證券投資基金重點

1、.PAGE ：.； 60 -第一章 證券投資基金概述第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點 本章共有7節(jié)內(nèi)容。一、證券投資基金的概念：證券投資基金是指經(jīng)過出賣基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，構(gòu)成獨(dú)立財富，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)展證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。關(guān)于證券投資基金概念的考點如下，這些考點能夠成為單項選擇題：1、證券投資基金經(jīng)過發(fā)行基金份額的方式募集資金。2、個人投資者或機(jī)構(gòu)投資者經(jīng)過購買一定數(shù)量的基金份額參與基金投資。3、基金所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性。4、基金資產(chǎn)由基金托管人保管。5、基金資產(chǎn)由基金管理人進(jìn)展組合投資。6、基金投資

2、者是基金的一切人。7、基金盈余全部歸基金投資者一切。8、證券投資基金是一種間接投資工具。9、證券投資基金以股票、債券等金融證券為投資對象。10、基金投資者經(jīng)過購買基金份額的方式間接進(jìn)展證券投資。11、證券投資基金在美國被稱為“共同基金；在英國及中國香港被稱為“單位信托基金；在日本和中國臺灣稱為“證券投資信托基金；在歐洲一些國家稱為“集合投資基金或“集合投資方案。二、證券投資基金的特點重要考點，經(jīng)常以多項選擇題出現(xiàn)一集合理財，專業(yè)管理二組合投資，分散風(fēng)險三利益共享，風(fēng)險共擔(dān)四嚴(yán)厲管理，信息透明五獨(dú)立托管，保證平安三、證券投資基金與其他金融工具的比較一 基金與股票、債券的差別共3條，常以多項選擇題

3、出現(xiàn)1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。股票反映的是一種一切權(quán)關(guān)系； 債券反映的債務(wù)債務(wù)關(guān)系； 基金反映的是一種信托關(guān)系。2、所籌資金的投向不同 。股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。3、投資收益與風(fēng)險大小不同股票：高風(fēng)險、高收益。 債券：低風(fēng)險、低收益?；穑航橛诠善焙蛡g，風(fēng)險相對適中、收益相對穩(wěn)健。二基金與銀行存款的差別考點主要有兩個：基金經(jīng)過銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。以判別標(biāo)題出現(xiàn)。有3條差別，常以多項選擇出現(xiàn)。1、性質(zhì)不同 2、收益與風(fēng)險大小不同 3、信息披露程度不同。第二節(jié) 證券投資基金的參與主體基金的參與主

4、體分為基金當(dāng)事人、基金市場效力機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律機(jī)構(gòu)三大類。常以多項選擇標(biāo)題出現(xiàn)一、證券投資基金當(dāng)事人常以多項選擇題出現(xiàn)一基金份額持有人1、基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的一切者和基金投資收益的受害人。2、基金份額持有人享有的權(quán)益請同窗們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點，也是難點二基金管理人1、基金管理人的主要職責(zé)請同窗們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點，也是難點2、基金管理人在基金運(yùn)作中具有中心作用。3、在我國，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。三基金托管人1、基金托管人的職責(zé)請同窗們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點，也是難點2、在我國，基金托管人只能由依法設(shè)立并獲得基金托管資歷的

5、商業(yè)銀行擔(dān)任。二、證券投資基金市場效力機(jī)構(gòu)包括：基金銷售機(jī)構(gòu)、登記注冊機(jī)構(gòu)、律師和會計師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評級機(jī)構(gòu)。*三、基金的行政監(jiān)管和自律管理本點與2006年教材有變化，請同窗們留意一基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)中國證監(jiān)會 二證券買賣所 三基金行業(yè)自律組織基金同業(yè)協(xié)會四、證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖請同窗們自行學(xué)習(xí)第三節(jié) 證券投資基金的法律方式按照基金法律方式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國的投資公司為代表，我國目前設(shè)立的那么為契約型基金。一、契約型基金契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)益主要表達(dá)在合同的條款上。二、公司型

6、基金公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人位置的股份投資公司，基金投資者是公司的股東。三、契約性基金與公司型基金的區(qū)別請同窗們留意，這是考試重點，經(jīng)常出現(xiàn)，需求花時間仔細(xì)學(xué)習(xí)與掌握。一法律方式不同。契約型基金不具有法人資歷，而公司型基金具有法人資歷。二投資者的位置不同契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)益；公司型基金的投資者可以經(jīng)過股東大會享有管理基金的權(quán)益。由此可見，公司型基金的投資者的權(quán)益要大一些。三基金營運(yùn)根據(jù)不同。契約型基金根據(jù)基金合同營運(yùn)基金；公司型基金根據(jù)基金公司章程營運(yùn)基金。第四節(jié) 證券投資基金的運(yùn)作方式根據(jù)基金運(yùn)作方式不同，可以將基金分為封鎖式基金與開放式基金。封鎖式基金的概念：指

7、基金規(guī)模在合同期限內(nèi)固定不變，基金份額在買賣所買賣，基金持有人不得提早贖回。開放式基金的概念：基金規(guī)模不固定，基金份額可以在合同規(guī)定的時間和場所進(jìn)展申購、贖回、買賣的一種買賣方式。封鎖式基金與開放式基金的區(qū)別考試重點，需求仔細(xì)閱讀、掌握1、期限不同。封鎖式基金有一個固定的存續(xù)期。我國規(guī)定，封鎖式基金期限應(yīng)在5年以上，期滿后可懇求延期，目前我國的封鎖式基金存續(xù)期限普通為15年。開放式基金普通無期限。2、規(guī)模限制不同。封鎖式基金規(guī)模固定；開放式基金規(guī)模不固定。3、買賣場所不同。封鎖式基金在證券買賣所上市買賣；開放式基金可以在代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人等場所申購、贖回，普通為場外買賣方式。4、價錢構(gòu)成方式

8、不同。封鎖式基金價錢主要受二級市場供求關(guān)系影響；開放式基金價錢以基金份額凈值為根底，不受市場供求關(guān)系影響。5、鼓勵約束機(jī)制和投資戰(zhàn)略不同。與封鎖式基金相比，開放式基金向基金管理人提供了更好的鼓勵約束機(jī)制。第五節(jié) 證券投資基金的來源與開展一、 證券投資基金的來源做為常識性掌握1868年，英國成立的“海外及殖民地政府信托基金是證券投資基金的雛形。二、證券投資基金的開展1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金在美國波士頓成立，這是世界上第一只公司型開放式基金。三、全球基金業(yè)開展的趨勢與特點常識性掌握一 美國占據(jù)主導(dǎo)位置，其他國家開展迅猛二 開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品三 基金市場競爭加劇

