財(cái)務(wù)知識(shí)的運(yùn)用

1、125/125非財(cái)務(wù)經(jīng)理的財(cái)務(wù)治理第一講 會(huì)計(jì)差不多知識(shí)引言在企業(yè)生活中，財(cái)務(wù)是貫穿于整個(gè)環(huán)節(jié)的一門(mén)工作，每個(gè)人實(shí)際上都涉及到。專(zhuān)門(mén)多人覺(jué)得財(cái)務(wù)確實(shí)是財(cái)務(wù)人員、會(huì)計(jì)人員，事實(shí)上財(cái)務(wù)并不是那么簡(jiǎn)單，也沒(méi)有那么小的范圍。財(cái)確實(shí)是鈔票，務(wù)確實(shí)是工作，所謂財(cái)務(wù)確實(shí)是一切與鈔票有關(guān)的工作。在企業(yè)中沒(méi)有任何一項(xiàng)工作是和鈔票沒(méi)關(guān)系的，所有的人差不多上財(cái)務(wù)人員，都應(yīng)該明白得財(cái)務(wù)知識(shí)，特不是一個(gè)從事企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理工作的人員更應(yīng)該具有一定的財(cái)務(wù)知識(shí)與意識(shí)，也確實(shí)是財(cái)商。有人覺(jué)得能夠掙大鈔票的人確實(shí)是財(cái)商高，不能掙鈔票的人確實(shí)是財(cái)商少，事實(shí)上財(cái)商確實(shí)是一定年齡應(yīng)具備的一定的財(cái)務(wù)知識(shí)的商，用現(xiàn)在具有的財(cái)務(wù)知識(shí)除以應(yīng)具備

2、的財(cái)務(wù)知識(shí)，占多少，確實(shí)是你的財(cái)商。假如是一點(diǎn)幾，講明你的財(cái)商超過(guò)了你應(yīng)具備的財(cái)務(wù)知識(shí)，假如是零點(diǎn)幾，講明你還差一點(diǎn)。因此財(cái)商是能夠提高的，不是先天的。我們?cè)趯W(xué)習(xí)和工作中，經(jīng)常接觸財(cái)務(wù)知識(shí)，同時(shí)有意識(shí)地去總結(jié)財(cái)務(wù)規(guī)律，自然就會(huì)提高我們的財(cái)商。財(cái)商提高了，就能夠提高我們的贏利能力、個(gè)人的理財(cái)能力。一、財(cái)務(wù)工作與會(huì)計(jì)工作的區(qū)不財(cái)務(wù)工作與會(huì)計(jì)工作是不同的。1.會(huì)計(jì)工作會(huì)計(jì)工作事實(shí)上只是財(cái)務(wù)工作的一部分。工作性質(zhì)在我們企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)框架中能夠看到，每個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)處或財(cái)務(wù)科，下面都分會(huì)計(jì)科或會(huì)計(jì)組，也確實(shí)是講，會(huì)計(jì)事實(shí)上是財(cái)務(wù)的一個(gè)組成部分。會(huì)計(jì)的要緊工作是記賬、算賬與報(bào)賬。會(huì)計(jì)語(yǔ)言要素會(huì)計(jì)實(shí)際上是用數(shù)

3、字記錄企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，會(huì)計(jì)是一個(gè)記錄員，只只是記錄的符號(hào)不同。會(huì)計(jì)用數(shù)字記錄，即使他用漢字，但也是一個(gè)重新編碼的漢字組合。一般的人學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)得不容易，緣故確實(shí)是事實(shí)上它是一種專(zhuān)門(mén)的語(yǔ)言，只只是這種語(yǔ)言采納的是用漢字來(lái)進(jìn)行標(biāo)注和編碼，它如何連貫起來(lái)，只有學(xué)過(guò)會(huì)計(jì)的同學(xué)可能才看得明白。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表事實(shí)上確實(shí)是那個(gè)企業(yè)這段時(shí)刻的一段故事，我們要能從中發(fā)覺(jué)那個(gè)地點(diǎn)面的事件發(fā)生的前因后果，以及預(yù)測(cè)它以后的進(jìn)展方向。有人講財(cái)務(wù)事實(shí)上是一本故事書(shū)，緣故就在那個(gè)地點(diǎn)。他是個(gè)記錄員，記錄歷史故事。在民國(guó)往常，我們管會(huì)計(jì)叫賬房先生，賬房是管記賬的，會(huì)計(jì)干的確實(shí)是賬房先生的工作，記賬、算賬與報(bào)賬，這確實(shí)是會(huì)計(jì)。把大

4、伙兒產(chǎn)生的原始憑證記下來(lái)，然后進(jìn)行核算，同一科目的合在一起，最后得出成本費(fèi)用和利潤(rùn)，這叫算賬，算出來(lái)之后要報(bào)賬。會(huì)計(jì)的語(yǔ)法規(guī)則會(huì)計(jì)是專(zhuān)門(mén)難的一項(xiàng)工作，整理起來(lái)特不難。就像史學(xué)家一樣，記錄歷史的人專(zhuān)門(mén)多，但真正能寫(xiě)出傳世之作的史書(shū)的并不容易。會(huì)計(jì)做報(bào)表是給經(jīng)營(yíng)治理人員、老總看的，還得給稅務(wù)局看，給債權(quán)人看，甚至還可能向社會(huì)公布，會(huì)計(jì)不能講反正我都記下來(lái)，你自己翻去，不能！公司特不小的時(shí)候，做不做報(bào)表事實(shí)上無(wú)所謂，只要稅務(wù)局不要他就不做，自己能看清晰，一共就那么兩筆業(yè)務(wù)，來(lái)了憑證以后就能看見(jiàn)，有收入就開(kāi)發(fā)票，花了鈔票就收發(fā)票，一共就兩三張，一看就看出來(lái)，不用做報(bào)表。然而一旦業(yè)務(wù)多了，假如只看憑證就

5、特不復(fù)雜，也找不著，這時(shí)候需要會(huì)計(jì)給歸類(lèi)，歸到賬薄上去，做出來(lái)確實(shí)是一本厚厚的憑證了，這叫賬簿，里面有現(xiàn)金賬、應(yīng)收賬款、存貨賬，還有臺(tái)賬等等。如此的賬拿過(guò)來(lái)翻，就一本，特不行看。2.財(cái)務(wù)工作電視里的晉商、徽商，東家都有賬本，但進(jìn)展到后來(lái)，賬本也不行了，賬本差不多上一排一排的，要看的話累死人，因此，會(huì)計(jì)又產(chǎn)生一項(xiàng)職能，直接把厚厚的賬本壓縮成一張紙，就叫報(bào)表。因此會(huì)計(jì)確實(shí)是管記賬、算賬和報(bào)賬，方便經(jīng)營(yíng)治理者能夠發(fā)覺(jué)自己往常做的工作、產(chǎn)生的效果、存在的問(wèn)題，以便他們查找解決的方法，而財(cái)務(wù)工作正是建立在這種記賬、算賬、報(bào)賬，尤其報(bào)賬的基礎(chǔ)上的所開(kāi)展的投資、融資以及經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，它貫穿了整個(gè)企業(yè)活動(dòng)的始終，

6、它跟會(huì)計(jì)有本質(zhì)的區(qū)不。財(cái)務(wù)的要緊工作是投資、融資、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)（財(cái)務(wù)指標(biāo)）的分析。二、提升財(cái)務(wù)意識(shí)的重要性干財(cái)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員，要具有極高的企業(yè)經(jīng)營(yíng)藝術(shù)性的要求。1.有助于提高企業(yè)的治理水平因此，即使不是專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)人員，也應(yīng)該提升財(cái)務(wù)意識(shí)，如此才有助于提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平?，F(xiàn)在企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，往常大躍進(jìn)、大進(jìn)展的時(shí)代，憑我們的感受、勇氣就能夠獵取盈利的時(shí)代差不多一去不復(fù)返了。往常的老總不明白財(cái)務(wù)也能把企業(yè)做得專(zhuān)門(mén)好，從來(lái)不分析風(fēng)險(xiǎn)，只要敢干，只要膽大，鈔票就能掙著，但現(xiàn)在不行了。往常的時(shí)代，機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)小、機(jī)會(huì)多，一抓就抓一大把，抓什么都能抓住。2007年炒股票，那時(shí)候?qū)ｉT(mén)多新手涌到股市里，

7、事實(shí)上對(duì)炒股不是專(zhuān)門(mén)了解，然而一到里面去跟著不人操作，買(mǎi)了一支股票之后，就會(huì)漲10% 、20%甚至于50%，專(zhuān)門(mén)多股民都自稱(chēng)為股神，但那時(shí)候是機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)，股民們只只是是在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)入了一個(gè)恰當(dāng)?shù)念I(lǐng)域，暗合了經(jīng)濟(jì)規(guī)律。到2008年，這些人全部被打回原形，明白炒股原來(lái)是不容易的。因此，2008年才是中國(guó)的理財(cái)年，因?yàn)槲覀儾耪嬲靼资裁唇欣碡?cái)，明白理財(cái)?shù)氖找媾c風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。通過(guò)如此的理財(cái)年能夠鍛煉大伙兒的理財(cái)能力，這是完全能夠提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平的。面對(duì)越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，確信需要我們掌握必要的財(cái)務(wù)知識(shí)，這是它的第一個(gè)作用。2.有利用提高部門(mén)之間的溝通效率有的時(shí)候，部門(mén)之間專(zhuān)門(mén)難配合起來(lái)，尤其是

