投資決策階段工程造價控制課件

1、主 編：周述發(fā)8 投資決策階段工程造價控制建設工程造價管理1 8.1 投資體制 18.2 工程項目投資預測與決策 28.3 建設項目可行性研究 38.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法 48 投資決策階段工程造價控制目 錄28.1 投資體制8.1 投資體制3投資，是指一定的投資主體，為了獲取預期的投資效益，而投入一定數(shù)量的經(jīng)濟要素，以形成資產(chǎn)來從事某項產(chǎn)業(yè)活動的一種經(jīng)濟行為。 投資活動的經(jīng)濟主體，簡稱投資主體或投資者，是指從事投資活動的法人和自然人，在現(xiàn)實經(jīng)濟活動中，表現(xiàn)為從事投資的各級政府、企業(yè)、個人或外商等。 8.1 投資體制8.1.1 投資和投資體制4投資體制投資體制作為投資運行的一種框架和

2、規(guī)范，是指組織、領導和管理社會投資活動的基本制度和主要方式、方法。 其內(nèi)容主要包括投資活動中，投資決策主體如何確定，投資方式方法如何選擇，投資領域各單位和經(jīng)濟實體之間的經(jīng)濟關系如何處理等問題。簡而言之，投資體制是研究投資決策主體的層次與結(jié)構、投資籌集與運用方式，投資領域各類經(jīng)濟實體之間的關系等方面的管理制度及運行機制的總稱。 8.1 投資體制5（1）19491957年國民經(jīng)濟恢復和“一五”計劃時期的投資體制。 （2）19581060年“大躍進”時期的投資體制。 （3）19611965年國民經(jīng)濟調(diào)整時期的投資體制。 （4）19661976年“文化大革命”時期的投資體制。 8.1.2 投資體制的歷

3、史沿革8.1 投資體制6（1）第一次改革高潮形成于1984年，重點是對項目建設實施階段的管理體制改革。 （2）第二次投資體制改革抓住了政府投資范圍、資金來源和經(jīng)營方式這三個主要的大方向。 （3）第三次投資體制改革開始了全面的以市場為導向的社會主義市場經(jīng)濟體制改革。 （4）第四次改革進一步加強對投資主體多元化、資金來源多渠道、投資方式多樣化、項目建設市場化的改革力度。 8.1.3 投資體制的改革8.1 投資體制78.2 工程項目投資預測與決策8.2 工程項目投資預測與決策8預測是指用科學的方法預計、推斷事物發(fā)展的必然性或可能性的行為，即根據(jù)過去和現(xiàn)在預計未來，由已知推斷未知的過程。 投資預測是指

4、根據(jù)現(xiàn)有的經(jīng)濟條件和已掌握的歷史資料以及客觀事物的內(nèi)在聯(lián)系，對投資活動的前景進行預計和測算。8.2.1 投資預測與決策概述8.2 工程項目投資預測與決策9決策就是指在充分考慮各種可能的前提下，人們基于對客觀規(guī)律的認識，對未來實踐的方向、目標、原則和方法作出決定的過程。 投資決策是指投資主體（項目法人）為實現(xiàn)投資的預期目標，采用一定的科學理論、方法和手段，并按照一定的決策程序，對若干個可行性方案進行研究、分析、論證、選擇和決策投資行動方案的過程。8.2 工程項目投資預測與決策10工程項目投資預測的特點： 預見性 明確性 相對性 客觀性 可檢驗性 靈活性8.2 工程項目投資預測與決策11工程項目投

5、資預測方法種類：定性預測方法： 是靠人的主觀經(jīng)驗和綜合分析能力，對未來的發(fā)展狀況作出預測，這種方法直觀簡單，適用于歷史資料不全或社會環(huán)境因素影響較大的情況。 定量預測方法 是依靠充分的歷史資料，運用一定的數(shù)學模型，計算出未來事件可能出現(xiàn)的結(jié)果，這類方法預測復雜，但精度較高。 綜合預測方法 是定性預測法和定量預測法的綜合運用，并兼有定性方法和定量方法的優(yōu)點，這類預測的精度和可靠性較高。 8.2.2 投資預測方法8.2 工程項目投資預測與決策128.2.2.1 定性預測方法（1）個人判斷法個人判斷法就是根據(jù)個人的經(jīng)驗、知識和判斷能力對預測問題作出預測判斷，整個預測過程從統(tǒng)計資料的分析到最后預測結(jié)論

