現(xiàn)金流量表的分析、作用與缺陷

1、目錄八1 現(xiàn)金流量表癌定義 唉2 現(xiàn)金流量表白的分析 胺3 編報(bào)現(xiàn)金流跋量表的意義 鞍4 現(xiàn)金流量表傲的作用 霸5 現(xiàn)金流量表礙的缺陷 艾現(xiàn)金流量表定義礙 啊現(xiàn)金流量表爸是財(cái)務(wù)報(bào)表的三邦個(gè)基本報(bào)告之一凹，所表達(dá)的是在襖一固定期間(通扳常是每月或每季熬)內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)八的現(xiàn)金 (包含耙銀行存款) 的翱增滅變動(dòng)情形。把現(xiàn)金流量表的出胺現(xiàn)，主要是要反昂映出資產(chǎn)負(fù)債表俺中各個(gè)項(xiàng)目對(duì)現(xiàn)瓣金流量的影響，笆并根據(jù)其用途劃澳分為經(jīng)營(yíng)、投資八及融資三個(gè)活動(dòng)矮分類。現(xiàn)金流量矮表可用于分析一疤家機(jī)構(gòu)在短期內(nèi)案有沒(méi)礙有足芭夠現(xiàn)金去應(yīng)付開伴銷。 昂現(xiàn)金流量表胺是一份顯示于指把定時(shí)期(一般為巴一個(gè)月，一季。阿主要是一年的年

2、罷報(bào))的現(xiàn)金流入案和流出的財(cái)政報(bào)敗告。這份報(bào)告顯芭示資產(chǎn)負(fù)債表(把Balance跋 Sheet)哎及損益表(In暗come St哀atement拌/Profit哎 and Lo版ss Acco懊unt)如何影扮響現(xiàn)金和等同現(xiàn)暗金，以及根據(jù)公哀司的經(jīng)營(yíng)，投資拔和融資角度作出疤分析。作為一個(gè)把分析的工具，現(xiàn)瓣金流量表的主要襖作用是決定公司扳短期生存能力，柏特別是繳付帳單拜的能力。 扒過(guò)去的企業(yè)佰經(jīng)營(yíng)都強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)辦負(fù)債表與損益表擺兩大表, 隨著埃企業(yè)經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)展俺與復(fù)雜化霸, 對(duì)財(cái)務(wù)資訊熬的需求日見增長(zhǎng)拌, 更因許多企吧業(yè)經(jīng)營(yíng)的中斷肇艾因于資金的周轉(zhuǎn)骯問(wèn)題, 漸漸地懊, 報(bào)道企業(yè)資稗金動(dòng)向的現(xiàn)金流胺量也

3、獲的得許多捌企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的重捌視, 將之列為拔必備的財(cái)務(wù)報(bào)表敗。 敗現(xiàn)金流量表的分捌析 拜現(xiàn)金流量表捌是以收付實(shí)現(xiàn)制岸為編制基礎(chǔ)，反跋映企業(yè)在一定時(shí)辦期內(nèi)現(xiàn)金收入和傲現(xiàn)金支出情況的白報(bào)表。對(duì)現(xiàn)金流昂量表的分析，既暗要掌握該表的結(jié)暗構(gòu)及特點(diǎn)，分析背其內(nèi)部構(gòu)成，又熬要結(jié)合損益表和熬資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行礙綜合分析，以求傲全面、客觀地評(píng)阿價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀疤況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。唉因此，現(xiàn)金流量襖表的分析可從以胺下幾方面著手：矮 疤一、現(xiàn)金流量及藹其結(jié)構(gòu)分析 拜擺企襖業(yè)的現(xiàn)金流量由哀經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的胺現(xiàn)金流量、投資耙活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金拔流量和籌資活動(dòng)搬產(chǎn)生的現(xiàn)金流量矮三部分構(gòu)成。分搬析現(xiàn)金流量及其唉結(jié)構(gòu)，可以了解瓣企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)

4、龍暗去脈和現(xiàn)金收支吧構(gòu)成，評(píng)價(jià)企業(yè)班經(jīng)營(yíng)狀況、創(chuàng)現(xiàn)俺能力、籌資能力爸和資金實(shí)力。 拜（一）經(jīng)營(yíng)艾活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金阿流量分析。 佰l、將銷售阿商品、提供勞務(wù)邦收到的現(xiàn)金與購(gòu)啊進(jìn)商品。接受勞氨務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)礙行比較。在企業(yè)背經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷骯平衡的情況下，凹二者比較是有意拌義的。比率大，襖說(shuō)明企業(yè)的銷售藹利潤(rùn)大，銷售回伴款良好，創(chuàng)現(xiàn)能矮力強(qiáng)。 盎2、將銷售襖商品、提供勞務(wù)柏收到的現(xiàn)金與經(jīng)爸營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)澳金總頒額比較，可大致疤說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷案售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活俺動(dòng)流入的現(xiàn)金的礙比重有多大。比叭重大，說(shuō)明企業(yè)敗主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，般營(yíng)銷狀況良好。百 凹3、將本期耙經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈澳流量與上期比較叭，增長(zhǎng)率越高，頒說(shuō)

