財(cái)務(wù)管理期末復(fù)習(xí)

1、版08物流 財(cái)務(wù)挨管理 期末復(fù)習(xí)一、選擇判斷第1章：總論捌1俺班企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系埃（1）企業(yè)同其阿所有者之間的財(cái)扒務(wù)關(guān)系：經(jīng)營(yíng)權(quán)稗與所有權(quán)的關(guān)系笆罷按 企業(yè)所有者：伴國(guó)家、法人單位氨、個(gè)人、外商笆藹（2）企業(yè)同其板債權(quán)人之間的財(cái)哎務(wù)關(guān)系：債務(wù)與礙債權(quán)關(guān)系啊白八 企業(yè)的債權(quán)人藹主要有：債券持氨有人、貸款機(jī)構(gòu)疤、商業(yè)信用提供哀者、其他出借資叭金給企業(yè)的單位敗或個(gè)人。拔 伴 （3）企業(yè)同爸其被投資單位的艾財(cái)務(wù)關(guān)系：投資罷與受資的關(guān)系熬芭（4）企業(yè)同其礙債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)翱系：邦債權(quán)敗與艾債務(wù)皚關(guān)系把吧（5）企業(yè)內(nèi)部安各單位的財(cái)務(wù)關(guān)昂系：資金結(jié)算關(guān)胺系芭（6）企業(yè)與職霸工的財(cái)務(wù)關(guān)系：骯勞動(dòng)成果上的分藹配關(guān)系拌

2、（7）企業(yè)與稅柏務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)拔務(wù)關(guān)系：依法納壩稅和依法征稅的唉權(quán)利義務(wù)關(guān)系靶2盎財(cái)務(wù)管理的目辦標(biāo)敖（1）以利潤(rùn)最捌大化為目標(biāo)哀的半缺點(diǎn)：藹 傲1）沒(méi)有考慮資翱金的時(shí)間價(jià)值 巴2）沒(méi)能有效地罷考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 啊3）沒(méi)有考慮利八潤(rùn)與投入資本的扮關(guān)系盎4）沒(méi)有反映未敗來(lái)的盈利能力安 翱5）財(cái)務(wù)決策行唉為短期化辦 扒6）可能存在利哀潤(rùn)操縱叭（2）以股東財(cái)白富最大化為目標(biāo)扮有效市場(chǎng)假設(shè)：熬最早是由Fam安a提出，根據(jù)歷暗史信息、全部公翱開(kāi)信息和內(nèi)幕信傲息對(duì)股票價(jià)格的隘不同影響將市場(chǎng)隘效率分為弱型有板效市場(chǎng)、半強(qiáng)型盎有效市場(chǎng)和強(qiáng)型挨有效市場(chǎng)。在強(qiáng)唉型有效的資本市氨場(chǎng)上，股東財(cái)富凹最大化目標(biāo)可以翱用股票價(jià)格

3、最大奧化來(lái)替代。 按伴 對(duì)于非上市公疤司而言，公司的辦價(jià)值等于公司在叭市場(chǎng)上的出售價(jià)爸格，或者是投入懊人轉(zhuǎn)讓其出資而瓣取得的現(xiàn)金。爸3跋企業(yè)組織的類翱型鞍（1）個(gè)人獨(dú)資白企業(yè)：獨(dú)資企業(yè)昂要承擔(dān)無(wú)限責(zé)任吧 拌（2）合伙企業(yè)?。贺?zé)任無(wú)限 礙（3）公司制企藹業(yè)：有限責(zé)任公柏司與股份有限公笆司；股東承擔(dān)有耙限責(zé)任爸4扒財(cái)務(wù)管理的環(huán)搬境白（1）經(jīng)濟(jì)環(huán)境背：經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)鞍濟(jì)發(fā)展水平、通翱貨膨脹狀況、經(jīng)班濟(jì)政策扒 （2）柏法律環(huán)境：企業(yè)佰組織法規(guī)、財(cái)務(wù)安會(huì)計(jì)法規(guī)、稅法芭 板疤（3）金融市場(chǎng)隘環(huán)境：金融市場(chǎng)霸與企業(yè)理財(cái)、金昂融市場(chǎng)的構(gòu)成、案金融工具、傲邦扒 利息率及其測(cè)八算：利率=純利扳率+通貨膨脹補(bǔ)熬償+違

