中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐報告

1、中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 1所有，不得轉(zhuǎn)載。在中國印刷。 2020 畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)目錄領(lǐng)導(dǎo)致辭昨天“監(jiān)管沙盒”應(yīng)勢而生 5一、權(quán)衡風(fēng)險與創(chuàng)新“監(jiān)管沙盒”概念的提出 6監(jiān)管沙盒：技術(shù)發(fā)展與金融創(chuàng)新的產(chǎn)物 6基本概念與應(yīng)用方式 6二、他山之石來自其他國家/地區(qū)的“監(jiān)管沙盒”實踐經(jīng)驗 8英國應(yīng)用情況與特征 8美國應(yīng)用情況與特征 9澳大利亞應(yīng)用情況與特征 9新加坡應(yīng)用情況與特征 10中國香港應(yīng)用情況與特征 11各地應(yīng)用情況與特征小結(jié) 11今

2、天國內(nèi)“監(jiān)管沙盒”因勢利導(dǎo) 13一、與時俱進，國內(nèi)“監(jiān)管沙盒”的誕生 14積極探索，特色嘗試 14應(yīng)規(guī)劃而生，系列測試機制逐步落實 15“中國特色”沙盒運作來自國內(nèi)外情況的對比 17二、入盒項目全解析沙盒實踐在試點中的發(fā)展 19項目入盒總體進展概況 19入盒項目的多維度分析 24中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 2所有，不得轉(zhuǎn)載。在中國印刷。 2020 畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)明天順勢而為，共襄“監(jiān)管沙盒”盛舉 31一、監(jiān)管沙盒實踐存在優(yōu)化空間，需各

3、方同力協(xié)契 32二、有為而治、地方政府怎樣奮力破局？ 34來技自實公力示與試配點套項支目持城缺市一的不啟可示：金融基礎(chǔ)、科 34地的方建政議府優(yōu)化金融科技舉措與采納“監(jiān)管沙盒” 35三、路長修遠，監(jiān)管如何上下求索？ 37打風(fēng)造險“”以的示雙范輪驅(qū)監(jiān)動管創(chuàng)新”與“以信息穿透控制 37未來監(jiān)管發(fā)展重點及方向展望 37四、拾級而上，金融與科技企業(yè)如何居安思危？ 39“多元化主體”+“多場景業(yè)務(wù)”布局顯現(xiàn) 39企業(yè)優(yōu)化“監(jiān)管沙盒”業(yè)務(wù)的舉措與風(fēng)險應(yīng)對 40五、依賴專業(yè)，攜手專業(yè)服務(wù)機構(gòu)共筑未來 42以專業(yè)力量完善“監(jiān)管沙盒”生態(tài) 42專業(yè)服務(wù)機構(gòu)何以成為必不可少的合作伙伴？ 42結(jié)語領(lǐng)導(dǎo)致辭自2016

4、年5月英國金融行為監(jiān)管局（以下簡稱“英國FCA”）正式啟動“監(jiān)管沙盒”機制以來，不少國家及地區(qū)紛紛將其引入自身金融科技發(fā)展戰(zhàn)略中，衍生出適合各自國情和發(fā)展階段的本土化“監(jiān)管沙盒”機制，這些成功的案例極大地促進了國際范圍內(nèi)金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模和技術(shù)進步。隨著中國金融業(yè)在國際市場上的影響力不斷提高，積極引入與國際金融科技市場接軌的“監(jiān)管沙盒”機中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 3所有，不得轉(zhuǎn)載。在中國印刷。 2020 畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)副主席畢吳

5、馬國威中強國畢陳馬少威中東國金主融管服合務(wù)伙業(yè)人審計制，并進一步有效推進金融科技工作成為現(xiàn)階段的主要問題之一。本報告全面總結(jié)了“監(jiān)管沙盒”在國際上的實踐，為中國版“監(jiān)管 沙盒”的演進與發(fā)展提供參考。在此基礎(chǔ)上，我們對國內(nèi)“監(jiān)管沙 盒”入盒企業(yè)進行了全維度掃描分析，并首次從四個不同角度提出 了“監(jiān)管沙盒”實踐對于地方政府、監(jiān)管機構(gòu)、企業(yè)以及專業(yè)服務(wù) 機構(gòu)的影響及啟示?！八街?，可以攻玉”，我們相信中國版 “監(jiān)管沙盒”的啟動不僅為國內(nèi)金融科技發(fā)展帶來了全新的驅(qū)動力，也必將使中國在國際金融科技市場上發(fā)揮更加重要的作用。國內(nèi)“監(jiān)管沙盒”已有的試點項目類型基本涵蓋了金融科技的前沿技術(shù)與最新應(yīng)用，這充分

6、印證了我們此前在2019中國領(lǐng)先金融科技50強報告中的觀點。綜合現(xiàn)有的“監(jiān)管沙盒”實踐，我們認為：數(shù)字化信貸和創(chuàng)新銀行繼續(xù)引領(lǐng)普惠金融的高層級發(fā)展，支付科技項目蓄勢待發(fā)，銀行仍保持部分領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢但亟需科技化轉(zhuǎn)型，同時，底層技術(shù)將促使金融科技發(fā)展更進一步。接下來，進一步加強與企業(yè)的溝通、大力發(fā)展監(jiān)管科技、加強對關(guān)鍵信息的管理和保護將成為監(jiān)管機構(gòu)開展“監(jiān)管沙盒”工作的重中之重。我們建議相關(guān)企業(yè)主動引領(lǐng)標(biāo)準創(chuàng)新，在加強金融信息保護、防范把控金融風(fēng)險的同時，著力構(gòu)建科技風(fēng)險監(jiān)測體系。中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 4所有，不得轉(zhuǎn)載。在中國印刷。 2020 畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)

7、中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)畢江立中勤國北主管方合區(qū)伙咨人詢服務(wù)畢馬威中國史劍銀行業(yè)主管合伙人對于地方政府來說，入選“監(jiān)管沙盒”試點的城市（地區(qū)）除具備相應(yīng)的經(jīng)濟條件和科技創(chuàng)新水平外，配套政策及實施方案也極為到位。但需要注意到，入選“監(jiān)管沙盒”試點并非目的，而是城市金融科技生態(tài)發(fā)展到一定階段的必然成果。“打鐵還需自身硬”，有意進入“監(jiān)管沙盒”試點的城市應(yīng)首先著力于提升金融科技能力；對于已經(jīng)處于“監(jiān)管沙盒”試點且位于金融科技第一梯隊的城市來說，可積極利用“監(jiān)管沙盒”的運作經(jīng)驗，進一步參與金融科技

