移造成的外部失衡，進而實現(xiàn)各成員國充分就業(yè)或價格穩(wěn)定；而貨幣區(qū)之間的外部平衡通過匯率浮動就可自動實現(xiàn)，從而達到經(jīng)濟穩(wěn)定，無任何區(qū)域產(chǎn)生通脹或失業(yè)，即只有在基于地理區(qū)域的貨幣區(qū)之間通過匯率浮動實行穩(wěn)定經(jīng)濟的政策才有效。在此基礎上，蒙代爾進一步指出最優(yōu)貨幣地理區(qū)域規(guī)模的選擇需考慮以下兩方面因素的平衡：一方面，貨幣區(qū)規(guī)模越小，區(qū)內(nèi)要素流動性程度相對于區(qū)外越高，成員國就越易實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定，以至于每個要素不流動的失業(yè)地區(qū)都應獨立成區(qū)；另一方面，貨幣區(qū)

12、規(guī)模越小，交易費用、投機沖擊越大，貨幣幻覺假設越無效，以至于整個世界應采用(ciyng)單一貨幣，建立最大的貨幣區(qū)，最優(yōu)貨幣區(qū)規(guī)模即是這兩方面因素的均衡。最后，他還分析了該理論在歐元起動30多年前歐洲國家的潛在應用。6、資本理論(lln)與投資行為(1963)戴爾喬根森著本文克服以往投資理論研究“重宏輕微(qngwi)”的缺陷，以新古典資本積累理論為基礎，構建了企業(yè)投資行為分析框架。他認為企業(yè)資本存量需求不同于資本投資需求，短期投資需求取決于滯后的資本存量需求的變化，資本存量需求決定于企業(yè)凈值最大化，企業(yè)凈值是凈收益的現(xiàn)值。通過考察企業(yè)的行為，喬根森首先給出了凈值、總收益、直接稅方程，并考慮融

13、資成本與稅收制度而引入資本使用者成本概念。其次，利用新古典經(jīng)濟學分析方法，結合資本使用者成本與柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù), 得出了新古典投資理論的最優(yōu)資本存量方程： k*= pq/c 其中，k、p、q、c分別表示資本存量、資本產(chǎn)出彈性、產(chǎn)出價格、產(chǎn)量與資本使用者成本。該式說明了企業(yè)的最優(yōu)資本存量k取決于當期的產(chǎn)量、產(chǎn)出價格以及資本使用者成本。利用資本存量函數(shù)進而可導出投資(tu z)經(jīng)濟計量方程： It=w(L)K*t-K*t-1 其中，I、w為實際投資與滯后函數(shù)。最后，喬根森還運用1948-1960年間美國制造業(yè)的季度數(shù)據(jù)對其投資行為理論模型進行了實證檢驗。最優(yōu)資本存量函數(shù)已成為投資行為實證研究的

14、標準方法，其資本的使用者成本被廣泛運用于選擇性稅則影響的理論研究中。7、不確定性與醫(yī)療保健經(jīng)濟學（1963）肯尼斯阿羅( lu)著本文用現(xiàn)代微觀經(jīng)濟學的方法和語言，建立了醫(yī)療保健經(jīng)濟學的分析框架，被視為衛(wèi)生經(jīng)濟學的開山之作。阿羅認為醫(yī)療保健市場有顯著的不確定性、外部性、信息不對稱等特征，由此產(chǎn)生了逆向選擇、道德風險、委托代理等問題，醫(yī)療保健市場是不完全競爭市場，存在市場失靈。他依據(jù)福利經(jīng)濟學第一與第二最優(yōu)原理，分析了醫(yī)療市場失靈的原因：主要是由于風險承擔的不可銷售性與信息的無法完全市場化導致了醫(yī)療保健市場偏離完全競爭狀態(tài)。在確定性條件下，偏離表現(xiàn)在產(chǎn)品(chnpn)的不可銷售性、供給規(guī)模遞增、

