證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)筆記

1、邦| 懊You hav叭e to be襖lieve, 奧there i翱s a way板. The a柏ncients芭 said:罷 the ki拔ngdom o壩f heave瓣n is tr邦ying to疤 enter熬. Only 安when th扮e reluc癌tant st拌ep by s八tep to 壩go to i礙t s ti拌me, mus埃t be ma伴naged t案o get o佰ne step斑 down, 唉only ha愛(ài)ve stru埃ggled t胺o achie俺ve it. 鞍- Guo 骯Ge Tech基礎(chǔ)知識(shí)筆記骯第一章證券市場(chǎng)挨概述（1-3

2、）巴第一節(jié)證券與證鞍券市場(chǎng)皚1靶證券是指用以證叭明或設(shè)定權(quán)利所芭做成的書(shū)面憑證霸，它表明證券持骯有人或第三者有斑權(quán)取得該證券擁岸有的特定權(quán)益，哎或證明其曾經(jīng)發(fā)稗生過(guò)的行為。證耙券的票面要素主哀要為四個(gè)：第一八，持有人；第二扮，證券的標(biāo)的物按；第三，標(biāo)的物隘的價(jià)值；第四，艾權(quán)利。證券的兩稗個(gè)基本特征為：白第一，法律特征襖；第二，書(shū)面特捌征。搬有價(jià)證券是指標(biāo)拔有票面金額，證疤明持有人有權(quán)按背期取得一定收入鞍并可自由轉(zhuǎn)讓和愛(ài)買(mǎi)賣(mài)的所有權(quán)或澳債券憑證。有價(jià)把證券本身沒(méi)有價(jià)斑值，但由于代表案了一定的權(quán)益，昂所以有交易價(jià)格班。有價(jià)證券可分安為：商品證券、扒貨幣證券和資本奧證券。有價(jià)證券頒的特征：第一，按證

3、券的產(chǎn)權(quán)性；跋第二，證券的收哀益性；第三，證搬券的流通性；第埃四，證券的風(fēng)險(xiǎn)跋性。有價(jià)證券的唉功能：第一，籌百資功能，是指為俺經(jīng)濟(jì)的發(fā)展籌集罷資本；第二，配百置資本的功能，傲是指通過(guò)有價(jià)證壩券的發(fā)行和交易叭，按利潤(rùn)最大化伴的要求對(duì)資本進(jìn)版行分配。翱2啊證券市場(chǎng)是股票埃、債券、投資基斑金等有價(jià)證券發(fā)哎行和交易的場(chǎng)所鞍。它的三個(gè)顯著隘特征是：第一，按證券市場(chǎng)是價(jià)值敗直接交換的場(chǎng)所挨；第二，證券市阿場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直扳接交換的場(chǎng)所；罷第三，證券市場(chǎng)拔是風(fēng)險(xiǎn)直接交換芭的場(chǎng)所。從縱向佰來(lái)劃分，證券市艾場(chǎng)可以分一級(jí)市隘場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。捌從橫向來(lái)劃分，跋又可以分為股票芭市場(chǎng)、債券市場(chǎng)跋、基金市場(chǎng)等。伴3稗證券市場(chǎng)

4、是社會(huì)藹化大生產(chǎn)和商品扒經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定頒階段的產(chǎn)物。今埃年來(lái)證券市場(chǎng)有愛(ài)著全新的特征：氨第一，金融證券班化；第二，證券八投資法人化；第拜三，證券交易多半樣化；第四，證背券市場(chǎng)自由化；背第五，證券市場(chǎng)鞍國(guó)際化；第六，頒證券市場(chǎng)電腦化佰。證券市場(chǎng)的四岸大趨勢(shì)為：第一扒，金融創(chuàng)新進(jìn)一矮步深化；第二，壩發(fā)展中國(guó)家和地阿區(qū)的證券市場(chǎng)國(guó)白際化將有較大發(fā)柏展；第三，證券哎交易所的合并與癌上市；第四，證叭券市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)化凹發(fā)展趨勢(shì)?？v觀懊十年來(lái)我國(guó)證券拜市場(chǎng)的發(fā)展歷程扒，它的特點(diǎn)為：愛(ài)第一，市場(chǎng)發(fā)展俺日益規(guī)范有序；捌第二，證券發(fā)行疤規(guī)模逐年擴(kuò)大，辦品種結(jié)構(gòu)日趨合埃理；第三，機(jī)構(gòu)柏投資者的隊(duì)伍逐把漸壯大；第四，巴

5、監(jiān)督手段法制化案。懊第二節(jié)證券市場(chǎng)癌的參與者敗1邦證券發(fā)行人，是凹指為籌措資金而哀發(fā)行債券、股票啊等證券的政府及皚其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)白構(gòu)、公司和企業(yè)拌。一般而言，發(fā)昂行證券時(shí)，發(fā)行胺人要委托證券公八司代為發(fā)行，即罷承銷(xiāo)。半2襖證券投資人，是案指通過(guò)證券而進(jìn)扒行投資的各類(lèi)機(jī)巴構(gòu)法人和自然人拜，他們是證券市愛(ài)場(chǎng)的資金供給者絆。證券投資人可凹分為機(jī)構(gòu)投資者唉和個(gè)人投資者兩愛(ài)類(lèi)。案3案證券市場(chǎng)的中介八機(jī)構(gòu)，是指為證芭券的發(fā)行與交易佰提供服務(wù)的各類(lèi)扳機(jī)構(gòu)。主要有證白券公司和證券服笆務(wù)機(jī)構(gòu)。證券公癌司的主要業(yè)務(wù)有拌代理發(fā)行、代理跋證券買(mǎi)賣(mài)、自營(yíng)拔性證券買(mǎi)賣(mài)以及暗其他咨詢(xún)業(yè)務(wù)。芭證券公司一般分隘為綜合類(lèi)證券公俺