8、前沿創(chuàng)新與央行數(shù)字人民幣試點等實踐。如今，專業(yè)服務(wù)機構(gòu)依靠一線市場經(jīng)驗、廣泛的客戶資源、深刻的行業(yè)洞察與覆蓋多領(lǐng)域的出色業(yè)務(wù)能力，在助力各方溝通、減少金融信息不對稱、推進資源優(yōu)化配置、全維度把控金融風(fēng)險方面做出的貢獻愈加明顯。伴隨金融科技的深化發(fā)展，專業(yè)服務(wù)機構(gòu)也將在 “監(jiān)管沙盒”的未來實踐中發(fā)揮更加重要的角色。畢馬威一直以來高度重視金融科技的創(chuàng)新發(fā)展，并助力知名金融科技企業(yè)的全球業(yè)務(wù)布局、與境內(nèi)外金融機構(gòu)資源對接及在全球各地交易所的上市融資。未來，我們愿繼續(xù)順流而上，順勢而為，積極與行業(yè)各方攜手，共同譜寫“監(jiān)管沙盒”的華彩新篇章。1應(yīng)勢而生“昨監(jiān)天管沙盒”中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 6

9、1權(quán)“衡監(jiān)風(fēng)管險沙與盒創(chuàng)”新概念的提出 1“監(jiān)管沙盒”：技術(shù)發(fā)展與金融創(chuàng)新的產(chǎn)物2016年3月，金融穩(wěn)定理事會(FSB)首次發(fā)布了關(guān)于金融科技的專題報告，報告中將“金融科技”定義為是一種技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新。通過技術(shù)與金融的結(jié)合創(chuàng)造出新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程 或產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機構(gòu)或金融服務(wù)的提供方式產(chǎn)生重大影響。隨著近幾年的發(fā)展，金融科技領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)規(guī)模逐漸擴張，2019年度全球范圍投資額達1357億美元，涉及2693宗投資交 易，保持著強勁的增長勢頭。根據(jù)畢馬威近期發(fā)布的金融科技脈搏報告，2020年上半年全 球金融科技投資金額約256億美元，涉及1,221宗交易。雖然這一投資額受到了新

10、冠疫情的影響 有所放緩，但我們也欣喜地看到，新冠疫情顯著地加快了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢，對數(shù)字平臺、 數(shù)字銀行、無接觸支付，及其它金融科技相關(guān)服務(wù)的熱切需求和應(yīng)用促使大部分金融服務(wù)企業(yè) 加大自身對金融科技的投資。雖然“金融科技”既是技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物，也包含金融的創(chuàng)新，但它同時也包含二者的風(fēng)險特征，它具有更強的隱蔽性以及更快速的傳播能力。所以金融科技的迅猛發(fā)展勢必對當(dāng)前的監(jiān)管體系 帶來沖擊與挑戰(zhàn)。金融科技企業(yè)在初創(chuàng)階段或在取得一定的市場份額之前， 其創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù) 可能無法納入目前的監(jiān)管框架， 法律也無法為這些產(chǎn)品和服務(wù)提供相應(yīng)的保護和規(guī)范，所以在 金融科技的新時代，我們需要與之相對應(yīng)的金融監(jiān)管來防范

11、金融風(fēng)險。同時，消費者在金融科 技領(lǐng)域的權(quán)益也需要得到保障。如果對金融科技監(jiān)管過嚴會遏制金融科技產(chǎn)業(yè)的活力, 而任其發(fā) 展則無法避免潛在風(fēng)險。為鞏固英國在金融科技領(lǐng)域的歐洲領(lǐng)航者地位, 保證合理的監(jiān)管制度, 英國創(chuàng)新監(jiān)管工具, 首先提出了“監(jiān)管沙盒”的概念和機制。2014年10月，英國FCA設(shè)立了創(chuàng)新項目，并增設(shè)創(chuàng)新中心。在取得了良好的效果后，英國FCA開始研究“監(jiān)管沙盒”的可行性，并于2016年5月正式啟動了 “監(jiān)管沙盒”機制。 2 基本概念與應(yīng)用方式沙盒（Sandbox）之前是計算機中的名詞，在計算機安全領(lǐng)域中是一種安全機制，為運行中的 程序提供的隔離環(huán)境。通常是作為一些未知或難以判定風(fēng)險

12、的程序提供實驗之用。這種模式， 一方面保證了測試環(huán)境的真實性、測試方法的準確性；另一方面，因為有預(yù)設(shè)的安全隔離措施，不會對“盒外”的數(shù)據(jù)和程序造成影響。所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 7英國FCA將其概念引入后，在金融市場的語境下，“監(jiān)管沙盒”同樣指的是一個安全空間，在這個空間中，企業(yè)可以測試其創(chuàng)新性的產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式和提供機制，而不會因從事所述活動而立即招致通常的監(jiān)管后果，它首見于

13、2015年3月的英國政府科學(xué)辦公室的科學(xué)報告。這種模式相當(dāng)于是政府給予金融科技企業(yè)的一種特權(quán)，在不忽視消費者權(quán)益的同時，在“監(jiān)管沙盒”內(nèi)降低對企業(yè)的監(jiān)管力度，給予企業(yè)非常大的創(chuàng)新空間，促進金融科技企業(yè)的發(fā)展。 “監(jiān)管沙盒”的主要運行模式分為以下幾個步驟：1首先是申請階段，在這個階段，企業(yè)要向監(jiān)管部門提出申請，按照“監(jiān)管沙盒”的準則和要求填報申請表，說明自己如何達到準入要求，并且具有在沙盒中測試的必要性；2監(jiān)管部門進行審核，根據(jù)申請機構(gòu)和對應(yīng)項目的性質(zhì)，審核申請測試項目內(nèi)容及申報材料，履行盡職調(diào)查和全面審核職責(zé)；3試點項目開始盒內(nèi)運營，通過審核后，監(jiān)管機構(gòu)與申請測試主體共同協(xié)商確定測試項目具體實

14、施方案，比如說評估方法以及退出條件等，監(jiān)管機構(gòu)會依據(jù)不同的測試項目制定不同測試方案及測試要求，并提供合規(guī)性評估和指導(dǎo)，對測試項目進行及時跟進以便能有效處理信息反饋等，相關(guān)企業(yè)也需要定期向監(jiān)管機構(gòu)報告測試情況，同時，監(jiān)管機構(gòu)還會根據(jù)沙盒的適用規(guī)則進行有針對性的調(diào)整、改善；4在相關(guān)測試周期到達后，監(jiān)管部門將評估項目出盒，如果有需要延長的情況，應(yīng)在測試期間向監(jiān)管部門提出申請以及說明。5測試結(jié)束之后，監(jiān)管機構(gòu)將測試結(jié)果反饋給申請測試機構(gòu)，由申請機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)協(xié)同決定是否將合格項目在更大范圍內(nèi)推廣應(yīng)用。監(jiān)管沙盒基本運作流程12345通過申請監(jiān)管試點機構(gòu)部門項目提出審核盒內(nèi)出現(xiàn)風(fēng)險未通過申請入盒運營監(jiān)管項

15、目通過部門出盒評估廣泛未通過出盒應(yīng)用資料來源：畢馬威分析項目結(jié)束所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 8 2 “他監(jiān)山管之沙石盒”來實自踐其經(jīng)他驗國家/地區(qū)的 1英國應(yīng)用情況與特征從2016年5月英國FCA開始受理申請后，不到一年的時間已完成18家公司的測試，第二批測試有31家公司參與。參與測試的公司涵蓋各種業(yè)務(wù)類型，包括保險、銀行業(yè)務(wù)、貸款等，也涵蓋基于區(qū)塊鏈技術(shù)的跨境和國內(nèi)支付解決方案、協(xié)

