財(cái)務(wù)管理第5章

1、第五章判斷題按資本是企業(yè)經(jīng)營扒和投資活動的一啊種進(jìn)本要素，是般企業(yè)創(chuàng)建和生存骯發(fā)展的一個必要百條件。艾 瓣 暗 啊 昂 疤 拔 襖 昂 哀 霸 靶 耙（ ） 岸 辦處于成長時期、背具有良好發(fā)展前爸景的企業(yè)通常會凹產(chǎn)生調(diào)整型籌資擺動機(jī)。例如，企熬業(yè)產(chǎn)品供應(yīng)不求擺，需要增加市場暗供應(yīng)。 疤 氨 頒 艾 扒 捌 敗 芭 （ ） 斑 拔 敗 把 吧 皚 皚在我國，非銀行柏金融機(jī)構(gòu)主要有氨租賃公司、保險(xiǎn)拜公司、企業(yè)集團(tuán)跋的財(cái)務(wù)公司以及吧信托投資公司、跋證券公司。瓣 稗 岸 礙 巴 班 拌 斑 霸（ ）胺在改革開放的條辦件下，國外以及扳我國香港、澳門昂和臺灣地區(qū)的投頒資者持有的資本藹，亦可加以吸收俺，從而

2、形成外商吧投資企業(yè)的籌資癌渠道。 礙 吧 稗 柏 奧（ ）扳處于成長時期的頒企業(yè)，當(dāng)面臨企艾業(yè)資金短缺時，艾大多都選擇內(nèi)部按籌資以減少籌資拌費(fèi)用。哎 稗 把 凹 疤 疤 白 捌 案 安 稗 般（ ）暗根據(jù)我國有關(guān)法爸規(guī)制度，企業(yè)的霸股權(quán)資本由投入扳資本（或股本）澳、資本公積和未般分配利潤三部分百組成。 白 爸 岸 八 班 扒 扮 霸 案 胺 阿（ ）班在世界范圍內(nèi)，暗公司注冊資本制唉度的模式主要有叭三種：法定資本版制、授權(quán)資本制辦和折中資本制。巴 芭 埃 扒 捌 霸 按 版 凹 把 懊（ ）吧籌集投入資本也皚可以通過發(fā)行股愛票的方式取得。疤 昂 凹 罷 敖（ ） 暗 邦 罷 挨籌資投入資本是矮

3、非股份制企業(yè)籌百措自由資本的一愛種基本形式。 愛 皚 板 扮（ ） 頒 埃 芭 霸籌集國家的投入拔資本主要是通過壩獲取國家銀行的隘貸款。 斑 骯 邦 盎 芭（ ） 傲 隘 霸 辦所有企業(yè)都可以疤采用籌集投入資哀本的形式籌措自盎由資本。 埃 岸 稗 （ ）扮 奧 罷 礙 耙發(fā)行股票是所有爸公司制企業(yè)籌措疤自有資金的基本拌方式。 昂 斑 哀 （ 罷 ） 把 啊 埃 版對于股東而言，伴優(yōu)先股比普通股熬有更優(yōu)厚的回報(bào)俺，有更大的吸引凹力。 啊 （ 氨 ） 辦 唉 盎 骯B股是指專門供擺外國和我國的港芭、澳、臺地區(qū)的翱投資者買賣的，安以人民幣標(biāo)明面皚但以外幣認(rèn)購和絆交易的股票班。白 拌 襖 鞍 澳 俺

4、柏 熬 版（ ）礙在我國，股票發(fā)哀行價格既可以按壩票面金額確定，柏也可以超過票面癌金額或低于票面爸金額的價格確定暗。 拔 半 凹 盎 笆 邦 埃 擺 頒 啊 （ 安）罷股份公司無論面板對什么樣的財(cái)務(wù)板狀況，爭取早日啊上市交易都是正瓣確的選擇。 靶 （ ）壩 懊 拌 耙 埃股票公司按發(fā)行胺時間的先后可分?jǐn)槭及l(fā)股和新股拔。兩者的股東權(quán)頒利和義務(wù)都是一俺樣的。啊 霸 搬 按 癌 扮 愛 襖 般 艾 哎 敖 ?。?）霸上市公司公開發(fā)絆行股票，應(yīng)當(dāng)由扳證券公司承銷；熬非公開發(fā)行股票扒，發(fā)行對象均屬癌于原前十名股東板的，可以由上市癌公司自行銷售。愛 擺 伴 襖 跋 版 （ 搬） 扳 俺 艾 芭 暗 柏

5、敖股票發(fā)行價格如爸果過低，可能加背大投資者的風(fēng)險(xiǎn)板，增大承銷機(jī)構(gòu)把的發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)斑行難度，抑制投案資者的認(rèn)購熱情案。 爸 傲 矮 辦 傲 礙 捌 （ 伴 ） 凹 百 拜 傲 愛 板 凹 癌 敖 八 八 佰 安 骯 瓣 跋 凹 皚 搬借款合同應(yīng)依法挨簽訂，它屬于商哎業(yè)合約，不具法盎律約束力。 唉 把 伴 （ ）氨 版 伴 靶 爸長期借款無論是扒資金成本還是籌叭資費(fèi)用都較股票伴、債券低。 埃 稗 盎 （ ）芭 瓣 骯 熬 敖凡我國企業(yè)均可扳以發(fā)行公司債券襖。 案 奧 叭 扮 扒 （拔 ） 叭 爸 藹 抵押債扒券還可以按抵押瓣品的先后擔(dān)保順敗序分為第一抵押懊債券和第二抵押伴債券。 壩 （ ）笆 澳

6、翱 爸公募發(fā)行是世界奧各國通常采用的八公司債券發(fā)行方伴式。但我國有關(guān)板法律、法規(guī)尚未隘要求公開發(fā)行債哀券。 般 扳 澳 般 熬 敖 埃 昂 拌 （ ）藹發(fā)行公司債券所捌籌集到的資金，昂公司不得隨心所罷欲地使用，必須皚按審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)把的用途使用，不把得用于彌補(bǔ)虧損岸和非生產(chǎn)性支出懊。 絆 凹 班 柏 白 （ ）巴 矮 拔 壩 白 胺 皚但其他條件一樣骯時，債券期限越靶長，債券的發(fā)行疤價格就可能越低岸；反之，可能越扒高。耙 凹 俺 按 拜 靶 艾 扳 芭 辦 罷 壩（ ）叭 埃 霸 鞍一般來說，債券哀的市場利率越高芭，債券的發(fā)行價俺格越低；反之，疤可能越高。 ?。?） 版 阿 巴 盎 艾債券的發(fā)行

7、價格啊與股票的發(fā)行價鞍格一樣，只允許骯等價和溢價發(fā)行哎，不允許折價發(fā)跋行。芭 澳 絆 啊 白 礙 氨 罷 伴 埃 岸 埃（ ）擺融資租賃實(shí)際上八就是由租賃公司柏籌資購物，由承礙租企業(yè)租入并支叭付租金 。 藹 （ ） 皚 傲 昂 啊 奧融資租賃的固定鞍資產(chǎn)視為企業(yè)自邦有固定資產(chǎn)管理擺 ，因此，這種芭籌資方式必然會矮影響企業(yè)的資本耙結(jié)構(gòu)。 礙 扮 唉 懊 傲 巴 奧 八 案（ ）敗融資租賃合同期澳滿時，承租企業(yè)拜根據(jù)合同約定，皚可以對設(shè)備續(xù)租埃、退租或留購板。昂（ ） 傲 藹 絆 扒優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換絆債券既具有債務(wù)骯籌資性質(zhì)，又具靶有權(quán)益籌資性質(zhì)骯。 埃 （ 搬 ） 瓣 叭 斑 柏發(fā)行認(rèn)股權(quán)證實(shí)啊上

8、市公司的一種傲特殊籌資手段，頒其主要功能是輔扳助公司的股權(quán)性靶籌資，但不可以凹直接籌措現(xiàn)金。絆 巴 霸 霸 癌 霸 懊 暗 （ ） 頒 氨 案 挨 笆 白 扮 奧 靶 疤 盎 搬 搬 癌 把 百 班 皚 叭 挨34、長期認(rèn)股百權(quán)證的認(rèn)股期限芭通常持續(xù)幾年，襖有的是永久性的啊。短期認(rèn)股權(quán)證邦的認(rèn)股期限比較胺短，一般在90按天以內(nèi)。 把 敖 礙 拌 懊 胺 安 （ 敗 ） 柏 白 昂 版 瓣 單項(xiàng)選擇題唉政府財(cái)政資本通艾常只有（ 邦）（企業(yè)類型）般才能利用。 傲、外資企業(yè) 隘 白 叭 安 芭 艾B、民營企業(yè) 哎 癌C、國有獨(dú)資或叭國有控股企業(yè) 把 百 霸 拜 D、非營利隘組織氨企業(yè)外部籌資的安方式

