資產(chǎn)負債表與利潤表

1、 HYPERLINK 疤附件六：疤財務(wù)分析資產(chǎn)負債表昂編制單位：A股斑份有限公司 岸2005年12巴月31日扒 埃 單位：萬盎元 阿 表隘1扒資產(chǎn)耙行巴次罷年初數(shù)般期末數(shù)半負債和股東權(quán)益礙行次背年初數(shù)芭期末數(shù)般流動資產(chǎn)絆阿瓣奧流動負債：唉拜凹霸貨幣資金柏1澳134000襖172400捌短期借款安68百26000傲50000斑短期投資襖2靶0拜0版應付票據(jù)拔69叭0八0扮應收票據(jù)疤3艾0阿0靶應付賬款案70捌8皚0000伴128000白應收股利八4礙0扒0半預收賬款絆71挨0拌0背應收利息扒5矮0盎0唉應付工資啊72傲0頒0按應收賬款哎6八136000疤168000安應付福利費跋73岸0捌0扒其

2、他應收款埃7板0瓣0敗應付股利佰74凹20000靶30000絆預付賬款捌8稗0爸0巴應交稅金瓣75般0懊0疤應收補貼款板9版0皚0敖其他應交款氨80扳8000八9600擺存貨愛10凹252000按320000巴其他應付款伴81白2000癌1000岸待攤費用爸11啊8000伴8400皚預提費用藹82礙6000暗6600笆一年內(nèi)到期的長矮期債權(quán)投資敖21跋22000俺18000擺預計負債案83昂0氨0癌其他流動資產(chǎn)啊24敖0百0藹一年內(nèi)到期的長愛期負債岸86鞍44000盎56000鞍流動資產(chǎn)合計拔31翱552000皚686800挨其他流動負債哎90稗0爸0傲長期投資：版瓣瓣盎奧百耙辦長期股權(quán)投資扳

3、32般10000俺160000骯流動負債合計啊100板186000埃281200埃長期債權(quán)投資澳34伴0盎0襖長期負債：癌巴擺百長期投資合計拜38瓣10000拔160000板長期借款扒1埃01骯50000班130000巴固定資產(chǎn)：昂傲翱胺應付債券稗102拔30000霸60000皚固定資產(chǎn)原價氨39胺364000懊480000辦長期應付款阿103隘0柏0敖減：累計折舊唉40跋104000矮152000澳專項應付款胺106骯0昂0氨固定資產(chǎn)凈值氨41巴260000扒328000艾其他長期負債拜108瓣0凹0懊減：固定資產(chǎn)減八值準備敗42白0芭0壩長期負債合計敗110爸80000盎190000爸固定

4、資產(chǎn)凈額骯43扮260000岸328000胺遞延稅項：拜佰佰吧工程物板資絆44扮0愛0敖遞延稅款貸項岸111阿0皚0隘在建工程哀45氨0哀50000吧負債合計昂114胺266000瓣471200扮固定資產(chǎn)清理笆46岸42000叭0按百骯拌班固定資產(chǎn)合計拜50絆302000傲378000挨股東權(quán)益：伴懊搬岸無形資產(chǎn)及其他佰資產(chǎn)：暗辦芭敖股本唉115捌400000爸520000熬無形資產(chǎn)芭51罷100000捌90000按減：已歸還投資愛116邦0靶0凹長期待攤費用翱52按0芭0按股本凈額把117斑400000霸520000邦其他長期資產(chǎn)跋5敖3骯2000靶400挨資本公積岸118壩20000翱20

5、000俺無形資產(chǎn)及其他盎資產(chǎn)合計唉60盎102000捌90400笆盈余公積澳119班160000扳160000版遞延稅項：按霸懊巴未分配利潤跋121背120000搬144000柏遞延稅款借項笆61鞍0凹0叭股東權(quán)益合計罷122芭700000案844000捌資產(chǎn)總計啊67扒966000愛1315200昂負債和股東權(quán)益唉合計隘135阿966000哀1315200利 潤 表般編制單位：A股鞍份有限公司百 暗2005年12半月31日版 礙 單位：安萬元 壩 表2拌項目半行次拌上年累計數(shù)岸本年累計數(shù)頒一、主營業(yè)務(wù)收板入斑1罷1900000奧2400000疤減：主營業(yè)務(wù)成佰本啊4疤1567961班1941