8、業(yè)務(wù)部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)之間，財(cái)務(wù)部門(mén)要的東西業(yè)務(wù)部門(mén)專(zhuān)門(mén)難給提供，它認(rèn)為財(cái)務(wù)部門(mén)在制造苦惱，財(cái)務(wù)部門(mén)認(rèn)為業(yè)務(wù)部門(mén)在刁難它，事實(shí)上并不是如此的。有的時(shí)候，我們跟總經(jīng)理提一個(gè)決策，總經(jīng)理不采納，我們沒(méi)有理由去講服他，因此開(kāi)會(huì)成了爭(zhēng)論會(huì)、抬杠會(huì)，事實(shí)上這時(shí)候，我們只要把我們進(jìn)行預(yù)算的方法，以及我們算出的結(jié)果跟他講一下，他內(nèi)心就專(zhuān)門(mén)清晰，A方案會(huì)賺多少鈔票，有多大風(fēng)險(xiǎn)，B方案會(huì)賺多少鈔票，有多大風(fēng)險(xiǎn)，兩個(gè)方案放到一起，總經(jīng)理自然會(huì)做出合理的選擇。爭(zhēng)論和抬杠的現(xiàn)象、部門(mén)之間產(chǎn)生誤會(huì)的現(xiàn)象，事實(shí)上確實(shí)是因?yàn)槲覀儧](méi)有利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行溝通。有專(zhuān)門(mén)多大集團(tuán)采納指標(biāo)考核法，給每個(gè)人下指標(biāo)，或者給每一個(gè)分公司、每一個(gè)

9、部門(mén)下指標(biāo)，等到年底核算的時(shí)候，財(cái)務(wù)一算，賠鈔票了，然而業(yè)務(wù)部門(mén)卻覺(jué)得財(cái)務(wù)是有意跟他過(guò)不去。事實(shí)上假如我們明白得會(huì)計(jì)核算方法以及財(cái)務(wù)工作原理，就能主動(dòng)的使用財(cái)務(wù)分析工具來(lái)看待自己的業(yè)績(jī)指標(biāo)，就可不能隨便否定或指責(zé)會(huì)計(jì)的工作。 因此，明白得財(cái)務(wù)知識(shí)還有助于推動(dòng)我們的治理進(jìn)步。因此，財(cái)務(wù)特不復(fù)雜，連財(cái)務(wù)治理的一些大師，都不敢講自己對(duì)財(cái)務(wù)專(zhuān)門(mén)明白，最有用的財(cái)務(wù)知識(shí)往往在企業(yè)實(shí)踐當(dāng)中。三、資產(chǎn)負(fù)債表企業(yè)一般有三大報(bào)表，即企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒發(fā)以后，還有第四大報(bào)表，叫所有者權(quán)益變動(dòng)表，這是上市公司特不重視的一個(gè)報(bào)表，是給股東看的。但企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中大量使用的確實(shí)是這三大報(bào)表資產(chǎn)

10、負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。（一）資產(chǎn)負(fù)債表的重要性在這三大報(bào)表中，大伙兒最情愿看的是利潤(rùn)表。企業(yè)是以盈利為目的的社會(huì)組織，以掙鈔票為準(zhǔn)，因此看掙鈔票了沒(méi)有，要看利潤(rùn)表。但事實(shí)上企業(yè)三大報(bào)表的核心體系是資產(chǎn)負(fù)債表為中心來(lái)進(jìn)行設(shè)計(jì)，尤其是2007年實(shí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以后，核心報(bào)表在資產(chǎn)負(fù)債表中，因此大伙兒應(yīng)該先學(xué)會(huì)看資產(chǎn)負(fù)債表，同時(shí)以此為主來(lái)觀看企業(yè)經(jīng)濟(jì)形成，因?yàn)槔麧?rùn)表中存在了專(zhuān)門(mén)多的假象，真實(shí)的利潤(rùn)在哪里，在利潤(rùn)表中反映的并不是專(zhuān)門(mén)明顯，假如不結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表看，利潤(rùn)表有專(zhuān)門(mén)多東西是假的。因此那個(gè)地點(diǎn)指的不是做假賬，而是講它就存在著一些隱藏的、潛在的，現(xiàn)在無(wú)法體現(xiàn)出來(lái)的一些癥結(jié)，就像有病的，剛開(kāi)始感

11、受有點(diǎn)不舒服，臉色不行，眼睛發(fā)紅，這時(shí)候我們認(rèn)為他是有病的，那是從利潤(rùn)表中就能看出來(lái)。但有時(shí)候有的人沒(méi)什么反應(yīng)，表面上專(zhuān)門(mén)好，講話也特不響亮，然而事實(shí)上他有病，只只是這病現(xiàn)在還沒(méi)反應(yīng)出來(lái)，而這病要在資產(chǎn)負(fù)債表中看。因此，企業(yè)比較重要的報(bào)表是資產(chǎn)負(fù)債表。第二講 資產(chǎn)負(fù)債表的原理與結(jié)構(gòu)（上）一、資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理與結(jié)構(gòu)在會(huì)計(jì)上有兩個(gè)恒等式，第一個(gè)恒等式叫做資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益，這是一個(gè)恒等式，它永久相等。1.什么是企業(yè)的資產(chǎn)什么是法人人應(yīng)該具有自己的思想，能夠自己推斷，能夠有行為，這叫人。而法人是從法律上認(rèn)可的，不具有自然生態(tài)的一些物體，它具有人的行為能力和權(quán)利能力，是法律認(rèn)可的人。我們自然

12、人在法律上來(lái)講，除了法律規(guī)定的權(quán)利能力和行為能力以外，還具有人的一些權(quán)利，比如憲法規(guī)定的人權(quán)，比如生命權(quán)是不能剝奪的。小孩一生下來(lái)不能看他長(zhǎng)得有缺陷就掐死或扔掉，不生下來(lái)之前能夠，但生下來(lái)就受法律愛(ài)護(hù)。法人不具有自然人的特點(diǎn)，然而法人同樣具有民事行為能力和民事權(quán)利能力。企業(yè)資產(chǎn)的概念有的法人代表給人遞名片的時(shí)候講自己是法人，事實(shí)上沒(méi)有人是法人，只可能是法人代表，企業(yè)能夠稱(chēng)之為法人，因此也不是所有的企業(yè)都叫法人，有一些企業(yè)不是法人。企業(yè)稱(chēng)法人，只要有權(quán)利，就要承擔(dān)責(zé)任，它做出的行為所產(chǎn)生的責(zé)任，用資產(chǎn)承擔(dān)，假如企業(yè)不注入資產(chǎn)，它就不具有能力。企業(yè)做出的行為所產(chǎn)生的責(zé)任，也收獲因此而產(chǎn)生的權(quán)利，權(quán)

13、利與責(zé)任是對(duì)等的。假如一個(gè)企業(yè)差不多資不抵債，那它在整個(gè)社會(huì)交易的時(shí)候，它的信譽(yù)就迅速地降到了冰點(diǎn)，就沒(méi)人情愿跟它做生意，因?yàn)樗奈ｋU(xiǎn)專(zhuān)門(mén)大，它承擔(dān)的責(zé)任越來(lái)越小，這就叫企業(yè)的資產(chǎn)的概念。資產(chǎn)是企業(yè)承擔(dān)民事權(quán)利責(zé)任和民事責(zé)任能力的一個(gè)特不關(guān)鍵的載體，經(jīng)常有人問(wèn)你：你的注冊(cè)資本是多少？假如你的注冊(cè)資本是100萬(wàn)，一個(gè)生意訂單招標(biāo)，標(biāo)1000萬(wàn)，試想，注冊(cè)100萬(wàn)的公司，能干1000萬(wàn)的項(xiàng)目嗎？你的客戶(hù)就要琢磨琢磨，假如有一個(gè)注冊(cè)1000萬(wàn)的公司來(lái)和你進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，客戶(hù)就可能會(huì)偏向注冊(cè)1000萬(wàn)的公司，甚至有的人上來(lái)就劃杠，講那個(gè)項(xiàng)目只有注冊(cè)資本在5000萬(wàn)元以上的企業(yè)才能干，因?yàn)檫@表明了企業(yè)承擔(dān)責(zé)任

14、的大小。企業(yè)資產(chǎn)是如何來(lái)的一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)，并不全是股東投入的資產(chǎn)，還有可能是經(jīng)辦人注入的，因此也包括國(guó)家投資的。比如國(guó)企，即國(guó)家注入資本金，所有者權(quán)益屬于國(guó)家的那部分就叫國(guó)企。除了股東注入這部分以外，企業(yè)還有方法使資產(chǎn)變大，比如借鈔票，借鈔票確實(shí)是負(fù)債。就像我們現(xiàn)在家里的資產(chǎn)有房子、汽車(chē)、存款、股票，加在一起資產(chǎn)有兩三百萬(wàn)，這確實(shí)是你所有的資產(chǎn)，然而這部分資產(chǎn)差不多上我們自己花鈔票買(mǎi)的嗎？房子是貸款買(mǎi)的，如此有一部分資產(chǎn)是由負(fù)債來(lái)的。假如有一個(gè)人總共有300萬(wàn)資產(chǎn)，欠銀行貸款200萬(wàn)，則負(fù)債就為200萬(wàn)，剩下的一百萬(wàn)是他自己的所有者權(quán)益?，F(xiàn)在專(zhuān)門(mén)多年輕女同志找對(duì)象的時(shí)候，上來(lái)先問(wèn)人有房嗎？有車(chē)

15、嗎？有房有車(chē)能夠接著談，沒(méi)房沒(méi)車(chē)下次就不見(jiàn)面了。有時(shí)不行意思問(wèn)，她就問(wèn)：“你們家住的那個(gè)小區(qū)物業(yè)費(fèi)多少鈔票一平米？”事實(shí)上確實(shí)是問(wèn)有房嗎？事實(shí)上有房有車(chē)又如何樣，結(jié)了婚以后發(fā)覺(jué)全是借銀行的，在享受他的房子的同時(shí)，還要跟他一塊接著完成月供，這確實(shí)是企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的關(guān)系。有時(shí)候一個(gè)企業(yè)專(zhuān)門(mén)大，有三輛寶馬車(chē)，設(shè)備一流，店面氣派，工廠規(guī)模宏大，讓人覺(jué)得專(zhuān)門(mén)有信譽(yù)的模樣，事實(shí)上講不定它是借鈔票買(mǎi)的。負(fù)債資產(chǎn)能看出來(lái)，然而一定要再揭示它到底是如何來(lái)的，資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益，事實(shí)上就揭示了企業(yè)資產(chǎn)有多大，另一方面也揭示了如此的資產(chǎn)比例是什么樣的，資產(chǎn)是如何組成的，有多少以后會(huì)還給人家的，有多少真正是自

