公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、PAGE 42PAGE 61目錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc23436 摘要 PAGEREF _Toc23436 3 HYPERLINK l _Toc8433 關(guān)鍵詞 PAGEREF _Toc8433 44 HYPERLINK l _Toc21580 1.A公司司20122年度財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告分析析之戰(zhàn)略導(dǎo)導(dǎo)航分析 PAGEREF _Toc21580 4 HYPERLINK l _Toc3720 1.1 企企業(yè)分析 PAGEREF _Toc3720 4 HYPERLINK l _Toc1560 1.1.11 A公司司概況 PAGEREF _Toc1560 4 HYPE

2、RLINK l _Toc783 1.1.22 股本股股東 PAGEREF _Toc783 4 HYPERLINK l _Toc7651 1.1.33 發(fā)展?fàn)顮顩r PAGEREF _Toc7651 4 HYPERLINK l _Toc8746 1.2 宏宏觀環(huán)境分分析PESST分析 PAGEREF _Toc8746 4 HYPERLINK l _Toc14652 1.3 行行業(yè)分析 PAGEREF _Toc14652 5 HYPERLINK l _Toc25024 1.3.11 所屬行行業(yè)定義及及分類 PAGEREF _Toc25024 5 HYPERLINK l _Toc21178 1.3.2

3、2 行業(yè)獲獲利能力分分析五力模模型 PAGEREF _Toc21178 5 HYPERLINK l _Toc25902 1.3.33 行業(yè)縱縱向分析 PAGEREF _Toc25902 5 HYPERLINK l _Toc20185 1.3.44 行業(yè)橫橫向分析B公司司 PAGEREF _Toc20185 5 HYPERLINK l _Toc31536 1.4 公公司發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略分析 PAGEREF _Toc31536 5 HYPERLINK l _Toc5335 1.4.11 總體發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略 PAGEREF _Toc5335 5 HYPERLINK l _Toc7121 1.4.22 具體業(yè)業(yè)

4、務(wù)計(jì)劃 PAGEREF _Toc7121 5 HYPERLINK l _Toc15175 1.4.33 SWOOT分析 PAGEREF _Toc15175 5 HYPERLINK l _Toc28453 1.5 戰(zhàn)戰(zhàn)略綜合分分析 PAGEREF _Toc28453 6 HYPERLINK l _Toc20090 2.A公司司20122年度財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告分析析之資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表分析析 PAGEREF _Toc20090 6 HYPERLINK l _Toc27296 2.1 資資產(chǎn)負(fù)債表表水平分析析 PAGEREF _Toc27296 6 HYPERLINK l _Toc9964 2.2 資資產(chǎn)負(fù)債表表

5、垂直分析析表 PAGEREF _Toc9964 7 HYPERLINK l _Toc16959 2.3 資資產(chǎn)負(fù)債表表的總體狀狀況的分析析解讀 PAGEREF _Toc16959 9 HYPERLINK l _Toc14419 2.4 資資產(chǎn)負(fù)債表表具體分析析 PAGEREF _Toc14419 11 HYPERLINK l _Toc5088 2.4.11 資產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目 PAGEREF _Toc5088 11 HYPERLINK l _Toc17933 2.4.22 負(fù)債項(xiàng)項(xiàng)目 PAGEREF _Toc17933 14 HYPERLINK l _Toc9854 2.4.33 所有者者權(quán)益項(xiàng)目目

6、PAGEREF _Toc9854 16 HYPERLINK l _Toc4083 2.5 資資產(chǎn)負(fù)債表表總體評價(jià)價(jià) PAGEREF _Toc4083 16 HYPERLINK l _Toc9260 3.A公司司20122年利潤表表分析 PAGEREF _Toc9260 17 HYPERLINK l _Toc25315 3.1利潤潤表水平分分析 PAGEREF _Toc25315 17 HYPERLINK l _Toc11524 3.2 利利潤表垂直直分析 PAGEREF _Toc11524 18 HYPERLINK l _Toc4737 3.3 利利潤表具體體項(xiàng)目的分分析解讀 PAGEREF

