全面營改增對水電工程的影響

1、PAGE PAGE 10全面營改增對水電工程的影響作者對項(xiàng)目的含稅和不含稅的財(cái)務(wù)評估系統(tǒng)進(jìn)行了調(diào)查，以研究全面的增值稅改革對運(yùn)營期間水電項(xiàng)目財(cái)務(wù)評估指標(biāo)的影響。在此基礎(chǔ)上，對水電綜合業(yè)務(wù)改革運(yùn)營期間財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)的影響進(jìn)行了理論分析，并對理論電能，財(cái)務(wù)內(nèi)部資本收益率和凈收益率進(jìn)行了三項(xiàng)財(cái)務(wù)評價(jià)。使用指標(biāo)計(jì)算。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，增值稅改革后，水電項(xiàng)目運(yùn)營期的財(cái)務(wù)評估指標(biāo)優(yōu)于營業(yè)稅，而基于增值稅的一般稅收計(jì)算方法是基于運(yùn)營期的財(cái)務(wù)評估指標(biāo)。進(jìn)行改善更加有益。選擇施工管理方法時(shí)，您需要比輸入增值稅更關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)。財(cái)政部和國家稅務(wù)總局于2022年3月發(fā)布了關(guān)于啟動(dòng)增值稅營業(yè)稅改革綜合試點(diǎn)的通知（財(cái)稅2016

2、36號(hào)），據(jù)透露，將從本月1日起在全國范圍以內(nèi)實(shí)施。已經(jīng)全面啟動(dòng)了將營業(yè)稅從營業(yè)稅轉(zhuǎn)換為增值稅的試點(diǎn)計(jì)劃。試點(diǎn)計(jì)劃中包括了建筑，房地產(chǎn)，金融和生活服務(wù)行業(yè)的所有營業(yè)稅納稅人，營業(yè)稅改為增值稅。增值稅改革是國民議會(huì)為了進(jìn)一步完善稅收制度，實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性減稅，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)快速健康、平穩(wěn)發(fā)展而采取的重要改革措施。對于水電項(xiàng)目，增值稅改革后，在運(yùn)營期內(nèi)應(yīng)扣除建設(shè)期間產(chǎn)生的增值稅。因此，增值稅改革不僅直接影響水電項(xiàng)目的建設(shè)成本，而且在水電項(xiàng)目生命周期內(nèi)產(chǎn)生一定的財(cái)務(wù)指標(biāo)。影響。對運(yùn)營期間財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響進(jìn)行的研究將有助于在水電項(xiàng)目的早期階段做出更好的投資決策。當(dāng)前關(guān)于水電項(xiàng)目從營業(yè)稅向營業(yè)稅

3、的改革的研究主要集中在投資前分析和合同管理方面，而很少研究財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。在此基礎(chǔ)上，本文著重于對業(yè)務(wù)全面改革對運(yùn)營期內(nèi)水電項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響進(jìn)行理論研究和案例分析。1財(cái)務(wù)評估系統(tǒng)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評估是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析的不可或缺的部分。從項(xiàng)目的角度來看，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評估是基于當(dāng)前的國家財(cái)務(wù)和稅收系統(tǒng)以及定價(jià)系統(tǒng)，并基于明確的資金來源和融資計(jì)劃，項(xiàng)目內(nèi)的財(cái)務(wù)收益和成本。計(jì)算盈利能力，償付能力。財(cái)務(wù)可行性1為項(xiàng)目投資決策提供了重要依據(jù)。財(cái)務(wù)評估報(bào)告是項(xiàng)目財(cái)務(wù)評估系統(tǒng)的外部體現(xiàn)。財(cái)務(wù)估值表包括投資計(jì)劃和融資表，總成本和成本估算，損益表，貸款償還計(jì)算表，總投資現(xiàn)金流量表和資本現(xiàn)金流量表。稅收對項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評估有重大

4、影響。在損益表中，增值稅是一種特殊的價(jià)格稅，因此它不構(gòu)成收入或費(fèi)用，因此您必須將損益表中的所有費(fèi)用項(xiàng)排除在增值稅之外。但是，在現(xiàn)金流量表中，增值稅的臨時(shí)消費(fèi)稅和臨時(shí)消費(fèi)稅會(huì)影響現(xiàn)金流量，因此，為了準(zhǔn)確反映現(xiàn)金的流入和流出，應(yīng)使用現(xiàn)金流量表。包含在增值稅中。為了保持估值體系的一致性，財(cái)務(wù)估值體系可以分為含稅體系和非含稅體系。其中，含稅方法是指所有指標(biāo)都包含增值稅，而免稅方法是指運(yùn)營期的投入產(chǎn)出估計(jì)表具備免稅價(jià)格。國家發(fā)改委和建設(shè)部發(fā)布的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法和參數(shù)（第三版）指出如下。需要解釋增值稅價(jià)格，并調(diào)整相關(guān)表格1。1.1含稅制度與免稅制度的評價(jià)效果相同在免稅制度的情況下：營業(yè)利潤=不含稅銷售

