項目資金雙輪驅(qū)動基建或迎豐收年

1、正文目錄 HYPERLINK l _TOC_250019 基建有需求：“三駕馬車”當前優(yōu)先看基建投資 5 HYPERLINK l _TOC_250018 新冠疫情影響全球經(jīng)濟，貿(mào)易、消費雙承壓 5 HYPERLINK l _TOC_250017 基建仍是拉動經(jīng)濟最有效方式 7 HYPERLINK l _TOC_250016 基建有項目：政策鼓勵，儲備項目多 9 HYPERLINK l _TOC_250015 政策鼓勵，利好基建 9 HYPERLINK l _TOC_250014 “交通強國”穩(wěn)步推進 9 HYPERLINK l _TOC_250013 “補短板”熱度不減 12 HYPERLIN

2、K l _TOC_250012 “新基建”開始發(fā)力 13 HYPERLINK l _TOC_250011 存量項目高位，新簽訂單增加 16 HYPERLINK l _TOC_250010 未來可投資項目多：高鐵、高速、機場等未來繼續(xù)釋放基建項目 19 HYPERLINK l _TOC_250009 鐵路、軌道交通仍為基建主要投資方向 19 HYPERLINK l _TOC_250008 高速公路新建及改擴建齊發(fā)力 23 HYPERLINK l _TOC_250007 過江通道再度發(fā)力 26 HYPERLINK l _TOC_250006 民用機場新建及擴建仍有需求 27 HYPERLINK l

3、 _TOC_250005 基建有資金：多項并舉，資金豐富 28 HYPERLINK l _TOC_250004 政策支持，資金充足 28 HYPERLINK l _TOC_250003 多行業(yè)建設(shè)資本金率下調(diào) 31 HYPERLINK l _TOC_250002 推進基礎(chǔ)設(shè)施 REITs 試點 31 HYPERLINK l _TOC_250001 投資建議：基建或迎豐收年，估值低位建議布局龍頭標的 33 HYPERLINK l _TOC_250000 風險提示 34圖表目錄圖 1：4 月進出口超預(yù)期，海外新冠疫情傳導(dǎo)或于 Q2 顯現(xiàn) 6圖 2：歐日新冠疫情趨緩，美國確診病例持續(xù)攀升（截至 5.

4、22） 6圖 3：3 月社零總額同比下降 15.8%，4 月同比降幅收窄至-7.5% 6圖 4：4 月乘用車銷量降幅收窄至-5.6%，未來仍面臨承壓 6圖 5：1-2 月工業(yè)增加值下降 25.9%，3 月降幅顯著收窄 6圖 6：20Q1，服務(wù)業(yè)用電量同比連續(xù)降低 6圖 7：2020 年 1-2 月城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為 6.2%，3 月收窄至 5.9%，4 月微幅上調(diào)至 6.0% 7圖 8：4 月，基礎(chǔ)設(shè)施投資繼續(xù)回調(diào)，提振固定資產(chǎn)總投資 7圖 9：4 月，道路、水利、環(huán)保投資累計同比降幅繼續(xù)收窄 7圖 10：2008 年，為有效應(yīng)對 “金融危機”，國常會提出擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長十項措施

5、8圖 11：交通強國著力打造“三網(wǎng)兩圈” 9圖 12：新基建層級圖“老基建”為融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施載體 14圖 13：吉林省率先出臺省級新基建“十四五”方案規(guī)劃，“老基建”占比達 2/3 15圖 14：截至 2020.5.22，多個省份固定資產(chǎn)投資占 2019 年總投資比例超時間進度 17圖 15：20Q1 道路橋梁、市政工程 PPP 入庫項目投資總額大幅增長 18圖 16：中國鐵建、中國中鐵、中國交建等交通基建央企 20Q1 新簽合同額同比增加 18圖 17：高速鐵路建設(shè)熱度不減，鐵路待建里程未來可期 19圖 18：日本新干線鐵道網(wǎng)現(xiàn)況圖 19圖 19：我國中長期鐵路規(guī)劃網(wǎng)（規(guī)劃期 2

6、016-2025，展望 2030） 19圖 20：我國大陸地區(qū)共 47 座城市具有運營或在建軌道交通項目，待建里程占比近 6 成 21圖 21：未來 15 年，長江干線過江通道數(shù)量將增加一倍 26圖 22：未來 15 年，過江通道建設(shè)將釋放 7000 億元投資 26圖 23：全國民用航空運輸機場布局規(guī)劃（已建 238 座，規(guī)劃新增 132 座） 27圖 24：我國基建項目資金來源 28圖 25：我國交通、水利基建投資資金占比歷年保持相對穩(wěn)定 28圖 26：2017 年交通、水利基建投資資金構(gòu)成 28圖 27：2020 年 1-4 月，地方專項債發(fā)行規(guī)模同比大幅增加 56.6% 30圖 28：2

7、020 年 1-5 月，基建細分行業(yè)專項債額度接近或大幅超過 2019 全年 30圖 29：基礎(chǔ)設(shè)施 REITs 架構(gòu)圖 31圖 30：基礎(chǔ)設(shè)施 REITs 落地，四類主體有望獲益 32圖 31：基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈“生態(tài)圖” 33表 1：受新冠疫情沖擊，預(yù)計 2020 年全球經(jīng)濟將萎縮 3% 5表 2： 2008 年 11 月 5 日，國務(wù)院常務(wù)會議提出擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長十項措施 8表 3： 分批次、多方位打造交通強國 9表 4：部分省、市已出臺交通強國配套方案，明確未來 15 年鐵路、公路、水運、航空、管道規(guī)劃 10表 5：未來 15 年，江蘇、浙江兩省鐵路、高速公路和內(nèi)河航道建設(shè)將

8、投入超 2 萬億元 11表 6：江蘇、浙江兩省高、快速鐵路單位公里平均投資 11表 7：江蘇、浙江兩省高速公路單位公里平均投資 11表 8：2020 年 1-5 月，中央、相關(guān)部委 “補短板”表述 12表 9：政策端密集表述和推動“新基建” 13表 10：“新、老基建”融合以“十三五”規(guī)劃重大科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目為例 14表 11：省級層面“新基建”方案迅速跟進 15表 12：全國各省份 2020 重大項目年度投資額超 10.2 萬億元 16表 13：國家發(fā)改委 1-4 月批復(fù)基建類項目總投資近 4600 億元 17表 14：日本新干線規(guī)劃總里程 3785 公里（截至 2019 年底，時速 2