7、_Toc4737 19 HYPERLINK l _Toc21088 3.3.11 收入類類項(xiàng)目及其其分析 PAGEREF _Toc21088 19 HYPERLINK l _Toc19954 3.3.22 費(fèi)用類類項(xiàng)目及其其分析 PAGEREF _Toc19954 21 HYPERLINK l _Toc17692 3.3.33 利潤項(xiàng)項(xiàng)目分析 PAGEREF _Toc17692 23 HYPERLINK l _Toc4014 3.3.44 利潤表表其余項(xiàng)目目分析 PAGEREF _Toc4014 23 HYPERLINK l _Toc5814 3.4 利利潤表總體體評價(jià) PAGEREF _To

8、c5814 24 HYPERLINK l _Toc10390 4. A公公司20112年度財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告分分析之現(xiàn)金金流量表分分析 PAGEREF _Toc10390 24 HYPERLINK l _Toc11388 4.1 現(xiàn)現(xiàn)金流量表表水平分析析 PAGEREF _Toc11388 24 HYPERLINK l _Toc10474 4.2 現(xiàn)現(xiàn)金流量表表總體狀況況的初步分分析 PAGEREF _Toc10474 25 HYPERLINK l _Toc15663 4.3 現(xiàn)現(xiàn)金流量總總量的合理理性分析 PAGEREF _Toc15663 26 HYPERLINK l _Toc15839 4.4

9、各各類活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量質(zhì)量量分析 PAGEREF _Toc15839 26 HYPERLINK l _Toc13511 4.4.11 經(jīng)營活活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量量質(zhì)量分析析 PAGEREF _Toc13511 27 HYPERLINK l _Toc4313 4.4.22 投資活活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量量質(zhì)量分析析 PAGEREF _Toc4313 27 HYPERLINK l _Toc30517 4.4.33 籌資活活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量量質(zhì)量分析析 PAGEREF _Toc30517 27 HYPERLINK l _Toc23966 4.5 現(xiàn)現(xiàn)金流量構(gòu)構(gòu)成分析 PAGEREF _Toc23

10、966 27 HYPERLINK l _Toc598 4.5.11 現(xiàn)金流流入構(gòu)成分分析 PAGEREF _Toc598 27 HYPERLINK l _Toc24320 4.5.22 現(xiàn)金流流出結(jié)構(gòu)分分析 PAGEREF _Toc24320 27 HYPERLINK l _Toc12414 4.5.33 突出問問題，深入入剖析 PAGEREF _Toc12414 28 HYPERLINK l _Toc28096 4.6 現(xiàn)現(xiàn)金流量表表主要項(xiàng)目目的分析 PAGEREF _Toc28096 29 HYPERLINK l _Toc10296 4.6.11 經(jīng)營活活動(dòng)項(xiàng)目 PAGEREF _Toc1

11、0296 29 HYPERLINK l _Toc19397 4.6.22 投資活活動(dòng)項(xiàng)目 PAGEREF _Toc19397 30 HYPERLINK l _Toc11059 4.6.33 籌資活活動(dòng)項(xiàng)目 PAGEREF _Toc11059 30 HYPERLINK l _Toc9691 4.7 現(xiàn)現(xiàn)金流量表表綜合評價(jià)價(jià) PAGEREF _Toc9691 31 HYPERLINK l _Toc17783 5. A公公司20112年度財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告分分析之償債債能力分析析 PAGEREF _Toc17783 31 HYPERLINK l _Toc26774 5.1 短短期償債能能力分析 PAGERE

12、F _Toc26774 31 HYPERLINK l _Toc10066 5.1.11 營運(yùn)資資金 PAGEREF _Toc10066 31 HYPERLINK l _Toc10503 5.1.22 流動(dòng)比比率 PAGEREF _Toc10503 32 HYPERLINK l _Toc1949 5.1.33 速動(dòng)比比率 PAGEREF _Toc1949 32 HYPERLINK l _Toc10344 5.1.44 現(xiàn)金比比率 PAGEREF _Toc10344 32 HYPERLINK l _Toc6481 5.2 長長期償債能能力分析 PAGEREF _Toc6481 32 HYPERLI

13、NK l _Toc29167 5.2.11 資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率 PAGEREF _Toc29167 32 HYPERLINK l _Toc13943 5.2.22 產(chǎn)權(quán)比比率 PAGEREF _Toc13943 32 HYPERLINK l _Toc19555 5.2.33 非流動(dòng)動(dòng)負(fù)債與營營運(yùn)資金比比率 PAGEREF _Toc19555 33 HYPERLINK l _Toc13316 5.3 償償債能力總總結(jié)性分析析 PAGEREF _Toc13316 33 HYPERLINK l _Toc17704 5.3.11 短期償償債能力分分析 PAGEREF _Toc17704 34 HYPERLI