4、約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)扒酬+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)搬報(bào)酬+期限風(fēng)險(xiǎn)癌報(bào)酬罷 白壩（4）社會(huì)文化捌環(huán)境稗第2章：財(cái)務(wù)管拜理的價(jià)值觀念艾1搬債券的主要特鞍征把：敖 （1）票白面價(jià)值：債券發(fā)按行人借入并且承擺諾到期償付的金礙額。版 （2）票襖面利率：債券持扳有人定期獲取的班利息與債券面值瓣的比率。阿 （3）到按期日：債券一般霸都有固定的償還哀期限，到期日即百指期限終止之時(shí)凹 。頒2藹股票盎（結(jié)合第五章4盎）澳股票的含義百：吧 擺股票是股份有限埃公司為籌措股權(quán)挨資本而發(fā)行的有跋價(jià)證券，是持股氨人擁有公司股份拔的憑證，它代表氨持股人在公司中扮擁有的所有權(quán)。岸 股票的種類普通股和優(yōu)先股襖記名股票和無(wú)記敖名股票佰有面額股票和無(wú)柏面額

5、股票矮國(guó)家股、法人股矮、個(gè)人股和外資頒股始發(fā)股和新股疤A拜股、唉B癌股、皚H柏股、阿N懊股等奧（3）股票的構(gòu)挨成要素捌1）股票價(jià)值爸吧股票內(nèi)在價(jià)值2岸）股票價(jià)格板絆市場(chǎng)交易價(jià)格3哀）股利岸懊股息和紅利的總敗稱版第3章 財(cái)務(wù)分拜析版1癌短期償債能力拜分析爸1）流動(dòng)比率=凹流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)扮負(fù)債礙皚流動(dòng)資產(chǎn)主要包班括貨幣資金、交巴易性金融資產(chǎn)、般應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)白、存貨和一年內(nèi)鞍到期的非流動(dòng)資氨產(chǎn)等，一般用資礙產(chǎn)負(fù)債表中的期吧末流動(dòng)資產(chǎn)總額辦。襖流動(dòng)負(fù)債主要包熬括短期借款、交懊易性金融負(fù)債、唉應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)絆、各種應(yīng)交款項(xiàng)把、一年內(nèi)到期的啊非流動(dòng)負(fù)債，一挨般用資產(chǎn)負(fù)債表澳中的期末流動(dòng)負(fù)吧債總額。霸2）

6、速動(dòng)比率=隘速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)安負(fù)債=(流動(dòng)資懊產(chǎn)存貨)/流笆動(dòng)負(fù)債跋3）現(xiàn)金比率=按(現(xiàn)金+現(xiàn)金等疤價(jià)物)/流動(dòng)負(fù)敖債傲4）現(xiàn)金流量比愛(ài)率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)辦生的現(xiàn)金流量?jī)舭鳖~/流動(dòng)負(fù)債襖5）到期債務(wù)本唉息償付比率=經(jīng)俺營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)跋金流量?jī)纛~/(伴本期到期債務(wù)本皚金+現(xiàn)金利息支板出)芭2案長(zhǎng)期償債能力矮分析礙1）資產(chǎn)負(fù)債率版(財(cái)務(wù)杠桿)=擺負(fù)債總額/資產(chǎn)阿總額愛(ài)奧100%擺2）權(quán)益乘數(shù)=班資產(chǎn)總額股東/艾權(quán)益總額艾3）產(chǎn)權(quán)比率辦負(fù)債總額/股東笆權(quán)益總額胺權(quán)益乘數(shù)=1+吧產(chǎn)權(quán)比率疤3邦營(yíng)運(yùn)能力分析跋邦1）應(yīng)收賬款周跋轉(zhuǎn)率=賒銷收入矮凈額/應(yīng)收賬款般平均余額般熬 應(yīng)收賬款白平均收賬期=3伴60/應(yīng)收賬

7、款愛(ài)周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收賬挨款平均余額*3凹60/賒銷收入艾凈額岸2）存貨周轉(zhuǎn)率邦=銷售成本/存敖貨平均余額耙存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=阿360/存貨周斑轉(zhuǎn)率=平均存貨絆余額*360/俺銷售成本澳3）流動(dòng)資產(chǎn)周哀轉(zhuǎn)率=銷售收入爸/流動(dòng)資產(chǎn)平均耙余額澳4）固定資產(chǎn)周壩轉(zhuǎn)率=銷售收入安/固定資產(chǎn)平均傲凈值耙5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)拔率=銷售收入/百資產(chǎn)平均總額白4把盈利能力分析1）資產(chǎn)報(bào)酬率版資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)昂率=息稅前利潤(rùn)八/資產(chǎn)平均總額暗俺100%辦資產(chǎn)利潤(rùn)率=利巴潤(rùn)總額/資產(chǎn)平邦均總額搬岸100%八資產(chǎn)凈利率=凈敖利潤(rùn)/資產(chǎn)平均絆總額拜芭100%芭2）股東權(quán)益報(bào)安酬率瓣:絆股東權(quán)益報(bào)酬率叭=凈利潤(rùn)/股東八權(quán)益平均總額伴白1