9、00 公里/時以上，面積、人口統(tǒng)計未含四國島） 20表 15：我國大陸地區(qū)高鐵、快鐵運營里程（截至 2019 年底，時速 200 公里/時以上，未含新疆、西藏、內(nèi)蒙、青海四省區(qū)） 20表 16：近幾年國家發(fā)改委批復(fù)軌道交通投資情況一覽，預(yù)計未來待建里程總投資 13.5 萬億元 21表 17：中國高速公路規(guī)劃、通車及待建里程（未包括港澳臺地區(qū)） 23表 18：未來 15 年，高速公路待建里程將釋放超 15.4 萬億元市場，年均投資 1.02 萬億元 24表 19：部分高速上市企業(yè)路產(chǎn)收費到期一覽（截至 2019 年 12 月 31 日） 25表 20：2019 年、2020 年開工高速公路改擴建

10、工程一覽 25表 21：各省份在建長江干線過江通道投資、單座平均投資一覽 26表 22：2017.12020.2，國家發(fā)改委批復(fù)民用機場新建和改擴建投資規(guī)模一覽 27表 23：中央密集發(fā)聲，從“財政政策”端支持以交通基建為代表的重大項目建設(shè) 29表 24：各部委配套政策陸續(xù)落地，加大基建投資支持力度，加快形成更多實物工作量 29表 25：項目資本金比例下調(diào)具體表述 31基建有需求：“三駕馬車”當前優(yōu)先看基建投資新冠疫情影響下，穩(wěn)增長仍靠逆周期特性最鮮明的基建投資。5 月 22 日，政府工作報告對前經(jīng)濟形勢表述為：“受全球新冠疫情沖擊，世界經(jīng)濟嚴重衰退，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈循環(huán)受阻，國際貿(mào)易投資萎縮，大

11、宗商品市場動蕩。國內(nèi)消費、投資、出口下滑，就業(yè)壓力顯著加大?！碑斍?，外需承壓、國內(nèi)非必需耐用品消費（汽車）下行壓力大、政策對放松地產(chǎn)調(diào)控始終維持審慎。今年政府工作報告提出：擴大有效投資，重點支持 “兩新一重”建設(shè)。加強新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，加強交通、水利等重大工程建設(shè)?；A(chǔ)設(shè)施重大項目投資創(chuàng)造新的邊際需求，是應(yīng)對當前有效需求不足、提高工業(yè)企業(yè)產(chǎn)能利用率、促使產(chǎn)業(yè)鏈需求復(fù)蘇的有力應(yīng)對措施。新冠疫情影響全球經(jīng)濟，貿(mào)易、消費雙承壓海外新冠疫情尚處爆發(fā)，世界經(jīng)濟增長預(yù)期下調(diào)。2019 年，世界經(jīng)濟增長低迷，國際經(jīng)貿(mào)摩擦加劇，2020 年新冠疫情進一步拖累世界各國經(jīng)濟。國際貨幣基金組織

12、4 月 14日發(fā)布數(shù)據(jù)，預(yù)計新冠疫情沖擊將導(dǎo)致今年全球經(jīng)濟萎縮 3%。表 1：受新冠疫情沖擊，預(yù)計 2020 年全球經(jīng)濟將萎縮 3%（實際 GDP，年度百分比變化）20192020E2021E（實際 GDP，年度百分比變化）20192020E2021E世界產(chǎn)出2.9-35.8中國6.11.29.2發(fā)達經(jīng)濟體1.7-6.14.5印度4.21.97.4美國2.3-5.94.7東盟五國4.8-0.67.8歐元區(qū)1.2-7.54.7歐洲新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體2.1-5.24.2德國0.6-75.2俄羅斯1.3-5.53.5法國1.3-7.24.5拉丁美洲和加勒比0.1-5.23.4意大利0.3-9.1

13、4.8巴西1.1-5.32.9西班牙2-84.3墨西哥-0.1-6.63日本0.7-5.23中東和中亞1.2-2.84英國1.4-6.54沙特阿拉伯0.3-2.32.9加拿大1.6-6.24.2撒哈拉以南非洲3.1-1.64.1其他發(fā)達經(jīng)濟體1.7-4.64.5尼日利亞2.2-3.42.4新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體3.7-16.6南非0.2-5.84亞洲新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體5.518.5低收入發(fā)展中國家5.10.45.6資料來源：國際貨幣基金組織， 當前美國新冠疫情仍持續(xù)，二季度外貿(mào)或繼續(xù)承壓。1-2 月份，因國內(nèi)新冠疫情防控導(dǎo)致國內(nèi)供給受限，以人民幣計，出口和進口金額同比分別下降 15.8%和

14、 2.3%，隨著國內(nèi)防控緩和，3 月出口降幅收窄至 3.5%，進口同比止跌回升至 2.4%。4 月，受海外新冠疫情爆發(fā)并持續(xù)蔓延影響，進口同比降幅達 10.2%，出口超市場預(yù)期，同比增速達 8.2%。截至 5 月 22 日，歐盟、日本新冠疫情蔓延勢頭得到緩解，美國新冠疫情仍持續(xù)蔓延。根據(jù) 宏觀團隊 5 月 7 日外發(fā)4 月進出口數(shù)據(jù)的背后：中國出口填補國外供給缺口一文分析：短期來看，我國對發(fā)達經(jīng)濟體出口回升并非是外需改善導(dǎo)致的，而是美歐國內(nèi)供給不足，選擇增加進口的權(quán)宜之計。歐美經(jīng)濟體內(nèi)需下滑產(chǎn)生的外需沖擊，可能在 Q2 末施壓我國出口。圖 1：4 月進出口超預(yù)期，海外新冠疫情傳導(dǎo)或于 Q2 顯

15、現(xiàn)圖 2：歐日新冠疫情趨緩，美國確診病例持續(xù)攀升（截至 5.22）40% 出口同比增速（%）人民幣計進口同比增速（%）人民幣計30%20%10%2018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-030%-10%2006000160600012060008060004060006000德國英國法國意大利西班牙日本美國1/201/272/32/102/172/243/23/93/163/233/304/64/134/204/275/45/115/18-20%