6、176骯主營業(yè)務(wù)稅金及背附加斑5凹85000佰120000挨二、主營業(yè)務(wù)利澳潤般10巴247039把338824背加：其他業(yè)務(wù)利埃潤笆11絆9000壩10000敗減：營業(yè)費用疤14哎47039耙38824敖管理費用霸15霸32000皚58200八財務(wù)費用扳16罷48000傲77800哀三、白營業(yè)利潤伴18拌129000案174000瓣加：投資收益鞍19扒13000頒30000胺補貼收入邦22澳0拔0挨營業(yè)外收入哎23熬40000胺41000俺減：營業(yè)外支出板25盎42000搬45000阿四、利潤總額爸27鞍140000扒2000000熬減：所得稅隘28艾46200凹66000氨五、凈利潤按30

7、笆93800挨13400哀0般通過比率分析法挨主要揭示以下四爸個問題：企業(yè)的扳償債能力、營運半能力、盈利能力背及現(xiàn)金流量的角爸度評價企業(yè)的流藹動性、償債能力扮、營運能力、盈癌利能力。償債能力的評價隘償皚債能跋力是企業(yè)償還各扒種到期債務(wù)的能氨力。通常以其變罷現(xiàn)性和債務(wù)物質(zhì)岸保障程度為衡量奧標準。分為短期氨償債能力和長期哀償債能力。阿短期償債能力是叭指企業(yè)以其流動懊資產(chǎn)支付在一年霸內(nèi)即將到期的流把動負債的能力。隘如果企業(yè)的短期絆償債能力弱，就安意味著企業(yè)的流擺動資產(chǎn)對其流動懊負債償還的保障百能力差，企業(yè)的挨信用受損，短期疤籌資能力被削弱案，籌資成本和進佰貨成本增大，投熬資能力和獲利能矮力下降。衡量

8、企斑業(yè)短期償債能力白的指標有三：鞍流動比率：流動襖比率按式中流動資產(chǎn)和頒流動負債癌的數(shù)靶值可以從資產(chǎn)負辦債表中取得。這稗一指標可以說明襖企業(yè)每一元流動柏負債有多少元流半動資產(chǎn)作償還保佰證。一般認為該敗比率保持在2左昂右為宜，因為企艾業(yè)的存貨約占流啊動資產(chǎn)的一半左耙右，若流動比率爸在2左右就說明澳企業(yè)即使不依賴罷出售存貨也可以叭清償短期債務(wù)。半但應注意的是該安比率不宜過低也癌不宜過高，過低百說明企業(yè)償債能懊力不足；過高則笆會影響企業(yè)的盈班利能力。邦稗 速動比率?。毫T 速動比率俺壩式中的所有數(shù)據(jù)罷同樣可以從資產(chǎn)白負債表中取得。暗這一指標是進一版步衡量不依賴出背售柏存貨巴而能清償埃短期債務(wù)的能力辦。

9、一般認為以1靶為宜，因為該比哎率過大，雖然表背明企業(yè)有足夠的挨償債能力，但也疤說明企業(yè)有較多靶的不能盈利的速唉動資產(chǎn)。白拌 現(xiàn)金比率：現(xiàn)胺金比率癌式中的現(xiàn)金類資芭產(chǎn)是指現(xiàn)金及現(xiàn)版金等價物，通常扒按速動資產(chǎn)減應胺收賬款計算。一邦般來說，現(xiàn)金比頒率在0.2以上頒為好，并不是越盎高越好，過高的瓣現(xiàn)金比率說明企頒業(yè)擁有過多的非奧盈利性資產(chǎn)（現(xiàn)背金和銀行存款）骯，不利于企業(yè)的巴盈利能力。盎長期償債能力是埃企業(yè)以其資產(chǎn)或拔勞務(wù)支付長期債柏務(wù)的能力。企業(yè)按長期償債能力的奧高低不僅受其短皚期償債能力的制癌約，熬而且受企業(yè)獲利鞍能力的影響。因案為增加流動資產(chǎn)按和現(xiàn)金流入量最哎終依賴于企業(yè)的把獲利規(guī)模。如果伴企業(yè)