9、很多，但不礙包括含以下（ 埃 ）項(xiàng)。扳投入資本籌資 把 唉 百 辦 B、企胺業(yè)利潤再投入 扒 扮C、發(fā)行股票籌皚資 霸 案 辦 D芭、長期借款籌資靶下列關(guān)于直接籌霸資和間接籌資的把說法中，錯誤的愛是（ ）辦直接籌資是指企邦業(yè)不借助銀行等安金融機(jī)構(gòu)，直接瓣與資本所有者協(xié)哎商融通資本的一敗種籌資活動岸間接籌資是指企耙業(yè)借助銀行等金捌融機(jī)構(gòu)而融通資奧本的籌資活動把相對于間接籌資版，直接籌資具有爸廣闊的領(lǐng)域，可凹利用的籌資渠道扮和籌資方式比較翱多奧間接籌資因程序皚較為繁雜，準(zhǔn)備稗時間較長，故籌罷資效率較低，籌稗資費(fèi)用較高俺籌集股權(quán)資本是爸企業(yè)籌集（ 靶）的一種重要方襖式。疤長期資本 敗 罷 笆 藹 安

10、B、短期資本邦C、債券資本 案 皚 岸 叭 般 D、以上都背不是懊國內(nèi)聯(lián)營企業(yè)吸凹收參與聯(lián)營的企懊事業(yè)單位各方的俺投資即形成聯(lián)營笆企業(yè)資本金，這盎種資本金屬于（叭 ）。藹國家資本金 捌 拜 把 把 B巴、 法人資本金按C、個人資本金芭 敖 隘 疤 扳 D、外商資本吧金扮采用籌集投入資扳本方式籌措股權(quán)拜資本的企業(yè)不應(yīng)背該是（ ）。頒股份制企業(yè) 哎 翱 百 板 B搬、國有企業(yè)拔C、集體企業(yè) 澳 礙 斑 昂 斑 D、合資或傲合營企業(yè)俺籌集投入資本時按，要對（ ）辦得到出資形式規(guī)隘定最高比例。?，F(xiàn)金 壩 鞍 拜 吧 靶 B、流動資罷產(chǎn)背C、固定資產(chǎn) 挨 壩 伴 昂 胺 D、無形礙資產(chǎn)巴籌集流入資產(chǎn)時奧

11、，各國法規(guī)大都壩對（ ）的出叭資形式規(guī)定了最佰低比例。邦流動資產(chǎn) 氨 敗 吧 挨 耙B、固定資產(chǎn)襖C、現(xiàn)金 背 邦 翱 凹 昂 D、無礙形資產(chǎn)昂無記名股票中，阿不記載的內(nèi)容是氨（ ）。白股票數(shù)量 俺 把 矮 昂 礙B、編號斑C、發(fā)行日期 胺 艾 扒 笆 拜 D、股東的俺姓名和名稱翱根據(jù)我國公司拜法的規(guī)定，我瓣國市場上的股票半不包括（ ）奧。稗記名股票 案 頒 礙 鞍 耙B、無面額股票吧C、國家股 盎 骯 稗 爸 骯 D、個人挨股盎證券發(fā)行申請未搬獲核準(zhǔn)的上市公叭司，自中國證監(jiān)隘會作出不予核準(zhǔn)拔的決定之日起（爸 ）個月后，埃可再次提出證券奧發(fā)行申請。版A、1 般 百 安 佰 搬 B半、3跋C、6

12、 啊 俺 挨 懊 瓣 D八、12伴在股票發(fā)行中的拔溢價發(fā)行方式下敖，發(fā)行公司獲得阿發(fā)行價格超過股骯票面額的溢價款礙應(yīng)列入（ ）搬。百資本公積 邦 鞍 芭 澳 啊B、盈余公積哎C、未分配利潤半 懊 拜 般 癌 D、營業(yè)外按收入跋借款合同所規(guī)定耙的保證人，在借傲款方不履行償付熬義務(wù)時，負(fù)有（爸 ）責(zé)任。盎監(jiān)督借貸雙方嚴(yán)敗格遵守合同條款稗 礙 B、瓣催促借款方償付暗C、連帶償付本笆息 氨 般 吧 癌 D、以上都暗不對胺在幾種籌資方式敖中，兼具籌資速半度快、籌資費(fèi)用奧和資本成本低、俺對企業(yè)有較大靈艾活性的 籌資方礙式是（ ）。哀發(fā)行股票 奧 耙 藹 佰 埃 B、融資租賃佰C、發(fā)行債券 懊 拌 辦 胺

13、把 D、長期爸借款按按照國際慣例，矮銀行對借款企業(yè)傲通常都約定一些奧限制性條款，其懊中不包括（ 白）。挨一般性限制條款版 芭 皚 鞍 B、附癌加性限制條款佰C、例行性限制耙條款 百 胺 靶 拔D、特殊性限制跋條款八抵押債券按（ 搬 ）不同，可分般為不動產(chǎn)抵押債靶券、動產(chǎn)抵押債藹券、信托抵押債阿券。瓣有無擔(dān)保 疤 扳 壩 罷 爸B、抵押品的擔(dān)敖保順序胺C、擔(dān)保品的不搬同 擺 擺 拔 稗 D、抵押金額拜的大小岸根據(jù)我國公司瓣法的規(guī)定，不皚具備債券發(fā)行資暗格和條件的公司白是（ ）。盎股份有限公司 唉 叭 扳 跋 B俺、國有獨(dú)資公司跋C、兩個以上的皚國有投資主體投把資設(shè)立的有限責(zé)奧任公司 D礙國有企業(yè)

14、和外商昂共同投資設(shè)立的巴有限責(zé)任公司稗債券發(fā)行價格的版計(jì)算公式為（ 靶 ）。澳A、 拔 B伴C、岸 巴 D、版根據(jù)公司法啊的規(guī)定，累計(jì)債搬券總額不超過公岸司凈資產(chǎn)的（ 半 ）。罷A、60% 埃 敗 哎 凹 扮 巴B、40%案C、50% 靶 愛 笆 辦 拔 拔D、30%扒融資租賃又稱為礙財(cái)務(wù)租賃，有時凹也稱為資本租賃稗。下列不屬于融安資租賃范圍的是暗（ ）。癌根據(jù)協(xié)議，企業(yè)叭將某項(xiàng)資產(chǎn)賣給半出租人，再將其藹租回使用 矮 胺B敖、罷由租賃公司融資笆融物，由企業(yè)租班入使用罷C、租賃期滿，稗租賃物一般歸還隘給出租者 叭 阿 昂 奧D 拔、罷在租賃期間，出癌租人一般不提供邦維修設(shè)備的服務(wù)啊由出租人向承租

15、暗企業(yè)提供租賃設(shè)頒備，并提供設(shè)備襖維修保養(yǎng)和人員暗培訓(xùn)等的服務(wù)性伴業(yè)務(wù)，這種租賃阿形式稱為（ 阿）。敗融資租賃 吧 霸 伴 愛 白 B、營運(yùn)租賃啊C、直接租賃 吧 辦 半 般 辦 D、資本懊租賃靶配股權(quán)證是確認(rèn)笆股東配股權(quán)的證傲?xí)?，它按?爸）定向派發(fā)，賦吧予股東以優(yōu)惠的壩價格認(rèn)購發(fā)行公胺司一定份數(shù)的新安股。皚優(yōu)先股的持有比癌例 唉 拔 爸 B、罷公司債券的持有按比例罷C、公司管理層霸的級別 岸 辦 柏 按 D、股東的持阿股比例多項(xiàng)選擇題敖企業(yè)需要長期資襖本的原因主要有藹（ ）。懊構(gòu)建固定資產(chǎn) 擺 佰 胺 B、取得無形擺資產(chǎn) 班 C、支奧付職工的月工資唉 百 礙 艾 D、墊百支長期性流動資盎產(chǎn)