16、資料來源：Wind， 資料來源：Wind， “報復(fù)性”消費反彈并未如期而至，汽車消費 4 月反彈，全年或仍將下滑。受經(jīng)濟下行區(qū)間疊加新冠疫情影響下，2020 年 1-2 月國內(nèi)社零銷售總額同比下降 20.5%，3 月降幅收窄 4.7 個百分點至 15.8%，4 月降幅收窄至下降 7.5%。可能受新冠疫情影響居民就業(yè)和收入等影響，市場期待的“報復(fù)性”消費反彈并未如期而至。5 月 11 日，中國汽車協(xié)會公布 4 月汽車產(chǎn)銷情況：4 月，汽車銷售同比增長 4.4%，銷量結(jié)束了連續(xù) 21 個月的下降，同時，中汽車基于海外新冠疫情防控存在較大不確定性的現(xiàn)實情況，在樂觀、悲觀預(yù)測下，2020 年國內(nèi)銷售或

17、同比下滑 15%、25%。圖 3：3 月社零總額同比下降 15.8%，4 月同比降幅收窄至-7.5%圖 4：4 月乘用車銷量降幅收窄至-5.6%，未來仍面臨承壓15%10%5%2018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-040%-5%-10%-15%-20%-25%2018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-04社會消費品零售總額同比增速（）20%2018-010%-20

18、%-40%-60%-80%銷量:汽車:當月同比(%)資料來源：Wind， 資料來源：Wind， 在嚴格新冠疫情防控措施下，二、三產(chǎn)業(yè)承壓。工業(yè)方面，1-2 月，工業(yè)增加值同比下降 25.9%，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)比重逐步提升，3 月工業(yè)增加值增速降幅顯著收窄，回調(diào)至- 1.1%，4 月轉(zhuǎn)負為正，實現(xiàn)同比增速 3.9%；服務(wù)業(yè)方面，20Q1 服務(wù)業(yè)用電量同比連續(xù)下滑，其中 1-2 月下降 3.1%，3 月用電量同比下降 8.3%，4 月同比降幅微幅收窄至-7.8%。圖 5：1-2 月工業(yè)增加值下降 25.9%，3 降幅收窄，4 月轉(zhuǎn)正圖 6：20Q1，服務(wù)業(yè)用電量同比連續(xù)降低，4 月降幅收窄工業(yè)增加值當

19、月同比增速( ) 第一產(chǎn)業(yè) 第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)20%10%2018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-070%-10%-20%-30%25%20%15%2020-0410%5%0%-5%-10%-15%城鄉(xiāng)居民生活全社會2019-102020-012018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-04資料來源：Wind， 資料來源：Wind， 基建仍是拉動經(jīng)濟最有效方式穩(wěn)就業(yè)保民生，打贏脫貧攻堅戰(zhàn)，努力實現(xiàn)

20、全面建成小康社會目標任務(wù)為當前重中之重。5 月 22 日，政府工作報告提出：“今年城鎮(zhèn)新增就業(yè) 900 萬人以上，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率 6%左右，城鎮(zhèn)登記失業(yè)率 5.5%左右?！? 月，全國城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為 6.2%，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)進程推進，3 月上述指標收窄至 5.9%，4 月再次微幅上調(diào)至 6.0%。今年政府工作報告沒有提出具體的經(jīng)濟增長目標，而是以保障就業(yè)、抓好“六保”作為今年工作的著力點，引導(dǎo)逆周期政策聚力支持穩(wěn)就業(yè)、保民生，支持基礎(chǔ)設(shè)施重點項目建設(shè)，緩解中小企業(yè)經(jīng)營壓力，確保剩余貧困人口全部脫貧。圖 7：2020 年 1-2 月城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為 6.2%，3 月收窄至 5.9%，4 月微幅上

21、調(diào)至 6.0%城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率(%)6.5%6.0%5.5%5.0%4.5%2018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-062019-072019-082019-092019-102019-112019-122020-012020-022020-032020-044.0%資料來源：Wind， 基礎(chǔ)設(shè)施投資回調(diào)發(fā)力，固定資產(chǎn)投資降幅繼續(xù)收窄。5 月 15 日，國家統(tǒng)計局公布4 月主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)。全國

22、固定資產(chǎn)投資累計同比下降 10.3%，降幅較 3 月份收窄 5.8pct。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資累計同比下降 8.8%，制造業(yè)投資累計同比下降 18.8%，房地產(chǎn)開發(fā)投資累計同比下降 4.5%，回調(diào)幅度分別為 7.6 pct、6.4 pct 和 3.2 pct，基建回調(diào)幅度最大。房地產(chǎn)銷售和拿地萎縮，投資核心制約是資金來源；制造業(yè)投資最主要的制約因素在于企業(yè)主體對內(nèi)外需的展望悲觀。圖 8：4 月，基礎(chǔ)設(shè)施投資繼續(xù)回調(diào)，提振固定資產(chǎn)總投資圖 9：4 月，道路、水利、環(huán)保投資累計同比降幅繼續(xù)收窄制造業(yè)累計同比（%）房地產(chǎn)業(yè)累計同比（%） 鐵路運輸業(yè):累計同比( )水利管理業(yè):累計同比( )基礎(chǔ)設(shè)施累計同

23、比（%） 固定資產(chǎn)總投資累計同比（%） 道路運輸業(yè):累計同比( )20%10%2018-050%-10%-20%-30%-40%60%40%20%0%-20%-40%生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè):累計同比()2018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-03公共設(shè)施管理業(yè):累計同比()2018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-04資料來源：Wind，

24、資料來源：Wind， 從基建細分看，4 月各子行業(yè)固定資產(chǎn)投資累計同比降幅均較 3 月較大幅度收窄。其中，公共設(shè)施管理（大市政）行業(yè)投資累計同比增長 3.8%，實現(xiàn)轉(zhuǎn)負為正，鐵路、公路、水利、生態(tài)環(huán)保等 4 個行業(yè)投資累計同比降幅較 3 月分別減少 12.6pct、8.1pct、7.6pct、 11.3pct。隨著國內(nèi)重大項目全面復(fù)工和地方項目有序復(fù)工，預(yù)計基建投資將于 Q2、Q3 進一步發(fā)力?；仡?2008“金融危機”，基建保就業(yè)、穩(wěn)預(yù)期。在 2008 金融危機全面爆發(fā)前，國內(nèi)GDP 增速已出現(xiàn)放緩，增速從 2007Q4 的 13.9%逐步放緩至 2008Q3 的 9.5% ，2008 年