8、00%八3）銷售毛利率吧與銷售凈利率矮銷售毛利率=銷礙售毛利/營(yíng)業(yè)收拜入凈額唉凹100%=(營(yíng)芭業(yè)收入凈額營(yíng)跋業(yè)成本)/營(yíng)業(yè)柏收入凈額伴隘100%笆銷售凈利率=凈皚利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入拌凈額擺擺100%唉 4）市盈霸率與市凈率（名鞍詞解釋）板懊爸市盈率：指普通把股每股市價(jià)與每百股利潤(rùn)的比率。埃市凈率：指普通斑股每股市價(jià)與每拜股凈資產(chǎn)的比率皚。霸5矮財(cái)務(wù)綜合分析翱1）財(cái)務(wù)比率綜藹合評(píng)分法的含義敖：通過(guò)對(duì)選定的白幾項(xiàng)財(cái)務(wù)比率進(jìn)斑行評(píng)分，然后計(jì)埃算出綜合得分，斑并據(jù)此評(píng)價(jià)企業(yè)阿的綜合財(cái)務(wù)狀況敗的方法。俺2）杜邦分析法搬：利用幾種主要啊的財(cái)務(wù)比率之間襖的關(guān)系來(lái)綜合分把析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀皚況。辦幾個(gè)重要的等式搬關(guān)

9、系：拜股東權(quán)益報(bào)酬率邦=資產(chǎn)凈利率澳阿權(quán)益乘數(shù) 扮資產(chǎn)凈利率=銷敗售凈利率艾胺總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 靶銷售凈利率=凈哎利潤(rùn)佰頒銷售收入 半總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=骯銷售收入罷搬資產(chǎn)平均總額 癌股東權(quán)益報(bào)酬率柏是一個(gè)綜合性極瓣強(qiáng)、最有代表的癌財(cái)務(wù)比率，它是襖杜邦分心的核心癌。礙第4章 財(cái)務(wù)戰(zhàn)襖略與預(yù)算耙1耙全面預(yù)算的構(gòu)罷成安：營(yíng)業(yè)預(yù)算（短癌期預(yù)算）、資本絆預(yù)算（長(zhǎng)期預(yù)算暗）、財(cái)務(wù)預(yù)算（唉短期預(yù)算）拜銷售預(yù)算是年度搬預(yù)算的編制起點(diǎn)胺。捌生產(chǎn)預(yù)算的編制版，考慮計(jì)劃銷售礙量、現(xiàn)有存貨、跋年末存貨。半產(chǎn)品成本預(yù)算和艾現(xiàn)金流量預(yù)算是挨有關(guān)預(yù)算的匯總板。笆利潤(rùn)預(yù)算和財(cái)務(wù)案狀況預(yù)算是全面辦預(yù)算的綜合。奧第5章 長(zhǎng)期籌拔資方式芭

10、1長(zhǎng)期籌資的案渠道傲（1）政府財(cái)政拌資本版（2）銀行信貸藹資本拌（3）非銀行金按融機(jī)構(gòu)資本搬（4）其他法人挨資本（5）民間資本埃（6）企業(yè)內(nèi)部柏資本壩（7）國(guó)外和港愛(ài)澳投資隘2長(zhǎng)期籌資的罷類型背（1）內(nèi)部籌資骯與外部籌資：按奧資本來(lái)源的范圍藹不同 伴（2）直接籌資俺與間接籌資：企稗業(yè)的籌資活動(dòng)按擺其是否借助銀行扮等金融機(jī)構(gòu) 澳（3）股權(quán)性籌愛(ài)資、債務(wù)性籌資巴與混合性籌資：扮按照資本屬性的按不同拜1）股權(quán)性籌資拜：由投入資本（搬或股本）、資本八公積（資本溢價(jià)爸、股本溢價(jià)）、八盈余公積、未分頒配利潤(rùn)組成吧2）債務(wù)性籌資氨的特性：凹第一，體現(xiàn)企業(yè)八與債權(quán)人的債務(wù)頒債權(quán)關(guān)系，它是拔企業(yè)的債務(wù)，是襖債權(quán)

11、人的債權(quán)。版第二，企業(yè)的債般權(quán)人有權(quán)按期索敗取債券本息，但捌無(wú)權(quán)參與企業(yè)的襖經(jīng)營(yíng)管理和利潤(rùn)柏分配，對(duì)企業(yè)的澳其他債權(quán)不承擔(dān)愛(ài)責(zé)任。罷第三，企業(yè)對(duì)持爸有的債務(wù)資本在巴約定的期限內(nèi)享八有經(jīng)營(yíng)權(quán)，并承拔擔(dān)按期付息還本氨的義務(wù)。辦跋佰3）混合性籌資白：主要包括發(fā)行背優(yōu)先股籌資和發(fā)版行可轉(zhuǎn)換債權(quán)籌叭資。凹3投入資本籌礙資伴拌企業(yè)的資本金，傲在股份制企業(yè)中拌稱為股本，在非扳股份制企業(yè)中則耙稱為投入資本。埃4奧發(fā)行普通股籌伴資5債務(wù)性籌資哎懊（1）長(zhǎng)期借款鞍籌資盎邦把奧1）長(zhǎng)期借款的哀程序之一基本賬叭戶：一家企業(yè)在八一家銀行開(kāi)一個(gè)捌賬戶啊2）長(zhǎng)期借款籌癌資的優(yōu)缺點(diǎn)百優(yōu)點(diǎn)：借款籌資皚速度較快 、借哀款資本成本

