《財務(wù)》-考試范圍、公式

1、考試一1一財務(wù)管理考試范圍、公式財務(wù)管理考試范圍1、時間價值六個基本公式2、貼現(xiàn)率的計算（插值法）時間價值的幾個特殊問題里面3、計算期短于一年的時間價值的計算一一時間價值的幾個特殊問題里面4、先付年金的終值和現(xiàn)值的計算（兩種方法）5、融資租賃，各期租費的計算，租金攤銷計劃表的編制6-1、個別資金成本率的計算6-2、綜合資金成本率的計算7、債券發(fā)行價格的計算（分次付息，到期還本）10、靜態(tài)投資回收期限8、盈虧平衡點銷售量和安全邊際銷售量9、用變動成本法計算營業(yè)利潤11、計算一個投資項目： （1）各年營業(yè)現(xiàn)金流量；（2）畫現(xiàn)金流量圖；（3）用凈現(xiàn)值法進行決策12、償債能力分析，比率的計算13、文字

2、題：固定資產(chǎn)折舊政策的意義，簡述固定資產(chǎn)折舊的種類財務(wù)管理公式系數(shù)名稱符號已知值所求值系數(shù)符號公式復(fù)本利系 數(shù)(F/P, 1, n)現(xiàn)值 p將來值F(P7P,l,n) = (l + i)nF = Px(l + i)n =Px(FP, i,n)折現(xiàn)系數(shù)(P/F, i, n)將來 值F現(xiàn)值PP = Fx一!一 = Fx(P/F, i.n) (l + i)n年金終值 系數(shù)(F/A, i, n)年金A將來值F(F/A, !,)=牛IF = Ax T)T = Ax(F7A, 1,n)資金年存 系數(shù)(A/F, i, n)將來 值F年金A(A/F, i,ii) =(l + i)n -1A = Fx5= Fx

3、(A/F, i,n)(l + i)n-l年金現(xiàn)值 系數(shù)(P/A, i, n)年金A現(xiàn)值PP = Ax(1 + i)T = Ax(P/A,i,n) i(l + i)n資金回收 系數(shù)(A/P, i, n)現(xiàn)值 p年金Ai(l + i)nA = Px _- = Px (A/P,l,n)計息期短于1年時間他計算公式：r】 (期利率)t = mxn(期數(shù))m式中：r期利率；i年利率；m每年的計息次數(shù)；n年數(shù);t一一換算后的計息期數(shù)。先付年金求現(xiàn)值公式：方法一：P= (P/Ai, n-1) +A方法二：P= (P/Ai, n-lX(l + i)先付年金求終值公式：方法一：F= (P/Ai, n+1) -A

4、方法二：P= (P/Ai, nXl + i：租賃費的計算公式:每次支付租賃舞租賃設(shè)備成本(A/P,i租賃設(shè)備成本昌三機械設(shè)備年投資成本Pxi(1+iy -Fx -3_.(l+i)n-l (l+iZ-l投資回收期=(累計凈現(xiàn)金流量出恥值的年份數(shù)-1)+上一年累計凈現(xiàn)金流量 出現(xiàn)正值年份的凈現(xiàn)藐量資金成本差資金占用費X100%=平籌資資金總好資金籌集費用資金占用費xlOO%籌資資金總?cè)海?一籌資費率）式中：籌資費曾篝翳器1。%個別資金成本的計算我:1、國內(nèi)銀行借款成率=國內(nèi)借款總額年利率x（i所得稅稅率3的乂國內(nèi)借款總額國外銀行借款成本率國外借款總額年利率X（1一所得稅稅率2 國外借款總額（1籌資

5、費率）X2、債券資金成本率債券總額X年利率X（1一所得稅稅率1債券總額X（1籌資費率）3、優(yōu)先股股金成本率優(yōu)先股股金總額年股利率優(yōu)先股股金總額（1 一籌資費率）,下一年發(fā)放普通股4、普通股股金成本率股金總額的股利 普通股股利預(yù)普通股股金總額（1 一籌資費率）+計每年增長率=+ GPcx（lF）式中：Dc一一下一年發(fā)放普通股瞬總額的股利；Pc普通股股金總額；F籌資費率;G一一普通股股利預(yù)計每年曾長率5、式中：Dc一一留存收益的年報酬；Pc一一留存收益總額；G一一留存收益預(yù)計每年增長率;6、綜合資金成本舉Z資金權(quán)數(shù)x資金成本率一一計算數(shù)值小的為最佳募=Z駟式中：K一一第i種資金來源的微； 凡一一第