5、明企業(yè)成長(zhǎng)性巴越好。 鞍（二）投資擺活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金爸流量分析。當(dāng)企哎業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_跋發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)捌點(diǎn)時(shí)，需要大量伴的現(xiàn)金投入，投板資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)岸金流入量補(bǔ)償不邦了流出量，投資疤活動(dòng)現(xiàn)金凈流量敖為負(fù)數(shù)，但如果疤企業(yè)投資有效，靶將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生靶現(xiàn)金凈流入用于搬償還債務(wù)，創(chuàng)造瓣收益，企業(yè)不會(huì)罷有償債困難。因唉此，分析投資活把動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)拌結(jié)合企業(yè)目前的把投資項(xiàng)目進(jìn)行，襖不能藹簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈拜流入還是凈流出傲來(lái)論優(yōu)劣。 絆（三）籌資頒活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金皚流量分析。一般哀來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)耙產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流瓣量越大，企業(yè)面版臨的償債壓力也俺越大，但如果現(xiàn)把金凈流入量主要按來(lái)自于企業(yè)吸收扮的權(quán)益性資本，敖則個(gè)

6、僅不會(huì)面；擺臨償債壓力，資半金實(shí)力反而增強(qiáng)昂。因此，在分析罷時(shí)，可將吸收權(quán)凹益性資本收到的疤現(xiàn)金與籌資活動(dòng)柏現(xiàn)金總流入比較案，所占比重大，懊說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)邦力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)辦險(xiǎn)降低。 ?。ㄋ模┈F(xiàn)金皚流量構(gòu)成分析。皚首先，分別計(jì)算壩經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流挨入、投資活動(dòng)現(xiàn)矮金流入和籌資活百動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)俺金總流入的比重骯，了解現(xiàn)金的主把要來(lái)源。一般來(lái)翱說(shuō)把，經(jīng)扳營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入傲占現(xiàn)金總流入比安重大的企業(yè)，經(jīng)瓣?duì)I狀況較好，財(cái)按務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)暗金流入結(jié)構(gòu)較為俺合理。其次，分熬別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)壩現(xiàn)金支出、投資壩活動(dòng)現(xiàn)金支出和辦籌資活動(dòng)現(xiàn)金支傲出占現(xiàn)金總流出爸的比重，它能具懊體反映企業(yè)的現(xiàn)百金用于哪些方面搬。一般來(lái)說(shuō)

7、，經(jīng)版營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出柏比重大的企業(yè)，跋其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況俺正常，現(xiàn)金支出版結(jié)構(gòu)較為合理。啊 捌二、現(xiàn)金流量表傲與損益表比較分奧析 拌損益表是反啊映企業(yè)一定期間唉經(jīng)營(yíng)成果的重要罷報(bào)表，它揭示了半企業(yè)利潤(rùn)的計(jì)算凹過(guò)程和利潤(rùn)的形壩成過(guò)程。利潤(rùn)被熬看成是評(píng)價(jià)企業(yè)伴經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及盈利阿能力的重要指標(biāo)俺，但卻存在一定唉的缺陷。眾所周半知，利疤潤(rùn)是襖收入減去費(fèi)用的凹差額，而收入費(fèi)懊用的確認(rèn)與計(jì)量愛是以權(quán)責(zé)發(fā)生制罷為基礎(chǔ)，廣泛地版運(yùn)用收入實(shí)現(xiàn)原壩則、費(fèi)用配比原襖則、劃分資本性艾支出和收益性支按出原則等來(lái)進(jìn)行背的，其中包括了耙太多的會(huì)計(jì)估計(jì)艾。盡管會(huì)計(jì)人員按在進(jìn)行估計(jì)時(shí)要澳遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，芭并有一定的客觀瓣依據(jù)，但不可避

8、搬免地要運(yùn)用主觀罷判斷。而且，由奧于收入與費(fèi)用是氨按其歸屬來(lái)確認(rèn)壩的，而不管是否盎實(shí)際收到或付出骯了現(xiàn)金，以此計(jì)拌算的利潤(rùn)常常使伴一個(gè)企業(yè)的盈利八水平與其真實(shí)的隘財(cái)務(wù)狀況不符。百有的企業(yè)帳面利艾潤(rùn)很大，看似業(yè)靶績(jī)可觀，而現(xiàn)金案卻入不敷出，舉敗步艱難；而有的辦企業(yè)雖然巨額虧氨損，卻現(xiàn)金充足耙，周轉(zhuǎn)自如。所頒以，骯僅以埃利潤(rùn)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)襖的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和獲跋利能力有失偏頗癌。如能結(jié)合現(xiàn)金壩流量表所提供的襖現(xiàn)金流量信息，邦特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)般現(xiàn)金凈流量的信岸息進(jìn)行分析，則愛較為客觀全面。巴其實(shí)，利潤(rùn)和現(xiàn)耙金凈流量是兩個(gè)愛從不同角度反映扳企業(yè)業(yè)績(jī)的指標(biāo)熬，前者可稱之為柏應(yīng)計(jì)制利潤(rùn)，后吧者可稱之為現(xiàn)金靶制利潤(rùn)。二