9、，行業(yè)集中趨勢突出四 基金的資金來源發(fā)生了艱苦變化退療養(yǎng)老金快速增長第六節(jié) 我國基金業(yè)的開展概略分為三個階段：第一階段20世紀(jì)80年代末至1997年11月14日公布之前第二階段公布以后至2001年8月的封鎖式基金的開展階段第三階段2001年9月以來的開放式基金的開展階段2001年9月，我國第一只開放式基金“華安創(chuàng)新。第七節(jié) 基金業(yè)在金融體系中的位置與作用常識性掌握，能夠會以多項選擇標(biāo)題出現(xiàn)一、中小投資者拓寬了投資渠道二、優(yōu)化金融構(gòu)造，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長三、有利于證券市場的穩(wěn)定和安康開展四、完善金融體系和社會保證體系第二章 基金的類型 本章共有7節(jié)內(nèi)容。第一節(jié) 證券投資基金分類概述一、證券投資基金分類

10、的意義。1、 對投資者來說，科學(xué)的分類有助于投資者加深對各種基金的認(rèn)識與風(fēng)險收益特征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。2、 對基金管理公司來說，基金業(yè)績的比較應(yīng)該在同一類別中進(jìn)展才公平合理。3、 對基金研討評價機(jī)構(gòu)來說，基金的分類那么是進(jìn)展基金評價的根底。4、 對監(jiān)管部門來說，有利于實施有效的分類監(jiān)管。二、基金分類的困難2004年7月1日中，初次將我國的基金的類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等根本類型。三、基金分類重要考點，經(jīng)常以多項選擇題出現(xiàn)一根據(jù)運(yùn)作方式不同，可以分為封鎖式基金、開放式基金。二根據(jù)組織方式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。三根據(jù)投資對象不

11、同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。四根據(jù)投資目的不同，可分為生長型基金、收入性基金和平衡性基金。五根據(jù)投資理念的不同，可以分為自動型基金與被動型基金。六根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。七根據(jù)基金的資金來源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金。八特殊類型基金1、 系列基金 2、基金中的基金 3、 保本基金4、 買賣所買賣基金ETF與上市開放式基金LOFLOF 與ETF的區(qū)別：同窗們需求仔細(xì)學(xué)習(xí)掌握1 申購、贖回的標(biāo)的不同。LOF是基金份額與現(xiàn)金的買賣。ETF是基金份額與“一籃子股票的買賣。2 申購、贖回的場所不同：ETF經(jīng)過買賣所進(jìn)展；LOF在代銷網(wǎng)點進(jìn)展。3

12、 對申購、贖回的限制不同：ETF要求的數(shù)額較大，在50萬份以上(有變動)；LOF在申購、贖回上沒有特別要求。4 基金投資戰(zhàn)略不同：ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目的；而LOF既可以采用自動方式，也可以采用被動方式。5 在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈值報價；而LOF通常一天只提供一個或幾次基金凈值報價。6 套利機(jī)制不同：ETF可實時套利；而LOF在套利上沒有ETF方便，需求承當(dāng)較大的套利風(fēng)險。第二節(jié) 股票基金一、股票基金在投資組合中的作用1、 適宜長期投資。2、 風(fēng)險較高、預(yù)期收益也較高。3、 提供了應(yīng)付通貨膨脹最有效的手段。二、股票基金與股票的不同1

13、股票價錢隨時變動；股票基金價錢每個買賣日只需1個價錢。2 股票價錢受成交量的影響；股票基金價錢不受申購、贖回的數(shù)量的影響。3 股票價錢高低的合理性可以作出判別；而不能對股票基金凈值的合理性進(jìn)展判別。4 單一股票風(fēng)險較大；而股票基金由于采取投資組合，風(fēng)險相對較低。三、股票基金的類型一按投資市場分類，可以分為國內(nèi)、國外、全球股票基金三大類。二按股票規(guī)模分類，可以分為小盤、中盤與大盤股票。三按股票性質(zhì)分類，可以分為價值型股票基金與生長型股票基金。四按基金投資風(fēng)格分類，可以分為9種類型請同窗們本人學(xué)習(xí)五 按行業(yè)分類， 可以分為根底行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融效力基金、科技股基金。四、 股

14、票基金的投資風(fēng)險分為系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險以及自動操作風(fēng)險。五、 股票基金的分析方法通常采用一系列目的來分析股票基金。一反映基金運(yùn)營業(yè)績的目的基金分紅、已實現(xiàn)收益、凈值收益率凈值收益率目的是最主要分析目的，最能全面反映基金的運(yùn)營業(yè)績。凈值收益率=*100%二反映基金風(fēng)險大小的目的規(guī)范差、值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量=基金凈值變化率/股票指數(shù)變化率*100%持股集中度=前十大重倉股票市值/基金投資股票總市值*100%三反映股票基金組合特點的目的所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率四反映基金操作本錢的目的費(fèi)用率五反映基金操作戰(zhàn)略的目的基金股票周轉(zhuǎn)率第三節(jié) 債券基金一、債券基金

15、在投資組合中的作用債券基金是收益、風(fēng)險適中的投資工具。二、債券基金與債券的不同一債券基金的收益不如債券的利息固定。二債券基金沒有確定的到期日。三債券基金的收益率比買入并持有到期的單個債券的收益率更難以預(yù)測。四投資風(fēng)險不同。三、債券基金的類型請同窗們本人學(xué)習(xí)四、債券基金的投資風(fēng)險重要考點，常以多項選擇標(biāo)題出現(xiàn)一利率風(fēng)險 二信譽(yù)風(fēng)險 三提早贖回風(fēng)險 四通貨膨脹風(fēng)險五、債券基金的分析方法。許多目的與股票基金類似，其中久期目的是債券基金的特殊分析目的，需求重點掌握。久期：指一只債券的加權(quán)到期時間，它綜合思索了到期時間、債券現(xiàn)金流以及市場利率對債券價值的影響，可以用來反映利率的淺笑變動對債券價錢的影響，

16、因此是一個很好的債券利率風(fēng)險衡量目的。債券基金的久期：等于基金組合中各個債券的投資比例與對應(yīng)的債券久期的加權(quán)平均。債券基金的久期越長，凈值的動搖幅度就越大，所承當(dāng)?shù)睦曙L(fēng)險就越高。第四節(jié) 貨幣市場基金一、貨幣市場基金在投資組合中的作用。與其他類型的基金相比，貨幣市場基金具有風(fēng)險最低、流動性最好的特點。二、貨幣市場工具通常指到期日缺乏1年的短期金融工具。三、貨幣市場基金的投資對象重點掌握內(nèi)容貨幣市場基金的限制投資對象：1股票 2可轉(zhuǎn)換債券 3剩余期限超越397天的債券4信譽(yù)等級在AAA級以下的企業(yè)債券。四、貨幣市場基金的風(fēng)險貨幣市場基金的風(fēng)險低，并不意味貨幣市場基金沒有投資風(fēng)險。五、貨幣市場基金