6、的得出都靠個人經(jīng)驗。8.2 工程項目投資預測與決策13（2）專家會議法專家會議法是指由預測者組織有關專家一起開會，請專家們就預測的問題進行討論，然后對各專家的意見進行整理歸納，得出預測結(jié)論的方法。 8.2 工程項目投資預測與決策14（3）德爾菲法具有如下三個特點：一是匿名性。德爾菲法對被選擇的專家要保密，不讓彼此通氣，使他們不受權威、資歷等方面的影響。二是反饋性。一般的征詢調(diào)查要三至四輪。三是收斂性。經(jīng)過數(shù)輪征詢后，專家的意見相對收斂，趨向一致。 8.2 工程項目投資預測與決策15例8.1 設有11位專家對某項工程項目投資的收益有如下的預測結(jié)果(單位：億元)，試用中位數(shù)法進行處理。2.12.2

7、2.32.42.52.62.72.82.93.03.18.2 工程項目投資預測與決策168.2.2.2 定量預測方法（1）簡單移動平均法式中 Mt+1第t1期的預測值； xt第t期的數(shù)據(jù)； n移動平均法所取的期數(shù)； t周期數(shù)。8.2 工程項目投資預測與決策17（2）加權移動平均法式中 第t期的權數(shù)。其余符號意義同上，權數(shù)應按該期資料對預測值影響程度大小而定。 8.2 工程項目投資預測與決策18（3）指數(shù)平滑法式中 第+1期預測值； 第期實際值； 第期預測值； 平滑系數(shù)(0 1)。8.2 工程項目投資預測與決策19（4）回歸分析法 一元線性回歸 一元線性回歸法就是處理自變量X和因變量Y兩者之間線

8、性關系的一種方法。基本公式為：式中 X自變量； Y因變量； a，b 回歸系數(shù)。8.2 工程項目投資預測與決策20具體應用步驟為：第一，根據(jù)數(shù)據(jù)資料在直角坐標系中描點，繪制散點圖。第二，建立數(shù)學模型，即Y=a+bX 。第三，計算回歸系數(shù)a、b，計算公式為： 式中 自變量的實際數(shù)據(jù)值； 因變量的實際數(shù)據(jù)值； 的平均值； 的平均值； n 數(shù)據(jù)個數(shù)。8.2 工程項目投資預測與決策21第四，將a、b 代入回歸方程Y=a+bX中，并用方程進行預測。第五，進行可信度估計。因為回歸直線方程本身有一定誤差，為了檢驗回歸直線對預測數(shù)值的可靠程度及波動范圍，可以應用標準差s來計算直線預測值與實際數(shù)值的誤差。公式為：

9、 式中 因變量的預測值； 因變量的實際值。8.2 工程項目投資預測與決策22 二元線性回歸8.2 工程項目投資預測與決策238.2.3.1 靜態(tài)分析法（1）靜態(tài)投資回收期法靜態(tài)投資回收期法，指不考慮資金時間價值的條件下，以項目的凈收益來收回其全部投資所需要的時間。 式中 靜態(tài)投資回收期； CI 現(xiàn)金流入量； CO 現(xiàn)金流出量； 第t年凈現(xiàn)金流量。8.2.3 投資決策方法8.2 工程項目投資預測與決策24 若項目建成投產(chǎn)后各年的凈收益均相同，則靜態(tài)投資回收期的表達式如下： 式中 K 總投資； A 每年的凈收益，即A= 若項目建成投產(chǎn)后各年的凈收益不相同，則靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計凈現(xiàn)金流量等于0