9、者的絆關(guān)系，通過(guò)現(xiàn)金案流量表的補(bǔ)充資捌料2揭示出來(lái)。白具體分析時(shí)，可胺將現(xiàn)金流量表的俺有關(guān)指標(biāo)與損益叭表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)斑行對(duì)比，以評(píng)價(jià)壩企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量絆。 伴（一）經(jīng)營(yíng)跋活動(dòng)現(xiàn)金凈流量靶與凈利潤(rùn)比較，扒能在一定程度上霸反映企業(yè)利潤(rùn)的按質(zhì)量。也就是說(shuō)背，企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1版元的帳面利潤(rùn)中佰，實(shí)際有多暗少現(xiàn)罷金支撐，比率越八高，利潤(rùn)質(zhì)量越骯高。但這一指標(biāo)背，只有在企業(yè)經(jīng)敖營(yíng)正常，既能創(chuàng)骯造利潤(rùn)又能盈得矮現(xiàn)金凈流量時(shí)才搬可比，分析這一辦比率也才有意義隘。為了與經(jīng)營(yíng)活襖動(dòng)現(xiàn)金凈流量計(jì)熬算口徑一致，凈安利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)剔除擺投資收益和籌資礙費(fèi)用。 挨（二）銷售斑商品、提供勞務(wù)澳收到的現(xiàn)金與主艾營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較扒，可以大

10、致說(shuō)明叭企業(yè)銷售回收現(xiàn)艾金的情況及企業(yè)愛銷售的質(zhì)量。收盎現(xiàn)數(shù)所占比重大白，說(shuō)明銷售收入斑實(shí)現(xiàn)后所增加的把資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速唉度快、質(zhì)量高。疤 靶（三）分得埃股利或利潤(rùn)及取板得債券利息收入拜所得到的現(xiàn)金與班投資收益比較，擺可大致反映企業(yè)懊帳面投資收益的礙質(zhì)量。 稗三鞍、現(xiàn)哀金流量表與資產(chǎn)絆負(fù)債表比較分析扳 澳資產(chǎn)負(fù)債表埃是反映企業(yè)期末盎資產(chǎn)和負(fù)債狀況癌的報(bào)表，運(yùn)用現(xiàn)頒金流量表的有關(guān)芭指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債耙表有關(guān)指標(biāo)比較矮，可以更為客觀罷地評(píng)價(jià)企業(yè)的償按債能力。盈利能敗力及支付能力。哀 鞍（一）償債邦能力分析 芭流動(dòng)比率是稗流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)斑負(fù)債之比，而流隘動(dòng)資產(chǎn)體現(xiàn)的是爸能在一年內(nèi)或一斑個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變凹現(xiàn)的

11、資產(chǎn)，包括柏了許多流動(dòng)性不癌強(qiáng)的項(xiàng)目，如呆挨滯的存貨，有可鞍能收不回的應(yīng)收昂帳款，以及本質(zhì)搬上屬于費(fèi)用的待啊攤費(fèi)用，待處理搬流動(dòng)資產(chǎn)損失和暗預(yù)付帳款等。它翱們雖然具有資產(chǎn)哀的性質(zhì)，但事實(shí)疤上卻不能再轉(zhuǎn)變扒為現(xiàn)金，不再具柏有償付債霸務(wù)的按能力。而且，不半同企業(yè)的流動(dòng)資版產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異較大百，資產(chǎn)質(zhì)量各不扳相同，因此，僅白用流動(dòng)比率等指瓣標(biāo)來(lái)分析企業(yè)的班償債能力，往往扳有失偏頗?？蛇\(yùn)般用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金辦凈流量與資產(chǎn)負(fù)搬債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)吧行對(duì)比分析，作哎為流動(dòng)比率等指搬標(biāo)的補(bǔ)充。具體般內(nèi)容為： 伴l、經(jīng)營(yíng)活骯動(dòng)現(xiàn)金凈流量與邦流動(dòng)負(fù)債之比。骯這指標(biāo)可以反映辦企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲按得現(xiàn)金償還短期半債務(wù)的能力，比按率越

12、大，說(shuō)明償岸債能力越強(qiáng)。 俺2、經(jīng)營(yíng)活疤動(dòng)現(xiàn)金凈流量與芭全部債務(wù)之比。癌該比率可以反映奧企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)絆中所獲現(xiàn)金償還昂全部債務(wù)的能力白，這個(gè)比率越大板，說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)拌債務(wù)的能力越強(qiáng)拔。 鞍3芭、現(xiàn)礙金（含現(xiàn)金等價(jià)柏物）期末余額與挨流動(dòng)負(fù)債之比。挨這一比率反映企盎業(yè)直接支付債務(wù)安的能力，比率越柏高，說(shuō)明企業(yè)償稗債能力越大。但壩由于現(xiàn)金收益性耙差，這一比率也啊并非越大越好。叭 靶（二）盈利按能力及支付能力懊分析 傲由于利潤(rùn)指隘標(biāo)存在的缺陷，胺因此，可運(yùn)用現(xiàn)佰金凈流量與資產(chǎn)扮負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)柏進(jìn)行對(duì)比分析，般作為每股收益、半凈資產(chǎn)收益率等懊盈利指標(biāo)的補(bǔ)充般。 岸l、每股經(jīng)辦營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流八量與總股本

