2022年公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例

1、公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例 一,中色股份有限公司概況 中國(guó)有色金屬建設(shè)股份有限公司 （英文縮寫 NFC ,簡(jiǎn)稱：中色股份, 證券代碼： 000758 ） 1983 年經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立,主要從事國(guó)際工程承包和有色金屬礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)； 1997 年 4 月 16 日進(jìn)行資產(chǎn)重組,剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)改制組建中色股份,并在深圳證券交易所掛牌上市； 中色股份是國(guó)際大型技術(shù)治理型企業(yè),在國(guó)際工程技術(shù)業(yè)務(wù)合作中,憑借完善的商務(wù), 技術(shù)治理體系, 高素養(yǎng)的工程師隊(duì)伍以及強(qiáng)大的海外機(jī)構(gòu), 公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)掩蓋了設(shè)計(jì), 技術(shù)詢問(wèn),成套設(shè)備供貨,施工安裝,技術(shù)服務(wù),試車投產(chǎn),人員培訓(xùn)等有色金屬工業(yè)的全 過(guò)程,形成了 “以中國(guó)成

2、套設(shè)備制造供應(yīng)優(yōu)勢(shì)和有色金屬人才技術(shù)優(yōu)勢(shì)為依靠的,集國(guó)家支 持,市場(chǎng)開(kāi)發(fā),科研設(shè)計(jì),投融資,資源調(diào)查勘探,項(xiàng)目治理,設(shè)備供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)等多種單項(xiàng)能 力于一身 ”的資源整合才能和綜合比較優(yōu)勢(shì)；在有色金屬礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)過(guò)程中,中色股份把 環(huán)保作為首要考慮因素, 貫徹于有色金屬產(chǎn)品生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié), 效利用,促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展,使人與自然更加和諧； 使自然資源得到更加合理有 目前,中色股份旗下控股多個(gè)公司,涉及礦業(yè),冶煉,稀土,能源電力等領(lǐng)域；同時(shí), 通過(guò)入股民生人壽等穩(wěn)健的實(shí)業(yè)投資,增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)才能,實(shí)現(xiàn)穩(wěn)固進(jìn)展； 多年來(lái), 中色股份重視培植企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)才能, 形成了獨(dú)具特色的社會(huì)資源整合才能 和大型有

3、色工業(yè)項(xiàng)目的治理才能, 同時(shí)確立了以伊朗為基地的中東地區(qū), 以哈薩克斯坦為中 心的中北亞地區(qū),以贊比亞為中心的中南非洲地區(qū)以及越南,老撾,蒙古,朝鮮,印尼,菲 律賓等周邊國(guó)家的幾大主要市場(chǎng)區(qū)域； 通過(guò)不斷的開(kāi)拓進(jìn)取, 資產(chǎn)總額和盈利才能穩(wěn)步增長(zhǎng), 成為 “深證 100指數(shù) ”股, “滬深 300綜合指數(shù) ”股； 二,資產(chǎn)負(fù)債比較分析 資產(chǎn)負(fù)債增減變動(dòng)趨勢(shì)表 最新可編輯 word 文檔 第 1 頁(yè),共 6 頁(yè)（一） 增減變動(dòng)分析 從上表可以清楚看到, 中色股份有限公司的資產(chǎn)規(guī)模是呈逐年 上升趨勢(shì)的；從負(fù)債率及股東權(quán)益的變化可以看出雖然全部者權(quán)益的確定數(shù)額每年都在增 長(zhǎng),但是其增長(zhǎng)幅度明顯沒(méi)有負(fù)債

4、增長(zhǎng)幅度大,該公司負(fù)債累計(jì)增長(zhǎng)了 20.49% ,而股東權(quán) 益僅僅增長(zhǎng)了 13.96% ,這說(shuō)明該公司資金實(shí)力的增長(zhǎng)依靠了較多的負(fù)債增長(zhǎng),說(shuō)明該公司 始終接受相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn), 高回報(bào)的財(cái)務(wù)政策, 一方面利用負(fù)債擴(kuò)大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模, 另一方面增 大了該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)； （ 1）資產(chǎn)的變化分析 08 年度比上年度增長(zhǎng)了 8% , 09 年度較上年度增長(zhǎng)了 9.02% ；該公司的固定資產(chǎn)投資 在 09 年有了巨大增長(zhǎng),說(shuō)明 09 年度有更大的建設(shè)進(jìn)展項(xiàng)目；總體來(lái)看,該公司的資產(chǎn)是 在增長(zhǎng)的,說(shuō)明該企業(yè)的將來(lái)前景很好； （ 2）負(fù)債的變化分析 從上表可以清楚的看到, 該公司的負(fù)債總額也是呈逐年上升趨勢(shì)的, 08