16、己所有的。資產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益，一個(gè)是正面，一個(gè)是反面，它更好地詮釋了正面的來(lái)源，不管如何講，資產(chǎn)一定等于負(fù)債加所有者權(quán)益，墻的正面和背面就一定是相等的。二、如何看資產(chǎn)負(fù)債表1.倒著看資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)一欄下面有流淌資產(chǎn)和非流淌性資產(chǎn)，一般人先看流淌資產(chǎn)，然后看銀行存款有多少，應(yīng)收賬款有多少，存貨有多少。事實(shí)上如此看是不對(duì)的，企業(yè)會(huì)計(jì)的報(bào)表是這么編的，看的時(shí)候要倒過(guò)看。經(jīng)營(yíng)人員看報(bào)表要倒著看，首先看資產(chǎn)有多大。2.注意它的有效性資產(chǎn)負(fù)債表確實(shí)是一張快照，它只反映當(dāng)天的企業(yè)的資產(chǎn)狀況，改日可能一下就沒(méi)了。雷曼兄弟確實(shí)是如此的，前一天假如出資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)候，一看還能夠，后一天出來(lái)就沒(méi)了，因?yàn)樗皇?/p>

17、快照，照的確實(shí)是當(dāng)天。因此資產(chǎn)負(fù)債表的有效性是特不關(guān)鍵的一個(gè)問(wèn)題。一般在資產(chǎn)負(fù)債表上都有具體時(shí)刻，幾月幾日，甚至于精確到幾點(diǎn)。比如有的報(bào)表上寫(xiě)著2009年3月31日，一季度報(bào)表；2009年6月30日，這是半年報(bào)表；2009年12月31號(hào)，這是年報(bào)，差不多上31號(hào)，因?yàn)槟莻€(gè)季度或那個(gè)年份的截止日確實(shí)是那天。假如有人要評(píng)估，要把企業(yè)賣(mài)給不人，比如創(chuàng)業(yè)板要上市了，過(guò)完十一可能要公開(kāi)招股，公開(kāi)招股要出一個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告，那個(gè)時(shí)刻可能就不是6月30號(hào)，9月30號(hào)就有可能是它出報(bào)表那一天。假如要去兼并或收購(gòu)一個(gè)企業(yè)，也不能看它去年的資產(chǎn)負(fù)債表，因?yàn)闀r(shí)效性已過(guò)。一般來(lái)講，一個(gè)月的資產(chǎn)負(fù)債表差不多還能夠相信，三個(gè)月

18、是最大底線，超過(guò)半年就不可了信，資產(chǎn)將發(fā)生巨大的變化。企業(yè)會(huì)在特不有效的時(shí)刻內(nèi)，攢出來(lái)專(zhuān)門(mén)多資產(chǎn)，然后做出來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債表專(zhuān)門(mén)大，一看照出來(lái)大，照完之后全還給人家了，啥也沒(méi)有了，然后就拿著這張報(bào)表到處去融資，去跟不人做生意，去賒原材料，去拿應(yīng)收賬款，因?yàn)榇蠡飪嚎促Y產(chǎn)大，資產(chǎn)負(fù)債也比較合理，事實(shí)上通過(guò)這些，它立立即發(fā)生巨大變化。因此，資產(chǎn)負(fù)債表事實(shí)上是一個(gè)靜止的表，確實(shí)是一個(gè)時(shí)刻點(diǎn)的表。3.通過(guò)連續(xù)的靜點(diǎn)表之間的關(guān)系進(jìn)行比較除了要看單一的、某一時(shí)段的資產(chǎn)負(fù)債表以外，要通過(guò)連續(xù)的靜點(diǎn)表之間的關(guān)系進(jìn)行比較，以此來(lái)推斷企業(yè)以后的進(jìn)展趨勢(shì)。資產(chǎn)負(fù)債表什么緣故專(zhuān)門(mén)重要，因?yàn)槎鄠€(gè)資產(chǎn)負(fù)債表放在一塊，就能看出企

19、業(yè)走動(dòng)的路線。往常拍照片差不多上靜止的，后來(lái)我們把照片快放，連續(xù)的幾個(gè)照片照起來(lái)之后，再快放就形成了電影，資產(chǎn)負(fù)債表也是如此，只要快放就形成了企業(yè)進(jìn)展的電影資料。拍照片以后，我們?nèi)绾稳ビ^賞它，首先第一個(gè)最應(yīng)該先看的是資產(chǎn)總額，看資產(chǎn)有多大，然而要比較的話，就要跟去年的相比較，上個(gè)月的資產(chǎn)總額有多大，有沒(méi)有增加，要比較的看。然而首先看靜態(tài)表，看資產(chǎn)有多大，因?yàn)橘Y產(chǎn)決定了企業(yè)的規(guī)模大小，也間接的決定了企業(yè)的盈利能力。4.看企業(yè)的資產(chǎn)總額企業(yè)要講經(jīng)營(yíng)和治理，經(jīng)營(yíng)是對(duì)財(cái)和物的治理，這需要有一定的預(yù)備。曾經(jīng)有一個(gè)美國(guó)小伙子隨便從桌上拿起一個(gè)曲不針，到大街上見(jiàn)人就跟人換東西，換來(lái)?yè)Q去，最后用半年的時(shí)刻換了

20、一棟不墅，這是以物易物的方式，即回歸原始狀態(tài)。經(jīng)營(yíng)也是用東西換東西，但不僅僅是治理它，而且還要讓它增值。利用有限資源換取更多資源的活動(dòng)，這就叫經(jīng)營(yíng)。資源是資產(chǎn)的另一種稱(chēng)謂，資產(chǎn)、資本、資源是在不同領(lǐng)域上對(duì)同一種東西的稱(chēng)謂。因此我們必須看資產(chǎn)總額，因?yàn)橹挥姓莆樟烁嗟馁Y源，才可能制造比這更多的資源。掌握的資源越多，打贏的可能性就越大。就像打仗，八百個(gè)兵破十萬(wàn)，以少勝多，機(jī)率特不小，只是在專(zhuān)門(mén)的情況下，草木皆為兵的時(shí)候，才有可能以少勝多，比如善于利用地形地貌，正好又發(fā)生大瘟疫，用水火來(lái)代替兵，要不就下藥，或用現(xiàn)代高科技等等，這確實(shí)是利用資源。假如企業(yè)沒(méi)有資產(chǎn)，如何打大仗？如何去跟不人競(jìng)爭(zhēng)？我們一進(jìn)

21、WTO以后，所有的原來(lái)拆分就終止了，原來(lái)大國(guó)有企業(yè)一拆成兩三個(gè)，這幾年進(jìn)入WTO以后，我們突然發(fā)覺(jué)不能拆，拆完之后我們就無(wú)法跟世界大公司進(jìn)行抗?fàn)?，因此又想把它合起?lái)。戴姆勒、克萊斯勒也干過(guò)這事，稱(chēng)為戴克公司，現(xiàn)在又稱(chēng)之為戴姆勒公司，克萊斯勒又跑福亞特去了。這是專(zhuān)門(mén)正常的，因?yàn)槠髽I(yè)在不同的時(shí)刻，需要不同的東西，需要不同的資產(chǎn)狀況，因此資產(chǎn)有多大特不關(guān)鍵。三、如何看資產(chǎn)有無(wú)變化一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)有多大，資產(chǎn)有沒(méi)有變化，有沒(méi)有增加，或者有沒(méi)有減少，第一要看資產(chǎn)總額，第二看資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)：2008年6月30日負(fù)債：2008年6月30日流淌資產(chǎn)：短期借款銀行存款應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款應(yīng)交稅金存貨流淌負(fù)債合計(jì)流淌資

22、產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債：非流淌資產(chǎn)：長(zhǎng)期借款固定資產(chǎn)原值長(zhǎng)期應(yīng)付款減：累計(jì)折舊長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)固定資產(chǎn)凈值負(fù)債總額在建工程所有者權(quán)益：固定資產(chǎn)合計(jì)實(shí)收資本無(wú)形資產(chǎn)未分配收益資產(chǎn)總額權(quán)益合計(jì)1.第一看資產(chǎn)總額資產(chǎn)的分類(lèi)一般企業(yè)資產(chǎn)為一級(jí)科目，二級(jí)科目上就有流淌資產(chǎn)、非流淌資產(chǎn)之分，因此還有一些比如遞延資產(chǎn)等等這些。二級(jí)科目要緊有流淌資產(chǎn)和非流淌資產(chǎn)，非流淌資產(chǎn)中又包括固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)。因?yàn)橘Y產(chǎn)專(zhuān)門(mén)大，然而表現(xiàn)的形態(tài)會(huì)有不同。比如一個(gè)家庭有300萬(wàn)資產(chǎn)，有以房子的形式表現(xiàn)，有以現(xiàn)金的形式表現(xiàn)，有以股票的形式表現(xiàn)，有以黃金的形式表現(xiàn)，有以古董的形式表現(xiàn)，有以牛馬羊的形式表現(xiàn)，牛馬羊在報(bào)表中叫生物性固定資產(chǎn)。有

