2022年中國(guó)建筑工程行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀行業(yè)分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、2022 年中國(guó)建筑工程行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及進(jìn)展趨勢(shì)猜測(cè)目前我國(guó)的人口紅利正在消逝,我國(guó)也將面臨向消費(fèi)型社會(huì)轉(zhuǎn)換,我國(guó)經(jīng)濟(jì)應(yīng)當(dāng)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)長(zhǎng)期的下降通道,至少投資是這個(gè)趨勢(shì)；而對(duì)于建筑行業(yè)而言,需求方的變化對(duì)于行業(yè)、企業(yè)盈利幾乎是打算性的；而目前投資、需求的前景黯然勢(shì)必給建筑行業(yè)帶來(lái)較大壓力；從建筑行業(yè)各子行業(yè)近年的收入增速可看出, 投資的不景氣對(duì)建筑企業(yè)的負(fù)面影響非常明顯；傳統(tǒng)業(yè)務(wù)快速下沉已經(jīng)引起企業(yè)家的重視,在 這樣的情形下,建筑企業(yè)將來(lái)轉(zhuǎn)型與改革是必定趨勢(shì)；我國(guó) 15-64 歲勞動(dòng)人口占比開頭下降（% ）我國(guó)國(guó)民總儲(chǔ)蓄率下降會(huì)影響投資增速投資增速下行對(duì)建筑企業(yè)的影響已經(jīng)非常明顯 2022年 1

2、0 月固定資產(chǎn)投資到位資金累計(jì)同比為%,高出 9 月個(gè)百分點(diǎn),說明資金面的緊急狀況較之前有所緩解；固定資產(chǎn)投資新開工項(xiàng)目方案總投資額累計(jì)同比連續(xù) 6 個(gè)月回升, 10 月為 %；固定資產(chǎn)到位資金累計(jì)同比新開工項(xiàng)目方案總投資累計(jì)值及同比 2022年前 11 月滬深兩市定增的募集資金為9218 億 ,遠(yuǎn)超過 2022 年的 6824 億,可見我國(guó)資本市場(chǎng)融資功能逐步增強(qiáng)；就建筑行業(yè)而言,債務(wù)直接融資量連續(xù)下降,偏好定向增發(fā)的企業(yè)越來(lái)越多；2022 年定增募集金額已為歷年最高, 另外仍有億的定增方案正在審核之中（假如考慮 349億的優(yōu)先股融資就達(dá)到了591 億）；2022 年建筑行業(yè)定增融資將連續(xù)增

3、加,資本市場(chǎng)將為建筑企業(yè)并購(gòu)轉(zhuǎn)型供應(yīng)強(qiáng)有力的支撐；建筑行業(yè)融資情形（單位：億元）整體來(lái)看,由于投資下行,建筑公司經(jīng)營(yíng)承壓,大部分企業(yè)通過在資本市場(chǎng)上進(jìn)行股權(quán)和債權(quán)融資以度過難關(guān) 轉(zhuǎn)型供應(yīng)充分的融資支持；建筑行業(yè)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入增加； 穩(wěn)固的資本市場(chǎng)為建筑企業(yè)一、深化“ 一帶一路” 建設(shè),完善城市功能自“ 一帶一路” 這一概念提出后,全國(guó)各地區(qū)抓住這一歷史契機(jī),查找輸出過剩產(chǎn)能的機(jī)會(huì),以期實(shí)現(xiàn)更多價(jià)值；從各省市地方政府工作報(bào)告中,我們可以看到“ 一帶一路”的建設(shè)工作在獲得各省市的關(guān)注,現(xiàn)在已經(jīng)有多項(xiàng)項(xiàng)目在“ 一帶一路”沿線國(guó)家啟動(dòng),估計(jì)將來(lái)將第一在鐵路、航運(yùn)、水運(yùn)等基建投資方面得到切實(shí)地落