15、市場進入受限與產(chǎn)品差別定價等四方面；在不確定性條件下，偏離表現(xiàn)在針對所有可能風險的保險市場的缺失與醫(yī)療效果的不確定性兩方面。醫(yī)療保健市場失靈會產(chǎn)生低效率。對此，阿羅指出，醫(yī)療保健市場最優(yōu)狀態(tài)沒有實現(xiàn)時，社會在一定程度上會認識到其與最優(yōu)狀態(tài)之間的偏離，非市場補償性制度就會出現(xiàn)，促進醫(yī)療市場向最優(yōu)轉(zhuǎn)化，旨在糾正由市場失靈產(chǎn)生的低效率。醫(yī)療保健市場不同于完全競爭市場的特殊結構特征很大程度上就是為了糾正其對完全競爭狀態(tài)的偏離。如財政補貼、慈善行為等非競爭性行為就可用這種補償性制度解釋，醫(yī)療保障問題本質(zhì)上就是這種適應性的表現(xiàn)。這些市場適應行為有時反而阻礙了競爭，無助于效率提高。阿羅在近半個世紀前關于不確

16、定性與醫(yī)療保健福利經(jīng)濟學的開創(chuàng)性研究，對全球醫(yī)療保障制度改革產(chǎn)生了重要影響，所探討的許多問題今天仍然是衛(wèi)生經(jīng)濟學的核心內(nèi)容。8、新古典增長模型中的國家(guji)債務（1965） 彼得戴蒙德著本文在薩繆爾森代際模型的基礎上，建立了世代交疊模型(OLG，overlapping generations)，考察了經(jīng)濟長期均衡特征與政府債務問題。雖然戴蒙德是因勞動力市場領域的研究成就而被授予2010年度諾貝爾經(jīng)濟學獎，但使他聲名鵲起，奠定其在宏觀經(jīng)濟學、公共財政問題研究中學術地位的卻是世代交疊模型。該模型構建了宏觀經(jīng)濟學的微觀基礎，建立了具有普遍意義的分析框架，是繼拉姆塞卡斯庫普曼模型之后，具有微觀基

17、礎的第二個宏觀經(jīng)濟學動態(tài)模型。兩者的核心差異是前者存在著人口的新老交替，不存在數(shù)量固定的永久生存家庭。模型沿襲新古典增長模型的基本假定，認為生命分年青與老年兩期。在第一期內(nèi)，企業(yè)租用老年人擁有的資本、雇用年輕人的勞動作為生產(chǎn)要素生產(chǎn)產(chǎn)品。老人消費其儲蓄與利息，然后退出模型；每個年輕人提供1單位勞動，收入在本期的消費與儲蓄之間分配。儲蓄則帶入下一期成為第二期資本。通過向模型引入資本品，比較中央計劃經(jīng)濟與競爭經(jīng)濟的長期均衡，發(fā)現(xiàn)即使不存在傳統(tǒng)意義上市場失靈來源，在競爭經(jīng)濟中，世代交疊模型中均衡資本存量可能會大于黃金率水平的資本存量，即時均衡可能是帕累托無效的，即動態(tài)無效率。通過引入國家債務，分析內(nèi)

18、外債務對個體消費決策的影響時發(fā)現(xiàn)，在沒有外債、競爭均衡處于帕累托無效率時，國家債券發(fā)行會改善社會福利，但如果競爭均衡已處于帕累托最優(yōu)時，債券發(fā)行會使利率上升，而降低福利。這作為結論解決了長期以來關于政府發(fā)行債券代際轉(zhuǎn)移公共支出負擔可行性的爭論，導致李嘉圖等價性失敗，觸發(fā)眾多關于李嘉圖等價性真實程度的探尋。9、貨幣政策(hu b zhn c)的作用(1968)米爾頓弗里德曼著本文是弗里德曼在1967年美國經(jīng)濟學聯(lián)合會上發(fā)表的會長講演，和費爾普斯(E.S. Phelps)的相關論文一起構成了“長期垂直菲利普曲線”的來源。弗里德曼認為戰(zhàn)后財政政策的失敗與低利率引發(fā)的災難性通脹，是政府采取干預經(jīng)濟的錯

19、誤政策的結果；強調(diào)大蕭條是貨幣政策悲劇性證明，而不是凱恩斯等人認為的是貨幣政策無效的證據(jù)。在反對凱恩斯主義財政政策的同時，他強調(diào)正確的貨幣政策在經(jīng)濟中的重要(zhngyo)作用。他首先簡要分析了貨幣政策的兩個局限性：一是釘住利率，他認為最好以貨幣量增長率而不能以利率作為“緊縮”或“寬松”的貨幣政策目標；二是把就業(yè)作為貨幣政策標準。他指出菲利普斯曲線存在忽視通脹預期影響的嚴重錯誤，并引入自然失業(yè)率與預期通貨膨脹率概念，證明菲利普斯曲線只是一個短期概念，通貨膨脹與失業(yè)之間的替代只存在來自沒有預期到的通貨膨脹的暫時性替代，在長期，菲利普斯曲線是垂直的。通過擴張性政策增加就業(yè)的做法只會因增加貨幣供應量