5、 年度比 07 年度 增長(zhǎng)了 13.74% , 09 年度較上年度增長(zhǎng)了 5.94% ；從以上數(shù)據(jù)對(duì)比可以看到,當(dāng)金融危機(jī) 來(lái)到的 08 年, 該公司的負(fù)債率有明顯上升趨勢(shì), 09 年度公司有了好轉(zhuǎn)跡象, 負(fù)債率有所回 落；我們也可以看到, 08 年當(dāng)資產(chǎn)削減的同時(shí)負(fù)債卻在增加, 09 年正好是相反的現(xiàn)象,說(shuō) 明公司意識(shí)到負(fù)債帶來(lái)了高風(fēng)險(xiǎn),轉(zhuǎn)而實(shí)行了較穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策； （ 3）股東權(quán)益的變化分析 該公司 08 年與 09 年都有不同程度的上升,所不同的是, 09 年有了更大的增幅；而這 個(gè)增幅主要是由于負(fù)債的削減, 說(shuō)明股東也意識(shí)到了負(fù)債帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn), 也關(guān)注自己的權(quán) 益,怕影響到自己的權(quán)益

6、； （二）短期償債才能分析 最新可編輯 word 文檔 第 2 頁(yè),共 6 頁(yè)（ 1）流淌比率 該公司 07 年的流淌比率為 , 08 年為 , 09 年為 ,相對(duì)來(lái)說(shuō)仍比較穩(wěn)健, 只是 08 年度略有降低； 1 元的負(fù)債約有 元的資產(chǎn)作保證, 說(shuō)明企業(yè)的短期償債才能相 對(duì)比較平穩(wěn)； （ 2）速動(dòng)比率 該公司 07 年的速動(dòng)比率為 0.89 ,08 年為 0.81 ,09 年為 ,相對(duì)來(lái)說(shuō),沒(méi)有大的波 動(dòng),只是略呈下降趨勢(shì)；每 1 元的流淌負(fù)債只有 元的資產(chǎn)作保證,是確定不夠的,這 說(shuō)明該企業(yè)的短期償債才能較弱； （ 3）現(xiàn)金比率 該公司 07 年的現(xiàn)金比率為 , 08 年為 , 09 年為

7、,從這些數(shù)據(jù)可以看出, 該公司的現(xiàn)金即付才能較強(qiáng), 并且呈逐年上升趨勢(shì)的, 但是相對(duì)數(shù)仍是較低, 說(shuō)明白一元的 流淌負(fù)債有 0.38 元的現(xiàn)金資產(chǎn)作為償仍保證,其短期償債才能仍是可以的； （三）資本結(jié)構(gòu)分析 （ 1）資產(chǎn)負(fù)債率 該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率 07 年為 58.92% , 08 年為 61.14%.09 年為 59.42% ；從這些數(shù)據(jù) 可以看出, 該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率顯現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)的, 調(diào)劑自身的資本結(jié)構(gòu), 以降低負(fù)債帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn), 但是是穩(wěn)中有降的, 說(shuō)明該企業(yè)開(kāi)頭 資產(chǎn)負(fù)債率越高, 說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期償債 才能就越弱, 債權(quán)人的保證程度就越弱； 該企業(yè)的長(zhǎng)期償債才能雖然不強(qiáng), 但是該企

8、業(yè)的風(fēng) 險(xiǎn)系數(shù)卻較低,對(duì)債權(quán)人的保證程度較高； （ 2）產(chǎn)權(quán)比率 該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率 07 年為 138.46% ,08 年為 157.37% ,09 年為 146.39% ；從這些數(shù) 據(jù)可以看出, 該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率顯現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)的, 但是穩(wěn)中有降的, 從該比率可以看出, 該企業(yè)對(duì)負(fù)債的依靠度仍是比較高的, 相應(yīng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也較高； 該企業(yè)的長(zhǎng)期償債才能仍是 較低的；不過(guò), 該企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不能過(guò)大, 一旦過(guò)大將帶來(lái)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),所 以,該企業(yè)試圖從高風(fēng)險(xiǎn), 高回報(bào)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)向較為保守的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)過(guò)渡, 逐步增大全部者 權(quán)益比例； （ 3）權(quán)益乘數(shù) 最新可編輯 word 文檔 第 3 頁(yè)