5、額+補(bǔ)貼收入-銷售稅附加-不含稅總成本。在含稅系統(tǒng)的情況下：營業(yè)收入=含稅銷售+補(bǔ)貼收入-（增值稅支付+消費(fèi)稅附加費(fèi)）-含稅總成本=（不含稅銷售+消費(fèi)稅）+補(bǔ)貼收入-（臨時(shí)收據(jù)（消費(fèi)稅）+消費(fèi)稅附加）-（無稅總成本+臨時(shí)消費(fèi)稅）=無稅銷售+補(bǔ)貼收入，銷售稅附加-無稅總成本用于財(cái)務(wù)評估的含稅和不含稅系統(tǒng)如果這樣做，您將看到利潤計(jì)算結(jié)果相同。對于同一項(xiàng)目，現(xiàn)金流量計(jì)算應(yīng)具備相同的利潤和相同的收益率。因此，在財(cái)務(wù)評估中，含稅和不含稅的計(jì)算結(jié)果相同，且評估效果相同。1.2含稅制度和免稅制度的利弊分析使用免稅系統(tǒng)進(jìn)行財(cái)務(wù)評估的優(yōu)點(diǎn)是，它與當(dāng)前的財(cái)務(wù)成本會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)保持一致，并且可以將通過財(cái)務(wù)評估計(jì)算出的項(xiàng)目

6、成本直接與實(shí)際成本進(jìn)行比較。另外，免稅制度消除了增值稅的影響，便于理論分析。缺點(diǎn)是：一種是，增值稅計(jì)算不計(jì)算增值稅，僅計(jì)算增值稅附加費(fèi)，這不直接反映誤導(dǎo)性物品的實(shí)際稅額。其次，如果您的項(xiàng)目需要計(jì)算各種利潤和稅收指標(biāo)（例如投資收益和稅率），則應(yīng)在營業(yè)稅中包含增值稅。如果評估者經(jīng)驗(yàn)不足，則很可能會(huì)發(fā)生計(jì)算錯(cuò)誤。第三，關(guān)于增值稅退稅，增值稅被用作補(bǔ)貼收入進(jìn)行所得稅計(jì)算，應(yīng)在損益表中予以考慮。如果采用免稅系統(tǒng)，概念上的混亂和計(jì)算錯(cuò)誤也可能發(fā)生。即使使用免稅方法，也必須在損益表中計(jì)算進(jìn)項(xiàng)稅之前計(jì)算增值稅。同時(shí)，現(xiàn)金流量表還需要考慮增值稅，并且工作量并未減少。使用含稅定價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行財(cái)務(wù)評估不僅可以避免上述弊

7、端，而且從財(cái)務(wù)評估的角度來看，現(xiàn)金流量表的計(jì)算實(shí)際上反映了現(xiàn)金流入和流出，與客觀現(xiàn)實(shí)相符。將會(huì)完成。但是，將含稅系統(tǒng)應(yīng)用于理論分析時(shí)，增值稅的引入使分析變得復(fù)雜。因此，有必要根據(jù)研究目的選擇合理的財(cái)務(wù)評價(jià)體系。在本文中，理論分析使用的是不含稅系統(tǒng)，案例分析使用的是含稅評估系統(tǒng)。1.3要注意的問題1）建立含稅系統(tǒng)盡管我們將術(shù)語進(jìn)項(xiàng)稅設(shè)置為不構(gòu)成固定資產(chǎn)的特殊價(jià)格稅，但是為了維護(hù)損益表的余額，固定資產(chǎn)折舊的稅基是在建設(shè)期間的進(jìn)項(xiàng)稅。包括在內(nèi)。在償還貸款的計(jì)算表中，施工期間的進(jìn)項(xiàng)稅不能用于償還貸款，因此用于償還貸款的折舊成本是指扣除進(jìn)項(xiàng)稅后的折舊成本。2）不論是含稅價(jià)格還是免稅價(jià)格，含稅價(jià)格均用于計(jì)