4、實(shí)；“ 一帶一路” 部分啟動(dòng)項(xiàng)目截至 2022 年 2 月 29 日,全國(guó)各地共有 7110 個(gè) PPP 項(xiàng)目納入財(cái)政部PPP 綜合信息平臺(tái),項(xiàng)目總投資約萬(wàn)億元,分別分布在貴州、山東、四川、河南、新疆等 30 個(gè)省、自治區(qū)和直轄市；涵蓋了能源、交通運(yùn)輸、水利建設(shè)、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境愛護(hù)、市政工程等 19 個(gè)行業(yè)； PPP 項(xiàng)目投資最多的 5 個(gè)行業(yè)分別為交通運(yùn)輸億元,市政工程億元,片區(qū)開發(fā)億元,生態(tài)建設(shè)和環(huán)境愛護(hù)億元,保證性安居工程億元,占總項(xiàng)目的77%；我們可以看到,和建筑工程行業(yè)息息相關(guān)的交通運(yùn)輸和市政工程行業(yè)占比最大；PPP 項(xiàng)目的地區(qū)分布差異較大,數(shù)量最多的 5 個(gè)地區(qū)是貴州、山東、四川、

5、河南和新疆,共占項(xiàng)目總數(shù)的 %；數(shù)量最少的 5 個(gè)地區(qū)是上海、青海、山西、天津和北京,只占項(xiàng)目總數(shù)的 %；PPP項(xiàng)目數(shù)量地區(qū)分布從投資金額來(lái)看,山東、貴州、云南、河南、四川排名前 5 ,總計(jì)約萬(wàn)億元,占總投資額的 %；PPP項(xiàng)目投資金額地域分布30 個(gè)地區(qū)的 PPP 項(xiàng)目數(shù)量差異是很大的；其中最多的 5 家是貴州、山東、四川、河南和新疆, 總共占項(xiàng)目總數(shù)的 %；而最少的五家分別是上海、青海、山西、天津和北京,只占項(xiàng)目總數(shù)的 %；項(xiàng)目數(shù)量最多的 5 個(gè)行業(yè)分別為市政工程 1875 個(gè),生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù) 988 個(gè), 交通運(yùn)輸 817 個(gè), 片區(qū)開發(fā) 450 個(gè), 保證性安居工程 398 個(gè),

6、占總項(xiàng)目的 %；PPP 項(xiàng)目數(shù)量行業(yè)分布項(xiàng)目投資金額最多的 5 個(gè)行業(yè)分別為交通運(yùn)輸億元,市政工程億元,片區(qū) 開發(fā)億元,生態(tài)建設(shè)和環(huán)境愛護(hù)億元,保證性安居工程億元,占總項(xiàng)目的77%；可見與建筑行業(yè)息息相關(guān)的交通運(yùn)輸和市政工程行業(yè)的投資金額占 比很大；PPP 項(xiàng)目金額行業(yè)分布2022 年,全國(guó)鐵路建設(shè)取得創(chuàng)紀(jì)錄的好成果,全年共完成固定資產(chǎn)投資 8088 億元；截至 2022 年年底,拉日鐵路、滬昆高鐵長(zhǎng)懷段、貴廣高鐵、蘭新高鐵、 南廣高鐵等一批鐵路新線集中建成投產(chǎn),新線投產(chǎn) 8427 公里,亦遠(yuǎn)超年初設(shè)定的 7000 公里投產(chǎn)目標(biāo),創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄,目前我國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程已達(dá) 萬(wàn)公里,其中高鐵 萬(wàn)公

7、里；2022 年是鐵路“ 十二五” 規(guī)劃收官之年,全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資將達(dá)8100 億元人民幣,以中西部地區(qū)鐵路建設(shè)為重點(diǎn),確保完成“ 十二五”鐵路建設(shè)進(jìn)展目標(biāo)；同時(shí)國(guó)家鐵路局認(rèn)為,“ 十三五” 時(shí)期仍是鐵路建設(shè)進(jìn)展黃金期,從中心高層到地方政府,加快鐵路建設(shè)特殊是客運(yùn)高鐵進(jìn)展思路已漸明晰,成了名副其實(shí)拉動(dòng)投資的火車頭；依據(jù)今年以來(lái)發(fā)改委的審批項(xiàng)目?jī)?nèi)容,鐵路建設(shè)項(xiàng)目金額特殊是高鐵建設(shè)仍舊占肯定比重,其中中西部鐵路建設(shè)為重點(diǎn)；全國(guó)鐵路運(yùn)營(yíng)里程（單位：萬(wàn)公里）全國(guó)鐵路基本建設(shè)投資額（單位：億元）鐵路運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)投資（單位：億元）二、固定資產(chǎn)投資增速連續(xù)下降,2022 年投資增速估計(jì)9%- -10%