16、助財務(wù)管理的移動應(yīng)用程序、證券管理平臺和借貸產(chǎn)品等。 在進入沙盒標(biāo)準上，英國FCA采用如下標(biāo)準：相關(guān)企業(yè)應(yīng)是金融行業(yè)或是能推動金融行業(yè)發(fā)展的；在創(chuàng)新方面，相關(guān)企業(yè)與現(xiàn)有方案相比應(yīng)該有顛覆性創(chuàng)新；不論是在測試期間還是在實際運用期間，方案的創(chuàng)新應(yīng)該能夠保障消費者的利益，所以這就要求進入沙盒的公司充分告知客戶潛在的風(fēng)險和可獲得的補償，只有在客戶同意參加測試的前提下才能測試他們的新產(chǎn)品，同時，在審核提案時，英國FCA應(yīng)該考察企業(yè)的信息披露以及保護補償措施；企業(yè)應(yīng)在開發(fā)新產(chǎn)品中投入足夠的資源， 符合適用的法規(guī)， 并能夠采取措施控制風(fēng)險。英國FCA在“監(jiān)管沙盒”報告中提出了三種沙盒模式，分別是授權(quán)式沙盒、

17、沙盒保護傘以及虛擬沙盒。授權(quán)式沙盒是指英國FCA在通過審批后，按照具體情況對申請者實行完全授權(quán)或者限制性授權(quán)；沙盒保護傘則是進行監(jiān)管權(quán)的傳遞，沒有獲得授權(quán)的企業(yè)可以選擇成為一家獲得英國FCA授權(quán)的非營利性公司的代理人，進行金融創(chuàng)新，更加降低了其測試的成本；虛擬沙盒中的測試不基于真實情況開展，在虛擬空間內(nèi)利用公共數(shù)據(jù)和其他企業(yè)提供的數(shù)據(jù)進行測試，促進企業(yè)間的資源交流與共享，可以幫助無法進入沙盒的小企業(yè)進行測試。這三種沙盒形式靈活多樣，可供不同情況的企業(yè)選擇。英國作為“監(jiān)管沙盒”理念的提出者，無疑走在了應(yīng)用的前列，其測試項目數(shù)量與領(lǐng)域遠多于其他國家和地區(qū)，英國的第一批測試中有75%成功完成了測試，

18、且該批次中有90%的企業(yè)會向市場推出該測試產(chǎn)品，大多數(shù)受測企業(yè)在測試結(jié)束后都獲得了完全授權(quán)，可以說達到了很好的效果，促進產(chǎn)品和服務(wù)進入市場，減少了企業(yè)進行金融創(chuàng)新的時間和成本。所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán) 2美國應(yīng)用情況與特征中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 9在2012年11月，美國消費者金融保護局(CFPB)啟動了項目催化計劃，非常注重與金融創(chuàng)新者、市場監(jiān)管者以及其他相關(guān)方面的緊密合作，充分了解金融科技的發(fā)展，保

19、障消費者的權(quán)益。其主要工作思路包括與各方積極建立溝通機制、出臺消費者友好型金融創(chuàng)新發(fā)展的政策和方案以及開展各類試點和研究合作；在2013年10月，CFPB制定的“實驗性披露豁免政策”和2016年2月制定的“無異議函政策”包括了創(chuàng)新識別、 創(chuàng)新測試、 法規(guī)豁免、 消費者保護等內(nèi)容，已經(jīng)具備了“監(jiān)管沙盒”的雛形；2016年9月， 國會議員Patrick McHenry提出 2016年金融服務(wù)創(chuàng)新法案，建議在相關(guān)管理機構(gòu)內(nèi)增設(shè)專門的金融服務(wù)創(chuàng)新辦公室， 并對符合要求的金融創(chuàng)新在一段時間內(nèi)予以法規(guī)修改或豁免，相當(dāng)于提出了美國的“監(jiān)管沙盒”計劃。美國“監(jiān)管沙盒”的特點是監(jiān)管框架涉及機構(gòu)多，包括聯(lián)邦儲備委

20、員會、財政部和證券交易委員會，每個機構(gòu)都需要設(shè)立一個金融服務(wù)創(chuàng)新辦公室，負責(zé)金融科技企業(yè)相關(guān)沙盒監(jiān)管規(guī)則的修改，處理金融科技企業(yè)的提案，審批沙盒測試服務(wù)。2018年3月，亞利桑那州州長簽署了HB2434法案，成為全美首個金融科技“監(jiān)管沙盒”試點州。該“監(jiān)管沙盒”將由亞利桑那州政府司法廳民政辦公室負責(zé)統(tǒng)一管理，并且將持續(xù)到2028年7 月。期間各個項目可申請獲準在2年內(nèi)測試其創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，如有特殊需求可再延長一年。盒 內(nèi)項目最多可以向1萬人開放測試，如果成功出盒，需要申請正式的許可牌照。此后，內(nèi)華達州、懷俄明州和猶他州也先后引入金融科技“監(jiān)管沙盒”機制。 3澳大利亞應(yīng)用情況與特征2016年3月

21、，澳大利亞證券投資委員會（ASIC）被批準成立，開始管理“監(jiān)管沙盒”。同年的12月與2017年2月，ASIC發(fā)布了多個“金融科技牌照豁免政策”有關(guān)的文件，如公司法關(guān)于概念驗證的牌照豁免、消費信貸保護法關(guān)于概念驗證的牌照豁免等，“監(jiān)管沙盒”的框架逐漸建立起來。在這種監(jiān)管框架下，沒有金融服務(wù)牌照和消費信貸牌照的公司也可以對規(guī)定類別之內(nèi)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品進行測試，而且只需事前備案，不進行審批。對于不符合條件的產(chǎn)品，可以向ASIC申請單獨豁免， 但需要經(jīng)過審批。在這種情況下，企業(yè)的金融科技產(chǎn)品以及上市時間大大縮短。a ASIC對參測機構(gòu)有三種牌照豁免方案：公司作為牌照持有者的代表， 從事不需要牌照的業(yè)務(wù)和

22、從事ASIC權(quán)限內(nèi)對特定類別產(chǎn)品的牌照豁免（如小額非現(xiàn)金支付產(chǎn)品等）。所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 10cb 金融科技牌照豁免。ASIC允許滿足要求的企業(yè)在一年內(nèi)測試特定類型的金融產(chǎn)品咨詢和信貸中介服務(wù)，而無需獲得許可證。 公司只需要事先向ASIC提交相關(guān)申請，無需批準。 ASI C對客戶數(shù)量和風(fēng)險敞口，信息披露，客戶賠償措施以及爭議解決機制進行了嚴格規(guī)定。如果公司需要延長測試期限，調(diào)