17、的分析方法請同窗們本人學(xué)習(xí)掌握第五節(jié) 混合基金一、混合基金在投資組合中的作用混合基金的風(fēng)險低于股票基金、預(yù)期收益高于債券基金。二、混合基金的類型偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈敏配置型基金三、混合基金的風(fēng)險混合基金的風(fēng)險主要取決于股票和債券配置的比例大小。第六節(jié) 保本基金一、保本基金的特點最大特點是在滿足一定期限后，為投資者提供本金或收益的保證。二、保本基金的保本戰(zhàn)略CPII戰(zhàn)略，作為普通知識掌握即可三、保本基金的類型本金保證、收益保證、紅利保證四、保本基金的投資風(fēng)險1、期限的限制。 2、在一定程度上限制了基金收益的上升空間。 3、存在一定的時機(jī)本錢。五、保本基金的分析方法普通知識掌

18、握即可第七節(jié) 買賣型開放式指數(shù)基金ETF一、ETF的特點三大特點1、被動操作的指數(shù)型基金2、獨(dú)特的實物申購贖回機(jī)制ETF最大的特征3、實行一級市場與二級市場并存的買賣制度。二、ETF的套利買賣當(dāng)同一商品在不同市場上價錢不一致時就會存在套利買賣。由于ETF既可以在一級市場買賣，又可以在二級市場買賣，因此可以進(jìn)展跨市場套利。三、ETF的類型1、根據(jù)ETF跟蹤指數(shù)的不同，可以分為股票型ETF、債券型ETF。2、根據(jù)指數(shù)復(fù)制方法不同，可以分為完全復(fù)制ETF和抽樣復(fù)ETF。我國首只ETF上證50ETF采用的就是完全復(fù)制法。四、ETF的風(fēng)險同窗們本人學(xué)習(xí)五、ETF的分析方法請同窗們本人復(fù)習(xí)掌握第三章 基金

19、的募集、買賣與登記第一節(jié) 封鎖式基金的募集與買賣 本章共分為7節(jié)一、封鎖式基金的募集程序普通分為懇求、核準(zhǔn)、出賣、備案、公告五個步驟。二、封鎖式基金募集懇求文件普通性掌握三、募集懇求的核準(zhǔn)國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)該當(dāng)自受理封鎖式募集懇求之日起6個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決議。四、封鎖式基金份額的出賣基金管理人該當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個月內(nèi)進(jìn)展封鎖式基金份額的出賣。目前，我國封鎖式基金的募集期限普通為3個月。我國封鎖式基金的出賣價錢普通為1元基金份額面值將0.01元出賣費(fèi)用的方式加以確定。出賣方式主要有網(wǎng)上出賣與網(wǎng)下出賣兩種方式。五、封鎖式基金的合同生效募集期限終了后，基金出賣規(guī)模到達(dá)核準(zhǔn)規(guī)模的80

20、%以上，并且基金份額持有人人數(shù)到達(dá)1000人以上，可以懇求驗資，辦理備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。六、封鎖式基金的買賣一上市買賣條件重點掌握，常以多項選擇標(biāo)題出現(xiàn)1、基金出賣規(guī)模到達(dá)核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，2、 基金合同期限為5年以上，3、 基金募集金額不低于2億元人民幣，4、 基金份額持有人不少于1000人，5、基金份額上市買賣規(guī)那么規(guī)定的其他條件。二買賣賬戶的開立 三買賣規(guī)那么與股票一樣。 四買賣費(fèi)用。目前，我國基金買賣傭金為成交金額的0.25%，缺乏5元的按5元收取。目前，我國封鎖式基金不收取印花稅。五基金指數(shù)上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)。知識點：1、樣本選取范圍為上市買賣的封鎖式基金2、

21、采用派許指數(shù)計算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。3、基數(shù)為1000。六折溢價率折溢價率=市場價錢基金份額凈值/基金份額凈值*100%第二節(jié) 開放式基金的募集與認(rèn)購一、開放式基金的募集一開放式基金募集的程序也分為懇求、核準(zhǔn)、出賣、備案、公告五個步驟。二懇求募集文件三募集懇求的核準(zhǔn)國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)該當(dāng)自受理封鎖式募集懇求之日起6個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決議。四開放式基金的募集期開放式基金的募集期限自基金份額出賣之日起計算，不得超越3個月。五開放式基金份額的出賣由基金管理人擔(dān)任，可以委托商業(yè)銀行、證券公司等有資歷的機(jī)構(gòu)代理出賣。六開放式基金的基金合同生效1、 基金份額總額不少于2億份，基金募集金額不

22、少于2億元人民幣。2、 基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。二、開放式基金的認(rèn)購一開放式基金的認(rèn)購渠道：目前，我國可以辦理開放式基金的認(rèn)購業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。二認(rèn)購步驟1、 基金賬戶的開立 2、 資金賬戶的開立 3、 認(rèn)購確認(rèn)三認(rèn)購方式與認(rèn)購費(fèi)率1、認(rèn)購方式金額認(rèn)購 2、前端收費(fèi)方式與后端收費(fèi)方式前端受費(fèi)方式是指在認(rèn)購基金份額時就支付申購費(fèi)用的付費(fèi)方式；后端收費(fèi)方式是指在認(rèn)購基金份額時不收費(fèi)，在贖回基金時才支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)方式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵投資者長期持有基金。3、認(rèn)購費(fèi)率認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金額*認(rèn)購費(fèi)率四不同基金

23、類型的認(rèn)購費(fèi)率開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超越認(rèn)購金額的5%。目前，我國股票基金的認(rèn)購費(fèi)率普通為1%1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金普通為0。五最低認(rèn)購金額與追加認(rèn)購金額目前，我國開放式基金的最低認(rèn)購金額普通為1000元。第三節(jié) 開放式基金的申購、贖回一、 申購、贖回的概念申購：投資者以現(xiàn)金購買基金份額；在募集期限內(nèi)成為認(rèn)購贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為，本質(zhì)上是投資者賣出基金份額換回現(xiàn)金。二、 申購、贖回場所 在代銷網(wǎng)點進(jìn)展。三、 申購、贖回時間 任務(wù)日為證券買賣所買賣日。四、 申購、贖回原那么一股票、債券基金的申購、贖回原那么1、“未知價買賣原那么2、“金額申購、份額贖

