2021年服務(wù)器產(chǎn)業(yè)發(fā)展回顧及2022年展望分析

1、2021年服務(wù)器產(chǎn)業(yè)發(fā)展回顧及2022年展望分析一、服務(wù)器產(chǎn)業(yè)上游：關(guān)鍵零部件龍頭顯上行拐點(diǎn)上游關(guān)鍵零部件廠商收入增長(zhǎng)提速，服務(wù)器行業(yè)景氣提 升。服務(wù)器由內(nèi)存、CPU、網(wǎng)卡、PCI、硬盤等多部份組件構(gòu) 成，其中核心零部件包括：CPU、內(nèi)存、BMC等。目前，服 務(wù)器上游核心部件廠商營(yíng)收從2021年Q3開始整體呈現(xiàn)出收 入增長(zhǎng)提速的趨勢(shì)，體現(xiàn)了服務(wù)器廠商的采購(gòu)需求提升。CPU： Intel數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)迎拐點(diǎn)中央處理器(Central Processing Unit)是服務(wù)器的核心部 件，關(guān)系到操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)、應(yīng)用軟件的技術(shù)路線和實(shí)際 性能，是服務(wù)器最重要的基礎(chǔ)器件。X86架構(gòu)占據(jù)服務(wù)器主 要市場(chǎng)

2、，Intel寡頭壟斷。根據(jù)IDC公布的數(shù)據(jù)顯示，目前 X86架構(gòu)占據(jù)服務(wù)器市場(chǎng)主要份額。2021年Q2, X86服務(wù)器 市場(chǎng)份額約占90.3%,其中Intel芯片的市占率為77.5%, AMD的市占率為22.5%。Intel在服 務(wù)器CPU領(lǐng)域目前處于 寡頭壟斷地位，其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收可以充分反映下游需求 情況，是服務(wù)器市場(chǎng)景氣程度前瞻指標(biāo)之一。速發(fā)展持續(xù)為邊緣計(jì)算打開增長(zhǎng)空間。基于5G通信網(wǎng)絡(luò)高速 傳遞信息的要求，網(wǎng)絡(luò)流量的增加幅度或?qū)⒅辽僭谝粋€(gè)數(shù)量 級(jí)（10倍）以上。數(shù)據(jù)量的增加有望推動(dòng)對(duì)數(shù)據(jù)處理和存儲(chǔ) 等計(jì)算資源需求的增加，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步推動(dòng)服務(wù)器與存儲(chǔ)設(shè) 備市場(chǎng)空間增長(zhǎng)。邊緣計(jì)算服務(wù)器預(yù)

3、計(jì)保持高增速。根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2021 年上半年中國(guó)邊緣計(jì)算服務(wù)器整體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到13.3億美元, 預(yù)計(jì)到2021年底將達(dá)到33.1億美元，較2020年增長(zhǎng)23.9%。 并且，IDC預(yù)計(jì)2020-2025年中國(guó)邊緣計(jì)算服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模 年復(fù)增長(zhǎng)率將達(dá)到22.2%,高于全球的20.2%o根據(jù)Intel財(cái)報(bào)披露數(shù)據(jù)，2021年QI、Q2、Q3, Intel數(shù) 據(jù)中心營(yíng)業(yè)收入單個(gè)季度同比增速分別為-20.43%、-9.30%、 10.01%,收入逐季改善，預(yù)示服務(wù)器行業(yè)進(jìn)入上行周期，行 業(yè)景氣度上升。內(nèi)存接口芯片：瀾起科技收入加速明顯內(nèi)存接口芯片是服務(wù)器內(nèi)存模組（又稱“內(nèi)存條”）的核 心邏輯器件，作為

4、服務(wù)器CPU存取內(nèi)存數(shù)據(jù)的必由通路，其 主要作用是提升內(nèi)存數(shù)據(jù)訪問的速度及穩(wěn)定性，滿足服務(wù)器 CPU對(duì)內(nèi)存模組日益增長(zhǎng)的高性能及大容量需求。當(dāng)前整個(gè) 內(nèi)存技術(shù)規(guī)格已經(jīng)進(jìn)入從DDR4朝DDR5升級(jí)的過程，內(nèi)存 接口芯片也伴隨開始技術(shù)升級(jí)，根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，DDR4市 場(chǎng)占比超過50%, DDR5份額較少，僅為1.1%。技術(shù)+認(rèn)證雙高壁壘，瀾起科技全球份額第一。內(nèi)存接口 芯片技術(shù)壁壘高，行業(yè)認(rèn)證嚴(yán)格，因此自采用DDR4標(biāo)準(zhǔn)后, 全球市場(chǎng)中可以提供內(nèi)存接口芯片的主要廠商僅剩三家：瀾 起科技、IDT雙寡頭格局延續(xù)，Rambus份額逐步增加。根據(jù) IDC數(shù)據(jù)，2019年瀾起科技、IDT、Rambus的

