（肥料行業(yè)分析）2021年上半年磷肥、硫酸行業(yè)生產(chǎn)情況分析

1、肥料行業(yè)分析肥料行業(yè)分析2021年上半年磷肥、硫酸行業(yè)生產(chǎn)情況分析 磷肥產(chǎn)量與去年持平高濃度磷復(fù)肥產(chǎn)量略降 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)是：今年上半年磷肥產(chǎn)量為673.3萬(wàn)噸P2O5，同比增長(zhǎng)6.1%，與統(tǒng)計(jì)局去年當(dāng)期數(shù)據(jù)相比，同比增長(zhǎng)3.3%。中國(guó)磷肥工業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)偏高，上半年國(guó)內(nèi)磷肥總量與去年同期持平，為652萬(wàn)噸P2O5左右，其中高濃度磷復(fù)肥約占磷肥總量的74%。 1. MAP、NPK產(chǎn)量大幅下降 企業(yè)開(kāi)工率低 2021年16月中國(guó)高濃度磷復(fù)肥實(shí)物產(chǎn)量 (單位：萬(wàn)噸) DAP MAP 磷酸基NPK TSP NP 16月 481.3 359.7 412.4 47.13 8.3 同比(%) 20.

2、1 -15.4 -13.7 -13.0 10.1 2.磷肥消費(fèi)緩慢恢復(fù)企業(yè)庫(kù)存壓力大 截至6月末，DAP企業(yè)庫(kù)存為169萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.3倍；MAP企業(yè)庫(kù)存為72萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20%；NPK企業(yè)庫(kù)存到達(dá)183萬(wàn)噸(協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)口徑)，同比增長(zhǎng)13%。 3.上半年磷肥表觀消費(fèi)量略增 上半年磷肥實(shí)際表觀消費(fèi)量約為552萬(wàn)噸P2O5，同比增加1.6%。上半年磷復(fù)肥凈出口50.4萬(wàn)噸P2O5。磷酸二銨表觀消費(fèi)量計(jì)算值為420萬(wàn)噸(實(shí)物量)，除庫(kù)存增量較大以外，由于價(jià)格大幅下降，替代復(fù)合肥施用明顯，消費(fèi)量有所上升。 4.磷復(fù)肥價(jià)格觸底 上半年磷復(fù)肥出廠價(jià)持續(xù)下行。6月底，64%DAP跌至每噸2100元，回

3、到2021年水平；55%MAP跌至每噸15501650元，降到2021年水平；45%硫基NPK跌破每噸2000元。高濃度磷復(fù)肥價(jià)格已到本錢(qián)邊緣甚至低于本錢(qián)，已無(wú)降價(jià)空間。 5.中國(guó)磷肥規(guī)模出口受阻 上半年國(guó)際DAP價(jià)格一直低于國(guó)內(nèi)價(jià)格，中國(guó)磷復(fù)肥在國(guó)際上已失去優(yōu)勢(shì)，規(guī)模出口就意味著虧損加大。因此，出口減少，進(jìn)口增加。上半年累計(jì)出口各種磷復(fù)肥153.3萬(wàn)噸(實(shí)物量)，同比下降50%，其中DAP、MAP、TSP占總出口量96%。累計(jì)進(jìn)口各種磷復(fù)肥83.8萬(wàn)噸(實(shí)物量)，同比增長(zhǎng)138.7%，其中進(jìn)口DAP、NPK占總量97%。 國(guó)際DAP價(jià)格與國(guó)產(chǎn)DAP出廠價(jià)比照 6.磷復(fù)肥行業(yè)虧損前所未有 今年