13、之比俺。這一比率反映百每股資本獲取現(xiàn)拔金凈流量的能力敖，比率越高，說(shuō)翱明企業(yè)支付股利翱的能力越強(qiáng)。 扮2、經(jīng)營(yíng)活叭動(dòng)現(xiàn)金凈流量與襖凈資產(chǎn)之比。這敗一比版率反版映投資者投入資岸本創(chuàng)造現(xiàn)金的能霸力，比率越高，皚創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。按徑一致，凈利潤(rùn)捌指標(biāo)應(yīng)剔除投資案收益和籌資費(fèi)用把。 暗四、現(xiàn)金流量表扳中的現(xiàn)金的含義擺 板閱讀現(xiàn)金流阿量表，首先應(yīng)了懊解現(xiàn)金的概念。隘現(xiàn)金流量表中的頒現(xiàn)金是指庫(kù)存現(xiàn)隘金、可以隨時(shí)用敖于支付的存款和案現(xiàn)金等價(jià)物。庫(kù)耙存現(xiàn)金，可以隨礙時(shí)用于支付的存俺款，一般就是資瓣產(chǎn)負(fù)債表上&q瓣uot;貨幣資邦金芭項(xiàng)目的內(nèi)容。準(zhǔn)爸確地說(shuō)，則還應(yīng)半剔除那些不能隨般時(shí)動(dòng)用的存款，胺如保證金專項(xiàng)存靶

14、款等?，F(xiàn)金等價(jià)敖物是指在資產(chǎn)負(fù)扮債表上&quo癌t; 短期投資班項(xiàng)襖目中符合以下條把件的投資： 埃 稗1、持有的期限八短 2、流動(dòng)性強(qiáng) 罷3、易于轉(zhuǎn)換為叭已知金額的現(xiàn)金伴 骯4、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)八險(xiǎn)很小 笆在我國(guó)，現(xiàn)皚金等價(jià)物通常是擺指從購(gòu)入日至到暗期日在3個(gè)月或捌3個(gè)月以內(nèi)能轉(zhuǎn)扳換為已知現(xiàn)金金扮額的債券投資。傲例如，公司在編跋制1998年中柏期現(xiàn)金流量表時(shí)按，對(duì)于1998絆年6月1日購(gòu)入板1995年8月半1日發(fā)行的期限擺為3年的國(guó)債，愛因購(gòu)買時(shí)還有兩礙個(gè)月到期，故該矮項(xiàng)短期投資可視耙為現(xiàn)金等價(jià)物。白 氨現(xiàn)金流量表叭主要由三部分組敖成，分別反映企拌業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、背投資活動(dòng)和籌資哀活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)斑金流

15、量。每一種案活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金胺流量又分別揭示礙流入、流出總額矮，使會(huì)計(jì)岸信息凹更具明晰性和有敖用性。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)搬產(chǎn)生的現(xiàn)金流量搬，包括購(gòu)銷商品埃、提供和接受勞哀務(wù)、經(jīng)營(yíng)性租賃熬、交納稅款、支安付勞動(dòng)報(bào)酬、支敗付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等活般動(dòng)形成的現(xiàn)金流扮入和流出。 吧在權(quán)責(zé)發(fā)生癌制下，這些流入唉或流出的現(xiàn)金，扒其對(duì)應(yīng)收入和費(fèi)笆用的歸屬期不一擺定是本會(huì)計(jì)年度艾，但是一定是在耙本會(huì)計(jì)年度收到襖或付出。例如收愛回以前年度銷貨鞍款，預(yù)收以后年擺度銷貨款等。公愛司的盈利能力是爸其營(yíng)銷能力、收笆現(xiàn)能力、成本控靶制能力、回避風(fēng)暗險(xiǎn)能力等相結(jié)合芭的綜合體。由于奧商業(yè)信用的大量拌存在，營(yíng)業(yè)收入靶與現(xiàn)金流入可能挨存在較大差異，藹能

16、否真正實(shí)現(xiàn)收柏益，還取決于公哀司的收現(xiàn)能力。斑了伴解經(jīng)板營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)般金流量，有助于傲分析公司的收現(xiàn)阿能力，從而全面拔評(píng)價(jià)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)稗成效。 籌資活罷動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流骯量，包括吸收投百資、發(fā)行股票、絆分配利潤(rùn)、發(fā)行靶債券、向銀行貸般款、償還債務(wù)等扒收到和付出的現(xiàn)靶金。 壩其中，&q靶uot;償還利暗息所支付的現(xiàn)金隘項(xiàng)擺目反映公司用現(xiàn)氨金支付的全部借啊款利息、債券利頒息，而不管借款翱的用途如何，利挨息的開支渠道如扒何，不僅包括計(jì)壩入損益的利息支鞍出，而且還包括敖計(jì)入在建工程的凹利息支出。因此熬該項(xiàng)目比損益表哎中的財(cái)務(wù)費(fèi)用更柏能全面地反映公把司償付利息的負(fù)澳擔(dān)。投資活動(dòng)產(chǎn)俺生的現(xiàn)金流量，氨主要包括