23、整最大客戶數(shù)量或其他限制，ASIC將把它視為一項單獨的豁免申請。 這是目前最寬松的豁免計劃，也是僅由ASIC實施的政策，但是該計劃對產(chǎn)品類別有非常嚴格的限制。單獨豁免。在前兩種方案都不適用的情況下，ASIC將促進創(chuàng)新公司與創(chuàng)新中心進行溝通，就有關(guān)項目申請單獨豁免，這種量身定制的牌照豁免，類似于其他司法體系中的“監(jiān)管沙盒”框架。澳大利亞“監(jiān)管沙盒”的有幾個特點值得注意：首先，“監(jiān)管沙盒”允許個人申請，在企業(yè)不 符合其他豁免條件的情況下，個人可以提出申請，ASIC可以對特定業(yè)務(wù)提供定制個人許可豁免，促進產(chǎn)品或服務(wù)測試。其次，對于風(fēng)險控制，ASIC規(guī)定， 測試業(yè)務(wù)提供服務(wù)的零售客戶不能超 過100個

24、，且所有客戶的總敞口必須低于500萬美元。提供金融服務(wù)或信貸援助的測試業(yè)務(wù)必須 向零售客戶提供一些信息，例如有關(guān)其服務(wù)、報酬和爭議解決程序的信息。 提供信貸援助的測 試業(yè)務(wù)還必須遵循“負責(zé)任貸款”義務(wù)。 同時，ASIC還規(guī)定了一套誠信措施。該誠信措施要求 測試業(yè)務(wù)必須做到以下幾點：一是通知ASIC開啟“監(jiān)管沙盒”豁免的日期；二是提供沙盒贊助 商的贊助證據(jù)，沙盒贊助商須是非營利行業(yè)協(xié)會或其他政府認可的實體；三是有合理的依據(jù)證 明該業(yè)務(wù)可從指定日期起經(jīng)營六個月。此外，測試業(yè)務(wù)在測試階段完成后，需提交一份有關(guān)測 試的簡短報告。2020年8月25日，ASIC發(fā)布了指導(dǎo)意見，由政府的增強型“監(jiān)管沙盒”（

25、ERS）取代原先ASIC的“監(jiān)管沙盒”。ERS將進一步加長測試期限，并且應(yīng)用于更加廣泛的金融服務(wù)和業(yè)務(wù)。 4新加坡應(yīng)用情況與特征2015年8月新加坡在金融管理局（MAS）設(shè)立金融科技和創(chuàng)新團隊（FTIG），并在其中設(shè)立支付與技術(shù)方案、 技術(shù)基礎(chǔ)建設(shè)和技術(shù)創(chuàng)新實驗室三個辦公室之后，F(xiàn)TIG在2016年5月聯(lián)合新加坡經(jīng)濟管理局、信息通信媒體發(fā)展管理局、國家研究基金會等多部門設(shè)立金融科技辦公室，作為處理金融科技相關(guān)事務(wù)的虛擬實體，并發(fā)布了金融科技“監(jiān)管沙盒”指南（征求意見稿），通過在“監(jiān)管沙盒”中的安全空間環(huán)境，降低金融創(chuàng)新風(fēng)險，給企業(yè)提供創(chuàng)新空間。2 016年11月， MAS正式發(fā)布 金融科技“監(jiān)

26、管沙盒”指南， 對“監(jiān)管沙盒”的適用對象、準入條件、 操作流程進行了說明。其中，有幾類不適合“監(jiān)管沙盒”的類型：一是擬申請的金融服務(wù)與新加坡已有的金融服務(wù)類似，除非申請者能夠說明應(yīng)用了不同的技術(shù)；或者同樣的技術(shù)以不同的方式被應(yīng)用。 二是申請人尚不能證明其已經(jīng)做了盡職調(diào)查，包括在測試環(huán)境下測試過申請的金融服務(wù)并且知曉擬實施金融服務(wù)的法律和監(jiān)管規(guī)定。以首個從新加坡“監(jiān)管沙盒” “畢業(yè)”的金融科技企業(yè)PolicyPal為例，該企業(yè)申報的項目提供手機應(yīng)用程序給客戶掃描各自保單，通過光學(xué)字符識別技術(shù)提取保單上的保險計劃細節(jié)，再以人工智能技術(shù)進行整理評估。在盒期間共6個月，經(jīng)歷了測試、服務(wù)、披露、解決問題

27、、滿足監(jiān)管要求、獲取許可證等一系列流程。所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 11 新加坡“監(jiān)管沙盒”有以下幾個特點：時間周期更長，彈性和靈活性較大；MAS“監(jiān)管沙盒”的目標(biāo)對象包括但不限于金融機構(gòu)、 金融科技公司以及與其合作或為其提供支持的專業(yè)服務(wù)公司；沙盒包含適當(dāng)?shù)陌踩胧﹣砣萑淌〉暮蠊途S護整個金融體系的安全與穩(wěn)??；措施靈活，根據(jù)需要測試的金融服務(wù)種類以及涉及的申請人和申請事項，針對具

28、體項目放松制定法律和出臺監(jiān)管規(guī)定。 5中國香港應(yīng)用情況與特征2016年3月，香港金融科技局成立了金融科技推進辦公室（FFO），2016年9月，金融管理局推出了“監(jiān)管沙盒”，在監(jiān)管更具彈性的情況下，授權(quán)金融科技企業(yè)邀請有限數(shù)量的客戶進行創(chuàng)新實驗，讓銀行及其科技公司在有控制的環(huán)境中收集有關(guān)其新金融科技產(chǎn)品或服務(wù)的真實數(shù)據(jù)及用戶意見，以便修改其新科技產(chǎn)品，進而達到加快推出產(chǎn)品的速度、降低開發(fā)成本的目的，促進和支持香港地區(qū)銀行業(yè)金融科技和金融創(chuàng)新的發(fā)展。香港的“監(jiān)管沙盒”只對銀行業(yè)機構(gòu)和相關(guān)金融科技適用，而一些初創(chuàng)企業(yè)為了能夠通過金融科技“監(jiān)管沙盒”機制試驗和盡早推出新金融科技和金融創(chuàng)新，紛紛與銀行合

29、作研發(fā)金融科技項目。香港金融科技的“監(jiān)管沙盒”堅持三項運行原則：一是可供認可機構(gòu)計劃在香港推出的金融科技或其他科技項目使用；二是在試驗環(huán)境中，認可機構(gòu)可就其項目進行試行，試行可涉及真實的銀行服務(wù)和有限數(shù)目的參與客戶，而認可機構(gòu)在試行期間可無須完全符合香港金融管理局一般的監(jiān)管規(guī)定；三是認可機構(gòu)不應(yīng)利用“監(jiān)管沙盒”試驗規(guī)避適用的監(jiān)管規(guī)定。 6 各地應(yīng)用情況與特征小結(jié)根據(jù)我們了解到的情況，通過“監(jiān)管沙盒”項目，韓國金融服務(wù)委員會現(xiàn)階段已完成8個領(lǐng)域的監(jiān)管改革，5個領(lǐng)域的監(jiān)管改革正在緊密執(zhí)行，14個領(lǐng)域已經(jīng)開始起草改革計劃。隨著“監(jiān)管沙盒”應(yīng)用范圍的擴大，我們也將持續(xù)跟進各個地區(qū)的應(yīng)用情況，以及由沙盒