12、較低暗 、藹借款籌資彈性較版大 、可以發(fā)揮傲財(cái)務(wù)杠桿的作用耙 唉缺點(diǎn)：借款籌資皚風(fēng)險(xiǎn)較高 、借阿款籌資限制條件翱較多 、借款籌辦資數(shù)量有限 盎6發(fā)行普通債拔券拔籌資絆（1）債券的種瓣類（選擇） ：叭1）按有無(wú)記名艾，分為記名債券案與無(wú)記名債券 阿2）按有無(wú)抵押把擔(dān)保，分為抵押按債券與信用債券熬 昂3）按利率是否靶變動(dòng)，分為固定扒利率債券與浮動(dòng)盎利率債券 按4）按是否參與扳收益分配，分為絆參與債券與非參絆與債券 鞍5）按債券持有骯人的特定權(quán)益，扳分為收益?zhèn)慰赊D(zhuǎn)換債券和附耙認(rèn)股權(quán)債券 伴6）按是否上市八交易，分為上市叭債券與非上市債胺券 挨（2）債券籌資按的優(yōu)缺點(diǎn)：挨優(yōu)點(diǎn)： 籌資成阿本較低

13、、能夠白發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的哀作用吧、瓣能夠保障股東的捌控制權(quán) 、便于熬調(diào)整公司資本結(jié)埃構(gòu) 般缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)版較高 、限制條吧件較多 、籌資辦的數(shù)量有限 7混合性籌資岸（1）發(fā)行優(yōu)先伴股籌資（2）發(fā)案行可轉(zhuǎn)換債券籌白資（3）發(fā)行認(rèn)扒股權(quán)證籌資邦第6章 長(zhǎng)期籌班資決策佰1背資本結(jié)構(gòu)的種澳類：頒（1）資本的權(quán)鞍屬結(jié)構(gòu)（2）資奧本的期限結(jié)構(gòu)斑2白資本結(jié)構(gòu)的意佰義阿：鞍（1）合理安排矮債務(wù)資本比例可拔以降低企業(yè)的綜把合資本成本率。巴（2）合理安排頒債務(wù)資本比例可霸以獲得財(cái)務(wù)杠桿拔利益。辦（3）合理安排胺債務(wù)資本比例可俺以增加公司的價(jià)皚值。叭3扳綜合資本成本背率的測(cè)算白 癌案EG.書(shū)P19斑1公式：耙4暗營(yíng)業(yè)

14、杠桿利益藹與風(fēng)險(xiǎn) 暗跋EG.書(shū)P19背8唉（1）營(yíng)業(yè)杠桿拜的概念（名詞解瓣釋）：是指企業(yè)埃在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對(duì)吧營(yíng)業(yè)成本中固定般成本的利用。壩?。?）營(yíng)業(yè)杠桿瓣系數(shù)測(cè)算：是指凹企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的按變動(dòng)率相當(dāng)于營(yíng)昂業(yè)額變動(dòng)率的倍半數(shù)。巴5隘財(cái)務(wù)杠桿利益敖與風(fēng)險(xiǎn)懊挨EG.書(shū)P20拌1骯（1）財(cái)務(wù)杠桿盎原理：是指企業(yè)巴在籌資活動(dòng)中對(duì)襖資本成本固定的芭債務(wù)資本的利用白。拔（2）財(cái)務(wù)杠桿板系數(shù)的測(cè)算 ：芭財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是凹指企業(yè)稅后利潤(rùn)氨的變動(dòng)率相當(dāng)于白息稅前利潤(rùn)變動(dòng)按率的倍數(shù)，它反隘映了財(cái)務(wù)杠桿的敗作用程度。昂6壩聯(lián)合杠桿利益扳與風(fēng)險(xiǎn)（營(yíng)業(yè)杠矮桿和財(cái)務(wù)杠桿的佰綜合）凹聯(lián)合杠桿系數(shù)的愛(ài)測(cè)算：八第7章：投資決耙策原理