8、算流動(dòng)性。營運(yùn)資金被用作公司的資本，并在公司支付原材料購買費(fèi)用時(shí)始終預(yù)付增值稅。因此，無論用于財(cái)務(wù)評估的定價(jià)系統(tǒng)如何，都應(yīng)將含稅價(jià)格用于流動(dòng)性計(jì)算2。2財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)根據(jù)綜合業(yè)務(wù)改革對財(cái)務(wù)評估指標(biāo)的影響的調(diào)查內(nèi)容，選擇理論電價(jià)，財(cái)務(wù)內(nèi)部資本收益率和凈利潤率作為評估指標(biāo)。2.1需要注意的問題理論電價(jià)是指當(dāng)金融內(nèi)部資本收益率等于基準(zhǔn)收益率時(shí)相應(yīng)的上網(wǎng)電價(jià)。參考建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法和參數(shù)1的有關(guān)要求，財(cái)務(wù)內(nèi)部資本收益率為標(biāo)準(zhǔn)收益率的8。2.2財(cái)務(wù)內(nèi)部資本收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）是指項(xiàng)目計(jì)算期間現(xiàn)金流量凈額的共計(jì)現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。即，將FIRR用作折現(xiàn)率來創(chuàng)建以下公式：如果您的資本回報(bào)率小于

9、或等于項(xiàng)目計(jì)劃，則具備歧視性基準(zhǔn)ic（通常稱為基準(zhǔn)回報(bào)率），則可以認(rèn)為您的項(xiàng)目計(jì)劃在財(cái)務(wù)上是可以接受的。財(cái)務(wù)內(nèi)部資本收益率越高，在比較和選擇具備相同現(xiàn)金流入和相同資本比率的多個(gè)計(jì)劃時(shí)越好。2.3股本回報(bào)率股本回報(bào)率（ROE）代表項(xiàng)目資本的盈利能力。它是指項(xiàng)目達(dá)到正常設(shè)計(jì)容量時(shí)的年凈收入，或者是指運(yùn)營期內(nèi)平均年凈收入（NP）與項(xiàng)目資本（EC）的比率。公式為：ROE=NP/EC。凈資產(chǎn)收益率越高，選擇和比較多個(gè)方案時(shí)就越好。3增值稅改革對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響使用營業(yè)稅，在建設(shè)期間只有一部分設(shè)備成本和獨(dú)立成本才能獲得進(jìn)項(xiàng)增值稅。全面增值稅改革后，建設(shè)期可獲得的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額將擴(kuò)大到建設(shè)安裝工程，建設(shè)期的進(jìn)

10、項(xiàng)稅額將明顯增加。.研究表明，在相同條件下的增值稅改革只會(huì)影響項(xiàng)目投資，由-0.25增至0.273，因此我們一致認(rèn)為，增值稅改革前后，增值稅注入基本不會(huì)改變。有可能的。隨著稅金的增加，您對固定資產(chǎn)的投資也將增加，因此總成本以及稅前總成本和費(fèi)用的折舊也將相應(yīng)減少。根據(jù)免稅系統(tǒng)的營業(yè)期利潤計(jì)算公式，營業(yè)利潤將在總支出和其他費(fèi)用（如增，減稅）相對于營業(yè)費(fèi)用不變的前提下增加。另一方面，進(jìn)項(xiàng)稅的增加將在經(jīng)營期開始時(shí)扣除之后改善現(xiàn)金流量。因此，從定性分析的角度來看，增值稅改革對改善水電項(xiàng)目具備重要意義。運(yùn)營期間的財(cái)務(wù)指標(biāo)很有用。4案例分析4.1項(xiàng)目概述該水電站的發(fā)展挑戰(zhàn)是集中發(fā)電，同時(shí)考慮防洪和航運(yùn)，并促

11、進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展。該電廠的裝機(jī)容量為16000兆瓦，年平均發(fā)電量為624.43億千瓦時(shí)，保證輸出為5470兆瓦，正常水庫水位為825m，年調(diào)節(jié)容量。該項(xiàng)目樞紐由主要建筑物組成，例如攔河壩，排洪和消能建筑物，引水和發(fā)電系統(tǒng)。攔河壩使用混凝土雙曲拱壩。導(dǎo)流和發(fā)電建筑物基本上對稱地布置在堤岸的兩側(cè)。左岸和右岸的地下發(fā)電廠已通過了第一個(gè)發(fā)展計(jì)劃，共有8個(gè)水力發(fā)電機(jī)組，每臺(tái)的容量為1000兆瓦。4.2計(jì)算方案基本計(jì)算方案如表1所示。根據(jù)增值稅，根據(jù)不同的稅收計(jì)算模型和物料供應(yīng)方法創(chuàng)建了四個(gè)計(jì)劃。根據(jù)營業(yè)稅，由于A的材料供應(yīng)方法不會(huì)影響項(xiàng)目的實(shí)際投資和施工期的進(jìn)項(xiàng)稅，因此不計(jì)劃計(jì)算A的材料供應(yīng)方法。顯

