黃金現(xiàn)貨投資手冊(cè)

1、.PAGE ：.；PAGE 0黃金現(xiàn)貨投資手冊(cè)目 錄前 言黃金投資與國(guó)內(nèi)其他投資方式的比較與優(yōu)勢(shì)國(guó)際主要黃金市場(chǎng)引見(jiàn)倫敦金簡(jiǎn)介及買(mǎi)賣(mài)規(guī)那么倫敦金與其他黃金投資的區(qū)別影響黃金價(jià)錢(qián)的主要要素前 言黃金，是財(cái)富的意味；黃金，抵抗通脹的利器；黃金，一直是國(guó)家戰(zhàn)略貯藏的主體；黃金，一向被稱(chēng)為投資者的“避風(fēng)港。我國(guó)是世界上最重要的黃金消費(fèi)國(guó)和消費(fèi)國(guó)之一。黃金消費(fèi)主要集中在山東、河南、福建、遼寧、湖南、陜西、等地。2006年全國(guó)黃金產(chǎn)量240.08噸，同比增長(zhǎng)7.15%，位居世界第三位。隨著人民生活程度的不斷提高，我國(guó)黃金的消費(fèi)量堅(jiān)持快速增長(zhǎng)，2006年，我國(guó)制造業(yè)共消費(fèi)黃金369.3噸，占世界總消費(fèi)量的9

2、.23%。隨著中國(guó)黃金市場(chǎng)的開(kāi)放，在銀行存款實(shí)踐利率為負(fù)、股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大的時(shí)候，越來(lái)越多的尋常百姓開(kāi)場(chǎng)關(guān)注黃金這一理財(cái)避險(xiǎn)工具。2005年以來(lái)，黃金價(jià)錢(qián)走勢(shì)強(qiáng)勁上攻特征明顯;而股票市場(chǎng)這閱歷了一場(chǎng)瘋狂的大牛市后不斷疲弱不堪。所以在股票跌跌不休的時(shí)候，很多目光開(kāi)闊的投資者曾經(jīng)將其摒棄而把資金投入黃金買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)，博取更大的利潤(rùn)了。金亨投資咨詢(xún)管理有限責(zé)任公司常德分公司從寬廣投資者的角度出發(fā)，對(duì)比各黃金投資種類(lèi)的投資方法，引見(jiàn)影響黃金價(jià)錢(qián)的相關(guān)要素，為寬廣投資者提供良好的投資平臺(tái)，提供及時(shí)的投資效力，旨在協(xié)助 寬廣投資者參與黃金投資，在黃金市場(chǎng)獲得良好的收益，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)增值的目的。 第一章 黃金投

3、資與國(guó)內(nèi)其他投資方式的比較與優(yōu)勢(shì)對(duì)個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，目前國(guó)內(nèi)比較常見(jiàn)的投資工具主要有房地產(chǎn)、儲(chǔ)蓄、有價(jià)證券、期貨和黃金。附錄普通來(lái)說(shuō)，無(wú)論黃金價(jià)錢(qián)如何變化，由于其內(nèi)在的價(jià)值比較高而具有一定的保值和較強(qiáng)的變現(xiàn)才干。從長(zhǎng)期看，具有抵御通貨膨脹的作用；房產(chǎn)從長(zhǎng)期看，具有很大的適用性，假設(shè)購(gòu)買(mǎi)時(shí)機(jī)、價(jià)錢(qián)和地域比較合理，也有升值潛力；而儲(chǔ)蓄應(yīng)對(duì)各種即時(shí)需求最為方便；股票在通貨膨脹高企的今天，風(fēng)險(xiǎn)正日益加大。這些投資的優(yōu)勢(shì)和作用，要根據(jù)各種目的、財(cái)力和投資知識(shí)而決議。第二章 國(guó)際主要黃金市場(chǎng)引見(jiàn)一、倫敦黃金市場(chǎng)倫敦黃金市場(chǎng)歷史悠久，其開(kāi)展歷史可追溯到300多年前。1804年，倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃

