企業(yè)IPO知識產(chǎn)權風險案例分析

1、企業(yè)IPO知識產(chǎn)權風險案例分析 嘉誠高新2010年8月，嘉誠高新向證監(jiān)會遞交首發(fā)申請，公司擬公開發(fā)行1700萬股，在中小板上市，所募資金17838萬元將用于年產(chǎn)1萬噸硝基氯苯、3000噸對二氯苯、5000噸間二氯苯項目和年產(chǎn)5 萬噸硝基甲苯技改擴能項目。 公司的募投項目之一為“1萬噸/年硝基氯苯、3000噸/年對二氯苯、5000噸/年間二氯苯”對二氯苯裝置工藝技術方案選擇公司專有的專利技術塔式連續(xù)去硝基氯化法，以對硝基氯苯為原料公司之前沒有生產(chǎn)對二氯苯、間二氯苯的實際經(jīng)驗公司對二氯苯裝置的工藝技術方案與國內(nèi)較成熟工藝技術路線不同公司相關專利并沒有直接披露“塔式連續(xù)去硝基氯化法”本次募集資金投資

2、生產(chǎn)兩個新產(chǎn)品對二氯苯和間二氯苯，新項目存在一定的技術風險 所處行業(yè)市場特點以及產(chǎn)品品種結構變化較大，因此你公司的持續(xù)盈利能力存在重大不確定性 基本信息招股說明書實際情況被否原因中山證券保薦人上海聯(lián)合律師事務所發(fā)行人律師江蘇公正天業(yè)會計師事務所審計機構中小板板塊哈爾斯2010年8月，哈爾斯向證監(jiān)會遞交首發(fā)申請，公司擬公開發(fā)行1300萬股，募集資金1.83億元擬全部投資于年產(chǎn)1000萬只不銹鋼真空保溫器皿項目 首次過會被否后，哈爾斯于2011年7月 再次提交申請，保薦人由華林證券更改為海通證券首次招股書中，公司當時對發(fā)展戰(zhàn)略表述為：“由集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的“生產(chǎn)制造商”向以創(chuàng)新研發(fā)為先導、

3、以品牌運營為核心、以自主技術為依托、以關鍵制造為基礎的“品牌運營商”轉變 二次上會時，招股說明書全文未出現(xiàn)“品牌運營商”概念公司實際上主要從事不銹鋼保溫器皿的研發(fā)設計、生產(chǎn)與銷售，屬于金屬制品業(yè)公司實際經(jīng)營模式并未發(fā)生重大變化招股說明書披露了你公司從“生產(chǎn)制造商”到“品牌運營商”的轉變，報告期內(nèi)你公司的經(jīng)營模式發(fā)生了重大變化招股說明書未對經(jīng)銷商、經(jīng)銷模式等進行充分披露經(jīng)營模式的變化可能對你公司持續(xù)盈利能力構成重大不利影響 基本信息招股說明書實際情況被否原因海通證券保薦人國浩律師集團（杭州）事務所發(fā)行人律師天健會計事務所有限公司審計機構中小板板塊佳力科技2011年6月，佳力科技向證監(jiān)會遞交首發(fā)申

4、請，公司擬公開發(fā)行2890萬股首次過會被否后，佳力科技于2011年12月再次提交申請，但依然被否首次招股書中，募投項目是“年新增2500套1.5MW以上大型風力發(fā)電設備關鍵部件擴建項目 二次上會時，募投項目改為“年產(chǎn)5萬噸2.5-6MW風電大型鑄件關鍵部件項目，其中包括機加工能力2.5萬噸”根據(jù)2009年9月國務院發(fā)布的關于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設引導產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見的通知，確定風電設備為產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)該通知同時指出將重點支持研發(fā)2.5MW及以上風電整機的發(fā)展，推動風電裝備產(chǎn)業(yè)大型化、國際化，培育有國際競爭力的風電裝備制造業(yè) 發(fā)行人主要產(chǎn)品和募集資金投資項目不屬于重點支持項目。上述情形