6、i種資金來源的端成本率 3 / 141、發(fā)行價格的計算我一一到期一次還本付息:債券發(fā)行價柞債券面值x(l+票面利率X債券期限卜(P/F, i, n)債券發(fā)行價格=債券面值x(l+票面利率x債券期限)(1+市場利率乎券期限(動態(tài)計算公式)2、發(fā)行價格的計算煮一一分次付息到期還本: 債券發(fā)行價格-債券面值X票面利率X(P/A, i, n)債券面值x(P/F, i, n)債券發(fā)行價格債需墨疆7率+(青鬻氏(動態(tài)計算公式資產(chǎn)（流動資產(chǎn)+非澈資產(chǎn)）=負債（流動負債+長融債）+所有者權(quán)？資產(chǎn)負債率二第鬻，。=流動負債 +長期負債xlOO%流動負債 +長期負債 +所有者權(quán)益存貨周轉(zhuǎn)次奏結(jié)算成本 +其他成本結(jié)

7、算成本 +其他成本存貨平均余額（期初存茹期末存貨”2短期償債能力公式:流動比率=碧普普xlOO%痂動負債速動比率=100%痂動負債長期償債能力公式:資產(chǎn)負債率=萋魯甥xlOO%資產(chǎn)總額速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)一期末存貨速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)總額一存貨一待攤費用一待處理流動資產(chǎn)損失產(chǎn)權(quán)比率=奐假武儀率所有者權(quán)益總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分密舞篇魯藏存貨周轉(zhuǎn)次赧嗒磬應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次袋總，,嘆陽映間,久耕應(yīng)收賬款平均余額 資產(chǎn)合計=貨幣資金 +應(yīng)收賬款 +存貨+固定資產(chǎn)=固定資產(chǎn)=資產(chǎn)合廿一貨幣資金一應(yīng)收賬款一存貨1、單個產(chǎn)品盈虧平衡：銷伸吊_固定成本總?cè)炖麧?用胃重一單價一單位變動成本盈虧平衡點銷售量固定費用總額單價一單位變

8、動成本盈虧平衡點銷售椎:盈虧平衡點銷售量單價邊際收益差單位產(chǎn)品邊際收典1。單位產(chǎn)品售價2、貢獻毛益率、變破本率:貢獻毛益率4變動成本率=1貢獻毛益曾單位貢獻毛量的 x 1U UTb單價變動成本曾單位變動成.1。單價盈虧平衡點銷售量mill盈虧平衡點銷售鐮 鱉犁警貢獻毛益率3、安全邊際、安全麻率：安全邊際銷售最實際銷售所盈虧平衡點銷售量安全邊際率-稱色告罄普100%實際銷售量4、盈虧平衡點售價：產(chǎn)銷量X單位產(chǎn)品售件產(chǎn)銷量X單位產(chǎn)品變動費用固定費用總額U盈虧平衡點產(chǎn)銷量X單位產(chǎn)品變動費用固定費用總機（利潤=0）產(chǎn)銷量單位產(chǎn)品售價5、綜合邊際收益率加權(quán)平均邊際收益率）加權(quán)平均（綜合）邊瞰益率=Z全部

9、產(chǎn)品邊際收益總額5CMX 1匯銷售收入總額=匯（各種產(chǎn)品的邊際收逐X權(quán)數(shù)（比重）6、綜合產(chǎn)品盈虧平衡銷售額：綜合產(chǎn)品盈虧平衡點鎬額 7、盈虧平衡點生產(chǎn)的利用率：盈虧平衡點生產(chǎn)能力利率=設(shè)計年產(chǎn)量盈虧臨界點作業(yè)率盈空蠹囂）。%考試一1一財務(wù)管理考試范圍、公式 貢獻毛益符變動成本善1變動成本差單位變動成專1。%=單價變動成本xlOO%銷售收入I%貢獻毛益英單位貢獻毛典1。0%二單價單價一單位變動成本 x 1U v%單價盈虧平衡點銷售量一固定曼曳總額 節(jié)干便總鑰售單價-單位變動成本盈虧平衡點銷售額盈虧平衡點銷售量單價固定費用總額盈虧平衡點固定費用總額固定費用總額單價一單位變動成本 一二，一 -x u