25、11月、12 月我國進出口總額同比分別下降 9%、11.1%，進出口同比負增長態(tài)勢一直持續(xù)到次年 11 月。2008 年 11 月 5 日，國務(wù)院常務(wù)會議提出擴大內(nèi)需，促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長十項措施。2009 年 1 月起，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資同比增速連續(xù) 12 個月保持高于 40%，追加部分基建投資迅速轉(zhuǎn)化為實物工作量，帶動固定資產(chǎn)投資增長。GDP 增速在 2009Q1 觸底反彈，并在此后連續(xù) 4 個季度保持加快?；仡?2008-2009 年固定資產(chǎn)投資、基建投資、進出口和 GDP 增速走勢，可以看出基建投資起到了保就業(yè)、穩(wěn)預(yù)期的對沖作用。圖 10：2008 年，為有效應(yīng)對 “金融危機”，國常會提

26、出擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長十項措施GDP:不變價當季同比（）進出口金額:當月同比（）固定資產(chǎn)投資完成額:累計同比（）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資:累計同比（）2008 年 11 月 5 日，國常會提出擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長十項措施（約 4 萬億元）追加基建投資額度60%50%40%30%20%10%2007-012007-042007-072007-102008-012008-042008-072008-102009-012009-042009-072009-102010-012010-042010-072010-102011-012011-042011-072011-102012-0120

27、12-042012-072012-100%-10%-20%-30%資料來源：Wind， 表 2： 2008 年 11 月 5 日，國務(wù)院常務(wù)會議提出擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長十項措施序號措施具體手段加快建設(shè)保障性安居工程加大廉租住房建設(shè)，加快棚戶區(qū)改造，實施游牧民定居工程，擴大農(nóng)村危房改造試點。加大農(nóng)村沼氣、飲水安全工程和農(nóng)村公路建設(shè)力度，完善農(nóng)村電網(wǎng)，加快南水北調(diào)等重大加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快鐵路、公路和機場等3重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水利工程建設(shè)和病險水庫除險加固，加強大型灌區(qū)節(jié)水改造。加大扶貧開發(fā)力度。重點建設(shè)一批客運專線、煤運通道項目和西部干線鐵路，完善高速公路網(wǎng)，安排中西部干線機場和支線

28、機場建設(shè)，加快城市電網(wǎng)改造。加快衛(wèi)生、教育事業(yè)發(fā)展加強基層醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系建設(shè)，推進中西部地區(qū)特殊教育學校和鄉(xiāng)鎮(zhèn)綜合文化站建設(shè)。加快城鎮(zhèn)污水、垃圾處理設(shè)施建設(shè)和重點流域水污染防治，加強重點防護林和天然林資源加強生態(tài)環(huán)境建設(shè)保護工程建設(shè)，支持重點節(jié)能減排工程建設(shè)。加快自主創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整支持高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化建設(shè)和產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步，支持服務(wù)業(yè)發(fā)展。加快地震災(zāi)區(qū)重建工作提高城鄉(xiāng)居民收入提高糧食最低收購價格，提高農(nóng)業(yè)補貼標準，增加農(nóng)民收入；提高低收入群體等社保對象待遇水平；繼續(xù)提高企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金水平和優(yōu)撫對象生活補助標準。增值稅改革全國所有地區(qū)、所有行業(yè)全面實施增值稅轉(zhuǎn)型改革，減輕企業(yè)負擔 1200 億

29、元。加大金融對經(jīng)濟增長的支10持力度。取消對商業(yè)銀行的信貸規(guī)模限制，合理擴大信貸規(guī)模，加大對重點工程、“三農(nóng)”、中小企業(yè)和技術(shù)改造、兼并重組的信貸支持，有針對性地培育和鞏固消費信貸增長點。資料來源：中國政府網(wǎng)， 基建有項目：政策鼓勵，儲備項目多政策鼓勵，利好基建政策鼓勵之下，“交通強國”、“補短板”和“新基建”打出組合拳。2018 年 10 月31 日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于保持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補短板力度的指導(dǎo)意見；2018 年 12月，中央經(jīng)濟工作會議首次提出新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)概念；2019 年 9 月，中央印發(fā)交通強國建設(shè)綱要。上述重大政策疊加下，20Q2 基建領(lǐng)域投資規(guī)模有望進一步加大、工程立項

30、、審批速度預(yù)計將提速?！敖煌◤妵狈€(wěn)步推進建設(shè)交通強國，打造“三網(wǎng)兩圈”。交通強國建設(shè)綱要明確提出到 2035 年，基本形成現(xiàn)代化綜合交通體系，擁有發(fā)達的快速網(wǎng)、完善的干線網(wǎng)、廣泛的基礎(chǔ)網(wǎng)，城鄉(xiāng)區(qū)域交通協(xié)調(diào)發(fā)展達到新高度；基本形成“全國 123 出行交通圈”和“全球 123 快貨物流圈”，旅客聯(lián)程運輸便捷順暢，貨物多式聯(lián)運高效經(jīng)濟；基本實現(xiàn)交通治理體系和治理能力現(xiàn)代化；交通國際競爭力和影響力顯著提升。到 2050 年，全面建成交通強國。 三網(wǎng) 兩圈全國123出行交通圈都市區(qū)1小時通勤城市群2小時通達全國主要城市3小時覆蓋全球123快貨物流圈國內(nèi)1天送達 周邊國家2天送達全球主要城市3天送達廣泛

31、的基礎(chǔ)網(wǎng)普通省道農(nóng)村公路支線鐵路支線航道通用航空完善的干線網(wǎng)普速鐵路普通國道航道油氣管道 發(fā)達的快速網(wǎng)高速鐵路高速公路民用航空圖 11：交通強國著力打造“三網(wǎng)兩圈”資料來源：交通運輸部， 整理綱要高規(guī)格定位，分批次、多維度試點。綱要出臺背景為十九大所提出的建設(shè)交通強國戰(zhàn)略，將在未來較長一段時期指導(dǎo)我國綜合立體交通規(guī)劃和交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2019 年10 月和 12 月，交通運輸部先后公布兩批共 35 家單位作為試點，性質(zhì)包含行政主管部門、企業(yè)（通訊、基建、航運、物流）和高校，將從行業(yè)頂層設(shè)計、智慧交通科研、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和交通服務(wù)等 4 個方向分類推進，實現(xiàn)多方聯(lián)合，打造交通強國創(chuàng)新機制。表 3