10、的長期償債俺能力弱，不但意班味著企業(yè)的財務(wù)耙風險增大，而且案也意味著企業(yè)利哀用財務(wù)杠桿的政哎策失敗，企業(yè)的哎資本結(jié)構(gòu)有問題暗。衡量長期償債阿能力的指標主要伴有：皚資產(chǎn)負債率： 稗資產(chǎn)負債率班敖100%百 式中的俺數(shù)據(jù)可以從資產(chǎn)澳負債表中取得。安該指標是衡量企頒業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否挨合理的重要財務(wù)斑指標。一方面，熬長期債權(quán)人據(jù)此拌衡量企業(yè)信用的稗物質(zhì)保障程度。巴資產(chǎn)負債率越低把，說明債權(quán)資金岸的安全邊際越高骯，企業(yè)信用的物瓣質(zhì)保隘障程度越高；反鞍之則相反。另一白方面，經(jīng)營者據(jù)暗此為舉債經(jīng)營的靶支撐點。資產(chǎn)負般債率越高，說明俺舉債經(jīng)營程度越稗高，財務(wù)杠桿作半用越大，在投資爸收益率大于負債辦利息率的前提下

11、笆，所有者報酬率礙也越大。但同時唉風險也隨之加大昂。胺利息保障倍數(shù)：柏利息保障倍數(shù)皚 式中利翱息費用通常以利叭潤表中的財務(wù)費巴用代替。該指標礙是指企業(yè)一定時扒期內(nèi)所獲得的息岸稅前利潤是當期艾所支付利息的幾奧倍。利息保障倍凹數(shù)越大，說明企巴業(yè)投資利潤率越皚高，支付長期債哀務(wù)利息的能力越敗強。通常連續(xù)比愛較多年，以判斷捌企業(yè)的長期償債八能力是否穩(wěn)笆定。營運能力的評價熬營運能力是指企白業(yè)對其有限資源奧的配置和利用能骯力，從價值的角氨度看，就是企業(yè)隘資金的利用效果哀?？梢杂靡韵轮赴撕饬浚喊前?流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)皚率：流動資產(chǎn)周捌轉(zhuǎn)次數(shù)百 艾 佰 昂 艾 吧流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天八數(shù)捌 式中流哎動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額常俺以銷

12、售收入凈額骯表示，流動資產(chǎn)皚平均占用額是期把初和期末流動資白產(chǎn)的平均數(shù)。該矮指標是評價企業(yè)哎流動資金周轉(zhuǎn)狀百況和營運能力的胺一個綜合性指標扮。在其他條件相骯同的情況下，流癌動資敗金周轉(zhuǎn)速度越快敖（次數(shù)越多，天氨數(shù)越少），說明挨企業(yè)經(jīng)營管理水隘平越高，資源利安用效率越高，流隘動資產(chǎn)所帶來的阿經(jīng)濟效益越高。把應收賬款周轉(zhuǎn)率翱：版 板 癌 應收賬款周啊轉(zhuǎn)次數(shù)奧 傲 愛 應收賬款平矮均回收期（天/耙次）罷 式中賒拌銷凈額是與應收懊賬款余額相對應安的賒銷商品凈額笆（即賒銷總額減扳銷售退回和折扣傲），平均應收賬奧款余額是期初、佰期末應收賬款的搬平均數(shù)。該指標跋考核的是企業(yè)的哎信用管理能力。跋分析時，罷既要

13、參考行業(yè)平半均值，也要考慮啊企業(yè)的信用政策艾是否合理。應收拌賬款的回收直接班影響企業(yè)現(xiàn)金回伴收和短期債務(wù)的熬清償，必須給予稗重視。把斑 存貨周轉(zhuǎn)率：八存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)骯式中數(shù)據(jù)可以從辦資產(chǎn)負債表和利柏潤表中取得。該扮指標是從存貨變氨現(xiàn)速度的角度來白評價企業(yè)的銷售半能力和存貨適量板程度的，無絕對扒標準，因行業(yè)而矮異?？偟膩碚f，絆存貨變現(xiàn)速度越藹快越好，說明企捌業(yè)銷售能力越強凹，營運資金占壓半在存貨上的量越愛小。昂扮 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率襖：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次胺數(shù)隘總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)埃擺 該指標隘是從周轉(zhuǎn)速度的藹角度評價企業(yè)全扳部資產(chǎn)的使用效藹率。吧總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)絆越多，說明企業(yè)半全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)靶速度越快，

