財務(wù)報表粉飾的手段與防治措施

1、目 錄 TOC o 1-3 h z u 財務(wù)報表粉飾是一個歷史悠久、阻礙極其惡劣的國際性難題。財務(wù)報表粉飾極具危害性，它不僅誤導(dǎo)者，使他們依照失實的財務(wù)信息作出錯誤的推斷和決策,而且導(dǎo)致政府監(jiān)管部門不能及時發(fā)覺、防范和化解企業(yè)集團(tuán)和金融機構(gòu)的，因此有必要加強對財務(wù)報表粉飾行為的研究。一財務(wù)報表粉飾產(chǎn)生的動因及危害（一）財務(wù)報表粉飾的含義所謂財務(wù)報表粉飾，是指公司治理層通過人為操縱，使財務(wù)報表反映“預(yù)期”財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量的行為。例如（1）對財務(wù)報表所依據(jù)的會計記錄或相關(guān)文件記錄的操縱、偽造或篡改；（2）對交易、事項或其他重要信息在財務(wù)報表中的不真實表達(dá)或有意遺漏；（3）對會計政策和會

2、計可能的有意誤用。上市公司進(jìn)行報表粉飾手段總的來講包括虛增收入、虛減費用、進(jìn)行大量的關(guān)聯(lián)交易等。（二）財務(wù)報表粉飾的動因第一，為取得上市資格而粉飾會計報表。股票發(fā)行分為首次發(fā)行（IPO）和后續(xù)發(fā)行(配股)。在IPO情況下，依照等法律法規(guī)的規(guī)定，企業(yè)必須連續(xù)三年盈利，且經(jīng)營業(yè)績要比較突出，才能通過證監(jiān)會的審批。此外，股票發(fā)行價格的確定也與盈利能力有關(guān)。為了多募集資金，塑造優(yōu)良業(yè)績的形象，企業(yè)往往對會計報表進(jìn)行粉飾。在后續(xù)發(fā)行情況下，要符合配股條件，企業(yè)最近三年的凈資產(chǎn)收益率每年必須在10%以上。例如：據(jù)報道，成都紅光實業(yè)股份有限公司1997年6月初股票上市發(fā)行，募集了4.1億元資金;當(dāng)年年報披露

3、虧損1.98億元、每股收益為-0.86元。當(dāng)年上市、當(dāng)年虧損，開中國股票市場之先河。為此，中國證監(jiān)會進(jìn)行了調(diào)查，并公布了調(diào)查結(jié)果，紅光實業(yè)編造虛假利潤，騙取上市資格。紅光公司在股票發(fā)行上市申報材料中稱1996年度盈利5,000萬元。經(jīng)查實，紅光公司通過虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛增產(chǎn)品庫存和違規(guī)帳務(wù)處理等手段，虛報利潤15,700萬元，1996年實際虧損10,300萬元。第二，為進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場而制作虛假會計信息，粉飾會計報表。上市公司治理當(dāng)局為了實現(xiàn)利益共享，往往與莊家一起聯(lián)手操縱會計利潤，為二級市場的操縱股票價格提供題材。內(nèi)幕交易的前提在于信息的不對稱性，而動機則是操縱股票價格，實現(xiàn)對自身利益的

4、追求。所謂莊家，指的是具有內(nèi)幕信息，有能力調(diào)度大量資金，能夠操縱市場而且進(jìn)行市場操縱的機構(gòu)和個人。例如：浙江航蕭鋼構(gòu)股份有限公司（以下簡稱杭蕭鋼構(gòu)），是一家從事土木建筑工程為主的地點企業(yè)。2003年11月杭蕭鋼構(gòu)在上海證券交易所上市，2007年2月至3月，杭蕭鋼構(gòu)因信息披露違規(guī)導(dǎo)致內(nèi)幕交易的產(chǎn)生，而被稱為“2007年內(nèi)幕交易第一案”。第三，為提高融資能力或取得較好的融資條件，或為符合融資協(xié)議的規(guī)定而粉飾會計報表。目前，資金確實是每個企業(yè)的血液，沒有血液，公司將難以生存進(jìn)展。而公司資金的來源要緊有兩種方式：一是配股；二是向銀行貸款。一般來講，配股需要申請，手續(xù)繁雜，而且有專門多限制條件，不易操作