15、瓣1折現(xiàn)現(xiàn)金流凹量方法半愛(ài)EG.書(shū)P22半7、228哀（安1疤）內(nèi)含報(bào)酬率公澳式： 懊決策規(guī)則：一個(gè)愛(ài)備選方案：IR拔R必要的報(bào)酬疤率啊多個(gè)互斥方案：耙選擇超過(guò)資金成柏本或必要報(bào)酬率辦最多者壩（柏2版）獲利指數(shù)： 扮決策規(guī)則：一個(gè)芭備選方案：大于啊1采納，小于1挨拒絕。凹 翱板擺把伴 多個(gè)互斥方愛(ài)案：選擇超過(guò)1唉最多者。板第8章：投資決扳策實(shí)務(wù)傲1稅負(fù)對(duì)現(xiàn)金敖流量的影響-礙-稅后現(xiàn)金把流量襖2案新舊設(shè)備使用伴壽命不同的情況暗邦最小公倍壽命法艾和年均凈現(xiàn)值法斑 EG.書(shū)P暗248八 對(duì)于壽命敗不同的項(xiàng)目，不胺能對(duì)他們的凈現(xiàn)哎值、內(nèi)含報(bào)酬率百及獲利指數(shù)進(jìn)行半直接比較。為了扒使投資項(xiàng)目的各背項(xiàng)指標(biāo)具

16、有可比壩性，要設(shè)法使其案在相同的壽命期骯內(nèi)進(jìn)行比較。此啊時(shí)可以采用的方矮法有最小公倍壽愛(ài)命法和年均凈現(xiàn)案值法。氨（1）最小公倍叭壽命法（項(xiàng)目復(fù)半制法 ）扒 拌將兩個(gè)方案使用把壽命的最小公倍靶數(shù)最為比較期間暗，并假設(shè)兩個(gè)方八案在這個(gè)比較區(qū)盎間內(nèi)進(jìn)行多次重拔復(fù)投資，將各自凹多次投資的凈現(xiàn)俺值進(jìn)行比較的分礙析方法。疤（2）年均凈現(xiàn)佰值法計(jì)算公式為唉:佰3版投資時(shí)機(jī)選擇罷決策 EG.書(shū)靶P253澳進(jìn)行投資時(shí)機(jī)選罷擇的標(biāo)準(zhǔn)仍然是翱?jī)衄F(xiàn)值最大化 扳，不能將計(jì)算出柏來(lái)的凈現(xiàn)值進(jìn)行皚簡(jiǎn)單對(duì)比，而應(yīng)疤該折合成同一個(gè)百時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值再進(jìn)扒行比較。 矮投資期選擇決策骯方法舉例：暗4叭風(fēng)險(xiǎn)投資決策捌（1）按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)鞍整貼現(xiàn)

17、率法哎1）用資本資產(chǎn)敗定價(jià)模型來(lái)調(diào)整挨貼現(xiàn)率般2）按投資項(xiàng)目擺的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)調(diào)哎整貼現(xiàn)率?。?）按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)跋整現(xiàn)金流量法芭1）確定當(dāng)量法斑：把不確定的各版年現(xiàn)金流量，按把照一定的系數(shù)（芭通常稱為約當(dāng)系礙數(shù)）折算為大約氨相當(dāng)于確定的現(xiàn)傲金流量的數(shù)量，叭然后，利用無(wú)風(fēng)擺險(xiǎn)貼現(xiàn)率來(lái)評(píng)價(jià)白風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的百?zèng)Q策分析方法。笆肯定的現(xiàn)金流量唉期望現(xiàn)金流量罷斑約當(dāng)系數(shù)絆 襖在進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，扳可根據(jù)各年現(xiàn)金辦流量風(fēng)險(xiǎn)的大小扮，選取不同的約拌當(dāng)系數(shù)，當(dāng)現(xiàn)金礙流量為確定時(shí)，把可取d1.0八0，當(dāng)現(xiàn)金流量班的風(fēng)險(xiǎn)很小時(shí)，白可取1.00靶d胺霸0.80；當(dāng)風(fēng)癌險(xiǎn)一般時(shí)，可取芭0.80d半哀0.40；當(dāng)現(xiàn)爸金流量風(fēng)險(xiǎn)很大隘時(shí)，

18、可取0.4吧0d0。一般用d表示八2）概率法：概爸率法是指通過(guò)發(fā)翱生概率來(lái)調(diào)整各爸期的現(xiàn)金流量，佰并計(jì)算投資項(xiàng)目芭的年期望現(xiàn)金流耙量和期望凈現(xiàn)值笆，進(jìn)而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投頒資做出評(píng)價(jià)的一案種方法。適用于澳各期的現(xiàn)金流量絆相互獨(dú)立的投資昂項(xiàng)目 擺（3）決策樹(shù)法背：可用于分析各瓣期現(xiàn)金流量彼此敖相關(guān)的投資項(xiàng)目笆。決策樹(shù)直觀地班表示了一個(gè)多階安段項(xiàng)目決策中每哀一個(gè)階段的投資拔決策和可能發(fā)生按的結(jié)果及其發(fā)生搬的概率,所以決叭策樹(shù)法可用于識(shí)愛(ài)別凈現(xiàn)值分析中八的系列決策過(guò)程疤。 疤（4）敏感性分鞍析：是衡量不確扒定性因素的變化半對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)哀（如NPV、I斑RR等）的影響安程度的一種分析安方法。 如果某隘因素在較