5、對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構成重大不利影響，發(fā)行人未來持續(xù)盈利能力存在重大不確定性 基本信息招股說明書實際情況被否原因首創(chuàng)證券保薦人上海市廣發(fā)律師事務所發(fā)行人律師立信會計事務所審計機構中小板板塊貴州高峰貴州高峰石油機械股份有限公司于2010年6月4日上會，公司擬發(fā)行4200萬股招股說明書披露，公司三個募投項目中的兩個都是用于提高震擊器、減震器、打撈工具的產(chǎn)能 公司核心技術產(chǎn)品震擊器、減震器的收入占營業(yè)收入比重逐年下降，2007年為74.02%，08年為65.37%，09年為45.97%高新技術企業(yè)資格會對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響如果剔除2000萬元技術開發(fā)費用對凈利潤的影響，公司三年間凈利潤復合增長率僅

6、5.37% 高新技術企業(yè)的認定條件之一：高新技術產(chǎn)品（服務）收入占企業(yè)當年總收入的60%以上公司所有專利都為實用新型專利核心技術產(chǎn)品收入占營業(yè)收入比重逐年持續(xù)下降,且募投項目大幅增加現(xiàn)有主要產(chǎn)品的產(chǎn)能，對申請人持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響 基本信息招股說明書實際情況被否原因國元證券保薦人北京市君澤君律師事務所發(fā)行人律師大信會計師事務有限公司審計機構創(chuàng)業(yè)板板塊蘇州恒久蘇州恒久在過會后被媒體報出核心專利失效，首次公開發(fā)行股票的行政許可隨后被撤銷證監(jiān)會對發(fā)行人律師北京市天銀律師事務所采取出具警示函的監(jiān)管措施,對三名簽字律師進行監(jiān)管談話、出具警示函,并在12個月內(nèi)不受理其簽名的與證券發(fā)行相關的文件 招

7、股書披露的核心技術包括4件外觀設計專利以及1件實用新型專利 公司認為核心技術一旦失密將會對公司利益產(chǎn)生重要影響公司于2009年1月18日啟動創(chuàng)業(yè)板上市工作，公司相關專利的終止事項于2010年2月初才公告 公司多項專利申請已于2008年4月被視為撤回公司的發(fā)明專利申請“多層結構的有機光導體”是已失效的專利“有機光導體”的改進技術，并已于2010年2月進入實質(zhì)審查招股說明書和申報文件中披露的全部5項專利及2項正在申請專利的法律狀態(tài)與事實不符 目前全部產(chǎn)品均使用被終止的4項外觀設計專利，50的產(chǎn)品使用被終止的1項實用新型專利，總體上看，5項專利被終止對你公司存在不利影響 基本信息招股說明書實際情況被

8、否原因廣發(fā)證券保薦人北京市天銀律師事務所發(fā)行人律師江蘇公證天業(yè)會計師事務所有限公司審計機構創(chuàng)業(yè)板板塊三維科技杭州先臨三維科技證監(jiān)會對發(fā)行人律師北京市天銀律師事務所采取出具警示函的監(jiān)管措施,對三名簽字律師進行監(jiān)管談話、出具警示函,并在12個月內(nèi)不受理其簽名的與證券發(fā)行相關的文件 招股書披露的核心技術包括4件外觀設計專利以及1件實用新型專利 公司認為核心技術一旦失密將會對公司利益產(chǎn)生重要影響公司于2009年1月18日啟動創(chuàng)業(yè)板上市工作，公司相關專利的終止事項于2010年2月初才公告 公司多項專利申請已于2008年4月被視為撤回公司的發(fā)明專利申請“多層結構的有機光導體”是已失效的專利“有機光導體”的改進技術，并已于2010年2月進入實質(zhì)審查招股說明書和申報文件中披露的全部5項專利及2項正在申請專利的法律狀態(tài)與事實不符