5、市場(chǎng)份額分別 為47%、45%、8%,瀾起科技全球份額第一。瀾起科技季度數(shù)據(jù)顯著加速，驗(yàn)證行業(yè)景氣提升。由于 其產(chǎn)品占據(jù)的高份額及核心地位，瀾起營(yíng)收數(shù)據(jù)與全球服務(wù)器 出貨量有明顯關(guān)聯(lián)，瀾起科技季度營(yíng)收數(shù)據(jù)和增速是反映服務(wù)器行業(yè)景氣度的有效指標(biāo)。我們統(tǒng)計(jì)了瀾起科技自2020年 以來各單季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2021年第三季度公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指 標(biāo)明顯加速，收入增速單季度達(dá)到129.16%,充分體現(xiàn)服務(wù) 器產(chǎn)業(yè)鏈景氣度提升。BMC控制芯片：信驊月度數(shù)據(jù)驗(yàn)證產(chǎn)業(yè)景氣BMC全稱為基板管理控制器(BaseboardManager Controller,簡(jiǎn)稱BMC),是一個(gè)獨(dú)立于服務(wù)器系統(tǒng)的小型操 作系統(tǒng)，作用是方

6、便服務(wù)器遠(yuǎn)程管理、監(jiān)控、安裝、重啟等 操作。BMC芯片市場(chǎng)份額集中于頭部企業(yè)Aspeed。據(jù) Gartner數(shù)據(jù)，2019年Aspeed在 全球服務(wù)器BMC市場(chǎng)份額 占比為70%左右，同時(shí)服務(wù)器BMC占公司年收入比重近 90%o由于公司在全球服務(wù)器BMC市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位以及公司 清晰的收入結(jié)構(gòu)，Aspeed營(yíng)收增速是觀測(cè)全球服務(wù)器景氣度 的重要指標(biāo)。信驊月度營(yíng)收增速在2021年1-7月份的單月增 速均不到5%,從8月份開始，單月同比增速明顯提升，2021 年8/9/10/11/12月，信驊公布營(yíng)收分別達(dá)到 3.04/3.06/3.56/3.05/3.71億新臺(tái)幣，同比增速分別實(shí)現(xiàn) 49.53%/

7、47.75%/88.61 %/33.62%/32.12%,累計(jì)同比增速分別為 6.54%/10.15%/15.94%/17.39%/18.74%0 信驊增速的提升預(yù)示 全球服務(wù)器市場(chǎng)進(jìn)入增長(zhǎng)周期。綜上，可以看到，CPU、內(nèi)存接口芯片、BMC等環(huán)節(jié)的 全球市場(chǎng)龍頭廠商營(yíng)收在21年下半年均呈現(xiàn)加速趨勢(shì)，充分 體現(xiàn)了服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈景氣提升。二、服務(wù)器產(chǎn)業(yè)中游：出貨量回暖，浪潮躍居全球第二 從服務(wù)器產(chǎn)品本身，我們可以看到兩大變化，增速層面 全球服務(wù)器增速恢復(fù)，國(guó)內(nèi)行業(yè)增長(zhǎng)迎拐點(diǎn)。競(jìng)爭(zhēng)格局層面, 浪潮份額持續(xù)提速，躍居全球第二。服務(wù)器市場(chǎng)回暖，銷售額明顯抬升技術(shù)發(fā)展推動(dòng)基礎(chǔ)架構(gòu)升級(jí)，全球服務(wù)器市場(chǎng)復(fù)蘇。受

8、 益于人工智能、5G等技術(shù)的迅速發(fā)展，數(shù)據(jù)處理需求提升帶 動(dòng)基礎(chǔ)IT建設(shè)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，全球服務(wù)器市場(chǎng)復(fù)蘇。據(jù) IDC統(tǒng)計(jì)，2021年前三季度，全球服務(wù)器共實(shí)現(xiàn)出貨量939 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.70%； 2021年第三季度出貨量337.6萬臺(tái), 同比增長(zhǎng)9.6%,相比2021年上半年明顯加速。從銷售額來 看，2021年第三季度，全球服務(wù)器市場(chǎng)銷售額246.8億美元， 同比增長(zhǎng)8.8%；其中，中國(guó)市場(chǎng)的服務(wù)器銷售額同比大增 15.1%,對(duì)全球市場(chǎng)起到關(guān)鍵拉動(dòng)作用。中國(guó)市場(chǎng)增速領(lǐng)跑全球主要經(jīng)濟(jì)體，Q3單季開始加速。 2021年前三季度國(guó)內(nèi)服務(wù)器累計(jì)銷售額177億美元，同比增 長(zhǎng)13.4%；其中Q3

