公司治理結(jié)構(gòu)和會計(jì)信息質(zhì)量

1、公司治理結(jié)構(gòu)和會計(jì)信息質(zhì)量引言:公司治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)有利于財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量的提高；同時(shí)，財(cái) 務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量的提高也會促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的改善。一、公司治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)會計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)性分析公司治理是現(xiàn)代公司制企業(yè)在決策、激勵、監(jiān)督、約束方面的制度、原 則，涉及利益相關(guān)者之間在權(quán)利與責(zé)任方面的分配、制衡以及效率經(jīng)營與科 學(xué)決策。一方面，它利用企業(yè)管理當(dāng)局披露的會計(jì)信息對公司的管理者進(jìn)行 約束和激勵;另一方面，它有義務(wù)保證向股東會、董事會、監(jiān)事會和外界披露 系統(tǒng)、及時(shí)、準(zhǔn)確的會計(jì)信息。因此，公司治理結(jié)構(gòu)的有效運(yùn)作和作用的發(fā) 揮,主要取決于公司的會計(jì)信息系統(tǒng)。從另一角度來看,公司治理結(jié)構(gòu)又在很 大程度上

2、影響會計(jì)信息質(zhì)量，影響到會計(jì)信息披露的要求和內(nèi)容（陳漢文， 等，1999）。良好的公司治理機(jī)制可以改善會計(jì)信息的披露質(zhì)量，防范會計(jì)信 息失真。因此，會計(jì)信息和公司治理結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系是系統(tǒng)和環(huán)境的關(guān)系，系 統(tǒng)要與環(huán)境相適應(yīng)、相協(xié)調(diào)，這樣才能有助于系統(tǒng)，特別是人造系統(tǒng)目標(biāo)的實(shí) 現(xiàn)。在公司治理結(jié)構(gòu)這一大制度環(huán)境下，會計(jì)信息系統(tǒng)受其影響和制約，反 過來會計(jì)信息系統(tǒng)也影響公司治理結(jié)構(gòu)的完善。二、公司治理結(jié)構(gòu)對會計(jì)信息的影響公司治理結(jié)構(gòu)是一個多角度多層次的概念。但從其產(chǎn)生與發(fā)展過程來看, 一般認(rèn)為它是所有者對經(jīng)營者的一種監(jiān)督和制衡機(jī)制，即通過一系列正式或 非正式的制度安排,合理配置所有者與經(jīng)營者之間的權(quán)利

3、與責(zé)任。其是治理 結(jié)構(gòu)中的一種形式,是公司內(nèi)外部的一種契約或制度安排。按照OPCD在 公司治理結(jié)構(gòu)原則中的定義：“公司治理結(jié)構(gòu)是一種據(jù)以對工商業(yè)公司 進(jìn)行管理和控制的體系。公司治理結(jié)構(gòu)明確規(guī)定了公司各個參與者的責(zé)任和 權(quán)力分布，諸如董事會、經(jīng)理層、股東和其他利益相關(guān)者。并且清楚地說明 了決策公司事務(wù)所應(yīng)遵循的規(guī)則和程序。同時(shí)它還提供了一種結(jié)構(gòu)，使之用 于設(shè)置公司目標(biāo),并提供了達(dá)到這些目標(biāo)和監(jiān)控運(yùn)營的手段?！币簿褪钦f，通 過公司治理結(jié)構(gòu)的安排，使因兩權(quán)分離產(chǎn)生的目標(biāo)差異所造成的效率損失盡 可能降低，并把這種損失控制在最低限度。公司治理結(jié)構(gòu)包括內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 和外部治理結(jié)構(gòu)兩部分。所謂內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)或