24、回“原那么二貨幣市場基金的申購、贖回原那么1、“確定價“原那么 2、“金額申購、份額贖回“原那么五、收費(fèi)方式與申購份額、贖回金額確實定一 收費(fèi)方式與申購費(fèi)率凈申購金額=申購金額申購費(fèi)用=申購金額/1+申購費(fèi)率申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率1、前端收費(fèi)方式下申購確實定申購份額=申購金額申購費(fèi)用/申購日的基金份額凈值申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率2、后端收費(fèi)方式下申購份額確實定申購份額=申購金額/申購日的基金份額凈值申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率二 贖回金額確實定贖回金額=贖回總額贖回費(fèi)用贖回總額=贖回數(shù)量*贖回日基金份額凈值贖回費(fèi)用=贖回總額*贖回費(fèi)率實行后端收費(fèi)的基金，其贖回金額=贖回總額-后端收費(fèi)

25、金額-贖回費(fèi)用三 貨幣市場基金的手續(xù)費(fèi)普通性掌握六、申購、贖回款項的支付申購采用全額交款的方式。贖回款項自受理有效贖回懇求之日起不超越7個任務(wù)日辦理。發(fā)生巨額贖回情況，按基金合同辦理。七、申購、贖回的注冊登記申購、贖回普通在T+1日為投資者辦理添加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。八、巨額贖回的認(rèn)定及處置方式一巨額贖回的認(rèn)定凈贖回懇求超越基金總份額的10%時，為巨額贖回。二巨額贖回的處置方式1、 全部接受 2、 部分延期第四節(jié) 開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非買賣過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)一、開放式基金份額的轉(zhuǎn)換指投資者不需求申購、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。二、非買賣過戶指不經(jīng)過申購

26、、贖回的方式，將基金權(quán)益從一個投資者賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)移到另一投資者賬戶的行為。三、基金份額的轉(zhuǎn)托管基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。四、基金份額的凍結(jié)第五節(jié) 買賣型開放式指數(shù)基金ETF的募集與買賣一、ETF份額的出賣一認(rèn)購方式按認(rèn)購渠道的不同，分為網(wǎng)上認(rèn)購和網(wǎng)下認(rèn)購。按支付對價的種類不同，ETF份額的認(rèn)購又可分為現(xiàn)金認(rèn)購和證券認(rèn)購。二認(rèn)購費(fèi)用傭金及認(rèn)購份額的計算認(rèn)購時按1元/份計價。認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購份額*認(rèn)購費(fèi)率認(rèn)購金額=認(rèn)購份額*1+認(rèn)購費(fèi)率例題請同窗們本人學(xué)習(xí)，P61二、ETF份額折算與變卦登記一ETF份額的折算時間基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超越3個月的時間內(nèi)建倉。建倉后，基

27、金管理人選定一個日期做為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1作為份額凈值，對原來的基金份額進(jìn)展折算。二ETF份額折算的原那么基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額 發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化?；鸱蓊~折算對基金持有人的收益無本質(zhì)影響。三ETF基金份額折算的方法。折算比例=計算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額/標(biāo)的指數(shù)的收盤值/1000以四舍五入的方法保管小數(shù)點后8位。三、ETF份額的買賣請同窗們本人看書，需求留意1點，就是基金申報價錢最小變動單位為0.001元，其他的買賣規(guī)那么與股票類似。四、ETF份額的申購與贖回一申購與贖回場所在代辦券商處。二申購和贖回的時間一申購、贖回的開場時間在

28、折算日之后可以開場辦理申購?；鸷贤Ш蟛怀?個月的時間開場辦理贖回。二開放日及開放時間三申購和贖回的數(shù)額限制目前，我國ETF最小申購、贖回的單位為100萬份。四申購和贖回的原那么1、采取份額申購、份額贖回的方式。2、申購和贖回的對價包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價。3、懇求提交后不得吊銷。五申購和贖回的程序1、申購、贖回懇求的提出 在開放日提出懇求。2、申購、贖回懇求確實認(rèn)與通知。 在懇求受理當(dāng)日基金確認(rèn)。3、申購、贖回的清算交收與登記在T日進(jìn)展申購、贖回，在T+1日進(jìn)展清算，在T+2日辦理交收。六申購、贖回的對價、費(fèi)用及價錢申購對價是指投資者購買基金份額應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)

29、金替代、現(xiàn)金差額以及其他對價。贖回對價是指基金管理人應(yīng)交付給投資者的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對價費(fèi)用：可以按0.5%的規(guī)范收取。T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計算。T+1日公告。七 申購、贖回清單1、申購、贖回清單的內(nèi)容 2、組合證券相關(guān)內(nèi)容 3、現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容現(xiàn)金替代分為三種類型：1 制止現(xiàn)金替代：不允許運(yùn)用現(xiàn)金。2 可以現(xiàn)金替代：允許全部或部分替代，3 必需現(xiàn)金替代。4、預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容請同窗們本人學(xué)習(xí)5、現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容請同窗們本人學(xué)習(xí)八暫停申購、贖回的情形考點，常以多項選擇標(biāo)題出現(xiàn)1、 不可以抗力 2、 買賣所暫時停市。3、 代理券商、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因異常情況無法辦理申

30、購、贖回。 4、 其他情況第六節(jié) 上市開放式基金LOF的募集與買賣一、LOF募集概述目前我國只需深圳證券買賣所興辦上市開放式基金業(yè)務(wù)。LOF的募集分為場外募集與場內(nèi)募集兩個部分。場外募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司開立的開放式基金注冊登記系統(tǒng)“TA系統(tǒng)。場內(nèi)募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司開立的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。二、LOF的場外募集LOF場外募集與普通開放式基金的募集一樣。三、LOF的場內(nèi)募集LOF場內(nèi)募集沿用新股網(wǎng)上定價方式，但無配號及中簽環(huán)節(jié)。投資者認(rèn)購LOF基金，需求持有深圳普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。四、封鎖期與開放期基金合同生效后即進(jìn)入封鎖期，封鎖期普通不超越3個月。封鎖

31、期不受理贖回。五、LOF的上市買賣LOF在買賣所的買賣規(guī)那么與封鎖式基金根本一樣。六、LOF份額的申購、贖回原那么采用“金額申購、份額贖回的原那么：申購以金額懇求，贖回以份額懇求。七、LOF份額轉(zhuǎn)托管LOF份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管分：場內(nèi)到場內(nèi)、場外到場外的操作。跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管分：場內(nèi)到場外、場外到場內(nèi)的操作。不得跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管的情況：常以多項選擇題出現(xiàn)1 處于募集期或封鎖期的LOF份額。2 分紅派息前R-2日至R日R日為權(quán)益登記日的LOF份額。3 處于質(zhì)押、凍結(jié)形狀的LOF份額。第七節(jié) 開放式基金的登記一、開放式基金登記的概念指建立基金賬戶，在賬戶內(nèi)