4、金買(mǎi)賣(mài)的中心。 二、美國(guó)黃金市場(chǎng)紐約和芝加哥黃金市場(chǎng)是20世紀(jì)70年代中期開(kāi)展起來(lái)的，目前紐約商品買(mǎi)賣(mài)所(COMEX)和芝加哥商品買(mǎi)賣(mài)所(IMM)是世界最大的黃金期貨買(mǎi)賣(mài)中心。三、香港黃金市場(chǎng)香港黃金市場(chǎng)已有90多年的歷史。由于香港黃金市場(chǎng)在時(shí)差上剛好填補(bǔ)了紐約、芝加哥市場(chǎng)收市和倫敦開(kāi)市前的空檔，可以銜接亞、歐、美，構(gòu)成完好的世界黃金市場(chǎng)。第三章 倫敦金簡(jiǎn)介及買(mǎi)賣(mài)規(guī)那么一、倫敦金簡(jiǎn)介倫敦金不是一種黃金的稱(chēng)號(hào)，而是一種黃金買(mǎi)賣(mài)方式的稱(chēng)號(hào)。因最早來(lái)源于倫敦而得名。倫敦黃金市場(chǎng)并不是一個(gè)實(shí)踐存在的買(mǎi)賣(mài)場(chǎng)所，而是一個(gè)經(jīng)過(guò)各大金商的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)連成的無(wú)形市場(chǎng)。倫敦金通常被稱(chēng)為歐式黃金買(mǎi)賣(mài)。以倫敦黃金買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)

5、和蘇黎世黃金市場(chǎng)為代表。投資者的買(mǎi)賣(mài)買(mǎi)賣(mài)記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“買(mǎi)賣(mài)賬戶(hù)上表達(dá)，而不用進(jìn)展實(shí)物金的提取，這樣就省去了黃金的運(yùn)輸、保管、檢驗(yàn)、鑒定等步驟。二、倫敦金買(mǎi)賣(mài)規(guī)那么：1、倫敦金以美圓標(biāo)價(jià)，以英制盎司為計(jì)量單位。一盎司等于31.106克。以“*美圓/盎司表示黃金的價(jià)錢(qián)。例如：盤(pán)口標(biāo)出1774/的數(shù)字，即為每盎司黃金1774美圓;2、倫敦金規(guī)范買(mǎi)賣(mài)量為1手。一手等于100盎司，約等于3公斤黃金;3、保證金買(mǎi)賣(mài)。只交少量保證金，即可進(jìn)展大額買(mǎi)賣(mài)。資金放大量約為100倍。對(duì)中小投資者是一個(gè)時(shí)機(jī);4、可以雙向買(mǎi)賣(mài)。既可以買(mǎi)空，也可以買(mǎi)多。無(wú)牛市和熊市之分，投資者一直有獲利的時(shí)機(jī);5、T+0買(mǎi)賣(mài)隨

6、時(shí)買(mǎi)賣(mài)。只需價(jià)錢(qián)在市，可即時(shí)完成買(mǎi)賣(mài)，操作方便。6、24小時(shí)買(mǎi)賣(mài)。時(shí)間便利。7、黃金買(mǎi)賣(mài)可以自設(shè)平安線，即交單時(shí)自設(shè)止損點(diǎn)和止贏點(diǎn)。因此在實(shí)踐操作中可以將黃金買(mǎi)賣(mài)的風(fēng)險(xiǎn)降到小于每日10%的跌幅。也就是小于股票每日的最大跌幅。同時(shí)由于黃金買(mǎi)賣(mài)不設(shè)漲停板，因此黃金買(mǎi)賣(mài)的日升幅可以大于10%。第四章 倫敦金與其他黃金投資的區(qū)別除了倫敦金買(mǎi)賣(mài)外，目前國(guó)內(nèi)比較常見(jiàn)的投資種類(lèi)有銀行提供的紙黃金業(yè)務(wù)，上證所的黃金期貨及實(shí)物金，為了更好闡明各個(gè)投資種類(lèi)，我們特別制造了一張表格供大家參考：買(mǎi)賣(mài)種類(lèi)期貨投資型實(shí)物金紙黃金現(xiàn)貨黃金T+D買(mǎi)賣(mài)單位300克/手100克10克或1盎司以上100盎司/手(1盎司約等于31.

7、106克)1000克 /手報(bào)價(jià)單位元人民幣/克元人民幣/克元/克；美圓/盎司美圓/盎司元人民幣/克最小變動(dòng)價(jià)0.01元/克0.01元/克0.01元/克；0.01美圓/盎司0.01美圓/盎司0.01元/克漲跌停板不超越上一買(mǎi)賣(mài)日結(jié)算價(jià)5%無(wú)無(wú)無(wú)7%漲跌買(mǎi)賣(mài)時(shí)間周一至周五上午9:00-11:30下午1:30-3:00無(wú)一致規(guī)定周一至周五，24小時(shí)除銀行結(jié)算時(shí)間段周一至周五，24小時(shí)日市9點(diǎn)到11點(diǎn)，13；30到15；30夜市：20：50到2：30 買(mǎi)賣(mài)機(jī)制T+0，雙向買(mǎi)賣(mài)無(wú)賣(mài)空機(jī)制T+0，無(wú)賣(mài)空機(jī)制，初次買(mǎi)賣(mài)必需買(mǎi)入T+0，雙向買(mǎi)賣(mài)T+0 雙向買(mǎi)賣(mài)最后買(mǎi)賣(mài)日合約交割月份的15日無(wú)一致規(guī)定無(wú)無(wú)無(wú)保證