5、，因此許多公司會選擇進(jìn)行貸款。然而，在借貸關(guān)系中，債權(quán)人為了愛護(hù)自己的利益，會要求債務(wù)人提供經(jīng)審計的財務(wù)報告，或進(jìn)行資產(chǎn)抵押，并在債務(wù)契約中規(guī)定一系列愛護(hù)性條款，比如對企業(yè)的資金使用、資金規(guī)模、營運資本、流淌比率、資產(chǎn)負(fù)債率等提出一定要求，限制企業(yè)發(fā)放股利，限制進(jìn)一步實施貸款等?？偟膩碇v，債權(quán)人偏向于把資金貸給財務(wù)條件和盈利前景較好的企業(yè)，對虧損企業(yè)則限制融資。因此，有的企業(yè)為了提高融資地位和滿足融資契約條款，幸免違背債務(wù)契約而粉飾會計報表。因此，有些公司就不得不對經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況等進(jìn)行粉飾、包裝，從而提高融資地位和企業(yè)自身的形象，獵取更多的信貸資金。第四，企業(yè)高級治理人員為了顯示自己的經(jīng)營

6、能力，或為了職位的提升與獲得與經(jīng)營效益掛鉤獎勵而粉飾會計報表。隨著所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，經(jīng)營者掌握著大量的第一手會計信息資料，并能對企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營業(yè)績做出客觀的評價，而企業(yè)的所有者(或投資者)由于不直接參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營治理過程，只能通過經(jīng)營者提供的會計信息來了解企業(yè)的經(jīng)營狀況與經(jīng)營業(yè)績。為了激勵企業(yè)的經(jīng)營者制造更好的經(jīng)營業(yè)績，企業(yè)所有者往往設(shè)定一系列的考核指標(biāo)與激勵措施（比如職位的晉升、股權(quán)的獎勵、現(xiàn)金的獎勵等）。這就為經(jīng)營者粉飾會計報表提供了誘惑，當(dāng)經(jīng)營者達(dá)不到相關(guān)考核指標(biāo)時，為了追逐自身效用，減少經(jīng)營失敗風(fēng)險，幸免自己被經(jīng)理人市場所淘汰，就會利用自身的信息優(yōu)勢和制度缺陷，采取粉飾財

7、務(wù)報表，夸大經(jīng)營業(yè)績，隱瞞不良經(jīng)營狀況等手法，不惜犧牲會計報表的真實性而損害所有者和會計信息使用者的利益，提供虛假會計信息，粉飾會計報表。第五，為了減少而粉飾會計報表 。所得稅是在會計利潤的基礎(chǔ)上，通過納稅調(diào)整，將會計利潤調(diào)整為應(yīng)納稅所得額，再乘以適用的所得稅率而得出的。因此，基于偷稅、漏稅、減少或推遲納稅等目的，企業(yè)往往對會計報表進(jìn)行粉飾。因此，也有少數(shù)國有企業(yè)和上市公司，基于資金籌措和操縱股價的目的，有時甚至不惜虛構(gòu)利潤，多交所得稅，以“證明”其盈利能力。我們無法囊括粉飾會計報表的所有具體動機，但有一點專門清晰，在存在剛性指標(biāo)的地點，一定會有一盈余治理和會計操縱行為的發(fā)生，當(dāng)理性經(jīng)濟人通過

8、推斷覺得粉飾會計報表比提供真實報表更容易實現(xiàn)自己的最大效用時，粉飾報表行為就產(chǎn)生了。（三）財務(wù)報表粉飾的危害1危害市場經(jīng)濟秩序。企業(yè)會計信息失確實行為會掩蓋企業(yè)真實的經(jīng)營狀況，增加國民經(jīng)濟運行中的不確定因素，欺詐寬敞投資者，誤導(dǎo)國家對目前經(jīng)濟的推斷。2危害企業(yè)長期進(jìn)展。企業(yè)高層在決策時以財務(wù)報表為要緊依據(jù)，不能正確反映企業(yè)狀況的信息給決策者以錯誤的導(dǎo)向，致使決策失敗，給企業(yè)造成更大的損失。3危害注會行業(yè)的成長。目前，注冊會計師內(nèi)部競爭激烈，少數(shù)會計師事務(wù)所為了拉攏客戶而競相壓價或與企業(yè)達(dá)成某種協(xié)議。這種惡性競爭導(dǎo)致的直接結(jié)果是事務(wù)所依靠客戶，在職業(yè)過程中處于被動地位。4危害寬敞投資者。投資者投

