FOF基金公司風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l例 模版

1、 4/4xx全球機(jī)會(huì)精選基金風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l例xx年3月一、前言為有效管理xx全球機(jī)會(huì)精選基金（“基金”），掌控投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者資產(chǎn)，特制定此條例?；鸸芾韴F(tuán)隊(duì)風(fēng)控部門負(fù)責(zé)執(zhí)行日常風(fēng)險(xiǎn)分析和監(jiān)控，并及時(shí)向運(yùn)營總監(jiān)和風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)匯報(bào)?；鹬饕顿Y為標(biāo)的對(duì)沖基金。目前風(fēng)控版本考慮到全球市場(chǎng)狀況制定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。隨著投資品種的多樣化和市場(chǎng)的變化，今后公司風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)對(duì)風(fēng)控制度將進(jìn)行必要的修改并報(bào)總公司批準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分為三級(jí)，并制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)。第一級(jí)：警告。當(dāng)特定風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到需要緊密跟蹤的程度，發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警告。由風(fēng)控經(jīng)理報(bào)告給運(yùn)營總監(jiān)，并通報(bào)首席投資官。第二級(jí)：處理：當(dāng)特定風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到需要處理的程度，由風(fēng)控經(jīng)理報(bào)告給運(yùn)

2、營總監(jiān)并立刻通報(bào)首席投資官。首席投資官在24小時(shí)內(nèi)作出處理意見并通報(bào)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)。如首席投資官?zèng)]有按時(shí)提出處理意見，運(yùn)營總監(jiān)匯報(bào)給行政總裁后可由行政總裁獨(dú)立處理。第三級(jí)：緊急處理：當(dāng)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，風(fēng)控經(jīng)理立刻報(bào)告給運(yùn)營總監(jiān)，運(yùn)營總監(jiān)立刻召開風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)會(huì)議討論處理方案并交付首席投資官按時(shí)執(zhí)行。首席執(zhí)行官在處理后向風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)報(bào)告執(zhí)行結(jié)果。二、風(fēng)控指標(biāo)設(shè)定和管理方法2.1. 標(biāo)的類別管理基金投資標(biāo)的為全球?qū)_基金并符合投資管理制度和基金法律文件（PPM）的選擇規(guī)定。如果要加入其它標(biāo)的，須投資委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)批準(zhǔn)。2.1.1 標(biāo)的基金規(guī)模：70%倉位投資標(biāo)的規(guī)模不低于1億美元。達(dá)不到80%時(shí)一級(jí)

3、管理。達(dá)不到70%時(shí)二級(jí)管理。2.1.2. 標(biāo)的基金存續(xù)時(shí)間：70%倉位投資標(biāo)的基金存續(xù)不少于3年。達(dá)不到80%時(shí)一級(jí)管理。達(dá)不到70%時(shí)二級(jí)管理。2.1.3. 基金投資在標(biāo)的基金所占比例：原則上不超過10%。超過8%時(shí)一級(jí)管理。超過10%時(shí)二級(jí)管理。2.2. 個(gè)別標(biāo)的倉位管理（分散性）單個(gè)標(biāo)的基金在建倉完成后（20-30個(gè)標(biāo)的基金）原則上不超過基金倉位的15%或者其他投資委員會(huì)制定的倉位標(biāo)準(zhǔn)。距離標(biāo)準(zhǔn)超過80%為一級(jí)管理，超過標(biāo)準(zhǔn)為二級(jí)管理。如為有機(jī)成長(zhǎng)（即該標(biāo)的本身獲利較多造成的倉位筆記增大）或者建倉前期和中期，由風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)商議超標(biāo)管理方法，個(gè)案處理。2.3. 借貸管理（杠桿）目前基金不使

4、用杠桿。因?yàn)橥顿Y理由需使用杠桿必須由首席投資官提出建議，由投資委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)批準(zhǔn)，并符合基金法律文件（“PPM”）指定的標(biāo)準(zhǔn)，方可使用。該風(fēng)控條例也需要同時(shí)更新，加入杠桿風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)?；鹪谛枰褂枚唐诮栀J以支付客戶贖回時(shí)，應(yīng)符合PPM的規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，原則上不超過基金資產(chǎn)規(guī)模（AUM）的10%。如超過10%，啟動(dòng)第二級(jí)管理。2.4. 流動(dòng)性管理2.4.1. 原則上投資的標(biāo)的基金鎖定期不超過1年。2.4.2. 標(biāo)的基金啟動(dòng)Gate，不能全額兌付贖回的，立刻終止對(duì)該基金的增倉，啟動(dòng)第三級(jí)管理。2.4.3. 標(biāo)的基金啟動(dòng)延遲贖回的，立刻終止對(duì)該基金的增倉，啟動(dòng)第三級(jí)管理。2.4.4. 基金內(nèi)日