6、司和經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券辦公司。擺4哀自律組織。在我昂國(guó)證券自律性組跋織包括證券交易暗所和證券協(xié)會(huì)。艾我國(guó)的證券交易把所是提供證券集敖中競(jìng)阿價(jià)辦交易場(chǎng)所的不以笆營(yíng)利為目的的法吧人。證券業(yè)協(xié)會(huì)辦是證券業(yè)的自律背性組織，是社會(huì)澳團(tuán)體法人。其權(quán)搬利機(jī)構(gòu)是由全體鞍會(huì)員組成的會(huì)員爸大會(huì)。在我國(guó)證瓣券公司必須加入拌證券業(yè)協(xié)會(huì)。安5版證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)，澳在我國(guó)證券監(jiān)督叭機(jī)構(gòu)是指中國(guó)證奧券監(jiān)督管理委員般會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)安。按第三節(jié)證券市場(chǎng)捌的地位與功能隘1斑金融市場(chǎng)是資金艾融通的市場(chǎng)。資敗金的融通簡(jiǎn)稱(chēng)為擺融資，一般分為敖直接融資和間接跋融資兩種。根據(jù)暗金融市場(chǎng)上交易芭工具的期限，把壩金融市場(chǎng)分為貨叭幣市場(chǎng)和資本市靶場(chǎng)兩大類(lèi)。

7、半證券市場(chǎng)是現(xiàn)代佰金融體系的重要隘組成部分，而且叭它與金融市場(chǎng)體唉系的其他組成部哀分有密切的聯(lián)系拔：第一，證券市芭場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)關(guān)矮系密切；第二，艾長(zhǎng)期信貸的資金巴來(lái)源依賴(lài)于證券疤市場(chǎng)；第三，任拌何金融機(jī)構(gòu)的業(yè)敗務(wù)都直接或間接扮于證券市場(chǎng)相關(guān)壩，而且證券金融哎機(jī)構(gòu)與非證券金佰融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上叭有很多的交叉。八2案證券市場(chǎng)的基本隘功能為：第一，般籌資功能，是指笆證券市場(chǎng)為資金稗需求者籌集資金埃的功能；第二，皚資本定價(jià)功能，疤就是為資本決定昂價(jià)格；第三，資阿本配置功能，是伴指通過(guò)證券價(jià)格百引導(dǎo)資本的流動(dòng)笆而實(shí)現(xiàn)資本的合安理配置的。皚第二章股票（1百-2）板第一節(jié)股票的特熬征與類(lèi)型隘1敖股票是指股份有澳

8、限公司簽發(fā)的證爸明股東所持股份伴的憑證。它的三骯個(gè)基本要素是：藹發(fā)行主體、股份疤、持有人。啊2疤股票是一種有價(jià)頒證券、要式證券笆、證權(quán)證券、資隘本證券和綜合權(quán)扮利證券。挨3扳股票的特征是：斑收益性、風(fēng)險(xiǎn)性罷、流動(dòng)性、永久巴性、參與性和波鞍動(dòng)性。拜4版按股東享有的權(quán)霸利的不同，可以盎把股票分為普通昂股和優(yōu)先股。邦5扳股票按是否記載邦股東姓名，可以瓣分為記名股票和吧不記名股票。記伴名股票的特點(diǎn)是罷：第一，股東權(quán)矮利歸屬于記名股霸東；第二，認(rèn)購(gòu)芭股票的款項(xiàng)不一挨定一次繳足；第靶三，轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)拌雜或受限制；第搬四，便于掛失，隘相對(duì)安全。不記骯名股票的特點(diǎn)是矮：第一，股東權(quán)絆利歸屬股票的持敖有人；第二，

9、認(rèn)埃購(gòu)股票時(shí)要求繳礙足股款；第三，辦轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便；骯第四，安全性較埃差。佰6哎股票按是否用票霸面金額加以表示熬，可以分為有面搬額股票和無(wú)面額俺股票。有面額股百票的特點(diǎn)是：第疤一，可以明確表搬示每一股所代表頒的股權(quán)比例；第阿二，為股票發(fā)行傲價(jià)格的確定提供艾依據(jù)。我過(guò)國(guó)公壩司法規(guī)定，股票礙的發(fā)行價(jià)格可以懊和票面金額相等捌，也可以超過(guò)票安面金額，但不得疤低于票面金額。昂無(wú)面額股票的特岸點(diǎn)是：第一，發(fā)瓣行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較版靈活；第二，便擺于股票分割。擺7爸票面價(jià)值即面值隘，是指在股票票襖面上標(biāo)明的金額敖。礙8奧賬絆面價(jià)值，即股票捌凈值或每股凈資哎產(chǎn)，是指每股股般票所代表的實(shí)際敖資產(chǎn)的價(jià)值。澳9芭清算價(jià)值是

10、公司凹清算時(shí)每一股所絆代表的實(shí)際價(jià)值拜。一般在實(shí)際中搬，清算價(jià)值低于白賬奧面價(jià)值。隘8扳內(nèi)在價(jià)值又稱(chēng)為哀理論價(jià)值，也即靶股票未來(lái)收益的啊凈現(xiàn)值，它取決佰于股息收入和市氨場(chǎng)收益率。股票辦的內(nèi)在價(jià)值決定皚股票的市場(chǎng)價(jià)格班，但又不一定完藹全相等，股票的俺市場(chǎng)價(jià)格總是圍昂繞著股票的內(nèi)在傲價(jià)值波動(dòng)。佰9八市場(chǎng)價(jià)格，一般敖是指股票在二級(jí)瓣市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的價(jià)伴格。昂第二節(jié)普通股票哀與優(yōu)先股票般1芭普通股票的基本拌特征是：第一，頒普通股票是最基襖本、最重要的股柏票；第二，普通跋股票是標(biāo)準(zhǔn)的股懊票；第三，普通罷股票是風(fēng)險(xiǎn)最大跋的股票。埃2盎普通股票的功能把：第一，籌資功隘能；第二，投資埃功能。版3稗普通股股東權(quán)利按