30、影響產(chǎn)生的各項改革情況。綜合來看，各地“監(jiān)管沙盒”的監(jiān)管主體均為當(dāng)?shù)亟鹑诠芾頇C構(gòu)，并且除美國外，其他各地監(jiān)管主體具有唯一性。從測試主體來看，大部分地區(qū)均以金融科技企業(yè)為主，中國香港地區(qū)的要求相對更嚴格，主要以銀行業(yè)為主。各個項目所應(yīng)用的技術(shù)基本覆蓋了當(dāng)下熱點和發(fā)展成熟的各項底層技術(shù)，并且針對各個地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和技術(shù)特點，分布上有所偏重。退出機制方面，大部分地區(qū)都對測試期有具體的要求，并且視情況對延期或提前退出的申請?zhí)峁徍藱C制，確保退出流程的靈活性和適用性。所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有

31、限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 12各國家（地區(qū)）沙盒基本情況對比類別（地國區(qū)家)英國美國澳大利亞新加坡中國香港地區(qū)推出時間2016年5月2016年9月2016年3月2016年6月2016年9月監(jiān)管主體金當(dāng)融局行（為FC管A）理聯(lián)會證邦、券儲財備政易委部委員和員會等交多機構(gòu)澳投（大資AS委IC亞員）證會券金（融MA管S）理局香局港（金HK融M管A）理測試主體金融融科機技構(gòu)企、業(yè)金金融科技企業(yè)金及融個科人技企業(yè)金融科技企業(yè)本部地）銀行（局技術(shù)基礎(chǔ)大智移數(shù)能動據(jù)、支、區(qū)付、塊電工鏈、子交易區(qū)貨塊幣鏈、數(shù)字大智數(shù)能據(jù)、人工人工智能

32、數(shù)字身份識別測要試求項目申請金務(wù)但融有須產(chǎn)所在品創(chuàng)金與新融服、服務(wù)范圍和內(nèi)市場法案使技術(shù)用術(shù)的或產(chǎn)新品合興，新技或以現(xiàn)新有方技式術(shù)使解用決問利題的服、務(wù)提或供產(chǎn)便品金貸產(chǎn)融活品服動和務(wù)，信貸金合信融同產(chǎn)品適技創(chuàng)用方新于面及新的方技法科術(shù)運用銀務(wù)支行，付業(yè)包業(yè)相括務(wù)關(guān)移、業(yè)動區(qū)塊生物鏈認及證機等器人、測試周期6個月2年或3年12個月具有彈性視況項目具體情退出機制測試期限滿測試期限滿測提試前期申限請滿或期成限可內(nèi)申無請法延完期測HK試M范A監(jiān)圍管超的出范圍監(jiān)管力度測業(yè)試不階能段逃應(yīng)避適監(jiān)當(dāng)管降低監(jiān)管要求，實施彈性的監(jiān)管，給予被測試企業(yè)容錯空間，但企資料來源：畢馬威分析所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載

33、華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)2因勢利導(dǎo)今國天內(nèi)“監(jiān)管沙盒”中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 141與國時內(nèi)俱“進監(jiān)，管沙盒”的誕生 1積極探索，特色嘗試隨著多個發(fā)達國家和地區(qū)開始主動運作“監(jiān)管沙盒”，金融科技的創(chuàng)新環(huán)境也日漸成熟。在中國內(nèi)地“監(jiān)管沙盒”相關(guān)政策出臺前，已經(jīng)有部分類似的地方性試點開始付諸實踐，以加速提高國內(nèi)金融科技創(chuàng)新水平，促進地方層面金融科技的發(fā)展。2015年，房山區(qū)人民政府正式獲得北京互聯(lián)網(wǎng)金融安全示范產(chǎn)業(yè)園授牌，引入互聯(lián)網(wǎng)金融

34、及其他相關(guān)金融科技企業(yè)；2017年，江西贛州啟動區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園項目，并以此項目作為地方新型金融“監(jiān)管沙盒”；同年，中國電子商務(wù)協(xié)會在深圳市設(shè)立“監(jiān)管沙盒”產(chǎn)業(yè)園，并且引入國盾區(qū)塊鏈等企業(yè)加入“監(jiān)管沙盒”；同年12月，天民（青島）國際沙盒研究院發(fā)布了 “泰山沙盒”。以上項目作為中國本土“監(jiān)管沙盒”的嘗試和探索，具有開拓性的積極意義。但同時也應(yīng)該認識到，雖然名為“監(jiān)管沙盒”，各個項目與國際上的“監(jiān)管沙盒”還是存在相當(dāng)大的區(qū)別。首先，從實施主體上來說，各個地方性“監(jiān)管沙盒”的實施主體包括當(dāng)?shù)卣?、行業(yè)協(xié)會以及 企業(yè)，但是并未引入相關(guān)金融監(jiān)管部門，并且具體實施的過程也鮮有與監(jiān)管部門的合作。比如，

35、贛州“監(jiān)管沙盒”由贛州市政府、國家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心、新華網(wǎng)股份有限公司、贛州新鏈金融 信息服務(wù)有限公司共同實施；深圳“監(jiān)管沙盒”由中國電子商務(wù)協(xié)會推動；北京“監(jiān)管沙盒” 則由北京市政府實施。實施主體沒有統(tǒng)一的規(guī)范；其次，在未引入相關(guān)金融監(jiān)管部門的情況下，實施主體的職責(zé)范圍和管理內(nèi)容也與國際上的 “監(jiān)管沙盒”有所區(qū)別，例如各個地方性“監(jiān)管沙盒”實施機構(gòu)的主要管理內(nèi)容為辦公場地管理、安全監(jiān)督、園容和環(huán)衛(wèi)、環(huán)境保護等，而國際“監(jiān)管沙盒”則通過專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的把關(guān)，對入園企業(yè)和項目進行創(chuàng)新性、法律合規(guī)性和技術(shù)合規(guī)性的測試；最后，地方性“監(jiān)管沙盒”的運行機制也存在差異。對于入盒企業(yè)和項目，地方性“監(jiān)管沙盒”

36、更多的是給予資金激勵、稅收優(yōu)惠和租金減免等支持。而國際“監(jiān)管沙盒”一般會通過規(guī)則和 政策上的引導(dǎo)，為入盒企業(yè)和項目提供一定的風(fēng)險豁免，從而在一定程度上規(guī)避監(jiān)管制度的限 制，增加創(chuàng)新的空間。并且部分地方性“監(jiān)管沙盒”存在較高的集中性導(dǎo)向，比如深圳“監(jiān)管 沙盒”主要集中于區(qū)塊鏈項目，北京“監(jiān)管沙盒”則主要聚焦于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，也區(qū)別于 “監(jiān)管沙盒”對金融科技創(chuàng)新的一般引導(dǎo)性?？偟膩砜?，早期的地方性“監(jiān)管沙盒”對當(dāng)?shù)丶跋嚓P(guān)經(jīng)濟區(qū)域的金融科技發(fā)展起到了幫扶和定向的引導(dǎo)作用，為各機構(gòu)提供了交流和融合的土壤，也給金融科技生態(tài)圈的構(gòu)想和設(shè)計提供了實例的支持和有效的嘗試。但是由于相關(guān)政策還尚未出臺，缺乏統(tǒng)一的

