互聯(lián)網(wǎng)出海大時(shí)代

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250037 一、互聯(lián)網(wǎng)出海乃大勢(shì)所趨 1 HYPERLINK l _TOC_250036 1、全球互聯(lián)網(wǎng)人口紅利向新興市場(chǎng)轉(zhuǎn)移 1 HYPERLINK l _TOC_250035 2、互聯(lián)網(wǎng)流量從PC 端向移動(dòng)端轉(zhuǎn)移 2 HYPERLINK l _TOC_250034 3、5G 普及將為互聯(lián)網(wǎng)出海創(chuàng)造有利條件 5 HYPERLINK l _TOC_250033 4、國(guó)內(nèi)政策支持為互聯(lián)網(wǎng)出海保駕護(hù)航 6 HYPERLINK l _TOC_250032 二、賽道篇互聯(lián)網(wǎng)出海細(xì)分賽道概覽 8 HYPERLINK l _TOC_250031 1、游戲 8 HY

2、PERLINK l _TOC_250030 2、泛娛樂(lè) 12 HYPERLINK l _TOC_250029 3、電商 15 HYPERLINK l _TOC_250028 4、金融科技 19 HYPERLINK l _TOC_250027 三、公司篇 21 HYPERLINK l _TOC_250026 1、游戲 21 HYPERLINK l _TOC_250025 （1）騰訊控股 21 HYPERLINK l _TOC_250024 （2）網(wǎng)易 25 HYPERLINK l _TOC_250023 心動(dòng)公司 29 HYPERLINK l _TOC_250022 IGG 32 HYPERLI

3、NK l _TOC_250021 祖龍娛樂(lè) 35 HYPERLINK l _TOC_250020 2、社交娛樂(lè) 38 HYPERLINK l _TOC_250019 字節(jié)跳動(dòng) 38 HYPERLINK l _TOC_250018 快手科技 39 HYPERLINK l _TOC_250017 愛(ài)奇藝 41 HYPERLINK l _TOC_250016 騰訊音樂(lè) 45 HYPERLINK l _TOC_250015 （5）歡聚 46 HYPERLINK l _TOC_250014 YALLA 49 HYPERLINK l _TOC_250013 赤子城科技 52 HYPERLINK l _TO

4、C_250012 3、電商 55 HYPERLINK l _TOC_250011 （1）阿里巴巴 55 HYPERLINK l _TOC_250010 （2）京東 60 HYPERLINK l _TOC_250009 SEA 64 HYPERLINK l _TOC_250008 SheIn 70 HYPERLINK l _TOC_250007 VeSync 74 HYPERLINK l _TOC_250006 中國(guó)有贊 77 HYPERLINK l _TOC_250005 （7）小米 80 HYPERLINK l _TOC_250004 4、金融科技 89 HYPERLINK l _TOC_2

5、50003 富途控股 89 HYPERLINK l _TOC_250002 老虎證券 92 HYPERLINK l _TOC_250001 螞蟻金服 93 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險(xiǎn)分析 97圖表目錄圖表 1： 不同國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)增長(zhǎng)率及預(yù)測(cè) 1圖表 2： 不同國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)占總?cè)丝诒壤B透率） 1圖表 3： 2017Q1-2021Q1 中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)月活躍用戶(hù)規(guī)模及增速 2圖表 4： 2020 年部分國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)及增速 2圖表 5： 2020 年部分國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)滲透率 2圖表 6： 全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)人口規(guī)模及滲透率 3圖表 7： 2020 年各大洲移動(dòng)端流量占互

6、聯(lián)網(wǎng)總流量比例 3圖表 8： 全球移動(dòng)市場(chǎng)用戶(hù)支出及增速 3圖表 9： 2017-2020 人均單日移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)使用時(shí)長(zhǎng) 4圖表 10： 2020 年部分國(guó)家人均單日移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)使用時(shí)長(zhǎng) 4圖表 11： 2016-2020 全球主要手機(jī)廠商市場(chǎng)份額占比 4圖表 12： 2021Q1 印度智能手機(jī)市場(chǎng)品牌份額 5圖表 13： 2020.11 印尼智能手機(jī)市場(chǎng)份額 5圖表 14： 2019-2026 全球移動(dòng)通訊覆蓋率 6圖表 15： 2019-2023 全球 5G 移動(dòng)用戶(hù)數(shù)及 5G 智能手機(jī)出貨份額 6圖表 16： “一帶一路”倡議提出以來(lái)利于互聯(lián)網(wǎng)出海相關(guān)政策 6圖表 17： 2015-2023

7、 全球游戲玩家規(guī)模統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè) 8圖表 18： 2020 全球游戲玩家地區(qū)分布情況 8圖表 19： 2015-2023 全球游戲市場(chǎng)收入及預(yù)測(cè) 9圖表 20： 2020 全球游戲各細(xì)分市場(chǎng)收入分布情況 9圖表 21： 2015-2020 全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)規(guī)模 9圖表 22： 2015-2022 全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)規(guī)模（營(yíng)收）分布 9圖表 23： 2020H1 海外移動(dòng)游戲流水 TOP1000 發(fā)行商來(lái)源國(guó)分布 10圖表 24： App Annie 2021 Level Up 年度 52 強(qiáng)發(fā)行商榜單中國(guó)廠商名單及排名 10圖表 25： 2015-2020 中國(guó)自研移動(dòng)游戲海外市場(chǎng)銷(xiāo)售收入 11圖表

8、 26： 2015-2022 中國(guó)移動(dòng)游戲出海市場(chǎng)規(guī)模 11圖表 27： 2019 年中國(guó)自研移動(dòng)游戲出海國(guó)家營(yíng)收占比 11圖表 28： 2019 年中國(guó)自研移動(dòng)游戲出海種類(lèi)營(yíng)收占比 11圖表 29： 截至 2021.01 全球主要社交平臺(tái)活躍用戶(hù)數(shù) 13圖表 30： 2020 年全球下載量前 5 的 App 13圖表 31： 2020Q2 全球音樂(lè)媒體付費(fèi)訂閱份額 13圖表 32： 2020M5 JOOX Music Google Play 下載量地區(qū)分布 13圖表 33： 2021Q1 全球視頻流媒體平臺(tái)市場(chǎng)份額 14圖表 34： 2019 年游戲直播觀看總時(shí)長(zhǎng)份額 15圖表 35： 20

9、21 年 4 月 Nimo TV 流量地區(qū)分布 15圖表 36： 2015-2024 全球電商銷(xiāo)售額及占總零售額比重 16圖表 37： 2017-2023 全球電商滲透率 16圖表 38： 2014-2019 中國(guó)跨境電商行業(yè)市場(chǎng)交易規(guī)模及增長(zhǎng) 16海外行業(yè)深度報(bào)告圖表 39： 2015-2019 中國(guó)跨境電商交易規(guī)模占進(jìn)出口貿(mào)易規(guī)模比重 16圖表 40： 2014-2019 中國(guó)進(jìn)出口跨境電商交易規(guī)模及比值 17圖表 41： 2014-2019 中國(guó)跨境電商B2B 及B2C 交易規(guī)模及比值 17圖表 42： 傳統(tǒng)外貿(mào)模式與跨境電商 B2B、B2C 對(duì)比 18圖表 43： 2011-2020

10、中國(guó)國(guó)際及港澳臺(tái)快遞件量 18圖表 44： 2019-2025 全球電商支付方式比例變化 18圖表 45： 福布斯 2020 年金融科技 50 強(qiáng)名單領(lǐng)域分布 19圖表 46： 金融科技出海部分代表企業(yè) 20圖表 47： 騰訊控股營(yíng)收及利潤(rùn)表現(xiàn)（2016-2020，億元） 21圖表 48： 騰訊控股分地區(qū)收入結(jié)構(gòu)（2016-2020，億元） 21圖表 49： 2016-2021H 騰訊海外投資數(shù)量及增長(zhǎng)率 22圖表 50： 2016-2021H 騰訊海外投資金額及增長(zhǎng)（萬(wàn)美元） 22圖表 51： 2016-2021H 騰訊海外分行業(yè)投資數(shù)量 22圖表 52： 2016-2021H 騰訊海外分行