17、購(gòu)建和伴處置固定案資產(chǎn)版、無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)懊期資產(chǎn)，以及取澳得和收回不包括佰在現(xiàn)金等價(jià)物范藹圍內(nèi)的各種股權(quán)柏與債權(quán)投資等收拔到和付出的現(xiàn)金柏。 骯其中，分得埃股利或利潤(rùn)、取百得債券利息收入奧而流入的現(xiàn)金，捌是以實(shí)際收到為扳準(zhǔn)，而不是以權(quán)癌益歸屬或取得收熬款權(quán)為準(zhǔn)的。這瓣與利潤(rùn)表中確認(rèn)稗投資收益的標(biāo)準(zhǔn)唉不同。例如，某襖上市公司投資的搬子公司本年度實(shí)白現(xiàn)凈利潤(rùn)500罷萬(wàn)元。該上市公癌司擁有其80%瓣的股權(quán)，按權(quán)益芭法應(yīng)確認(rèn)本年度癌有投資收益40吧0萬(wàn)元。但子公岸司利潤(rùn)不一定立鞍即分配，而且不唉可能全部分完(伴要按規(guī)定提取盈翱余公積)。如果按該子公司當(dāng)年利把潤(rùn)暫不分配付訖般，就沒(méi)有相應(yīng)的癌現(xiàn)金流入該鞍上

18、市扳公司。該上市公埃司當(dāng)然也就不能盎在當(dāng)年的現(xiàn)金流熬量表中將此項(xiàng)投柏資收益作為投資伴活動(dòng)現(xiàn)金流入反安映。公司投資活巴動(dòng)中發(fā)生的各項(xiàng)昂現(xiàn)金流出，往往挨反映了其為拓展白經(jīng)營(yíng)所作的努力百，可以從中大致俺了解公司的投資擺方向，一個(gè)公司岸從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌昂資活動(dòng)中獲得現(xiàn)笆金是為了今后發(fā)氨展創(chuàng)造條件。現(xiàn)版金不流出，是不伴能為公司帶來(lái)經(jīng)柏濟(jì)效益的。投資矮活動(dòng)一般較少發(fā)艾生一次性大量的爸現(xiàn)金流入，而發(fā)澳生大量現(xiàn)金流出阿，導(dǎo)致投資活動(dòng)半現(xiàn)金流量?jī)纛~出瓣現(xiàn)負(fù)數(shù)往往是正背常的，這是為公班司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，版為以后能有較高班的盈利水平和穩(wěn)皚定的現(xiàn)金流入打礙基礎(chǔ)的。當(dāng)然錯(cuò)吧誤的投資決策也盎會(huì)事與愿違。所擺以特盎別要求投資的項(xiàng)

19、拌目能如期產(chǎn)生經(jīng)八濟(jì)效益和現(xiàn)金流阿入。 吧五、現(xiàn)金流量表案中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金癌流量?jī)纛~與利潤(rùn)凹表的凈利潤(rùn)相差哀的原因 岸1、影響利靶潤(rùn)的事項(xiàng)不一定挨同時(shí)發(fā)生現(xiàn)金流班入、流出。 罷有些收入，凹增加利潤(rùn)但未發(fā)瓣生現(xiàn)金流入。 瓣例如，一家疤公司本期的營(yíng)業(yè)阿收入有8億多元暗，而本期新增應(yīng)癌收帳款卻有7億壩多元，這種增加板收入及利潤(rùn)但未瓣發(fā)生現(xiàn)金流入的隘事項(xiàng)，是造成兩懊者產(chǎn)生差異的原挨因之一。 案有的上市公稗司對(duì)應(yīng)收帳款管靶理存在薄弱環(huán)節(jié)稗，未及時(shí)做好應(yīng)把收貨款及勞務(wù)款扮項(xiàng)的催收與結(jié)算伴工作，也有的上半市公司依靠關(guān)聯(lián)扮方交易支撐其經(jīng)癌營(yíng)業(yè)績(jī)，而擺關(guān)聯(lián)方資金又遲芭遲不到位。這些八情況造成的后果皚，都會(huì)在現(xiàn)金流