37、指導(dǎo)思想和細節(jié)的制度規(guī)范，一方面在頂層設(shè)計和目標(biāo)要求上難以達成一致，各地的案例也沒有統(tǒng)一的口徑進行對比考察，迭代優(yōu)化的效率不高；另一方面從實操角度來看，各實施主體難以明確針對技術(shù)層面的方法論，不易獲取相應(yīng)的抓手。所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 15 2應(yīng)規(guī)劃而生，系列測試機制逐步落實經(jīng)過早期的探索和嘗試，中國內(nèi)地金融科技市場也在蓬勃發(fā)展，大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等底層技術(shù)不斷優(yōu)化

38、成熟，隨之而來的相關(guān)產(chǎn)業(yè)也在逐漸豐富壯大，包括支付結(jié)算、數(shù)字化信貸、財富與資本管理、創(chuàng)新銀行、保險科技等傳統(tǒng)金融與創(chuàng)新業(yè)務(wù)的結(jié)合產(chǎn)物。下圖摘自畢馬威2019年度中國領(lǐng)先金融科技企業(yè)50報告。專業(yè)地域分布支付創(chuàng)新銀行和銀行科技子公司綜合金融科技保險科技數(shù)字化信貸底層技術(shù)證券、財富與資本市場0246810121416主要技術(shù)要素分布605040302010020192018資料來源：畢馬威2019年中國領(lǐng)先金融科技企業(yè)50所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立

39、成員所全球性組織中的成員。版權(quán)中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 16底層技術(shù)的成熟給金融科技創(chuàng)新創(chuàng)造了基本的條件，金融行業(yè)日趨嚴峻的監(jiān)管要求對創(chuàng)新的空間形成了一定程度的擠壓，通過對兩方面因素的權(quán)衡，關(guān)于金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點中國版 “監(jiān)管沙盒”的相關(guān)制度經(jīng)歷了一系列的鋪墊、明確和深化。早在2018年12月，中國人民銀行辦公廳印發(fā)中國人民銀行、發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)和信息化部、人力資源社會保障部、衛(wèi)生健康委六部委關(guān)于開展金融科技應(yīng)用試點工作的通知（銀發(fā)2018325號）。通知決定在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、廣東省、重慶市、四川省、陜西省組織開展金融科技應(yīng)用試點工作。 該試點

40、的主要任務(wù)包括：a 提升信息技術(shù)安全應(yīng)用水平，推動金融與科技深度融合； b 推動金融與民生服務(wù)系統(tǒng)互聯(lián)互通，提高公共服務(wù)質(zhì)量； c 促進數(shù)據(jù)資源融合應(yīng)用，增強金融惠民服務(wù)能力；d 建設(shè)移動金融風(fēng)險監(jiān)控平臺，提升金融風(fēng)險技防能力。這是央行等六部委首次針對金融科技應(yīng)用試點工作統(tǒng)一發(fā)布的通知，并且其要求的各項任務(wù)直指當(dāng)時熱點問題，涵蓋科技融合、民生服務(wù)、風(fēng)險技防等多個維度。該通知同時隨附了金融科技應(yīng)用試點工作方案編制要點，將試點工作的必要性和可行性分析進行優(yōu)先考慮，并且明確目標(biāo)的可量化性，具體安排工作任務(wù)，加入效益分析、風(fēng)險評級及保障措施等要求，以強化試點工作的可落地性。在“監(jiān)管沙盒”相關(guān)政策和制度

41、規(guī)范出臺前，這一通知為所有的類似試點工作統(tǒng)一了要求和標(biāo)準，并且向整個金融科技市場傳達了信號，即國家部委將統(tǒng)一安排和部署試點工作，在具體省市的選擇上也作出了一定的考慮，各地政府也無需再自發(fā)籌備類似試點、沙盒項目，為真正的中國版“監(jiān)管沙盒”的上層一致性和管理上的統(tǒng)籌安排提供了一定的支持，起到鋪墊效果。時間來到2019年8月，中國人民銀行印發(fā)金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）銀發(fā)（2019209號）（以下簡稱“金融科技三年規(guī)劃”）。該規(guī)劃更加詳細具體的為未來金融科技的發(fā)展指明了道路，從指導(dǎo)思想、基本原則和發(fā)展目標(biāo)等頂層設(shè)計出發(fā)，落腳到六方面重點任務(wù)和五項細節(jié)保障措施。在規(guī)劃中

42、，強調(diào)了通過試點推廣等手段，促進技術(shù)成果及時轉(zhuǎn)化和共享，提升我國金融科技產(chǎn)業(yè)鏈整體競爭力，并且通過加大政策支持，重點支持金融科技領(lǐng)域基礎(chǔ)、共性和關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)以及重大應(yīng)用試點示范等，為中國版“監(jiān)管沙盒”提供了詳細可落地的政策支持和操作指引，也為未來相關(guān)政策的出臺打下基礎(chǔ)。經(jīng)過一系列鋪墊和前置程序后，中國人民銀行于2019年12月正式啟動金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點工作，即中國版“監(jiān)管沙盒”，探索運用信息公開、產(chǎn)品公示、社會監(jiān)督等柔性管理方式，努力打造包容審慎的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具，著力提升金融監(jiān)管的專業(yè)性、統(tǒng)一性和穿透性。中國人民銀行將北京市選為首個開展金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點，探索構(gòu)建符合我國國情、與國際

43、接軌的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具，引導(dǎo)持牌金融機構(gòu)在依法合規(guī)、保護消費者權(quán)益的前提下，運用現(xiàn)代信息技術(shù)賦能金融提質(zhì)增效，營造守正、安全、普惠、開放的金融科技創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境。所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 17在試點工作層面，北京首先積極響應(yīng)“監(jiān)管沙盒”項目，于2020年1月公示了首批經(jīng)過篩選的6個擬入盒項目，以向社會公開征求意見，于3月公示審核通過第一批創(chuàng)新應(yīng)用完成登記，向用戶正式提供服務(wù)。盡管

44、受到新冠疫情的影響，項目從啟動到落地實施，總共耗時僅3個月，體現(xiàn)出北京市試點良好的金融科技創(chuàng)新環(huán)境和高效的篩選、評價和意見征求機制。北京市試點的亮眼表現(xiàn)在一定程度上推進了中國版“監(jiān)管沙盒”的發(fā)展。2020年4月，中國人 民銀行支持在上海市、重慶市、深圳市、河北雄安新區(qū)、杭州市、蘇州市等6市（區(qū)）擴大試點，引導(dǎo)持牌金融機構(gòu)、科技公司申請創(chuàng)新測試，并隨后正式將成都市、廣州市納入中國人民銀行 金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點。至此，中國版“監(jiān)管沙盒”試點囊括了北上廣深四大中國內(nèi)地發(fā)展巨 頭城市，同時提名了杭州市、蘇州市、重慶市、河北雄安新區(qū)等具備金融科技創(chuàng)新潛力與發(fā)展 空間的重點城市（地區(qū)）。星星之火，漸呈燎原