8、受經(jīng)濟(jì)下行壓力加大以及房地產(chǎn)投資增速降低等因素影響,固定資產(chǎn)投資增速自 2022 年開頭連續(xù)下降, 2022 年固定資產(chǎn)投資同比增速達(dá)到 10%；而最新數(shù)據(jù)顯示, 2022 年 2 月累計(jì)同比小幅上升,達(dá)到 %；固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比2022 年固定資產(chǎn)投資中,基建投資占比達(dá)到 %, 制造業(yè)投資占比為 %,房地產(chǎn)投資占比為 %,而基建投資 2022 年同比增長(zhǎng)率為 %,制造業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)率為 %,房地產(chǎn)投資固定資產(chǎn)同比增長(zhǎng)率為 %,其他固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)率為 %；房地產(chǎn)銷售額與新開工面積同比增速房地產(chǎn)新開工面積與投資額同比增速第一,在房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資變化方面,對(duì)比房地產(chǎn)銷售額速度變化

9、,房地產(chǎn)新開工面積速度變化有明顯的滯后效應(yīng): 房地產(chǎn)銷售額速度發(fā)生變化以后,房地產(chǎn)新開工面積增速才會(huì)做出同方向變化；而且,房地產(chǎn)銷售額 有明顯的周期性,房地產(chǎn)銷售額與新開工面積今年將處于上升周期；而房 地產(chǎn)投資新開工面積增速往往與房地產(chǎn)開發(fā)投資、房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資額增速有正相關(guān)關(guān)系,因而估計(jì)2022 年房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資增速將有回暖；房地產(chǎn)銷售額與新開工面積同比增速房地產(chǎn)新開工面積與開發(fā)投資額同比增速基建投資方面, 近幾年基建投資對(duì)房地產(chǎn)投資起著對(duì)沖器的作用；2022 年房地產(chǎn)投資在固定資產(chǎn)投資中占比較2022 年下降個(gè)百分點(diǎn) , 降幅猛烈；而基建投資占比較 2022 年下降三個(gè)百分點(diǎn)；當(dāng)房地

10、產(chǎn)投資增速連續(xù)走低,政策通常會(huì)加大基礎(chǔ)設(shè)施投資力度,利用基礎(chǔ)設(shè)施投資對(duì)沖房地產(chǎn)投資增速放緩,估計(jì) 2022 年這種對(duì)沖器的效應(yīng)仍舊會(huì)起作用；基建與房地產(chǎn)的對(duì)沖作用固定資產(chǎn)投資分為中心投資和地方投資兩大部分,中心投資的部分出現(xiàn)出逐年下降的趨勢(shì),我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資照舊依靠于地方政府投資,且地方政府投資占比逐年上升；2022 年地方全社會(huì)固定資產(chǎn)投資占比達(dá)到 %；因此,我們可以通過猜測(cè)各個(gè)省市固定資產(chǎn)投資增速大致來(lái)猜測(cè)全 國(guó)固定資產(chǎn)投資增速；固定資產(chǎn)投資額中心與地方占比從 25 個(gè) 扣除 6 個(gè)未提目標(biāo)的地方政府后 地方政府工作報(bào)告來(lái)看,2022 年目標(biāo)增速低于 2022 年實(shí)際增速的省市有 1

11、9 個(gè),平均約低個(gè)百分點(diǎn)；而調(diào)高投資目標(biāo)增速基本是少數(shù)幾個(gè)中西部省份,如內(nèi)蒙古、新疆等 , 可見調(diào)低增速預(yù)期照舊是普遍情形；2022 年 , 各地方政府固定資產(chǎn)投資設(shè)定的目標(biāo)增速的加權(quán)平均數(shù)為 %,實(shí)際增速平均值為%, 差距較大；而 2022 年地方政府目標(biāo)增速平均值只有%,考慮到中心政府近幾年固定資產(chǎn)投資增速低于 10%的事實(shí),預(yù)期 9-10%的固定資產(chǎn)投資增速是合理估 計(jì)；三、大建筑國(guó)企 2022 年新簽訂單額逐步回暖受固定資產(chǎn)投資增速下行影響, 2022 年 2 月公司建筑施工業(yè)務(wù)新簽合同額累計(jì)同比僅為 %,較去年同期下降 個(gè)百分點(diǎn),新簽合同額下降緣由是海外訂單巨幅下降,降幅達(dá)到 %,而國(guó)內(nèi)新簽合同額同比略有上升,可以看出國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)較為穩(wěn)固,海外市場(chǎng)不確定性較大；同樣受業(yè)務(wù)訂單下滑影響,施工面積存計(jì)同比 2022 年 1-2 月跌至 %,較去年同期下降