基金管理公司設(shè)立投資管理制度

1、C基金管理有限公司設(shè)立申請(qǐng)材料之十 投資管理制度C基金管理有限公司設(shè)立申請(qǐng)材料投資管理制度目 錄 TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc401584724 第一章總 則10-3- PAGEREF _Toc401584724 h 1 HYPERLINK l _Toc401584725 第二章投資管理的目標(biāo)和原則10-3- PAGEREF _Toc401584725 h 2 HYPERLINK l _Toc401584726 第三章投資管理的組織架構(gòu)及職責(zé)10-3- PAGEREF _Toc401584726 h 3 HYPERLINK l _Toc401584727 第四章

2、投資禁止制度10-3- PAGEREF _Toc401584727 h 5 HYPERLINK l _Toc401584728 第五章投資管理流程10-3- PAGEREF _Toc401584728 h 6 HYPERLINK l _Toc401584734 第六章附 則10-3- 總 則為了規(guī)范C基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”）的基金資產(chǎn)及其他資產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng) “基金資產(chǎn)”)的投資管理工作, 控制投資風(fēng)險(xiǎn), 根據(jù)中華人民共和國(guó)證券投資基金法及有關(guān)法律法規(guī)和C基金管理有限公司章程, 制定本制度。本制度適用于運(yùn)用基金資產(chǎn)進(jìn)行證券投資的全過(guò)程, 以及公司與基金投資管理工作直接相關(guān)的所有部門(mén)和員

3、工。投資管理的目標(biāo)和原則公司投資管理的目標(biāo)是: 恪守誠(chéng)實(shí)信用勤勉盡責(zé)的職業(yè)精神, 維護(hù)基金份額持有人和委托人的利益; 通過(guò)深入研究和盡職管理, 為不同收益預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資人實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益最優(yōu)?；鹜顿Y管理應(yīng)遵循以下原則: 合法合規(guī)原則: 基金投資應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定, 并信守基金合同對(duì)各基金投資目標(biāo)、投資對(duì)象和投資范圍的約定。獨(dú)立管理原則: 公司應(yīng)采取切實(shí)有效的措施確保投資決策過(guò)程的獨(dú)立性, 對(duì)關(guān)聯(lián)交易的識(shí)別和處置須依法保持應(yīng)有的客觀和審慎并履行必要程序。誠(chéng)實(shí)信用原則: 基金投資管理的相關(guān)人員須本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則為投資人提供投資管理服務(wù), 維護(hù)基金持有人和公司的合法權(quán)益

4、。利益公平原則: 在投資管理流程的全過(guò)程中采取相應(yīng)措施, 公平對(duì)待公司管理的不同基金資產(chǎn)和客戶(hù)資產(chǎn)。授權(quán)管理原則: 通過(guò)科學(xué)、合理的投資授權(quán)管理, 實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制和投資自主權(quán)的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。權(quán)責(zé)對(duì)等原則: 對(duì)投資決策的各層次和投資管理流程的各環(huán)節(jié)實(shí)行分級(jí)管理和監(jiān)控, 明確每個(gè)機(jī)構(gòu)、部門(mén)和崗位職權(quán)與責(zé)任, 確保責(zé)權(quán)對(duì)等。防火墻原則: 設(shè)置切實(shí)有效的防護(hù)措施, 確?；鹳Y產(chǎn)與公司資產(chǎn)的分離管理, 不同基金資產(chǎn)獨(dú)立管理運(yùn)作, 以及投資決策和投資執(zhí)行在崗位設(shè)置和物理空間的隔離。全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控原則: 風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于投資管理的全過(guò)程之中, 根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別將監(jiān)控任務(wù)落實(shí)到不同機(jī)構(gòu)、部門(mén)和崗位上, 并采取有效措施進(jìn)行控

5、制和管理。投資管理的組織架構(gòu)及職責(zé)公司投資管理的組織架構(gòu)如下圖所示。 投資決策委員會(huì)是公司投資管理的決策機(jī)構(gòu), 投資決策委員會(huì)行使下列職權(quán): 制訂、修訂公司的基金投資理念、投資策略和投資流程及權(quán)限分配; 審批基金資產(chǎn)配置方案, 并根據(jù)資產(chǎn)配置方案設(shè)定基金投資限制性指標(biāo); 根據(jù)基金的不同情況, 對(duì)首席投資官、基金經(jīng)理做出投資授權(quán), 并對(duì)超出首席投資官投資權(quán)限的投資做出決定; 評(píng)估與基金資產(chǎn)有關(guān)的整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況, 并定期對(duì)資產(chǎn)配置方案和投資限制性指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整; 對(duì)有關(guān)基金投資的其他重要事項(xiàng)進(jìn)行討論并形成決議。首席投資官在投資決策委員會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi), 負(fù)責(zé)管理與基金投資有關(guān)的投資部、研