23、鈔票后該做什么一個(gè)人有鈔票，是情愿都買(mǎi)成房子，依舊都情愿存在銀行里？原來(lái)農(nóng)村人在不處打工掙鈔票，掙鈔票回家就買(mǎi)地，買(mǎi)完地就蓋房子，蓋二層樓、三層樓、四層樓，這是傳統(tǒng)的理財(cái)方式。大染房中，盧家駒在青島掙了鈔票，都把鈔票寄回去讓他爹買(mǎi)地，他爹都快把張店周?chē)牡厝I(mǎi)光了，因?yàn)楣I(yè)制造的價(jià)值要比農(nóng)業(yè)制造價(jià)值快得多。原來(lái)我們有句話叫無(wú)農(nóng)不穩(wěn)、無(wú)工不富、無(wú)商不活，工業(yè)富得專(zhuān)門(mén)快，他回家就買(mǎi)地，這是往常的贏利方式，他覺(jué)得這東西才是長(zhǎng)久保持盈利的東西，然而后來(lái)土改的時(shí)候，他就倒霉了，因?yàn)闅v史是那樣的。這講明一個(gè)理財(cái)方式的問(wèn)題。一個(gè)人要是有鈔票，是買(mǎi)房子依舊存銀行，這事實(shí)上揭示了保持啥樣的資產(chǎn)狀況，有的人喜愛(ài)買(mǎi)

24、房子，有的人喜愛(ài)存銀行。第三講 資產(chǎn)負(fù)債表的原理與結(jié)構(gòu)（中）有許多房地產(chǎn)行業(yè)舍命地去拿地，使它的土地資產(chǎn)占專(zhuān)門(mén)大的比重，最后它的現(xiàn)金流就斷掉了，它事實(shí)上想的是只要能把地買(mǎi)下來(lái)，只要中了標(biāo)，拿著標(biāo)到銀行就能夠貸款，貸款出來(lái)之后就先有流淌現(xiàn)金，然而它最怕國(guó)家下令講假如沒(méi)有簽合同，沒(méi)有交付土地款，不給發(fā)許可證，銀行就不能給貸款。2008年初期的時(shí)候，專(zhuān)門(mén)多房地產(chǎn)行業(yè)就舍命地拿地，造成了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的失衡，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡就出現(xiàn)了最后支付不足，工資開(kāi)不出，材料買(mǎi)不進(jìn)來(lái)，拖欠建筑企業(yè)資金。其它企業(yè)也是如此。流淌資產(chǎn)的劣勢(shì)有的人講，看來(lái)依舊流淌資產(chǎn)好，因此啥也不買(mǎi)，干脆全留鈔票，然而流淌資產(chǎn)有個(gè)壞處，它的盈利能力

25、弱，現(xiàn)金是最不具有盈利能力的資產(chǎn)，它支付能力強(qiáng)，然而盈利能力弱，因此金融機(jī)構(gòu)除外，金融機(jī)構(gòu)確實(shí)是賺鈔票的，確實(shí)是把鈔票拿過(guò)來(lái)賺，因此它舍命的大量的吸儲(chǔ)，現(xiàn)金在金融機(jī)構(gòu)里面就相當(dāng)于工業(yè)企業(yè)里的原材料，相當(dāng)于商業(yè)企業(yè)里的商品，相當(dāng)于服務(wù)企業(yè)里面的各種服務(wù)要素。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理帶來(lái)的問(wèn)題假如一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，會(huì)出現(xiàn)以下情況：債權(quán)人到處管你要鈔票，你是到處躲賬，捉襟見(jiàn)肘，成天晚上睡不著覺(jué)，想的是鈔票都哪去了，事實(shí)上都讓你投入固定資產(chǎn)了，買(mǎi)了房，買(mǎi)進(jìn)了設(shè)備，這確實(shí)是當(dāng)流淌性短缺時(shí)造成的問(wèn)題。假如全差不多上現(xiàn)金，盈利能力就跟不上同行業(yè)，因?yàn)橐?jīng)營(yíng)，可能會(huì)產(chǎn)生大量的租金。有人講，我租房子的鈔票都?jí)蜻€利

26、息了，都?jí)蜻€月供了，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，假如租廠房，還可能會(huì)付出比買(mǎi)要貴得多的成本費(fèi)用，如此的話你的盈利能力就要弱，同時(shí)又與你不擁有其它能產(chǎn)生效益的固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)，光靠現(xiàn)金也就頂多存在銀行存款里，掙點(diǎn)利息。2.第二步看資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有一個(gè)比率，叫做固流結(jié)構(gòu)，確實(shí)是固定資產(chǎn)和流淌資產(chǎn)之間的比率。每個(gè)企業(yè)都應(yīng)該看一下企業(yè)的固流結(jié)構(gòu)是多少，這是特不關(guān)鍵的一個(gè)指標(biāo)。往常某一大房地產(chǎn)企業(yè)公布財(cái)務(wù)報(bào)表以后，打開(kāi)資產(chǎn)負(fù)債表，看現(xiàn)金銀行存款加一塊是十億，然而所有的分析師講它的鈔票要斷了，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)過(guò)大，它的現(xiàn)金全然就不足以支撐。因此，每個(gè)企業(yè)的固流結(jié)構(gòu)不一樣，你必須自己去找感受，合適自己的固流結(jié)構(gòu)是好的

27、。因此，教科書(shū)有教科書(shū)式的比率標(biāo)準(zhǔn)，教科書(shū)上的固流結(jié)構(gòu)比率是6比4，那個(gè)比較適用于加工企業(yè)、生產(chǎn)制造型企業(yè)，像金融機(jī)構(gòu)就不適用，因此所有的加工企業(yè)也不一定全適用，得自己去摸索什么指標(biāo)比較安全。固定性盈利性強(qiáng)，然而支付能力弱，流淌性支付能力強(qiáng)，然而盈利能力弱?！景咐?】有專(zhuān)門(mén)多人認(rèn)為買(mǎi)房子會(huì)保值增值，但事實(shí)上在理論上是保值增值，但有的時(shí)候，由于它的支付能力比較弱，變現(xiàn)能力比較弱，反而起不到保值增值的目的，盡管價(jià)值面上專(zhuān)門(mén)高，事實(shí)上并不一定能真正的變現(xiàn)。有人去玩古董，有人去買(mǎi)玉，玉也在升值，古董也在升值，專(zhuān)家評(píng)估是25萬(wàn)，可能連15萬(wàn)都賣(mài)不上，因?yàn)槟闩霾坏劫I(mǎi)。玉也是一樣，買(mǎi)玉的人事實(shí)上就那么多人，

28、它的交易市場(chǎng)特不清淡，買(mǎi)回去以后，只是講現(xiàn)在值了多少鈔票，然而真正把它變現(xiàn)，事實(shí)上未必能夠變現(xiàn)。有的人講那拿去典當(dāng)，典當(dāng)?shù)囊?guī)矩是本來(lái)價(jià)值1000塊，他可能給你200就能夠了，不是你想象的那個(gè)價(jià)格。專(zhuān)門(mén)多理財(cái)?shù)娜硕记樵傅教幑洚?dāng)鋪，因?yàn)橛械臅r(shí)候真能淘到好貨，有些死當(dāng)或絕當(dāng)?shù)奈锲芬驗(yàn)楫?dāng)來(lái)的時(shí)候就比較廉價(jià)，當(dāng)鋪也要有流淌資金，它要把它套現(xiàn)，就廉價(jià)賣(mài)了。因此固定資產(chǎn)的特點(diǎn)確實(shí)是支付能力弱、流淌性差。有一些項(xiàng)目什么緣故無(wú)法開(kāi)工生產(chǎn)，確實(shí)是不斷地把資金拿出去投固定資產(chǎn)，最后沒(méi)有流淌資金，項(xiàng)目做成的時(shí)候，也是企業(yè)破產(chǎn)的時(shí)候，廠房設(shè)備建完了，項(xiàng)目全建完了，最后只能把項(xiàng)目再出售給不人，因?yàn)槠髽I(yè)沒(méi)有流淌資產(chǎn)就無(wú)法開(kāi)

29、工。因此，在經(jīng)營(yíng)投資的時(shí)候，不僅想到的是有沒(méi)有鈔票投資，還要想到的是投完資之后，還有沒(méi)有流淌資金來(lái)進(jìn)行支撐，千萬(wàn)不要想因此，認(rèn)為只要把項(xiàng)目投到里面去了，就有貸款進(jìn)來(lái)，就會(huì)有股東來(lái)投資，這種概率特不低。因此一定要設(shè)計(jì)好，到底是股東投多少，到底從哪借來(lái)多少鈔票，如此就能理解現(xiàn)實(shí)中什么緣故銀行只要給授信額度以后，企業(yè)就什么都敢干。銀企合作經(jīng)常出現(xiàn)這種情況，某某銀行給某某企業(yè)授信額度200億到500億，也確實(shí)是在那個(gè)區(qū)間內(nèi)，企業(yè)能夠隨便貸款，銀行審批特不快，如此就有保障了，企業(yè)缺鈔票的時(shí)候，就能夠把它貸回來(lái)，不缺鈔票的時(shí)候就放著，這叫信用額度，尤其國(guó)企經(jīng)常能獲得這種授信額度。假如一個(gè)大民營(yíng)企業(yè)能獲得如

30、此的授信額度，那就相當(dāng)有進(jìn)展前途，這叫流淌性。如此的企業(yè)能夠節(jié)約出大量資金去進(jìn)行投資，去擴(kuò)大規(guī)模，去建設(shè)市場(chǎng)銷(xiāo)售渠道，因?yàn)樗靼桩?dāng)它缺流淌資金的時(shí)候，就會(huì)有人借給它。四、看固流結(jié)構(gòu)的重要性我們?cè)谕顿Y的時(shí)候，不僅要想到投資需要多少鈔票，還要想到到時(shí)候具不具有流淌性，這叫固流結(jié)構(gòu)。有的時(shí)候，下屬會(huì)給總經(jīng)理提個(gè)建議，講：“我們干什么項(xiàng)目吧，這投資不大?！笔裁淳壒士偨?jīng)理不同意，其中有一個(gè)緣故確實(shí)是因此占用了資金鏈。1.保證項(xiàng)目的順利運(yùn)作有人覺(jué)得企業(yè)有鈔票，閑著也是閑著，他沒(méi)想到鈔票拿出去投完了以后，到建設(shè)的時(shí)候，需要配套的流淌資金?，F(xiàn)在的項(xiàng)目，如此流淌資金是有余富的，一旦把富余資金拿來(lái)投資以后，就沒(méi)有