32、登記，闡明投資者所持有的基金份額。二、我國開放式基金注冊登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)普通了解三、基金登記流程普通了解四、申購、贖回資金清算流程普通了解 第四章 基金管理人 第一節(jié) 基金管理人概述 本章共分為6節(jié)一、基金管理人在基金運(yùn)作中的運(yùn)用根據(jù)規(guī)定，擔(dān)任基金管理人的只能是依法設(shè)立的基金管理公司?；鸸芾砣说脑敿?xì)職責(zé)，共12條要重點掌握在整個基金的運(yùn)作中，基金管理人實踐上處于中心位置，起著中心的作用。二、基金管理公司的主要活動(一)基金募集與銷售業(yè)務(wù) 二投資管理業(yè)務(wù) 三基金運(yùn)營業(yè)務(wù)四受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 五投資咨詢效力業(yè)務(wù)。目前，全國社會保證基金和企業(yè)年金作為特定性質(zhì)的資產(chǎn)已可以委托符合要求的基金管理公司進(jìn)展

33、資產(chǎn)管理。三、基金管理公司的市場準(zhǔn)入我國對基金管理公司實行嚴(yán)厲的市場準(zhǔn)入管理。基金管理公司應(yīng)具備的條件特別重點，請同窗們逐條學(xué)習(xí)，特別是有數(shù)量要求的，應(yīng)記憶四、基金管理公司的業(yè)務(wù)特點普通掌握第二節(jié) 基金管理公司治理構(gòu)造一、基金管理公司治理構(gòu)造的根本要求1、公司的治理構(gòu)造可以使股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的職責(zé)明確，既相互協(xié)助、又相互制衡；各自按有關(guān)法規(guī)、公司章程和基金合同的規(guī)定分別行使職權(quán)。2、 行獨(dú)立董事制度，并保證獨(dú)立董事充分發(fā)揚(yáng)作用。3、 立完善的內(nèi)部監(jiān)視和控制機(jī)制。二、我國對基金管理公司治理構(gòu)造的主要規(guī)定一 總體要求建立組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分明晰、制衡監(jiān)視有效、鼓勵約束合理的治理

34、構(gòu)造，堅持公司規(guī)范運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人的利益。二 基金管理公司治理方面的根本原那么1、基金份額持有人利益優(yōu)先原那么。 2、公司獨(dú)立運(yùn)作原那么3、強(qiáng)化制衡機(jī)制原那么 4、維護(hù)公司的一致性和完好性原那么5、股東誠信與協(xié)作原那么 6、公平對待原那么7、業(yè)務(wù)與信息隔離原那么 8、運(yùn)營運(yùn)作公開、透明原那么9、長效鼓勵約束原那么 10、人員敬業(yè)原那么三 獨(dú)立董事制度基金管理公司該當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。需求2/3以上獨(dú)立董事經(jīng)過的事項共4條四 督察長制度為2007年教材新增部分，請同窗們留意閱讀1、按照相關(guān)規(guī)定該當(dāng)建立健全督察長制度。2、督察長是

35、高級管理人員3、督察長由總經(jīng)理提名，董事會任命，并經(jīng)全體獨(dú)立董事贊同。4、督察長業(yè)務(wù)職責(zé)該當(dāng)涵蓋基金公司運(yùn)作的一切業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。5、公司該當(dāng)保證督察長任務(wù)的獨(dú)立性。第三節(jié) 基金管理公司組織架構(gòu)有效的組織構(gòu)架是實現(xiàn)有效管理的根底。一、專業(yè)委員會一投資決策委員會投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。投資決策委員會對基金經(jīng)理授權(quán)，決議基金經(jīng)理的任免。二風(fēng)險控制委員會也是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，普通由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。二、投資管理部門一投資部 二研討部 三買賣部三、風(fēng)險管理部門一監(jiān)察稽核部 二風(fēng)險管理部四、市場營銷部門一市場部 二機(jī)構(gòu)理財部五、基金運(yùn)

36、營部門包括基金清算和基金會計兩部門六、后臺支持部門一行政管理部 二信息技術(shù)部 三財務(wù)部第四節(jié) 基金投資運(yùn)作管理基金投資管理是基金管理公司的中心業(yè)務(wù)，投資部門詳細(xì)擔(dān)任基金的投資管理業(yè)務(wù)。一、投資決策一投資決策機(jī)構(gòu) 二投資決策制定1、公司研討部門提出研討報告2、投資決策委員會決議基金的總體投資方案3、基金投資部門制定投資組合的詳細(xì)方案4、風(fēng)險控制委員會提出風(fēng)險控制建議三投資決策實施二、投資研討 三、投資買賣 四、投資風(fēng)險控制五、基金投資管理人員的監(jiān)視管理為2007年教材新增部分1、加強(qiáng)基金投資管理人員的管理具有重要意義。2、中國證監(jiān)會中的主要內(nèi)容。第五節(jié) 基金產(chǎn)品營銷管理一、產(chǎn)品管理一基金產(chǎn)品的設(shè)

37、計思緒與流程 二基金產(chǎn)品設(shè)計的法律要求三基金產(chǎn)品線的布置二、定價管理基金產(chǎn)品定價主要包括認(rèn)購費(fèi)率、申購費(fèi)率、贖回費(fèi)率、管理費(fèi)率和托管費(fèi)率等。定價的影響要素：1、 基金產(chǎn)品的類型 2、 市場環(huán)境 3、 客戶特性三、渠道管理證券投資基金的營銷渠道有直銷和代銷兩類。第六節(jié) 公司內(nèi)部控制一、內(nèi)部控制的概念1、 內(nèi)部控制機(jī)制的概念 2、 內(nèi)部控制制度的概念二、內(nèi)部控制的目的和原那么一內(nèi)部控制的總體目的 二基金管理公司內(nèi)部控制的原那么1、健全性原那么 2、有效性原那么 3、獨(dú)立性原那么 4、相互制約原那么 5、本錢效益原那么三制定內(nèi)部控制制度的原那么1、合法、合規(guī)性原那么 2、全面性原那么 3、審謹(jǐn)性原那

38、么 4、適時性原那么三、內(nèi)部控制的根本要求普通了解四、內(nèi)部控制的主要內(nèi)容一投資管理業(yè)務(wù)控制 二信息披露控制三信息技術(shù)系統(tǒng)控制 四會計系統(tǒng)控制 五監(jiān)察稽核制度第四章 模擬試題一、單項選擇題1、基金管理公司的獨(dú)立董事不少于 。A、2人；B、5人；C、3人；D、4人2、基金管理公司治理構(gòu)造中不包括 A、董事會；B、監(jiān)事會；C、股東會；D、消費(fèi)者3、擬設(shè)立的基金管理公司的最低實收資本為 A、2億元；B、3億元；C、4億元；D、1億元二、多項選擇題1、基金管理公司的的發(fā)起人可以是 A、商業(yè)銀行；B、保險公司；C、證券公司；D、信托投資公司2、基金管理公司內(nèi)部控制的原那么 A、健全性原那么；B、有效性原那