32、： 分批次、多方位打造交通強國時間批次名單12 個省份和城市：河北雄安新區(qū)、遼寧、江蘇、浙江、山東、河南、湖北、湖南、廣2019.10.15第一批試點單位2019.12.27第二批試點單位西、重慶、貴州、新疆、深圳市14 個省份和城市的交通主管部門（天津、山西、內(nèi)蒙古、吉林、上海、安徽、福建、江西、廣東、四川、云南、陜西、寧波市、廈門市）6 家央企：中國移動、中國遠洋海運、招商局集團、中國鐵建、中國交建、中國郵政1 所高校：大連海事大學資料來源：交通運輸部， 省市配套方案陸續(xù)公布，加快構(gòu)建立體交通體系。深圳市去年11 月公布公眾咨詢稿，江蘇、浙江兩省分別于 4 月 16、17 日正式發(fā)布配套方

33、案，四川省已于近期將四川交通強國建設(shè)試點實施方案上報交通運輸部，其他省份和城市實施方案大多已完成初稿編制，處于征求意見期。已公布方案均圍繞打造綜合立體交通網(wǎng)（鐵路、公路、軌道、民航、水運和管道）展開，布局謀劃一大批交通基礎(chǔ)設(shè)施項目，加快區(qū)域中心城和城市群建設(shè)，提升公鐵水、海江海等多式聯(lián)運規(guī)模，補齊農(nóng)村交通基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)短板。據(jù)我們測算，未來15 年，江蘇、浙江兩省僅在鐵路、高速公路和內(nèi)河航道項目上將投入超 2 萬億元。中設(shè)集團、蘇交科等深耕長三角地區(qū)多年的基建設(shè)計企業(yè)，以及中國鐵建、中國中鐵、中國交建等建筑央企有望受益。表 4：部分省、市已出臺交通強國配套方案，明確未來 15 年鐵路、公路、水運、

34、航空、管道規(guī)劃時間地區(qū)交通強國建設(shè)綱要配套方案/政策深圳市交運局公布深圳建設(shè)交通強國城市范例行動方案（2019-2035）公眾咨詢稿，提出：推進深圳寶安國際機場擴容、推進衛(wèi)星廳、第三跑道、T4 航站樓及捷運系統(tǒng)建設(shè)新增規(guī)劃深圳至河源高鐵、廣州至深圳第二高鐵、深圳至南寧、至肇慶高鐵，打通深2019.11深圳市2020.4.16江蘇省2020.4.17浙江省2020.4.22四川省圳面向大西南戰(zhàn)略通道研究以公鐵復(fù)合形式規(guī)劃預(yù)留伶仃洋通道、開展深圳外環(huán)高速西延至珠江西岸可行性研究、推動深汕第二高速公路建設(shè)中共江蘇省委、江蘇省人民政府印發(fā)交通強國江蘇方案。到 2035 年：鍛造“軌道上的江蘇”，高快速

35、鐵路達到 5000 公里、貨運鐵路達到 1700 公里打造“軌道上的機場群”，加快把高鐵、城際鐵路、市域（郊）鐵路引入重點機場已建和在建長江過江通道達到 36 座、建成 6600 公里以上的高速公路網(wǎng)建成“兩縱五橫”干線航道網(wǎng)，高等級航道總里程 3600 公里以上港口綜合通過能力 22.5 億噸，集裝箱通過能力 2500 萬標箱以上加大天然氣干支管網(wǎng)建設(shè)中共浙江省委、浙江省人民政府出臺“關(guān)于深入貫徹交通強國建設(shè)綱要建設(shè)高水平交通強省的實施意見”。到 2035 年：時速 200 公里以上高速鐵路里程達 4100 公里構(gòu)建 3000 公里的“兩廊三極四區(qū)”軌道交通網(wǎng)、1800 公里都市圈城際鐵路網(wǎng)

36、建成 7600 公里高速公路網(wǎng)國家級高等級航道總里程達到 1600 公里建成杭甬溫金（義）等 9 個運輸機場和 60 個以上 A 類通用機場建成原油管道 1300 公里、成品油管道 2600 公里、建成天然氣管網(wǎng) 6370 公里 2020.4.1，四川省交通運輸廳召開全省交通運輸工作會，會上透露，四川交通強國建設(shè)試點實施方案已編制完成，并于近期送呈交通運輸部，待審核確定后即可全面啟動試點。構(gòu)建成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈一體化交通網(wǎng)創(chuàng)新構(gòu)建高原山區(qū)綜合立體交通網(wǎng)建立公園城市綠色交通體系建設(shè)有韌性的交通防災(zāi)減災(zāi)體系探索面向車路協(xié)同的智慧高速公路體系打造“交通旅游”“交通文化”融合新名片資料來源：交通運輸部

37、，江蘇省政府，浙江省政府，四川省政府，深圳市交通運輸局， 表 5：未來 15 年，江蘇、浙江兩省鐵路、高速公路和內(nèi)河航道建設(shè)將投入超 2 萬億元江蘇省浙江省項目規(guī)劃/公里運營/公里在建/公里待建/公里投資估算/億元規(guī)劃/公里運營/公里在建/公里待建/公里投資估算/億元高快速鐵路50001561908253156204100141632223624408普速鐵路1700130028711391-2410-高速公路66664865365143626887600464326026976293高等級內(nèi)河航道360031630437174816001600-總投資-10146 億元-10700 億元資料

38、來源：江蘇省政府，浙江省政府， 整理注：1、高快速鐵路、高速公路每公里投資估算分別見表 6、表 7。2、貨運鐵路單位公里投資參考 2019 年江蘇省政府印發(fā)江蘇省推進運輸結(jié)構(gòu)調(diào)整實施方案，按 0.8 億元/公里測算。3、高等級內(nèi)河航道單位公里投資參考京杭運河浙江杭州段三級航道整治工程，按 0.96 億元/公里測算。表 6：江蘇、浙江兩省高、快速鐵路單位公里平均投資投資公里單價投資公里單價江蘇浙江(億元)（公里）(億元/公里)(億元)（公里）(億元/公里)鹽通高鐵275.6156.61.76杭紹臺城際鐵路527.2262.82.01南沿江城際鐵路500.0278.31.80金建鐵路123.864

