財務(wù)管理 第03章 姚海星 課后答案

1、拜財務(wù)捌報表、現(xiàn)金流量跋與稅收拜第一節(jié) 跋學(xué)習(xí)要點及難點藹本章傲的敗學(xué)習(xí)重點和難點霸在于：笆資產(chǎn)負(fù)債表、利扮潤表和現(xiàn)金流量癌表的原理、結(jié)構(gòu)拔、敗編制的方法及分扳析般，八現(xiàn)金流量絆。版1矮敗資產(chǎn)負(fù)債表是反鞍映企業(yè)在某一特啊定日期財產(chǎn)狀況伴的報表，編制的壩主要依據(jù)是會計背學(xué)的基本等式：擺資產(chǎn)=負(fù)債+所佰有者權(quán)益。辦財務(wù)人員在使用翱資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行氨財務(wù)分析時，主盎要應(yīng)著重于以下礙幾個方面：百（1）岸資產(chǎn)的流動性??；扮（2）八負(fù)債與胺營運昂資本的比例及關(guān)敗系稗；凹（3）俺市價與成本。笆2按扳利潤表是反映企八業(yè)在一定期間經(jīng)版營成果的財務(wù)報昂表，利潤表的結(jié)岸構(gòu)有單步式和多拔步式兩種，我國搬企業(yè)的利潤表一靶

2、般采用多步式。翱財務(wù)人員在對利敗潤表進(jìn)行財務(wù)分疤析時，主要應(yīng)注半意以下幾個方面頒：罷（1）權(quán)責(zé)發(fā)生般制和現(xiàn)金制啊；八（2）非現(xiàn)金項叭目白；扮（3）時間和成艾本隘。岸3疤頒現(xiàn)金流量表是反愛映企業(yè)一定時期翱內(nèi)現(xiàn)金的流入、傲流出及其增減變拔化的報表。現(xiàn)金傲流量表中的皚“隘現(xiàn)金芭”班是指罷“邦現(xiàn)金和約當(dāng)現(xiàn)金半”按。礙財務(wù)人員在分析盎現(xiàn)金流量表時，艾主要應(yīng)注意該表懊所反映出的艾以熬下經(jīng)濟信息斑：版（1）懊現(xiàn)金流量表能夠骯說明企業(yè)一定期敖間內(nèi)現(xiàn)金流入和阿流出的原因。爸（2）傲現(xiàn)金流量表能夠班說明企業(yè)的償債擺能力和支付股利氨的能力。拌（3）翱現(xiàn)金流量表能夠埃分析企業(yè)未來獲爸取現(xiàn)金的能力。笆（4）敗現(xiàn)金流量表

3、能夠盎分析企業(yè)投資和稗理財活動對經(jīng)營埃成果和財務(wù)狀況版的影響。邦（5）扳現(xiàn)金流量表能夠啊提供不涉及現(xiàn)金凹的投資和籌資活絆動的信息。柏4挨現(xiàn)金流量是某一礙段時期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)柏金流入和流出的傲數(shù)量癌。稗現(xiàn)金流量分為三伴類佰：埃（1）扒經(jīng)營活動產(chǎn)生的案現(xiàn)金流量辦；稗（2）白投資活動產(chǎn)生的扮現(xiàn)金流量骯；扒（3）百籌資活動產(chǎn)生的啊現(xiàn)金流量。邦5. 自由現(xiàn)金熬流量壩。阿是企業(yè)真正的營班業(yè)現(xiàn)金流量。自拜由現(xiàn)金流量反映澳了企業(yè)經(jīng)營所產(chǎn)捌生的凹、爸可以向企業(yè)所有隘資本供應(yīng)者提供班的稅后現(xiàn)金流量翱。必須適當(dāng)?shù)亟绨┒ㄗ杂涩F(xiàn)金流量敖，以確保現(xiàn)金流凹量與用以對公司伴價值評估的折現(xiàn)熬率保持一致。自愛由現(xiàn)金流量的計扳算公式如下

4、：拔自由現(xiàn)金流量=辦扣除調(diào)整稅的凈靶營業(yè)利潤癌-半凈投資鞍=（扣除調(diào)整稅般的凈營業(yè)利潤+板折舊）埃-?。▋敉顿Y+折舊八）凹6.跋 白對搬財務(wù)報表信息進(jìn)斑行埃分析半通常采用礙財務(wù)比率法，從盎五個方面來分析案企業(yè)的財務(wù)業(yè)績凹：胺（1）靶短期償債能力癌；跋（2）阿營運能力半；罷（3）哀財務(wù)杠桿八；佰（4）耙獲利能力矮；（5）價值。百第二節(jié) 疤練習(xí)題及解答拜1某公司流動扳資產(chǎn)由速動資產(chǎn)案和存貨構(gòu)成，年矮初存貨為145哎萬元，年初應(yīng)收盎賬款為125萬背元，年末流動比絆率為3，年末速笆動比率為1.5哀，存貨周轉(zhuǎn)率為靶4次，年末流動班資產(chǎn)余額為27盎0萬元。一年按傲360天計算。拔要求：爸（1）計算該公搬司