20、把量表中有所體現(xiàn)案，甚至使公司經(jīng)傲營(yíng)活動(dòng)幾乎沒(méi)有礙多少現(xiàn)金流入，背但經(jīng)營(yíng)總要支付愛費(fèi)用、購(gòu)買物資鞍、交納稅金，發(fā)版生大量現(xiàn)金流出埃，從而使經(jīng)營(yíng)活鞍動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~絆出現(xiàn)負(fù)數(shù)，使公拜司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)稗生困難。應(yīng)收帳擺款遲遲不能收回?cái)[，在一定程度上暗也暴露了所確認(rèn)哎收入的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題絆。 愛有些成本費(fèi)壩用，減少利潤(rùn)但艾并未伴隨現(xiàn)金流絆出。例如，固定叭資產(chǎn)折舊、無(wú)形搬資產(chǎn)攤銷，只是骯按權(quán)責(zé)發(fā)生制、哀配比原則要求將按這些資產(chǎn)的取得按成本，在使用它艾們的受益期間合傲理分?jǐn)偅⒉恍璋室冻霈F(xiàn)金。 半2、由于對(duì)阿現(xiàn)金流量分俺類的需要。 半凈利潤(rùn)總括按反映公司經(jīng)營(yíng)、捌投資及籌資三大阿活動(dòng)的財(cái)務(wù)成果瓣，而現(xiàn)金流量表壩上

21、則需要分別反搬映經(jīng)營(yíng)、投資及俺籌資各項(xiàng)活動(dòng)的柏現(xiàn)金流量。 拔例如，支付叭經(jīng)營(yíng)活動(dòng)借款利挨息，既減少利潤(rùn)岸又發(fā)生現(xiàn)金流出骯，但在現(xiàn)金流量氨表中將其作為籌礙資活動(dòng)中現(xiàn)金流拌出列示，不作為般經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流敗出反映。又如，爸轉(zhuǎn)讓短期債券投拔資取得凈收益，暗既增加利潤(rùn)又發(fā)跋生現(xiàn)金流入，但鞍在現(xiàn)金流量表中礙將其作為投資活版動(dòng)中現(xiàn)金流入列班示，不作為經(jīng)營(yíng)稗活動(dòng)現(xiàn)金流入反熬映。 斑上述兩點(diǎn)是皚使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金暗流量?jī)纛~與凈利疤潤(rùn)產(chǎn)生差異的原靶因，其實(shí)也是現(xiàn)翱金流量表附注中疤要求披露拜的內(nèi)容。利潤(rùn)表凹列示了公司一定半時(shí)期實(shí)現(xiàn)的凈利叭潤(rùn)，但未揭示其案與現(xiàn)金流量的關(guān)版系，資產(chǎn)負(fù)債表骯提供了公司貨幣拌資金期末與期初瓣的

22、增減變化，但吧未揭示其變化的熬原因?，F(xiàn)金流量矮表如同橋梁溝通斑了上述兩表的會(huì)疤計(jì)信息，使上市伴公司的對(duì)外會(huì)計(jì)辦報(bào)表體系進(jìn)一步拌完善，向投資者百與債權(quán)人提供更百全面、有用的信捌息。 靶編報(bào)現(xiàn)金流量表唉的意義 班現(xiàn)金流量表壩是反映企業(yè)一定俺期間現(xiàn)金流入和瓣現(xiàn)金流出的會(huì)計(jì)拌報(bào)表，這張報(bào)表唉是張新表，編報(bào)霸的時(shí)間不長(zhǎng)，才芭兩年多的時(shí)間，罷根據(jù)我們?cè)趯W(xué)習(xí)絆與實(shí)務(wù)中的體會(huì)絆，就編報(bào)這張表霸的意義談?wù)勎覀儼坏目捶ǎ?搬一、彌補(bǔ)了資產(chǎn)愛負(fù)債信息量的不鞍足藹 襖資產(chǎn)負(fù)債表暗是利用資產(chǎn)、負(fù)敗債、所有者權(quán)益矮三個(gè)會(huì)計(jì)要素的藹期末余額編制的??；損益表是利用靶收入、費(fèi)用、利俺潤(rùn)三個(gè)會(huì)計(jì)要素安的本期累計(jì)發(fā)生頒額編制的（收

23、入俺、費(fèi)用無(wú)期末余辦金額，利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)八下期）。唯獨(dú)資擺產(chǎn)、負(fù)債、所有班者權(quán)益三個(gè)會(huì)計(jì)鞍要素的發(fā)生額原扒先沒(méi)有得到充分矮的利用，沒(méi)有填頒入會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)壩計(jì)資料一般是發(fā)礙生額與本期凈增藹加額（期末、期皚初余額之差或期阿內(nèi)發(fā)生額之差）擺，說(shuō)明變動(dòng)的原白因，期末余額說(shuō)盎明變動(dòng)的結(jié)果。班本期的發(fā)生額與伴本期凈增加額得胺不到合理的運(yùn)用靶，不能不說(shuō)是一半個(gè)缺憾。 拔根據(jù)資產(chǎn)負(fù)昂債表的平衡公式鞍可寫成：現(xiàn)金=爸負(fù)債+所有者權(quán)哎益敗柏非現(xiàn)金資產(chǎn)，這板個(gè)公式告訴我們壩，現(xiàn)金的增減變捌動(dòng)愛公式右邊因骯素的影響，負(fù)債把、所有者權(quán)益的礙增加（減少）導(dǎo)癌致現(xiàn)金的增加（唉減少），非現(xiàn)金暗資產(chǎn)的減少（增拌加），導(dǎo)致現(xiàn)金笆的增加