9、單季度，中國(guó)服務(wù)器市場(chǎng)銷售額為67.9 億美元，同比增長(zhǎng)15.1%,相比2021Q2單季度3.4%的增速有明顯提升。從全球角度對(duì)比，西歐市場(chǎng)收入同比增長(zhǎng)12.1%, 美國(guó)市場(chǎng)收入增長(zhǎng)0.9%,日本市場(chǎng)下滑1.7%。中國(guó)服務(wù)器市 場(chǎng)增速領(lǐng)跑全球主要經(jīng)濟(jì)體。市場(chǎng)格局：浪潮信息份額持續(xù)提升全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局清晰，浪潮信息坐穩(wěn)全球第二。截止 2021Q3,全球服務(wù)器市場(chǎng)頭部廠商市占率維持在較高水平， 戴爾、浪潮、HPE位居全球前三；其中，浪潮服務(wù)器的全球 優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大，銷售額、出貨量增長(zhǎng)達(dá)到15.0%. 14.0%,全 球份額突破10%,是浪潮信息繼2021年Q2以來，連續(xù)兩個(gè) 季度實(shí)現(xiàn)全球份額排名第二

10、。2021Q3全球服務(wù)器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局14. 60%戴爾浪潮信息 HPE 聯(lián)想 super Mi rco ODM di reel 其他圖：2021Q3全球服務(wù)器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局國(guó)內(nèi)服務(wù)器市場(chǎng)中，浪潮信息保持國(guó)內(nèi)第一。截止2021 年上半年，中國(guó)服務(wù)器廠商市場(chǎng)份額排名前三的分別為浪潮信息、新華三、華為,市占率分別達(dá)到30.5%、17.1%、 11.2%,共計(jì)達(dá)到58.8%。浪潮信息持續(xù)保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額第 一。受芯片供應(yīng)以及貿(mào)易爭(zhēng)端影響，華為在服務(wù)器市場(chǎng)上市 占率出現(xiàn)下滑。根據(jù)IDC調(diào)查顯示，華為2021年服務(wù)器Q2 收入37.85億元，去年同期收入69.98億元，同比下滑45.9% （32.13億元）

11、。2021年上半年，華為公司在服務(wù)器市場(chǎng)市占 率同比下降2.1ptcs；與此同時(shí)，新華三市場(chǎng)份額同比提升 1.9ptcso浪潮信息在AI計(jì)算、邊緣計(jì)算領(lǐng)域占據(jù)高份額當(dāng)前服務(wù)器市場(chǎng)，AI服務(wù)器、邊緣計(jì)算服務(wù)器是兩大新 興市場(chǎng)，浪潮信息占據(jù)了領(lǐng)先份額。浪潮信息占據(jù)AI服務(wù)器 接近一半份額，互聯(lián)網(wǎng)是采購(gòu)主體。IDC數(shù)據(jù)顯示，加速計(jì) 算服務(wù)器市場(chǎng)集中程度較高，從銷售額角度統(tǒng)計(jì)，浪潮2021 年上半年占據(jù)AI服務(wù)器市場(chǎng)48.5%份額。寧暢、華為分別位 居第二和第三名。分行業(yè)采購(gòu)情況觀察，互聯(lián)網(wǎng)是AI服務(wù)器 最大的采購(gòu)行業(yè)，占整體AI服務(wù)器市場(chǎng)60%以上的份額，同 比2020年有90%以上的增長(zhǎng)。此外金融

12、、服務(wù)、電信、制造 和能源行業(yè)也均有超過50%的增長(zhǎng)。浪潮信息占據(jù)邊緣計(jì)算市場(chǎng)35.5%份額。邊緣計(jì)算涉及 行業(yè)較多，業(yè)務(wù)場(chǎng)景豐富，包括通信行業(yè)網(wǎng)絡(luò)功能虛擬化基 礎(chǔ)設(shè)施、下沉核心網(wǎng)網(wǎng)元、金融行業(yè)智慧營(yíng)業(yè)廳、制造業(yè)設(shè)備預(yù)測(cè)性維護(hù)、線路/管道檢測(cè)等不同場(chǎng)景的應(yīng)用。市場(chǎng)空間 較大。根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，按銷售額計(jì)算，浪潮信息2021年H1 在中國(guó)市場(chǎng)份額達(dá)到35.50%,占據(jù)市場(chǎng)份額第一的位置，前 三家服務(wù)器龍頭企業(yè)總市場(chǎng)份額達(dá)到57%O三、服務(wù)器產(chǎn)業(yè)下游：Capex保持增長(zhǎng)，新市場(chǎng)高景氣從需求端，我們看到全球科技巨頭的云業(yè)務(wù)保持了高增 速，資本開支同樣保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，為服務(wù)器行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)提 供動(dòng)力。同時(shí)在