11、業(yè)投資金額（萬(wàn)美元）和占比 23圖表 53： 2016-2021H 騰訊海外各地區(qū)投資數(shù)量及占比 23圖表 54： 2016-2021H 騰訊海外區(qū)域投資金額及增長(zhǎng)（萬(wàn)美元） 23圖表 55： 騰訊控股部分出海游戲 24圖表 56： WeComics 官網(wǎng)界面 24圖表 57： WeTV 官網(wǎng)界面 24圖表 58： 起點(diǎn)國(guó)際官網(wǎng)界面 25圖表 59： Joox Music 官網(wǎng)界面 25圖表 60： 騰訊云全球基礎(chǔ)設(shè)施 25圖表 61： 2016-2020 網(wǎng)易營(yíng)業(yè)收入與凈虧損 26圖表 62： 2016-2020 網(wǎng)易游戲業(yè)務(wù)細(xì)分 26圖表 63： 陰陽(yáng)師日服 26圖表 64： Rules

12、of Survival 26圖表 65： 第五人格海外版 27圖表 66： 2018 年 7 月日本 App Store 免費(fèi)榜 27圖表 67： 哈利波特：魔法覺(jué)醒 27圖表 68： 指環(huán)王：崛起之戰(zhàn) 27圖表 69： 網(wǎng)易與暴雪娛樂(lè)進(jìn)行代理合作 28圖表 70： 2018-2020 年國(guó)內(nèi)手游廠商出海收入排名 28圖表 71： 網(wǎng)易與暴雪娛樂(lè)長(zhǎng)期合作 29圖表 72： 漫威 IP 29圖表 73： 網(wǎng)易海外工作室 29圖表 74： 網(wǎng)易研發(fā)支出及占比 29圖表 75： 心動(dòng)公司 2015-2020 年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)及增速 30圖表 76： 心動(dòng)公司 2018-2019 海內(nèi)外收入（單位：

13、萬(wàn)元） 30圖表 77： Taptap 國(guó)內(nèi)版本近兩年平均月活躍用戶(hù)數(shù)（萬(wàn)） 30圖表 78： Taptap 海外版本近兩年平均月活躍用戶(hù)數(shù)（萬(wàn)） 30圖表 79： 仙境傳說(shuō)RO:守護(hù)永恒的愛(ài)東南亞版本 31海外行業(yè)深度報(bào)告圖表 80： 不休的烏拉拉游戲畫(huà)面 31圖表 81： Pokemon Go游戲畫(huà)面 31圖表 82： 香腸派對(duì)游戲畫(huà)面 31圖表 83： 2018-2019 東南亞手游收入 TOP20 32圖表 84： IGG2016-2020 年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)及增速 33圖表 85： IGG 收入明細(xì)（單位：千美元） 33圖表 86： IGG 分地區(qū)收入（單位：萬(wàn)元人民幣） 33圖表

14、87： IGG 分地區(qū)收入（單位：%） 33圖表 88： 近 5 年全球發(fā)行商 52 強(qiáng)中國(guó)公司名單 34圖表 89： 2021Q1 海外手游 TOP5（單位：億元） 34圖表 90： IGG 銷(xiāo)售費(fèi)用率 35圖表 91： 王國(guó)紀(jì)元與圣斗士星矢聯(lián)名 35圖表 92： Dress up!Time Princess游戲畫(huà)面 35圖表 93： Sensor Tower 中DUT的評(píng)級(jí)表現(xiàn) 35圖表 94： 祖龍娛樂(lè)營(yíng)收及利潤(rùn)表現(xiàn)（2017-2020，百萬(wàn)元） 36圖表 95： 祖龍娛樂(lè)分地區(qū)收入結(jié)構(gòu)（2017-2020，百萬(wàn)元） 36圖表 96： 祖龍娛樂(lè)海外游戲詳情 36圖表 97： 祖龍娛樂(lè)游戲

15、pipeline 37圖表 98： 抖音海外蘋(píng)果商店下載量排行榜 40圖表 99： 快手 2021Q1 和 2021.4 月海外用戶(hù)活躍人次 40圖表 100： 2019.Q4-2021.Q1 國(guó)內(nèi)快手 MAU 及DAU（百萬(wàn)） 40圖表 101： 2016-2020 愛(ài)奇藝營(yíng)業(yè)收入與凈虧損（百萬(wàn)元） 42圖表 102： 2016-2020 愛(ài)奇藝營(yíng)業(yè)成本（百萬(wàn)元） 42圖表 103： 愛(ài)奇藝海外發(fā)行內(nèi)容 42圖表 104： 愛(ài)奇藝海外版iQIYI APP 42圖表 105： 愛(ài)奇藝綜藝劇集海外版 43圖表 106： 愛(ài)奇藝獨(dú)播海外劇 43圖表 107： 愛(ài)奇藝海外付費(fèi)會(huì)員訂閱 43圖表 10

16、8： 海外流媒體巨頭Netflix、Disney、Apple 44圖表 109： 國(guó)內(nèi)長(zhǎng)視頻平臺(tái)海外版優(yōu)酷、芒果 TV、WeTV 44圖表 110： 愛(ài)奇藝新加坡國(guó)際總部 45圖表 111： 愛(ài)奇藝本地化合作 45圖表 112： 2016-2020 年騰訊音樂(lè)營(yíng)業(yè)收入 45圖表 113： 2016-2020 年騰訊音樂(lè)營(yíng)收結(jié)構(gòu) 45圖表 114： 國(guó)際音樂(lè)平臺(tái)的戰(zhàn)略合作 46圖表 115： 海外音樂(lè)的引入 46圖表 116： 社交娛樂(lè)創(chuàng)新出海 46圖表 117： 本地化聯(lián)動(dòng) 46圖表 118： 2016-2020 年歡聚 yy 營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)及增速 47圖表 119： 2018-2020

17、 年歡聚 yy 海外收入占比變化 47圖表 120： 歡聚 yy 聚焦全球化策略歷程 48海外行業(yè)深度報(bào)告圖表 121： 2019-2020 年歡聚 yy 海外活躍用戶(hù)數(shù)及占比 48圖表 122： BIGO Live 使用界面及功能示意圖 48圖表 123： Likee 使用界面及功能示意圖 48圖表 124： 2021 年 5 月全球熱門(mén)應(yīng)用榜單 49圖表 125： 2020 年全球熱門(mén)娛樂(lè)應(yīng)用排行榜 49圖表 126： 2019 年BIGO 約旦辦公室開(kāi)張儀式 49圖表 127： BIGO 與南洋理工大學(xué)合作設(shè)立獎(jiǎng)學(xué)金 49圖表 128： Yalla 界面 50圖表 129： Yalla

18、Ludo 界面 50圖表 130： 2021 年 3 月-6 月 yalla iOS 暢銷(xiāo)榜排名變化 50圖表 131： 2018-2020 年 yalla 營(yíng)業(yè)收入、nonGAAP 凈利潤(rùn)及增長(zhǎng) 51圖表 132： 2018-2020 年 yalla 社交業(yè)務(wù)與游戲業(yè)務(wù)收入 51圖表 133： 2019-2020 年 yalla 月活躍用戶(hù)數(shù)變化情況 51圖表 134： 2019-2020 yalla 付費(fèi)用戶(hù)數(shù)變化情況 51圖表 135： 2016-2020 年赤子城科技 營(yíng)業(yè)收入、調(diào)整后凈利潤(rùn)及增速 52圖表 136： 2018-2019 年赤子城科技收入分地區(qū)占比變化 52圖表 140