24、（減少）熬，現(xiàn)金流量表中霸的內(nèi)容尤其是采按用間接法時(shí)即利胺用資產(chǎn)、負(fù)債、昂所有者權(quán)益的增笆減發(fā)生額或本期白凈增加額填報(bào)的稗。這樣賬簿的資隘料得到充分的利礙用，現(xiàn)金變動(dòng)原懊因的信息得到充翱分的揭示。 扳二、便于從現(xiàn)金暗流量的角度對(duì)企靶業(yè)進(jìn)行考核 澳對(duì)一個(gè)經(jīng)營(yíng)拔者來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)敗有現(xiàn)金缺乏購(gòu)買瓣與支付能力是致辦命的。企業(yè)的經(jīng)艾營(yíng)者由于管理的絆要求亟需了解現(xiàn)啊金流量信息。另瓣外在當(dāng)前商業(yè)信凹譽(yù)存有昂諸多問(wèn)題的情況白下，與企業(yè)有密捌切關(guān)系的部門與跋個(gè)人投資者、銀百行、財(cái)稅、工商按等不僅需要了解襖企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)胺債、所有者權(quán)益叭的結(jié)構(gòu)情況與經(jīng)柏營(yíng)結(jié)果，更需要半了解企業(yè)的償還柏支付能力，了解氨企業(yè)現(xiàn)金流入、

25、稗流出及凈流量信擺息。 凹損益表的利愛潤(rùn)是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)盎生制原則核算出懊來(lái)的，權(quán)責(zé)發(fā)生敖制貫徹遞延、應(yīng)頒計(jì)、攤銷和分配伴原則，核算的利挨潤(rùn)與現(xiàn)金流量是叭不同步的。損益般表上有利潤(rùn)銀行巴戶上沒(méi)有錢的現(xiàn)胺象經(jīng)常發(fā)生。近隘幾年來(lái)隨著大家扮對(duì)現(xiàn)金流量的重半視，深深感到權(quán)鞍責(zé)發(fā)生制編制的哀損益表不能反映八現(xiàn)金流量是個(gè)很傲大的缺陷。但是半企業(yè)也不能因此扒廢權(quán)責(zé)發(fā)生制而邦改為收付實(shí)現(xiàn)叭制。因?yàn)槭崭秾?shí)按現(xiàn)制也有很多不耙合理的了方，歷阿史證明企業(yè)不能班采用。在這種情版況下，堅(jiān)持權(quán)責(zé)癌發(fā)生制原則進(jìn)行壩核算的同時(shí)，編巴制收付實(shí)現(xiàn)制的翱現(xiàn)金流量表，不頒失為敖“熬熊掌岸”藹與艾“翱魚唉”埃兼得兩全其美的癌方法。現(xiàn)金流量芭

26、表劃分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)愛、投資活動(dòng)、籌熬資活動(dòng)，按類說(shuō)哎明企業(yè)一個(gè)時(shí)期矮流入多少現(xiàn)金，班流出多少現(xiàn)金及八現(xiàn)金流量?jī)纛~。翱從而可以了解現(xiàn)壩金從哪里來(lái)到哪百里去了，損益表背上的利潤(rùn)為什么盎沒(méi)有變動(dòng)現(xiàn)金流啊量的角度對(duì)企業(yè)百作出更加全面合懊理的評(píng)價(jià)。 靶三、了解企業(yè)籌捌措現(xiàn)金、生成現(xiàn)霸金的能力 啊如果把現(xiàn)金罷比作企業(yè)的血液岸，企業(yè)想取得新啊鮮血液的辦法有艾二： 唉1矮、為企業(yè)輸血，擺即通過(guò)籌資活動(dòng)扳吸收投資者投資巴或借入現(xiàn)金。吸愛收投資者投資，捌企業(yè)的受托責(zé)任昂增加；借入現(xiàn)金瓣負(fù)債增加，今后唉要還本付息。在頒市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件罷下，沒(méi)有哀“把免費(fèi)使用扒”罷的現(xiàn)金，企業(yè)輸藹血后下一步要付奧妯一定的代價(jià)。癌 扒2、企

27、業(yè)自版己生成血液，經(jīng)般營(yíng)過(guò)程中取得利傲潤(rùn)，企業(yè)要想生熬存發(fā)展，就必須吧獲利，利潤(rùn)是企隘業(yè)現(xiàn)金來(lái)源的主般要渠道。通過(guò)現(xiàn)奧金流量表可以了阿解經(jīng)過(guò)一段時(shí)間愛經(jīng)營(yíng)，企業(yè)的內(nèi)懊外籌措了多少現(xiàn)板金，自己生成了哀多少現(xiàn)金?；I措扮的現(xiàn)金是否按計(jì)胺劃用到企業(yè)擴(kuò)大伴生產(chǎn)規(guī)模、購(gòu)置唉固定資產(chǎn)、補(bǔ)充翱流動(dòng)資金上，還班是被經(jīng)營(yíng)方侵蝕捌掉了。企業(yè)籌措般現(xiàn)金，生產(chǎn)耙現(xiàn)金的能力，是盎企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管拌理合理使用調(diào)度鞍資金的重要信息罷，是其他兩張報(bào)辦表所不能提供的辦。 柏四、以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)氨產(chǎn)生的現(xiàn)金流理板凈額為標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)奧企業(yè)償還能力在拜實(shí)際工作中的局伴限性 頒很多書刊認(rèn)盎為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生氨的現(xiàn)金流量?jī)纛~俺是評(píng)價(jià)企業(yè)償還澳能力的重要標(biāo)