31、給它留出項(xiàng)目運(yùn)作的流淌資金。就像出去旅游，人家講5000塊鈔票就能夠去一趟新馬泰，你就交5000塊鈔票，正好你就剩5000塊鈔票，去玩時(shí)兜里一分鈔票也沒(méi)有，到那以后盡管餓不死，但玩得不行，連照張相都不敢照，專(zhuān)門(mén)多企業(yè)做尷尬事就如此做出來(lái)的。因此要看固流結(jié)構(gòu)?！景咐?】我有一次在新疆講課，有一個(gè)總經(jīng)理問(wèn)我：“老師，你講那個(gè)指標(biāo)，6比4，我們企業(yè)如何總達(dá)不到，我們流淌資產(chǎn)老不夠用?！蔽覇?wèn)他在運(yùn)行過(guò)程中是不是能夠借到鈔票，他講看起來(lái)也不夠嗆。后來(lái)我問(wèn)他，那是不是覺(jué)得自己鈔票不太夠用。他講：“是，我確實(shí)是不夠用?！蔽抑v：“那就對(duì)了，那就講明指標(biāo)起作用了，然而指標(biāo)出來(lái)以后，固流結(jié)構(gòu)假如真是4比5，不是6

32、比4，講明流淌資產(chǎn)缺了，但一般沒(méi)事，你得同意它上下波動(dòng)，但你要注意，當(dāng)流淌資產(chǎn)短缺的時(shí)候，你要借鈔票增加流淌性，借不來(lái)鈔票就把固定資產(chǎn)變現(xiàn)，因此流淌性過(guò)大的時(shí)候，應(yīng)該進(jìn)行投資，因此在投資過(guò)程中，一定要為投資新增項(xiàng)目，留出一定的以后流淌性?！泵康揭粋€(gè)月的時(shí)候，國(guó)家就公布什么CPI、 CPI超過(guò)3%就能夠稱(chēng)之為通貨膨脹，CPI低于2%是通貨緊縮，低于2%就想方法刺激經(jīng)濟(jì)，讓大伙兒消費(fèi)，高于3%就想方法把它拉回來(lái)。國(guó)家政策是依照那個(gè)來(lái)出的，企業(yè)也一樣，經(jīng)常觀看指標(biāo)變化，感受一下你是否要做出其它調(diào)整。2.提供重要的資產(chǎn)監(jiān)控指標(biāo)固流結(jié)構(gòu)的作用特不大，它提供了一個(gè)特不重要的資產(chǎn)監(jiān)控指標(biāo)，只有先平衡了資產(chǎn)結(jié)

33、構(gòu)，才可能去打勝仗。一個(gè)軍隊(duì)要想打勝仗，首先武器裝備就要平衡，你配什么樣的武器裝備，你進(jìn)展空軍海軍依舊陸軍，不同的企業(yè)有不同的要求，不同的國(guó)家有不同的要求。比如英國(guó)進(jìn)展海軍和空軍，中國(guó)最要緊進(jìn)展陸軍，陸軍占比重專(zhuān)門(mén)大，剛建國(guó)的時(shí)候，我們那時(shí)候全是陸軍，空軍還有一點(diǎn)，海軍差不多就沒(méi)有。紅軍長(zhǎng)征的時(shí)候，專(zhuān)門(mén)多大炮都被爆破掉了，因?yàn)殚L(zhǎng)征以后，我們打游擊戰(zhàn)、運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)，跑動(dòng)著打，專(zhuān)門(mén)少攻城掠地，因此炮這種資產(chǎn)關(guān)于如此的部隊(duì)就沒(méi)有作用，不是因?yàn)樗?，而是打如此的仗差不多不用它，這種資產(chǎn)自然就要被處理掉，否則會(huì)阻礙戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，事實(shí)上最好是賣(mài)掉它，賣(mài)鐵換兩塊大洋，還能多買(mǎi)點(diǎn)糧食。3.及時(shí)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)向做

34、企業(yè)也是如此的，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)要依照戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行轉(zhuǎn)換，在某一段時(shí)刻，你可能特不喜愛(ài)流淌資產(chǎn)，流淌資產(chǎn)賺鈔票最多，因此你一定要把它換成流淌資產(chǎn)。某些時(shí)候你特不需要固定資產(chǎn)，這時(shí)候你要把資產(chǎn)換成固定資產(chǎn)，當(dāng)某個(gè)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)到一定程度，無(wú)法接著經(jīng)營(yíng)的時(shí)候，你要把它賣(mài)掉賣(mài)給不人，換來(lái)現(xiàn)金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)向?！景咐?】匯源果汁確實(shí)是如此，它不想做果汁了，想做上游的水果種植，做原材料供應(yīng)，因此把果汁賣(mài)了。只只是一講賣(mài)之后，商務(wù)部認(rèn)為如此會(huì)阻礙中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)，不同意它賣(mài)，要緊是不同意賣(mài)給可口可樂(lè)。等3月份講不讓它賣(mài)，它才想起來(lái)再去找經(jīng)銷(xiāo)商，結(jié)果到處是helloC的廣告，人家都提早好幾個(gè)月在做廣告了，你剛進(jìn)入，經(jīng)

35、銷(xiāo)商全進(jìn)對(duì)方的貨，因?yàn)閔elloC廣告投放大，經(jīng)銷(xiāo)商的訂單嘩嘩全給它了，這時(shí)候匯源再往里搶?zhuān)軗尪嗌偈袌?chǎng)份額？最后匯源果汁凈利潤(rùn)下滑了81%，所有的銷(xiāo)售渠道全部扔掉了，這事實(shí)上確實(shí)是在進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)控的過(guò)程中出現(xiàn)了時(shí)刻差。大伙兒都明白炒股確實(shí)是投機(jī)，買(mǎi)股票有兩種，一種是投機(jī)的人，一種是投資的人，你不能因?yàn)橘I(mǎi)完被套之后，被迫成為投資的人。因此剛開(kāi)始就要明白，你是要投機(jī)依舊要投資，投機(jī)的人一定要持股時(shí)刻短，現(xiàn)金時(shí)刻長(zhǎng)。踏空永久比被套舒服，養(yǎng)成良好心態(tài)之后再去炒，否則你就去投資股票，投資股票和炒股票是兩個(gè)概念，不要混為一談。事實(shí)上這些全是所謂的會(huì)計(jì)或財(cái)務(wù)知識(shí)在起作用，關(guān)心你提升你的理財(cái)觀念。4.企業(yè)報(bào)表

36、的作用企業(yè)的報(bào)表是用來(lái)檢查企業(yè)戰(zhàn)略是否得到實(shí)現(xiàn)的指標(biāo)，比如一個(gè)企業(yè)現(xiàn)在預(yù)備出售固定資產(chǎn)，現(xiàn)在出售完沒(méi)有？看報(bào)表；現(xiàn)金流增加沒(méi)有？固定資產(chǎn)減少?zèng)]有？都定了本月，戰(zhàn)略是出售固定資產(chǎn)。報(bào)表下來(lái)以后，新報(bào)表一看不但沒(méi)減少，反而增加了，執(zhí)行力出現(xiàn)問(wèn)題，報(bào)表能檢查出來(lái)。越大的公司，財(cái)務(wù)治理越重要。因此資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不僅僅是固流結(jié)構(gòu)，還能夠用現(xiàn)金和存貨進(jìn)行比，比如房地產(chǎn)企業(yè)買(mǎi)的土地，它就不在固定資產(chǎn)里，它在存貨里，因此一定要用現(xiàn)金跟存貨來(lái)進(jìn)行對(duì)比，尤其是跟土地的價(jià)值來(lái)進(jìn)行對(duì)比。它有一個(gè)比例，財(cái)務(wù)的指標(biāo)專(zhuān)門(mén)多是自我來(lái)進(jìn)行比的，它是能夠創(chuàng)設(shè)的，只要掌握了原理，它確實(shí)是能夠自己創(chuàng)設(shè)的，它要緊是觀看兩種資產(chǎn)之間的合理的結(jié)

37、構(gòu)關(guān)系。第四講 資產(chǎn)負(fù)債表的原理與結(jié)構(gòu)（下）五、看資產(chǎn)從哪來(lái)另外，要看右邊資產(chǎn)負(fù)債表的右邊，看企業(yè)的資產(chǎn)從哪來(lái)的。我家有房子、有汽車(chē)、有股票、有黃金、有人民幣現(xiàn)金，反過(guò)來(lái)看這些鈔票是從哪來(lái)的？一種是我自己有的，另一種借來(lái)的，負(fù)債和所有者權(quán)益，合起來(lái)的數(shù)一定跟資產(chǎn)一樣。（一）有多少負(fù)債在那個(gè)地點(diǎn)面我們就要看有多少是從負(fù)債得來(lái)的，左右兩邊相比就會(huì)出來(lái)一個(gè)比率，那個(gè)比率叫資產(chǎn)負(fù)債率。事實(shí)上確實(shí)是用所有的負(fù)債總額去除以資產(chǎn)，看一下在這么大的資產(chǎn)中有多少是負(fù)債的。比如講找對(duì)象，男的講他家有房有車(chē)，資產(chǎn)一共100萬(wàn)，借銀行95萬(wàn)，資產(chǎn)負(fù)債率為95%，如此的人是嫁依舊不嫁？應(yīng)該嫁！因?yàn)樗嬗心苣停芙枘敲炊?/p>