39、么；C、獨(dú)立性原那么；D、本錢效益原那么三、判別題1、基金管理公司的發(fā)起人的實收資本不少于4億元。F6 基金管理公司的獨(dú)立董事人數(shù)占董事會的比例不得低于1/4。F第五章 基金托管人第一節(jié) 基金托管人概述 本章分7節(jié)一、基金托管人及基金托管業(yè)務(wù)1、基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承當(dāng)資產(chǎn)保管、買賣監(jiān)視、信息披露、資金清算與會計核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。2、基金托管是指基金托管人根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，履行平安保管基金資產(chǎn)等相關(guān)職責(zé)的行為。3、基金托管人收取一定的托管費(fèi)。二、基金托管人在基金運(yùn)作中的作用關(guān)鍵在于有利于保證基金資產(chǎn)的平安，維護(hù)基金持有人的利益。三、基金托管人的市場準(zhǔn)入共

40、8條，需求重點掌握四、基金托管人的職責(zé)共11條，需求重點掌握第二節(jié) 機(jī)構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng)一、基金托管人的機(jī)構(gòu)設(shè)置二、基金托管人的員工配置三、基金托管業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)目前各托管銀行的基金托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)四個主要特征。第三節(jié) 基金財富保管一、基金財富保管的根本要求1 獨(dú)立、完好、平安地保管基金的全部財富 2 依法處分基金財富3 嚴(yán)守基金商業(yè) 4 對基金財富的損失承當(dāng)賠償責(zé)任二、基金資產(chǎn)賬戶的種類及開設(shè)基金資產(chǎn)依其形狀的不同，存放在不同資產(chǎn)賬戶中。1 基金銀行賬戶 2 結(jié)算備付金賬戶 3 證券賬戶三、基金財富保管的內(nèi)容1 保管基金印章 2 基金資產(chǎn)賬戶管理3 重要文件保管 4 核對基金資產(chǎn)第四節(jié) 基金資

41、金清算基金的資金清算根據(jù)買賣場所的不同分為買賣所資金清算、全國銀行間市場買賣資金清算和場外資金清算。第五節(jié) 基金會計復(fù)核一、基金賬務(wù)的復(fù)核二、基金頭寸的復(fù)核三、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核四、基金財務(wù)報表的復(fù)核五、基金費(fèi)用與收益分配復(fù)核第六節(jié) 基金投資運(yùn)作監(jiān)視一、基金托管人對基金管理人監(jiān)視的根據(jù)二、基金托管人對基金管理人監(jiān)視的主要內(nèi)容(一)對基金投資范圍的監(jiān)視二 對基金投融資比例的監(jiān)視三 對基金投資制止行為進(jìn)展監(jiān)視四對參與銀行間同業(yè)拆借市場買賣的監(jiān)視五對基金管理人選擇存款銀行進(jìn)展監(jiān)視三、監(jiān)視結(jié)果處置方式第七節(jié) 基金托管人內(nèi)部控制一、內(nèi)部控制的目的和原那么一 內(nèi)部控制的目的二內(nèi)部控制的原那么考點1、 合法

42、性原那么 2、 完好性原那么 3、 及時性原那么 4、 謹(jǐn)慎性原那么5、 有效性原那么 6、 獨(dú)立性原那么二、內(nèi)部控制的根本要素1、環(huán)境控制 2、風(fēng)險評價 3、控制活動4、信息溝通 5、內(nèi)部監(jiān)控三、內(nèi)部控制的內(nèi)容1 資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制 2 資金清算的內(nèi)部控制3 投資監(jiān)視的內(nèi)部控制 4 會計核算和估值的內(nèi)部控制5 技術(shù)系統(tǒng)的內(nèi)部控制四、內(nèi)部控制制度的管理和監(jiān)視1 建立完善的稽核監(jiān)視體系2 明確監(jiān)察稽核部門及內(nèi)部各崗位的詳細(xì)職責(zé)3 嚴(yán)厲內(nèi)部管理制度 第六章 基金的市場營銷 第一節(jié) 基金營銷概述一、基金市場營銷的含義與特征一基金市場營銷的含義2007年教材新增部分二基金市場營銷的特點考點1、效力性

43、2、專業(yè)性 3、繼續(xù)性二、基金市場營銷的意義三、基金市場營銷的內(nèi)容(一)目的市場與客戶確實定 二營銷環(huán)境的分析1、 公司本身的情況 2、 影響投資者決策的要素 3、 監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金營銷的監(jiān)管三營銷組合的設(shè)計1、產(chǎn)品(Product) 2、價錢(Price)3、渠道分銷(Place) 4、促銷(Promotion)四營銷過程的管理1、市場營銷分析 2、市場營銷方案3、市場營銷實施 4、市場營銷控制第二節(jié) 基金銷售渠道與促銷手段一、國外基金銷售渠道的情況1、 銀行 2、 保險公司 3、 獨(dú)立的理財顧問 4、 直銷 5、 網(wǎng)上買賣和基金超市二、我國基金銷售渠道的情況1、 商業(yè)銀行 2、 證券公司 3

44、、 證券咨詢機(jī)構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司4、 基金公司直銷中心 5、 網(wǎng)上買賣 6、 利用買賣所買賣系統(tǒng)平臺三、基金的促銷手段1、 人員推銷 2、 廣告促銷 3、 營業(yè)推行 4、 公共關(guān)系第三節(jié) 客戶效力一、效力中心 二、郵寄效力 三、自動、電子信箱與手機(jī)短信四、“一對一專人效力 五、互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用六、媒體和宣傳手冊的運(yùn)用 七、 講座、推介會和座談會第四節(jié) 基金銷售活動的規(guī)范一、 基金銷售機(jī)構(gòu)的資歷條件二、基金銷售機(jī)構(gòu)的職責(zé)與實施2007年教材新增部分三、 基金銷售行為的規(guī)范四、 基金的宣傳推介重點看制止規(guī)定部分，考點五、 對基金銷售費(fèi)用的規(guī)范第七章 基金的估值、費(fèi)用與會計核算第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值 本

45、章共分為3節(jié)一、基金資產(chǎn)估值的概念指經(jīng)過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及一切負(fù)債按一定的原那么和方法進(jìn)展重新估值，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程?；鹳Y產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值基金負(fù)債基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額二、基金資產(chǎn)估值的重要性由于基金份額凈值是開放式基金申購、贖回金額的計算根底，直接關(guān)系到基金投資者的利益，這就要求基金份額凈值的計算必需準(zhǔn)確。三、基金資產(chǎn)估值需思索的要素1 估值頻率即多長的時間間隔對基金資產(chǎn)進(jìn)展估值。目前，我國的開放式基金于每個買賣日估值，并于次日公告基金份額凈值。封鎖式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個買賣日也進(jìn)展估值。2 買賣價錢的利用價值3 價錢支配及濫估問題4