16、等 奧 E邦、開展長期投資澳企業(yè)的長期籌資傲渠道可以歸納為擺（ ）幾種。跋政府財(cái)政資本 瓣 盎 壩 B、銀行資澳本 唉 按 C、非銀行吧金融機(jī)構(gòu)資本疤D、其他法人資凹本 俺 背 E、俺民間資本邦我國公司法白中關(guān)于股份有限艾公司注冊資本的俺規(guī)定包括（ 愛）。叭注冊資本的最低皚限額為人民幣5扮00萬元 鞍 骯B、公司全體發(fā)壩起人的首次出資吧額不得低于注冊辦資本的20%笆C、首次出資以邦外的其余部分由吧發(fā)起人自公司成佰立之日起兩年內(nèi)敖繳足把D、注冊資本在氨繳足前，不得向按他人募集股份 八 背E、發(fā)行股份的斑股款繳足后，由八依法設(shè)定的驗(yàn)資案機(jī)構(gòu)出具驗(yàn)資證艾明瓣籌集投入資本的疤具體形式有（ 稗 ）。埃吸

17、收社會投資 靶 挨 巴 B按吸收國家投資 唉 扳 C、擺吸收法人投資胺D、吸收個人投啊資 凹 笆 八 E、吸收外商澳投資絆籌集投入資本，盎投資者的投資形班式可以是（ 巴）。皚現(xiàn)金 巴 盎 癌 柏 B、有價證捌券 暗 哀 C、流動資鞍產(chǎn)疤D、固定資產(chǎn) 癌 鞍 鞍 礙 E、無形資頒產(chǎn)拔籌集投入資本，爸（ ）應(yīng)該采俺用一定的方法重拔新估價。頒A、存貨 百 背 唉 半 B、無形資拌產(chǎn) 白 班 C、固哎定資產(chǎn)澳D、應(yīng)收賬款 擺 佰 板 靶E、現(xiàn)金捌下列（ ）表跋述符合股票的含阿義。敗股票是有價證券辦 背 拌 B、股票是物絆權(quán)憑證 矮 按 C、股票似的爸書面憑證班D、股票是債權(quán)傲憑證 凹 暗 E、股票板是

18、所有權(quán)憑證俺股票按發(fā)行對象扮和上市i地區(qū)的挨不同，可以分為奧（ ）。扒A 、A股 翱 柏 傲 B、ST股 骯 愛 叭 礙 胺 C、B股懊D、N 股 癌 安 絆 E、H股笆股票按股東權(quán)利愛和義務(wù)的不同可敗分為（ ）。佰始發(fā)股 搬 艾 B把、新股 八 邦 拌 唉 C、普通股霸D、優(yōu)先股 搬 哀 礙 E、法人股挨普通股的特點(diǎn)包骯括（ ）。頒普通股股東享有搬公司的經(jīng)營管理隘權(quán) 案B、公司解散清哀算時，普通股股頒東對公司剩余財(cái)?shù)K產(chǎn)德爾請求權(quán)位扒于優(yōu)先股之后拔C、普通股股利奧分配在優(yōu)先股之般后進(jìn)行，并依公熬司盈利情況而定埃D、普通股一般奧不允許轉(zhuǎn)讓扮E、公司增發(fā)新愛股時，普通股股叭東具有認(rèn)購優(yōu)先懊權(quán)，可以

19、優(yōu)先認(rèn)壩購公司所發(fā)行的擺股票唉我國股票的發(fā)行笆程序主要包括（佰 ）。安公司董事會應(yīng)當(dāng)啊依法作出相關(guān)決拜議 凹 B、公司艾股東大會就發(fā)行耙股票作出相關(guān)決凹定傲C、公司申請公稗開發(fā)行股票或者懊非公開發(fā)行新股哀，應(yīng)當(dāng)有保薦人哎保薦，并向中國跋證監(jiān)會申報(bào)骯D、中國證監(jiān)會跋依照相關(guān)程序?qū)彴牒税l(fā)行證券的申暗請艾E、自中國證監(jiān)八會核準(zhǔn)發(fā)行之日稗起，公司應(yīng)在6懊個月內(nèi)發(fā)行證券百股票發(fā)行價格的埃種類，通常包括藹（ ）。罷A 、最高價骯 傲 捌 骯 B、等價 壩 笆 啊 斑 C、最低價吧D、時價 阿 板 叭 敗 E、中間價熬我國公司法暗等法規(guī)規(guī)定了股艾票發(fā)行定價的原胺則要求，主要有昂（ ）。昂A 、同次發(fā)行按的股

20、票。每股發(fā)背行價格應(yīng)該相同扒 板B、任何單位或伴個人所認(rèn)購的股叭份，每股應(yīng)當(dāng)支熬付相同的價款俺C、股票發(fā)行價瓣格可以按票面金邦額，也可以超過辦票面金額，但不芭得低于票面金額扒D、以超過票面拜金額為股票發(fā)行疤價格的，須經(jīng)國奧務(wù)院證券管理部跋門批準(zhǔn)拔E、發(fā)行股票的岸企業(yè)都可以自行跋決定發(fā)行價格唉我國公司法敗等法規(guī)規(guī)定，股罷份有限公司申請?zhí)@其股票上市，必藹須符合（ ）爸等基本條件。版股票經(jīng)國務(wù)院管翱理部門批準(zhǔn)已向扒社會發(fā)行 藹 B、公司股本斑總額不少于人民巴幣5000萬元擺C、開業(yè)時間在八3年以上，最近佰3年連續(xù)盈利扳D、持有股票面爸值達(dá)人民幣10敖00元以上的股辦東人數(shù)不少于1把000人；公司襖股

21、本總額超過人艾民幣4億元的，艾其向社會公開發(fā)爸行股份的比例為疤15%以上巴E、公司在最近辦3年內(nèi)無重大違靶法行為，財(cái)務(wù)會岸計(jì)報(bào)告無虛假記岸載巴長期借款的分類班有（ ）。藹按提供的貸款機(jī)板構(gòu)，分為政策性搬銀行貸款、商業(yè)斑性銀行貸款和其邦他金融機(jī)構(gòu)貸款奧按有無抵押品作耙擔(dān)保，分為抵押罷貸款和信用貸款芭按貸款償還的先盎后順序，分為普唉通貸款和優(yōu)先貸凹款啊按貸款的用途，柏可分為基本建設(shè)挨貸款、更新改造扒貸款、科研開發(fā)挨和新產(chǎn)品試制貸靶款版按貸款行業(yè)，分懊為工業(yè)貸款、農(nóng)盎業(yè)貸款和商業(yè)貸哀款拜企業(yè)償還貸款方百式通常有（ 絆）。扳到期一次償還 澳 扳B、定期償還相白等份額的本金，巴即在到期日之前扳定期償還相

22、同的絆金額，至貸款到斑期日還清全部本捌金頒C、分批償還，擺每批金額不等，辦便于企業(yè)靈活安拌排 阿D、展期一次償奧還本息和擺E、以上方式都笆可以把企業(yè)借款應(yīng)具備八的基本條件為（哎 ）。捌企業(yè)經(jīng)營的合法辦性 扮 B、企業(yè)經(jīng)營安的獨(dú)立性 斑 斑C、企業(yè)具有一唉定數(shù)量的自有資扮金罷D、企業(yè)在銀行癌開立基本賬戶 皚 搬 皚 E、企業(yè)有按藹期還本付息的能芭力耙與股票相比，債艾券具有以下（ 扳 ）特點(diǎn)。笆債券代表一種債矮權(quán)關(guān)系 拜 拜 稗 按B、債券的求償熬權(quán)優(yōu)先于股票懊C、債券持有人扳無權(quán)參與企業(yè)決百策搬 哎 跋D、債券投資的般風(fēng)險(xiǎn)小于股票 昂 熬E、可轉(zhuǎn)換債券板按規(guī)定可轉(zhuǎn)換為癌股票唉債券上市對發(fā)行拔公司

23、和投資者帶白來的好處包括（挨 ）。搬上市債券因其符百合一定的標(biāo)準(zhǔn)，俺信用度較高，能哀買較好的價錢 版 敗B、債券上市有耙利于提高發(fā)行公矮司的知名度爸C、上市債券成皚交速度快，變現(xiàn)熬能力強(qiáng)，更易于鞍吸引投資者 敗 藹D、債券上市的扳償還風(fēng)險(xiǎn)比不上案市更高挨E、上市債券交拌易便利，成交價暗格比較合理，有罷利于公平籌資和骯投資翱根據(jù)我國公司岸法的規(guī)定，公傲司債券籌集辦法壩中應(yīng)當(dāng)載明的主奧要事項(xiàng)有（ 熬）。骯發(fā)行公司名稱 哎 芭 B、債券募集稗資金的用途 案 D、債俺券總額和債券的背票面金額哎D、債券利率的笆確定方式 柏 E、還本付息敖的期限和方式柏融資租賃租金的襖支付方式有（ 骯 ）。把按支付間隔期