10、U為單位產(chǎn)品售價銷售額一邊際收益率一單位產(chǎn)品邊際收購n二X u u 為 單位產(chǎn)品售價邊際收益差萼常罌金。除叱冷警10。% 單位產(chǎn)品售價單位產(chǎn)品售價盈虧臨界點作業(yè)率盈募器囂期。%安全邊際差慧器加0%;實際銷售卻盈虧平衡點銷售期。%實際銷售量企業(yè)利潤二安全邊際中的貢獻毛益銷售利潤二安全邊際最單價X貢獻毛益率=（實際銷售量-盈虧平衡點銷售量分單價X貢獻毛益率銷售利潤率二 號當(dāng) g 產(chǎn) x 10 0 % 二 收5 1人 x 1 0 0 %用百句僧4銷售收入銷售數(shù)最單價固定資產(chǎn)折舊政策：固定資產(chǎn)折舊政策是指企業(yè)根據(jù)自身的財務(wù)狀況及其變動趨勢，對固定 資產(chǎn)折舊方法和折舊年限所做的選擇。固定資產(chǎn)折舊政策的種

11、類：1）快速折舊政策。它要求固定資產(chǎn)的折舊在較短年限內(nèi)平均提取完畢，使固定資產(chǎn)投資的回 收均勻分布在較短折舊年限內(nèi)。（在較短年限內(nèi)平均提?。?）遞減折舊政策。它要求固定資產(chǎn)的折舊在折舊年限內(nèi)依時間的順序先多后少，使固定資產(chǎn) 投資的回收在前期較多、后期逐步遞減。（在折舊年限內(nèi)依時間的順序先多后少）3）慢速折舊政策。它要求固定資產(chǎn)的折舊在較長年限內(nèi)平均提取完畢，使固定資產(chǎn)投資的回 收均勻分布在較長折舊年限內(nèi)。（在較長年限內(nèi)平均提?。┩耆杀痉?、變動成本法：損益表單位：元職能式損益表（完全成本法）貢獻式損益表（變動成本法）銷售收入銷售收入銷貨成本變動成本：期初存貨成本變動生產(chǎn)成本本期生產(chǎn)成本變動銷售

12、費用可供銷售的產(chǎn)品生產(chǎn)成本變動管理費用減：期末存貨成本變動成本合計銷貨成本總額貢獻毛益銷售毛利減：固定成本減：營業(yè)費用固定制造費用銷售費用固定銷售費用管理費用固定管理費用營業(yè)費用總額固定成本合計營業(yè)利潤營業(yè)利潤計算過程：1、職能式損益表（完全成本法）：銷售收入=銷售數(shù)量X單位產(chǎn)品售價本期生產(chǎn)成本=生產(chǎn)總數(shù)量X生產(chǎn)成本單價+固定制造費用可供銷售的產(chǎn)品生產(chǎn)成本=本期生產(chǎn)成本期末存貨成本=（本期生產(chǎn)數(shù)量一銷售數(shù)量）X （本期生產(chǎn)成本+生產(chǎn)總數(shù)） 銷售成本總額=固定費用+變動費用=固定費用+銷售數(shù)量X單位產(chǎn)品變動費用=可供銷售的產(chǎn)品生產(chǎn)成本一期末存貨成本銷售毛利=銷售收入一銷售成本總額營業(yè)費用=銷售數(shù)