10、或出現(xiàn)正值的年份，即為項目投資回收期的最終年份。其表達式如下：8.2 工程項目投資預測與決策25例8.2已知某項目投資現(xiàn)金流量表如下，則該項目投資回收期為： 年份第1年第2年第3年第410年現(xiàn)金流入100100120現(xiàn)金流出220404050表8.2 某項目投資現(xiàn)金流量表年份第1年第2年第3年第4年第5年凈現(xiàn)金流量-22060607070累計凈現(xiàn)金流量-220-160-100-3040表8.3 項目前5年凈現(xiàn)金流量及各年累計凈現(xiàn)金流量8.2 工程項目投資預測與決策26（2）投資收益率法投資利潤率法是指投資方案建成達到設計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額與方案投資總額的比率。它表明投資

11、方案正常生產(chǎn)年份中，單位投資每年所創(chuàng)造的年凈收益額。當項目在正常生產(chǎn)年份內(nèi)各年的收益情況變化幅度較大時，可用年平均凈收益替代年凈收益，計算投資收益率。其數(shù)學表達式：8.2 工程項目投資預測與決策27在采用投資收益率對項目進行經(jīng)濟決策分析時，投資收益率不小于行業(yè)平均的投資收益率（或投資者要求的最低收益率），項目即可行。根據(jù)分析目的的不同，投資收益率又具體分為：總投資收益率（ROI）和項目資本金凈利潤率（ROE）。其表達式分別是：8.2 工程項目投資預測與決策288.2.3.2 動態(tài)分析方法（1）凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法是按行業(yè)的基準收益率或設定的折現(xiàn)率（ ），將項目計算期內(nèi)各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到

12、投資方案開始實施時的現(xiàn)值之和，來分析投資方案在計算期內(nèi)獲利能力的決策方法。其表達式如下：式中 NPV 凈現(xiàn)值； 第t年凈現(xiàn)金流量。 基準收益率 n 方案計算期。8.2 工程項目投資預測與決策29（2）動態(tài)投資回收期法其表達式為：式中 靜態(tài)投資回收期； 基準收益率。在實際應用中，可根據(jù)項目現(xiàn)金流量表用下列公式計算：8.2 工程項目投資預測與決策30（3）內(nèi)部收益率法內(nèi)部收益率法就是具體測定投資的內(nèi)部收益率，并據(jù)以分析和評價投資的經(jīng)濟效益，選擇最佳投資方案的投資決策方法。內(nèi)部收益率（IRR）是指投資方案在計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。它所反映的是歐資方案占用的而尚未回收資金的獲利能

13、力，取決于項目內(nèi)部情況。其數(shù)學表達式為：式中IRR 內(nèi)部收益率.8.2 工程項目投資預測與決策31（4）凈年值法凈年值（Net Annual Value， NAV）是以一定的基準收益率將項目計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量等值換算而成的等額年值。 凈年值的數(shù)學表達式如下：式中 資本回收系數(shù)。 8.2 工程項目投資預測與決策32所謂互斥方案是指在若干備選方案中，各個方案彼此可以相互代替，即各方案間具有相互排斥性，互斥方案決策過程就是在每一個入選方案已具備財務可行性的前提下，比較各個方案的優(yōu)劣，利用評價指標從各個備選方案中最終選出一個最優(yōu)方案的過程。在進行互斥方案的投資決策時，一般按投資大小由低到高進行兩個方案

14、的比選，淘汰較差的方案，保留的較好方案再與其它方案比較，直至所有方案都經(jīng)過比較，最終選出經(jīng)濟性最優(yōu)方案。 8.2.4 互斥方案的投資決策方法8.2 工程項目投資預測與決策33運用增量內(nèi)部收益率法，是由于內(nèi)部收益率不是項目初始投資的收益率，且內(nèi)部收益率受現(xiàn)金流量的分布影響很大，因此，直接根據(jù)各互斥方案的內(nèi)部收益率并不一定能選出（基準收益率下）最大的方案，即 ，并不一定有 。故應計算出 ，并與基準收益率進行比較，其計算表達式為：式中 增量內(nèi)部收益率； 初始投資大的方案年凈現(xiàn)金流量； 初始投資小的方案年凈現(xiàn)金流量； 8.2 工程項目投資預測與決策34增量內(nèi)部收益率是兩方案各年凈現(xiàn)金流量的差額的現(xiàn)值之