8、金合約價(jià)值的7%-20%全額資金投入全額資金投入1%10%交割方式可實(shí)物交割，最低交割數(shù)量為10手(3000克)，交割數(shù)量必需是10手的整數(shù)倍實(shí)物交割普通不進(jìn)展實(shí)物交割普通不進(jìn)展實(shí)物交割普通不進(jìn)展實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)萬(wàn)分之六左右無(wú)一致(包含倉(cāng)儲(chǔ)，運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用)千分之三點(diǎn)六左右萬(wàn)分之四，單邊收取萬(wàn)分之四，雙邊收取引薦戰(zhàn)略中長(zhǎng)線長(zhǎng)線中長(zhǎng)線短中長(zhǎng)線皆可短中長(zhǎng)線皆可期貨，現(xiàn)貨和“紙黃金使我國(guó)構(gòu)成了一個(gè)多元化，多層次的黃金投資市場(chǎng)，與其他投資黃金的方式相比，黃金現(xiàn)貨延期倫敦金更具有多方面的優(yōu)勢(shì)，主要有以下優(yōu)點(diǎn)：1. 保證金制度：現(xiàn)貨延期保證金比例低，合約價(jià)值適中，最適宜個(gè)人投資，而且可以經(jīng)過(guò)保證金提供的杠桿機(jī)制

9、獲得較高收益。黃金期貨的最低保證金在7%以上，而實(shí)物金和“紙黃金更是全額買(mǎi)賣(mài)，投資者收益比較低不能享遭到資金杠桿帶來(lái)的益處。按當(dāng)前價(jià)錢(qián)計(jì)算，每手倫敦金的合約價(jià)值在84萬(wàn)人民幣元左右，保證金卻只需求6338元人民幣左右1000美金，資金運(yùn)用效率高，非常適宜個(gè)人投資。2. 買(mǎi)賣(mài)手續(xù)費(fèi)現(xiàn)貨延期買(mǎi)賣(mài)手續(xù)費(fèi)較低，投資者獲利起點(diǎn)也較低。從上表我們可以看出，現(xiàn)貨延期的買(mǎi)賣(mài)本錢(qián)在萬(wàn)分之六左右，按1239.85美圓/盎司算，買(mǎi)賣(mài)一規(guī)范手(約等于3公斤)只需340元手續(xù)費(fèi)。而“紙黃金買(mǎi)賣(mài)3公斤約需3000元手續(xù)費(fèi)。由于現(xiàn)貨延期買(mǎi)賣(mài)本錢(qián)低，投資者只需每盎司獲利約1.00美圓左右，即可以收回買(mǎi)賣(mài)本錢(qián)(包括點(diǎn)差)。而紙

10、黃金每盎司(約等于31.106克)要獲利約3.88美圓以上才可以收回買(mǎi)賣(mài)本錢(qián)，獲利起點(diǎn)相對(duì)較高。3. 賣(mài)空機(jī)制、T+0制度現(xiàn)貨延期為投資者提供了極為靈敏的操作空間。可以先買(mǎi)后賣(mài)，也可以先賣(mài)后買(mǎi)。實(shí)物金買(mǎi)賣(mài)中賣(mài)方要有標(biāo)的物才可以出賣(mài)，買(mǎi)方須支付現(xiàn)金才可購(gòu)買(mǎi)，這是實(shí)物買(mǎi)賣(mài)的買(mǎi)賣(mài)程序。而現(xiàn)貨延期可以把實(shí)物買(mǎi)賣(mài)的程序顛倒過(guò)來(lái)，即不持有標(biāo)的物也可以先賣(mài)或者先買(mǎi)，這是現(xiàn)貨延期與實(shí)物買(mǎi)賣(mài)相區(qū)別的一個(gè)重要特點(diǎn)。實(shí)物買(mǎi)賣(mài)普通以長(zhǎng)線為主，而倫敦金實(shí)行T+0制度，當(dāng)天可買(mǎi)亦可賣(mài)，并可進(jìn)展多次買(mǎi)賣(mài)。買(mǎi)賣(mài)機(jī)制相當(dāng)靈敏。4. 24小時(shí)買(mǎi)賣(mài) 黃金現(xiàn)貨延期為全球性買(mǎi)賣(mài)，參與者全球各地，周一至周五可24小時(shí)不中斷買(mǎi)賣(mài)。投資者可