4、稱內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制,是指由股東、 董事會和經(jīng)理人員三方面組成的管理與控制體系。而外部治理結(jié)構(gòu)或稱外部 監(jiān)控機(jī)制，是指通過競爭的外部市場（如資本市場、經(jīng)理市場、產(chǎn)品市場、 兼并市場等）和管理體制對管理行為實(shí)施約束的控制制度，它們提供企業(yè)績 效的信息,評價(jià)企業(yè)行為和企業(yè)經(jīng)營者行為的好壞，并通過自我的優(yōu)勝劣汰 機(jī)制激勵和約束企業(yè)及其經(jīng)營者（馮根福,2001）。會計(jì)的發(fā)展是反映性的，會計(jì)作為企業(yè)管理的子系統(tǒng)受到會計(jì)環(huán)境的影 響和制約，只有與其所處的環(huán)境相適應(yīng)、相協(xié)調(diào)，才能有助于其目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 會計(jì)與公司治理結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系是系統(tǒng)與環(huán)境的關(guān)系，公司治理結(jié)構(gòu)作為重 要的制度環(huán)境，必將對會計(jì)信息的質(zhì)量產(chǎn)生重要的影

5、響。首先，從公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)來看。公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是指由股東大會、 董事會和監(jiān)事會等組成的用來約束和管理經(jīng)營者行為的一種制衡機(jī)制，它形 成對會計(jì)信息質(zhì)量的一種內(nèi)在約束。一方面，為評價(jià)委托代理責(zé)任履行情況, 有效實(shí)施對企業(yè)管理者的激勵和監(jiān)督，公司有義務(wù)向股東提供真實(shí)、詳細(xì)的 信息。另一方面，董事會作為全體股東的代理人,對公司提供的信息具有監(jiān)督 的責(zé)任；監(jiān)事會作為公司中專門從事監(jiān)督的機(jī)構(gòu)，其任務(wù)之一就是檢查公司 的財(cái)務(wù)會計(jì)等資料,并通過法律、準(zhǔn)則等一系列措施保證會計(jì)信息的質(zhì)量，迫 使代理人從委托人利益出發(fā)，做出披露符合一定質(zhì)量要求的會計(jì)信息的現(xiàn)實(shí) 選擇，形成對會計(jì)信息質(zhì)量的一種內(nèi)在約束力，給經(jīng)理人

6、員操縱會計(jì)信息一 個極有限的空間。其次,從外部治理結(jié)構(gòu)來看。公司外部治理結(jié)構(gòu)是指除了股東、經(jīng)營者 等與公司利益相關(guān)者外，其他利益相關(guān)者如債務(wù)人、雇員、供應(yīng)商等構(gòu)成的 一種非正式的制度安排，是通過競爭的外部市場如資本市場、經(jīng)理市場、產(chǎn) 品市場、兼并市場等對企業(yè)管理行為實(shí)施約束的控制制度，它形成對會計(jì)信 息質(zhì)量的一種外在約束。資本市場是資金融通的重要場所，在資本市場上由 于投資者一般不直接監(jiān)督經(jīng)營者，其投資決策的主要依據(jù)就是公司向外界披 露的會計(jì)信息。因此，為保證決策的正確性，要求公司向他們提供詳細(xì)、可靠 的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。同時(shí),為保證會計(jì)信息質(zhì)量，也要求證券市場管理者制定公平交 易規(guī)則，規(guī)范會計(jì)信息的

7、供給；在有效的經(jīng)理市場上，企業(yè)經(jīng)理是一種特殊的 人力資本，其價(jià)值取決于市場評價(jià)，市場評價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)除了知識、經(jīng)驗(yàn)以及誠信 度之外，還有一個關(guān)鍵因素就是經(jīng)理任期內(nèi)的經(jīng)營績效，而經(jīng)營績效又主要 是通過企業(yè)披露的會計(jì)信息表現(xiàn)出來的。產(chǎn)品市場對企業(yè)的監(jiān)控是通過企業(yè) 與供應(yīng)商和顧客之間的“縱向競爭”來實(shí)現(xiàn)的。在交易過程中，交易雙方都 需要全面收集對方的經(jīng)營狀況信息，以決定合作的內(nèi)容和方式，而這種所需 要的經(jīng)營狀況信息很大一部分是來自企業(yè)向外披露的會計(jì)信息。由此可見，公司治理結(jié)構(gòu)對會計(jì)信息的影響是直接的，會計(jì)系統(tǒng)的完善 及其作用的發(fā)揮離不開公司治理結(jié)構(gòu)這一制度環(huán)境對其引導(dǎo)和控制；現(xiàn)代會 計(jì)制度的建立與完善，完