15、和等于零時的折現(xiàn)率，應用具體步驟如下：1）計算各備選方案的 ，分別與基準收益率 比較 的方案，即予淘汰；2）將 的方案按初始投資額由小到大依次排列；3）按初始投資額由小到大依次計算相鄰兩個方案的增量內(nèi)部收益率 ，若 ，則說明初始投資大的方案優(yōu)于初始投資小的方案，保留投資大的方案；反之， ，則保留投資小的方案。 8.2 工程項目投資預測與決策358.3 建設項目可行性研究8.3 建設項目可行性研究368.3.1.1 可行性研究的概念 建設項目可行性研究是指在項目投資決策階段，通過對擬建項目進行全面技術經(jīng)濟分析論證，即對項目有關工程技術、經(jīng)濟、社會等方面的情況進行調(diào)查、研究和分析，對各種可能擬定的

16、技術方案和建設方案進行技術經(jīng)濟分析和比較論證，對項目建成后的經(jīng)濟效益進行科學的預測和評價，以考察擬建項目技術上的先進性和適用性，經(jīng)濟上的合理性和盈利性，以及建設的必要性和可行性，繼而確定項目投資建設是否可行的科學分析方法。8.3.1 可行性研究概念與作用8.3 建設項目可行性研究378.3.1.2 可行性研究的作用（1）可行性研究是建設項目投資決策的依據(jù)（2）可行性研究是編制設計文件的依據(jù)（3）可行性研究是向銀行貸款的依據(jù)（4）可行性研究是建設項目與有關協(xié)作單位簽定合同或協(xié)議的依據(jù)（5）可行性研究是環(huán)保部門、地方政府和規(guī)劃部門審批項目的依據(jù)（6）可行性研究是施工組織、工程進度安排及竣工驗收的依

17、據(jù)（7）可行性研究是項目后評估的依據(jù)8.3 建設項目可行性研究388.3.2.1 可行性研究涉及的三個方面（1）進行市場研究，即產(chǎn)品的市場調(diào)查和預測研究，這是項目可行性研究的前提和基礎，其主要任務是解決項目建設的必要性問題；（2）進行技術研究，即技術方案和建設條件研究，這是項目可行性研究的技術基礎，它要解決項目建設的技術可行性問題；（3）進行效益研究，即經(jīng)濟效益的分析和評價，這是項目可行性研究的核心部分，主要解決項目在經(jīng)濟上的“合理性”問題。8.3.2 可行性研究的內(nèi)容8.3 建設項目可行性研究398.3.2.2 可行性研究的基本內(nèi)容（1）總論（2）市場預測（3）資源條件評價 （4）建設規(guī)模與

18、產(chǎn)品方案（5）場（廠）址選擇（6）技術設備工程方案（7）原材料、燃料和動力供應（8）總圖運輸與公用輔助工程（9）能源和資源節(jié)約措施（10）環(huán)境影響評價（11）勞動安全衛(wèi)生與消防（12）組織機構與人力資源配置（13）項目實施進度（14）投資估算（15）融資方案（16）項目的經(jīng)濟評價（17）社會評價（18）風險分析（19）研究結(jié)論與建議8.3 建設項目可行性研究40可行性研究報告，是可行性研究人員向投資者進行匯報或交流的基本形式，是可行性研究工作的主要成果表現(xiàn)形式，也是對可行性研究機構或人員工作成效評價的基本依據(jù)。一個比較好的可行性研究報告應做到編制依據(jù)可靠、結(jié)構內(nèi)容完整、文本格式規(guī)范，以及附圖附