13、新興領(lǐng)域，AI、邊緣計(jì)算等場(chǎng)景的服務(wù)器需 求預(yù)計(jì)將保持高景氣。全球云巨頭保持高速發(fā)展，資本開支穩(wěn)定增長(zhǎng)全球云巨頭業(yè)務(wù)保持高速發(fā)展，資本開支穩(wěn)定增長(zhǎng)。服 務(wù)器市場(chǎng)的增長(zhǎng)，目前核心受益于云計(jì)算的快速發(fā)展。云計(jì) 算行業(yè)份額目前呈現(xiàn)明顯的頭部集中趨勢(shì)，科技巨頭的云業(yè) 務(wù)快速增長(zhǎng)能夠有效保障服務(wù)器行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。根據(jù)AWS、 微軟、阿里、谷歌等最新披露數(shù)據(jù)，我們可以看到，全球云 巨頭的業(yè)務(wù)仍然保持了高速增長(zhǎng)。其中2021年第三季度， AWS收入增速39%,微軟Azure Q3收入同比增長(zhǎng)30.68%, 阿里云Q3收入同比增長(zhǎng)34%,谷歌云業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)44.89%o 均保持高速增長(zhǎng)。云計(jì)算行業(yè)資本開支上行，

14、驅(qū)動(dòng)服務(wù)器市場(chǎng)增長(zhǎng)。從云 計(jì)算廠商資本開支角度觀察，目前全球云計(jì)算廠商資本支出周期自2021年第二季度逐漸進(jìn)入上行周期。2021年Q3,亞 馬遜、谷歌和微軟2021Q3的總計(jì)資本開支同比增長(zhǎng)36.4%。 國(guó)內(nèi)云計(jì)算廠商資本支出逐漸回暖，阿里云2021年Q3資本 支出同比增長(zhǎng)17.64%,相較于2021年Q2季度資本支出情況 大幅改善，預(yù)計(jì)隨云計(jì)算資本支出周期重啟，服務(wù)器市場(chǎng)需 求有望高速增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)服務(wù)需求迅速上升，大型數(shù)據(jù)中心數(shù)量保持穩(wěn) 定增長(zhǎng)。受5G、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等 技術(shù)發(fā)展影響，中國(guó)大型數(shù)據(jù)中心目前保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。2021 年7月，國(guó)家印發(fā)新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動(dòng)

15、計(jì)劃(2021- 2023年)，明確指出到2023年底，全國(guó)數(shù)據(jù)中心機(jī)架規(guī)模 年均增速保持在20%左右，高性能算力占比達(dá)到10%。大型 數(shù)據(jù)中心的增長(zhǎng)也保障了服務(wù)器行業(yè)整體需求。AI、邊緣計(jì)算場(chǎng)景的服務(wù)器需求持續(xù)高景氣受益當(dāng)前各項(xiàng)應(yīng)用場(chǎng)景的加速落地，AI、邊緣服務(wù)器快 速發(fā)展，有望拉動(dòng)服務(wù)器行業(yè)景氣上行。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，中 國(guó)2020年計(jì)算力排名全球第二，僅次于美國(guó)。其中，AI計(jì)算 在計(jì)算力的占比快速提升，從2015年的7%增加到了 2019年 的12%,預(yù)計(jì)到2024年將達(dá)到23%,中國(guó)和美國(guó)是AI算力 支出占總算力支出最高的兩個(gè)國(guó)家，占比均超過10%,中國(guó) 以14.1%的占比領(lǐng)跑全球主要國(guó)家。2020年全球計(jì)算力指數(shù)得分圖：2020年全球計(jì)算力指數(shù)得分算力需求推動(dòng)AI服務(wù)器市場(chǎng)發(fā)展。2021年上半年AI服 務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到23.8億美元，同比增長(zhǎng)85.1%。其中， GPU服務(wù)器21.9億美元，同比增長(zhǎng)82.2%；非GPU加速服務(wù) 器市場(chǎng)增速達(dá)到127.1%,