9、資的依據(jù)是企業(yè)所提供的財務(wù)報表，它的粉飾行為會誤導(dǎo)投資者，在造成投資者經(jīng)濟損失的同時更會使投資者對企業(yè)的投資環(huán)境失去信心，所造成的損失專門難用金鈔票來衡量。5危害會計人員本身。會計人員做假帳這種行為造成了整個會計行業(yè)空前的信任危機。現(xiàn)時期會計界誠信問題已引起社會各界的普遍關(guān)注，這種不信任的態(tài)度對會計界的長期健康進(jìn)展是十分不利。二財務(wù)報表粉飾的手段（一）虛構(gòu)交易事實虛構(gòu)交易事實是最常使用的一種粉飾財務(wù)報表手法。它通過構(gòu)造各種實質(zhì)上是虛假的業(yè)務(wù)來實現(xiàn)報表粉飾。例如：據(jù)報道西安達(dá)爾曼實業(yè)股份有限公司某年通過一條龍造假手段實現(xiàn)粉飾其經(jīng)營業(yè)績,通過假購銷合同、假物資入庫單、假出庫單、假保管帳、假成本核算

10、等,公司資產(chǎn)虛增8996萬元，扣除虛增的1956萬元負(fù)債,共虛增所有者權(quán)益7413萬元；主營業(yè)務(wù)收入憑空增加1.5億元，由此導(dǎo)致利潤總額虛增8679萬元。 （二）利用資產(chǎn)重組粉飾財務(wù)報表加強企業(yè)的競爭力，優(yōu)化資源配置，使企業(yè)扭虧為盈，資產(chǎn)重組是一種有效的方法。若將資產(chǎn)重組扭曲為報表粉飾，不但不利于企業(yè)的長期進(jìn)展，而且對國家的經(jīng)濟運行也會產(chǎn)生不利阻礙。通過資產(chǎn)置換方式進(jìn)行重組，一方面，公司以其不良的實物資產(chǎn)與控股公司或集團(tuán)通過協(xié)議將其全部或部分不良資產(chǎn)剝離出去，并由大股東或集團(tuán)重新注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從全然上改變企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)?；蛘咂髽I(yè)將不良或閑置資產(chǎn)與母公司或有借殼傾向公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行置換，以改變

11、企業(yè)的財務(wù)狀況甚至盈虧狀況，由此降低公司不良資產(chǎn)的比例。如此一來，公司減少不良資產(chǎn)帶來的大量損失，這種資產(chǎn)剝離的手段是公司資產(chǎn)重組的一種常用手段。另一方面，公司利用資產(chǎn)溢價轉(zhuǎn)讓，提高當(dāng)期的收益。在資產(chǎn)重組中資產(chǎn)的溢價轉(zhuǎn)讓是公司提高當(dāng)期收益最便捷的手段，特不是當(dāng)控股公司實力雄厚時。公司溢價賣給其控股公司資產(chǎn)，由此得到高于賣出資產(chǎn)本值的收入，這往往是資產(chǎn)重組的第一步。更有公司在溢價賣出資產(chǎn)后再溢價買回資產(chǎn)，如此一來，賣出資產(chǎn)時利潤會大幅增加,買回資產(chǎn)時資產(chǎn)又會大幅增加。反復(fù)幾筆交易后，公司的利潤和資產(chǎn)都會大幅增加達(dá)到預(yù)期的目的。據(jù)統(tǒng)計，從2000年10月初到11月份底，滬深兩市共有120多家上市公

