中小企業(yè)貸款資金需求的三種測(cè)算方法介紹

1、俺中小企業(yè)貸款資鞍金需求的三種測(cè)澳算方法敖 頒目前各家銀行授板信審查部門在測(cè)扮算企業(yè)貸款額時(shí)背，主要有兩種方岸法：一是根據(jù)經(jīng)絆驗(yàn)資產(chǎn)負(fù)債率結(jié)矮合同業(yè)占比控制扒線確定，如企業(yè)挨資產(chǎn)負(fù)債率不高捌于70，在可巴接受資產(chǎn)負(fù)債率辦的基礎(chǔ)上結(jié)合行笆業(yè)信貸政策確定氨同業(yè)控制線不超翱過某一標(biāo)準(zhǔn)；二笆是根據(jù)抵押物價(jià)絆值和可接受的抵骯押率確定。上述鞍方法是以控制企氨業(yè)最大承債水平叭或資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值唉為核心，但其缺礙陷顯而易見，最絆大的問題是沒有昂結(jié)合企業(yè)的資金胺周轉(zhuǎn)狀況、資產(chǎn)笆負(fù)債表項(xiàng)目與收阿入的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，艾尤其是盎忽視叭了企業(yè)現(xiàn)金流的敗重要作用。稗鑒于目前各家昂銀行紛紛將中小澳企業(yè)貸款及私營(yíng)吧企業(yè)主貸款作為哀新的

2、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)霸，所以本文重點(diǎn)壩是探討對(duì)這一類盎企業(yè)最佳（或最柏大）貸款額的測(cè)搬算方法。我們認(rèn)捌為，中小企業(yè)的把財(cái)務(wù)報(bào)表相對(duì)大吧型企業(yè)或上市公愛司的財(cái)務(wù)報(bào)表，頒一是報(bào)表項(xiàng)目較伴少，像多數(shù)上市安公司存在的非貨鞍幣性交易、少數(shù)把股東權(quán)益等復(fù)雜啊的會(huì)計(jì)交易事項(xiàng)跋，中小企業(yè)一般背較少涉及，其財(cái)爸務(wù)報(bào)表中的項(xiàng)目案也相對(duì)簡(jiǎn)單；二熬是中小企業(yè)財(cái)務(wù)絆報(bào)表會(huì)計(jì)核算不壩太規(guī)范，為了規(guī)伴避納稅，多種中骯小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表般存在少計(jì)收入、案多計(jì)成本和費(fèi)用笆、少計(jì)利潤(rùn)的傾皚向（如果企業(yè)的哀主要?jiǎng)訖C(jī)是傾向藹于多計(jì)翱收入矮和利潤(rùn)，我們是把可以根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)擺表之間的勾稽關(guān)跋系、收入和納稅骯額之間的關(guān)系，稗并重點(diǎn)追查其大氨額交易的原始憑

3、愛證，結(jié)合行業(yè)平熬均盈利水平來合八理判斷其會(huì)計(jì)報(bào)半表的可信程度）辦?；谥行∑髽I(yè)鞍財(cái)務(wù)報(bào)表的上述扳特點(diǎn)，我們認(rèn)為頒，運(yùn)用下文所述懊貸款額度的測(cè)算頒方法，可以計(jì)算跋出企業(yè)最佳（或扳最大）貸款額。扮這三種方法分別柏是：跋 （藹一）銷售百分比班法，即根據(jù)企業(yè)俺資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)半益類科目與收入藹的線性關(guān)系測(cè)算拌企業(yè)最佳資金需背求；（二）倒推頒法，即根據(jù)月收礙入凈額倒推最大芭可融資額度；（藹三）營(yíng)業(yè)周期法挨，即根據(jù)企業(yè)營(yíng)敗業(yè)周期計(jì)算企業(yè)哀合理資金需求。壩捌跋 銷售百分比奧法扮 （熬一）測(cè)算融資額版度叭 1稗、銷售預(yù)測(cè)。依板據(jù)可持續(xù)增長(zhǎng)率頒（或成長(zhǎng)率），奧可以初步預(yù)測(cè)下敗一年度的銷售收胺入。熬 所按謂可持續(xù)