46、 估值方法的一致性及公開性四、我國基金資產(chǎn)估值的原那么及方法重點學(xué)習(xí)與掌握一估值對象 二估值程序 三估值的根本原那么 四詳細(xì)投資種類的估值五、計價錯誤的處置及責(zé)任承當(dāng) 六、暫停估值的情形第二節(jié) 基金費(fèi)用在基金運(yùn)作過程中經(jīng)常提到的費(fèi)用包括兩大類。一類是基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者本人承當(dāng)?shù)馁M(fèi)用，主要是申購費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。另一類是基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用，主要有基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等，這些費(fèi)用由基金承當(dāng)。一、基金費(fèi)用的種類二、各種費(fèi)用的計提規(guī)范及計提方式一 基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)和基金銷售費(fèi)1、 計提規(guī)范基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比。基金托管費(fèi)收取的比例

47、與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系?；痄N售效力費(fèi)目前只需貨幣市場基金可以從基金資產(chǎn)列支。2、 計提方法和支付方式目前，我國的基金管理費(fèi)、托管費(fèi)以及基金銷售效力費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。二 基金買賣費(fèi)基金買賣費(fèi)指基金在進(jìn)展證券買賣買賣時所發(fā)生的相關(guān)買賣費(fèi)用。三 基金運(yùn)作費(fèi)指保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承當(dāng)?shù)馁M(fèi)用。第三節(jié) 基金會計核算一、基金會計核算的特殊性一 會計主體是證券投資基金。 二 會計分期細(xì)化到日。三 基金資產(chǎn)在初始確認(rèn)時即為公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。二、基金會計核算的主要內(nèi)容1 證券買賣及其清算的核算 2 權(quán)益事項的核算 3 各類資產(chǎn)的

48、利息核算4 基金費(fèi)用的核算 5 開放式基金份額申購、贖回的核算6 投資估值增減值的核算 7 本期收益及收益分配的核算8 基金會計報表 9 基金會計核算的復(fù)核第八章 基金收益分配與稅收第一節(jié) 基金收益一、 基金收益來源一股票股利收入 二債券利息 三證券買賣差價收入四存款利息收入 五買入返售證券收入 六其他收入七公允價值變動損益2007年教材新增部分二、與基金收益有關(guān)的幾個根本概念一基金凈收益是指一定時期內(nèi)，基金收入減去費(fèi)用后的余額。二基金運(yùn)營業(yè)績包括基金凈收益與基金未實現(xiàn)估值增值減值收益，是一個可以全面反映基金在一定時期內(nèi)運(yùn)營成果的目的。三損益平準(zhǔn)金在進(jìn)展申購、贖回基金份額時，申購、贖回款項中包

49、含的按位分配基金凈收益累及基金凈損失占基金凈值比例計算的金額。四期末可供分配基金收益等于期初未分配收益加本期凈收益加本期損益平準(zhǔn)金假設(shè)有減本期已分配收益。五未分配基金凈收益基金進(jìn)展收益分配后的剩余額。第二節(jié) 基金收益分配一、基金收益分配對基金份額凈值的影響基金進(jìn)展收益分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降。二、封鎖式基金的收益分配重要考點，請同窗們加強(qiáng)記憶1、 封鎖式基金的收益分配，每年不得少于一次。2、 封鎖式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的90%。3、 封鎖式基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可以進(jìn)展當(dāng)年收益分配。假設(shè)基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，那么不能進(jìn)展分配。4、 基金收益分配

50、后基金份額凈值不能低于面值。5、 封鎖式基金普通采用現(xiàn)金分紅。三、開放式基金的收益分配實際中，許多開放式基金合同規(guī)定：在符合基金分配的前提下，基金收益分配每年至少一次。開放式基金的分紅方式有兩種：1、現(xiàn)金分紅2、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。四、貨幣市場基金的收益分配請同窗們本人學(xué)習(xí)掌握第三節(jié) 基金稅收一、基金的稅收一營業(yè)稅對基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。二印花稅基金買賣股票按照2的稅率征收印花稅。三所得稅1、 對基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價收入， 2、 免征所得稅。3、 對基金獲得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向

51、基金支付上述收入時代扣代繳20%的所得稅。二、基金管理人和基金托管人的稅收對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動獲得的收入，依法交納營業(yè)稅、所得稅。三、機(jī)構(gòu)法人買賣基金的稅收一營業(yè)稅1、 對金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅。2、 對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價收入不3、 征收營業(yè)稅。二印花稅對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。(三)所得稅1、對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。2、對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。四、個人投資者投資基金的稅收一印花稅對個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。二所得稅1、對個人投資者買賣

52、基金份額獲得的差價收入，暫不征收個人所得稅。2、對個人投資者從基金分配中獲得的股利收入、企業(yè)債券的利息收入、儲蓄存款利息收入由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。3、對個人投資者從基金分配中獲得的國債利息收入、買賣股票差價收入，暫不征收所得稅。4、對個人投資者從封鎖式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入、應(yīng)征收個人所得稅，由封鎖式基金代扣代繳。5、對個人投資者申購、贖回基金份額獲得的差價收入，暫不征收所得稅。第九章 基金的信息披露第一節(jié) 基金信息披露概述 本章共分7節(jié) 一、基金信息披露的含義與作用指基金市場上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市買賣、投資運(yùn)作等一

53、系列環(huán)節(jié)中，按照法律法規(guī)向社會公眾進(jìn)展的信息披露。其作用表如今以下幾個方面：一有利于投資者的價值判別 二有利于防止利益沖突和利益保送三有利于提高證券市場的效率 四有效防治信息濫用二、基金信息披露的原那么一 本質(zhì)性原那么1、 真實性原那么 2、 準(zhǔn)確性原那么 3、 完好性原那么4、 及時性原那么 5、 公平披露原那么二 方式性原那么1、 規(guī)范性原那么 2、 易解性原那么 3、 容得性原那么三、基金信息披露的制止行為一虛偽記載、誤導(dǎo)性陳說或者艱苦脫漏 (二)對證券投資業(yè)績進(jìn)展預(yù)測三違規(guī)承諾收益或者承當(dāng)損失四詆毀其他基金管理人、托管人或者基金出賣機(jī)構(gòu)四、基金信息披露的分類一基金募集信息的披露 二基金