45、之勢。 3“中國特色”沙盒運作來自國內(nèi)外情況的對比由于誕生環(huán)境、國家性質(zhì)、被寄予的任務(wù)不同，中國版“監(jiān)管沙盒”與英國、新加坡等地的 “監(jiān)管沙盒”在多個層面上存在一定的差異。由于各國在“監(jiān)管沙盒”應(yīng)用上本就存在差異，并且已于前文進行相關(guān)討論。此處僅以“監(jiān)管沙盒”的理念提出者英國為代表，對比中國版“監(jiān)管沙盒”的本土特色。在監(jiān)管主體的安排上，英國由FCA統(tǒng)一受理、審核與管理，這一點中國版“監(jiān)管沙盒”與之類似，是通過中國人民銀行及其各分支機構(gòu)針對各個項目所在試點的地域進行具體管理。順便一提，隨著金融科技創(chuàng)新的發(fā)展，美國的多機構(gòu)監(jiān)管框架在未來是否更適合整個金融科技系統(tǒng)，或者作為一種輔助模式進行參考，是值

46、得考慮的。在測試主體的類型上，英國開放受理包括金融機構(gòu)和純金融科技企業(yè)等機構(gòu)申報的項目，中國 目前僅開放受理持牌金融機構(gòu)申報，其他金融科技企業(yè)可與金融機構(gòu)聯(lián)合申報。關(guān)于測試主體 的選擇體現(xiàn)出中國版“監(jiān)管沙盒”初期的發(fā)展方向，即鼓勵持牌金融機構(gòu)推進科技創(chuàng)新發(fā)展， 同時促進傳統(tǒng)金融機構(gòu)與金融科技企業(yè)合作，加強業(yè)態(tài)融合，進一步加快金融產(chǎn)業(yè)的科技革新。并且與部分金融科技企業(yè)相比，持牌金融機構(gòu)在風(fēng)險承擔(dān)和補償措施上更具有優(yōu)勢，在中國版 “監(jiān)管沙盒”發(fā)展的初級階段，能夠起到降低風(fēng)險，優(yōu)化效果的作用。在測試周期和退出安排上，英國“監(jiān)管沙盒”對入盒企業(yè)規(guī)定了6個月的測試周期，以保證運行效果和測試的效率，同時測

47、試期滿作為出盒的一個標(biāo)準。在中國版“監(jiān)管沙盒”的要求中，暫無相關(guān)的具體規(guī)定。目前北京試點最早入盒的第一批項目于2020年3月開始向公眾提供相關(guān)服務(wù)，有關(guān)出盒的標(biāo)準和細節(jié)暫未披露。不過能夠肯定的是，出盒項目將完全按照金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品的相關(guān)監(jiān)管標(biāo)準進行管理，因此與比較成熟且主流的技術(shù)領(lǐng)域相關(guān)的產(chǎn)品和項目將更有希望成為第一批順利出箱的對象。并且，監(jiān)管科技的發(fā)展以及應(yīng)用程度也會成為試點項目出盒情況的一個影響因素，這對于金融市場監(jiān)管體系的補充和完善也起到了重要的作用。所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國

48、際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 18中國版“監(jiān)管沙盒”英國“監(jiān)管沙盒”監(jiān)主管體測主試體測周試期資料來源：畢馬威分析中國人民銀行及各分支機構(gòu)金融機構(gòu)為主，金融科技企業(yè)可聯(lián)合申報暫無明確規(guī)定金融行為管理局金融機構(gòu)與金融科技企業(yè)6個月所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 19 2 入沙盒實目踐全在解試析點中的發(fā)展 1項目入盒總

49、體進展概況自2019年12月中國人民銀行正式啟動金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點工作以來，歷經(jīng)半年有余，截至本報告完稿日，共有9個試點城市公示了入盒項目清單及附屬申請文件，涉及60個項目。具體情況請見下表：序號創(chuàng)新應(yīng)用名稱申請機構(gòu)公示時間地點批次1AIBank Inside 產(chǎn)品中信百信銀行股份有限公司2020年1月北京第一批2中信銀行智令產(chǎn)品溯源中北國京銀度聯(lián)小股滿份支有付限科公技司有限公司攜程（上海華程西南國際旅行社有限公司）2020年1月北京第一批3認證管理與供應(yīng)鏈金融中國工商銀行股份有限公司2020年1月北京第一批4微捷貸產(chǎn)品中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司2020年1月北京第一批5快審快貸產(chǎn)品寧波聯(lián)股限

50、公司股2020年1月北京第一批6手機一P路OS創(chuàng)新應(yīng)用行”移動終端理小京東米數(shù)字科技控有股限有公限司公司2020年1月北京第一批7賠產(chǎn)品中國人金壽融財認產(chǎn)證保中險心股份有限公司北京市分公司2020年6月北京第二批8移動金融云簽盾中國國家民計生算銀行網(wǎng)股絡(luò)份與有信限息公安司全管理中心機2020年6月北京第二批9基身（于份eK區(qū)認YC塊證）鏈信的息企系業(yè)統(tǒng)電子北京中百關(guān)信村銀行股份有限公司中國民生銀行團股系份統(tǒng)有集限成公司北京分行集有限責(zé)任公司2020年6月北京第二批10天翼智能風(fēng)險監(jiān)控產(chǎn)品騰天訊翼云電計子算商（務(wù)北有京限）公有司限責(zé)任公司2020年6月北京第二批11多在方線數(shù)融據(jù)資學(xué)項習(xí)目 “政

51、融通”北上海京浦小東微發(fā)企展業(yè)銀金行融股綜份合有服限務(wù)公有司限北公京司分行2020年6月北京第二批所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 20序號創(chuàng)新應(yīng)用名稱基于智能機器人的移動申請機構(gòu)公示時間地點批次12金基融于服務(wù)項目區(qū)塊鏈的產(chǎn)業(yè)金融中國工商銀行股份有限公司2020年6月北京第二批13服務(wù)中國銀行股份有限公司2020年6月北京第二批14普惠小微企業(yè)貸服務(wù)北京銀行股份有限公司2020年6月北京

52、第二批15智能云小店服務(wù)拉卡拉支付股份有限公司2020年6月北京第二批165G+智能銀行中國建設(shè)銀行股份有限公司有公司2020年6月北京第二批17國網(wǎng)智能圖譜風(fēng)控產(chǎn)品普惠”非接觸金中國郵政儲蓄銀行股份有限公司2020年6月北京第二批18融“服信務(wù)盟鏈”風(fēng)險信息協(xié)上海銀行股份限公責(zé)司任科2020年7月上海第一批19同“共易享融產(chǎn)品空”產(chǎn)業(yè)金融星中上國海建聚設(shè)均銀行技股有份限有公限司公司科2020年7月上海第一批20數(shù)“字融風(fēng)通控產(chǎn)”品中小微企業(yè)保中國工數(shù)商字銀行融股服份務(wù)有（限公司上海市分行金海）股份有限公司2020年7月上海第一批21票基據(jù)于流人轉(zhuǎn)支智持能產(chǎn)品工的智慧供興業(yè)銀行股份有限公司20