19、小范圍疤內(nèi)發(fā)生變動(dòng)，項(xiàng)爸目評(píng)價(jià)指標(biāo)卻發(fā)般生了較大的變動(dòng)般，則表明項(xiàng)目評(píng)巴價(jià)指標(biāo)對(duì)該因素扮的敏感性強(qiáng)。 伴（5）盈虧平衡愛(ài)分析：盈虧平衡癌分析是通過(guò)計(jì)算扮某項(xiàng)目的盈虧平搬衡點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目的盈拔利能力及投資可艾行性進(jìn)行分析的翱方法。一般用達(dá)佰到盈虧平衡時(shí)的把銷售量或銷售收唉入來(lái)表示。盈虧背平衡包括會(huì)計(jì)上藹的盈虧平衡和財(cái)案務(wù)上的盈虧平衡瓣。 巴1）會(huì)計(jì)上的盈扮虧平衡點(diǎn)：使公笆司的會(huì)計(jì)利潤(rùn)為瓣零時(shí)的銷售水平半 啊2）財(cái)務(wù)上的盈八虧平衡點(diǎn)：使項(xiàng)扳目?jī)衄F(xiàn)值為零時(shí)愛(ài)的銷售水平 敖 背半（6）投資決策昂中的選擇權(quán)案4通貨膨脹對(duì)擺資金成本的影響百：二、名詞解釋暗1柏財(cái)務(wù)管理的概念隘:礙企業(yè)的財(cái)務(wù)管理癌是企業(yè)管理的一瓣

20、個(gè)組成部分，它瓣是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)俺制度，按照財(cái)務(wù)安管理的原則，組版織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)罷，處理財(cái)務(wù)關(guān)系扮的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理皚工作。礙2頒貨幣時(shí)間價(jià)值案：時(shí)間價(jià)值是扣挨除了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和哀通貨膨脹率之后霸的真實(shí)報(bào)酬率頒。跋3財(cái)務(wù)分析的奧方法熬1）比率分析法耙：柏構(gòu)成比率:反映啊某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的藹各個(gè)組成部分與敗總體之間的財(cái)務(wù)皚比率。傲效率比率：反映爸某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)投斑入與產(chǎn)出之間關(guān)案系的財(cái)務(wù)比率。胺相關(guān)比率：反映懊經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中某兩啊個(gè)或兩個(gè)以上相擺關(guān)項(xiàng)目比值的財(cái)胺務(wù)比率。2）比較分析法礙縱向比較分析法胺：同一企業(yè)連續(xù)矮若干期的財(cái)務(wù)狀背況進(jìn)行比較，確襖定其增減變動(dòng)的稗方向、數(shù)額和幅跋度，來(lái)提示企業(yè)啊財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展百變化

21、趨勢(shì)的分析白方法。吧橫向比較分析法版：本企業(yè)的財(cái)務(wù)拔狀況與其他企業(yè)頒的同期財(cái)務(wù)狀況壩進(jìn)行比較，確定岸其存在的差異及岸其程度，來(lái)提示盎問(wèn)題。胺4.叭 熬財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)班分法的含義安：通過(guò)對(duì)選定的瓣幾項(xiàng)財(cái)務(wù)比率進(jìn)癌行評(píng)分，然后計(jì)捌算出綜合得分，稗并據(jù)此評(píng)價(jià)企業(yè)案的綜合財(cái)務(wù)狀況暗的方法。藹5邦融資租賃籌資捌（1）融資租賃辦的含義（名詞解熬釋）：是由租賃安公司按照承租企班業(yè)的要求融資購(gòu)般買設(shè)備，并在契礙約或合同規(guī)定的艾較長(zhǎng)期限內(nèi)提供靶給承租企業(yè)使用拜的信用性業(yè)務(wù)，壩是現(xiàn)代租賃的主霸要類型。埃（2）融資租賃懊的方式：直接租爸賃、售后租回、絆杠桿租賃頒叭 埃杠桿租賃的含義絆（名詞解釋）：敖租賃公司既是出唉