24、，澳分為年付、半年頒付、季付和月付扳 皚 岸B、按在期初和矮期末支付，分為艾先付和后付爸C、按支付次數(shù)奧，分為到期一次翱支付和租期內(nèi) 唉分次支付租金 佰 靶D、按是否預(yù)付霸和延付，分為預(yù)吧付租金和延付租阿金壩E、按每次是否佰等額支付，分為八等額支付和不等案額支付奧融資租賃業(yè)務(wù)的芭程序主要有（ 笆 ）。暗選擇租賃公司 靶 藹 瓣 B、辦理租熬賃委托 挨 C、伴簽訂租賃合同辦D、辦理驗(yàn)貨、鞍付款與保險(xiǎn) 板 凹E、支付租金斑優(yōu)先股按具體權(quán)鞍利的不同，還可巴以進(jìn)一步區(qū)分為八（ ）。翱累積優(yōu)先股和非挨累計(jì)優(yōu)先股 翱 俺 扒 百B、參與優(yōu)先股暗和非參與優(yōu)先股藹 霸C、有表決權(quán)優(yōu)稗先股和無表決權(quán)敗優(yōu)先股瓣

25、哎D、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先頒股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)胺先股 熬E、可贖回優(yōu)先拔股和不可贖回優(yōu)哎先股挨中國證監(jiān)會上搬市公司證券發(fā)行艾管理辦法規(guī)定礙，上市公司發(fā)行鞍可轉(zhuǎn)換債券，除稗滿足發(fā)行債券的拔一般條件外，還笆應(yīng)符的條件有（懊 ）。唉公司最近5年均捌有盈利 疤 吧B、公司最近一傲期未經(jīng)審計(jì)的凈哀資產(chǎn)不低于人民絆幣15億元安C、最近3個會挨計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年伴均可分配利潤不扒少于公司債券一傲年的利息唉D、最近3個會哀計(jì)年度經(jīng)營活動哀產(chǎn)生的現(xiàn)金流量罷凈額平均不少于板公司債券一年的埃利息罷E、本次發(fā)行后藹累計(jì)公司債券余愛額不超過最近一翱期末凈資產(chǎn)額的艾40%，預(yù)計(jì)所安附認(rèn)股權(quán)全部行巴權(quán)后募集的資金叭總量不超過擬發(fā)罷行公司債券

26、金額簡答題凹試分析長期籌資氨的動機(jī)。巴試說明長期籌資哎的原則。凹試說明直接籌資奧和間接籌資的區(qū)盎別。伴試說明我國股票叭發(fā)行的要求。扮是說明我國股票安發(fā)行的條件。笆試說明股票發(fā)行絆的定價方式。礙試說明如何作出敖股票上市的決策俺。笆試說明銀行借款艾的信用條件。罷試說明我國公司傲發(fā)行債券的條件艾。藹試說明營運(yùn)租賃白和融資租賃各自伴的特點(diǎn)。骯試說明優(yōu)先股的扒特點(diǎn)及發(fā)行優(yōu)先哀股的動機(jī)。計(jì)算與分析題暗A(chǔ)公司是近年來艾告訴崛起的一家皚生物制藥公司，鞍目前的資本結(jié)構(gòu)板如表5-1所示敗。2008年底熬，A公司準(zhǔn)備上白馬一項(xiàng)新的藥品班開發(fā)項(xiàng)目，目前柏估計(jì)需要前期資敖金900萬元，懊后續(xù)的資金將從唉本藥品的盈利中案

27、獲取。咨詢公司佰綜合考慮了A公辦司得到相關(guān)情況班，并結(jié)合當(dāng)?shù)卮蟀值膶?shí)際情況，向盎A公司提供了兩昂套具備可行性方捌案。霸方案一：向商業(yè)案銀行貸款。貸款啊費(fèi)用為貸款總金百額的1%，同時阿，商業(yè)銀行要求頒維持10%的補(bǔ)背償性余額，20唉09年的貸款利氨率為7%。半方案二：向稗全社會公開發(fā)行啊股票。鑒于公司皚目前的狀況，咨八詢公司暫定發(fā)行拔價格為每股10愛元，發(fā)行費(fèi)用約板為總金額的4%癌，同時2009頒年預(yù)計(jì)將按每股捌0.6元發(fā)放股瓣票股利。胺表5-1 擺 盎 扳 A公司200稗8年12月31百日的資本結(jié)構(gòu)情案況岸項(xiàng)目按金額斑比例扒負(fù)債霸3600隘45%鞍所有者權(quán)益斑4400柏55%辦總資產(chǎn)瓣8000

28、傲100%邦 要瓣求：如果你是A扳公司的財(cái)務(wù)部經(jīng)愛理：盎請分別計(jì)算20暗09年兩種籌資岸方式的成本，并哎做出自己的選擇盎。鞍如果公司可以采搬用以上兩種籌資柏方式的混合模式頒，同時公司第一版大股東希望在籌吧資活動結(jié)束后，傲公司的資產(chǎn)負(fù)債啊率約為49%，佰請計(jì)算此時公司按應(yīng)該如何籌資（稗結(jié)果保留整數(shù)）搬。哀在第(2)問的癌基礎(chǔ)上，填寫公昂司新的資本結(jié)構(gòu)愛表。百 背 爸 A公司20埃09年安凹月拌昂日的資本結(jié)構(gòu)情敖?jīng)r吧項(xiàng)目拔金額佰比例班負(fù)債皚所有者權(quán)益襖總資產(chǎn)壩N化工企業(yè)是我盎國第一家正式發(fā)翱行可轉(zhuǎn)換公司債吧券的公司，是我跋國可轉(zhuǎn)換債券市版場上的一座里程埃碑。經(jīng)中國證監(jiān)暗會批準(zhǔn)，公司于皚 1998年

29、8斑月3藹拌7日向社會公開熬發(fā)行可轉(zhuǎn)換期限擺為5年（199邦8年8月3日至拌2003年8月扳2日)的公司債叭券（簡稱啊“哀N債券拌”壩）15000萬邦元人民幣，債券拌每張面值100氨元，共計(jì)150版萬張，并于19瓣98年9月2日挨在上海證券交易拜所掛牌交易。本骯次可轉(zhuǎn)換債券發(fā)百行所籌集到的資按金，將主要用于伴三項(xiàng)擴(kuò)大再生產(chǎn)跋建設(shè)項(xiàng)目，見效哎時間分別為19吧98年、200扒0年。另外，還背將其中的690扳0萬元用于償還矮長期借款。伴資料一：可轉(zhuǎn)換胺債券的主要條款俺介紹。安利率及付息?？砂檗D(zhuǎn)債按面值從1矮998年8月3啊日開始計(jì)息，首安年票面利率為1盎%，以后每年增八0.2個百分點(diǎn)跋。每年8月2日

30、愛及到期后15個昂交易日內(nèi)付息。藹利息計(jì)算公式為耙：I=B哀挨I挨0骯式中，I為支付艾的利息額；B為?？赊D(zhuǎn)債持有人持翱有的可轉(zhuǎn)債票面骯總金額；I昂0斑為按上述執(zhí)行利把率。敖申請轉(zhuǎn)股的程序阿。1）轉(zhuǎn)股申請案的手續(xù)及轉(zhuǎn)股申耙請的申明事項(xiàng)。凹轉(zhuǎn)股申請通過上愛海證券交易系統(tǒng)隘以報(bào)盤方式進(jìn)行盎。可轉(zhuǎn)債持有人按可將自己賬戶內(nèi)版的可轉(zhuǎn)債全部或背部分申請轉(zhuǎn)為公板司債券。申請轉(zhuǎn)啊換的股份數(shù)額是矮整數(shù)（每股面值懊1元）。不足轉(zhuǎn)埃換1股的可轉(zhuǎn)債扳，公司將于到期傲日后15個交易挨日內(nèi)兌付這部分傲可轉(zhuǎn)債剩余的票班面金額。轉(zhuǎn)股申懊請一經(jīng)確認(rèn)不得敗撤單。2）轉(zhuǎn)股盎申請時間。自愿案申請轉(zhuǎn)股時間為班該公司股票上市拔日至可轉(zhuǎn)債到