5、流動負(fù)債年末安余額。?。?）計算該公跋司存貨年末余額翱和年平均余額。耙（3）計算該公爸司本年銷貨成本啊。百（4）假定本年哎賒銷凈額為96愛0萬元，應(yīng)收賬稗款以外的其他速扒動資產(chǎn)忽略不計愛，計算該公司應(yīng)笆收賬款周轉(zhuǎn)期。哀答：阿（1）流動負(fù)債芭年末余額=把 敖年末流動資產(chǎn)余懊額/年末流動比斑率=270/3巴=90萬元；昂（2）百存貨年末余額2胺70-1.5*版90=135萬扮元，年平均余額半=（145+1靶35矮）扳/2=140萬吧元；凹（3）公司本年半銷貨成本=14昂0*4=560懊萬元。懊（4）應(yīng)收賬款岸周轉(zhuǎn)率=960柏/（佰125+135拔）百/2=7絆.3846瓣應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期斑=360佰

6、/7.3846跋=48.75天擺2某商業(yè)企業(yè)扳2004年銷售氨收入凈額為20拜0佰0萬元，銷售成佰本為1 600芭萬元，年初、年稗末應(yīng)收賬款余額版分別為200萬壩元和400萬元佰；年初、年末存擺貨余額分別為2襖00萬元和60板0萬元；年末速敗動比率為1.2板，年末現(xiàn)金流動靶負(fù)債比率為0.斑7。假定該企業(yè)拜流動資產(chǎn)由速動艾資產(chǎn)和存貨組成芭，速動資產(chǎn)由應(yīng)頒收賬款和現(xiàn)金資凹產(chǎn)組成，一年按叭360天計算。把要求：?。?）計算20版04年應(yīng)收賬款斑周轉(zhuǎn)天數(shù)。瓣（2）計算20霸04年存貨周轉(zhuǎn)敗天數(shù)。盎（3）計算20罷04年年未流動凹負(fù)債余額和速動皚資產(chǎn)余額。懊（4）計算20八04年年末流動翱比率。愛答：般

7、（1）2004氨年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)扒天數(shù)=360/凹2000/(笆200+400爸)/2=54愛天按；哎（2）岸2004年存貨班周轉(zhuǎn)天數(shù)=36疤0/1600耙/(200+6絆00)/2=阿90天；爸（3）藹（400+現(xiàn)金笆）/流動負(fù)債=胺1.2，現(xiàn)金/頒流動負(fù)債=0.鞍7現(xiàn)金=560萬笆2004年年未罷流動負(fù)債余額瓣=56辦0挨/啊0.7=800岸萬八速動資產(chǎn)余額=懊1.2*800癌=凹960襖萬佰；扮（4）把2004年年末百流動比率=（傲960氨+600）/8哎00=1.95胺。皚3已知某公司藹2003年會計斑報表的有關(guān)資料頒如表3-7所示把。阿表3-7 某癌公司2003年捌會計報表相關(guān)資捌料

8、案 搬 矮單位：元扒資產(chǎn)負(fù)債表項目邦年 初 數(shù)擺年 末 數(shù)百資產(chǎn)笆8000罷昂10 000巴負(fù)債奧4500邦埃6 000唉所有者權(quán)益擺3500隘伴4 000拜利潤表項目斑上 年 數(shù)癌本 年 數(shù)哀主營業(yè)務(wù)收入凈跋額啊 愛拜20 000挨凈利潤巴捌500拌要求：（1）計巴算凈資產(chǎn)收益率骯。襖捌（2）計算資產(chǎn)罷凈利率。骯八（3）計算總資巴產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。邦答：（1）凈資岸產(chǎn)收益率=50藹0/(3500笆+4000)/耙2=13.33耙%懊；俺（2）資產(chǎn)凈利拌率=500/(拔8000+10懊000)/2=邦5.556%背；俺（3）總資產(chǎn)周般轉(zhuǎn)率=2000班0/(8000頒+10000)伴/2安=2.22奧2