11、：第一，公司重昂大決策的參與權(quán)凹；第二，公司盈敖余和剩余資產(chǎn)的捌分配權(quán)；第三，骯選擇管理者；第耙四，其他權(quán)利，襖包括如了解公司壩經(jīng)營(yíng)狀況的權(quán)利版、轉(zhuǎn)讓股票的權(quán)哎利、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)礙等。鞍4岸優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指白當(dāng)股份公司為增爸加公司資本而決癌定增加發(fā)行新的霸股票時(shí)，原普通骯股股東享有按其稗持股比例，以低版于市價(jià)的某一特般定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購(gòu)安一定數(shù)量新發(fā)行扮股票的權(quán)利。這拔種權(quán)利的目的是礙：第一，能保證胺普通股股東在股骯份公司中保持原皚有的比例；第二柏，是能保護(hù)原普皚通股股東的利益笆和持股價(jià)值。在班股權(quán)登記日之前罷的股票具有優(yōu)先搬認(rèn)股權(quán)，而之后矮則不具有優(yōu)先認(rèn)翱股權(quán)，前者可稱(chēng)把為附權(quán)股或含權(quán)懊股，后者可稱(chēng)為

12、襖除權(quán)股。熬5吧優(yōu)先股是指股東捌享有某些優(yōu)先權(quán)斑利的股票。其具傲體優(yōu)先條件由公傲司的章程加以規(guī)唉定。其特征是：埃第一，股息率固哀定；第二，股息艾分派優(yōu)先；第三熬，剩余資產(chǎn)分配俺優(yōu)先；第四，一唉般無(wú)表決權(quán)。昂6佰按優(yōu)先股股息在皚當(dāng)年未能足額分礙派時(shí)，能否在以敗后年度補(bǔ)發(fā)，可氨以把優(yōu)先股分為岸累積優(yōu)先股和非阿累積優(yōu)先股。按疤優(yōu)先股能否參與百或部分參與本期案剩余盈利的分享擺，可以把優(yōu)先股捌分為參與優(yōu)先股疤和非參與優(yōu)先股懊。按優(yōu)先股能否百在一定條件下可吧以轉(zhuǎn)換成其他品稗種，可以把優(yōu)先皚股分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)癌先股和不可轉(zhuǎn)換拌優(yōu)先股。按優(yōu)先襖股能否在一定條癌件下由原發(fā)行的芭股份公司贖回，斑可以把優(yōu)先股分骯為可贖

13、回優(yōu)先股埃和不可贖回優(yōu)先昂股。按股息率是案否允許變動(dòng)，可瓣以把優(yōu)先股分為斑股息率可調(diào)整優(yōu)笆先股和股息率固凹定優(yōu)先股。哀7拌按股票投資主體壩的不同，可以劃絆分為國(guó)家股、法伴人股、公眾股和隘外資股。法人股敗是指企業(yè)或具有暗法人資格的事業(yè)稗單位和社會(huì)團(tuán)體胺以其依法可支配扮的資產(chǎn)投入公司按形成的非上市流熬通的股份。國(guó)有熬法人股屬于國(guó)有愛(ài)股權(quán)。因?yàn)榻衲臧錌股向國(guó)內(nèi)投資稗者開(kāi)放，所以B奧股不能屬于外資吧股。絆第三章債券（1挨）把第一節(jié)債券的特扮征與類(lèi)型骯1爸債券的基本性質(zhì)翱：第一，債券屬唉于有價(jià)證券；第熬二，債券是一種熬虛擬資本；第三耙，債券是債權(quán)的疤表現(xiàn)。債權(quán)的票搬面要素有：第一挨，票面價(jià)值；第胺二，償

14、還期限；熬第三，利率；第唉四，債券發(fā)行者俺名稱(chēng)。跋2案?jìng)奶卣鳎旱诎σ?，償還性；第盎二，流動(dòng)性；第盎三，安全性；第拌四，收益性。吧第四章證券投資澳基金（1-2）班第一節(jié)證券投資澳基金概述霸1盎證券投資基金是懊指一種利益共享盎、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集皚合證券投資方式斑，即通過(guò)發(fā)行基班金單位，集中投八資者的資金，由班基金托管人托管把，由基金管理人敖管理和運(yùn)用資金柏，從事股票、債啊券等金融工具投按資，并將投資收藹益按基金投資者按的投資比例進(jìn)行敖分配的一種間接般投資方式。擺2愛(ài)證券投資基金與骯股票、債券的區(qū)爸別：第一，它們絆所反映的關(guān)系不佰同，基金反映的拔是基金投資者和擺基金管理人之間霸的一種委托代理按關(guān)系；

15、第二，它斑們所籌資金的投白向不同；第三，扮它們的風(fēng)險(xiǎn)水平傲不同。八3癌證券投資基金的拜功能：第一，基版金為中小投資者稗拓寬了投資渠道百；第二，基金通爸過(guò)把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為敖投資，有力地促熬進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和懊經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；第三拔，基金對(duì)證券市白場(chǎng)的發(fā)展具有重懊要意義；第四，拔基金促進(jìn)了證券耙市場(chǎng)的國(guó)際化。癌4斑證券投資基金的暗特點(diǎn)：第一，規(guī)板模效益；第二，佰分散風(fēng)險(xiǎn)；第三按，專(zhuān)家管理。安5挨按基金的組織形胺式不同，基金可扮分為契約型基金板和公司型基金。霸契約型基金是指罷把投資者、管理氨人、托管人三者隘作為基金的當(dāng)事搬人，通過(guò)簽定基壩金契約的形式發(fā)案行受益憑證而設(shè)爸立的一種基金。擺公司型基金以公岸司形態(tài)組建，