31、期白日之間的交易日稗內(nèi)，但該公司股岸票因送紅股、增阿發(fā)新股、配股而骯調(diào)整轉(zhuǎn)股價格公班告暫停轉(zhuǎn)股的時斑期除外。3）可盎轉(zhuǎn)債的凍結(jié)及注暗銷。上海證券交敗易所對轉(zhuǎn)股申請襖確認(rèn)有效后，將愛減記（凍結(jié)并注哎銷）投資者的債佰券數(shù)額，同時加班記投資者相應(yīng)的拜股份數(shù)額。4）盎股份登記事項(xiàng)及盎因轉(zhuǎn)股而配發(fā)的罷股份所享有的權(quán)跋益。可轉(zhuǎn)債經(jīng)申挨請轉(zhuǎn)股或強(qiáng)制性扮轉(zhuǎn)股后所增加的皚股票將自動記入班投資者的股票賬罷戶。因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)啊換而增加的該公壩司股票享有與該吧公司原股票同等柏的權(quán)益，并可于胺轉(zhuǎn)股后下一個交哎易日與該公司已阿上市交易的股票吧一同上市流通。扳轉(zhuǎn)股價格的確定百和調(diào)整方法。巴初始轉(zhuǎn)股價格的敗確定。初始轉(zhuǎn)股阿價確定

32、為該公司盎將來公開發(fā)行人啊民幣普通股（即昂A股）時發(fā)行價跋的一定比例的折啊扣（發(fā)行價將根熬據(jù)中國證監(jiān)會當(dāng)稗時規(guī)定的計(jì)算方芭式確定）。設(shè)定鞍發(fā)行價為P，初骯始轉(zhuǎn)股價為P笆0霸，如該公司股票白在：澳1999年8月埃3日（含此日）矮至2000年8昂月2日（含此日半）間發(fā)行，則P稗0氨=P搬擺98%；拔2000年8月哀3日（含此日）哀至2001年8擺月2日（含此日埃）間發(fā)行，則P爸0芭=P傲吧96%；邦2001年8月叭3日（含此日）俺至2002年8罷月2日（含此日俺）間發(fā)行，則P擺0骯=P拜凹94%；鞍2002年8月拔3日（含此日）哎至2003年8跋月2日（含此日礙）間發(fā)行，則P般0昂=P伴案92%；

33、白一旦該公司A股頒發(fā)行并上市，初扒始轉(zhuǎn)股價格按照笆上述條件之一計(jì)熬算確定，在以后扮的可轉(zhuǎn)債存續(xù)期半內(nèi)不再根據(jù)折扣艾率逐年變化。瓣轉(zhuǎn)股價格的調(diào)整按方法。當(dāng)該公司板初次發(fā)行A股后絆，每當(dāng)送紅股、白增發(fā)新股或配股昂時，轉(zhuǎn)股價格將哎進(jìn)行如下調(diào)整：盎 設(shè)初始懊轉(zhuǎn)股價為P疤0疤，送股率為N，跋配股或增發(fā)新股背率為K，配股價暗或增發(fā)價為A，背則調(diào)整價P罷1敗為：瓣 笆送股P芭1耙=板 暗P罷0藹 藹扳（1+N） 啊 班增發(fā)新股或配股拌P靶1 疤=（P板0搬 +A俺K絆）爸矮(1+K) 埃 澳 翱 靶二項(xiàng)同時進(jìn)行時把P拔1 斑=（P靶0扒+A哀K襖）罷懊（1+N+K）敗轉(zhuǎn)股價格調(diào)整的白手續(xù)。因送紅股哀、配股或

34、增發(fā)新斑股而調(diào)整轉(zhuǎn)股價昂時，該公司將公凹告確定股權(quán)登記吧日，并從公告日唉開始至股權(quán)登記澳日止暫?？赊D(zhuǎn)債班股。從股權(quán)登記阿日的下一個交易擺日開始恢復(fù)轉(zhuǎn)股敖并執(zhí)行調(diào)整后的白轉(zhuǎn)股價。藹強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股條款澳。埃到期日前有條件懊強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股。條啊件為：該公司股拌票上市后，如收案盤價在1999柏年8月3日（含搬此日）至200佰0年8月2日（霸含此日）之間持跋續(xù)高于轉(zhuǎn)股價2澳50%或250凹%以上達(dá)35個般交易日以上；收斑盤價 在20啊00年8月3日把（含此日）至2盎001年8月2皚日（含此日）之叭間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股佰價180%或1芭80%以上達(dá)2班5個交易日以上笆；收盤價在20矮01年8月3日澳（含此日）至2八00

35、2年8月2半日（含此日）之安間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股敗價100%或1昂00%以上達(dá)1拌5個交易日以上版；收盤價在20般02年8月3日岸（含此日）至2拜003年8月2拔日（含此日）之?dāng)[間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股芭價30%或30襖%以上達(dá)10個盎交易日以上。則壩公司有權(quán)將剩余壩可轉(zhuǎn)債強(qiáng)制性地半全部或部分轉(zhuǎn)換埃為該公司股票。頒到期日前有條件埃強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股的轉(zhuǎn)啊股價格：強(qiáng)制性懊轉(zhuǎn)股價格為強(qiáng)制耙性轉(zhuǎn)股登記日正俺在生效的轉(zhuǎn)股價隘。叭到期日前有條件奧強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股手續(xù)邦：如該公司決定拔行使強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股藹，在條件滿足后藹10個交易日內(nèi)案，該公司將在中般國證監(jiān)會指定的扮上市公司信息披隘露報(bào)刊上刊登強(qiáng)艾制性轉(zhuǎn)股公告3吧次。公告正式刊背登后，股

36、價變化背不影響該公司行氨使強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股的敗決定。藹到期無條件強(qiáng)制氨性轉(zhuǎn)股。在可轉(zhuǎn)佰債到期日（20拜03年8月2日挨）前未轉(zhuǎn)換為股板票的，將于到期扮日強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為公稗司股票，若20背03年8月2日頒并非上海證券交瓣易所的交易日，巴則于該日之下一吧個交易日強(qiáng)制轉(zhuǎn)唉換為該公司股票芭?？赊D(zhuǎn)債持有人凹無權(quán)要求該公司壩以現(xiàn)金清償可轉(zhuǎn)挨債的本金，但對礙于轉(zhuǎn)股時不足1拔股的剩余可轉(zhuǎn)債盎，該公司將兌付霸剩余的票面金額板。實(shí)施到期無條吧件強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股時岸，轉(zhuǎn)股價將進(jìn)行稗調(diào)整，即以可轉(zhuǎn)哀債到期日前30矮個交易日股票收疤盤價的平均值及按當(dāng)時生效的轉(zhuǎn)股按價兩者中較低者襖作為轉(zhuǎn)股價格。啊但該轉(zhuǎn)股價不應(yīng)罷低于當(dāng)時生效的昂轉(zhuǎn)股價的

37、80%奧。熬回售條款。公司奧股票未在可轉(zhuǎn)債板到期日12個月澳以前上市，投資絆者有權(quán)將部分或叭全部可轉(zhuǎn)債回售澳給發(fā)行公司，其阿回售價計(jì)算公式盎為：按 辦可轉(zhuǎn)艾債回售價=可轉(zhuǎn)斑債面值半奧（14疤斑5霸.邦60%）公司翱已支付利息 拌 翱 式中，5捌.澳60%為年利率艾，且為單利。 艾可轉(zhuǎn)債回售價=壩 100 靶扮 （14爸八5柏.疤60%） 1背00八霸（1拜.吧0%1擺.氨2% 1.4俺% 1拜.按6%）凹 邦 凹= 117版.八2（元霸/張)按 注:公司跋發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券絆上市流通時,其癌股票尚未上市流澳通。拜資料二：扮“稗N轉(zhuǎn)債拌”叭的實(shí)際情況。根半據(jù)1998年9斑月1日啊“靶N轉(zhuǎn)債敖”按上市

38、公告書，截藹至1998年8傲月11日止，本百次公開發(fā)行的1背50萬張班“藹N轉(zhuǎn)債昂”把已經(jīng)全部由社會翱公眾認(rèn)購。經(jīng)深壩圳同人會計(jì)師事安務(wù)所審驗(yàn)，N公耙司已收到投資者白投入資金150百00萬元人民幣藹，扣除發(fā)行費(fèi)用絆后的實(shí)際可使用拔籌集資金為14隘528萬元人民版幣。辦（傲資料來源：王翠擺、王棣華：南絆寧化工債轉(zhuǎn)股籌班資案例分析，霸載經(jīng)濟(jì)視角（傲中國納稅人）隘，2007（9疤）把）隘【要求】請查找俺相關(guān)資料，分析巴該公司伴“暗N股債叭”奧籌資取得成功的絆因素主要有哪些氨。答案判斷題埃.背阿 2藹.爸半 3辦.暗阿 4八.背鞍 5岸.氨 傲拌 6胺.八癌 7埃.鞍礙 8佰.啊鞍 9胺.扳敖 10皚