8、全可以看作是會計(jì)對現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的逐步健全 而做出的一種積極響應(yīng)。在一個治理結(jié)構(gòu)完善的公司中,會計(jì)運(yùn)作必然良好, 并為相關(guān)利益主體提供可靠、相關(guān)的有用信息。否則，當(dāng)公司治理結(jié)構(gòu)不完 善，缺乏必要的內(nèi)部和外部控制時(shí)，會計(jì)系統(tǒng)可能成為內(nèi)部人控制的用來欺 騙股東等外部利益相關(guān)者的工具，扭曲會計(jì)信息。三、西方兩種公司治理結(jié)構(gòu)對會計(jì)信息質(zhì)量的影響現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制中，各國公司治理結(jié)構(gòu)的具體形式是不盡相同的。這 里，拋開細(xì)枝末節(jié)的差別，來看西方有代表性的公司治理結(jié)構(gòu)是美國的股東 導(dǎo)向型的治理模式和德國的銀行導(dǎo)向型的公司治理模式。美國公司治理結(jié)構(gòu)對會計(jì)信息質(zhì)量的影響在美國，一般股東與企業(yè)關(guān)系淡化，董事會對經(jīng)

9、營者的控制弱化。由于 產(chǎn)品市場、資本市場、經(jīng)理市場、兼并市場等外部市場存在激烈的競爭，如 果公司經(jīng)營不善，投資者會大量拋售股票，從而使公司面臨被并購的危險(xiǎn)， 從而可能高層經(jīng)理會面臨解職的危險(xiǎn)，給經(jīng)理人員以很大壓力。在這種情況 下，美國的公司治理主要是外部治理，傾向于會計(jì)決策有用觀。決策有用觀 認(rèn)為，會計(jì)目標(biāo)就是向會計(jì)信息的使用者提供對他們決策有用的信息，而對 決策有用的信息主要是關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流動的信息和關(guān)于經(jīng)營業(yè)績及資源變 動的信息。財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)主要反映現(xiàn)時(shí)的信息，即更強(qiáng)調(diào)信息的相關(guān)性。德日公司治理結(jié)構(gòu)對會計(jì)信息質(zhì)量的影響德國證券市場相對于美的經(jīng)濟(jì)而言是不發(fā)達(dá)不成熟的，德日公司治理結(jié) 構(gòu)以內(nèi)部治

10、理為主。由于個人投資并非上市公司資金的主要來源，公司資金 的主要來源是債務(wù)融資，且德國的所有權(quán)（剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)）安排 較為合理，使銀行得以參與公司治理，銀行有豐富的專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)，有一 般股東所缺乏的時(shí)間和精力，能夠?qū)窘?jīng)營活動進(jìn)行有效的監(jiān)督，從而使 公司內(nèi)部治理機(jī)制能夠有效發(fā)揮作用。在這種情況下，德日傾向于受托責(zé)任 觀。受托責(zé)任觀認(rèn)為，會計(jì)目標(biāo)就是向資源所有者（股東）如實(shí)反映資源的受 托者（企業(yè)管理當(dāng)局）對受托資源的管理和使用情況，財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)主要反映企 業(yè)歷史的客觀的信息，即強(qiáng)調(diào)信息的可靠性。由于銀行作為大股東和主要債 權(quán)人注重公司的長期發(fā)展，加之其可以獲取內(nèi)部經(jīng)營信息，所以其對外