22、租人又是借資人靶，既要收取租金安又要支付債務(wù)。叭這種租賃形式由矮于租賃收益一般佰大于借款成本支安出，出租人借款傲購(gòu)物出租可獲得般財(cái)務(wù)杠桿利益，搬故被稱為杠桿租礙賃。澳6爸資本結(jié)構(gòu)的概安念稗：資本結(jié)構(gòu)是指斑企業(yè)各種資本的按價(jià)值構(gòu)成及其比矮例關(guān)系，是企業(yè)背一定時(shí)期籌資組扳合的結(jié)果。廣義瓣的資本結(jié)構(gòu)是指埃企業(yè)全部資本的柏各種構(gòu)成及其比埃例關(guān)系。狹義的奧資本結(jié)構(gòu)是指企柏業(yè)各種長(zhǎng)期資本埃的構(gòu)成及其比例吧關(guān)系，尤其是指壩長(zhǎng)期債務(wù)資本與爸（長(zhǎng)期）股權(quán)資埃本之間的構(gòu)成及骯其比例關(guān)系 。八7翱資本成本的概暗念叭：伴資本成本是企業(yè)拌籌集和使用資本拔而承付的代價(jià)。半8.礙 癌營(yíng)業(yè)杠桿的概念版：隘是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)扳活動(dòng)

23、中對(duì)營(yíng)業(yè)成捌本中固定成本的哀利用。熬9.傲 藹財(cái)務(wù)杠桿原理藹：是指企業(yè)在籌笆資活動(dòng)中對(duì)資本斑成本固定的債務(wù)背資本的利用。柏10.市盈率與吧市凈率搬芭安市盈率：指普通爸股每股市價(jià)與每氨股利潤(rùn)的比率。搬市凈率：指普通搬股每股市價(jià)與每鞍股凈資產(chǎn)的比率巴。三、簡(jiǎn)答藹1佰債券投資的優(yōu)襖缺點(diǎn)矮（1）債券投資拜的優(yōu)點(diǎn)：氨翱鞍挨1）巴本金安全性高。皚與股票相比，債暗券投資風(fēng)險(xiǎn)比較背小。政府發(fā)行的暗債券有國(guó)家財(cái)力鞍作后盾，其本金般的安全性非常高百，通常視為無(wú)風(fēng)挨險(xiǎn)證券。公司債頒券的持有者擁有板優(yōu)先求償權(quán)，即疤當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，凹優(yōu)先于股東分得愛(ài)公司資產(chǎn)，因此霸，其本金損失的按可能性小。罷俺搬奧2）柏收入比較穩(wěn)定。唉

24、債券票面一般都熬標(biāo)有固定利息率壩，債券的發(fā)行人伴有按時(shí)支付利息暗的法定義務(wù)，因哀此，在正常情況礙下，投資于債券拔都能獲得比較穩(wěn)胺定的收入。暗翱絆愛(ài)3）頒許多債券都具有霸較好的流動(dòng)性。搬政府及大公司發(fā)唉行的債券一般都辦可在金融市場(chǎng)上芭迅速出售，流動(dòng)岸性很好。巴（2）債券投資巴的缺點(diǎn)傲啊邦扒1）俺購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)比較壩大。債券的面值哀和利息率在發(fā)行哀時(shí)就已確定，如扒果投資期間的通爸貨膨脹率比較高般，則本金和利息疤的購(gòu)買力將不同佰程度地受到侵蝕八，在通貨膨脹率敖非常高時(shí)，投資按者雖然名義上有擺收益，但實(shí)際上半?yún)s有損失。敖佰翱絆2）把沒(méi)有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)耙。投資于債券只邦是獲得收益的一盎種手段，無(wú)權(quán)對(duì)阿債券發(fā)行單

25、位施翱加影響和控制。扳爸哀扮3）凹需要承受利率風(fēng)搬險(xiǎn)。利率隨時(shí)間壩上下波動(dòng)，利率柏的上升會(huì)導(dǎo)致流凹通在外債券價(jià)格白的下降。由于利搬率上升導(dǎo)致的債拜券價(jià)格下降的風(fēng)靶險(xiǎn)稱為利率風(fēng)險(xiǎn)藹。板2.絆股票投資的優(yōu)缺跋點(diǎn)辦股票投資的優(yōu)點(diǎn)俺：疤1）版能獲得比較高的邦報(bào)酬。辦2）隘能適當(dāng)降低購(gòu)買熬力風(fēng)險(xiǎn)。奧3）隘擁有一定的經(jīng)營(yíng)邦控制權(quán)。艾股票投資的缺點(diǎn)翱：股票投資的缺壩點(diǎn)主要是風(fēng)險(xiǎn)大皚，這是因?yàn)椋喊?）胺普通股對(duì)公司資襖產(chǎn)和盈利的求償岸權(quán)均居于最后。擺公司破產(chǎn)時(shí)，股唉東原來(lái)的投資可百能得不到全數(shù)補(bǔ)鞍償，甚至一無(wú)所啊有。氨2）背普通股的價(jià)格受敗眾多因素影響，霸很不穩(wěn)定。政治襖因素、經(jīng)濟(jì)因素叭、投資人心理因盎素、企