9、,共 6 頁(yè)該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù) 07 年為 , 08 年為 , 09 年為 ；從這些數(shù)據(jù)可以看出, 該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)顯現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)的, 但是也是穩(wěn)中有降的； 說(shuō)明一開(kāi)頭企業(yè)較多依靠負(fù) 債,當(dāng)意識(shí)到帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也較大時(shí), 股東就加大了權(quán)益性資產(chǎn)投入, 增大了權(quán)益性資本 在資產(chǎn)總額中的比重, 選擇調(diào)整為穩(wěn)健的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu), 于是降低了權(quán)益乘數(shù), 使公司更好地利 用財(cái)務(wù)杠桿的作用； （四）長(zhǎng)期償債才能分析 （ 1）利息保證倍數(shù) 該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率 07 年為 10.78 , 08 年為 2.92 ,09 年為 ；從這些數(shù)據(jù)可以看 出,該企業(yè)的利息保證倍數(shù)顯現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)； 08 年金融危機(jī)來(lái)的當(dāng)年影

10、響最大,后又 緩慢上升,說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)頭好轉(zhuǎn)；利息保證倍數(shù)越高,說(shuō)明企業(yè)償仍債務(wù)才能越有保證, 該企業(yè) 07 年到 09 年期間,利潤(rùn)有了大幅下降,而同時(shí)財(cái)務(wù)費(fèi)用卻有進(jìn)一步增長(zhǎng),對(duì)債務(wù) 的償仍才能有所降低,所以應(yīng)當(dāng)要多加留意； （ 2）有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率 該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率 07 年為 203.64% ,08 年為 227.15% ,09 年為 205.51% ； 從這些數(shù)據(jù)可以看出, 該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是顯現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)的, 但是也是穩(wěn)中 有降的； 該項(xiàng)指標(biāo)越大, 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越高, 長(zhǎng)期償債才能就越弱； 以上數(shù)據(jù)可以看出, 該企業(yè)正在努力降低該指標(biāo),以進(jìn)一步有效提高企業(yè)

11、的長(zhǎng)期償債才能； 二,經(jīng)營(yíng)效益比較分析 （一）資產(chǎn)有效率分析 （ 1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)資產(chǎn)制造銷售收入的才能；該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 07 年為 , 08 年為 ,09 年為 ；從這些數(shù)據(jù)可以看出,該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是顯現(xiàn) 逐年下降趨勢(shì)的；特殊是 08 年下降幅度最大,充分看出金融危機(jī)對(duì)該公司的影響很大；之 所以下降,是由于該公司近三年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入都在下降, 雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)成本也在同時(shí)下降, 但是下降的幅度沒(méi)有收入下降的幅度大, 這說(shuō)明企業(yè)的全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率降低, 償債才能也 就有所下降了；總體來(lái)看,該企業(yè)的主營(yíng)收入是顯現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)的； （ 2）流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 最新可編輯

12、word 文檔 第 4 頁(yè),共 6 頁(yè)該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 07 年為 1.64 ,08 年為 ,09 年為 ；從這些數(shù)據(jù)可以看 出,該企業(yè)的流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是顯現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)的；特殊也是 08 年下降幅度最大,說(shuō)明 08 年的金融危機(jī)對(duì)該公司的影響很大；總的來(lái)說(shuō),企業(yè)流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快,周轉(zhuǎn)次數(shù)越 多,周轉(zhuǎn)天數(shù)越少, 說(shuō)明企業(yè)以占用相同流淌資產(chǎn)獲得的銷售收入越多, 說(shuō)明企業(yè)的流淌資 產(chǎn)使用效率越好；以上數(shù)據(jù)看出,該企業(yè)比較留意盤活資產(chǎn),較好的把握資產(chǎn)運(yùn)用率； （ 3）存貨周轉(zhuǎn)率 該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率 07 年為 6.19 ,08 年為 4.15 ,09 年為 ；從這些數(shù)據(jù)可以看出, 該企業(yè)的存貨