39、.51.92連徐高鐵281.7180.01.56衢麗鐵路松麗段91.865.21.41滬蘇湖高鐵368.0163.52.25杭溫鐵路二期91.958.41.57寧淮高鐵414.1204.02.03溫嶺至玉環(huán)鐵路76.037.02.05加權(quán)平均1.87 億元/公里加權(quán)平均1.87 億元/公里資料來源：國家發(fā)改委， 整理表 7：江蘇、浙江兩省高速公路單位公里平均投資投資公里單價投資公里單價江蘇浙江(億元)（公里）(億元/公里)(億元)（公里）(億元/公里)興泰高速公路25.836.00.72建金高速公路93.858.11.61溧寧高速公路33.223.71.40文泰高速公路109.957.61.9

40、1鹽射高速公路24.522.51.09杭州繞城西復(fù)線381.0149.02.56常州宜興高速38.017.72.14杭甬復(fù)線高速174.056.13.10蘇錫常南部高速159.143.93.62杭紹臺高速368.4162.32.27加權(quán)平均1.95 億元/公里加權(quán)平均2.33 億元/公里資料來源：江蘇省發(fā)改委，浙江省發(fā)改委， 整理“補短板”熱度不減新冠疫情之下，“補短板”熱度不減。2020 年 1 月至 5 月上旬，中央和相關(guān)部委就 “補短板”持續(xù)發(fā)聲。“補短板”配套政策或調(diào)研范圍涵蓋能源基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)療衛(wèi)生、城市公共設(shè)施和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等多個領(lǐng)域。開展方式包括前期調(diào)研、專項規(guī)劃、配套資金支持和調(diào)

41、度工程進度等多個維度。力求通過“補短板”加快推進國家規(guī)劃已明確的重大工程建設(shè)，用好已下達的中央預(yù)算內(nèi)投資和地方政府專項債，盡快形成實物工作量。表 8：2020 年 1-5 月，中央、相關(guān)部委 “補短板”表述時間會議/部門補短板2020.1.19國家發(fā)改委2020 年將聚焦產(chǎn)業(yè)升級、脫貧攻堅、基礎(chǔ)設(shè)施、民生保障等關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，推進落實補短板、穩(wěn)投資各項重點任務(wù)2020.3.31國務(wù)院常務(wù)會議提出進一步增加地方專項債規(guī)模，擴大有效投資補短板。聯(lián)合印發(fā)關(guān)于加快推進天然氣儲備能力建設(shè)的實施意見，將從土地、財稅、金融、投資等方面提出多項支持政策，其中包括支持地方政府專項債券資金用于符合條件的儲氣設(shè)

42、施建設(shè)。相關(guān)規(guī)劃和措施如下：制定發(fā)布全國年度儲氣設(shè)施建設(shè)重大工程項目清單2020.4.14國家發(fā)展改革委等 5 部門各省（區(qū)、市）編制發(fā)布省級儲氣設(shè)施建設(shè)專項規(guī)劃進一步增加地方政府專項債規(guī)模，擴大有效投資補短板支持峰谷差超過 4:1、6:1、8:1、10:1 的地區(qū)，梯次提高建設(shè)目標優(yōu)先建設(shè)地下儲氣庫、北方沿海液化天然氣（LNG）接收站和重點地區(qū)規(guī)?；疞NG 儲罐。將抓宏觀政策對沖，大幅增加地方政府專項債券規(guī)模，加大對?；鶎舆\轉(zhuǎn)的支持力2020.4.20國家發(fā)改委度，加大補短板重大項目資金支持力度。組織開展城市建設(shè)領(lǐng)域防疫情補短板擴內(nèi)需調(diào)研。從城市、社區(qū)、建筑等 3 個層面開展調(diào)研。城市層面主

43、要從城市在區(qū)域協(xié)同發(fā)展、2020.4.29住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部城市空間布局、城市公共設(shè)施和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城市信息化建設(shè)以及城市管理等方面進行分析評估。社區(qū)層面主要從社區(qū)管理、社區(qū)公共服務(wù)設(shè)施配置、物業(yè)、老舊小區(qū)改造等方面進行分析評估。政治局常務(wù)委員會會議指出，要及時總結(jié)和運用好湖北省和武漢市疫情防控實踐中央政治局常委會中行之有效的做法，圍繞暴露出的問題補短板、堵漏洞、強弱項；國務(wù)院常務(wù)會議2020.5.6國務(wù)院常務(wù)會議則提出，要圍繞疫情暴露出來的薄弱環(huán)節(jié)和經(jīng)濟社會發(fā)展短板領(lǐng)域，加快推進國家規(guī)劃已明確的重大工程建設(shè)。資料來源：國家新聞網(wǎng)、住房與城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家發(fā)改委、山東省政府， “新基建”開始發(fā)力

44、政策層面密集表述，“新基建”開始發(fā)力。2018 年 12 月中央經(jīng)濟工作會議首提“新基建”。今年以來，中央在政策層面對“新基建”密集發(fā)聲，2 月和 4 月兩次政治局會議提及“新基建”。4 月 20 日，國家發(fā)改委首次明確新型基礎(chǔ)設(shè)施范圍。4 月 23 日，習近平總書記考察陜西期間，再次強調(diào)推進新型基建投資。4 月 28 日，國務(wù)院常務(wù)會議對提速新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作出了重要部署。5 月 22 日，政府工作報告提出，加強新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡(luò)，拓展 5G 應(yīng)用，建設(shè)充電樁，推廣新能源汽車，激發(fā)新消費需求、助力產(chǎn)業(yè)升級。表 9：政策端密集表述和推動“新基建”時間會議/文件涉及“新基建”相