11、報(bào)送 的信息傾向于較低水平披露。四、我國公司治理結(jié)構(gòu)的特征對會計(jì)信息質(zhì)量的影響我國絕大部分上市公司是由國企改制而來，在進(jìn)行股份制改造時(shí)，通常 采取剝離非核心資產(chǎn)，以原國有獨(dú)資企業(yè)作為唯一發(fā)起人組建股份公司，進(jìn) 行首發(fā)公募的辦法，國家在大多數(shù)上市公司中擁有高度集中的股權(quán)。國有股 的“一股獨(dú)大”，雖然它們被明確為國有資產(chǎn)的投資主體，履行資產(chǎn)所有者 的職能，但由于它們本身不是真正的所有者，并不能像真正的家族或個人股 東那樣從切身利益出發(fā)去關(guān)心公司的治理。國有資產(chǎn)所有者缺乏具體的人格 化代表，造成了國有股權(quán)虛設(shè)，所有者不到位，導(dǎo)致上市公司內(nèi)部人控制嚴(yán) 重，給上市公司治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制帶來嚴(yán)重缺陷。國有

12、股權(quán)主體“缺位”導(dǎo)致的內(nèi)部控制機(jī)制缺失，引起會計(jì)信息失真。上市公司中國有股權(quán)主體“缺位”，沒有形成理性的管理者代其行使股 東職權(quán)，是我國上市公司虛假會計(jì)信息產(chǎn)生的基礎(chǔ)。從理論上講，國有股的最 終所有者是全民，但是全民并不能直接行使所有權(quán)，而是通過多級委托代理 制委托代理人去行使。各級代理人雖然通過一定的方式被明確為國有資產(chǎn)的 投資主體,履行資產(chǎn)所有者職能，但他們?nèi)圆皇钦嬲乃姓撸皇菄泄蓹?quán) 的代表外在形式上的更替，其背后仍然缺少所有者真正意義的監(jiān)督和約束， 使得真正意義上的國有股權(quán)主體實(shí)質(zhì)上“虛置”，進(jìn)而弱化了國有股東對公 司經(jīng)理人員的約束。在這種情況下，僅靠道德的約束，顯然無法使國有產(chǎn)權(quán)

13、的 代表如同經(jīng)營自己資產(chǎn)那樣盡心盡力地經(jīng)營國有資產(chǎn)。同時(shí)作為代理人，無 論是其目標(biāo)函數(shù)還是行為方式等方面，在很大程度上都與真正的所有者不完 全一致，真正的所有者關(guān)心的是其投入資本的保值增值情況，而代理人則更 多地關(guān)注于自身的政績與仕途，因而對會計(jì)信息的關(guān)注也由真實(shí)、可靠而轉(zhuǎn) 換為對個人利益的取舍。此時(shí),會計(jì)信息不僅具有經(jīng)濟(jì)意義，而且具有政治內(nèi) 容。并且由于不是真正的所有者，國有股權(quán)的代理人雖然擁有資產(chǎn)的控制權(quán), 但是沒有索取其控制權(quán)下資產(chǎn)產(chǎn)生收益的權(quán)利，從而缺乏監(jiān)督上市公司的足 夠動力。由于缺少有效的監(jiān)督和約束，為了逃避因偷懶或無能而受到懲罰，或 者獲取更高的報(bào)酬或職位的私利，經(jīng)營者便操縱企業(yè)

14、會計(jì)信息系統(tǒng)，選擇對 己有利的會計(jì)政策,實(shí)施盈余管理的動機(jī)。在這種背景下，會計(jì)信息被扭曲、 虛構(gòu)也就不足為奇了。國有股“一股獨(dú)大”下的嚴(yán)重“內(nèi)部人控制”，進(jìn)一步了加劇會計(jì)信息失 真。我國上市公司股權(quán)集權(quán)的突出特點(diǎn)是：國有股份所占比重過大且股權(quán)高 度集中，形成國有股的“一股獨(dú)大”。在這種特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)下，董事會及董事 長就只能是國有股的代表，需要由政府來任命，而不是由股東大會選舉產(chǎn)生， 這就意味著董事會成員可以不向全體股東負(fù)責(zé)，不受股東的監(jiān)督，當(dāng)然也難 以受到經(jīng)理市場及其要素市場的制約。同時(shí),董事會本應(yīng)是所有者的代表，對 經(jīng)理有著監(jiān)督、控制和評價(jià)的職責(zé)，但在內(nèi)部董事占絕大多數(shù)的情況下，使其 缺乏應(yīng)