12、司公布了各種各樣的資產(chǎn)重組方案。有的上市公司與大股東進(jìn)行完全不對稱的關(guān)聯(lián)方交易，大股東用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換取上市公司大量劣質(zhì)資產(chǎn)；有的上市公司甚至在同一天賣出和買入同一筆資產(chǎn)，從中獵取了4000多萬元巨額差價；有的上市公司把巨額債務(wù)劃給母公司，在獲得配股資金后再給母公司以更大的回報。從中不難看出，關(guān)聯(lián)交易在重組中占有相當(dāng)高的比例，是個突出的弊端。 （三）利用固定資產(chǎn)項目粉飾財務(wù)報表固定資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中一個重要項目，其計量的準(zhǔn)確程度直接阻礙到資產(chǎn)負(fù)債表的真實性，也會阻礙到利潤表的真實性。1折舊和攤銷年限的“自我調(diào)節(jié)”。對部分企業(yè)而言，固定資產(chǎn)的折舊費用占銷售收入的比重專門大，因此固定資產(chǎn)折舊費用的

13、變化對最終利潤的阻礙是值得重視的。 2操縱資產(chǎn)減值預(yù)備的提取和沖回。新會計準(zhǔn)則上規(guī)定企業(yè)能夠計提8項資產(chǎn)減值預(yù)備，但由于會計可能的不確定性及非強制性，企業(yè)在執(zhí)行時有較大的轉(zhuǎn)換空間。3施行了新的會計準(zhǔn)則。近年來，固定資產(chǎn)融資租入現(xiàn)象越來越普遍，經(jīng)濟業(yè)務(wù)類型比過去更加復(fù)雜。新制度作了詳細(xì)的闡述，即執(zhí)行成本與市價孰低計量原則。舊制度對折舊采納強制統(tǒng)一的政策，規(guī)定了折舊的區(qū)間。（四）利用往來項目粉飾財務(wù)報表隨著市場競爭的日趨激烈，為了擴大市場占有率，提高企業(yè)的競爭能力，企業(yè)會采取賒銷或分期付款等方式來吸引客戶。從而導(dǎo)致往來項目中的應(yīng)收賬款在資產(chǎn)項目所占比例越來越大，有些企業(yè)恰恰是利用虛假應(yīng)收或應(yīng)付項目

14、進(jìn)行一些掛賬處理。據(jù)報道，銀廣夏在1997-2001年四年間共累計虛構(gòu)銷售收入10億多元，虛增利潤7.7億多元。（五）利用長短期借款粉飾財務(wù)報表企業(yè)為了進(jìn)一步進(jìn)展會利用長短借款來籌資。企業(yè)可能會在核算利息的入賬及的金額上做文章，長期借款利息的計提由于準(zhǔn)則中未強制統(tǒng)一計算方法，企業(yè)選取有一定的靈活性。再者借款費用資本化確認(rèn)的正確與否也會直接阻礙到財務(wù)報表的真實性。（六）利用成本項目粉飾財務(wù)報表人為將的成本錯誤歸集是舞弊行為的要緊手段。企業(yè)成本要緊由生產(chǎn)成本，銷售成本組成。在這兩種成本中銷售成本企業(yè)不易造假，因為這部分有據(jù)可查。銷售業(yè)務(wù)會有相應(yīng)的銷售單據(jù)，增值稅發(fā)票等。企業(yè)在生產(chǎn)成本可能有舞弊行為

15、，因為費用歸集是企業(yè)能夠自我操縱的部分，因此調(diào)整相關(guān)費用的歸集是造假的要緊手段。生產(chǎn)成本中雖有相應(yīng)的原始憑證，但譬如在耗費水電量及一些輔助材料等需分配費用的處理上有較大隱蔽性。三財務(wù)報表粉飾的防治措施上市公司報表粉飾已成為社會公害，如何防范報表粉飾是一項現(xiàn)實而復(fù)雜的工程，然而能夠相信，有了有效的防范措施，報表粉飾現(xiàn)象一定會得到有效遏制，信息的真實性也會得到應(yīng)有的保證。我認(rèn)為，應(yīng)做好以下幾方面來遏制報表粉飾的行為（一）完善相關(guān)法律法規(guī)我國公司法對股票發(fā)行、暫停上市、終止上市的條件進(jìn)行了具體規(guī)定，而這些條件大多是以凈利潤為基礎(chǔ)的財務(wù)指標(biāo)，當(dāng)企業(yè)正常的凈利潤無法滿足要求時，就會誘導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行報表粉飾。