14、NK l _Toc11545 5.3.22 長期償償債能力分分析 PAGEREF _Toc11545 34 HYPERLINK l _Toc2267 6. A公公司20112年度財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告分分析之獲利利能力分析析 PAGEREF _Toc2267 34 HYPERLINK l _Toc18880 6.1 銷銷售獲利能能力分析 PAGEREF _Toc18880 34 HYPERLINK l _Toc7617 6.1.11 銷售毛毛利率分析析 PAGEREF _Toc7617 35 HYPERLINK l _Toc25634 6.1.22 營業(yè)利利潤率 PAGEREF _Toc25634 35

15、HYPERLINK l _Toc30339 6.2 資資產(chǎn)獲利能能力 PAGEREF _Toc30339 35 HYPERLINK l _Toc18625 6.3 投投資者獲利利能力分析析 PAGEREF _Toc18625 35 HYPERLINK l _Toc18459 6.3.11 凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率 PAGEREF _Toc18459 35 HYPERLINK l _Toc28994 6.3.22 每股收收益 PAGEREF _Toc28994 35 HYPERLINK l _Toc9181 6.3.33 每股凈凈資產(chǎn) PAGEREF _Toc9181 35 HYPERLINK l _To

16、c22217 6.3.44 市盈率率分析 PAGEREF _Toc22217 36 HYPERLINK l _Toc7930 6.4 獲獲利能力綜綜合分析 PAGEREF _Toc7930 36 HYPERLINK l _Toc8185 7.A公司司20122年度財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告分析析之營運(yùn)能能力分析 PAGEREF _Toc8185 37 HYPERLINK l _Toc23285 7.1 總總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率 PAGEREF _Toc23285 37 HYPERLINK l _Toc20490 7.2 流流動(dòng)資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率 PAGEREF _Toc20490 37 HYPERLINK l _Toc79

17、01 7.3 固固定資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率 PAGEREF _Toc7901 38 HYPERLINK l _Toc1953 7.4 應(yīng)應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率 PAGEREF _Toc1953 38 HYPERLINK l _Toc28495 7.5 存存貨周轉(zhuǎn)率率 PAGEREF _Toc28495 38 HYPERLINK l _Toc11590 7.6 營營運(yùn)能力綜綜合評價(jià) PAGEREF _Toc11590 39 HYPERLINK l _Toc17291 8. A公公司20112年度財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告分分析之獲現(xiàn)現(xiàn)能力分析析 PAGEREF _Toc17291 39 HYPERLINK l _Toc1707

18、0 8.1 經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)金凈凈流量對銷銷售收入的的比率 PAGEREF _Toc17070 39 HYPERLINK l _Toc10270 8.2 資資產(chǎn)的經(jīng)營營現(xiàn)金流量量回報(bào)率 PAGEREF _Toc10270 39 HYPERLINK l _Toc5429 8.3 經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)金凈凈流量與凈凈利潤的比比率 PAGEREF _Toc5429 40 HYPERLINK l _Toc25583 8.4 經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)金凈凈流量對負(fù)負(fù)債比率 PAGEREF _Toc25583 40 HYPERLINK l _Toc11061 8.5 現(xiàn)現(xiàn)金流量比比率 PAGEREF _Toc11061 41 HYPERLI

19、NK l _Toc6838 8.6 獲獲現(xiàn)能力綜綜合評價(jià) PAGEREF _Toc6838 41 HYPERLINK l _Toc7463 9. A公公司20112年度財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告分分析之綜合合分析 PAGEREF _Toc7463 41 HYPERLINK l _Toc37 9.1 杜杜邦分析 PAGEREF _Toc37 41 HYPERLINK l _Toc2372 9.2 EEVA分析析 PAGEREF _Toc2372 44 HYPERLINK l _Toc31978 9.3 綜綜合分析總總體評價(jià) PAGEREF _Toc31978 46 HYPERLINK l _Toc13781 1

20、0.A公公司20112年度財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告分分析之特色色分析 財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析析 PAGEREF _Toc13781 47 HYPERLINK l _Toc6896 10.1房房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)總體現(xiàn)狀狀 PAGEREF _Toc6896 47 HYPERLINK l _Toc6589 10.1.1房地產(chǎn)產(chǎn)行業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率分分析 PAGEREF _Toc6589 47 HYPERLINK l _Toc14830 10.1.2房地產(chǎn)產(chǎn)行業(yè)資本本結(jié)構(gòu)分析析 PAGEREF _Toc14830 47 HYPERLINK l _Toc20160 10.1.3房地產(chǎn)產(chǎn)行業(yè)籌資資現(xiàn)狀分析析 PAGEREF _