54、運(yùn)作信息的披露三基金暫時信息披露第二節(jié) 我國基金信息披露制度體系一、基金信息披露的國家法律 二、基金信息披露的部門規(guī)章三、基金信息披露的規(guī)范性文件四、信息披露自律性規(guī)那么第三節(jié) 基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù)一、 基金管理人的信息披露義務(wù) 二、 基金托管人的信息披露義務(wù)三、 基金份額持有人的信息披露義務(wù)第四節(jié) 基金募集信息披露一、 基金合同一基金合同的主要披露事項 二基金合同信息利用二、 基金募集闡明書一 招募闡明書的主要披露事項 二 招募闡明書信息利用三、基金托管協(xié)議第五節(jié) 基金運(yùn)作信息披露一、 基金凈值公告 二、 基金季度報告 三、 基金半年度報告四、 基金年度報告一 基金管理人和托管人在年

55、度報告中的責(zé)任二 正文與摘要的披露三 關(guān)于年度報告中的“重要提示四 基金財務(wù)目的的披露五 基金凈值表現(xiàn)的披露六基金財務(wù)會計報告的編制與披露七基金投資組合報告的披露八基金持有人信息的披露九開放式基金份額變動的披露五、基金上市買賣公告書第六節(jié) 基金暫時信息披露一、關(guān)于基金信息披露的艱苦性規(guī)范各國信息披露所采用的“艱苦性概念有兩種規(guī)范：一“影響投資者決策規(guī)范 二影響證券市場價錢規(guī)范“二、基金暫時報告的披露 三、基金廓清公告的披露第七節(jié) 貨幣市場基金的信息披露一、貨幣市場基金收益公告的披露一封鎖期的收益公告 二開放日的收益公告 三節(jié)假日的收益公告二、偏離度公告一詳細(xì)披露要求1、 在暫時報告中披露偏離度

56、信息2、 在半年度報告和年度報告的艱苦案件提示中披露偏離度信息3、 在投資組合報告中披露偏離度信息二對偏離度的分析當(dāng)影子定價法所確定的基金資產(chǎn)凈值超越攤余本錢法計算的基金資產(chǎn)凈值正偏離時，闡明基金組合中存在浮盈；反之，當(dāng)存在負(fù)偏離時，基金組合存在浮虧。三、貨幣市場基金財務(wù)目的的凈值表現(xiàn)的披露四、貨幣市場基金投資組合報告的披露第十章 基金監(jiān)管第一節(jié) 基金監(jiān)管概述一、基金監(jiān)管的含義與作用基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對基金市場參與者的行為基金監(jiān)視與管理。基金監(jiān)管對于維護(hù)證券市場的良好次序、提高證券市場效率、維護(hù)基金持有人利益均具有艱苦意義，是證券市場監(jiān)管體系中不可短少的

57、組成部分。二、基金監(jiān)管的目的國際證監(jiān)會組織IOSCO于1998年制定的中規(guī)定，證券監(jiān)管的目的主要有三個：一、維護(hù)投資者；二、保證市場的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)風(fēng)險。這三個目的同樣適用于基金監(jiān)管。詳細(xì)而言，我國基金監(jiān)管的目的包括：一維護(hù)投資者利益 二保證市場的公平、效率和透明三降低系統(tǒng)風(fēng)險 四推進(jìn)基金業(yè)的規(guī)范開展三、基金監(jiān)管的原那么一依法監(jiān)管原那么 二“三公原那么 三監(jiān)管與自律并重原那么四監(jiān)管的延續(xù)性和有效性原那么 五謹(jǐn)慎監(jiān)管原那么四、基金監(jiān)管法規(guī)體系第二節(jié) 基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織一、中國證監(jiān)會對基金的監(jiān)管一基金監(jiān)管部的職能及對基金市場的監(jiān)管二中國證監(jiān)會各地方監(jiān)管局對基金的監(jiān)管主要經(jīng)過市場

58、準(zhǔn)入監(jiān)管與日常繼續(xù)監(jiān)管兩種方式。中國證券監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)對基金的監(jiān)管二、中國證券業(yè)協(xié)會的行業(yè)自律管理一基金業(yè)委員會的職責(zé)與作用 二自律管理的方式與內(nèi)容三、證券買賣所的自律管理與一線管理一對基金上市買賣的管理 二對基金投資行為進(jìn)展監(jiān)控第三節(jié) 基金效力機(jī)構(gòu)監(jiān)管市場準(zhǔn)入監(jiān)管和日常監(jiān)管一、對基金管理公司的監(jiān)管 二、對基金托管銀行的監(jiān)管三、對基金銷售機(jī)構(gòu)、注冊登記機(jī)構(gòu)的監(jiān)管第四節(jié) 基金運(yùn)作監(jiān)管一、對基金募集懇求的核準(zhǔn) 二、證券投資基金銷售活動的監(jiān)管三、基金信息披露監(jiān)管 四、基金投資與買賣行為監(jiān)管第五節(jié) 基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管一、加強(qiáng)對基金行業(yè)高管人員監(jiān)管的重要性 二、對基金行業(yè)高管人員的資歷管理三、基金行

59、業(yè)高管人員的根本行為規(guī)范四、監(jiān)管手段第十一章 證券組合管理根底 2007年教材較2006年內(nèi)容變化較大第一節(jié) 證券組合管理概述 本章共6節(jié)一、證券組合的含義和類型 二、證券組合管理的意義和特點重點三、證券組合管理的方法和步驟一證券組合管理的方法 被動管理和自動管理二證券組合管理的根本步驟1 設(shè)定投資政策 2 進(jìn)展證券分析 3 構(gòu)造投資組合4 投資組合的修正 5 投資組合業(yè)績評價四、現(xiàn)代證券組合實際體系得構(gòu)成與開展一現(xiàn)代證券組合實際的產(chǎn)生現(xiàn)代投資實際的產(chǎn)生以1952年3月哈里?馬柯威茨所發(fā)表的題為的著名論文為標(biāo)志。二現(xiàn)代證券組合實際的開展現(xiàn)代投資實際主要由投資組合實際、資本資產(chǎn)定價模型、套利定價

60、模型、有效市場實際、行為金融實際等部分組成。第二節(jié) 證券組合分析一、單個證券的收益和風(fēng)險一收益及其度量用期望收益率作為對未來收益率的最正確估計二風(fēng)險及其度量用規(guī)范差衡量證券的風(fēng)險二、證券組合的收益與風(fēng)險一兩種證券組合的收益和風(fēng)險。二多種證券組合的收益和風(fēng)險。三、證券組合的可行域和有效邊境一證券組合的可行域一組證券的一切能夠組合的集合被成為組合的可行域。1、兩種證券的可行域 2、多種證券的可行域二證券組合的有效邊境給定風(fēng)險程度下具有最高期望報答率的組合被稱為有效組合，一切有效組合的結(jié)合被稱為有效集或有效邊境。四、最優(yōu)證券組合一投資者的個人偏好與無差別曲線1、無差別曲線的概念指具有相等成效程度的一