15、有的獨(dú)立性，在很大意義上形同虛設(shè)。而作為監(jiān)督機(jī)構(gòu)的監(jiān)事會，其成 員往往是企業(yè)內(nèi)部人員，與董事、總經(jīng)理的關(guān)系在日常工作中常常是領(lǐng)導(dǎo)與 被領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)系，加之專業(yè)知識的缺乏，結(jié)果往往流于形式，對董事和經(jīng)理的監(jiān) 督作用十分有限。另外，由于國有股的“一股獨(dú)大”，使得社會公眾股比重過 小且分散，對上市公司經(jīng)理的監(jiān)督，除了 “用腳投票”以外，基本上缺乏監(jiān)督 的辦法。在這種情況下，股東大會、董事會、監(jiān)事會形同虛設(shè),董事長或總經(jīng) 理獨(dú)攬大權(quán)，經(jīng)營者權(quán)力不斷被強(qiáng)化,從而不可避免地形成嚴(yán)重的“內(nèi)部人控 制”，即公司內(nèi)部的管理層控制董事會,進(jìn)而控制公司的情況。在“內(nèi)部人控 制”情況下，由于缺乏有力的權(quán)利制約和監(jiān)督機(jī)制，

16、公司的經(jīng)營管理方向脫離 股東意圖，經(jīng)理人員的目標(biāo)偏離股東財(cái)富最大化，轉(zhuǎn)向追求自身的利益。由于 這一目標(biāo)的驅(qū)使，財(cái)務(wù)會計(jì)基本處于經(jīng)理的掌握之中，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)成為內(nèi)部人 控制的財(cái)務(wù)函數(shù)，企業(yè)會計(jì)行為的價(jià)值趨向直接受制于經(jīng)理人員偏好，使會 計(jì)信息成為經(jīng)理直接操縱反映其意志的工具，公司經(jīng)理人員出于各種各樣的 目的,或?yàn)榱松鲜?、配股圈錢，或配合二級市場炒作,任意粉飾報(bào)表，披露虛假 會計(jì)信息。外部控制市場弱化為披露失真會計(jì)信息提供了機(jī)會。目前我國外部控制市場作用弱化，外部控制機(jī)制尚未真正形成，會計(jì)信 息質(zhì)量的外在約束沒有起到應(yīng)有的作用，從而為我國上市公司披露失真會計(jì) 信息提供了機(jī)會。在我國，雖然產(chǎn)品市場的競爭

17、逐漸激烈，但受我國上市公司 一股獨(dú)大股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響，資本市場、經(jīng)理市場及兼并市場等外部控制市場 仍缺乏競爭。首先，我國資本市場目前還不是一個有效市場，應(yīng)有的系列約束 機(jī)制的作用難以充分發(fā)揮。與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國的資本市場缺乏流動 性，占很大比重的國有股不能真正流通，股票價(jià)格不是持股各方充分博弈的 結(jié)果，基本上不能反映公司的投資價(jià)值，致使股價(jià)對會計(jì)信息的反映較弱。其 次,經(jīng)理市場與兼并市場缺乏競爭性。目前，由于在現(xiàn)有體制下缺乏客觀評價(jià) 經(jīng)理人員的市場機(jī)制，很多經(jīng)理人員仍由政府任命，較少通過競爭性的經(jīng)理 市場來選擇。而這種缺乏競爭機(jī)制的任命方式無疑極大地影響了職業(yè)經(jīng)理市 場的形成，也弱化了經(jīng)理