45、關(guān)表述加大制造業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新，加快 5G 商用步伐，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物2018.12.21中央經(jīng)濟工作會議聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大城際交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等投資力度，補齊農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)短板，加強自然災(zāi)害防治能力建設(shè)。加大城際交通、物流、市政、災(zāi)害防治、民用和通用航空等基礎(chǔ)設(shè)施投資力度，加強新2019.3.5政府工作報告一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。中央全面深化改革委員基礎(chǔ)設(shè)施是經(jīng)濟社會發(fā)展的重要支撐，要以整體優(yōu)化、協(xié)同融合為導(dǎo)向，統(tǒng)籌存量和增2020.2.14會第十二次會議量、傳統(tǒng)和新型基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展。2020.2.21中共中央政治局會議會議強調(diào)，加大試劑、藥品、

46、疫苗研發(fā)支持力度，推動生物醫(yī)藥、醫(yī)療設(shè)備、5G 網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等加快發(fā)展。2020.3.4中央政治局常委會加快 5G 網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度。以更大的宏觀政策力度對沖疫情影響。提高赤字率，發(fā)行抗疫特別國債，增加地方政府2020.4.17中共中央政治局會議專項債券，提高資金使用效率。積極擴大有效投資，實施老舊小區(qū)改造，加強傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和新型基礎(chǔ)設(shè)施投資。新型基礎(chǔ)設(shè)施主要包括 3 個方面內(nèi)容：（1）信息基礎(chǔ)設(shè)施。基于新一代信息技術(shù)演化生國家發(fā)改委成的基礎(chǔ)設(shè)施，比如通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施、算力基礎(chǔ)設(shè)施。（2）融合基2020.4.204 月例行新聞發(fā)布會礎(chǔ)設(shè)施。傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)

47、型升級形成的融合基礎(chǔ)設(shè)施，智能交通基礎(chǔ)設(shè)施、智慧能源基礎(chǔ)設(shè)施等。（3）創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施。如重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、科教基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施等。2020.4.23習近平總書記陜西考察推進 5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基建投資，加大交通、水利、能源等領(lǐng)域投資力度，補齊農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)短板，著力解決發(fā)展不平衡不充分問題。加快信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以“一業(yè)帶百業(yè)”，既助力產(chǎn)業(yè)升級、培育新動2020.4.28國務(wù)院常務(wù)會議能，又帶動創(chuàng)業(yè)就業(yè)，利當前惠長遠。根據(jù)發(fā)展需要和產(chǎn)業(yè)潛力，推進信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。瞄準產(chǎn)業(yè)升級和智能制造發(fā)展，引導(dǎo)各方合力建設(shè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。2020.4.

48、29中共中央政治局常委會要啟動一批重大項目，加快傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和 5G、人工智能等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2020.5.22政府工作報告加強新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡(luò)，拓展 5G 應(yīng)用，建設(shè)充電樁，推廣新能源汽車，激發(fā)新消費需求、助力產(chǎn)業(yè)升級。資料來源：中國政府網(wǎng)，國家發(fā)改委，新華社， “老基建”搭臺，“新基建”唱戲，有望利好基建板塊。根據(jù)國家發(fā)改委 4 月關(guān)于 “新基建”最新表述，從行業(yè)維度看，融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施中與“老基建”中的交通基建、能源基建和園區(qū)基建密切相關(guān)。傳統(tǒng)基建作為實施載體，5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新科技為其賦能，兩者共同打造“新基建”?！笆濉币?guī)劃中優(yōu)

49、先實施的國家重大科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，其土建部分，或為園區(qū)大市政和建筑工程、或為隧道工程。預(yù)計隨著“新基建”項目不斷實質(zhì)性落地，基建板塊勘察設(shè)計、工程總承包、建筑施工企業(yè)有望獲得“新基建”中的交通基建、能源基建和園區(qū)基建等“老基建”訂單。圖 12：新基建層級圖“老基建”為融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施載體新基建信息基礎(chǔ)設(shè)施融合基礎(chǔ)設(shè)施創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施算力基礎(chǔ)設(shè)施智能交通基礎(chǔ)設(shè)施智慧能源基礎(chǔ)設(shè)施具有公益屬性的基礎(chǔ)設(shè)施特征行業(yè)工衛(wèi)產(chǎn)業(yè)內(nèi)核5G物聯(lián)網(wǎng)業(yè)互聯(lián)星互聯(lián)人工智能云計算區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)中心智能計算中心傳統(tǒng)交通基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)人工智能互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)人工智能傳統(tǒng)能源基礎(chǔ)設(shè)施重大科

50、技基礎(chǔ)設(shè)施科教基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)網(wǎng)網(wǎng)設(shè)施資料來源：國家發(fā)改委， 整理表 10：“新、老基建”融合以“十三五”規(guī)劃重大科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目為例序號項目名稱投資估算土建部分設(shè)計咨詢方施工方12空間環(huán)境地基監(jiān)測網(wǎng)（子午工程二期）大型光學紅外望遠鏡13 億元未披露建筑工程清華大學建筑設(shè)計院未開工北京城建3極深地下極低輻射本底前沿物理實驗設(shè)施13 億元隧道工程中國能建4大型地震工程模擬研究設(shè)施15 億元中國中元國際工程有限公司未開工5聚變堆主機關(guān)鍵系統(tǒng)綜合研究設(shè)施21 億元中國能建6高能同步輻射光源3 億元中國電子工程設(shè)計院有限公司北京建工7硬 X 射線自由電子激光裝置100 億元建筑工程申通集團、華

51、建集團8多模態(tài)跨尺度生物醫(yī)學成像設(shè)施18 億元未披露北京城建9超重力離心模擬與實驗裝置20 億元中電建10高精度地基授時系統(tǒng)17 億元未披露未披露資料來源：中國政府網(wǎng)，國家“十三五”規(guī)劃， 整理省級層面“新基建”方案迅速跟進，“老基建”仍為壓艙石。2020 年 4 月 9 日，吉林省率先出臺首個省級新基建“十四五”方案吉林省新基建“761”工程方案。新基建“761”工程從 2020 年開始實施，“十四五”期間完成，主要內(nèi)容：加快推進 5G 基礎(chǔ)設(shè)施、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)“7 大新型基礎(chǔ)設(shè)施”建設(shè)；全面提升智能信息網(wǎng)、路網(wǎng)、水網(wǎng)、