6、究部、交易部的工作。首席投資官主要職責(zé)包括: 管理協(xié)調(diào)與基金投資相關(guān)的研究、投資和交易事宜; 落實(shí)投資決策委員會(huì)決議; 管理基金經(jīng)理的投資運(yùn)作?；鸾?jīng)理對(duì)基金進(jìn)行投資管理, 基金經(jīng)理助理協(xié)助基金經(jīng)理完成與基金投資相關(guān)的工作?；鸾?jīng)理的主要職責(zé)包括: 按照基金合同和投資研究成果, 構(gòu)建投資組合; 執(zhí)行投資決策委員會(huì)的決議; 對(duì)基金組合進(jìn)行跟蹤、分析, 并在權(quán)限范圍內(nèi)調(diào)整組合配置; 對(duì)其管理的基金運(yùn)作中涉及的投資指令負(fù)責(zé), 并對(duì)所發(fā)生的異常交易行為作出解釋。研究部主要負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析和上市公司投資價(jià)值分析。通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、市場(chǎng)行情和上市公司價(jià)值變化的詳細(xì)分析和研究, 向

7、投資決策部門(mén)提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議, 為投資提供決策依據(jù)。交易部負(fù)責(zé)執(zhí)行交易指令, 公平交易, 監(jiān)督異常交易和控制交易風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)察稽核部在督察長(zhǎng)的領(lǐng)導(dǎo)下監(jiān)督投資管理流程, 監(jiān)控管理投資過(guò)程中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。首席合規(guī)官對(duì)投資管理流程具有知情權(quán)和監(jiān)督權(quán), 可以根據(jù)情況進(jìn)行抽查, 對(duì)督察長(zhǎng)匯報(bào)和負(fù)責(zé)。投資禁止制度基金投資禁止如下行為: 投資于基金合同中投資目標(biāo)與投資范圍規(guī)定以外的品種; 違反基金法第七十四條有關(guān)禁止行為的規(guī)定; 利用內(nèi)幕信息或其他非公開(kāi)信息交易; 超越授權(quán)或違反投資決策委員會(huì)決議進(jìn)行投資; 通過(guò)單獨(dú)或合謀, 集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài), 操縱證券交易價(jià)格;

8、與他人串通, 以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式進(jìn)行交易; 以其他方式操縱證券交易價(jià)格; 未經(jīng)授權(quán)或批準(zhǔn)穿越部室之間的防火墻; 國(guó)家法律、法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、公司制度流程禁止的其他行為。投資管理流程投資管理流程分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)管理、績(jī)效評(píng)估五個(gè)環(huán)節(jié)。投資研究為了規(guī)范基金投資行為, 提高基金投資決策的科學(xué)性, 公司基金的投資必須建立在深入研究的基礎(chǔ)上。研究工作分為宏觀策略研究和行業(yè)公司研究?jī)纱蟛糠帧Ｑ芯坎吭趯?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策變化、經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)際經(jīng)濟(jì)等因素進(jìn)行充分研究的基礎(chǔ)上, 像基金經(jīng)理提供宏觀策略觀點(diǎn)建議, 并定期向投資決策委員會(huì)提交宏觀策略分析報(bào)告, 供投資決策委員會(huì)決策參考使用

9、。行業(yè)研究員在對(duì)行業(yè)景氣、供需關(guān)系、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、公司戰(zhàn)略、成本分析等方面進(jìn)行深入研究后, 向基金經(jīng)理提供行業(yè)和公司相關(guān)證券的投資建議。研究部負(fù)責(zé)制定股票池制度, 建立和維護(hù)可供基金投資的股票池, 并對(duì)股票池內(nèi)的股票進(jìn)行跟蹤研究。研究部將建立內(nèi)部研究質(zhì)量評(píng)價(jià)體系和研究成果管理體系, 不斷提高研究質(zhì)量和對(duì)投資決策的貢獻(xiàn)度。 為充分利用資源, 協(xié)調(diào)內(nèi)、外部研究的關(guān)系, 研究部應(yīng)建立公平、合理、科學(xué)的外部機(jī)構(gòu)服務(wù)評(píng)價(jià)體系。為形成研究和投資積極互動(dòng)氛圍, 公司將通過(guò)定期和不定期的例會(huì)制度, 建立研究和投資暢通的交流渠道。投資決策公司基金的投資決策實(shí)行投資決策委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制。投資決策委員會(huì)根據(jù)