18、市場對會計(jì)信息質(zhì)量的外在需求，經(jīng)理人員面臨的 約束徒具形式。并且在現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)下，國家股和法人股不能流通，使得其他 公司無法控股、收購和兼并這些公司。雖然近來允許國家股、法人股通過協(xié) 議轉(zhuǎn)讓，但事先必須獲得有關(guān)部門的批準(zhǔn)，使得政府仍然可以干預(yù)應(yīng)由市場 進(jìn)行的資源配置活動，嚴(yán)重限制了兼并市場作用的發(fā)揮，也使得兼并市場對 會計(jì)信息質(zhì)量的外在約束力弱化。高層管理人員的激勵約束機(jī)制對會計(jì)信息質(zhì)量的影響。會計(jì)信息是優(yōu)化經(jīng)營者激勵的信息基礎(chǔ)。一方面，它是設(shè)計(jì)合理經(jīng)理報(bào) 酬契約的直接基礎(chǔ)，委托人依據(jù)會計(jì)信息反映出的公司業(yè)績對經(jīng)營者進(jìn)行激 勵;另一方面，會計(jì)信息是公司控制市場評價(jià)公司價(jià)值的基礎(chǔ)，從而對經(jīng)營 者

19、的激勵發(fā)揮間接作用。會計(jì)信息可以由經(jīng)營者操縱的情況，導(dǎo)致激勵約束 機(jī)制失去評價(jià)的基礎(chǔ)，進(jìn)而強(qiáng)化經(jīng)營者操縱會計(jì)信息的動機(jī)以謀求自身利益 的最大化?，F(xiàn)階段主要表現(xiàn)為：一方面，高層管理人員的薪酬與公司的業(yè)績不成比例。有的激勵過分， 如2003年天鴻寶業(yè)凈利潤同比下降44%，可是公司高管的薪酬卻節(jié)節(jié)升高， 6名高管人均年薪從2002年17 .3萬元上漲到2003年30 .5萬元，出現(xiàn)收 入與業(yè)績倒掛現(xiàn)象。有的激勵不足，由于上市公司中大多數(shù)為國有股控股， 管理人員由主管行政部門任命，屬于國家干部，或者從控股的法人股股東的 母公司中派遣，出現(xiàn)了獨(dú)特的上市公司高層管理人員的零報(bào)酬現(xiàn)象。魏剛的 實(shí)證分析表明：

20、高級管理人員報(bào)酬與上市公司業(yè)績不存在顯著的正相關(guān)關(guān) 系。據(jù)分析我國上市公司中高級管理人員的年度報(bào)酬與每股收益的相關(guān)系數(shù) 只有0 .045，與凈資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)僅為0 .009121。從對經(jīng)理人員有 效的激勵角度看，我國上市公司對高層管理人員缺乏有效的激勵制度。正是 由于經(jīng)理人報(bào)酬契約設(shè)計(jì)的低效，導(dǎo)致了經(jīng)理人員濫用事實(shí)上的控制權(quán)提供 假的會計(jì)信息而損害國家以及普通投資者的利益。另一方面，對經(jīng)理人員的約束薄弱。國家作為國有企業(yè)的投資者，所有 權(quán)主體被分散在各個不同的行政機(jī)關(guān)手中，使政府對企業(yè)的控制一方面表現(xiàn) 為行政上的“超強(qiáng)控制”，另一方面表現(xiàn)為產(chǎn)權(quán)上的“超弱控制”。經(jīng)理人員 與政府博弈的結(jié)果