38、鈔票。1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是用來(lái)衡量企業(yè)的償債能力，因此資產(chǎn)負(fù)債率最要緊的不是給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者看的。從財(cái)務(wù)學(xué)角度來(lái)講，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該努力去借鈔票，借鈔票多了就會(huì)形成一個(gè)財(cái)務(wù)杠桿。假如總資產(chǎn)是一個(gè)棍，其中負(fù)債越多，支點(diǎn)就往越往前靠，這時(shí)候你能撬動(dòng)更大的利潤(rùn)。用財(cái)務(wù)杠桿撬，用借鈔票撬，借鈔票越多撬起的利潤(rùn)就越大。有人覺(jué)得借鈔票還得還利息，不行，那是以消費(fèi)角度講的，以經(jīng)營(yíng)角度講，講究的是白手起家。【案例1】比如做生意需要100塊鈔票，我自己有一塊鈔票，我又向大伙兒借了99塊鈔票，我拿這100塊鈔票給一個(gè)人用，用完之后他除了把本鈔票給我之外，還另外給我一塊鈔票，他把鈔票還我之后我再把鈔票全發(fā)給大伙兒。

39、注意我就掙了一塊鈔票，然而我自己就拿出一塊鈔票，剩下差不多上大伙兒借給我的，也確實(shí)是講我的凈資產(chǎn)收益率是百分之百，我要是一分鈔票不出，就能借到100元，而我還掙了一塊鈔票，那我的凈資產(chǎn)收益率確實(shí)是無(wú)窮大了。資產(chǎn)負(fù)債率是債權(quán)人考核企業(yè)的重要指標(biāo)。銀行看你的資產(chǎn)負(fù)債率，假如超過(guò)多少它就不借給你了，借給你之后你還不起，因此它不借。朋友也一樣，有些朋友管你借鈔票做生意，你可能一般不借，借他之后他可能弄沒(méi)了，不借還不行意思。假如有人問(wèn)我借鈔票，我一般都如此問(wèn)他：“這要花的十萬(wàn)鈔票中你出多少鈔票？”假如他講他沒(méi)鈔票，就投一萬(wàn)塊鈔票。假如他再要求我借兩萬(wàn)，剩下的他再找老三借點(diǎn)，他自己出一萬(wàn)，剩下全管不人借，

40、這資產(chǎn)負(fù)債率極高，因此不能借給他。2.資產(chǎn)負(fù)債率多少比較合理債權(quán)人會(huì)看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率再?zèng)Q定借給企業(yè)多少鈔票，企業(yè)因此希望借的鈔票越多越好。債權(quán)人一看超過(guò)多少，就有可能不借。到底超過(guò)多少不借，得看企業(yè)做什么生意，正常操縱的比例是40%到70%，是正常的合理指標(biāo)。不借鈔票好不行因此企業(yè)一分鈔票沒(méi)借，債權(quán)人可能更情愿借，你一分鈔票都沒(méi)有，負(fù)債沒(méi)有，資產(chǎn)專(zhuān)門(mén)大，一分鈔票都不借，那這時(shí)候債權(quán)人可情愿找你了。有些銀行確實(shí)是如此，它專(zhuān)門(mén)找如此的企業(yè)，讓企業(yè)找它借鈔票，利息都能夠不要，而有的企業(yè)確實(shí)是不借，自己就夠用，事實(shí)上這也不合理，因?yàn)樗鼪](méi)用利用杠桿，可能會(huì)喪失進(jìn)展機(jī)會(huì)，可能會(huì)喪失以后的盈利能力。因此我

41、們有要求，應(yīng)該操縱在40%左右，如此合理的使用財(cái)務(wù)杠桿，可能會(huì)更多的去確定你的恰當(dāng)?shù)囊?guī)模，去更多的去建設(shè)你的銷(xiāo)售渠道，去更多的去樹(shù)立你的品牌，可能都有長(zhǎng)期好處。底線是40%，低于40%，就證明理財(cái)能力有問(wèn)題。什么時(shí)候債權(quán)人情愿借鈔票一般超過(guò)70%，你再管債權(quán)人借他都不借了。專(zhuān)門(mén)多時(shí)候，銀行找企業(yè)貸款，企業(yè)不缺鈔票的時(shí)候它天天找，求企業(yè)借，要不它完不成任務(wù)，但企業(yè)缺鈔票時(shí)去找它，它就不借，因此銀行是一個(gè)晴天送傘，雨天收傘的人。因?yàn)樗⒁獠倏v風(fēng)險(xiǎn)，超過(guò)70%，債權(quán)人就可不能借給企業(yè)了，最要緊的是假如超過(guò)70%或90%，債權(quán)人不僅不借，而且還催要，沒(méi)到期也得先還，寧可減點(diǎn)利息，也要先把本金還給它，

42、因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)來(lái)了。因此一般操縱在40%到70%比較合理，一方面對(duì)經(jīng)營(yíng)者有效，另一方面對(duì)債權(quán)人有效，然而不同的行業(yè)不一樣。一般經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性比較大，不能持續(xù)平穩(wěn)進(jìn)展的企業(yè)，債權(quán)人操縱的比率比較低，資產(chǎn)負(fù)債率操縱比較低。比如像農(nóng)業(yè)企業(yè)，一般資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)40%，債權(quán)人就不借給它了，因?yàn)檫@東西得靠天吃飯，假如顆粒無(wú)收，就完全賠鈔票，一旦賠鈔票，資產(chǎn)負(fù)債率一下就上來(lái)了，所有者的權(quán)益就要減少，未分配利潤(rùn)就變成負(fù)的，比現(xiàn)在天虧5億，原來(lái)有10億固定資本，所有者權(quán)益就減了5億，資產(chǎn)就減掉5億，但負(fù)債5億是不能變的，債權(quán)人不能跟著你吃虧，你只能虧欠股東的。有些盈利性比較平穩(wěn)的企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率能夠高點(diǎn)，比如像航空企業(yè)，

43、它的合理資產(chǎn)負(fù)債率是在70%90%， 90%是一個(gè)警戒線，超過(guò)90%才意味著風(fēng)險(xiǎn)。東方航空公司2008年虧損，報(bào)表上的資產(chǎn)負(fù)債率是96%點(diǎn)多，2009年是100%多，資不抵債，如此的企業(yè)就比較就危險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，如何辦？降低資產(chǎn)負(fù)債率的重要手段是增加所有者權(quán)益。找大股東，因?yàn)樗兜亩啵v：“你完全不給我注資產(chǎn)，我死了，你那些東西也沒(méi)了，因?yàn)槿€債了，假如你再給我注點(diǎn)，把它降到70%以下，我又能夠找銀行貸款，如此銀行又能夠借給我一些鈔票了，那咱就活了?！薄景咐?】東方航空虧損96%點(diǎn)多，南方航空現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債率90%多一點(diǎn)，它們都希望國(guó)家給注資，以降低資產(chǎn)負(fù)債率，當(dāng)時(shí)它們提出的要求是：“注

44、資300億，只有如此才能活過(guò)來(lái)?！眹?guó)家分不給它們30億，后來(lái)南方航空的劉少勇調(diào)到東航，因?yàn)闁|航虧損最厲害，劉少勇俗稱(chēng)為扭虧高手，南方航空公司確實(shí)是他幫扭虧為盈的。往常大伙兒坐飛機(jī)都不情愿坐東航，因?yàn)榭偢惺軚|航總出事，劉少勇調(diào)去前，第一就要求國(guó)家還得再給東航注點(diǎn)資，要不他不去，因此他去的時(shí)候就帶了70億。事實(shí)上想成扭虧高手特不容易，不給鈔票如何扭虧，首先得先活著，沒(méi)鈔票就活不了，資產(chǎn)負(fù)債率那么高，籌集不了現(xiàn)金，原材料不讓賒，人家一看資產(chǎn)負(fù)債率都96%點(diǎn)多，那機(jī)場(chǎng)所有的場(chǎng)地費(fèi)都得現(xiàn)結(jié)，加油的也是現(xiàn)結(jié)。原來(lái)奧凱航空、東星航空經(jīng)營(yíng)不行的時(shí)候，到了飛機(jī)場(chǎng)加油，先結(jié)鈔票，不結(jié)鈔票就不給加，不給加飛機(jī)就飛不

45、了，停在那兒還得交費(fèi)，停多少天后飛機(jī)就不用走了，都抵給機(jī)場(chǎng)了。民企資產(chǎn)負(fù)債率一旦高，什么都不賒給你，什么都干不了。那時(shí)飛機(jī)員拎一大箱子鈔票，加油時(shí)付對(duì)方現(xiàn)金，刷卡、開(kāi)支票都不行。這確實(shí)是資產(chǎn)負(fù)債率高的時(shí)候，帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成本也特不高。因此，沒(méi)鈔票就沒(méi)法經(jīng)營(yíng)，資產(chǎn)負(fù)債率是給債權(quán)人看的，因此也要注意調(diào)控，給債權(quán)人保持一個(gè)比較合理的印象，因此那個(gè)債權(quán)人可不僅僅是銀行，還包括供應(yīng)商、客戶(hù)、職員等。給不人打工，要看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，資產(chǎn)負(fù)債表變成96%，下一步確信是欠薪。欠得多，都管它要鈔票它不就得都得欠著！國(guó)企最剛性的負(fù)債確實(shí)是工資，維持穩(wěn)定專(zhuān)門(mén)重要。民企最先還的是銀行貸款，你不還，它不借給你，要不就給稅