20、引起通脹。其次，他重點指出正確貨幣政策的三大作用。一是它能夠防止貨幣本身成為經(jīng)濟波動的主要根源；二為經(jīng)濟提供(tgng)穩(wěn)定的環(huán)境；三有助于抵消經(jīng)濟中其他來源的干擾；最后，提出了“單一規(guī)劃”的貨幣政策，即公開采取一種穩(wěn)定貨幣政策，使貨幣供應量保持穩(wěn)定增長率。10、移民(y mn)、失業(yè)與發(fā)展：兩部門分析（1970） J.R.哈里斯與M.P.托達羅著建立在充分就業(yè)均衡基礎之上的傳統(tǒng)理論，無法合理解釋許多欠發(fā)達國家在農(nóng)業(yè)邊際生產(chǎn)率為正、城市失業(yè)率較高的情況下，農(nóng)村勞動力卻持續(xù)甚至加速向城市轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。哈里斯與托達羅認為城市最低工資限制了工資調(diào)節(jié)機制的發(fā)揮，造成工業(yè)(gngy)部門期望工資大于農(nóng)業(yè)部

21、門工資，誘使勞動力持續(xù)單向流入城市，不能實現(xiàn)遷入城市的勞動力充分就業(yè)，以此為基礎，他們建立了存在失業(yè)的兩部門模型規(guī)范分析闡釋上述現(xiàn)象。模型中，經(jīng)濟被分為農(nóng)業(yè)與工業(yè)兩部門，假設農(nóng)業(yè)不存在剩余勞動力，以保證勞動生產(chǎn)率為正，制度決定城市最低工資，工業(yè)部門期望工資為城市最低工資與就業(yè)概率的乘積。假如開始時，較高的最低工資或是較高的就業(yè)概率，使工業(yè)期望工資大于農(nóng)業(yè)，農(nóng)業(yè)勞動力將向城市轉(zhuǎn)移，會引起城市失業(yè)率增加，就業(yè)概率下降，進而期望收入減少，與此同時，農(nóng)業(yè)勞動力減少，引起農(nóng)產(chǎn)品價格上升，從而導致農(nóng)業(yè)工資增長。均衡時，邊際勞動力選擇向城市轉(zhuǎn)移與否無差異，城市期望工資等于農(nóng)業(yè)部門邊際產(chǎn)品價值，工農(nóng)業(yè)期望收入

22、差異消失。因此，哈里斯與托達羅指出，最低工資的存在，使均衡就業(yè)人數(shù)與產(chǎn)出均低于充分就業(yè)水平，城市存在失業(yè)，均衡處于非最優(yōu)狀態(tài)。政府通過工資補貼與限制勞動力轉(zhuǎn)移均可改善社會福利，但單獨任何一種政策都不能使經(jīng)濟達到最優(yōu)競爭均衡，而二者的結合才是最優(yōu)政策，并建議欠發(fā)達國家應加快發(fā)展農(nóng)業(yè)，發(fā)展城市工業(yè)只能使城市失業(yè)加劇。11、最優(yōu)稅制與公共(gnggng)產(chǎn)品（1971） P.A.戴蒙德與J.A.米爾利斯著本文分為“生產(chǎn)效率”、“稅收規(guī)則”兩部分連載于美國經(jīng)濟評論61卷第1、3期。文章通過建立數(shù)理經(jīng)濟模型，全面探討了次優(yōu)條件下的最優(yōu)稅收問題，奠定了最優(yōu)稅制的理論基礎。研究結果主要包括給定最優(yōu)稅收條件下

23、的生產(chǎn)效率存在性以及最優(yōu)稅收結構兩方面內(nèi)容。與帕累托最優(yōu)狀態(tài)和生產(chǎn)效率相一致的一般認識相左，他們的研究結果表明，即使經(jīng)濟沒有充分達到帕累托最優(yōu)，生產(chǎn)效率也是最適宜的；在最優(yōu)狀態(tài)下，征收商品稅使邊際替代率與邊際轉(zhuǎn)換率不再相等，損失效率；總量稅使收入再分配偏離最優(yōu)狀態(tài)，缺乏公平。政府通過設計最優(yōu)稅制，在增進公平與生產(chǎn)效率損失之間權衡，能實現(xiàn)社會最優(yōu)收入再分配，增進社會福利。文章在第一部分，首先考慮一個消費者、兩部門的交易經(jīng)濟，通過數(shù)理經(jīng)濟分析，證明最優(yōu)生產(chǎn)效率點存在，且在生產(chǎn)可能性曲線邊界上，并推導出最優(yōu)稅收結構的一階條件。其次，將這種特殊分析拓展到更具一般意義上眾多消費者的兩部門經(jīng)濟，闡明并用(