21、是部分經(jīng)理人員利用政府產(chǎn)權(quán)上的超弱控制，形成了事實(shí) 上的內(nèi)部人控制，同時(shí)又利用政府在行政上的超強(qiáng)控制推脫在經(jīng)營上的責(zé)任, 轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。五、完善和健全上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)，提高我國上市公司會計(jì)信息質(zhì)量。公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)所要解決的問題是公司內(nèi)部的利益協(xié)調(diào)問題，其主要 途徑是通過公司內(nèi)部的機(jī)構(gòu)設(shè)置和權(quán)利安排來解決有關(guān)的效率問題。因此， 構(gòu)建公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)模式的關(guān)鍵是能否提高公司績效，減低代理成本，提 高會計(jì)信息質(zhì)量,保護(hù)投資者的利益。公司治理結(jié)構(gòu)包括三方面的內(nèi)容：內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制、外部監(jiān)控機(jī)制和激勵 約束機(jī)制。完善公司治理結(jié)構(gòu)，首先必須加強(qiáng)監(jiān)控者參與監(jiān)控的動機(jī)和能力， 這主要由公司產(chǎn)權(quán)制度的完善程

22、度決定。完善的產(chǎn)權(quán)制度是市場主體根據(jù)真 實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告進(jìn)行交易活動的先決條件和基礎(chǔ)，只有完善的產(chǎn)權(quán)制 度，才能使得所有者追求資本收益的最大化，才能形成所有者與經(jīng)營者之間 經(jīng)濟(jì)上的契約關(guān)系。進(jìn)而形成真實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告的需求主體。1.完善產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度的完善，必須達(dá)到:形成以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)分散 為前提的多元所有者的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；形成具有民主程序特征的集體產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)； 形成剩余索取權(quán)與控制管理權(quán)相分離的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；形成剩余索取權(quán)可轉(zhuǎn)讓的 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。為達(dá)到這些目標(biāo)，必須對國有大中型企業(yè)現(xiàn)有“一股獨(dú)大”的產(chǎn) 權(quán)制度進(jìn)行改革。2.完善內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制。完善公司治理結(jié)構(gòu)的第二個內(nèi)容是完善內(nèi)部監(jiān)控 機(jī)制，以加強(qiáng)

23、監(jiān)控者對公司管理行為的了解，提高其評判信息和做出獨(dú)立判 斷的獨(dú)立性以及增加調(diào)控管理行為的手段。為了達(dá)到這一目標(biāo)，具體可采取 以下措施來調(diào)整公司內(nèi)部的治理組織結(jié)構(gòu)和制度設(shè)備：建立完善的股東代 表訴訟制度，保護(hù)中小股東權(quán)益；保護(hù)股東權(quán)益為了防止控股股東對上市公 司的過度控制導(dǎo)致的中小股東利益受損情況的發(fā)生，對股東大會的決策程序 應(yīng)當(dāng)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。上市公司應(yīng)設(shè)計(jì)股東通過多種方式參與投票的機(jī)制，并 承認(rèn)其投票效力。減少內(nèi)部董事的比例，完善獨(dú)立董事制度，防止董事會被內(nèi)部董事控 制。應(yīng)該在制度上提高董事會中非執(zhí)行懂事的比例；充分發(fā)揮監(jiān)事會的 作用，并建立審計(jì)委員會；建立經(jīng)理人員與董事會之間一種基于合約的委 托代理關(guān)系，用合約規(guī)定雙方的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系。改變上市公司中會計(jì)的 地位。投資者所需的會計(jì)信息是上市公司的會計(jì)機(jī)構(gòu)生成的，但會計(jì)機(jī)構(gòu)屬 于委托代理關(guān)系中的內(nèi)部層次，承擔(dān)著對內(nèi)和對外的兩種職能：對內(nèi)為上市 公司經(jīng)營決策服務(wù)，承擔(dān)了成本會計(jì)、管理會計(jì)和財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的職能;對外 承擔(dān)著為上市公司的利益相關(guān)者提供投資決策的會計(jì)信息。會計(jì)人員既代表 所有者，又代表經(jīng)營者。這種矛盾的身份使其產(chǎn)生的會計(jì)信息不能完全滿足 投資者的需求。因此，從會計(jì)核算的憑證取得、登帳、報(bào)表生成程序