19、： 2019-2020 年赤子城科技分業(yè)務(wù)收入變化 54圖表 142： 阿里海外投資布局 55圖表 143： 2013-2021 年阿里跨境全球零售商業(yè)收入及增速 56圖表 144： 2013-2021 年阿里跨境全球批發(fā)商業(yè)收入及增速 56圖表 145： 阿里跨境電商供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)圖譜 56圖表 146： 2020 年 Lazada/Shopee 各站點(diǎn)店鋪數(shù)量 57圖表 147： 2020 年 Lazada/Shopee 各站點(diǎn)產(chǎn)品數(shù) 57圖表 148： 2020 年 Lazada/Shopee 各站點(diǎn)網(wǎng)站訪問(wèn)量情況 57圖表 149： 2020H1 中國(guó)跨境電商進(jìn)口零售市場(chǎng)份額 59圖表 1

20、50： 阿里巴巴跨境電商進(jìn)口零售業(yè)務(wù)拆解 59圖表 151： 阿里云收入及增速 59圖表 152： 阿里云在全球云計(jì)算 IaaS 市場(chǎng)排名中穩(wěn)居第三 59圖表 153： 京東出海發(fā)展歷程 60圖表 154： 京東并購(gòu)海外標(biāo)的一覽 60圖表 155： 京東海外產(chǎn)品矩陣 61圖表 156： 印尼電商市場(chǎng) 19/20 年凈銷(xiāo)售增長(zhǎng)排名 63圖表 157： 2021Q1 印尼 10 大電商平臺(tái)季活對(duì)比 63圖表 158： 2021Q1 泰國(guó) 10 大電商平臺(tái)季活對(duì)比 64圖表 159： SEA 三大平臺(tái) 65圖表 160： Garena 知名產(chǎn)品矩陣 65圖表 161： 數(shù)字娛樂(lè)板塊 2018-202

21、0 年 QAU（百萬(wàn)人次） 66圖表 162： 數(shù)字娛樂(lè)板塊 2018-2020 季度付費(fèi)用戶(hù)數(shù)（百萬(wàn)人） 66圖表 163： Shopee 發(fā)展歷程 66圖表 164： 2020 年 TOP 10 東南亞購(gòu)物網(wǎng)站排名（平均瀏覽量） 67圖表 165： Shopee GMV（單位：十億美元） 68海外行業(yè)深度報(bào)告圖表 166： Shopee 總訂單量增長(zhǎng)（單位：十億） 68圖表 167： SeaMoney 支付業(yè)務(wù) 68圖表 168： SeaMoney 金融業(yè)務(wù) 69圖表 169： Garena、Shopee、SeaMoney 相互協(xié)同 69圖表 170： 數(shù)字金融板塊總交易額和 QPU 數(shù)據(jù)

22、 69圖表 171： SheIn 在購(gòu)物APP 排行榜上超越Amazon 等獲第一 70圖表 172： SheIn 發(fā)展融資時(shí)間軸 71圖表 173： SheIn 出海發(fā)展歷程 71圖表 174： SheIn 各渠道廣告投放總結(jié) 72圖表 175： SheIn 網(wǎng)紅直播廣告 73圖表 176： SheIn 運(yùn)營(yíng)的良性循環(huán)系統(tǒng) 74圖表 177： 公司的三大品牌 75圖表 178： 美國(guó)小家電行業(yè) CR3 僅為 25% 75圖表 179： 美國(guó)空調(diào)行業(yè)CR3 為 42% 75圖表 180： Seller Central 和 Vendor Central 比較 76圖表 181： 公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)榮獲

23、多項(xiàng)大獎(jiǎng) 77圖表 182： 有贊 AllValue 服務(wù)團(tuán)隊(duì)介紹 78圖表 183： 2021 年AllValue 產(chǎn)品功能優(yōu)化更新匯總 78圖表 184： 2020 年 12 月以來(lái)AllValue 戰(zhàn)略合作匯總 79圖表 185： 中國(guó) 100 品牌出海計(jì)劃相關(guān)內(nèi)容 80圖表 186： 2016-2020 小米集團(tuán)營(yíng)收及利潤(rùn) 81圖表 187： 小米海內(nèi)外收入占比 81圖表 188： 2017-2020 年小米境內(nèi)外手機(jī)出貨量 81圖表 189： 2017-2020 年小米全球市占率 81圖表 190： 小米 IoT 品類(lèi)戰(zhàn)略 82圖表 191： 2019 Q2-2021Q1 MIUI

24、海內(nèi)外用戶(hù)數(shù)（百萬(wàn)） 82圖表 192： 2019 Q1-2021Q1 小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)分部收入 82圖表 193： 小米產(chǎn)品發(fā)布時(shí)間線，2020-2021 83圖表 194： 小米全球化歷程 83圖表 195： 2019Q1-2021Q1 印度智能手機(jī)出貨量 85圖表 196： 2019Q4-2021Q1 小米智能手機(jī)印度市占率 85圖表 197： 2020Q3 印度智能音頻設(shè)備出貨量 85圖表 198： 2018Q1-2020Q4 小米西班牙市占率 86圖表 199： 2021Q1 小米智能手機(jī)全球市占率排名 86圖表 200： 2014-2021 年小米印度渠道建設(shè)進(jìn)程 86圖表 20

25、1： 2021Q1 歐洲各國(guó)門(mén)店數(shù)量 87圖表 202： 歐洲各國(guó)開(kāi)店數(shù)量/年 87圖表 203： 2020Q2 全球手機(jī)ASP（美元） 87圖表 204： 小米華為三星折疊屏參數(shù)對(duì)比 87圖表 205： 2016-2020 小米研發(fā)投入（億元） 88圖表 206： 互聯(lián)網(wǎng)公司研發(fā)費(fèi)用率對(duì)比（2020 年） 88圖表 207： 富途子公司資產(chǎn)情況（截至 2020 年 12 月 31 日） 89圖表 208： 富途員工數(shù)目表（截至 2020 年 12 月 31 日） 89圖表 209： Moomoo 交易平臺(tái)主要優(yōu)勢(shì) 90圖表 210： 富途新平臺(tái) moomoo 與新加坡、美國(guó)主要產(chǎn)品對(duì)比 90

26、圖表 211： 2015 年至今富途美國(guó)子公司信息表（不包括國(guó)內(nèi)） 90圖表 212： 美國(guó)各大券商交易平臺(tái)交易費(fèi)用（截至 2020 年底） 91圖表 213： 老虎證券子公司資產(chǎn)情況（截至 2020 年 12 月 31 日） 92圖表 214： U.S.IPO 承銷(xiāo)數(shù)目（截至 2020 年 12 月 31 日） 92圖表 215： 2015 年至今老虎證券美國(guó)子公司表（不包括國(guó)內(nèi)） 93圖表 216： 截至 2020 年 8 月 31 日螞蟻集團(tuán)的投資版圖 94圖表 217： 1+9 個(gè)“支付寶”：移動(dòng)支付“一帶一路” 95圖表 218： 螞蟻金服對(duì)外投資 96一、互聯(lián)網(wǎng)出海乃大勢(shì)所趨1、全

27、球互聯(lián)網(wǎng)人口紅利向新興市場(chǎng)轉(zhuǎn)移全球互聯(lián)網(wǎng)人口紅利經(jīng)歷從美日歐到中國(guó)到其他新興市場(chǎng)國(guó)家遷移的過(guò)程。互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展初期主要由美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)，到 21 世紀(jì)初，發(fā)達(dá)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)滲透率維持在較高水平，互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，同期中國(guó)、印度、東南亞國(guó)家為代表的發(fā)展中國(guó)家，互聯(lián)網(wǎng)滲透率一直處于較低水平。2001-2012 年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入加速發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)高速增長(zhǎng)，滲透率從 2005 年的不到 10%增至 2012 年的 42.3%。2013 年以后，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段，用戶(hù)數(shù)增速以及滲透率增速放緩，同期美日歐等發(fā)達(dá)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)滲透率也趨于飽和，而印度、東南亞等發(fā)展中國(guó)家則進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)增長(zhǎng)