28、，挨如公式： 背短期償債能芭力流動(dòng)比例=經(jīng)板營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)把金流量?jī)纛~/流稗動(dòng)負(fù)債總額 版認(rèn)為比率較背大，償還能力越辦強(qiáng)，但是我們認(rèn)柏為這個(gè)公式是看愛條件的，不具有哀普遍意義。采用芭這個(gè)公式首先是佰資金市場(chǎng)比較成捌熟，有隨時(shí)可以案拋售或轉(zhuǎn)換的有斑價(jià)證券，短期有吧價(jià)證券是現(xiàn)金的扳等價(jià)物，是企業(yè)哎現(xiàn)金奧的一種轉(zhuǎn)換形式癌，有一定的收益扳性，企業(yè)現(xiàn)金比百較充裕時(shí)，可作傲為儲(chǔ)藏手段。這案一條我們是應(yīng)具胺備的，尤其是廣跋大的農(nóng)村基層，巴資金市場(chǎng)非常單佰一，主要依賴銀版行。把錢存在銀熬行里收益率很低氨，持有量過(guò)多是翱一種浪費(fèi)，現(xiàn)金胺不能變成有一定斑收益的等價(jià)物，襖存量就不能增加熬。另外企業(yè)應(yīng)有挨一定的瞬息萬(wàn)

29、變骯有資金、負(fù)債率俺不應(yīng)太高，在這霸種情況下企業(yè)現(xiàn)礙金多了，可按交般易性需要、預(yù)防安性需要和投資性耙需要持有一定數(shù)耙量的現(xiàn)金。如果般企業(yè)自有資產(chǎn)較拔少，負(fù)債率高，百往往依賴銀行貸氨款維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)辦，這種情況下，?，F(xiàn)金到手使窮于疤應(yīng)付償還多種欠敖款購(gòu)買生產(chǎn)必須敗的原材料，經(jīng)營(yíng)叭好現(xiàn)金多叭時(shí)因償還欠款負(fù)扳債率降一下，達(dá)艾不到需要儲(chǔ)存現(xiàn)拜金的水平。現(xiàn)金癌流量?jī)纛~是個(gè)差壩量指標(biāo)（流入減藹流出或期末減期疤初）期末比期初襖多一些或少一些柏沒(méi)有什么實(shí)際意皚義，所以當(dāng)前用跋現(xiàn)金流量?jī)纛~評(píng)挨價(jià)企業(yè)應(yīng)視條件啊而定。 癌現(xiàn)金流量表的作澳用 絆1、反映企芭業(yè)的現(xiàn)金流量，柏評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)皚生現(xiàn)金凈流量的澳能力； 艾2、

30、評(píng)價(jià)企芭業(yè)償還債務(wù)、支哀付投資利潤(rùn)的能霸力，謹(jǐn)慎判斷企凹業(yè)財(cái)務(wù)狀況； 叭3、分析凈氨收益與現(xiàn)金流量盎間的差異，并解巴釋差異產(chǎn)生的原邦因； 八4、通過(guò)對(duì)捌現(xiàn)金投資與融資愛、非現(xiàn)金投資與俺融資的分析，全哎面了解企業(yè)財(cái)務(wù)啊狀況。 癌現(xiàn)金流量跋表的缺陷 奧編制現(xiàn)金流隘量表的目的在于百提供某一會(huì)計(jì)期澳間的現(xiàn)金賺取和壩支出信息，以反矮映企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)把的時(shí)間、金額及辦原因等情況，其鞍公式可表述為：扳“百當(dāng)期現(xiàn)金凈增加拔額經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈斑流量投資現(xiàn)金愛凈流量籌資現(xiàn)鞍金凈流量矮”伴。(千金難買牛疤回頭 我不需再昂猶豫) 敖直觀地看，扳現(xiàn)金流量表就是半對(duì)比較資產(chǎn)負(fù)債暗表中癌“案貨幣資金芭”斑期初、期末余額奧變動(dòng)成因的詳細(xì)版解釋。現(xiàn)金流量扮表編制方法較為按復(fù)雜，這使大部矮分投資者很難充擺分理解利用其信岸息，而且對(duì)其作拔用和不足也缺乏罷一種較為全面的伴認(rèn)識(shí)。許多投資芭者對(duì)現(xiàn)金流量表氨抱有很大期望，挨認(rèn)為伴“翱經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)舯愁~板”拔可絆以提供比百“敗凈利潤(rùn)扮”柏更加真實(shí)的經(jīng)營(yíng)罷成果信息，