24、bn yn)一般均衡理論論證了最優(yōu)生產(chǎn)的存在及其有效性。最后，文章將最優(yōu)生產(chǎn)效率理論拓展至三部門經(jīng)濟，并簡要論述了存在消費外部性、不完全競爭資本市場與外貿(mào)等情形下的應用。在第二部分，探討了如何設計最優(yōu)稅制，利用稅收工具實現(xiàn)分配公平與社會效率的均衡，增進社會福利。同時，戴蒙德與米爾利斯擴展了拉姆塞、薩繆爾森關于單個消費者經(jīng)濟中的最優(yōu)稅收結構條件，指出如果不存在總量稅，政府可以通過對不同商品征稅或補貼，實現(xiàn)收入再分配。他們的這一開創(chuàng)性探討具有重要意義，明晰了稅制設計對增進社會福利的作用，從而引發(fā)了大量關于稅制設計以及最小化稅收負擔的研究。12、生產(chǎn)、信息成本(chngbn)與經(jīng)濟組織（1972）

25、A.阿爾欽與H.德姆塞茨著與科斯不同，阿爾欽與德姆塞茨在本文中根據(jù)偷懶投機行為，而不是交易成本，從企業(yè)管理激勵(jl)角度提出了團隊生產(chǎn)理論，解釋了古典企業(yè)出現(xiàn)的原因及其內(nèi)部組織問題。他們認為市場或企業(yè)都是促進專業(yè)化合作，提高生產(chǎn)率的組織經(jīng)濟。經(jīng)濟組織存在計量投入要素的生產(chǎn)率、計量產(chǎn)出與分配投資報酬兩大問題。企業(yè)本質(zhì)上是一種團隊生產(chǎn)組織形式，這是企業(yè)區(qū)別于市場的主要特征。團隊生產(chǎn)即指這樣一種生產(chǎn)：若干投入資源的聯(lián)合使用，其產(chǎn)出量大于投入資源單獨使用產(chǎn)出的加總，團隊中使用的資源并不屬于同一所有者。團隊生產(chǎn)中存在成員偷懶投機以及由此產(chǎn)生的投入要素的生產(chǎn)率與投資報酬計量困難。要客服計量困難問題，團隊

26、需指派專門監(jiān)督者，賦予其完整的權利束，讓其觀測、監(jiān)督團隊成員的投入要素績效，減少偷懶投機。而要克服監(jiān)督者自身的偷懶投機，須賦予監(jiān)督者剩余索取權，使其得到管理激勵，減少投機。就這樣，如果通過團隊生產(chǎn)，扣除規(guī)范團隊成員行為所增加的支出后，還能使生產(chǎn)率有較大提高，人們就會通過企業(yè)而不采取市場形式進行專業(yè)化合作。在此基礎上，阿爾欽與德姆塞茨指出，團隊生產(chǎn)能提高生產(chǎn)率，但要直接計量投入要素的邊際(binj)產(chǎn)出，需付出很高成本；通過監(jiān)督者觀測或規(guī)范投入行為并計算邊際生產(chǎn)率則比較經(jīng)濟。正是這兩個條件的自發(fā)形成，導致“古典資本主義企業(yè)”的契約組織出現(xiàn)。13、代理經(jīng)濟(jngj)理論：委托人問題（1973）斯

27、蒂芬羅斯著文章認為代理是古老、普遍的社會交往模式之一。當事人中，如果一方（代理人）代表或為了另一方（委托人）做出謀取利益的決策活動時，就產(chǎn)生了代理關系。當信息不完善、雙方利益不一致時，如何借助于制度安排來約束或激勵代理人為委托人利益行事，就是委托代理理論要研究的道德風險問題。假設代理人與委托人均為風險規(guī)避或風險中性，各自擁有狀態(tài)依賴的V-N-M期望效用函數(shù)，委托人問題就是設計一個報酬制度，根據(jù)可觀測變量激勵代理人。因此，他用“狀態(tài)空間模型化方法”建立了包含委托人的期望效用函數(shù)、代理人參與和激勵相容約束的道德風險模型。其中，代理人參與約束是代理人接受制度安排的最小期望報酬或期望報酬效用，代理人激