46、金，你不支付，它就要罰你款，但工資，自家人好商量。總之，打工也得看資產(chǎn)負(fù)債表，提早預(yù)知企業(yè)現(xiàn)在是會(huì)可不能遇到償債困難。（二）資產(chǎn)負(fù)債表中的總指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率高，表明財(cái)務(wù)杠桿大，然而財(cái)務(wù)杠桿不是資產(chǎn)負(fù)債率，它正好是總資產(chǎn)除以?xún)糍Y產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率= 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%。1.資產(chǎn)負(fù)債表中的經(jīng)營(yíng)比率權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)。權(quán)益乘數(shù)又稱(chēng)為財(cái)務(wù)杠桿，展現(xiàn)了企業(yè)利用資源整合為股東制造更多利潤(rùn)的愿望和能力?？傊?，借鈔票越多，杠桿就越大，杠桿越大，撬動(dòng)利潤(rùn)就越多，然而同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也大。假如那個(gè)企業(yè)杠桿差不多專(zhuān)門(mén)長(zhǎng)，你就可不能再借給它鈔票，你也可不能再買(mǎi)它的債券，因?yàn)樗母軛U差不多專(zhuān)門(mén)長(zhǎng)，假如再舍命加長(zhǎng)，就有可

47、能出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)，然而企業(yè)情愿把那個(gè)杠桿加得越大越好，因?yàn)樵酱?，它掙的鈔票就越多，然而債權(quán)人可不能盲目的借鈔票給它。假如你看不出來(lái)它真正的資產(chǎn)負(fù)債率有多大，本來(lái)是負(fù)債，結(jié)果它轉(zhuǎn)移成資產(chǎn)，轉(zhuǎn)成權(quán)益，或者在資產(chǎn)中削掉，或者是它把不良的資產(chǎn)變成好的資產(chǎn)，都可能隱藏住它的資產(chǎn)負(fù)債率或它的財(cái)務(wù)杠桿數(shù)。而你覺(jué)得專(zhuān)門(mén)好，再借給它鈔票，因此它掙鈔票越來(lái)越多，你的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，最后一旦爆掉的時(shí)候，你突然發(fā)覺(jué)，它的資產(chǎn)負(fù)債率都差不多超過(guò)100%，這時(shí)候你管它要鈔票，結(jié)果啥都分不著，全被往常的債權(quán)人搶光了?！景咐?】2008年金融危機(jī)確實(shí)是如此發(fā)生的，華爾街那些高智商的高級(jí)財(cái)務(wù)人員，設(shè)計(jì)出來(lái)的數(shù)據(jù)模型，建立起來(lái)的財(cái)務(wù)

48、杠桿模型，擾亂了投資人或債權(quán)人關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的推斷，無(wú)限制地?cái)U(kuò)大了它的財(cái)務(wù)杠桿，使它的盈利能力越來(lái)越強(qiáng)，給股東制造價(jià)值越來(lái)越多。所有差不多上債權(quán)人在投，結(jié)果是無(wú)窮大，給股東制造效益越多，這些經(jīng)理人獲得的收益分紅就越多，一個(gè)高盛一個(gè)美林，年底高官分紅能達(dá)到5000萬(wàn)到1億的花紅。一個(gè)人光分紅確實(shí)是一個(gè)億，利用的確實(shí)是杠桿，然而這種隱藏的杠桿通過(guò)長(zhǎng)時(shí)刻積存，風(fēng)險(xiǎn)逐漸釋放，總有一天會(huì)爆出來(lái)，一旦突遇環(huán)境變化，所有的杠桿全部浮出水面。最后大伙兒突然發(fā)覺(jué)，原來(lái)風(fēng)險(xiǎn)如此之大，因此迅速地往回?fù)專(zhuān)灰杆僖煌負(fù)專(zhuān)瑐蜁?huì)往市場(chǎng)上拋，只要一拋，價(jià)格就迅速下滑，最后一直跌到零，所有持有債券的人全部破產(chǎn)。大伙兒什么緣故

49、沒(méi)早看出來(lái)，因?yàn)槟悴幻靼?，只有他明白，他就不斷地變化著他資產(chǎn)的表現(xiàn)形式，財(cái)務(wù)杠桿就這作用。因此，資產(chǎn)負(fù)債表專(zhuān)門(mén)有作用。因此，除了華爾街那些人以外，在現(xiàn)實(shí)中還沒(méi)有那么多高手能看出來(lái)。現(xiàn)實(shí)中，假如有人向你推銷(xiāo)一些理財(cái)產(chǎn)品，比如債券產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、股權(quán)累積、股權(quán)投資、累積期貨投資等，如何掙鈔票，對(duì)方講了半天，你也沒(méi)聽(tīng)明白，你就千萬(wàn)不買(mǎi)，買(mǎi)回來(lái)一定會(huì)上當(dāng)。累積期貨投資有一個(gè)俗稱(chēng)叫富豪殺手，一天能夠讓人虧損幾千萬(wàn)。中信泰富一百四十幾億一下子就沒(méi)了，央企專(zhuān)門(mén)多人買(mǎi)了那個(gè)東西，現(xiàn)在全賠，只是還好點(diǎn)，因?yàn)閲?guó)資委講支持央企拒付，因?yàn)楫?dāng)時(shí)他欺負(fù)時(shí)我不明白，你騙了我，那個(gè)合同簽的不平等，現(xiàn)在只能如此，否則

50、大量的鈔票出去了。專(zhuān)門(mén)多人進(jìn)股市，就記住四個(gè)字，叫低買(mǎi)高賣(mài)，只要如此就能掙鈔票。到里面去之后才發(fā)覺(jué)，啥時(shí)候低不明白，好不容易買(mǎi)了低的，啥時(shí)候變高也不明白，推斷低點(diǎn)和高點(diǎn)確實(shí)是如此難！你要注意，他事實(shí)上確實(shí)是舍命在使用財(cái)務(wù)杠桿來(lái)撬動(dòng)你。2.充分使用財(cái)務(wù)杠桿我們做企業(yè)，應(yīng)該充分使用財(cái)務(wù)杠桿，我們假如是債權(quán)人或投資人，要緊密注意它的財(cái)務(wù)杠桿，不要讓資產(chǎn)負(fù)債率太大。因此你要決定干那個(gè)行業(yè)，比如現(xiàn)在民營(yíng)航空放開(kāi)了，你要明白這是一個(gè)高負(fù)債的行業(yè)，你得先看自己能不能借到鈔票，能不能賒來(lái)飛機(jī)，能不能租來(lái)飛機(jī)，能不能借來(lái)飛機(jī)，能不能借原油，能不能借機(jī)場(chǎng)，這些東西能不能都借來(lái)？有的企業(yè)確實(shí)是低負(fù)債，絕對(duì)不能高，高

51、了之后確信要完蛋。有人講那就不借鈔票，一分鈔票不借最好，然而你不借鈔票，你就會(huì)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手迅速地超過(guò)趕上，經(jīng)營(yíng)上講叫不為所有，但為何用，確實(shí)是那個(gè)。3.養(yǎng)成看財(cái)務(wù)報(bào)表的適應(yīng)總而言之，我們要學(xué)會(huì)養(yǎng)成看財(cái)務(wù)的適應(yīng)，養(yǎng)成積存數(shù)據(jù)的適應(yīng)，要經(jīng)常去看這些指標(biāo)，發(fā)覺(jué)它有沒(méi)有變化，變化之后企業(yè)反應(yīng)是什么樣的，通過(guò)不斷積存指標(biāo)去推斷以后的進(jìn)展趨勢(shì)，比如你的總資產(chǎn)一年比一年少，你有沒(méi)有依據(jù)預(yù)測(cè)明年會(huì)更少，假如企業(yè)連續(xù)三年資產(chǎn)都在下滑，就能夠可能第四年還會(huì)接著下滑，企業(yè)的收入連續(xù)三年在上漲，你就有理由預(yù)測(cè)在第四年的時(shí)候，還會(huì)按照那個(gè)斜率同樣向上，上到一個(gè)點(diǎn)，你做自己的銷(xiāo)售打算的時(shí)候，就能夠依據(jù)那個(gè)斜率來(lái)推斷你的銷(xiāo)售

52、額。因此有可能不準(zhǔn)，然而不準(zhǔn)的概率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于拍腦袋就做的決定?？磾?shù)據(jù)要從報(bào)表中的絕對(duì)額上看。第五講 資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)例詳讀（一）財(cái)務(wù)報(bào)表是一本故事書(shū)，當(dāng)我們打開(kāi)一張?zhí)夭辉敱M的財(cái)務(wù)報(bào)表，看一看它們的數(shù)額有多大，看一看那個(gè)科目預(yù)示著什么，能從中發(fā)覺(jué)什么問(wèn)題，尤其是資產(chǎn)負(fù)債表，它是一個(gè)核心，它是揭示資產(chǎn)總量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)來(lái)源等最重要問(wèn)題的指標(biāo)，因此這張報(bào)表特不重要，必須得一條一條的看?！景咐?】有一個(gè)企業(yè)叫生態(tài)農(nóng)業(yè)，又叫藍(lán)田股份，它做了一個(gè)廣告叫洪湖水浪打浪，做的是野蓮汁、野藕汁，七八年往常，它的廣告總是在黃金時(shí)刻打，然而誰(shuí)喝過(guò)野蓮汁和野藕汁？誰(shuí)都沒(méi)喝過(guò)，因?yàn)槿痪蜎](méi)有，所有的經(jīng)銷(xiāo)商一看這廣告做得好

53、，都去進(jìn)貨，企業(yè)講沒(méi)貨了，事實(shí)上全然就沒(méi)有貨。這廣告是不賣(mài)給消費(fèi)者，而是打給投資人、債權(quán)人、給銀行看的，講得白一點(diǎn)是給銀行的領(lǐng)導(dǎo)打的，再講白點(diǎn)是給分行的總行打的。這廣告做得好，產(chǎn)品一定賣(mài)得好，風(fēng)險(xiǎn)不大。如此一個(gè)企業(yè)確實(shí)是通過(guò)借鈔票度日，然后出了一份報(bào)表，被劉姝威教授發(fā)覺(jué)了，劉姝威就寫(xiě)了六百字，講應(yīng)停止給生態(tài)農(nóng)業(yè)進(jìn)行貸款，發(fā)在內(nèi)參上，立馬引起了各大銀行總行的注意，總行紛紛給各地分行下通知，檢查藍(lán)田股份，又稱(chēng)生態(tài)農(nóng)業(yè)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，要迅速地回收貸款。不僅不給它貸，還要收，導(dǎo)致它最后破產(chǎn)了。報(bào)表特不簡(jiǎn)單，能夠看出來(lái)。上海會(huì)計(jì)學(xué)院的一名講師筆名叫夏草，他專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)給這些上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表挑毛病，而且挑的