5、常保留的現(xiàn)金需滿足三個(gè)月日常費(fèi)用總和的120%。不足120%，第一級(jí)管理。不足100%，第二級(jí)管理。2.4.5. 每月從標(biāo)的基金的贖回單金額總和不低于當(dāng)月母基金的贖回單金額總和。如不足啟動(dòng)第三級(jí)管理。2.5. 倉位相關(guān)性管理2.5.1. 建倉完成或接近完成時(shí)在特定市場(chǎng)做單一策略的基金總倉位不超過AUM的30%。超過25%啟動(dòng)第一級(jí)管理。超過30%啟動(dòng)第二級(jí)管理。2.5.2. 建倉完成或接近完成時(shí)基金組合至少包括三種策略。不足三種啟動(dòng)第二級(jí)管理。2.6. 地域和貨幣暴露度管理2.6.1. 單一國家或地區(qū)股市凈暴露度不超過25%。超過20%第一級(jí)管理，超過25%第二級(jí)管理。2.6.2. 單一國家或

6、地區(qū)債券凈暴露度不超過35%。超過30%第一級(jí)管理，超過35%第二級(jí)管理.2.6.3. 基金基礎(chǔ)貨幣為美元。美元以外的單一貨幣凈暴露度不超過30%。超過25%第一級(jí)管理。超過30%第二級(jí)管理。2.6.4. 除港幣外，和美元掛鉤聯(lián)動(dòng)的貨幣凈暴露度不超過5%。除美元，加元，港幣，人民幣，歐元，英鎊，瑞士法郎，挪威克朗，日元，新加坡元，韓元，新臺(tái)幣，泰銖，馬來西亞令吉，澳元，新西蘭元外，一般單一貨幣凈暴露度不超過3%。超過3%啟動(dòng)第二級(jí)管理。原則上不再增倉產(chǎn)生該過度暴露度的標(biāo)的基金。2.7. 關(guān)鍵人風(fēng)險(xiǎn)管理2.7.1. 標(biāo)的基金經(jīng)理不再管理該基金時(shí)，啟動(dòng)第三級(jí)管理，原則上在可達(dá)到的最快速度上贖回在該

7、基金全部投資。2.7.2. 標(biāo)的基金管理公司其他主要合伙人和決策者不再擔(dān)任該職務(wù)，啟動(dòng)第二級(jí)管理。2.7.3. 標(biāo)的基金管理公司運(yùn)營負(fù)責(zé)人，合規(guī)經(jīng)理或風(fēng)控經(jīng)理不再擔(dān)任該職務(wù)，啟動(dòng)第二級(jí)管理。2.7.4. 標(biāo)的基金的行政管理商（Administrator），主要經(jīng)紀(jì)（Prime Broker），審計(jì)（Auditor），法律顧問（Legal Counsel）不再擔(dān)任該服務(wù)商，由運(yùn)營總監(jiān)負(fù)責(zé)了解原因，啟動(dòng)三級(jí)管理。2.8. 信用風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)主要在母基金行政管理商和托管商的信用水平，以及標(biāo)的基金的行政管理商，主要經(jīng)紀(jì)的信用水平。監(jiān)控該信用水平變化通過三方面執(zhí)行：股價(jià)變化，信用差價(jià)（Credit S

8、pread）和信用評(píng)級(jí)，重大負(fù)面信息。2.8.1. 股價(jià)單日跌幅超過8%，一級(jí)管理；超過10%，二級(jí)管理。2.8.2. 信用差價(jià)單日上漲超過20%，一級(jí)管理；超過25%，二級(jí)管理。2.8.3. 重大負(fù)面消息發(fā)生，第三級(jí)管理。2.9. 止損標(biāo)準(zhǔn)管理2.9.1. 標(biāo)的基金從母基金投資成本計(jì)跌幅超過15%，第一級(jí)管理；超過20%，第二級(jí)管理。原則上跌幅超過15%，不再增倉。跌幅超過20%，在可能的最快速度上贖回。2.9.2. 標(biāo)的基金從其凈值（NAV）最高點(diǎn)下跌超過30%，第一級(jí)管理；超過40%，第二級(jí)管理。原則上超過40%不再增倉。后續(xù)增倉需標(biāo)的基金NAV從底部上升至少20%，并由投資委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)

9、委員會(huì)批準(zhǔn)。2.9.3. 標(biāo)的基金原則上需要有有效的止損機(jī)制方可以投資。如果基金經(jīng)理不執(zhí)行止損制度，風(fēng)控需要有獨(dú)立的止損權(quán)力。2.10. 標(biāo)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理2.10.1. 標(biāo)的基金出現(xiàn)交易錯(cuò)誤每年超過三次，啟動(dòng)第二級(jí)管理。原則上不再增倉，直到連續(xù)一年沒有超過兩次交易錯(cuò)誤。2.10.2. 標(biāo)的基金出現(xiàn)重大運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)事件，啟動(dòng)第三級(jí)管理。原則上在可能的最快速度上贖回。2.10.3. 標(biāo)的基金出現(xiàn)重大違規(guī)事件，啟動(dòng)第三級(jí)管理。原則上在可能的最快速度上贖回。2.10.4. 標(biāo)的基金風(fēng)險(xiǎn)管理不符合其所風(fēng)控條例，啟動(dòng)第二級(jí)管理，不再增倉，并由運(yùn)營總監(jiān)負(fù)責(zé)監(jiān)控其改進(jìn)狀況，決定后續(xù)贖回或別的對(duì)應(yīng)策略。2.11. IT和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理2.11.1. 標(biāo)的基金的IT系統(tǒng)，投資管理系統(tǒng)，數(shù)據(jù)備份管理等出現(xiàn)負(fù)面變化時(shí)，啟動(dòng)三級(jí)管理，并由運(yùn)營