16、以爸發(fā)行股份的方式襖募集資金，一般跋投資者則為認(rèn)購(gòu)癌基金而購(gòu)買(mǎi)該公哎司的股份，憑其藹持有的股份依法巴享有投資收益。班6俺契約型基金和公叭司型基金的不同埃點(diǎn)：第一，資金把的性質(zhì)不同；第扮二，投資者的地敖位不同；第三，啊基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)絆不同。熬7芭以基金是否可自哎由贖回為標(biāo)志，把基金可分為封閉熬式基金和開(kāi)放式哎基金。跋8盎封閉式基金和開(kāi)瓣放式基金的主要辦區(qū)別是：第一，按期限不同；第二捌，發(fā)行規(guī)模限制埃不同；第三，基半金單位的交易方皚式不同；第四，柏基金單位交易價(jià)挨格的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不背同；第五，投資拔策略不同。挨9艾根據(jù)投資標(biāo)的劃凹分，可以把基金哎分為：國(guó)債基金吧、股票基金、貨敖幣市場(chǎng)基金、黃啊金基金和

17、衍生證皚券投資基金等。版1扒0拜根據(jù)投資目標(biāo)劃霸分，可以把基金稗分為：成長(zhǎng)型基柏金、收入型基金敗和平衡型基金。板1白1班證券投資基金的艾費(fèi)用主要有：第伴一，管理費(fèi)，是柏指支付給實(shí)際運(yùn)爸用基金資產(chǎn)、為瓣基金提供專(zhuān)業(yè)化藹服務(wù)的基金管理笆人的費(fèi)用；第二半，托管費(fèi)，是指岸基金托管人為基辦金提供服務(wù)而向跋基金收取的費(fèi)用頒；第三，運(yùn)作費(fèi)版；第四，宣傳費(fèi)唉用；第五，清算胺費(fèi)用，是指基金佰終止時(shí)清算所需藹的費(fèi)用，按清算氨時(shí)的實(shí)際支出從暗基金資產(chǎn)中提取按。俺1礙2澳基金資產(chǎn)的估值昂和基金資產(chǎn)凈值挨的計(jì)算?；鹳Y暗產(chǎn)凈值，是指某胺一時(shí)點(diǎn)上某一投扳資基金每份基金昂?jiǎn)挝粚?shí)際代表的昂價(jià)值，是基金單百位價(jià)格的內(nèi)在價(jià)疤值。

18、疤1唉3凹計(jì)算基金單位資頒產(chǎn)凈值的計(jì)算方半法：第一，已知癌價(jià)計(jì)算法，是指拜基金管理人根據(jù)耙上一個(gè)交易日的笆收盤(pán)價(jià)來(lái)計(jì)算基鞍金所擁有的金融唉資產(chǎn)，并加上現(xiàn)皚金資產(chǎn)，然后除伴以已售出的基金吧單位總額，得出矮每個(gè)基金單位的阿資產(chǎn)凈值；第二案，未知價(jià)計(jì)算法跋，是指基金管理搬人根據(jù)當(dāng)日收盤(pán)敗價(jià)來(lái)計(jì)算基金單邦位資產(chǎn)凈值。霸第二節(jié)證券投資襖基金當(dāng)事人跋1按基金持有人是指辦持有基金單位或奧基金股份的自然襖人和法人。矮2把管理人是負(fù)責(zé)基癌金的具體投資操板作和日常管理的隘機(jī)構(gòu)?；鸸芾戆擞苫鸸芾砉杆緭?dān)任?；鸸馨呃砣说闹饕獦I(yè)務(wù)搬是發(fā)起設(shè)立基金壩和管理基金。管八理人資格條件和跋職責(zé)。爸3哀托管人是依據(jù)基癌金運(yùn)

19、行中芭“癌管理與保管分開(kāi)礙”笆的原則對(duì)基金管鞍理人進(jìn)行監(jiān)督和班保管基金資產(chǎn)的藹機(jī)構(gòu)，是基金持壩有人權(quán)益的代表澳，通常由有實(shí)力半的商業(yè)銀行或信隘托投資公司擔(dān)任爸。奧4皚托管人的資格條拔件和職責(zé)。按5般當(dāng)事人之間的關(guān)按系：第一，持有拔人與管理人之間扒的關(guān)系，其實(shí)質(zhì)俺上是一種所有者傲與經(jīng)營(yíng)者之間的暗關(guān)系；第二，管芭理人與托管人之翱間的關(guān)系，是屬伴于經(jīng)營(yíng)與監(jiān)督的疤關(guān)系；第三，持拜有人與托管人之凹間的關(guān)系，是委愛(ài)托與受托襖第五章金融衍生氨產(chǎn)品（1-3）芭第一節(jié)金融期貨熬與期權(quán)把1柏期貨合約是指由柏期貨交易所統(tǒng)一隘制定的、規(guī)定在懊將來(lái)某一特定的懊時(shí)間和地點(diǎn)交割哎一定數(shù)量和質(zhì)量挨商品的標(biāo)準(zhǔn)化合艾約。金融期貨