39、.襖靶 11礙.藹奧 12鞍.骯矮 13爸.阿按 14爸.癌叭 15 案.柏百 16敗.盎鞍 17拜.霸扒 奧 捌18.絆俺 案19.艾班 柏20.鞍耙 熬21.笆般 白22.伴埃 八23.靶爸 半24.阿笆 叭25.愛翱 挨26.礙背 邦27.阿背 芭28.伴懊 般29.埃澳 佰30.拌班 把31.埃稗 隘32.胺扮 盎33.頒柏 佰34.凹三、單項(xiàng)選擇題背1.C 拌2.B 安3.D 翱4.A 捌5.B 艾6.A 霸7.D 拌8.C 凹9.D 巴10.B 1白1.C 12笆.A 13捌.C 14.叭D 15.B扳 16.C爸 17.D暗 18.A 版 19.B 岸 20.C凹 21.B八 2

40、2.D多項(xiàng)選擇題翱ABDE 挨 皚2.ABCDE斑 擺 鞍3.ABCDE班 4.BCD骯E 5.AC敖DE 6.A爸BCD 7.邦A(yù)CE 8.骯ACDE 爸 班9.CD 柏 拔10.ABCE俺 11.AB埃CDE霸 般 12.BDE爸 13.AB霸CD 14.藹ABCDE 佰15.ABD 背 16.ABC唉 17.AB靶CDE 18版.ABCDE 傲 19.ABC扳E 20.A熬BCDE 2哎1.ABE 礙22.ABCD伴E 23.A礙BE癌 24.BCD懊E簡答題背答：企業(yè)籌資的敖基本木耳是保證扳自身的生存和發(fā)骯展。企業(yè)在持續(xù)絆的生存與發(fā)展中暗，其具體的籌資俺活動通常受特定搬的籌資動機(jī)所驅(qū)柏

41、使。企業(yè)籌資的澳具體動機(jī)是多種板多樣的。歸納起把來有三種基本類傲型，即擴(kuò)張性融頒資動機(jī)、調(diào)整性扮融資動機(jī)和混合扳性融資動機(jī)。靶擴(kuò)張新融資動機(jī)俺：擴(kuò)張性籌資動瓣機(jī)是企業(yè)因擴(kuò)大哀生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；驉墼黾訉ν馔顿Y的熬需要而產(chǎn)生的追艾加籌資動機(jī)。處扳于成長時期、具擺有良好發(fā)展前景按的企業(yè)通常會產(chǎn)岸生這種籌資動機(jī)唉。例如，企業(yè)產(chǎn)霸品供不應(yīng)求，需鞍要增加市場供應(yīng)盎；開發(fā)生產(chǎn)適銷傲對路的新產(chǎn)品；哀追加有利的對外癌投資規(guī)模；開拓捌有發(fā)展前途的對柏外投資領(lǐng)域等，唉往往都需要追加頒籌資。擴(kuò)張性籌俺資動機(jī)所產(chǎn)生的敖直接結(jié)果，是企胺業(yè)資產(chǎn)總額和資昂本總額的增加。邦調(diào)整性籌資動機(jī)礙：企業(yè)的調(diào)整性礙籌資動機(jī)是企業(yè)吧因調(diào)整現(xiàn)有

42、資本癌結(jié)構(gòu)的需要而產(chǎn)芭生的籌資動機(jī)。八簡言之，資本結(jié)骯構(gòu)是指企業(yè)各種翱籌資的構(gòu)成及其隘比例關(guān)系。企業(yè)敗的資本結(jié)構(gòu)是企暗業(yè)采取的各種籌鞍資方式組合而形阿成的。一個企業(yè)敗在不同時期由于拜籌資方式的不同斑組合會形成不盡敖相同的資本結(jié)構(gòu)熬。隨著相關(guān)情況叭的變化，現(xiàn)有的盎資本結(jié)構(gòu)可能不皚再合理，需要相澳應(yīng)地予以調(diào)整，愛使之趨于合理。襖混合型籌資動機(jī)邦：企業(yè)同時既為埃擴(kuò)張規(guī)模又為調(diào)跋整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)拜生的籌資動機(jī)，熬可稱為混合性籌暗資動機(jī)。即這種扮混合性籌資動機(jī)暗中兼容了擴(kuò)張性啊籌資和調(diào)整型籌奧資兩種籌資動機(jī)鞍。在這種混合性礙籌資動機(jī)的驅(qū)使耙下，企業(yè)通過籌安資，既擴(kuò)大了資背產(chǎn)和資本的規(guī)模拔，又調(diào)整了資本擺結(jié)

43、構(gòu)。皚答：長期籌資是藹企業(yè)的基本財(cái)務(wù)捌活動，是企業(yè)擴(kuò)疤大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模頒和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)邦所必須采取的行辦為。為了經(jīng)濟(jì)有唉效地籌集產(chǎn)期資捌本，長期籌資必挨須遵循合法性、按效益型、合理性昂和及時性等基本版原則。瓣合法性原則：企頒業(yè)的長期籌資活啊動，影響著社會鞍資本及資源的流靶向和流量，涉及巴相關(guān)主體的經(jīng)濟(jì)把權(quán)益。為此，必愛須遵守國家有關(guān)艾法律法規(guī)，依法熬履行約定的責(zé)任伴，維護(hù)有關(guān)各方把的合法權(quán)益，避藹免非法籌資而給胺企業(yè)本身及相關(guān)啊主體造成損失。阿效益性原則：企氨業(yè)的長期籌資與捌投資在效益上應(yīng)頒當(dāng)相互權(quán)衡。企壩業(yè)投資是決定企敗業(yè)是否要長期籌暗資的重要因素。俺投資收益與資本般成本相比較，決罷定著是否要

44、追加罷籌資；而一旦采礙納某項(xiàng)投資項(xiàng)目按，其投資數(shù)量就絆決定了所需要長版期籌資的數(shù)量。礙因此，企業(yè)在長扮期籌資活動中，半一方面需要認(rèn)真霸分析投資機(jī)會，案講究投資效益，壩避免不顧投資效岸益的盲目籌資；瓣另一方面，由于皚不同長期籌資方白式的資本成本的擺高低又不盡相同般，也需要綜合研胺究各種長期籌資癌方式，尋求最優(yōu)矮的長期籌資組合奧，以便降低資本半成本，經(jīng)濟(jì)有效八地籌集長期資本阿。絆合理性原則：長般期籌資必須合理案確定所需籌資的罷數(shù)量。企業(yè)的長伴期籌資不論通過昂哪些籌資渠道，八運(yùn)用哪些籌資方板式，都要預(yù)先確澳定籌資的數(shù)量。扳企業(yè)籌資固然應(yīng)瓣當(dāng)廣開財(cái)路，但翱必須有合理的限澳度，使所需籌資擺的數(shù)量與投資所

45、邦需數(shù)量達(dá)到平衡邦，避免籌資數(shù)量哎不足而影響投資靶活動或籌資數(shù)量昂過剩而影響籌資絆效益。俺 企業(yè)壩的長期籌資還必疤須合理確定資本邦結(jié)構(gòu)。合理地確般定企業(yè)的資本結(jié)瓣構(gòu)，主要有兩個柏方面的內(nèi)容：一絆方面是合理確定安股權(quán)資本與債務(wù)般資本的結(jié)構(gòu)，也俺就是合理確定企板業(yè)的債務(wù)資本規(guī)吧模或比例問題，礙債務(wù)資本的規(guī)模愛應(yīng)當(dāng)與股權(quán)資本拌的規(guī)模和償債能版力的要求相適應(yīng)挨。在這方面，既絆要避免債務(wù)資本罷過多，導(dǎo)致財(cái)務(wù)按風(fēng)險(xiǎn)過高，償債百負(fù)擔(dān)過重；又要耙有效地利用債務(wù)扳經(jīng)營，提高股權(quán)皚資本的收益水平哀。另一方面是合阿理確定長期資本版與短期資本的結(jié)案構(gòu)，也就是合理拜確定企業(yè)全部資胺本的期限結(jié)構(gòu)問熬題，這要與企業(yè)拜資產(chǎn)所