11、隨時(shí)買(mǎi)賣(mài)，晚上20：0024：00北京時(shí)間為歐洲盤(pán)和美洲盤(pán)共同買(mǎi)賣(mài)時(shí)間行情猛烈。不影響投資者白天任務(wù)。任何客戶(hù)可選擇其適宜的時(shí)候做買(mǎi)賣(mài)。而且不設(shè)漲跌停板，投資者可隨時(shí)獲利平倉(cāng)，也可在適當(dāng)價(jià)位隨時(shí)建倉(cāng)。5.無(wú)莊家、公平公正任何地域性股票的市場(chǎng)，都有能夠被人為支配。但是黃金市場(chǎng)卻不會(huì)出現(xiàn)這種情況。金市根本上是屬于全球性的投資市場(chǎng)，現(xiàn)實(shí)中還沒(méi)有哪一個(gè)財(cái)團(tuán)的實(shí)力大到可以支配金市。因此為黃金投資者提供了較大的保證，是一個(gè)相對(duì)透明相對(duì)公平的市場(chǎng)。第五章 影響黃金價(jià)錢(qián)的主要要素一、黃金的供應(yīng)和需求(一)黃金的供應(yīng)：在黃金供應(yīng)方面，因新礦開(kāi)發(fā)不易，產(chǎn)能難以明顯添加，再生金變動(dòng)平穩(wěn)，央行售金具有政策性，黃金供應(yīng)

12、價(jià)錢(qián)彈性較差。注：央行售金對(duì)金價(jià)的影響最大最直接，但也是最短暫的。 二黃金的需求 1.工業(yè)需求 2.飾金需求: 占黃金需求比例的75%左右，分額最大。傳統(tǒng)飾金消費(fèi)大國(guó)為印度，沙特，阿聯(lián)酋，中國(guó)，土耳其等; 對(duì)價(jià)錢(qián)的影響:對(duì)價(jià)錢(qián)的影響宏大， 呈現(xiàn)季節(jié)性與周期性，通常第一及第四季度，飾金需求增長(zhǎng)明顯。 3.投資需求: 投資需求分為零售投資和ETF(黃金買(mǎi)賣(mài)基金)。ETF為近年投資黃金之最新途徑，05年以噸數(shù)計(jì)增長(zhǎng)53%，亞洲和中東地域國(guó)家有投資黃金的傳統(tǒng)。 對(duì)價(jià)錢(qián)的影響:投資需求的價(jià)錢(qián)彈性較其他需求要素最大，對(duì)價(jià)錢(qián)影響也最 大。 4.國(guó)際貯藏需求 黃金貯藏是央行用于防備金融風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一，也是

13、衡量一個(gè)國(guó)家金融安康的重要目的。如此理，目前全球各個(gè)國(guó)家對(duì)黃金貯藏的需求尚有較大空間。二、影響黃金價(jià)錢(qián)的相關(guān)要素A：美圓 (負(fù)相關(guān)關(guān)系) 美圓對(duì)黃金價(jià)錢(qián)的影響主要有兩個(gè)方面：一是美圓是國(guó)際黃金市場(chǎng)上的標(biāo)價(jià)貨幣，因此與金價(jià)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。美圓指數(shù)走勢(shì)圖2021年3月到2021年11月日?qǐng)D黃金價(jià)錢(qián)走勢(shì)圖2021年4月到B:通貨膨脹負(fù)相關(guān)關(guān)系 黃金在通貨膨脹時(shí)代的投資價(jià)值紙幣等會(huì)因通脹而貶值，而黃金卻不會(huì)。 C：原油(80%正相關(guān)關(guān)系) 國(guó)際大宗商品市場(chǎng)上，原油是最為重要的大宗商品之一。原油對(duì)于黃金的意義在于，油價(jià)的上漲將推進(jìn)通貨膨脹，從而彰顯黃金對(duì)抗通脹的價(jià)值。D：地緣政治(大炮一響，黃金萬(wàn)兩) 各地發(fā)生的不穩(wěn)定要素為刺激到黃金的上漲。投資工程所需資金獲利方式資金風(fēng)險(xiǎn)度買(mǎi)賣(mài)時(shí)間小時(shí)買(mǎi)賣(mài)方式被控制程度資金靈敏性手續(xù)及稅項(xiàng)銀行100%