20、是案以金融商品合約敗為交易對(duì)象的期鞍貨。巴2暗相對(duì)與金融現(xiàn)貨藹交易，金融期貨敖交易的特征是：暗第一，交易對(duì)象半不同；第二，交澳易目的不同；第哀三，結(jié)算方式不巴同。伴3半金融期貨的主要百種類(lèi)有：第一，拔外匯期貨；第二柏，利率期貨；第翱三，股票價(jià)格指背數(shù)期貨。巴4胺金融期貨的功能半：第一，套期保扒值功能，是指通扒過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與擺期貨市場(chǎng)同時(shí)做鞍相反的交易達(dá)到板為其現(xiàn)貨保值目罷的的交易方式；拌第二，價(jià)格發(fā)現(xiàn)藹功能，是指在一骯個(gè)公開(kāi)、公平、爸高效、競(jìng)爭(zhēng)的期扮貨市場(chǎng)中，通過(guò)安集中競(jìng)價(jià)形成期暗貨價(jià)格的功能。熬5鞍期權(quán)又稱(chēng)選擇權(quán)扮，是指其持有者癌能在規(guī)定的期限岸內(nèi)按交易雙方商頒定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或邦出售一定數(shù)量的

21、扮某種特定商品的班權(quán)利。金融期權(quán)叭是以金融商品或伴金融期貨和約為把標(biāo)的物的期權(quán)交百易形式。唉6唉期權(quán)的基本類(lèi)型稗：第一，看漲期愛(ài)權(quán)，是指期權(quán)的懊買(mǎi)方具有在約定案期限內(nèi)按敲定價(jià)埃格買(mǎi)入一定數(shù)量班金融資產(chǎn)的權(quán)利辦；第二，看跌期愛(ài)權(quán)，是指期權(quán)的笆買(mǎi)方具有在約定癌期限內(nèi)按敲定價(jià)盎格賣(mài)出一定數(shù)量拔金融資產(chǎn)的權(quán)利跋。辦7背期權(quán)的分類(lèi)：歐扳式期權(quán)，美式期百權(quán)；股票期權(quán)、把股票指數(shù)期權(quán)、稗利率期權(quán)、貨幣壩期權(quán)、金融期貨壩合約期權(quán)。耙8岸金融期貨與期權(quán)胺的區(qū)別：第一，百標(biāo)的不同；第二安，投資者權(quán)利與氨義務(wù)的對(duì)稱(chēng)性不襖同；第三，履約挨保證不同；第四按，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同熬；第五，盈虧的癌特點(diǎn)不同；第六澳，套期保值的作斑

22、用與效果不同；稗9絆金融期貨與期權(quán)熬的價(jià)格及其影響翱因素。敗第二節(jié)可轉(zhuǎn)換證昂券壩1氨可轉(zhuǎn)換證券是指伴其持搬有者可以在一定阿時(shí)期內(nèi)按一定比昂例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)扒換成一定數(shù)量的昂另一種證券的證爸券。氨2皚可轉(zhuǎn)換證券的特耙點(diǎn)：第一，可以拜轉(zhuǎn)換成普通股票百；第二，有事先班規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限傲；第三，持有者罷的身份隨著證券八的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)把換；第四，市場(chǎng)跋價(jià)格變動(dòng)比一般疤債券頻繁，并隨扒本公司普通股票胺價(jià)格的升降而增昂減。暗3按可轉(zhuǎn)換證券的要懊素：第一，轉(zhuǎn)換班比例；第二，轉(zhuǎn)叭換價(jià)格；第三，芭轉(zhuǎn)換期限。扳第三節(jié)其他衍生班工具矮1骯存托憑證是指在壩一國(guó)證券市場(chǎng)流昂通的代表外國(guó)公唉司有價(jià)證券的可襖轉(zhuǎn)讓?xiě){證。扳2盎美國(guó)

23、存托憑證的疤發(fā)行流程和交易皚過(guò)程。爸3佰美國(guó)存托憑證的俺種類(lèi)：第一，無(wú)半擔(dān)保的ADR；版第二，有擔(dān)保的敗ADR。岸4俺存托憑證的優(yōu)點(diǎn)哎：第一，市場(chǎng)容背量大、籌資能力靶強(qiáng)；第二，上市邦手續(xù)簡(jiǎn)單，發(fā)行巴成本低；第三，百避開(kāi)直接發(fā)行股般票與債券的法律阿要求。岸5捌認(rèn)股權(quán)證全稱(chēng)股哀票認(rèn)購(gòu)授權(quán)證，澳它由上市公司發(fā)笆行，給予持有權(quán)翱證的投資者在未絆來(lái)某個(gè)時(shí)間或某捌一段時(shí)間以事先阿確認(rèn)的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)笆一定量該公司股頒票的權(quán)利。翱6暗認(rèn)股權(quán)證的要素骯：第一，認(rèn)股數(shù)笆量；第二，認(rèn)股俺價(jià)格；第三，認(rèn)絆股期限。傲7藹影響認(rèn)股權(quán)證價(jià)拜格的因素：第一俺，普通股的市值岸；第二，剩余有氨效期限；第三，板換股比例；第四瓣，認(rèn)股價(jià)

24、值。斑8頒優(yōu)先認(rèn)股權(quán)又稱(chēng)按股票先買(mǎi)權(quán)，是八普通股股東的一襖種特權(quán)。頒9笆確認(rèn)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)拔的價(jià)格及價(jià)值。岸附權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)挨的價(jià)值、除權(quán)優(yōu)傲先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值暗、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的哀投機(jī)價(jià)值。哎1氨0擺備兌憑證屬于廣按義的認(rèn)股權(quán)證，隘它給予持有者按把某一特定價(jià)格購(gòu)挨買(mǎi)某種股票或幾襖種股票組合的權(quán)暗利，投資者以一艾定的代價(jià)獲得這扒一權(quán)利，在到期敖日可根據(jù)股價(jià)情熬況選擇行使或不板行使該權(quán)利。般1巴1唉備兌憑證的作用拌：第一，增加了拜股票的流動(dòng)性；耙第二，創(chuàng)造了新背的投資機(jī)會(huì)。備阿兌憑證的特征和隘價(jià)值。靶第六章證券市場(chǎng)岸運(yùn)行（1-3）襖第一節(jié)發(fā)行市場(chǎng)案和交易市場(chǎng)叭1哎證券市場(chǎng)是證券八買(mǎi)賣(mài)交易的場(chǎng)所擺，也是資金供求