28、勵相融約束是由于代理人行動是不可觀測的，給定任何制度安排，代理人總會選擇最使自己效用最大化的行動。通過最優(yōu)化均衡分析，利用一階條件得出了最優(yōu)的報酬制度安排，均衡顯示，使委托人均衡達到帕累托最優(yōu)狀態(tài)的效用方程與收益結構無關，同樣，使委托人均衡達到帕累托最優(yōu)狀態(tài)的收益結構也與效用方程無關。羅斯對委托代理以及道德風險問題的開創(chuàng)性描述與分析，樹起了微觀經(jīng)濟學理論的一個里程碑，其所探討的許多問題至今仍處于信息經(jīng)濟學研究的核心位置。14、產(chǎn)出通脹(tn zhn)替代的若干國際證據(jù)（1973）羅伯特盧卡斯著盧卡斯作為理性預期學派的創(chuàng)始人，發(fā)展并率先將理性預期學說成功應用于宏觀經(jīng)濟分析，較好解釋了上世紀70年

29、代西方經(jīng)濟出現(xiàn)的滯脹現(xiàn)象，因而被授予1995年度諾貝爾經(jīng)濟學獎。盧卡斯曾在理性預期與自然率假說基礎上，利用不完全信息數(shù)理模型，從理論上推導出了垂直的菲利普斯曲線，并指出不論在長期與短期，都不存在負斜率的菲利普斯曲線，產(chǎn)出與通脹無任何替代關系。本文是盧卡斯運用18個國家1951-1967年間的年度時間序列數(shù)據(jù)(shj)，對此理論的經(jīng)驗性檢驗。他假設市場信息不完善，參與者決策是在不能確定其觀察到的價格變化是相對價格或是總體價格水平變化的情形下做出的。價格水平由總供給變化決定，名義產(chǎn)出完全由總需求決定，存在自然產(chǎn)出率。定義xt為外生沖擊變量，等于可觀測變量名義GDP對數(shù)，xt是獨立、正態(tài)的序列，表示

30、名義GDP對數(shù)的變化，均值、方差分別為、2。在這些假設條件下，盧卡斯通過數(shù)理分析，推導出了自然率模型： 式中，y表示真實(zhnsh)產(chǎn)出，、為參數(shù)。方程（1）中，總需求沖擊x通過彈性系數(shù)對真實產(chǎn)出產(chǎn)生即期影響。平均名義GDP均值的系數(shù)與x的彈性系數(shù)相同，但符號相反。表明，可預期到的收入增長沒有產(chǎn)出效應，而未預期到的貨幣(hub)增長才會有產(chǎn)出效應。因此，盧卡斯根據(jù)自然率假說預期，需求沖擊波動越小的國家，真實產(chǎn)出效應越大。方程（2）表明了總需求變動對真實產(chǎn)出影響(yngxing)的反映系數(shù)與可觀測變量的方差的關系。以方程（2）為基礎對其預期進行了檢驗，結果與預期一致。因此，他指出，政策要想有效

31、，必須有欺騙性。理性預期理論的應用使盧卡斯的理論取得了迅猛發(fā)展，其政策無效的結論與不完全信息的建模技術對相關研究產(chǎn)生了重要影響。15、尋租社會(shhu)的政治經(jīng)濟學（1974）安妮克魯格著雖然很早人們就注意到租金及尋租行為對經(jīng)濟的扭曲，但克魯格首次闡釋了其重要性，用數(shù)理模型探討了數(shù)量限制下尋租的福利效應?？唆敻裾J為經(jīng)濟中廣泛存在的政府管制會產(chǎn)生各種形式的租金，而且人們會去競爭這些租金。尋租行為經(jīng)常是高度競爭的，但印度和土耳其兩國的數(shù)據(jù)顯示，與許可證等經(jīng)濟控制制度有關的腐敗已經(jīng)普遍增加，扭曲了經(jīng)濟，造成福利損失，突顯出尋租問題的重要性，她特別指出許可證下的競爭性尋租比通過關稅方式實現(xiàn)同樣進口限