53、20年7月上海第一批22應(yīng)基鏈于融區(qū)資服鏈務(wù)的小微企業(yè)塊上海華瑞銀行股份有限公司2020年7月上海第一批23在線融資服務(wù)上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司2020年7月上海第一批24基務(wù)于數(shù)區(qū)據(jù)塊融鏈合的產(chǎn)金品融與政上海浦銀東行發(fā)股展份銀有行限股公份司有限公司交通銀行股份2020年7月上海第一批25基中于小多微方企安業(yè)全融圖資計服算務(wù)的上中海移富（數(shù)上科海技）有信限息公通司信科技上海理想信息產(chǎn)業(yè)（集團）有限公司2020年7月上海第一批26百行征信信用普惠服務(wù)字TEE解決方案的智百行征信有限公司信用卡中心股2020年7月深圳第一批27基能于數(shù)區(qū)塊信鏈用的卡境外人士深華圳為前軟海件技眾術(shù)銀有行限股公份司

54、有限公司微2020年7月深圳第一批28收基入于數(shù)智字化風(fēng)核控驗的產(chǎn)面品向產(chǎn)慧中國銀行股份有限公司深圳市分行2020年7月深圳第一批29業(yè)服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)中小企業(yè)融資行基服于務(wù)5G的數(shù)字化移動銀招商銀行股份有限公司2020年7月深圳第一批30重慶銀行股份有限公司2020年8月重慶第一批所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 21序號創(chuàng)新應(yīng)用名稱支持重慶地方方言的智申請機構(gòu)公示時間地點批次31能銀行服務(wù)重

55、慶農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司中度國小光滿大(重慶)科技有限公司2020年8月重慶第一批32“磐石”智能風(fēng)控產(chǎn)品中國互聯(lián)銀行金股融份協(xié)有會限公司重慶分行網(wǎng)2020年8月重慶第一批33基平于臺區(qū)塊鏈的數(shù)字函證基于多方學(xué)習(xí)的涉農(nóng)信廈重門慶銀富行民股銀份行有股限份公有司限公司博重雅慶正農(nóng)鏈村(北業(yè)京)科行技有限公司 司商銀股份有限公2020年8月重慶第一批34貸服務(wù)騰北訊京云科計藍算(件北系京統(tǒng))有股限份責(zé)任公司軟有限公司2020年8月重慶第一批35基于“特端管約云商一戶體非化現(xiàn)”場管理產(chǎn)品中公國安銀部聯(lián)第股三份研有究限所公司銀中國聯(lián)農(nóng)商業(yè)務(wù)銀股行份股有份限有公限司公江司蘇蘇分州公分司行通付盾科技有限公

56、司2020年8月蘇州第一批36基防于控大產(chǎn)數(shù)品據(jù)的APP 風(fēng)險基于大數(shù)據(jù)的供應(yīng)鏈知江蘇常省熟農(nóng)農(nóng)村村信商用業(yè)社銀聯(lián)行合股社份有限公司鈦镕智能科技（蘇州）有限公司2020年8月蘇州第一批37識圖譜分析產(chǎn)品蘇州銀企行業(yè)股份信有服限務(wù)公有司限公司征2020年8月蘇州第一批38基信于鏈區(qū)應(yīng)塊用鏈平的臺長三角征長三角一體化智慧銀行中國人銀民行銀股行份蘇有州限市公中司心支行蘇州同濟區(qū)塊鏈研究院有限公司2020年8月蘇州第一批39服“務(wù)億畝田”-基于衛(wèi)星遙能江蘇蘇州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司2020年8月蘇州第一批40感能化和農(nóng)人村工金智融服技務(wù)術(shù)的智基于可信身份認證的智浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司2020年8月

57、杭州第一批41能銀行服務(wù)杭州銀行股份有限公司港限公司2020年8月杭州第一批42基風(fēng)于控商平貿(mào)臺物流供應(yīng)鏈的基于知識圖譜的風(fēng)控產(chǎn)傳中國化建支設(shè)付銀有行限股公份司有限公司杭州分行杭州?？低晹?shù)字技術(shù)股份有限公司2020年8月杭州第一批43品面向跨境電商境內(nèi)商家中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司浙江省分行2020年8月杭州第一批44基產(chǎn)品于區(qū)塊鏈的融資風(fēng)控連浙連江智稠能州科商技業(yè)有銀限行公股司份有限公司國網(wǎng)征信有限公司2020年8月杭州第一批45基險于管鏈理式平傳臺導(dǎo)的企業(yè)風(fēng)中國郵政儲蓄銀行股份有限公司河北雄安分行2020年8月雄第安一新批區(qū)所 有20，20不畢得馬轉(zhuǎn)威載華。振在會中計國師印事刷務(wù)。所(特殊

58、普通合伙) 中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄 22序號創(chuàng)新應(yīng)用名稱基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金申請機構(gòu)公示時間地點批次雄安新區(qū)46融基服務(wù)于智能風(fēng)控的支付服渤海銀行股份有限公司石家莊分行2020年8月第雄一批新區(qū)安47務(wù)雄安新區(qū)建設(shè)鏈金融服聯(lián)通支付有限公司2020年8月第雄一安批新區(qū)48務(wù)征平遷臺安置資金管理區(qū)塊中國建設(shè)銀行股份有限公司河北雄安分行有2020年8月第雄一批新區(qū)安49鏈基信于息多系統(tǒng)安全計算的小方中國工商銀行股份有限公司河北雄安分行2020年8月第一批50微企

59、業(yè)智慧金融服務(wù)四川新網(wǎng)銀行股份有限公司科2020年8月成都第一批51基微于融多資方風(fēng)數(shù)控據(jù)平學(xué)臺習(xí)的小基于區(qū)塊鏈技術(shù)的靈活華成都夏金銀控行征股信份有限公司成都分行2020年8月成都第一批52用工資金安全代付服務(wù)中國民生銀行股份有限公司成都分行科2020年8月成都第一批53基產(chǎn)于權(quán)區(qū)融塊資鏈服技務(wù)術(shù)平的臺知識成中國都農(nóng)知業(yè)易銀融行金股融份科有技限有公限司公成司都分行四川商通實限公司2020年8月成都第一批54農(nóng)村金融惠民服務(wù)系統(tǒng)川言的智能銀成都農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司2020年8月成都第一批55行基客于服大服務(wù)據(jù)和復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)數(shù)成都銀行股份有限公司2020年8月成都第一批56的基普于惠大小微據(jù)融和資

60、服務(wù)數(shù)物聯(lián)網(wǎng)的廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司2020年8月廣州第一批57普惠金融服務(wù)國工行份有限公司廣東省分行銀廣州分行2020年8月廣州第一批58基認于證多的方跨安境全結(jié)計算算服溯務(wù)源基于流媒體技術(shù)的線上廣云從州科銀技聯(lián)集網(wǎng)團絡(luò)股支份付有限公司交通銀行股份有限公司廣東省分行2020年8月廣州第一批59金基融于服知務(wù)渠道識圖譜的安全金京廣東發(fā)數(shù)銀字行科技份控有股限股公份司有限公司股2020年8月廣州第一批60融服務(wù)同盾（廣州）科技有限公司2020年8月廣州第一批資料來源：根據(jù)各地公開信息整理值得注意的是，北京作為首個試點，以極高的效率完成了兩批篩選和公示，貢獻了目前60個項目中的17個，數(shù)量上將