28、爆發(fā)期。從用戶(hù)數(shù)以及滲透率角度看，未來(lái)隨著居民消費(fèi)水平的提高以及互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的繼續(xù)推進(jìn)，印度、東南亞等新興市場(chǎng)國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)仍有較大人口紅利，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)人口紅利將繼續(xù)向中東、東歐、非洲等更廣泛的新興市場(chǎng)國(guó)家遷移。圖表1： 不同國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)增長(zhǎng)率及預(yù)測(cè)圖表2： 不同國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)占總?cè)丝诒壤B透率）資料來(lái)源：Euromonitor，資料來(lái)源：Euromonitor，國(guó)內(nèi)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)增速放緩，整體規(guī)模趨穩(wěn)。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）數(shù)據(jù)顯示，截至 2020年 12 月，中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá) 9.89 億，占總?cè)丝诘?70.3%，且手機(jī)為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)最主要的使用設(shè)備，手機(jī)上網(wǎng)比例達(dá)

29、99.7%。但近年來(lái)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)月度活躍用戶(hù)規(guī)模整體趨穩(wěn)，用戶(hù)增速逐漸放緩。自 2017 年以來(lái)，中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)月度活躍用戶(hù)數(shù)增速不斷回落，2021 年一季度僅維持同比 0.5%的增速。隨著中國(guó)人口總量增速放緩以及互聯(lián)網(wǎng)普及率趨于飽和，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)將進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段，尋找新的用戶(hù)增長(zhǎng)來(lái)源成為了互聯(lián)網(wǎng)公司的重要議題。圖表3： 2017Q1-2021Q1 中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)月活躍用戶(hù)規(guī)模及增速資料來(lái)源：Quest Mobile，新興市場(chǎng)國(guó)家成為全球互聯(lián)網(wǎng)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。從互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)規(guī)模及增速角度看，以印度、印尼、泰國(guó)、尼日利亞為代表的新興市場(chǎng)國(guó)家仍然保持著較高增速，2020 年印度互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)增速仍高達(dá)

30、 14.3%，尼日利亞互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)增速超過(guò) 8%，印尼、泰國(guó)等東南亞國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)也穩(wěn)健增長(zhǎng)，新興市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)人口規(guī)模逐漸擴(kuò)大。從互聯(lián)網(wǎng)滲透率角度看，印度、尼日利亞等發(fā)展中國(guó)家 2020 年互聯(lián)網(wǎng)滲透率僅為 5 成左右，仍有巨大的增長(zhǎng)空間。隨著發(fā)達(dá)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)增長(zhǎng)逐漸放緩，新興市場(chǎng)國(guó)家將成為全球互聯(lián)網(wǎng)人口增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，新興市場(chǎng)蘊(yùn)藏著巨大的互聯(lián)網(wǎng)人口紅利。圖表4： 2020 年部分國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)及增速圖表5： 2020 年部分國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)滲透率資料來(lái)源：Euromonitor，資料來(lái)源：Euromonitor，2、互聯(lián)網(wǎng)流量從 PC 端向移動(dòng)端轉(zhuǎn)移全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)趨于成熟，滲透率有望進(jìn)一步提

31、升。隨著通信網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)日趨完善、智能手機(jī)的廣泛普及，全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù) APUS 全球數(shù)字基因庫(kù)數(shù)據(jù)，截至 2020 年，全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)人口達(dá) 44.6 億人，相比 2019 年增長(zhǎng) 2.9%，增速有放緩趨勢(shì)，這意味著全球整體互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)已日漸成熟。但隨著新冠疫情催化全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)滲透率在 2020 年提升至 56.9%，滲透超過(guò)全球一半人海外行業(yè)深度報(bào)告口。未來(lái)，隨著發(fā)展中國(guó)家移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)設(shè)施繼續(xù)完善以及智能手機(jī)的更廣泛普及，全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)滲透率還將進(jìn)一步提升。圖表6： 全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)人口規(guī)模及滲透率資料來(lái)源：APUS 全球數(shù)字基因庫(kù)，易觀分析，全球網(wǎng)絡(luò)

32、流量進(jìn)一步向移動(dòng)端傾斜，移動(dòng)市場(chǎng)支出高速增長(zhǎng)。隨著全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)人口規(guī)模不斷擴(kuò)大、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)滲透率逐漸提升，全球網(wǎng)絡(luò)流量從 PC 端逐漸向移動(dòng)端傾斜。根據(jù) Statista 數(shù)據(jù)，近年來(lái)全球移動(dòng)端流量占比越來(lái)越大，全球平均移動(dòng)端流量占比從 2015 年一季度的 31.2%提升至 2021 年一季度的 54.8%。在新興市場(chǎng)國(guó)家較多的亞洲及非洲，2020 年移動(dòng)端流量占比均超六成，分別達(dá)到 63.9%與 69.9%。從用戶(hù)消費(fèi)支出端來(lái)看，移動(dòng)市場(chǎng)支出高速增長(zhǎng)，2020 年全球移動(dòng)用戶(hù)支出已達(dá) 1430 億美元，較 2019 年增長(zhǎng) 19.2%，隨著人們移動(dòng)端上網(wǎng)的偏好越來(lái)越強(qiáng)以及消費(fèi)水平的繼續(xù)提

33、升，預(yù)計(jì)未來(lái)全球移動(dòng)用戶(hù)支出仍將保持兩位數(shù)增速。圖表7： 2020 年各大洲移動(dòng)端流量占互聯(lián)網(wǎng)總流量比例圖表8： 全球移動(dòng)市場(chǎng)用戶(hù)支出及增速資料來(lái)源：Statista，資料來(lái)源：App Annie，全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)使用時(shí)長(zhǎng)逐年遞增，非發(fā)達(dá)國(guó)家用戶(hù)使用時(shí)長(zhǎng)遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國(guó)家。根據(jù) APUS 全球數(shù)字基因庫(kù)數(shù)據(jù)，隨著移動(dòng)設(shè)備的普及，2017-2020 年全球人均移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)使用時(shí)長(zhǎng)逐年上升，在新冠疫情的助推下， 2020 年人均單日移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)使用時(shí)長(zhǎng)已達(dá)到 4.2 小時(shí)，同比增長(zhǎng) 20%，較 2017 年增長(zhǎng)超 2 倍。分國(guó)家看，非發(fā)達(dá)國(guó)家用戶(hù)由于閑暇時(shí)間較多、網(wǎng)絡(luò)傳輸帶寬限制等原因，在移動(dòng)設(shè)備上消耗時(shí)

34、間遠(yuǎn)超英美俄日等發(fā)達(dá)國(guó)家， 2020 年超過(guò)全球平均單日移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)使用時(shí)長(zhǎng) 4.21 小時(shí)的國(guó)家均為東南亞、非洲、拉美地區(qū)的發(fā)展中國(guó)家。因海外行業(yè)深度報(bào)告此，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)使用時(shí)長(zhǎng)有向新興市場(chǎng)傾斜的趨勢(shì)，新興市場(chǎng)國(guó)家仍存藍(lán)海、有待深耕，必將成為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)出海公司爭(zhēng)奪用戶(hù)的主戰(zhàn)場(chǎng)。圖表9： 2017-2020 人均單日移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)使用時(shí)長(zhǎng)圖表10： 2020 年部分國(guó)家人均單日移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)使用時(shí)長(zhǎng)資料來(lái)源：APUS 全球數(shù)字基因庫(kù)，資料來(lái)源：APUS 全球數(shù)字基因庫(kù)，隨著智能手機(jī)制造成本下降以及智能手機(jī)滲透率提升，全球智能手機(jī)品牌競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白熱化階段。中國(guó)廠商在全球競(jìng)爭(zhēng)中表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，蘋(píng)果和三星市場(chǎng)份額每年