32、制造成的福利成本更大，強調(diào)要集中探討尋租產(chǎn)生的額外成本。因此，她以競爭性尋租基本模型為基礎，分別在自由貿(mào)易、無尋租關稅進口限制以及存在競爭性尋租的進口限制條件下，對比分析了均衡特征。結果表明，從自由貿(mào)易到無尋租關稅進口限制時，從事進口的勞動力將減少，農(nóng)業(yè)產(chǎn)量增加，而從進口關稅限制到許可證尋租情形時，勞動力又會增加，農(nóng)業(yè)產(chǎn)量減少。對于任何特定數(shù)量的進口限制，關稅都帕累托優(yōu)于等額限制的競爭性尋租，前者可在不減少進口的情況下消費更多的商品。競爭性尋租限制的福利成本等于等額關稅限制成本加上額外的尋租成本。印度和土耳其估計的租金就是數(shù)量限制引起的無謂損失，其值等于關稅產(chǎn)生的福利成本之外的額外損失。因此，

33、克魯格指出，既然租金普遍存在，只有禁止尋租行為才能阻止損失發(fā)生?？唆敻裉岢龅膿p失分析框架將政府政策的經(jīng)濟學分析從工具選擇擴展到了目標實現(xiàn)領域。該文引發(fā)了大批學者從不同角度對尋租問題的研究。16、壟斷競爭(jngzhng)與最優(yōu)產(chǎn)品多樣化（1977）A.K.迪克西特與J.E.斯蒂格利茨著在張伯倫壟斷競爭模型的基礎上，迪克西特與斯蒂格利茨開創(chuàng)性地將規(guī)模經(jīng)濟(jngj)與不完全市場競爭結構相結合，精妙地把規(guī)模報酬問題轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品數(shù)量與多樣化種類的關系，建立了內(nèi)生產(chǎn)品多樣化與報酬遞增的壟斷競爭模型，用微觀經(jīng)濟學的分析工具解決了這一兩難問題。他們首先建立了一個含有子函數(shù)，且具有凸性無差異曲面可分的效用函數(shù)

34、。該函數(shù)的凸性可以體現(xiàn)產(chǎn)品的多樣性；通過把經(jīng)濟分為部門內(nèi)與部門外經(jīng)濟兩類（部門內(nèi)產(chǎn)品有較高替代性，部門間產(chǎn)品則替代性差），將子函數(shù)定義在部門內(nèi)產(chǎn)品上，以便分析產(chǎn)品數(shù)量與品種的均衡關系。其次，設定每種產(chǎn)品均以不變的固定成本和邊際成本生產(chǎn)，將規(guī)模報酬遞增模型化。最后，比較了不變、可變替代彈性以及非對稱效用函數(shù)情形下的市場均衡與帕累托最優(yōu)特征。結果表明，固定替代彈性情形下, 壟斷競爭均衡和約束最優(yōu)相一致，具有同樣多的產(chǎn)品數(shù)量、種類，使用了較多的社會資源，壟斷競爭均衡是次優(yōu)的，但在不可避免的規(guī)模經(jīng)濟的約束下，實現(xiàn)了社會福利最大化。相反，無約束最優(yōu)具有最多的產(chǎn)品種類。文章中通過一般福利均衡分析反映多樣性

35、偏好選擇的方法，為內(nèi)生產(chǎn)品數(shù)量與多樣性研究提供了基礎。所建立的迪克西特-斯蒂格利茨模型(D-S模型)，成為新貿(mào)易理論、新增長理論與新經(jīng)濟地理學的起點。17、幾近理想(lxing)的需求系統(tǒng)（1980）A.S.迪頓與J.米爾鮑爾著迪頓與米爾鮑爾追隨斯通（Stone）的傳統(tǒng)，假設消費者行為滿足PIGLOG (Price Independent Generalized Log)偏好，即成本或支出函數(shù)滿足PIGLOG型函數(shù)，利用鹿特丹(Rotterdam)需求模型與對數(shù)轉(zhuǎn)換模型（translog model）的“逼近”函數(shù)方法，通過擴展沃金萊塞(WorkingLeser)的恩格爾曲線模型，開發(fā)并估計了