16、因此，需要對公司法中的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行完善和修訂。如將公司法中規(guī)定股票發(fā)行“最近三年內(nèi)連續(xù)盈利”改為“具有持續(xù)盈利能力的營業(yè)利潤連續(xù)三年盈利”；將暫停上市“最近三年連續(xù)虧損”的條件改為“連續(xù)虧損累計超過盈余公積和未分配利潤”，以便給那些在一年內(nèi)無法通過主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)扭虧為盈的上市公司以喘息的機會。我國上市公司證券發(fā)行治理方法規(guī)定的配股條件是：“經(jīng)注冊會計師核驗，公司最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的依據(jù)。在配股條件中凈資產(chǎn)收益率不低于10這一單一財務(wù)指標(biāo)對上市公司進(jìn)行報表粉飾有一定的誘導(dǎo)作用，因此配股

17、條件可修改為：扣除非經(jīng)常性損益后的凈資產(chǎn)收益率大于同行業(yè)上市公司的平均值，且同時增加考核償債能力、營運能力、市場占有率等指標(biāo)，形成一個定性和定量相結(jié)合的綜合指標(biāo)體系。（二）完善公司治理結(jié)構(gòu) 完善公司治理結(jié)構(gòu)包括股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化、權(quán)責(zé)利關(guān)系對等化、經(jīng)營者激勵和約束。為保證會計信息的真實，只有實現(xiàn)持股主體多元化，才能達(dá)到真正的企業(yè)所有者有效監(jiān)督經(jīng)營者的目的，實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)對報表粉飾的“威脅的可信性”。股東會、董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會應(yīng)各司其職，在他們各自的權(quán)力范圍內(nèi)合理有效地運用他們的權(quán)利，承擔(dān)各自的責(zé)任，享有各自的利益。只有如此，才能使企業(yè)經(jīng)營者在明確行使自己權(quán)力的同時，對自己的違法、違規(guī)等行為承擔(dān)相

18、應(yīng)的責(zé)任。通過對企業(yè)經(jīng)營者的有效激勵，將會減少經(jīng)營治理者的道德風(fēng)險和逆向選擇，從而減少報表粉飾的可能性。（三）建立上市公司講誠信機制 證券市場的合規(guī)運行是市場經(jīng)濟健康進(jìn)展的保證，現(xiàn)代市場經(jīng)濟既是法制經(jīng)濟又是誠信經(jīng)濟。在誠信機制下，上市公司在粉飾報表之前要考慮得失，當(dāng)粉飾報表的好處不超過被抓住的成本，那么即使出于自身利益也可不能進(jìn)行報表粉飾。誠信是誠信的具體表現(xiàn)，在誠信建立之前，它阻礙企業(yè)決策和計算；在交易后，它是糾正失信的重要手段。上市公司粉飾財務(wù)報表是誠信缺失的典型表現(xiàn)，導(dǎo)致投資者對證券市場的信心下降，中國證券市場亟需進(jìn)一步規(guī)范和完善誠信機制，尤其是強化上市公司和大股東的誠信意識，并通過失信懲戒機制的建立和完善，有效抑制上市公司的粉飾報表行為。（四）加大對報表粉飾行為的懲處力度根經(jīng)濟學(xué)關(guān)于經(jīng)營者是追求效益最大化的“有限理性經(jīng)濟人”的理論假設(shè)，其行為必定遵循成本收益原則，經(jīng)營者粉飾報表要緊目的是取得相應(yīng)的風(fēng)險收益。那么就需要加大對報表粉飾的處罰力度，使得報表粉飾的風(fēng)險成本大大高于其風(fēng)險收益，這是一種防止報表粉飾的有力措施。只有將報表粉飾的責(zé)任付諸于相關(guān)法律，才能對公司的治理人員起到約束的作用。因此要加強相關(guān)的法律法規(guī)，提高報表粉飾的風(fēng)險，明確證券法