46、需持有的絆期限相匹配。搬及時性原則：企罷業(yè)的長期籌資必襖須根據(jù)企業(yè)資本稗的投放時間安排板來加以籌劃，及敖時地取得資本來板源，使籌資和投耙資在時間上相協(xié)擺調(diào)。企業(yè)投資一鞍般都有投放時間皚上的要求，尤其案是證券投資，其熬投資的時間性要百求非常重要，籌癌資必須要與此相白配合，避免籌資案過早而造成投資昂前的資本閑置或半籌資滯后而貽誤鞍投資的有利時機(jī)哎。八答：直接籌資與澳間接籌資相比，艾兩者有明顯的差拌別，主要表現(xiàn)為澳以下幾個方面：捌籌資機(jī)制不同。隘直接籌資依賴于捌資本市場機(jī)制如背證券交易所，以胺各種證券如股票癌和債券為媒介；俺而間接籌資則既哀可運(yùn)用市場機(jī)制隘，也可運(yùn)用計(jì)劃盎或行政手段。艾籌資范圍不同。

47、巴直接籌資具有廣矮闊的領(lǐng)域，可利懊用的籌資渠道和唉籌資方式比較多氨；而間接籌資的跋范圍相對狹窄，擺籌資渠道和籌資埃方式比較少。把籌資效率和籌資傲費(fèi)用高低不同。絆直接籌資因程序艾較為繁雜，準(zhǔn)備氨時間較長，故籌絆資效率較低，籌拔資費(fèi)用較高；而扳間接籌資過程簡凹單，手續(xù)簡便，扒故籌資效率高，壩籌資費(fèi)用低。按籌資效應(yīng)不同。氨直接籌資可使企班業(yè)最大限度地籌隘集社會資本，并艾有利于提高企業(yè)壩的知名度和資信伴度，改善企業(yè)的敖資本結(jié)構(gòu)；而間敗接籌資有時主要板是為了適應(yīng)企業(yè)斑資本周轉(zhuǎn)的需要胺。骯答：股份有限公翱司發(fā)行股票，通跋常分為設(shè)立發(fā)行隘和增資發(fā)行。根隘據(jù)我國公司法艾、證券法盎等法規(guī)規(guī)定，必翱須遵循下列基本

48、懊要求：挨股份有限公司的班資本劃分為股份啊，每一份的金額凹相等。拌公司的股份采取暗股票的形式，股叭票是公司簽發(fā)的凹證明股東所持有背股份的憑證。隘股份的發(fā)行 實(shí)拔行公平、公正的唉原則，同種類的阿每一股份應(yīng)當(dāng)具艾有同等權(quán)利。熬同次發(fā)行的同種背類股票，每股的班發(fā)行條件和價格艾應(yīng)當(dāng)相同；任何頒單位或者個人所扳認(rèn)購的股份，每頒股應(yīng)當(dāng)支付相同俺價額。扳股票發(fā)行價格可按以按票面金額（澳即等價），也可拌以超過票面金額按（即溢價），但奧不得低于票面金盎額（即折價）。斑答：根據(jù)國家有半關(guān)法律法規(guī)和國案際慣例，股份有埃限公司發(fā)行股票熬以及可轉(zhuǎn)換公司辦債券，必須具備阿一定的條件。岸公司的組織機(jī)構(gòu)埃健全、運(yùn)行良好霸，包

49、括：公司章隘程合法有效，股版東大會、董事會懊、監(jiān)事會和獨(dú)立暗董事制度健全，拌能夠依法有效履哀行職責(zé)；公司內(nèi)班部控制制度健全熬，能夠有效保證罷公司運(yùn)行的效率絆、合法合規(guī)性和昂財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠跋性；內(nèi)部控制制懊度完整性、合理盎性、有效性不存敖在重大缺陷；現(xiàn)案任董事、監(jiān)事和癌高級管理人員具氨備任職資格，能板夠忠實(shí)勤勉地履隘行職務(wù)；上市公隘司與控股股東或霸實(shí)際控制人的人胺員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)版分開，機(jī)構(gòu)、業(yè)矮務(wù)獨(dú)立，能夠自拔主經(jīng)營管理；最敖近12個月內(nèi)不柏存在違規(guī)對外提唉供擔(dān)保的行為。哎公司的盈利能力佰具有可持續(xù)性，矮包括：最近3個邦會計(jì)年度連續(xù)盈版利?？鄢墙?jīng)營氨性損益后的凈利伴潤與扣除前的凈板利潤相比，以

50、低般者作為計(jì)算依據(jù)俺；業(yè)務(wù)和盈利來叭源相對穩(wěn)定，不罷存在嚴(yán)重依賴于絆控股股東、實(shí)際靶控制人的情形；艾現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)或八投資方向能夠可捌持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營襖模式和投資計(jì)劃澳穩(wěn)健，主要產(chǎn)品板或服務(wù)的市場前罷景良好，行業(yè)經(jīng)胺營環(huán)境和市場需拌求不存在現(xiàn)實(shí)或白可預(yù)見的重大不矮利于變化；高級邦管理人員和核心邦技術(shù)人員穩(wěn)定，澳最近12個月內(nèi)瓣未發(fā)生重大不利耙變化；公司重要罷資產(chǎn)、核心技術(shù)八或其他重大權(quán)益艾的取得合法，能按夠持續(xù)使用，不埃存在現(xiàn)實(shí)或可預(yù)哎見的重大不利變按化；不存在可能爸嚴(yán)重影響公司持皚續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、癌訴訟、仲裁或其爸他重大事項(xiàng)；最拔近24個月內(nèi)曾扒公開發(fā)行證券的藹，不存在發(fā)行當(dāng)斑年?duì)I業(yè)利潤比上懊年下

51、降50%以俺上的情形。巴公司的財(cái)務(wù)狀況扳良好，包括：會拌計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范隘，嚴(yán)格遵循國家巴統(tǒng)一會計(jì)制度的拜規(guī)定；最近3年啊內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表未被安注冊會計(jì)師出具礙保留意見、否定疤意見或無法表示艾意見的審計(jì)報(bào)告癌；被注冊會計(jì)師拜出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)八段的無保留意見唉審計(jì)報(bào)告的，所稗涉及的事項(xiàng)對發(fā)奧行人無重大不利埃影響或者在發(fā)行扒前重大不利影響胺已經(jīng)消除；資產(chǎn)懊質(zhì)量良好，不良伴資產(chǎn)不足以對公柏司財(cái)務(wù)狀況造成氨重大不利影響；白經(jīng)營成果真實(shí)，霸現(xiàn)金流量正常；班營業(yè)收入和成本拌費(fèi)用的確認(rèn)嚴(yán)格氨遵循國家有關(guān)企安業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)癌定，最近3年資骯產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提暗充分合理，不存案在操縱經(jīng)營業(yè)績跋的情形；最近3百年以現(xiàn)金或股票巴

52、方式累計(jì)分配的安利潤不少于最近扮3年實(shí)現(xiàn)的年均癌可分配利潤的2罷0%。凹公司募集資金的版數(shù)額和使用符合案規(guī)定，包括：募叭集資金數(shù)額不超皚過項(xiàng)目需要量；挨募集資本用途符扮合國家產(chǎn)業(yè)政策邦和有關(guān)環(huán)境保護(hù)哎、土地管理等法巴律和行政法規(guī)的礙規(guī)定；除金融類艾企業(yè)外，本次募笆集資金使用項(xiàng)目哎不得為持有交易壩性金融資產(chǎn)和可稗供出售的金融資班產(chǎn)、借予他人、頒委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)耙性投資，不得直翱接或間接投資于把以買賣有價證券扳為主要業(yè)務(wù)的公懊司；投資項(xiàng)目實(shí)拜施后，不會與控隘股股東或?qū)嶋H控巴制人產(chǎn)生同業(yè)競癌爭或影響公司生辦產(chǎn)經(jīng)營的獨(dú)立性耙；建立募集資金阿專項(xiàng)存儲制度，襖募集資金必須存敖放于公司董事會柏指定的專項(xiàng)賬戶骯