36、幾近理想的需求系統(tǒng)(Almost Ideal Demand System, AIDS)。wi表示i類商品的預算支出(zhch)份額；x表示給定效用下的總支出；pj表示(biosh)j類商品價格；p表示價格指數(shù)；0、i、j、ij均表示(biosh)參數(shù)。模型中，對于追求效用最大化的消費者,實現(xiàn)特定價格水平p下給定效用水平的最小支出就是其真實預算總支出。不同商品的預算支出份額是真實預算總支出的對數(shù)和相對價格的對數(shù)的線性函數(shù)。這個模型除了保持鹿特丹模型與對數(shù)轉(zhuǎn)換模型的一般性外，估計與預測簡單，非常接近線性；它可以一階逼近任意一種需求系統(tǒng)；它的函數(shù)形式與家庭預算數(shù)據(jù)有較強一致性，能很好地滿足選擇公理，

37、可檢驗需求理論的齊次性與對稱性限制。他們使用1954-1974年間戰(zhàn)后英國的年度數(shù)據(jù)對模型進行了參數(shù)估計與理論假設檢驗，結果表明，模型與數(shù)據(jù)擬合得很好，模型解釋力強，但齊次性與對稱性限制檢驗與以前相關研究發(fā)現(xiàn)相一致均被拒絕?？傊?，AIDS是一個結構簡單、在普遍意義上與效用理論相符合的需求模型，被廣泛運用于具體產(chǎn)品需求、政策福利影響分析等經(jīng)濟學領域，特別是福利經(jīng)濟學與計量經(jīng)濟學領域，產(chǎn)生了諸多重要成果，具有極強的實用性和政策導向性，后被稱為迪頓米爾鮑爾系統(tǒng)，已成為消費者需求實證分析的標準。18、論信息有效市場的不可能性（1980）S.J.格羅斯曼與J.E.斯蒂格利茨著盡管人們認為信息分散的經(jīng)濟中

38、，價格體系是配置資源的有效手段，但格羅斯曼與斯蒂格利茨卻證明正是由于信息成本的存在，才使得信息從擁有者傳遞到無信息者。信息成本的存在，使價格無法完全反映信息，競爭均衡與有效信息市場相矛盾。首先，假設信息有一定成本，交易者是否是信息擁有者取決于是否花費成本獲得信息。如果開始信息擁有者的期望效用高于無信息者的期望效用，部分無信息者將變成信息擁有者，反之亦然。由于隨著擁有信息的交易者數(shù)量增加，信息擁有者的期望效用相對于無信息者的期望效用將下降，均衡時，邊際交易者選擇成為信息擁有者或相反是無差異的。其次，在完全不變風險厭惡假設下，通過建立數(shù)理模型進行了均衡與比較靜態(tài)均衡分析。結果表明，噪聲越多，信息擁

39、有者比例越大。若不存在噪聲或信息完全，價格傳遞了所有信息，均衡不存在。當擁有信息者人群所占比例為0或1時，市場變得貧瘠。因此，他們認為價格無法完全反映有成本的信息，競爭均衡與有效信息市場是相互矛盾的。如果市場創(chuàng)造不需要成本，均衡將就永遠不存在。有效市場理論認為信息無成本是價格完全反映信息的充分條件是錯誤的。如果有效市場假設正確，且信息有成本，那么競爭性市場將會瓦解，此時信息所有者所占比例為正的狀態(tài)都不是均衡，因為競爭市場上信息所有者都不再花成本去獲得信息，同時所有人都是無信息者也不是均衡，此時每個交易者都認為價格為給定的，那么都有動力成為信息擁有者。文章為研究信息不對稱市場提供了全新的視角，被

40、視為信息經(jīng)濟學的拓荒之作。19、規(guī)模經(jīng)濟、產(chǎn)品(chnpn)差異化與貿(mào)易方式（1980）保羅克魯格曼著二戰(zhàn)后，出現(xiàn)了許多新的國際貿(mào)易模式，無論是沒有比較優(yōu)勢或資源稟賦相似的工業(yè)國家之間及產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易量日益擴大，還是各國傾向于出口在國內(nèi)占較大需求份額的產(chǎn)品，傳統(tǒng)的貿(mào)易理論都不能予以很好的解釋。本文對此進行了規(guī)范分析與闡釋?？唆敻衤僭O存在大量潛在產(chǎn)品、生產(chǎn)具有內(nèi)生規(guī)模經(jīng)濟、廠商不增加成本即可差異化產(chǎn)品，壟斷利潤為零，消費者有多樣化偏好。作者以D-S模型為基礎，建立了內(nèi)生規(guī)模經(jīng)濟與產(chǎn)品多樣化的貿(mào)易模型。首先，克魯格曼通過開放與封閉條件下的均衡對比分析發(fā)現(xiàn)，在兩國偏好、技術水平與要素稟賦都相同，傳統(tǒng)貿(mào)