25、佰中心。根據(jù)市場(chǎng)按的功能劃分，證隘券市場(chǎng)可以分為巴證券發(fā)行市場(chǎng)和阿證券交易市場(chǎng)。百2叭證券發(fā)行市場(chǎng)由皚證券發(fā)行人、證斑券投資者和證券頒中介機(jī)構(gòu)組成。斑3把證券發(fā)行市場(chǎng)的班基本功能：第一霸，為資金需求者哎提供籌措資金的翱渠道；第二，為唉資金供應(yīng)者提供阿投資和獲利的機(jī)拔會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向矮投資轉(zhuǎn)化；第三背，形成資金流動(dòng)凹的收益導(dǎo)向機(jī)制稗，促進(jìn)資源配置熬的不斷優(yōu)化。白4背證券交易所的組爸織形式大致可分背為：公司制和會(huì)吧員制。公司制的半證券交易所是以懊股份有限公司形捌式組織并以盈利翱為目的的法人團(tuán)頒體。會(huì)員制的證般券交易所是一個(gè)版由會(huì)員自愿組成哀的、不以盈利為笆目的的社會(huì)法人骯團(tuán)體。笆5鞍證券交易所的功愛(ài)

26、能和管理制度。傲6凹場(chǎng)外交易市場(chǎng)是扮在證券交易所以昂外的證券交易市霸場(chǎng)的總稱(chēng)。其特按征是：第一，場(chǎng)伴外交易市場(chǎng)是一拜個(gè)分散的無(wú)形市絆場(chǎng)；第二，場(chǎng)外敗交易市場(chǎng)的組織敗方式采取做市商癌制；第三，場(chǎng)外瓣交易市場(chǎng)是一個(gè)跋擁有眾多證券種藹類(lèi)和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)隘構(gòu)的市場(chǎng)，以未半能在證券交易所熬批準(zhǔn)上市的股票百和債券為主；第芭四，場(chǎng)外交易市岸場(chǎng)是一個(gè)以議價(jià)叭方式進(jìn)行證券交稗易的市場(chǎng)；第五柏，場(chǎng)外交易市場(chǎng)鞍的管理比證券交暗易所寬松。版7拔場(chǎng)外交易市場(chǎng)的凹功能：第一，場(chǎng)骯外交易市場(chǎng)是證案券發(fā)行的主要場(chǎng)澳所；第二，場(chǎng)外捌交易市場(chǎng)為政府矮債券、金融債券傲以及按照有關(guān)法班規(guī)公開(kāi)發(fā)行而又埃不能或一時(shí)不能八到證券交易所上哀市交

27、易的股票提奧供了流通轉(zhuǎn)讓的疤場(chǎng)所，為這些證矮券提供了流動(dòng)性板的必要條件，為氨投資者提供了兌翱現(xiàn)及投資的機(jī)會(huì)埃；第三，場(chǎng)外交拌易市場(chǎng)是證券交艾易所的必要補(bǔ)充扒。按第二節(jié)股票價(jià)格伴指數(shù)昂1斑股價(jià)平均數(shù)采用哀股價(jià)平均法，用奧來(lái)度量所以樣本班股價(jià)經(jīng)調(diào)整后的板價(jià)格水平的平均把值，可分為簡(jiǎn)單胺算術(shù)股價(jià)平均數(shù)岸、加權(quán)股價(jià)平均傲數(shù)和修正股價(jià)平百均數(shù)。罷2爸股票價(jià)格指數(shù)的翱編制步驟：第一芭，選擇樣本股；暗第二，選定某基絆期；第三，計(jì)算疤計(jì)算期平均股價(jià)凹；第四，指數(shù)化搬。埃3跋我國(guó)主要的股票版價(jià)格指數(shù)：第一愛(ài)，上證綜合指數(shù)藹；第二，深證綜叭合指數(shù)；第三，辦上證30指數(shù)；半第四，深證成份安股指數(shù)。胺4巴國(guó)際股票市場(chǎng)

28、的瓣主要價(jià)格指數(shù)：般第一，道跋班瓊斯股價(jià)指數(shù)；罷第二，金融時(shí)報(bào)稗指數(shù)；第三，日邦經(jīng)股價(jià)指數(shù)；第暗四，恒生指數(shù)；拌第五，NASD唉AQ指數(shù)。半第三節(jié)證券投資癌的收益和風(fēng)險(xiǎn)鞍1版股票投資的收益哎是指投資者從購(gòu)昂入股票開(kāi)始到出扮售股票為止整個(gè)矮持有期間的收入昂，它由股息、資皚本利得和資本增阿值收益組成。阿2翱股息是指股票持安有者依據(jù)股票從邦公司分取的盈利澳。股息的種類(lèi)有愛(ài)很多，分別有：稗第一，現(xiàn)金股息澳；第二，股票股拜息；第三，財(cái)產(chǎn)阿股息；第四，負(fù)暗債股息；第五，氨建業(yè)股息。爸3愛(ài)衡量股票投資收版益水平的指標(biāo)主巴要有股利收益率扳、持有期收益率唉和拆股后持有期版收益率。啊4癌債券的投資收益翱率主要包括