19、表附件齊全。8.3.3 可行性研究報告的編制8.3 建設項目可行性研究418.3.3.1 編制步驟（1）簽訂委托協(xié)議（2）組建工作小組（3）制定工作計劃（4）調(diào)查研究收集資料（5）方案編制與優(yōu)化（6）項目評價（7）與委托單位交換意見8.3 建設項目可行性研究428.3.3.2 可行性研究報告編制依據(jù)（1）項目建議書（初步可行性研究報告）及其批復文件（2）國家和地方的經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃；行業(yè)部門發(fā)展規(guī)劃，如江河流域開發(fā)治理規(guī)劃、鐵路公路路網(wǎng)規(guī)劃、電力電網(wǎng)規(guī)劃、森林開發(fā)規(guī)劃等。（3）國家有關法律、法規(guī)、政策。（4）國家礦產(chǎn)儲量委員會批準的礦產(chǎn)儲量報告及礦產(chǎn)勘探最終報告。（6）中外合資、合作項目各方

20、簽訂的協(xié)議書或意向書。（7）編制可行性研究報告的委托合同。（8）其他有關依據(jù)資料。8.3 建設項目可行性研究438.3.3.3 編制要求（1）編制單位必須具備承擔可行性研究的條件。（2）確保可行性研究報告的真實性和科學性。 （3）可行性研究的內(nèi)容和深度要規(guī)范化和標準化。 （4）可行性研究報告必須經(jīng)簽證與審批。 8.3 建設項目可行性研究448.3.4.1 政府對于投資項目的管理按照國發(fā)200420號文件國務院關于投資體制改革的決定，政府對于投資項目的管理分為審批、備案和核準三種方式。（1）對于政府投資項目，繼續(xù)實行審批制。其中，采用直接投資和資本金注入方式的，從決策角度審批項目建議書、可行性研

21、究報告，除特殊情況外，不再審批開工報告；采用投資補助、轉(zhuǎn)貸和貸款貼息方式的，不再審批項目建議書和可行性研究報告，只審批資金申請報告。8.3.4 可行性研究報告的審批8.3 建設項目可行性研究45（2）對于企業(yè)不使用政府資金投資建設的項目，一律不再實行審批制，區(qū)別不同情況實行核準制和備案制。其中，政府僅對重大項目和限制類項目從維護社會公共利益角度進行核準，其他項目無論規(guī)模大小，均改為備案制。在政府核準的投資項目目錄中嚴格限定了核準制的范圍。（3）對于以投資補助、轉(zhuǎn)貸和貸款貼息方式使用政府投資資金的企業(yè)投資項目，政府只審批資金申請報告。對于以資本金注入方式使用政府投資資金的，其實質(zhì)是政府、企業(yè)共同

22、出資建設，項目單位應向政府有關部門報送項目建議書、可行性研究報告。8.3 建設項目可行性研究468.3.4.2 政府直接投資和資本金注入的項目審批對于政府投資項目，只有直接投資和資本金注入方式的項目政府需要對可行性研究報告進行審批，其他項目無需審批可行性研究報告。（1）由國家發(fā)改委審核報國務院審批的項目。包括使用中央預算內(nèi)投資、中央專項建設基金、中央統(tǒng)還國外貸款5億元及以上的項目，使用中央預算內(nèi)投資、中央專項建設基金、統(tǒng)借自還國外貸款的總投資50億元及以上項目。8.3 建設項目可行性研究47（2）國家發(fā)改委審批地方政府投資項目國家發(fā)改委對地方投資項目只需審批項目建議書，無需審批可行性研究報告。