54、特不準(zhǔn)，阻礙特不大，他曾經(jīng)就某上市公司的某報(bào)表挑出問(wèn)題，指出了該公司三年的利潤(rùn)差距特不大，按它的所得稅來(lái)推算，它全然沒(méi)這么大的銷(xiāo)售收入，然而它的三張報(bào)表卻報(bào)出了三個(gè)利潤(rùn)。那個(gè)問(wèn)題被他發(fā)覺(jué)后，寫(xiě)成博客放在網(wǎng)上，引起大伙兒才注意，也驚動(dòng)了發(fā)審委，最后發(fā)審委下指標(biāo)要發(fā)審IPO企業(yè)。假如大伙兒以后炒股，能夠去看看他寫(xiě)的評(píng)論，因此像他如此的人，是絕對(duì)不買(mǎi)股票的，因?yàn)榭凑l(shuí)的公司都不是好公司，覺(jué)得誰(shuí)都有問(wèn)題，因此都不敢買(mǎi)，因?yàn)樗袉?wèn)題，你不明白這風(fēng)險(xiǎn)什么時(shí)候爆發(fā)出來(lái)。一、資產(chǎn)負(fù)債表分析現(xiàn)在的財(cái)務(wù)報(bào)表都公開(kāi)，去網(wǎng)上下載或者查閱，關(guān)于企業(yè)的投資關(guān)心特不大，能夠了解那個(gè)行業(yè)或不的行業(yè)，尤其是領(lǐng)頭行業(yè)目前處在什么狀

55、況，有特不關(guān)鍵的指導(dǎo)性作用。不管做什么行業(yè)，都有一個(gè)代表性企業(yè)在上市，甚至還有一群企業(yè)在上市，我們做那個(gè)行業(yè)，要去看同行業(yè)都做到什么樣的水平和程度，要去了解大企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)是什么模樣的，要養(yǎng)成適應(yīng)去看同行業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，尤其是領(lǐng)軍企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，然后學(xué)習(xí)它的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分配，學(xué)習(xí)它的資產(chǎn)負(fù)債率，掌握它的盈利原理。在上面那個(gè)表中，能夠看到該企業(yè)的流淌資產(chǎn)大約是33億，非流淌資產(chǎn)大概19億，固流結(jié)構(gòu)是 6比4，它的資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)26億，資產(chǎn)總計(jì)53億，也確實(shí)是資產(chǎn)負(fù)債率是 50%，權(quán)益乘數(shù)正好是2，因此那個(gè)報(bào)表做的是中規(guī)中矩，是教科書(shū)式的企業(yè)運(yùn)營(yíng)，如此的企業(yè)進(jìn)入了成熟期進(jìn)展時(shí)期，不一定專(zhuān)門(mén)掙鈔票，它的

56、盈利能力可能會(huì)有弱，但那個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也并不大，財(cái)務(wù)指標(biāo)都符合。（一）分類(lèi)流淌資產(chǎn)又能夠細(xì)分為現(xiàn)金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、其它應(yīng)收款、存貨以及其它流淌資產(chǎn)等等項(xiàng)目，這是按流淌性程度排列的，流淌性越好的項(xiàng)目越排在前面，流淌性比較差的在后面，固定資產(chǎn)流淌性更差，因此排在整個(gè)流淌資產(chǎn)下面。有一些科目，比如貨幣現(xiàn)金，確實(shí)是現(xiàn)金加銀行存款，這種叫現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)。應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利，這些都代表企業(yè)的短期債權(quán)，應(yīng)收賬款大，預(yù)付款項(xiàng)多，這是最不行的。（二）應(yīng)收賬款比例1.觀看應(yīng)收賬款比例的重要性一般，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率等于銷(xiāo)售收入比應(yīng)收賬款，能夠

57、看出應(yīng)收賬款能周轉(zhuǎn)幾次。應(yīng)收賬款盡管不行，然而應(yīng)收賬款確實(shí)是一種營(yíng)銷(xiāo)渠道、營(yíng)銷(xiāo)手段，有的時(shí)候企業(yè)賒賬就賣(mài)得快，不賒就賣(mài)得慢，關(guān)鍵不看應(yīng)收賬款有多大，關(guān)鍵看它能周轉(zhuǎn)回來(lái)多少，因?yàn)橥ㄟ^(guò)應(yīng)收賬款，就多賣(mài)了多少銷(xiāo)售收入，應(yīng)收賬款變大的同時(shí)，必須得觀看銷(xiāo)售收入是否增長(zhǎng)。假如應(yīng)收賬款不斷地加大，銷(xiāo)售收入還不增加，或增加專(zhuān)門(mén)慢，企業(yè)銷(xiāo)售就出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就出現(xiàn)問(wèn)題，因此那個(gè)必須得關(guān)注。2.應(yīng)收賬款在銷(xiāo)售收入中所占比例一個(gè)企業(yè)，銷(xiāo)售收入越來(lái)越多，應(yīng)收賬款在銷(xiāo)售收入所占的比例是應(yīng)該是越來(lái)越大，依舊越來(lái)越??？比如原來(lái)銷(xiāo)售收入100萬(wàn)，應(yīng)收賬款占20%，現(xiàn)在銷(xiāo)售收入200萬(wàn)，那么，應(yīng)收賬款在銷(xiāo)售收入中應(yīng)該占多少比

58、例？當(dāng)時(shí)企業(yè)把20萬(wàn)賒出去，現(xiàn)在200萬(wàn)中還只能是20萬(wàn)，不能賒40萬(wàn)，更不能賒60萬(wàn)，那個(gè)比例應(yīng)該是越來(lái)越小。企業(yè)在操縱應(yīng)收賬款的時(shí)候特不重要，賣(mài)的越多，越少賒、再少賒。這時(shí)候銷(xiāo)售員特不難受，又讓他們賣(mài)得多，又讓他們少賒，事實(shí)上這專(zhuān)門(mén)正常，因?yàn)橘u(mài)100萬(wàn)的時(shí)候，賒了20萬(wàn)，假如明年還賣(mài)100萬(wàn)，賒了20萬(wàn)，手里就只有80萬(wàn)了，明年還要100萬(wàn)，只能再往里添20萬(wàn)，明年才能賣(mài)100萬(wàn)。然而第一年賒的20%回來(lái)了，就回了100萬(wàn)，第三年還賣(mài)100萬(wàn)的話，就不用再投鈔票了，因?yàn)閼?yīng)收賬款實(shí)現(xiàn)了良性周轉(zhuǎn)。原來(lái)應(yīng)收賬款回來(lái)了，只只是在第一年賒的時(shí)候，又往里注入了20萬(wàn)。因此，那個(gè)月你賣(mài)了100萬(wàn)，賒了2

59、0萬(wàn)，下個(gè)月你賣(mài)200萬(wàn)時(shí)，賒了40萬(wàn)，賒了40萬(wàn)之后，你又欠了160萬(wàn)，你只有160萬(wàn)了，明年你還想干300萬(wàn)，那你就得往里補(bǔ)鈔票。應(yīng)收賬款不斷地自我循環(huán)補(bǔ)充，你永久地要不斷地往里注鈔票。銷(xiāo)售收入不斷變大的過(guò)程中，你不斷地在注鈔票，萬(wàn)一有一天你沒(méi)鈔票可注了，你的應(yīng)收賬款就累積太大。3.適當(dāng)調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款的比例要實(shí)現(xiàn)良性治理，企業(yè)進(jìn)展到一定時(shí)期時(shí)，就要下壓應(yīng)收賬款比例，這是一個(gè)合理的方法。大伙兒都感受企業(yè)越做越大，然而企業(yè)掙的鈔票都在企業(yè)中循環(huán)，都沒(méi)拿出來(lái)或者都拿不出來(lái)。馬云賣(mài)了股票賣(mài)了2億多，有人講他自己套現(xiàn)了，馬云抓緊講不是他缺鈔票，是想體會(huì)一下成功的感受，因?yàn)橐恢倍紥赈n票，都講他有鈔票，事

60、實(shí)上他沒(méi)鈔票，那鈔票都在企業(yè)里滾著，他想體會(huì)有點(diǎn)有鈔票的感受，因此就把股票賣(mài)了，看一看到底能賣(mài)回來(lái)多少鈔票。事實(shí)上這確實(shí)是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，不斷往里投著。因此，在投資變大的同時(shí)，應(yīng)收賬款比例要往下調(diào)。大型國(guó)企確實(shí)是如此的，把銷(xiāo)售收入指標(biāo)提高了，然而應(yīng)收賬款卻不放大，甚至還要縮小。因此，銷(xiāo)售收入大，應(yīng)收賬款所占銷(xiāo)售收入比例應(yīng)該是往下變化的，絕對(duì)額能夠漲，然而比例要往下變。（三）應(yīng)收票據(jù)1.什么叫應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)是指匯票、票據(jù)，商業(yè)承兌匯票、銀行匯票，這部分鈔票能夠變現(xiàn)，拿過(guò)來(lái)就到銀行去變現(xiàn)，銀行把利息扣完了，叫貼現(xiàn)，比如三個(gè)月以后那個(gè)票據(jù)才能變現(xiàn)，你現(xiàn)在拿到銀行去要現(xiàn)鈔票，銀行就把鈔票給你，你就能