35、都在被中國(guó)手機(jī)品牌蠶食。2020 年盡管華為因芯片斷供影響經(jīng)歷陣痛期，市占率明顯下降，中國(guó)主要手機(jī)廠商（華為+OPPO+小米+vivo）市占率與 2019 年相比仍穩(wěn)定在高位，達(dá)到 43%。隨著 OPPO、vivo 等廠商以較高性?xún)r(jià)比的中低端產(chǎn)品逐漸占領(lǐng)新興智能手機(jī)市場(chǎng)，以及華為、小米不斷推進(jìn)品牌轉(zhuǎn)型，推出新品站穩(wěn)中高端市場(chǎng)，中國(guó)手機(jī)廠商有望突破發(fā)展瓶頸，進(jìn)一步提升全球智能手機(jī)市占率。圖表11： 2016-2020 全球主要手機(jī)廠商市場(chǎng)份額占比資料來(lái)源：IDC，分地區(qū)看，中國(guó)智能手機(jī)廠商占印度、東南亞、非洲等新興市場(chǎng)份額較大，優(yōu)勢(shì)明顯。2021 年一季度，印度智能手機(jī)市場(chǎng)市占率前五名中國(guó)廠商獨(dú)

36、占四席，分別為小米、vivo、OPPO 及 Realme，合計(jì)市占率高達(dá) 71%。 2020 年 11 月小米、OPPO、Realme 等中國(guó)智能手機(jī)廠商占印尼手機(jī)市場(chǎng)約 56.6%的份額，遠(yuǎn)超三星及蘋(píng)果。在非洲市場(chǎng)，華為、傳音勢(shì)如破竹，緊抓非洲消費(fèi)者需求，通過(guò)差異化定位，逐漸獲得非洲消費(fèi)者認(rèn)可，2020 年 9 月中國(guó)廠商非洲智能手機(jī)市場(chǎng)市占率已達(dá) 38%，未來(lái)將進(jìn)一步提升。隨著國(guó)產(chǎn)手機(jī)性?xún)r(jià)比越來(lái)越高，以及海海外行業(yè)深度報(bào)告外消費(fèi)者對(duì)中國(guó)智能手機(jī)品牌認(rèn)知度不斷提升，中國(guó)智能手機(jī)廠商將不斷改變新興市場(chǎng)的智能手機(jī)格局。圖表12： 2021Q1 印度智能手機(jī)市場(chǎng)品牌份額圖表13： 2020.11

37、印尼智能手機(jī)市場(chǎng)份額資料來(lái)源：Statista，資料來(lái)源：Statista，隨著國(guó)產(chǎn)手機(jī)在海外市場(chǎng)占有率不斷提高，國(guó)產(chǎn)應(yīng)用商店正逐步打開(kāi)谷歌商店此前壟斷的市場(chǎng)空間。OPPO應(yīng)用商店在海外發(fā)展迅速，OPPO 開(kāi)放平臺(tái)亦表態(tài)將幫助國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)者走向海外，OPPO 海外軟件商店目前已經(jīng)覆蓋印度、印尼、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、越南和菲律賓等市場(chǎng)。除了 OPPO 外，華為、小米等手機(jī)廠商也在積極推動(dòng)自家應(yīng)用商店開(kāi)拓海外市場(chǎng)。華為于 2018 年 4 月面向海外用戶(hù)推出華為應(yīng)用商店“App Gallery”，并向廣大國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)者發(fā)出邀請(qǐng)函，鼓勵(lì)他們到華為的應(yīng)用市場(chǎng)中上架 App。隨著網(wǎng)絡(luò)流量逐漸向移動(dòng)端遷移，智能手機(jī)作

38、為互聯(lián)網(wǎng)傳播的渠道的作用愈發(fā)明顯，中國(guó)智能手機(jī)的率先出海為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司的產(chǎn)品向海外發(fā)行提供了強(qiáng)有力的底層支持與快捷的傳播渠道，必將加快游戲、電商、數(shù)字內(nèi)容等賽道的出海腳步。3、5G 普及將為互聯(lián)網(wǎng)出海創(chuàng)造有利條件5G 普及將為互聯(lián)網(wǎng)出海創(chuàng)造有利條件。目前 4G 依然占據(jù)全球大部分市場(chǎng)，但 5G 增長(zhǎng)迅速，且中國(guó)在 5G發(fā)展中處于優(yōu)勢(shì)地位，未來(lái)海外國(guó)家 5G 普及將為互聯(lián)網(wǎng)出海創(chuàng)造有利條件。從移動(dòng)通訊覆蓋率角度看，2020年至今全球移動(dòng)通訊技術(shù)仍以 4G 為主，覆蓋率超 80%，雖然目前 5G 覆蓋率仍然較低，2020 年僅為 15%，但 5G 發(fā)展十分迅猛，覆蓋率有望在 2026 年達(dá)到 6

39、0%。從 5G 用戶(hù)數(shù)及 5G 智能手機(jī)角度看，5G 技術(shù)將在未來(lái) 2-3年爆發(fā)性地向全球各地普及，根據(jù) Statista 預(yù)測(cè)，全球 5G 移動(dòng)用戶(hù)數(shù)將從 2019 年的 1200 萬(wàn)增至 2023 年的 16.7億，其中東亞、中東地區(qū)用戶(hù)居多，全球 5G 智能手機(jī)出貨量份額也將逐年提升，預(yù)計(jì) 2023 年全球出貨的智能手機(jī)超過(guò)一半已接入 5G 網(wǎng)絡(luò)。中國(guó)在全球各國(guó) 5G 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)隊(duì)伍中處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，據(jù)工業(yè)和信息化部統(tǒng)計(jì)，自 2020 年以來(lái)，中國(guó) 5G 基站以每周 1 萬(wàn)多個(gè)的數(shù)量增長(zhǎng)，截至 2020 年底，中國(guó)已建成全球最大的 5G網(wǎng)絡(luò)，5G 基站數(shù)達(dá) 70 萬(wàn)個(gè)，占全球比重超過(guò)

40、七成，連接 1.8 億個(gè)終端。根據(jù) CTR 數(shù)據(jù)，中國(guó)三大電信運(yùn)營(yíng)商 2020 年合計(jì) 5G 投入預(yù)算超 1800 億元人民幣，中國(guó) 5G 建設(shè)領(lǐng)頭羊的位置在未來(lái)將得到進(jìn)一步鞏固。5G 全球化漸普及與中國(guó)在 5G 領(lǐng)域的全球領(lǐng)先對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)出海具有重大意義。5G 技術(shù)具有傳輸更流暢、反應(yīng)更靈敏、連接更廣泛的特點(diǎn)，能廣泛應(yīng)用于文娛、零售、家居、出行等重點(diǎn)領(lǐng)域。在游戲、泛娛樂(lè)、跨境電商、智能穿戴等國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)重點(diǎn)出海賽道，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能夠依托國(guó)內(nèi)完備的 5G 建設(shè)基礎(chǔ)，充分發(fā)海外行業(yè)深度報(bào)告揮先行者優(yōu)勢(shì)，極大程度為產(chǎn)品賦能，促進(jìn)企業(yè)出海，使更多的全球消費(fèi)者體驗(yàn)到 5G 帶來(lái)的全新體驗(yàn)。圖表14