23、各級地方政府采用直接投資或以資本金注入方式安排地方各類財政性資金，建設政府核準的投資項目目錄范圍內(nèi)應有國務院或國務院投資主管部門管理的固定資產(chǎn)投資項目，需由省級投資主管部門報國家發(fā)改委同有關部門審批或核報國務院審批。需上報審批的地方投資項目，只需報批項目建議書。國家發(fā)改委主要從發(fā)展建設規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策以及經(jīng)濟安全等方面進行審查。8.3 建設項目可行性研究488.3.4.3 使用國外援助性資金的項目審批對于借用國際金融組織貸款、國外政府貸款與貸款混合使用的贈款、聯(lián)合融資等國際金融組織和外國政府貸款投資項目，有關審批的規(guī)定如下：（1）由中央統(tǒng)借統(tǒng)還的項目，按照中央政府直接投資項目進行管理，其可行性研

24、究報告由國務院發(fā)展改革部門審批或?qū)徍撕髨髧鴦赵簩徟?。?）由省級政府負責償還或提供還款擔保的項目，按照省級政府直接投資項目進行管理，其項目審批權限，按國務院發(fā)展改革部門的有關規(guī)定執(zhí)行。除應當報國務院及國務院發(fā)展改革部門審批的項目外，其他項目的可行性報告均由省級發(fā)展改革部門審批，審批權限不得下放。8.3 建設項目可行性研究49（3）由項目用款單位自行償還且不需政府擔保的項目，按照政府核準的投資項目目錄規(guī)定辦：凡政府核準的投資項目目錄所列的項目，其項目申請報告分別由省級發(fā)展改革部門，國務院發(fā)展改革部門核準，或由國務院發(fā)展改革部門審核后報國務院核準；未列入政府核準的投資項目目錄的項目，報項目所在地省

25、級發(fā)展改革部門備案，可行性報告無需審批。8.3 建設項目可行性研究50 建設項目投資估算內(nèi)容與方法8.48.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法51投資估算是指在項目投資決策過程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法，對建設項目投資數(shù)額進行的估計。它是項目建設前期編制項目建議書和可行性研究報告的重要組成部分，是項目決策的重要依據(jù)之一。投資估算的準確與否不僅影響到可行性研究工作的質(zhì)量和經(jīng)濟評價結(jié)果，而且也直接關系到下一階段設計概算和施工圖預算的編制，對建設項目資金籌措方案也有直接影響。 8.4.1 建設項目投資估算內(nèi)容8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法52由于投資估算是貫穿于整個決策過程的工程造價行為，因此按

26、照我國決策階段的劃分，投資估算也劃分為編制和估算精確度不同的四個階段，即項目規(guī)劃階段的投資估算、項目建議書階段的投資估算、初步可行性研究階段的投資估算，以及詳細可行性研究階段的投資估算。按照我國規(guī)定，從滿足建設項目投資設計和投資規(guī)模的角度，建設項目投資估算包括建設投資、建設期利息和流動資金估算。8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法53建設投資估算的內(nèi)容按照費用的性質(zhì)劃分，包括建筑安裝工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費、基本預備費、漲價預備費。其中，建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費直接形成實體固定資產(chǎn)，被稱為工程費用；工程建設其他費用可分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)?；绢A

27、備費、漲價預備費，在可行性研究階段為簡化計算，一并計入固定資產(chǎn)。建設期利息屬于債務資金，發(fā)生在建設期內(nèi)并應計入固定資產(chǎn)原值的部分，它包括借款（或債券）利息及手續(xù)費、承諾費、管理費等。建設期利息單獨估算，以便對建設項目進行融資前和融資后財務分析。8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法54流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金是伴隨著建設投資而發(fā)生的長期占用的流動資產(chǎn)投資，即財務中的營運資金。8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法558.4.2.1 固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算方法投資估算在不同階段的允許誤差不同，所采用的估算方法也不同。