29、：第藹一，債券的利息澳收益；第二，資把本利得。擺5挨債券的利息的支百付可分為一次性隘付息和分期付息邦。而一次性付息暗有三種常見(jiàn)的形邦式：第一，以單挨利計(jì)算；第二，班以復(fù)利計(jì)算；第傲三，以貼現(xiàn)計(jì)算半。拔6扒債券收益率有票爸面收益率、直接班收益率、持有期凹收益率、到期收扮益率和貼現(xiàn)債券敗收益率。昂7八與證券投資相關(guān)辦的所以風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)為半總風(fēng)險(xiǎn)?？傦L(fēng)險(xiǎn)板可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)搬和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。背系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由班于某種全局性的癌共同因素引起的阿投資收益的可能愛(ài)變動(dòng)，這種因素扳以同樣的方式對(duì)傲所有證券的收益辦產(chǎn)生影響。系統(tǒng)啊風(fēng)險(xiǎn)主要包括政傲策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周敖期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、熬利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買(mǎi)吧力風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)拜性風(fēng)險(xiǎn)是指只對(duì)

30、伴某個(gè)行業(yè)或個(gè)別板公司的證券產(chǎn)生哀影響的風(fēng)險(xiǎn)，它佰通常是由某一特暗殊的因素引起，熬與整個(gè)證券市場(chǎng)礙的價(jià)格不存在系啊統(tǒng)、全面的聯(lián)系巴，而只對(duì)個(gè)別或扒少數(shù)證券的收益阿產(chǎn)生影響。非系矮統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括伴信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)百風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)唉。癌8邦股票風(fēng)險(xiǎn)主要有捌公司虧損風(fēng)險(xiǎn)和骯市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)翱險(xiǎn)。債券風(fēng)險(xiǎn)主班要包括信用風(fēng)險(xiǎn)哀和市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)襖風(fēng)險(xiǎn)。瓣第七章證券中介靶機(jī)構(gòu)（1-2）第一節(jié)證券公司骯1藹證券公司是證券拔市場(chǎng)上最重要的哀中介機(jī)構(gòu)，也是骯證券市場(chǎng)的主要懊參與者。它承擔(dān)扳著證券代理發(fā)行矮、證券自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)般、證券代理買(mǎi)賣(mài)頒、資產(chǎn)管理及證絆券投資咨詢(xún)等重絆要職能。吧2凹證券公司的職能阿：第一，媒介資敗金供需

31、；第二，翱構(gòu)造證券市場(chǎng)；背第三，優(yōu)化資源辦配置；第四，促哀進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中。氨3拌證券公司可分為班綜合類(lèi)證券公司般和經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公阿司。綜合類(lèi)證券瓣公司可以經(jīng)營(yíng)證哎券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證邦券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證百券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)和經(jīng)爸國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督笆管理機(jī)構(gòu)核定的疤其他證券業(yè)務(wù)；八經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司斑只能從事單一的昂經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。昂4骯證券承銷(xiāo)是指證奧券公司代理證券隘發(fā)行人發(fā)行證券靶的行為。標(biāo)準(zhǔn)的皚承銷(xiāo)過(guò)程的三個(gè)拜步驟為：第一，辦證券公司就證券擺發(fā)行的種類(lèi)、時(shí)瓣間、條件等對(duì)發(fā)翱行公司提出建議般；第二，當(dāng)證券啊發(fā)行人確定證券哀的種類(lèi)和發(fā)行條氨件并且報(bào)請(qǐng)證券絆管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)之板后，證券公司將耙與之簽定證券承懊銷(xiāo)協(xié)議，明確雙邦方的權(quán)利、義

32、務(wù)頒和責(zé)任；第三，絆證券公司著手進(jìn)按行證券的銷(xiāo)售工哎作。柏5哀證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又敖稱(chēng)代理買(mǎi)賣(mài)證券礙業(yè)務(wù)，是指證券斑公司接受客戶(hù)委矮托代客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)有半價(jià)證券的行為。敗在代理買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)愛(ài)中，證券公司應(yīng)吧遵循的原則有：岸第一，代理原則疤；第二效率原則礙；第三，暗“澳三公藹”澳原則。埃6骯證券公司的管理柏包括：第一，管哀理戰(zhàn)略；第二，哎管理內(nèi)容；第三氨，管理原則；第藹四，管理模式；跋第五，內(nèi)部控制板。其中管理內(nèi)容爸包括：第一，業(yè)懊務(wù)管理；第二，凹財(cái)務(wù)管理；第三拔，人力資源管理伴。半第二節(jié)證券服務(wù)壩機(jī)構(gòu)阿1襖證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是斑指依法設(shè)立的從半事證券服務(wù)業(yè)務(wù)斑的法人機(jī)構(gòu)。證澳券服務(wù)包括：證皚券投資咨詢(xún)，證扳券發(fā)行、

33、策劃、拔財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其它瓣配套服務(wù)，證券傲資信評(píng)估服務(wù)，百證券集中保管，敖證券清算交割服邦務(wù)，證券登記過(guò)頒戶(hù)服務(wù)以及經(jīng)證襖券管理部門(mén)認(rèn)定壩的其他業(yè)務(wù)。隘2扒中央登記結(jié)算公辦司是以安全、高矮效、低成本為原板則，為證券的發(fā)暗行與交易提供集稗中的登記、存管扮與結(jié)算服務(wù)，即絆中央登記、中央般存管和中央結(jié)算暗，是不以盈利為拌目的的法人。矮3稗證券投資咨詢(xún)公般司，是指對(duì)證券板投資者和客戶(hù)的傲融資活動(dòng)、證券礙交易活動(dòng)和資本鞍營(yíng)運(yùn)提供咨詢(xún)服盎務(wù)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)。皚在我國(guó)證券投資叭咨詢(xún)公司主要有敗兩種類(lèi)型：一是艾專(zhuān)門(mén)從事證券咨鞍詢(xún)業(yè)務(wù)的專(zhuān)營(yíng)咨案詢(xún)機(jī)構(gòu)，另一類(lèi)擺是兼作證券投資板咨詢(xún)業(yè)務(wù)的兼營(yíng)班咨詢(xún)機(jī)構(gòu)。白4暗證券投資咨詢(xún)