41、： 2019-2026 全球移動(dòng)通訊覆蓋率圖表15： 2019-2023 全球5G 移動(dòng)用戶(hù)數(shù)及 5G 智能手機(jī)出貨份額資料來(lái)源：Statista，資料來(lái)源：Statista，4、國(guó)內(nèi)政策支持為互聯(lián)網(wǎng)出海保駕護(hù)航2013 年，中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平在出訪中亞和東南亞國(guó)家期間，先后提出共建“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21 世紀(jì)海上絲綢之路”的重大倡議，當(dāng)前，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)、釋放數(shù)字紅利，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型發(fā)展，已經(jīng)成為全世界各國(guó)的共同選擇，是不可逆轉(zhuǎn)的時(shí)代潮流。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的大潮中，互聯(lián)網(wǎng)出海企業(yè)能夠沿著陸上和海上古代“絲綢之路”推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展與共享共治，開(kāi)拓廣闊的海外發(fā)展空間。自“一帶一路”倡議提出以來(lái)，中

42、國(guó)各部門(mén)不斷推出有利于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出海的政策，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以抓住機(jī)會(huì)，跟隨“一帶一路”政策性項(xiàng)目，推廣中國(guó)技術(shù)和中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)，以技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)“走出去”帶動(dòng)產(chǎn)品和服務(wù)在海外的推廣應(yīng)用，從標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)等方面整體走出去。圖表16： “一帶一路”倡議提出以來(lái)利于互聯(lián)網(wǎng)出海相關(guān)政策時(shí)間領(lǐng)域相關(guān)內(nèi)容國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)對(duì)外貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)中指出，要充分運(yùn)用 5G、虛2020 年外貿(mào)2017 年金融2015 年跨境電商擬現(xiàn)實(shí)（VR）、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，培育新形勢(shì)下參與國(guó)際合作和競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)外貿(mào)創(chuàng)新發(fā)展。在 2017 年“一帶一路”國(guó)家峰會(huì)期間，習(xí)近平主席宣布中國(guó)將

43、加大對(duì)“一帶一路”建設(shè)的資金支持，向絲路基金新增資金 1000 億元人民幣。中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行將分別提供 2500 億元和 1300 億元等值人民幣專(zhuān)項(xiàng)貸款，用于支持“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)能、金融合作。此外，成立亞投行、中非基金、中國(guó)-中東歐“一帶一路”金融控股公司等新型金融機(jī)構(gòu)，形成了層次清晰、初具規(guī)模的“一帶一路”金融合作網(wǎng)絡(luò)。 “一帶一路”沿線各國(guó)重視跨境電子商務(wù)的引領(lǐng)和帶動(dòng)作用，為“一帶一路”經(jīng)濟(jì)合作注入新動(dòng)能。中國(guó)與老撾、馬來(lái)西亞等東盟 7 國(guó)簽署了中國(guó)-東盟跨境電商合作備忘錄，中阿跨境電子商務(wù)交易平臺(tái)、寧夏跨境電子商務(wù)監(jiān)管服務(wù)系統(tǒng)上線運(yùn)行。各國(guó)政府和時(shí)間領(lǐng)域相關(guān)內(nèi)容

44、企業(yè)堅(jiān)持共商共建，追求互利，跨境電子商務(wù)合作空間巨大。國(guó)務(wù)院關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)”行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)中提出鼓勵(lì)企業(yè)抱團(tuán)出海，結(jié)合“一帶一路”倡議，支持和鼓勵(lì)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)聯(lián)合制造、金融、信息通信等領(lǐng)2015 年互聯(lián)網(wǎng)資料來(lái)源：公開(kāi)資料，域企業(yè)率先走出去，通過(guò)海外并購(gòu)、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)等方式，相互借力，共同開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。鼓勵(lì)“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)整合國(guó)內(nèi)外資源，面向全球提供工業(yè)云、供應(yīng)鏈管理、大數(shù)據(jù)分析等網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，培育具有全球影響力的“互聯(lián)網(wǎng)+”應(yīng)用平臺(tái)。2020 年 11 月 15 日，歷經(jīng) 8 載漫長(zhǎng)談判，東盟十國(guó)以及中國(guó)、日本、韓國(guó)、澳大利亞、新西蘭 15 個(gè)國(guó)家正式簽署區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)

45、伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）。RCEP 的塵埃落定，標(biāo)志著一個(gè)覆蓋 22.7 億人口、GDP 達(dá) 26萬(wàn)億美元的全球最大自貿(mào)區(qū)的誕生。RCEP 的簽署將為中國(guó)跨境電商和電信出海業(yè)務(wù)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。對(duì)于跨境電商業(yè)務(wù)，在最受關(guān)注的關(guān)稅削減方面，RCEP 協(xié)定中貨物貿(mào)易享受零關(guān)稅的產(chǎn)品數(shù)整體上超過(guò) 90%，關(guān)稅壁壘的逐漸取消將促進(jìn)中國(guó)跨境電商行業(yè)繁榮，也將帶來(lái)區(qū)內(nèi)貿(mào)易總量的提升。其次，中國(guó)作為電商發(fā)展較快的國(guó)家，有可能成為輸出國(guó)，幫助欠發(fā)達(dá)地區(qū)進(jìn)行物流系統(tǒng)、支付、倉(cāng)儲(chǔ)和電商技術(shù)建設(shè)。因此，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新活動(dòng)將迎來(lái)更大需求，不僅促進(jìn)區(qū)域內(nèi)貿(mào)易和投資便利，還將優(yōu)化對(duì)外貿(mào)易和投資布局，提升國(guó)際市場(chǎng)資源配置能力。對(duì)

46、于電信出海業(yè)務(wù)，RCEP 一方面能通過(guò)保障互聯(lián)互通，包括給予非歧視的待遇以及相關(guān)網(wǎng)絡(luò)要素的公平登錄，確保我國(guó)運(yùn)營(yíng)商在進(jìn)入他國(guó)市場(chǎng)之后能夠獲得相關(guān)技術(shù)的接入和使用，降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻；二方面是通過(guò)保護(hù)個(gè)人信息，對(duì)垃圾信息進(jìn)行處理以及基本的網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)，最終保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，增進(jìn)終端用戶(hù)福祉；三方面是建立更加有效的國(guó)際合作和爭(zhēng)端解決機(jī)制，增強(qiáng)各成員國(guó)電信產(chǎn)業(yè)以及主管部門(mén)之間的交流對(duì)話。這一系列的保障有利于國(guó)內(nèi)電信運(yùn)營(yíng)企業(yè)以較低成本進(jìn)入締約國(guó)市場(chǎng)，打破產(chǎn)業(yè)壟斷以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。二、賽道篇互聯(lián)網(wǎng)出海細(xì)分賽道概覽1、游戲游戲出?；靖艣r全球游戲行業(yè)概況全球游戲市場(chǎng)規(guī)模巨大，移動(dòng)游戲逐漸升溫。從游戲玩家規(guī)模

47、角度看，根據(jù) Newzoo 數(shù)據(jù)，全球游戲玩家數(shù)量預(yù)計(jì)在 2023 年將達(dá)到 31 億，每年以 5%左右的增速增長(zhǎng)。分地區(qū)來(lái)看，2020 年全球游戲玩家中 54%來(lái)自亞太地區(qū)，主要集中在中日韓三國(guó)，歐洲與中東及非洲地區(qū)游戲玩家均占全球玩家 14%，主要集中在德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、沙特等國(guó)家，北美地區(qū)雖然玩家數(shù)量較少，但玩家付費(fèi)率很高，2020 年占全球玩家規(guī)模僅 8%的北美玩家貢獻(xiàn)了全球游戲總收入的 25%，用戶(hù)價(jià)值較高。從收入端來(lái)看，到 2023 年全球游戲收入規(guī)模將達(dá)到 2179億美元，2015-2023CAGR 達(dá) 11.4%。2020 年全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)迅速升溫，貢獻(xiàn)了 40%的全球游戲總