13、周轉(zhuǎn)率同樣是顯現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)的； 這說(shuō)明該企業(yè)的存貨在逐年增加, 或者說(shuō) 存貨的增長(zhǎng)速度高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)水平, （ 4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 不僅耗費(fèi)存貨成本, 仍影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)； 該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 07 年為 8.65 ,08 年為 5.61 ,09 年為 ；從這些數(shù)據(jù)可以 看出,該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率照舊是顯現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)的； 這說(shuō)明該企業(yè)有較多的資金呆 滯在應(yīng)收賬款上,回收的速度變慢了,流淌性更低并且可能拖欠積壓資金的現(xiàn)象也加重了； （二）獲利才能分析 （ 1）銷售利潤(rùn)率 該企業(yè)的銷售利潤(rùn)率 07 年為 22.54% , 08 年為 22.53% , 09 年為 19.63%

14、；從這些數(shù) 據(jù)可以看出, 該企業(yè)的銷售利潤(rùn)率比較平穩(wěn), 但是 09 年度有較大下降趨勢(shì)； 主要緣由是 09 年度主營(yíng)收入有較大的下降, 而成本費(fèi)用并沒(méi)有隨著大幅下降, 面對(duì)這種情形, 企業(yè)需要降 低成本費(fèi)用,從而提高利潤(rùn)； （ 2）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 07 年為 14.5% ,08 年為 6.39% ,09 年為 5.2% ；從這些數(shù)據(jù)可以 看出, 該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率有較大下降趨勢(shì)； 從其近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)可以看出, 是由于 由于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不斷降低, 同時(shí)營(yíng)業(yè)總成本的降低低于收入的增長(zhǎng), 因而企業(yè)應(yīng)留意要加 強(qiáng)治理,以降低費(fèi)用； （三）酬勞投資才能分析 （ 1）總資產(chǎn)收益率 最

15、新可編輯 word 文檔 第 5 頁(yè),共 6 頁(yè)該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率 07 年為 15.99% ,08 年為 5.8% ,09 年為 5.4% ；從這些數(shù)據(jù)可 以看出,該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率比較平穩(wěn),但是 08 年度以后有較大下降趨勢(shì)；該企業(yè)的此 指標(biāo)為正值, 說(shuō)明企業(yè)的投資回報(bào)才能較好, 說(shuō)明該企業(yè)的投資回報(bào)才能在不斷下降； （ 2）凈資產(chǎn)收益率 但是不行防止的是該企業(yè)的收益率增長(zhǎng)是負(fù)數(shù), 該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率 07 年為 30.61% , 08 年為 6.1% , 09 年為 4.71% ；從這些數(shù)據(jù) 可以看出,該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率也是自 08 年度以后有較大下降趨勢(shì)；說(shuō)明該企業(yè)的經(jīng)營(yíng) 狀況

16、有較大波動(dòng),企業(yè)凈資產(chǎn)的使用效率日漸降低,投資者的保證程度也隨之降低； （ 3）每股收益 該企業(yè)的每股收益 07 年為 0.876 , 08 年為 0.183 , 09 年為 ；從這些數(shù)據(jù)可以看 出,該企業(yè)的每股收益也是自 08 年度以后有較大下降趨勢(shì)；該公司的每股收益不斷下降, 就是由于其三年的總資產(chǎn)收益率都是呈負(fù)增長(zhǎng), 凈資產(chǎn)收益率也同樣是負(fù)增長(zhǎng), 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也 不平穩(wěn), 因此每股收益會(huì)比較低； 因此,該公司應(yīng)準(zhǔn)時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略, 改善公司的財(cái)務(wù)狀況； （四）進(jìn)展才能分析 （ 1）銷售增長(zhǎng)率 該企業(yè)的銷售增長(zhǎng)率 07 年為 96.06% , 08 年為 -9.14% , 09 年為 -6.33% ；從這些數(shù)據(jù) 可以看出,該企業(yè)的銷售增長(zhǎng)率是自 08 年度以后有較大幅度下降的趨勢(shì)；從這些數(shù)據(jù)可以 看到,該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不容樂(lè)觀,連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng),特殊是 08 年度更是大