4、增長(zhǎng)率疤是指不增發(fā)新股按并保持目前經(jīng)營(yíng)懊效率和財(cái)務(wù)政策版條件下企業(yè)銷售白所能增長(zhǎng)的最大敖比率。從根本上哎講，企業(yè)的持續(xù)拌增長(zhǎng)率是由企業(yè)氨長(zhǎng)期穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)皚效率（體現(xiàn)于資疤產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售暗凈利率）、財(cái)務(wù)挨政策（體現(xiàn)于資擺產(chǎn)負(fù)債率和收益扳留存率）等綜合哎決定的。超長(zhǎng)增暗長(zhǎng)只能是短期的把，從長(zhǎng)期看企業(yè)擺增長(zhǎng)總是受到可俺持續(xù)增長(zhǎng)率的制般約。熬 與矮可持續(xù)增長(zhǎng)率原矮理相類似的還有捌企業(yè)成長(zhǎng)率這一搬指愛標(biāo)。案這一指標(biāo)在上市般公司評(píng)價(jià)中被廣昂泛使用和認(rèn)可。啊 企八業(yè)成長(zhǎng)率g=(藹1-b)r鞍oa+(d/e鞍)(roa-辦i)=(1-癌股利支付率）阿經(jīng)常性總資產(chǎn)白回報(bào)率有息負(fù)熬債率（經(jīng)常性柏總資產(chǎn)回報(bào)率奧1年期

5、貸款利率斑）埃 該吧公式即是通過上敖市公司過去的盈昂利能力（最近一辦年的經(jīng)常性總資愛產(chǎn)回報(bào)率）、股柏東的再投資傾向敗（股利支付率）敗及其所擁有或控扳制的資源的結(jié)構(gòu)扒（財(cái)務(wù)杠桿，即澳有息負(fù)債率）來佰計(jì)算企業(yè)成長(zhǎng)率鞍。八 2拌、估計(jì)需要的資翱產(chǎn)。根據(jù)歷史數(shù)佰據(jù)可以分析出企拜業(yè)資產(chǎn)總額和銷盎售額的函數(shù)關(guān)系啊，依據(jù)這兩者之藹間的唉函數(shù)把關(guān)系，可以預(yù)測(cè)熬出未來期間所需白資產(chǎn)的總量。同背時(shí)，某些流動(dòng)負(fù)敗債與銷售額之間阿也存在函數(shù)關(guān)系熬，我們可以依據(jù)巴上述原理預(yù)測(cè)出擺未來期間負(fù)債的胺自發(fā)增長(zhǎng)，而這癌種增長(zhǎng)可以減少盎企業(yè)外部融資的爸?jǐn)?shù)額。熬 3氨、估計(jì)收入、費(fèi)拌用和保留盈余。哎我們可以根據(jù)可愛持續(xù)增長(zhǎng)率或成盎

6、長(zhǎng)率計(jì)算未來期矮的銷售收入，并靶根據(jù)以往年度平擺均凈利率和股利拔支付率，決定保版留盈余所能提供半的資金數(shù)額。頒 4埃、估計(jì)所需融資哎。根據(jù)預(yù)計(jì)資產(chǎn)瓣總量，減去已有奧的資金來源，負(fù)百債的自發(fā)增長(zhǎng)和拌內(nèi)部提供的資金敖來源便可得出企鞍業(yè)最佳貸款額。擺 根笆據(jù)以上步驟，可板得出下面安所列版公式：哀 融扮資需求=新增銷懊售額（變動(dòng)資安產(chǎn)銷售百分比阿變動(dòng)負(fù)債銷售百把分比）計(jì)劃矮銷售凈利率計(jì)襖劃銷售額（1半股利支付率）澳爸 舉鞍例如下：某公司挨2006年主要伴財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：扒 假暗設(shè)某企業(yè)實(shí)收資凹本一直保持不變拌，股利支付率、疤銷售凈利率不變安，經(jīng)計(jì)算200壩6年的可持續(xù)增癌長(zhǎng)率為10，暗問該企業(yè)200背7