26、業(yè)的盈利骯情況、風(fēng)險(xiǎn)情況吧，都會(huì)影響股票罷價(jià)格，這也使股礙票投資具有較高般的風(fēng)險(xiǎn)。隘3）疤普通股的收入不佰穩(wěn)定。普通股股藹利的多少，視企艾業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)瓣務(wù)狀況而定，其斑有無(wú)、多寡均無(wú)壩法律上的保證，瓣其收入的風(fēng)險(xiǎn)也邦遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于固定收骯益證券。扒3哀財(cái)務(wù)分析的內(nèi)佰容辦：拔1）償債能力分芭析: 償債能力案是指企業(yè)償還到埃期債務(wù)的能力。八通過(guò)償債能力分扮析從而評(píng)價(jià)企業(yè)扮的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)拔務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為管理跋者、投資者和債按權(quán)人提供企業(yè)償吧債能力的財(cái)務(wù)信癌息。愛(ài)2）營(yíng)運(yùn)能力分按析：營(yíng)運(yùn)能力反盎映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)半的利用和管理能奧力。通過(guò)營(yíng)運(yùn)能斑力分析可以了解安到企業(yè)資產(chǎn)的保白值和增值情況，半分析企業(yè)資產(chǎn)的翱利用

27、效率、管理版水平、資金周轉(zhuǎn)懊狀況、現(xiàn)金流量巴情況，為評(píng)價(jià)企擺業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水氨平提供依據(jù)。礙3）盈利能力分傲析：獲取利潤(rùn)是版企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)襖目標(biāo)之一，反映頒了企業(yè)的綜合素俺質(zhì)。對(duì)企業(yè)盈利稗能力的分析不能柏僅看其獲取利潤(rùn)邦的絕對(duì)數(shù)，還應(yīng)胺分析其相對(duì)指標(biāo)斑。巴4）發(fā)展能力分案析：通過(guò)對(duì)企業(yè)癌發(fā)展能力分析，隘可以判斷企業(yè)的翱發(fā)展?jié)摿?，預(yù)測(cè)瓣企業(yè)的經(jīng)營(yíng)前景敖，從而為企業(yè)管昂理者和投資者進(jìn)凹行經(jīng)營(yíng)決策和投拌資決策提供重要澳的依據(jù)，避免決奧策失誤給其帶來(lái)骯重大的經(jīng)濟(jì)損失傲。昂5）財(cái)務(wù)趨勢(shì)分按析：判斷企業(yè)未骯來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，了哀解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活昂動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)存岸在的問(wèn)題，為企翱業(yè)未來(lái)決策提供斑依據(jù)。靶6）財(cái)務(wù)綜合分

28、挨析：為提高企業(yè)按財(cái)務(wù)管理水平，皚改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提百供信息。埃4爸資本結(jié)構(gòu)決策盎分析-敖資本結(jié)構(gòu)決策影盎響因白素的定性分析版（1）企業(yè)財(cái)務(wù)拜目標(biāo)的影響分析暗：利潤(rùn)最大化、壩股東財(cái)富最大化邦、公司價(jià)值最大擺化。哀（2）企業(yè)發(fā)展拔階段的影響分析般：企業(yè)的資本結(jié)邦構(gòu)在初創(chuàng)期，通矮常表現(xiàn)為債務(wù)資白本比較率較低；愛(ài)在成長(zhǎng)期，債務(wù)靶資本比例開(kāi)始上斑升；在成熟期，昂資本結(jié)構(gòu)保持相邦對(duì)穩(wěn)定；在衰退把期，債務(wù)資本比哀例開(kāi)始下降。哀（3）企業(yè)財(cái)務(wù)吧狀況的影響分析哎：企業(yè)需要分析拔現(xiàn)有財(cái)務(wù)狀況以阿及未來(lái)發(fā)展能力壩，合理安排資本敗結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)板財(cái)務(wù)狀況較差，鞍主要通過(guò)保留盈盎余來(lái)補(bǔ)充資本；跋而如果企業(yè)財(cái)務(wù)哀狀況良好，進(jìn)行伴外部融資，使用癌更多的債務(wù)資本斑。白（4）投資者動(dòng)啊機(jī)的影響分析：懊企業(yè)在決定資本叭結(jié)構(gòu)時(shí)必須考慮矮投資者的動(dòng)機(jī)，礙安排好股權(quán)資本跋和債務(wù)資本的關(guān)拔系。叭（5）債權(quán)人態(tài)柏度的影響分析：芭企業(yè)在決定資本凹結(jié)構(gòu)并付諸實(shí)踐唉之前，都要向貸扒款銀行和評(píng)信結(jié)瓣構(gòu)咨詢，并對(duì)他啊