28、如在項目規(guī)劃和項目建議書階段，投資估算的精度低，可采取簡單的方法，如生產(chǎn)能力指數(shù)法、系數(shù)法等。在可行性研究階段尤其是詳細可行性研究階段，投資估算精度要求高，需采用相對詳細的投資估算法，即指標估算法。8.4.2 建設項目投資估算方法8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法56（1）生產(chǎn)能力指數(shù)法這種方法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設項目的投資額和生產(chǎn)能力來粗略估算擬建項目的投資額。計算公式為： 式中 已建類似項目的靜態(tài)投資額； 擬建項目的靜態(tài)投資額； 已建類似項目的生產(chǎn)能力； 擬建項目的生產(chǎn)能力； f 不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)； x 生產(chǎn)能力指數(shù) （0 x1）8.4 建設

29、項目投資估算內(nèi)容與方法57例8.3 【例8.3】已知1996年某項目生產(chǎn)能力為45萬件，投資額為1200萬元，若2008年在該地開工建設生產(chǎn)能力為60萬件的項目，計劃于2010年完工，則用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算該項目的靜態(tài)投資為多少？（假定x=0.8，1996年至2008年每年平均工程造價指數(shù)為1.05，2008年至2010年預計年平均造價指數(shù)為1.08） 8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法58（2）系數(shù)估算法系數(shù)估算法，是以擬建項目的主體工程費或主要設備費技術，以其他工程費與主體工程費的百分比為系數(shù)估算項目總投資的方法。系數(shù)估算法種類很多，在我國常用的是設備系數(shù)法，世行項目常用朗格系數(shù)法。8.4

30、 建設項目投資估算內(nèi)容與方法59 設備系數(shù)法式中 C 擬建項目投資額； E 擬建項目設備額； P1、P2、P3 已建項目中建筑安裝費及其他工程費等與設備費的比例； f1、f2、f3 由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調(diào)整系數(shù)； I 擬建項目的其他費用。8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法60 朗格系數(shù)法該方法的原理是將總成本費用中的直接成本和間接成本分別計算，再合為項目建設的總成本費用。其數(shù)學表達式是： C 總建設費用； E 主要設備費； 管線、儀表、建筑物等項目費用的估算系數(shù)； 管理費、合同費、應急費等項目費用的估算系數(shù)?？偨ㄔO費用與設備費用之比為朗格系數(shù)。即：8.4 建設項目

31、投資估算內(nèi)容與方法61（3）指標估算法該方法是把建設項目劃分成建筑工程、設備安裝工程、設備及工器具購置費及其他基本建設費等費用項目或單位工程，根據(jù)各種具體的投資估算指標，進行各項費用項目或單位工程投資的估算，在此技術上，可匯總成每一單項工程的投資。另外再估算工程建設其他費用及預備費，即求得建設項目總投資。8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法62 建筑工程費用估算建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構筑物所需要的費用。建筑工程投資估算一般可采用以下方法：a. 單位建筑工程投資估算法，以單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量計算。 b. 單位實物工程量投資估算法，以單位實物工程量的投資乘以實物工程總量計算

32、。 c. 概算指標投資估算法，對于沒有上述估算指標且建筑工程費占總投資比例較大的項目，可采用概算指標估算法。 8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法63 設備及工器具購置費估算設備購置費估算應根據(jù)項目主要設備表及價格、費用資料編制，工器具購置費一般按占設備費的一定比例計取。設備及工器具購置費，包括設備的購置費、工器具購置費、現(xiàn)場制作非標準設備費、生產(chǎn)用家具購置費和相應的運雜費。對于價值高的設備應按單臺（套）估算購置費；價值較小的設備可按類估算，國內(nèi)設備和進口設備的設備購置費應分別估算。8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法64 安裝工程費估算需要安裝的設備應估算安裝工程費，包括各種機電設備裝配和安裝工

33、程費用，與設備相連的工作臺、梯子及其裝設工程費用，附屬于被安裝設備的管線敷設工程費用；安裝設備的絕緣、保溫、防腐等工程費用；單體試運轉(zhuǎn)和聯(lián)動無負荷試運轉(zhuǎn)費用等。安裝工程費通常按行業(yè)或?qū)ｉT機構發(fā)布的安裝工程定額、取費標準和指標估算投資。具體計算可按安裝費率、每噸設備安裝費或者每單位安裝實物工程量的費用估算，即： 安裝工程費設備原價安裝費率 安裝工程費設備噸位每噸安裝費 安裝工程費安裝工程實物量安裝費用指標 8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法65 工程建設其他費用估算工程建設其他費用按各項費用科目的費率或者取費標準估算。 基本預備費估算基本預備費是指在項目實施中可能發(fā)生難以預料的支出，需要事先預留