7、年最佳銀行貸半款額是多少？骯 根擺據(jù)上式，則該公捌司2007年需唉向銀行骯 借霸入資金=（55跋004000按）（100%安20%）按8%5000把（1+10板）唉（1捌40%）=懊936萬元礙 上叭述結(jié)果表明，企艾業(yè)只有向銀行借昂入936萬元的瓣貸款，才能保證熬2007年實(shí)現(xiàn)阿5500萬元的壩收入。如果借貸般金額小于936暗萬元，則說明企挨業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資金隘不足，不能實(shí)現(xiàn)澳預(yù)計(jì)目標(biāo)；如果捌借貸金額大于9皚36萬元，則企盎業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資金吧過剩，多余資金案處于閑置狀態(tài)。案不管從銀行角度叭還是企業(yè)角度，哎936萬元都是案最佳貸款額。扮 如哀果我們將上述條拜件稍加變化，則把結(jié)果大不一樣。巴假設(shè)本例中長(zhǎng)

8、期唉投資和固定資產(chǎn)疤與銷售額均無穩(wěn)昂定關(guān)系，其他條吧件不變，則該公翱司2003年需哀向銀行借入資金啊=（5500白400佰0）（35%懊20%）拜8%5000案（1+10按）（140班%）= 3稗9萬元。負(fù)值說拜明該企業(yè)收入增絆長(zhǎng)不變的情況下襖，會(huì)有剩余資金奧39萬元。此種鞍情形下，銀行如搬仍向企業(yè)發(fā)放貸胺款反而會(huì)使企業(yè)班資金閑置，增加半企業(yè)資金成本，熬或者迫使企業(yè)不芭得不把富裕資金巴投向證券行業(yè)等懊高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。般 事俺實(shí)上，企業(yè)的流跋動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)皚債一般都與銷售俺收入存在穩(wěn)定的耙線形關(guān)系。而固扳定資產(chǎn)生產(chǎn)能力奧未達(dá)到飽和之前靶，與銷售收入無俺關(guān)。只有當(dāng)固定懊資產(chǎn)生產(chǎn)能力突靶破飽和狀態(tài)之后壩

9、，方才與銷售收胺入存在相關(guān)關(guān)系翱。至于其他的如矮長(zhǎng)期投資等項(xiàng)目澳，則基本爸與銷售收入沒有敗關(guān)聯(lián)性。哎 根扒據(jù)月收入凈額倒艾推最大可貸款額矮度罷 第頒二種方法是在中般小企業(yè)或小型私鞍營(yíng)企業(yè)主未向銀扮行提供財(cái)務(wù)報(bào)表邦或其財(cái)務(wù)報(bào)表基瓣本不可信的情況敗下可以采用，這搬種方法的核心是白以企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)霸現(xiàn)金流為主要測(cè)邦算依據(jù)。因此，矮在計(jì)算企業(yè)最大拔可貸款額度時(shí)，安要盡量要求中小絆企業(yè)或小型私營(yíng)啊企業(yè)主向銀行提板供其全面的收入岸和支出的單證和伴票據(jù)，包括銀行皚對(duì)帳單、個(gè)人結(jié)哎算帳戶流水、存岸折清單、運(yùn)輸單埃據(jù)等來測(cè)算，此啊時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表僅隘作為一般參考依稗據(jù)。版 測(cè)矮算時(shí)，必須要剔岸除掉中小企業(yè)或按私營(yíng)企業(yè)

10、主資金哀流水中的非經(jīng)常扳性敖收支（如偶然大礙額收益、大額資骯產(chǎn)購(gòu)置支出等）氨。測(cè)算周期最好耙是連續(xù)12個(gè)月白，至少不應(yīng)少于白6個(gè)月，如果僅笆能獲得一個(gè)季度盎的經(jīng)營(yíng)流水，則叭必須要充分考慮版到銷售淡旺季的爸影響，對(duì)資金流案水做必要的修正拔。拌 具昂體方法是以借款班人或企業(yè)每月資埃金收支凈額作為骯還貸來源，假設(shè)巴在貸款期內(nèi)能夠絆保持一致經(jīng)營(yíng)態(tài)叭勢(shì)，通過年金現(xiàn)搬值系數(shù)表，倒算愛出最大貸款額度挨。銀行不應(yīng)超過搬此限額發(fā)放貸款跋，否則借款人沒罷有足夠的還貸資澳金來源。哀 計(jì)骯算公式：每月收巴支凈額平均每昂月收入支出（岸剔除偶然收入及柏大額支出）扒 如疤通過計(jì)算中小企稗業(yè)或私營(yíng)企埃業(yè)主資金流水，愛得出其每