10、議事規(guī)則, 對(duì)基金資產(chǎn)配置等重大投資決策形成決議并下達(dá)給基金經(jīng)理。首席投資官負(fù)責(zé)決議的督促落實(shí); 基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會(huì)的要求, 結(jié)合股票池及有關(guān)研究報(bào)告, 負(fù)責(zé)制定具體的投資組合方案。投資決策應(yīng)當(dāng)有充分的投資依據(jù), 重大投資方案和重點(diǎn)投資品種須有獨(dú)立的內(nèi)部研究報(bào)告作為支持。投資執(zhí)行交易是投資的執(zhí)行和監(jiān)督環(huán)節(jié), 對(duì)投資指令進(jìn)行合法合規(guī)性檢查和道德風(fēng)險(xiǎn)防范的前提下, 準(zhǔn)確高效的執(zhí)行投資指令?；鹜顿Y采取集中交易模式。交易部門(mén)獨(dú)立于基金經(jīng)理, 中央交易員統(tǒng)一接收所有基金的投資指令, 經(jīng)合法合規(guī)性復(fù)核后中央交易員向交易員分配投資指令, 交易員接收指令后準(zhǔn)確執(zhí)行。交易指令一律通過(guò)電腦系統(tǒng)下達(dá)。如果

11、電腦系統(tǒng)出現(xiàn)臨時(shí)性技術(shù)故障, 經(jīng)首席投資官或督察長(zhǎng)批準(zhǔn)后也可采取書(shū)面或錄音電話(huà)形式下達(dá)。禁止采用未留痕口頭指令形式下達(dá)交易指令。交易部應(yīng)建立完善的投資交易記錄制度, 做好交易記錄的記錄備案工作。交易部應(yīng)建立交易績(jī)效評(píng)價(jià)體系, 不斷提高交易水平。風(fēng)險(xiǎn)管理投資風(fēng)險(xiǎn)包括投資研究、投資決策、交易執(zhí)行等投資行為中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn), 通過(guò)加強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的事前、事中以及事后控制, 確保投資行為的規(guī)范性、合理性。事前控制包括對(duì)投資研究以及投資決策行為自身的風(fēng)險(xiǎn)控制, 事中控制主要是對(duì)交易過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制, 事后控制主要通過(guò)建立評(píng)估系統(tǒng)加以控制。投資風(fēng)險(xiǎn)管理可分為一線(xiàn)操作系統(tǒng)和外部獨(dú)立的監(jiān)督系統(tǒng)。一線(xiàn)操作系統(tǒng)包括從決策

12、到實(shí)施的各個(gè)環(huán)節(jié), 通過(guò)實(shí)行分級(jí)管理、明確授權(quán)、規(guī)范操作、嚴(yán)格監(jiān)管來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。外部獨(dú)立的監(jiān)督系統(tǒng)包括從董事會(huì)到公司專(zhuān)職部門(mén)的各個(gè)層次: 風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)可否決投資決策委員會(huì)的不當(dāng)授權(quán), 并對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施事前、事中和事后控制; 督察長(zhǎng)列席投資決策委員會(huì)會(huì)議, 同時(shí)有權(quán)實(shí)時(shí)監(jiān)控交易指令的執(zhí)行情況, 從而實(shí)現(xiàn)對(duì)基金投資的動(dòng)態(tài)監(jiān)督; 首席合規(guī)官對(duì)投資管理流程具有知情權(quán)和監(jiān)督權(quán), 可以根據(jù)情況進(jìn)行抽查, 對(duì)督察長(zhǎng)匯報(bào)和負(fù)責(zé); 監(jiān)察稽核部和風(fēng)險(xiǎn)管理部在其權(quán)限范圍內(nèi)對(duì)基金投資管理過(guò)程中的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和稽核, 從而保證投資決策委員會(huì)的決策和基金經(jīng)理的交易指令得到準(zhǔn)確執(zhí)行。執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制職能的部門(mén)對(duì)基金的投資組合進(jìn)行日常性的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與績(jī)效評(píng)估; 定期向總經(jīng)理、分管投資的公司領(lǐng)導(dǎo)、投資決策委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)提交風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)報(bào)告?？?jī)效評(píng)估績(jī)效評(píng)估包括投資管理績(jī)效評(píng)估、研究績(jī)效評(píng)估、交易績(jī)效評(píng)估等方面。投資管理績(jī)效評(píng)估指標(biāo)可從下列參考指標(biāo)中選取: 根據(jù)基金合同的約定設(shè)定相應(yīng)指標(biāo); 根據(jù)相關(guān)指數(shù)設(shè)定相應(yīng)指標(biāo); 根據(jù)在國(guó)內(nèi)同類(lèi)基金業(yè)績(jī)排行, 結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)狀況設(shè)定相應(yīng)指標(biāo); 根據(jù)外部機(jī)構(gòu)對(duì)基金的評(píng)價(jià)、排