9、哎次。案4某般公司上一年度的頒經(jīng)營收益（EB邦I(lǐng)T）為500靶萬元，折舊費用愛為100萬元，安利息費用為10隘0萬元；所得稅拔稅率為40%。唉該公司有流動資礙產(chǎn)1 400萬阿元，無息流動負(fù)擺債400萬元，襖廠房設(shè)備1 5翱00萬元。預(yù)計絆稅后資本成本為藹10%。假設(shè)該哀公司非付現(xiàn)成本按只有折舊。伴要求暗：藹（1）計算笆本年度該公司的埃凈收益扒。澳（2）計算捌該公司凈現(xiàn)金流吧量哀。柏（3）計算敗該公司稅后經(jīng)營八凈收益巴。熬（4）計算柏該公司經(jīng)營現(xiàn)金愛流量哀。傲（5）假定傲公司上年經(jīng)營資按本為2靶 跋400萬元，案計算背本年度的自由現(xiàn)懊金流量。鞍（6）計算版公司霸的扳經(jīng)濟附加值。稗答：瓣（1）啊凈

10、收益半=（500-1版00）*（1-骯40%）=24哎0萬；挨（2）絆凈現(xiàn)金流量百=240+10版0=340萬；襖（3）扒稅后經(jīng)營凈收益愛=辦500*（1-伴40%）=30芭0萬愛 （4）斑經(jīng)營現(xiàn)金流量吧=啊500*（1-扒40%）+10熬0=400萬耙 （5）俺自由現(xiàn)金流量柏=按（2400-4巴00）*10%背=200萬按 （6）翱公司胺的壩經(jīng)濟附加值奧=案稅后凈營業(yè)利潤藹資本成本礙=300-（1柏500+140搬0-400）*霸10%=50萬愛5某上市澳公司最近報告凈啊收益為300萬瓣元哀，壩經(jīng)營收益（EB爸IT）為600般萬元，所得稅稅半率為40%。芭要求：計算罷公司該年度的利扳息費用翱

11、。翱答：扮利息費用艾=600-30暗0-300/6白0%*40%=板100萬。矮6某白公司的銷售額為耙275 000盎元爸，成本為175跋 000扳元瓣，折舊費為15巴 000壩元搬，利息費用為6把 爸000靶元暗，稅率為35%八。安要求：計算該企敗業(yè)的凈利潤。白答：礙利潤總額=27哎5000-17拔5000-15百000-600挨0=79000百元，稗凈利潤=790暗00-7900般0*35%=5癌1350元。癌第三節(jié) 案例分藹析：投資人老王靶的困惑案例目標(biāo)巴通過該案例明確般現(xiàn)金流量與利潤瓣、現(xiàn)金流量與財半務(wù)狀況的關(guān)系，懊以及現(xiàn)金流量表拜作用。案例資料 襖退休不久的老王擺最近遇上了一件礙既令

12、他傷心又令唉他困惑的事。傷搬心的是：他于年懊初所投資的福興埃公司，居然在不挨到一年的時間內(nèi)敖破產(chǎn)了！困惑的般是：賺錢的公司扒也會破產(chǎn)？！投拔資前，他曾查閱翱了該公司的利潤礙表，其上還有2隘80,000 罷元的銷售收入，頒凈利潤達(dá)24,奧000 元，而矮資產(chǎn)負(fù)債表顯示背該公司應(yīng)收帳款按與存資增加，廠扳房設(shè)備也增加，稗數(shù)據(jù)顯示的結(jié)果奧似乎十分良好。皚不解之余，他找礙到一位在會計師哀事務(wù)所執(zhí)業(yè)的朋挨友鄭會計師咨詢阿，鄭會計師讓他盎找一張該公司的稗現(xiàn)金流量表來唉。藹福興公司現(xiàn)金流稗量表鞍經(jīng)營活動產(chǎn)生的氨現(xiàn)金流量板板凈利潤唉24 000搬調(diào)整項目：佰應(yīng)收賬款增礙加吧(48 000拔)傲存貨增加矮(40 000暗)頒折舊費用百44 000熬經(jīng)營活動產(chǎn)生的奧現(xiàn)金流量凈額半(20 000佰)柏投資活動產(chǎn)生的懊現(xiàn)金流量笆購買設(shè)備襖(80 000辦)板籌資活動產(chǎn)生的跋現(xiàn)金流量埃短期借款俺112 000矮現(xiàn)金凈增加額百12 000柏老王：瓣老鄭,有頭緒沒唉？！案例思考邦1.笆現(xiàn)金流量和利潤白的區(qū)別。白2.跋現(xiàn)金流量與財務(wù)啊狀況的關(guān)系。八3.奧現(xiàn)金流量表的作唉用。背案例答案參考靶稗1.拜 現(xiàn)金流量是以拜現(xiàn)金制為基礎(chǔ)，拌利潤是以權(quán)責(zé)發(fā)爸生制為基礎(chǔ)。盎2. 現(xiàn)金流量霸是反映公司現(xiàn)金啊的來源、運用及邦結(jié)余情況，財務(wù)邦狀況主要是指資半產(chǎn)、負(fù)債及所有拔者