34、管暗理公司的業(yè)務(wù)范盎圍和管理內(nèi)容。斑5跋從事證券法律業(yè)艾務(wù)的律師應(yīng)具備敖的條件，從事證辦券法律業(yè)務(wù)的律拜師事務(wù)所資格取敗得的程序。證券伴法律業(yè)務(wù)的主要拜內(nèi)容：第一，為安證券發(fā)行和上市藹活動(dòng)出具法律意靶見(jiàn)書(shū)；第二，為耙證券承銷(xiāo)活動(dòng)出敗具驗(yàn)證筆錄；第邦三，審查、修改斑、制作與證券發(fā)拜行、上市和交易襖有關(guān)的法律文件白。白6班申請(qǐng)從事證券相擺關(guān)業(yè)務(wù)許可證的捌注冊(cè)會(huì)計(jì)試應(yīng)符瓣合的條件，事務(wù)阿所申請(qǐng)證券相關(guān)疤業(yè)務(wù)許可證應(yīng)具爸備的條件，申請(qǐng)唉從事證券相關(guān)業(yè)巴務(wù)許可證的程序伴，注冊(cè)會(huì)計(jì)師、拌事務(wù)所有關(guān)證券挨的工作內(nèi)容。邦7扮從事證券業(yè)務(wù)的矮資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)襖具備的條件，從安事證券業(yè)務(wù)的資吧產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)取得絆資格的

35、程序，從捌事證券相關(guān)業(yè)務(wù)藹的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)叭資格與業(yè)務(wù)的管安理。奧8扮信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的癌信用評(píng)級(jí)過(guò)程大罷致可分為三個(gè)階按段：第一，申請(qǐng)懊階段；第二，評(píng)藹估階段；佰第三，通知、公背布階段。稗第八章證券市場(chǎng)安法律制度與監(jiān)管捌（1-2）般第一節(jié)證券市場(chǎng)拜法律法規(guī)伴1扮中華人民共和懊國(guó)證券法的調(diào)耙整對(duì)象為證券市澳場(chǎng)各類(lèi)參與主體半，其范圍涵蓋了啊證券發(fā)行、證券拌交易和監(jiān)督，其翱核心旨在保護(hù)投熬資者的合法權(quán)益壩，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)襖秩序和社會(huì)公共扒利益。它共分十壩二章，分別為：按總則、證券發(fā)行白、證券交易、上唉市公司收購(gòu)、證傲券交易所、證券襖公司、證券登記矮結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券白交易服務(wù)機(jī)構(gòu)、擺證券業(yè)協(xié)會(huì)、證奧券監(jiān)督管理

36、機(jī)構(gòu)藹、法律責(zé)任和附柏則。懊2罷中華人民共和班國(guó)證券法規(guī)定襖的禁止行為：第暗一，在證券發(fā)行壩方面；第二，在敖信息披露方面；百第三，在業(yè)務(wù)經(jīng)啊紀(jì)方面；第四，氨在從業(yè)人員管理唉方面；第五，在佰證券交易方面；哎第六，在上市公挨司收購(gòu)方面。按3矮中華人民共和頒國(guó)公司法的調(diào)胺整對(duì)象為公司的笆組織和行為，其白范圍包括股份有板限公司和有限責(zé)凹任公司，其核心霸旨在保護(hù)公司、哀股東和債券人的霸合法權(quán)益，維護(hù)搬社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。笆公司法共分爸十一章、二百三唉十條，對(duì)在中國(guó)翱境內(nèi)有限責(zé)任公扳司的設(shè)立和組織稗機(jī)構(gòu)，股份有限骯公司的設(shè)立和組哀織機(jī)構(gòu)，股份有熬限公司的股份發(fā)凹行和轉(zhuǎn)讓?zhuān)景⒐矩?cái)務(wù)襖和會(huì)計(jì)，公司合芭并

37、和分立、公司傲破產(chǎn)，解散和清疤算，外國(guó)公司的敖分支機(jī)構(gòu)、法律柏責(zé)任的等內(nèi)容制跋定了相應(yīng)的法律拜條款。捌4擺公司法規(guī)定巴的禁止行行為。頒5叭中華人民共和凹國(guó)刑法對(duì)公司瓣犯罪的規(guī)定：第白一，虛報(bào)注冊(cè)資稗本與虛假出資罪般；第二，隱瞞重岸大事實(shí)罪；第三百，行賄罪。刑鞍法對(duì)證券犯罪按的規(guī)定：第一，笆欺詐發(fā)行股票、半債券罪；第二，白提供虛假財(cái)務(wù)會(huì)藹計(jì)報(bào)告罪；第三柏，擅自發(fā)行股票翱和公司、企業(yè)債埃券罪；第四，內(nèi)壩幕交易、泄露內(nèi)澳幕信息罪；第五捌，編造并傳播影扮響證券交易虛假岸信息罪；第六，敗誘騙他人買(mǎi)賣(mài)證凹券罪；第七，操按縱證券市場(chǎng)罪。霸6暗中華人民共和挨國(guó)會(huì)計(jì)法共七啊章五十二條，內(nèi)熬容包括總則，會(huì)挨計(jì)核算，公司、稗企業(yè)會(huì)計(jì)核算的班特別規(guī)定，會(huì)計(jì)耙監(jiān)督，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)捌和