34、的費用又稱工程建設不可預見費，主要指設計變更及施工過程中可能增加工程量的費用?；绢A備費以建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費及工程建設其他費用之和為計算基數(shù)乘以基本預備費率計算。8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法66應用指標估算法時，應注意以下：a. 使用估算指標法應根據(jù)不同地區(qū)、年代而進行調(diào)整。不同地區(qū)和年代，設備和材料的價格也不同，調(diào)整方法可按主要材料消耗量或“工程量”為計算依據(jù)，或按不同的工程項目的“萬元工料消耗定額”而定不同的系數(shù)，或是按有關部門頒布的定額和材料價差系數(shù)（物價指數(shù)）調(diào)整。b. 使用估算指標法不能生搬硬套，在對工藝流程、定額、價格及費用標準進行準確分析基礎上，實事

35、求是地調(diào)整與換算，以提高其精確度。8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法678.4.2.2 固定資產(chǎn)投資動態(tài)投資部分的估算方法固定資產(chǎn)投資的動態(tài)投資部分主要包括漲價預備費和建設期貸款利息，如果是涉外項目，還應計算匯率的影響。動態(tài)投資部分的估算應以基準年靜態(tài)投資的資金使用計劃為基礎來計算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎計算。匯率是兩種不同貨幣之間的兌換比率。匯率的變化意味著一種貨幣相對于另一種貨幣的升值或貶值。在我國，人民幣與外幣之間的匯率采取以人民幣表示外幣價格的形式給出，如1美元=6.84人民幣。 8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法68（1）外幣對人民幣升值項目從國外市場購買設備材料所支付的外幣

36、金額不變，但換算成人民幣的金額增加；從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。（2）外幣對人民幣貶值項目從國外市場購買設備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少；從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少。估計匯率變化對建設項目投資的影響大小，是通過預測匯率在項目建設期內(nèi)的變動程度，以估算年份的投資額為基數(shù)計算求得。8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法698.4.2.3 流動資金估算方法流動資金是指建設項目投產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營用于購買原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營費用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。 （1）分項詳細估算法分項詳細估算法，即對

37、構成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負債應分別進行估算，具體計算公式為： 流動資金流動資產(chǎn)-流動負債 流動資產(chǎn)應收賬款預付賬款存貨現(xiàn)金 流動負債應付賬款預收賬款 流動資金本年增加額本年流動資金-上年流動資金 8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法70 周轉(zhuǎn)次數(shù)計算。周轉(zhuǎn)次數(shù)等于360天除以最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。各類流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)，并結(jié)合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定，在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時應考慮儲存天數(shù)、在途天數(shù)，并考慮適當保險系數(shù)。8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法71 流動資產(chǎn)的估算a. 應收賬款估算。應收賬款是指企業(yè)對外銷售商品、提供勞務尚未收回的資金。計算

38、公式為： 應收賬款年經(jīng)營成本應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) b. 預付賬款估算。預付賬款是指企業(yè)為購買各類材料、半成品或服務所預先支付的款額，計算公式為：預付賬款外購商品或服務年費用金額/預付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 8.4 建設項目投資估算內(nèi)容與方法72 c. 存貨估算。存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品和產(chǎn)成品，并分項進行計算。計算公式為： 存貨外購原材料、燃料其他材料在產(chǎn)品產(chǎn)成品 外購原材料年外購原材料、燃料費用/分項周轉(zhuǎn)次數(shù) 其他材料年其他材料費用/其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù) 在產(chǎn)品（年外購原材料、燃料動力費用年工資及福利費 年修理費年其他制造費用）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品（年