13、量X變動營業(yè)費用單價+固定營業(yè)費用銷售費用=銷售數(shù)量X變動銷售費用單價+固定銷售費用管理費用=銷售數(shù)量X變動管理費用單價+固定管理費用營業(yè)費用總額=營業(yè)費用+銷售費用+管理費用營業(yè)利潤=銷售毛利一營業(yè)費用總額2、貢獻式損益表(變動成本法)：銷售收入=銷售數(shù)量x單位產(chǎn)品售價變動生產(chǎn)成本=銷售數(shù)量x生產(chǎn)成本單價變動銷售費用=銷售數(shù)量X變動銷售費用單價變動管理費用=銷售數(shù)量X變動管理費用單價變動成本合計=變動生產(chǎn)成本+變動銷售費用+變動管理費用貢獻毛益=銷售收入一變動成本合計固定成本合計=固定制造費用+固定銷售費用+固定管理費用營業(yè)利潤=貢獻毛益一固定成本合計計算一個投資項目：一1)各年營業(yè)現(xiàn)金流量

14、；2)畫現(xiàn)金流量圖；3)用凈現(xiàn)值法進行決策 每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量(NCF)=年營業(yè)收入一年付現(xiàn)成本一所得稅=稅后凈利+折舊年份12345甲方案：銷售收入付現(xiàn)成本折舊(非付現(xiàn)成本)稅前利潤所得稅(25%)稅后凈利營業(yè)現(xiàn)金流量方案凈現(xiàn)值：NPV=AX (P/A, i, n) 一投資額 方案凈現(xiàn)值：NPV=EFX (P/F, i, n) 一投資額結(jié)論：方案的凈現(xiàn)值均0,兩方案均可行；凈現(xiàn)值較大的方案為最佳方案。 先付年金的終值和現(xiàn)值的計算(兩種方法)求終值方法 1 公式：XFVA= (F/A, i, n) X (1 + i)I知先付年金A (。7次)。求8年末F=? I 求終值方法2公式：XFVA=

15、(F/A, i, n+1) -A先付年金的終值和現(xiàn)值H算公式： 終值公式：1、XFVA =(尸/4 I, n) x (1 + i)2、XFVA =(尸/月，i, a + 1) 4 現(xiàn)值公式：1、XPVA =(尸 /4 Y, /?) x (1 + I)2、XPVA =(尸/4 j, a 1) + 月； 把一個“段一箭線” I看成一個支付周期。勞動生產(chǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運能力分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)利潤率盈利能力分析總資產(chǎn)利潤率總資產(chǎn)凈利潤率流動比率短期償債能力償債能力分析速動比率 短期償債能力資產(chǎn)負債率 長期償債能方流動資產(chǎn)資產(chǎn);庫存現(xiàn)金 銀行存款 貨幣資金 隹丹密上短期投

16、資 速動相應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款 其他應(yīng)收款 預(yù)付賬款存貨非速動資產(chǎn)待攤費用.待處理流動資產(chǎn)負債.短期借款流動負債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付稅費預(yù)提費用非流動負債一一長期借款長期投資 非流動資旭鬻: 無形資產(chǎn) 遞延資產(chǎn)例：某企業(yè)資產(chǎn)負債表中(12月31日)有關(guān)項目如下(單位：萬元)，現(xiàn)金及銀行存款80應(yīng)收賬款100短期借款40短期投資150應(yīng)付職工薪酬10預(yù)收賬款25應(yīng)交稅費30應(yīng)付賬款40預(yù)付賬款50長期借款20長期投資40應(yīng)付票據(jù)75存貨0無形資產(chǎn)20流動資產(chǎn)：80+50+60+100+150=440 萬元；流動負債：40+10+30+25+40+75=220 萬元營運資金：440220=

17、220萬元公司計劃投資某一項目，原始投資額為200萬元，全部在建設(shè)起點一次投入，并于當(dāng)年完工 投產(chǎn)。投產(chǎn)后每年增加銷售收入90萬元，增加付現(xiàn)成本21萬元。該項目固定資產(chǎn)預(yù)計使用 10年，按直線法提取折舊，預(yù)計殘值為10萬元。該公司擬發(fā)行面值為1000元，票面年利率 為15%,期限為10年的債券1600張，債券的籌資費率為1%,剩余資金以發(fā)行優(yōu)先股股票 方式籌集，固定股利率為19. 4%,籌資費率3%,假設(shè)市場利率為15%,所得稅稅率為34% 要求計算：(1)債券發(fā)行價格；(2)債券成本率、優(yōu)先股成本率和項目綜合成本率計算債券發(fā)行價格二150X5. 019+1000X0. 247=10000債券成本率=15% X