4、以來(lái)磷復(fù)肥價(jià)格持續(xù)走低，企業(yè)一直在保本線上掙扎，無(wú)力消化去年的巨虧，下半年虧損可能將進(jìn)一步加劇。據(jù)中國(guó)磷肥工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)幾家重點(diǎn)企業(yè)的調(diào)研顯示，僅云天化、甕福、開(kāi)磷三大企業(yè)，上半年磷復(fù)肥虧損約25億元。 硫酸總產(chǎn)量略增 硫磺進(jìn)口量大幅增加 根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，上半年中國(guó)硫酸產(chǎn)量為2729萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.1%。冶煉煙氣制酸產(chǎn)量增長(zhǎng)，硫鐵礦制酸產(chǎn)量下降。 上半年中國(guó)累計(jì)進(jìn)口硫磺657.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)36%，是去年全年進(jìn)口量的78%。西亞硫磺占總進(jìn)口量的34.8%，其次為北美占32.6%，東南亞地區(qū)占21%，前蘇聯(lián)地區(qū)占9.6%。三季度合同價(jià)為到岸價(jià)每噸50美元左右，溫哥華港離岸價(jià)比年初下降1218

5、美元。 上半年累計(jì)進(jìn)口硫酸172.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)89.6%，超過(guò)去年全年進(jìn)口量(160.7萬(wàn)噸)。其中進(jìn)口韓國(guó)硫酸92.7萬(wàn)噸，占進(jìn)口總量的53.8%，同比增長(zhǎng)80%；進(jìn)口日本硫酸74.9萬(wàn)噸，占進(jìn)口總量的43.5%，同比增長(zhǎng)92.5%。 西北冶煉酸向四川、云南發(fā)貨，出廠價(jià)低至5元甚或?yàn)榱?，華東、華中地區(qū)酸價(jià)不到100元/噸，西南地區(qū)酸價(jià)也降到250元以下。國(guó)內(nèi)硫酸市場(chǎng)供求失衡，市場(chǎng)低迷。 2021下半年形勢(shì)預(yù)測(cè) 1.磷肥、硫酸供給充足。預(yù)計(jì)全年國(guó)內(nèi)磷肥產(chǎn)量到達(dá)1280萬(wàn)噸P2O5，與去年持平。下半年磷肥供給量約為780萬(wàn)噸P2O5。據(jù)農(nóng)業(yè)部估算，下半年國(guó)內(nèi)磷肥需求量約為480萬(wàn)噸P2O5，

6、供給充足。 2.預(yù)計(jì)全年國(guó)內(nèi)硫酸產(chǎn)量在5400萬(wàn)噸左右。 3.磷肥、硫酸價(jià)格觸底企穩(wěn)。磷銨出廠價(jià)格已經(jīng)觸底，繼續(xù)下行空間很??；由于產(chǎn)能和庫(kù)存充足，上漲空間也不大，但存在季節(jié)性波動(dòng)。硫酸市場(chǎng)不會(huì)有大起色，張家港雙獅新建100萬(wàn)噸硫酸裝置8月投產(chǎn)，有色冶煉酸還在增產(chǎn)。其他相關(guān)工業(yè)復(fù)蘇緩慢，磷復(fù)肥行業(yè)形勢(shì)難見(jiàn)好轉(zhuǎn)，硫酸市場(chǎng)低迷態(tài)勢(shì)今年很難改變。 4.國(guó)際硫磺價(jià)格趨于觸底企穩(wěn)。 5.磷肥、硫酸企業(yè)在困境中艱難前行。 建議 1.國(guó)家能進(jìn)一步放開(kāi)磷復(fù)肥出口關(guān)稅，給一段時(shí)期零關(guān)稅，給行業(yè)以休養(yǎng)之機(jī)。 2.高濃度磷復(fù)肥應(yīng)適當(dāng)壓縮產(chǎn)量，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。 3.除國(guó)家安排的磷復(fù)肥基地工程外，近幾年內(nèi)不再增加新的產(chǎn)能，特別是沒(méi)有資源地區(qū)，防止低水平重復(fù)建設(shè)。 3.抓住下半年的淡季出口期，做好國(guó)際市