52、電網(wǎng)、油氣網(wǎng)、市政基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)“6 網(wǎng)”；著力補強社會事業(yè)“1 短板”。新基建“761”工程計劃實施項目 2188 個，總投資 10962 億元，其中路網(wǎng)和市政基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)總投資占比 2/3，“老基建”仍然發(fā)揮“壓艙石”作用。圖 13：吉林省率先出臺省級新基建“十四五”方案規(guī)劃，“老基建”占比達 2/3油氣網(wǎng), 198億元,2%電網(wǎng), 477億元, 4%水網(wǎng), 1308億元,12%社會事業(yè)補短板, 921億元, 8%智能信息網(wǎng), 839億元, 8%老基建占2/3市政基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng), 2117億元, 19%路網(wǎng), 5102億元, 47%智能信息網(wǎng)路網(wǎng)市政基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)水網(wǎng)電網(wǎng)油氣網(wǎng)社會事業(yè)補短板資料來源：吉

53、林省政府， 表 11：省級層面“新基建”方案迅速跟進省份日期“新基建”配套方案吉林省新基建“761”工程方案吉林 2020.4.5天津 2020.5.2上海 2020.5.7江蘇 2020.5.11加快推進 7 大新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)5G 基礎(chǔ)設(shè)施、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)天津市有效應(yīng)對新冠肺炎疫情影響促投資擴消費穩(wěn)運行的若干舉措謀劃布局 5G 基站項目謀劃建設(shè)天津南特高壓變電站擴建工程圍繞新能源汽車推廣應(yīng)用、年內(nèi)新建新能源汽車充電樁 4000 余個謀劃布局城際高速鐵路、市域（郊）鐵路和城市軌道交通項目謀劃建設(shè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)項目謀劃建設(shè)大數(shù)

54、據(jù)中心項目謀劃建設(shè)人工智能項目、謀劃重大科技、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等公益屬性基礎(chǔ)設(shè)施項目上海市推進新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動方案（2020-2022 年）上海將通過四大建設(shè)行動，全力提升新型基礎(chǔ)設(shè)施能級已初步梳理排摸了未來三年實施的第一批 48 個重大項目和工程包，預(yù)計總投資約 2700 億元關(guān)于加快新型信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)擴大信息消費的若干政策措施正式公開發(fā)布2020 年計劃投資 120 億元，新建 5G 基站 5.2 萬個優(yōu)化新一代數(shù)據(jù)中心布局實施全省一體化大數(shù)據(jù)中心“1N13”推進工程資料來源：各省/市政府府網(wǎng)站， 整理存量項目高位，新簽訂單增加2019 在建項目已處高位，2020 年度投資再度追加。截至

55、 5 月 22 日，除湖北省外，其余各省份市均已公布 2020 年度重大項目投資計劃。各省項目總投資超 54.7 萬億元，年度計劃投資超 10.2 萬億元，從有可比數(shù)據(jù)省份看，較 2019 增加 11.0pct。存量續(xù)建項目上，在 17 個公布數(shù)據(jù)省份中，12 個省份存量續(xù)建數(shù)量占比超過 50%，存量續(xù)建項目已處于高位?；椖糠矫?，在 24 個公布數(shù)量省份中，13 個省份基建項目占比超 30%，在11 個公布投資額度省份中，5 個省份基建投資占比超 60%。表 12：全國各省份 2020 重大項目年度投資額超 10.2 萬億元區(qū)省項目域份總數(shù)總投資/億元2020 年投資額/億元2019 年投

56、資額/億元2020 續(xù)建項目2020 基建類項目總數(shù)占比總數(shù)占比額度占比華北北京300-2523235418060%10033%66226%天津3461002521051563-11232%92044%河北163188332402210913080%-44619%內(nèi)蒙古1932579050592128-2111%1300-山西248-2219-9840%-黑龍江270111390-吉林134999112176-遼寧 100-東北華東山東102129000-1296-6133%-江蘇240-5410540010343%4720%-浙江670304894150382355182%24436%291

57、770%上海152-1500146211072%5738%2691-安徽687813055130555126429562%99214%269121%江西335111952390645516349%14042%-福建15673840050054358-46129%-華中河南980330008372793948149%11612%-湖北89431570-206659567%12914%-湖南1601500030502573-7547%-華南廣東12305900065656500-44336%434966%海南10537726779258581%2827%-廣西1132196201675110086

58、376%1029%116770%西南四川700440006000570048469%26638%290348%重慶924272003445345955760%41545%-云南525500004400512610219%-貴州3357-72627350181254%62118%150621%西藏184-1872-西北陜西600340004600505931252%8815%-新疆39016794260419049%14738%-甘肅1589958177913408554%8755%-寧夏802268580513-2126%15126%青海8028237051151-5164%50572%合計2

59、7762超 54.7 萬億超 10.2 萬億超 8.7 萬億-資料來源：各省、市、自治區(qū)政府網(wǎng)站， 整理國家發(fā)改委密集批復(fù)鐵路、軌交和機場等基建項目。20Q1，國家發(fā)改委共審批核準固定資產(chǎn)投資項目 27 個，主要集中在交通、能源、高新技術(shù)等行業(yè)。3 月份，國家發(fā)改委基建項目申報金額為 8.3 萬億元，同比大幅增長 305%。西寧曹家堡機場三期擴建工程、新建西寧至成都鐵路、深圳機場三跑道擴建工程等對構(gòu)建區(qū)域快捷通道帶和完善區(qū)域綜合交通運輸體系具有重要意義。表 13：國家發(fā)改委 1-4 月批復(fù)基建類項目總投資近 4600 億元日期基建細分項目總投資（億元）2020.1.2機場西安咸陽國際機場三期擴

60、建工程4762020.1.9鐵路新建西寧至成都鐵路8152020.1.20軌道交通江蘇省徐州市城市軌道交通第二期建設(shè)規(guī)劃（2019-2024 年）5362020.2.5機場蘭州中川機場三期擴建工程3362020.2.24機場深圳機場三跑道擴建工程1232020.3.5機場西寧曹家堡機場三期擴建工程1052020.3.17軌道交通安徽省合肥市城市軌道交通第三期建設(shè)規(guī)劃（2020-2025 年）7982020.3.26軌道交通調(diào)整深圳市城市軌道交通第四期建設(shè)規(guī)劃（2017-2022 年）9142020.4.13鐵路新建西安至十堰高速鐵路477合計4581資料來源：國家發(fā)改委， 各地固定資產(chǎn)投資加速