48、收入，主機(jī)游戲與數(shù)字版/盒裝 PC 游戲收入占比分別為 28%和 21%，并均呈逐年下降趨勢(shì)。與前幾年相比，全球整體移動(dòng)游戲的市場(chǎng)規(guī)模占比在近三年中增幅明顯。未來(lái)隨著 5G、云服務(wù)等高新技術(shù)的不斷發(fā)展，PC 電腦在硬件性能上的不可替代性將被進(jìn)一步削弱，移動(dòng)設(shè)備有望在一定程度上替代 PC 電腦目前在硬核網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)中的霸主地位。圖表17： 2015-2023 全球游戲玩家規(guī)模統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)圖表18： 2020 全球游戲玩家地區(qū)分布情況資料來(lái)源：Newzoo，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，資料來(lái)源：Newzoo，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，圖表19： 2015-2023 全球游戲市場(chǎng)收入及預(yù)測(cè)圖表20： 2020 全球游戲各細(xì)

49、分市場(chǎng)收入分布情況資料來(lái)源：Newzoo，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，資料來(lái)源：Newzoo，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，中國(guó)移動(dòng)游戲出海全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)概況疫情催化移動(dòng)游戲市場(chǎng)爆發(fā)，中國(guó)將成為全球最大移動(dòng)游戲市場(chǎng)。2020 年新冠疫情成為全球移動(dòng)游戲增長(zhǎng)的催化劑，全球大多數(shù)國(guó)家居民減少外出，游戲玩家的游戲時(shí)間明顯增加，這為移動(dòng)游戲發(fā)展帶來(lái)較大推力。根據(jù) Newzoo 數(shù)據(jù)，2020 年全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)明顯，增量近 200 億美元，較 2019 年增長(zhǎng) 25.6%。分地區(qū)來(lái)看，美、日移動(dòng)游戲市場(chǎng)份額正在逐漸被中國(guó)占領(lǐng)。根據(jù)艾瑞咨詢(xún)數(shù)據(jù)，2022 年中國(guó)移動(dòng)游戲市場(chǎng)總收入將占全球移動(dòng)游戲總收入的 49%，中國(guó)未

50、來(lái)將當(dāng)之無(wú)愧成為全球最大的移動(dòng)游戲市場(chǎng)。與此同時(shí)，在中國(guó)移動(dòng)游戲市場(chǎng)巨大的流量支撐下，中國(guó)移動(dòng)游戲研發(fā)實(shí)力也在近幾年得到巨大提升，以PUBG Mobile、萬(wàn)國(guó)覺(jué)醒、荒野行動(dòng)、元神等為代表的多款國(guó)產(chǎn)游戲產(chǎn)品已經(jīng)證明，中國(guó)頭部移動(dòng)游戲研發(fā)商已經(jīng)具備世界領(lǐng)先的研發(fā)水準(zhǔn)。圖表21： 2015-2020 全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)規(guī)模圖表22： 2015-2022 全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)規(guī)模（營(yíng)收）分布資料來(lái)源：Newzoo，資料來(lái)源：艾瑞咨詢(xún)，（注釋?zhuān)焊鲊?guó)家地區(qū)移動(dòng)游戲市場(chǎng)規(guī)模包含本國(guó)游戲企業(yè)在全球范圍內(nèi)的營(yíng)收總規(guī)模）中國(guó)移動(dòng)游戲出海概況海外行業(yè)深度報(bào)告中國(guó)游戲出海歷程主要經(jīng)歷了三大發(fā)展階段：海外探索、快速發(fā)展以及

51、模式成熟。2009-2011 年，海外探索階段：隨著海外游戲市場(chǎng)的快速發(fā)展，部分國(guó)內(nèi)游戲公司發(fā)現(xiàn)了出海商機(jī)，紛紛于海外成立分公司。該階段，由于國(guó)內(nèi)游戲行業(yè)技術(shù)和硬件相對(duì)落后，公司推出的游戲多為網(wǎng)頁(yè)游戲?yàn)橹鳎龊５囟酁闁|南亞國(guó)家。2012-2017年，快速發(fā)展階段：2012 年開(kāi)始，昆侖萬(wàn)維、易幻網(wǎng)絡(luò)、尼比魯?shù)扔螒蚬鹃_(kāi)始在海外布局移動(dòng)游戲發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，陸續(xù)推出移動(dòng)游戲，與海外廠商錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，在東南亞市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟的同時(shí)在歐美市場(chǎng)開(kāi)始嶄露頭角。2017 年，中國(guó)移動(dòng)游戲收入總額超過(guò)美國(guó)，出海的移動(dòng)游戲品類(lèi)覆蓋 MMORPG、SLG、ARPG 等，海外受眾玩家數(shù)逐漸提升。2018 年-至今，模式成熟階段：

52、2018 年，游戲行業(yè)政策持續(xù)收緊，國(guó)家廣電總局暫停審批游戲版號(hào)，移動(dòng)游戲出海勢(shì)在必行，隨著中國(guó)移動(dòng)游戲廠商研發(fā)水平的提升與運(yùn)營(yíng)模式的成熟，中國(guó)出海移動(dòng)游戲發(fā)行商在海外市場(chǎng)份額持續(xù)上升。根據(jù) App Annie 數(shù)據(jù)，2020 上半年海外移動(dòng)游戲發(fā)行商中，來(lái)自中國(guó)的發(fā)行商流水占比 21.2%，較 2019 年提升 2.9 個(gè)百分點(diǎn)，僅次于日本排名全球第二。另外，在 App Annie 2021 Level Up 年度 52強(qiáng)發(fā)行商榜單中，中國(guó)發(fā)行商占 15 席，騰訊（第 1 名）和網(wǎng)易（第 2 名）連續(xù)第四年成為排名前兩位的全球熱門(mén)發(fā)行商，其研發(fā)的吃雞游戲和平精英和荒野行動(dòng)在全球人氣極高。在未

53、來(lái)，隨著越來(lái)越多的國(guó)產(chǎn)自研游戲得到海外玩家的認(rèn)可與喜愛(ài)，中國(guó)移動(dòng)游戲企業(yè)將在全球扮演更加重要的角色。圖表23： 2020H1 海外移動(dòng)游戲流水TOP1000 發(fā)行商來(lái)源國(guó)分布圖表24： App Annie 2021 Level Up 年度 52 強(qiáng)發(fā)行商榜單中國(guó)廠商名單及排名排名發(fā)行商排名發(fā)行商1騰訊37IGG2網(wǎng)易41歡聚集團(tuán)12莉莉絲44友塔游戲15FunPlus46龍創(chuàng)悅動(dòng)24字節(jié)跳動(dòng)47三七互娛26阿里巴巴48游族網(wǎng)絡(luò)29百度50博樂(lè)游戲35米哈游資料來(lái)源：App Annie，資料來(lái)源：App Annie，大量自研手游瞄準(zhǔn)海外，移動(dòng)游戲出海規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。隨著中國(guó)游戲企業(yè)對(duì)移動(dòng)游戲玩法的