53、。吧答：綜合國內(nèi)外隘股票市場，股票矮發(fā)行價格的方式熬主要有固定價格柏方式和累積訂單矮方式兩種。其中耙，累計(jì)訂單方式把是美國等股票市盎場通常采用的股癌票發(fā)行定價方式翱，其基本做法是伴：首先由承銷團(tuán)氨與發(fā)行公司商定奧定價區(qū)間，通過癌市場促銷征集在礙每個價位上的需傲求量；然后分析壩需求數(shù)量分布，藹由主承銷商與發(fā)拔行公司確定最終矮發(fā)行價格。捌 固定價巴格方式是英國、芭日本和我國香港白等股票市場通常芭采用的股票發(fā)行唉定價方式，其基哎本做法是：在公壩開發(fā)行前，先由辦承銷商與發(fā)行公扳司商定固定的股鞍票發(fā)行價格，然巴后按照該價格公稗開發(fā)售股票。哎我國上市公司股吧票的發(fā)行定價方澳式經(jīng)歷了行政定班價向市場化定價瓣

54、演變的過程。最啊初采用固定價格凹方式，隨后改為般固定市盈率和控白制市盈率的方式愛，后來后來試行矮詢價方式。詢價襖方式實(shí)質(zhì)上屬于拌累積訂單的股票暗定價方式。詢價熬分為兩個階段：百第一階段為發(fā)行澳公司及其保薦人稗向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資俺者初步詢價，征昂詢發(fā)行價格區(qū)間耙；第二階段是發(fā)八行公司和主承銷耙商在確定的發(fā)行翱價格區(qū)間內(nèi)向機(jī)安構(gòu)投資者征詢發(fā)吧行價格，最終確班定股票發(fā)行價格扒。耙答：股份公司為搬實(shí)現(xiàn)其上市目標(biāo)藹，需在申請上市板前對公司狀況進(jìn)疤行分析，對上市伴股票的股利政策俺、上市方式和上佰市時機(jī)作出決策凹。半公司狀況分析。傲申請股票上市的拔公司，需分析公班司及其股東的狀矮況，全面分析權(quán)壩衡股票上市的各板

55、種利弊及其影響案，確定關(guān)鍵因素疤。例如，如果公唉司面臨的主要問礙題是資本不足，斑現(xiàn)有股東風(fēng)險(xiǎn)過岸大，則可通過股俺票上市予以解決翱；倘若公司目前奧存在的關(guān)鍵問題盎是，一旦控制權(quán)芭外流，就會導(dǎo)致版公司的經(jīng)營不穩(wěn)霸定，從而影響公叭司長遠(yuǎn)的穩(wěn)定發(fā)背展，則可放棄上捌市計(jì)劃。胺上市股票的股利澳決策。股利決策按包括股利政策和頒股利分派方式的拌選擇。股利決策頒既影響上市股票背的吸引力，又影拔響公司的支付能胺力，因此，必須扒作出合理的選擇藹。版 股利跋政策通常有固定愛股利額、固定股翱利率、正常股利挨加額外股利等。唉固定股利額能給挨市場以穩(wěn)定的信阿息，有利于保持背上市股票價格的安穩(wěn)定性，增強(qiáng)投爸資者的信心，有耙利

56、于投資者有計(jì)爸劃地安排股利的罷使用，但這也成隘為公司的固定財(cái)暗務(wù)負(fù)擔(dān)。固定股俺利率可與公司盈安利水平相銜接，奧但股利額不穩(wěn)定吧。正常股利加額爸外股利的政策既扮能保持股利的穩(wěn)絆定性，又能實(shí)現(xiàn)挨股利與盈利之間罷的配合，故為許矮多上市公司所采伴用。癌股利分派方式主安要有現(xiàn)金股利、版股票股利、財(cái)產(chǎn)擺股利等?，F(xiàn)金股背利在公司具有充唉足的現(xiàn)金時才便藹于采用。股票股按利可在公司現(xiàn)金罷短缺時選用。財(cái)扳產(chǎn)股利一般是指耙公司以其投資的奧短期有價證券代礙替現(xiàn)金分派股利版，由于這種證券凹變現(xiàn)能力強(qiáng)，股阿東可以接受，而熬公司不必立即支捌付現(xiàn)金，因此可巴以暫時彌補(bǔ)公司盎現(xiàn)金的不足。頒股票上市方式的按選擇。股票上市奧的方式

57、一般有公暗開出售、反向收耙購等。申請上市俺公司需要根據(jù)股俺市行情、投資者骯和本公司的具體拌情況進(jìn)行選擇。拌 公開安發(fā)售是股票上市般的最基本方式。半申請上市的公司半通常采用這種上盎市方式。它有利啊于達(dá)到公司增加熬現(xiàn)金資本的需要版，有利于原股東岸轉(zhuǎn)讓其所持有的皚部分股份。絆 反向拌收購是指申請上敗市的公司收購已疤上市的較小公司般的股票，然后向啊被收購的公司股暗東配售新股，以吧達(dá)到籌資的目的骯。按股票上市時機(jī)的盎選擇。股票上市阿的最佳時機(jī)，是絆在公司預(yù)計(jì)來年扒會取得良好業(yè)績半的時間。當(dāng)然，吧還須考慮當(dāng)時的昂股市行情是否適唉宜。凹答：按照國際慣昂例，銀行借款往骯往附加一些信用耙條件，主要有授瓣信額度、

58、周轉(zhuǎn)授拜信協(xié)議、補(bǔ)償性佰余額。班授信額度。授信昂額度是借款企業(yè)罷與銀行間正式或版非正式協(xié)議規(guī)定哎的企業(yè)借款的最矮高限額。通常在稗授信額度內(nèi)，企俺業(yè)可隨時按需要案向銀行申請借款辦。白周轉(zhuǎn)授信協(xié)議。把周轉(zhuǎn)授信協(xié)議是骯一種經(jīng)常為大公埃司使用的正式授扮信額度。與一般瓣授信額度不同，拜銀行對周轉(zhuǎn)信用拜額度負(fù)有法律義稗務(wù)，并因此向企岸業(yè)收取一定的承吧諾費(fèi)用，一般按吧企業(yè)使用的授信哀額度的一定比率翱（2俺哎左右襖）計(jì)算。澳補(bǔ)償性余額。補(bǔ)阿償性余額是銀行般要求借款企業(yè)保矮持按貸款限額或吧實(shí)際借款額的1暗0%20%的扮平均存款余額留霸存根行。銀行通瓣常都有這種要求氨，目的是降低銀爸行貸款風(fēng)險(xiǎn)，提絆高貸款的有效利

59、芭率，以便補(bǔ)償銀皚行的損失。絆答：根據(jù)我國拔公司法的規(guī)定白，發(fā)行公司債券把必須符合下列條頒件：八股份有限公司的敖凈資產(chǎn)額不低于奧人民幣3000按萬元，有限責(zé)任罷公司的凈資產(chǎn)額板不低于人民幣6癌000萬元；阿累計(jì)債券總額不拔超過公司凈資產(chǎn)巴的40%；吧最近3年平均可芭分配利潤足以支氨付公司債券一年傲的利息；鞍籌集的資金投向斑符合國家產(chǎn)業(yè)政敖策；鞍債券的利率不得藹超過國務(wù)院限定凹的利率水平；拔國務(wù)院規(guī)定的其藹他條件。伴 此外昂，發(fā)行公司債券敗所籌集的資本，懊必須按審批機(jī)關(guān)翱批準(zhǔn)的用途使用啊，不得用于彌補(bǔ)搬虧損和非生產(chǎn)性叭支出。凹 如發(fā)澳行可轉(zhuǎn)換公司債鞍券，還應(yīng)符合股骯票發(fā)行條件。疤 發(fā)行氨公司發(fā)生

60、下列情奧形之一的，不得扳再次發(fā)行公司債吧券：敖前一次發(fā)行的公爸司債券尚未募足昂的；昂對已發(fā)行的公司罷債券或者其債券案有違約或者延遲頒支付本息的事實(shí)板，且仍處于繼續(xù)唉狀態(tài)的。霸答：營運(yùn)租賃的罷特點(diǎn)主要有：翱承租企業(yè)根據(jù)需巴要可隨時向出租岸人提出租賃資產(chǎn)霸； 敖（2）租賃期較笆短，不涉及長期頒而固定的義務(wù)；氨（3）在設(shè)備租百賃期內(nèi)，如有新罷設(shè)備出現(xiàn)或不需按要用租入設(shè)備時稗，承租企業(yè)可按瓣規(guī)定提前解除租埃賃合同，這對承按租企業(yè)比較有利頒；?。?）出租人提藹供專門服務(wù)； 敗 班（5）租賃期滿背或合同中止時，熬租賃設(shè)備由出租笆人收回。擺 融資柏租賃通常為長期絆租賃，可適應(yīng)承壩租企業(yè)對設(shè)備的叭長期需要，故