41、易條件不存在的條件下，在同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易仍會發(fā)生并改進兩國福利。這表明規(guī)模經(jīng)濟導致(dozh)貿(mào)易產(chǎn)生，每個國家或廠商都進行專業(yè)化生產(chǎn)，沒有兩個國家生產(chǎn)同一種產(chǎn)品。世界市場比國內(nèi)市場為消費者提供了更多種類的產(chǎn)品，提高了福利水平。其次，引入運輸成本擴展基本模型后發(fā)現(xiàn)，運輸成本沒有影響任何國家的廠商數(shù)量與產(chǎn)量，但導致了國內(nèi)市場較大的國家工資率較高。在封閉模型中，廠商盡可能在它最大的市場附近進行專業(yè)化規(guī)模生產(chǎn)。最后，克魯格曼將單一產(chǎn)業(yè)拓展為兩個產(chǎn)業(yè)，發(fā)現(xiàn)不管分工完全與否，當兩國進行產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易時，每個國家都成了國內(nèi)市場需求比較大的產(chǎn)品凈出口國?？唆敻衤趬艛喔偁帯⒁?guī)模經(jīng)濟基礎上對貿(mào)易模式的探討構成了新貿(mào)

42、易理論的核心內(nèi)容，他也因“在分析(fnx)貿(mào)易模式和經(jīng)濟活動的區(qū)位方面所做出的貢獻”榮獲2008年度諾貝爾經(jīng)濟學獎。20、股價過度波動能根據(jù)其后的股利變化(binhu)進行解釋嗎？（1981）羅伯特希勒著有效市場理論認為公司股票內(nèi)在價值等于股票未來期望股利的貼現(xiàn)價值，但在資本市場上，人們經(jīng)常認為，相對于股利，股票價格指數(shù)波動大，不能對任何客觀的新信息做出反映，資本市場有效性受到質(zhì)疑。為此，希勒利用方差邊界檢驗方法，計量檢驗股價波動與股利變化的關系，以驗資本市場的有效性。首先，假設存在理性預期，在完全有效市場上，p是p*的最優(yōu)預測值，即p=E(p*)，定義u=p*p，那么，u與p不相關，根據(jù)統(tǒng)計

43、學原理，可知var(p*)=var(u)+var(p)，進一步可得var(p)var(p*)，轉(zhuǎn)化為標準差可得(p)(p*)。如果檢驗結果與此相反，則說明否定了有效市場假設，即可判定存在過度波動。希勒還發(fā)展(fzhn)了標準有效市場模型，度量了對未來股利不確定性影響，以便準確識別股票價格對股利新息(news)的反應。在此基礎上，希勒通過美國1871-1979年間年標準普爾綜合股價指數(shù)和相關股利數(shù)據(jù)的方差與公司支付股利的方差對比，發(fā)現(xiàn)美國1871-1979年間股價波動是已實現(xiàn)股利分配波動程度的5-13倍，存在過度波動特征，即使在考慮了預期實際貼現(xiàn)率的變化和未來股利不確定性的度量問題后, 股價過度

44、波動問題仍然存在，股票股利變動不足以解釋股票波動，且有效市場理論對數(shù)據(jù)解釋的失敗不能歸因于數(shù)據(jù)誤差、價格指數(shù)問題以及稅法的變化。這一實證發(fā)現(xiàn)激發(fā)了大量關于股價股利關系的研究。參考文獻：Alchian, A.A. & H.Demsetz(1972),“Production, information costs, and economic organization”, AER,62(5):777-95.Arrow,K.J.(1963),“Uncertainty and the welfare economics of medical care”, AER,53(5):941-73.Arrow, K

45、.J., et al(2011), 100 Years of the American Economic Review: The Top 20 Articles, AER,101(1):1-8.Cobb,C.W. & P.H.Douglas(1928),“A theory of production”, AER,18(1):139-65.Deaton,A.S. & J.Muellbauer(1980),“An almost ideal demand system”, AER,70(3):312-26.Diamond,P.A. & J.A.Mirrlees(1971),“Optimal taxation and public production I: Production efficiency”, AER,61(1):8-27.Diamond,P.A. & J.A.Mirrlees(1971),“Optimal taxation and public production II: Tax rules”, AER,61(3):261-78.Diamond,P.A.(1965),“National debt in a neocla