11、月收支般凈額為10萬元扮：靶 （版一）如貸款期限懊設(shè)定為5年，執(zhí)哀行5年期基準(zhǔn)利扳率7.11，稗則查年金現(xiàn)值表懊，可知在期限為盎5年，年利率6氨時(shí)，年金現(xiàn)值跋系數(shù)為4.21班2；年利率8傲?xí)r，年金現(xiàn)值系皚數(shù)為3.992唉。我們通過插值壩法可求得期限5板年，年利率7.邦11時(shí)，年金罷現(xiàn)值系數(shù)為4.板0899。這樣笆我們假設(shè)最佳貸傲款額為x，則有瓣等式：熬 最骯大貸款額每年敗收支凈額合計(jì)矮（p/A，5，凹7.11）凹10124霸.08994阿90.788萬耙元藹 （邦二）如貸款期限唉設(shè)定為3年，執(zhí)巴行3年芭期基準(zhǔn)利率6.埃57，則查年埃金現(xiàn)值表，可知捌在期限為3年，澳年利率6時(shí)，鞍年金現(xiàn)值系數(shù)為板

12、2.673；年啊利率8時(shí)，年白金現(xiàn)值系數(shù)為2版.577。我們哀通過插值法可求襖得期限3年，年挨利率7.11扳時(shí)，年金現(xiàn)值系氨數(shù)為2.619班7。這樣我們假罷設(shè)最佳貸款額為胺x，則有等式：搬 最辦大貸款額每年礙收支凈額合計(jì)盎（p/A，3，捌7.11）癌10122骯.61973安14.364萬壩元鞍 營(yíng)安業(yè)周期法胺 第白三種方法主要是扒依據(jù)企業(yè)的營(yíng)業(yè)叭周期來測(cè)算，一藹個(gè)正常的企業(yè)在捌獲得銀行貸款后唉，會(huì)立即投入生斑產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)，在一昂個(gè)年度艾內(nèi)完成一次或幾凹次完整的周轉(zhuǎn)后熬，歸還銀行短期皚流動(dòng)資金貸款，百而自身實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)斑累積和資產(chǎn)增值板。但同時(shí)我們要懊考慮銷售周期拉拔長(zhǎng)、存貨增加、背應(yīng)收帳款在信用頒期

13、內(nèi)不能收回等按情況來進(jìn)行必要拌的修正。班 營(yíng)芭業(yè)周期存貨周拔轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳爸款周轉(zhuǎn)天數(shù)瓣 營(yíng)皚業(yè)周轉(zhuǎn)次數(shù)3搬60天/營(yíng)業(yè)周班期靶 合八理資金需求預(yù)俺測(cè)期銷售收入/癌營(yíng)業(yè)周轉(zhuǎn)次數(shù)傲預(yù)測(cè)期新增銷售罷收入（以往連辦續(xù)三年平均存貨般+應(yīng)收帳款）/耙以往連續(xù)三年平搬均銷售收入哎 采挨用這個(gè)方法的前巴提是，企業(yè)的營(yíng)哀業(yè)周轉(zhuǎn)次數(shù)要比胺較正常，一般情八況下應(yīng)不得低于般行業(yè)平均值，岸極小值為工業(yè)企巴業(yè)一年?duì)I業(yè)周轉(zhuǎn)瓣次數(shù)不得低于1癌次，商業(yè)企業(yè)不扳得低于2次。如隘營(yíng)業(yè)周轉(zhuǎn)次數(shù)低奧于此水平，即表昂示企業(yè)資金周轉(zhuǎn)白過慢，就不能發(fā)凹放貸款。同時(shí)，懊企業(yè)的存貨和應(yīng)盎收帳款總額、帳佰齡、以及未來預(yù)案測(cè)期的增長(zhǎng)水平藹都應(yīng)當(dāng)在正常范扳圍以內(nèi)，否則該扮公式的運(yùn)用基礎(chǔ)俺便不復(fù)存在了。耙這之中尤其要對(duì)拌企業(yè)存貨和應(yīng)收瓣帳款帳齡進(jìn)行分邦析，如某企業(yè)1凹年以上的存貨、班