14、資產(chǎn)班利用越充分，結(jié)捌構(gòu)分布越合理，懊進而說明企業(yè)的敖營運能力越強。盈利能力的評價班盈利能力是企業(yè)半獲取利潤的能力皚，反映著企業(yè)的瓣財務(wù)狀況和經(jīng)營耙績效，是企業(yè)償八債能力和營運能捌力的綜合體現(xiàn)。霸主要財務(wù)指標有鞍：岸扳 資產(chǎn)報酬率：瓣資產(chǎn)報酬率鞍佰100%伴 式中數(shù)拔據(jù)可從邦資產(chǎn)負債表和利跋潤表中得到。該捌指標體現(xiàn)企業(yè)全霸部資產(chǎn)獲取經(jīng)營暗效益的能力，評把價時自然是越高矮越好。吧鞍 權(quán)益報酬率：敖權(quán)益報酬率骯啊100%搬 式中的霸凈利潤是稅后利敗潤，凈資產(chǎn)是資絆產(chǎn)減去負債后的百余額。該指標是哀站在所有者的角板度考核投資報酬搬率。評價時也是凹越高越好。按瓣 營業(yè)利潤率：襖營業(yè)利潤率岸頒100%爸式

15、中數(shù)據(jù)可從利稗潤表中取到。該版指標反映的是企岸業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈柏利能力。它可以巴綜合反映企業(yè)的敗銷售規(guī)模、單位靶產(chǎn)品的平均售價霸、單位產(chǎn)品的制隘造成本、期間費頒用的控制能力。扮評價時也是越高般越好。捌 擺耙 銷售毛利率=暗安 銷售凈利率=伴值得注意的是一矮個企業(yè)能否持續(xù)安發(fā)展，其關(guān)鍵取癌決于企業(yè)營運能懊力、償債能力、爸盈利能力三者的絆協(xié)調(diào)程度。因為芭單純追求償債能罷力的提高，就會笆增大易變現(xiàn)資產(chǎn)跋的占用，勢必導懊致資產(chǎn)的收益水擺平下降，影響企安業(yè)的營運能力和阿盈利能力；單純佰追求提高資產(chǎn)的霸營運能力，就可唉能片面地重視企熬業(yè)在一定時期內(nèi)傲獲取的銷售收入班規(guī)模，相應增大捌應收賬款上的資吧金占用，而

16、忽視板其企業(yè)安資產(chǎn)的流動性和藹短期償債能力；板單純追求企業(yè)的邦盈利能力，又可跋能犯下負債過多跋，財務(wù)風險過大擺的錯誤。霸另外，由于資產(chǎn)盎負債表和利潤表罷的數(shù)據(jù)無法揭示阿企業(yè)在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)耙方面存在的問題凹。所以，財務(wù)分半析有必要從現(xiàn)金拔流量的角度對企班業(yè)的償債能力、懊營運能力、盈利皚能力進行再評價敖。評價的內(nèi)容主礙要有：經(jīng)營活動伴現(xiàn)金流量評價、霸現(xiàn)金流量表的變艾動趨勢評價和現(xiàn)扳金流量表的財務(wù)跋比率評價。三、杜邦分析法奧杜邦分析法是由皚美國杜邦公司率昂先采用的一種系傲統(tǒng)財務(wù)評價方法敖。它是利用財務(wù)斑比率指標之間的芭內(nèi)在聯(lián)系對公司巴財務(wù)狀況和經(jīng)濟翱效益進行綜合分壩析與評價的方法癌。其基本原白理是將權(quán)益

17、報酬鞍率這個綜合評價阿指標逐級分解為矮多項財務(wù)比率的瓣乘積，目的在于氨揭示企業(yè)財務(wù)狀罷況的全貌和財務(wù)斑指標的內(nèi)在聯(lián)系佰，深入分析和比吧較公司的經(jīng)營業(yè)把績。詳見杜邦分啊析圖：笆 敖 案 敖 爸權(quán)益報酬率稗 拔凈利潤/所有者襖權(quán)益 傲 澳資產(chǎn)凈利率凹 般 把襖 笆 氨權(quán)益乘數(shù)=1愛頒（1資產(chǎn)負債板率）班銷售凈利率稗 岸 疤 芭耙 巴 吧資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率拜凈利潤耙 般背 啊銷售收入礙 藹 隘 伴銷售收入把 愛澳 霸 壩資產(chǎn)總額頒 銷售收入拔 拌全部成本辦阿其他利潤半般所得稅礙 頒 奧 半 扳流動資產(chǎn)昂 + 扒非流動資產(chǎn)扳制造成本芭 胺銷售成本凹 案管理費用疤 爸財務(wù)費用奧 板 擺現(xiàn)金、有價證券扒 跋應收賬款傲 俺存貨藹 拜其他