12、然，增值稅的四個(gè)方案“材料供應(yīng)+10非A供應(yīng)”方案可以在施工期間獲得最高的增值稅。4.3財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)分析4.3.1理論電價(jià)如表2所示，每種方案的理論電價(jià)均以8的資本財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率作為基本參數(shù)來計(jì)算。從表2中可以看出，增值稅的理論電價(jià)低于營業(yè)稅計(jì)劃。以增值稅為例，一般電價(jià)的計(jì)算方法中，理論電費(fèi)最低，為0.3250元/kWh，比營業(yè)稅電價(jià)低3.29。更有利。4.3.2將每個(gè)計(jì)劃的財(cái)務(wù)內(nèi)部資本收益與財(cái)務(wù)內(nèi)部資本收益進(jìn)行比較。在一般增值稅法下，對應(yīng)上網(wǎng)電價(jià)0.3250元/kWh的財(cái)務(wù)收益率為8。如表3所示，作為比較基準(zhǔn)（包括增值稅），對基于電價(jià)的每個(gè)計(jì)劃的財(cái)務(wù)內(nèi)部資本收益率進(jìn)行了測量。如表3所示，增值

13、稅下的金融資本內(nèi)部收益率高于營業(yè)稅計(jì)劃。使用增值稅條件下的上網(wǎng)電價(jià)0.3250元/kWh，“一般稅法”方案的資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率達(dá)到8，“簡易稅法”如何達(dá)到“A物料+非A物料”的“3”和“A物料+10非A物料的供應(yīng)”程序都低于基準(zhǔn)收益率8，項(xiàng)目程序是財(cái)務(wù)是不能接受的。因此，就財(cái)務(wù)內(nèi)部資本收益率而言，一般稅收計(jì)算方法對所有者更為有利。4.3.3將每個(gè)計(jì)劃的凈資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行比較。按照一般的增值稅征稅方法，資本的資本收益率為8，相當(dāng)于電網(wǎng)電價(jià)0.3250元/kWh（含增值稅）。稅收被用作比較的基準(zhǔn)，并計(jì)算了電價(jià)下每個(gè)計(jì)劃的凈資產(chǎn)收益率，如表4所示。從表4可以看出，相同的電網(wǎng)電價(jià)可以計(jì)算為

14、0.3250元/kWh。除“簡單稅法”外，增值方案的凈資產(chǎn)收益率高于營業(yè)稅方案。采用簡單的增值稅計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部資本的收益低于營業(yè)稅計(jì)劃的收益，這是因?yàn)椤昂唵味惙ā毕掠糜趦斶€貸款的折舊費(fèi)用低于營業(yè)稅計(jì)劃的折舊費(fèi)用，并且營業(yè)期間的利率相對較低。高，相對較低的凈收入。兩種稅收計(jì)算模型之間的項(xiàng)目投資差異很小，因此資本差異也很小，最終，“簡單稅收計(jì)算方法”的凈利潤率相對較低。對于增值稅，如果采用一般稅法計(jì)算，則凈資產(chǎn)收益率最高，為13.80，比營業(yè)稅體系的13.67增長0.13。從凈資產(chǎn)收益率的角度來看，一般的稅收計(jì)算方法對所有者更有利。從財(cái)務(wù)指標(biāo)的角度來看，增值稅下的最佳計(jì)劃不是最低征稅制度。在“材料供應(yīng)+10非A供應(yīng)”程序中，增值稅是最高的，而增值稅是最低的，但是增值稅是一種特殊的價(jià)格稅，因此對利潤沒有直接影響?？諢o一人。相反，投資的增加會(huì)產(chǎn)生利息。較高的財(cái)務(wù)評估指數(shù)比不考慮A的物料供應(yīng)的“一般稅收計(jì)算方法”方案遜色。五。結(jié)論增值稅改革不僅直接影響水電項(xiàng)目的建設(shè)成