54、創(chuàng)新以及游戲體驗(yàn)、界面的優(yōu)化，中國(guó)游戲廠商研發(fā)水平不斷提升，游戲質(zhì)量越來(lái)越高，國(guó)內(nèi)大量自主研發(fā)的移動(dòng)游戲?qū)⒛繕?biāo)瞄準(zhǔn)海外市場(chǎng)，出海步伐逐步加快。根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)，2020 年中國(guó)自研移動(dòng)游戲海外市場(chǎng)實(shí)際銷(xiāo)售收入超 130億美元，同比增長(zhǎng)超 46%，國(guó)內(nèi)游戲行業(yè)產(chǎn)能得到充分釋放。市場(chǎng)規(guī)模方面，2015-2019 年，中國(guó)移動(dòng)游戲出海市場(chǎng)規(guī)模（按營(yíng)業(yè)收入）從 368 億元增長(zhǎng)至 775 億元，CAGR 達(dá) 20.5%。未來(lái)行業(yè)規(guī)模有望繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，中國(guó)移動(dòng)游戲出海市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在 2024 年達(dá)到 999 億元。海外行業(yè)深度報(bào)告圖表25： 2015-2020 中國(guó)自研移動(dòng)游戲海外市場(chǎng)銷(xiāo)售收入圖表26： 2

55、015-2022 中國(guó)移動(dòng)游戲出海市場(chǎng)規(guī)模資料來(lái)源：伽馬數(shù)據(jù)，資料來(lái)源：頭豹研究院，移動(dòng)游戲出海美日韓營(yíng)收貢獻(xiàn)最高，RPG、策略類(lèi)手游最受海外歡迎。在移動(dòng)游戲出海國(guó)家方面，2019 年美國(guó)、日本、韓國(guó)位列前三，分別貢獻(xiàn)了 30.9%、22.4%和 14.3%的營(yíng)收，其中在美國(guó)市場(chǎng)，PUBG MOBILE僅 2019 年上半年就創(chuàng)下 1.1 億美元的收入，排名中國(guó)出海游戲中營(yíng)收第一。歐洲地區(qū)如德國(guó)、法國(guó)以及新興市場(chǎng)如印尼、泰國(guó)、巴西也是中國(guó)移動(dòng)游戲海外營(yíng)收貢獻(xiàn)的重要組成部分。出海游戲種類(lèi)方面，RPG 類(lèi)、策略類(lèi)游戲出海熱度最高，分別占到出海移動(dòng)游戲收入比重的 38%與 23%。憑借著“吃雞”的熱

56、門(mén)玩法和可玩性強(qiáng)的 RPG 類(lèi)游戲，中國(guó)移動(dòng)游戲快速打開(kāi)了美國(guó)、日本等國(guó)家的游戲市場(chǎng)，依托于海外玩家較高的 ARPU 值，出海游戲營(yíng)收能力穩(wěn)步增強(qiáng)。圖表27： 2019 年中國(guó)自研移動(dòng)游戲出海國(guó)家營(yíng)收占比圖表28： 2019 年中國(guó)自研移動(dòng)游戲出海種類(lèi)營(yíng)收占比資料來(lái)源： IDC，Sensor Tower，資料來(lái)源：Newzoo，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，游戲行業(yè)趨勢(shì)及技術(shù)變化云游戲：自 2009 年 Onlive 公司展示了基于云游戲平臺(tái)的游戲后，云游戲這一概念就進(jìn)入了眾游戲開(kāi)發(fā)商的視野。由于交互延時(shí)、多媒體質(zhì)量等技術(shù)方面的難題，云游戲在早期商業(yè)中并未有較大成功。云游戲技術(shù)使圖形處理與數(shù)據(jù)運(yùn)算能力相對(duì)有

57、限的輕端設(shè)備能運(yùn)行高品質(zhì)游戲 。在云游戲場(chǎng)景下，游戲并不在玩家游戲終端，而是在云端服務(wù)器中運(yùn)行，并由云端服務(wù)器將游戲場(chǎng)景渲染為視頻音頻流，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳輸給玩家游戲終端。進(jìn)入 2021 年，全球云游戲發(fā)展進(jìn)入快車(chē)道，全球公司的云游戲活動(dòng)高速增加，如微軟推出了作為 Xbox Game Pass海外行業(yè)深度報(bào)告Ultimate 一部分的 xCloud，NVIDIA 憑借其 GeForce NOW 服務(wù)解決了早期的許可問(wèn)題，該服務(wù)現(xiàn)在可支持 800多種游戲，亞馬遜和 Facebook 也憑借自己的服務(wù)進(jìn)入了云游戲市場(chǎng)。根據(jù) Newzoo 數(shù)據(jù)，到 2021 年底，全球云游戲付費(fèi)用戶(hù)將增至 2370 萬(wàn)，

58、2021 年全球云游戲市場(chǎng)收入將達(dá) 14 億美元，較 2020 年增長(zhǎng) 128%，隨著技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，云游戲市場(chǎng)收入有望在 2023 年突破 50 億美元大關(guān)。新服務(wù)涌現(xiàn)頻率很高，同時(shí)伴隨著現(xiàn)有服務(wù)的重大功能改進(jìn)，云游戲市場(chǎng)格局變化十分迅速，未來(lái)必將成為全球游戲廠商關(guān)注重點(diǎn)。VR 游戲：VR 游戲的原理是利用電腦模擬產(chǎn)生一個(gè)三維空間的虛擬世界，提供使用者關(guān)于視覺(jué)、聽(tīng)覺(jué)、觸覺(jué)等感官的模擬，讓使用者感受到身歷其境的體驗(yàn)，同時(shí)能夠自由與該空間內(nèi)事物進(jìn)行互動(dòng)。2016 年是游戲爆發(fā)式發(fā)展的起點(diǎn)，經(jīng)過(guò) 5 年的技術(shù)沉淀，VR 游戲?qū)⑦M(jìn)入爬坡期，或許將引導(dǎo)游戲行業(yè)的巨大變革。自 2020 年底開(kāi)

59、始，VR 頭盔硬件性能不斷提升，玩家體驗(yàn)得到改善，全球 VR 頭盔出貨量有望在 2021 年下半年突破 1000萬(wàn)。隨著硬件設(shè)備性能提升，VR 游戲覆蓋品類(lèi)不斷豐富，現(xiàn)已包含第一人稱(chēng)射擊、益智、角色扮演、解謎、街機(jī)、賽博朋克以及 MMO 等，內(nèi)容不斷多元化。此外，多款 VR 社交產(chǎn)品如 VRChat、RecRoom 等已在過(guò)去幾年陸續(xù)上線并運(yùn)行，未來(lái)沉浸式虛擬線上社交有望成為創(chuàng)造用戶(hù)裂變，帶動(dòng) VR 游戲形態(tài)從單一走向復(fù)合。隨著 VR 技術(shù)的愈發(fā)成熟，單純依靠鍵盤(pán)或手柄操作的游戲模式或許會(huì)永久成為歷史，取而代之的是能夠調(diào)動(dòng)五感的全方位游戲體驗(yàn)，那時(shí)，三維游戲?qū)⒊蔀橹髁?，為玩家?guī)?lái)仿佛置身異次元

60、空間的真實(shí)體驗(yàn)。女性向游戲：游戲行業(yè)除了技術(shù)的變革外，玩家受眾與游戲主題也在不斷豐富。如今，游戲已不再是男性專(zhuān)屬，女玩家憑借激增的數(shù)量與優(yōu)秀的付費(fèi)能力，已悄然影響了游戲行業(yè)的布局，換裝、宮斗、擬人、互動(dòng)敘事、戀愛(ài)養(yǎng)成、乙女網(wǎng)游等女性向游戲更多地出現(xiàn)在游戲玩家的視野當(dāng)中。相比于其他游戲品類(lèi)，女性向游戲玩家對(duì)繪畫(huà)、劇情、配音的關(guān)注更多，這也對(duì)游戲廠商的綜合制作水平以及研發(fā)人員的構(gòu)成提出了更高的要求。2、泛娛樂(lè)社交及短視頻社交及短視頻全球競(jìng)爭(zhēng)激烈，WeChat、Tik Tok 出海道阻且長(zhǎng)。目前，全球社交軟件競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化，根據(jù) Statista 數(shù)據(jù)，F(xiàn)acebook 仍然是全球用戶(hù)數(shù)最多的社交軟