21、Toc20160 48 HYPERLINK l _Toc3723 10.2 A公司財(cái)財(cái)務(wù)之風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)探尋 PAGEREF _Toc3723 48 HYPERLINK l _Toc30996 10.2.1 探尋尋A公司籌籌資活動(dòng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc30996 48 HYPERLINK l _Toc3495 10.2.2探尋AA公司投資資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn) PAGEREF _Toc3495 52 HYPERLINK l _Toc7576 10.2.3 探尋尋A公司外外部風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc7576 53 HYPERLINK l _Toc26168 10.3 A公司財(cái)財(cái)務(wù)之自我我應(yīng)對 PA

22、GEREF _Toc26168 54 HYPERLINK l _Toc16048 10.3.1 從利利潤表角度度分析利潤潤保障 PAGEREF _Toc16048 54 HYPERLINK l _Toc2867 10.3.2 從現(xiàn)現(xiàn)金流量表表角度分析析經(jīng)營現(xiàn)金金流量 PAGEREF _Toc2867 57 HYPERLINK l _Toc7445 10.3.3 從資資產(chǎn)負(fù)債表表角度分析析OPM戰(zhàn)戰(zhàn)略 PAGEREF _Toc7445 58 HYPERLINK l _Toc21920 10.3.4 從營營運(yùn)能力角角度分析周周轉(zhuǎn)率 PAGEREF _Toc21920 58 HYPERLINK l

23、_Toc9245 10.3.5 管理理優(yōu)勢 PAGEREF _Toc9245 59 HYPERLINK l _Toc18493 10.4 A公司財(cái)財(cái)務(wù)之何去去何從 PAGEREF _Toc18493 59 HYPERLINK l _Toc1349 10.4.1 健全全企業(yè)內(nèi)部部控制，優(yōu)優(yōu)化籌資活活動(dòng)管理 PAGEREF _Toc1349 59 HYPERLINK l _Toc2407 10.4.2 銷售售回款控制制 PAGEREF _Toc2407 59 HYPERLINK l _Toc25858 10.4.3 完善善成本管理理模式，建建立全面預(yù)預(yù)算體系 PAGEREF _Toc25858 5

24、9 HYPERLINK l _Toc3361 10.4.4 加強(qiáng)強(qiáng)投資管理理活動(dòng)，提提升項(xiàng)目投投資質(zhì)量 PAGEREF _Toc3361 60 HYPERLINK l _Toc19236 11.A公公司20112年度財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告分分析之財(cái)務(wù)務(wù)分析報(bào)告告 PAGEREF _Toc19236 60A公司財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告分析析解密房房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)背后的信信息 摘摘要：案例從A公公司20112年財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告出發(fā)發(fā)，通過戰(zhàn)戰(zhàn)略導(dǎo)航分分析，資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表分分析、利潤潤表分析、現(xiàn)金流量量表分析，償償債能力、獲利能力力營運(yùn)能力力分析，結(jié)結(jié)合杜邦分分析體系、EVA綜綜合分析對對A公司財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告進(jìn)行行全面分析析，并針對對其財(cái)務(wù)

25、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專專項(xiàng)分析。本案例是是財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告分析課程的綜綜合案例，不不是一個(gè)只只講解一個(gè)個(gè)知識點(diǎn)的的孤本案例例，而是需需要按照授授課進(jìn)度逐逐步例示財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告分分析方法逐逐步展開的的案例。關(guān)鍵詞：財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告分分析；財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；房房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)2013年年7月155日，商務(wù)務(wù)部研究院院信用評級級與認(rèn)證中中心發(fā)布的的中國非非金融上市市公司財(cái)務(wù)務(wù)安全評估估報(bào)告指指出：房地地產(chǎn)行業(yè)是是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的重災(zāi)區(qū)區(qū)，排在220個(gè)行業(yè)業(yè)的首位。2014年年3月，寧寧波地產(chǎn)界界曾經(jīng)的房房企大佬寧寧波興潤置置業(yè)面臨破破產(chǎn)，留下下超過355億元的巨巨額債務(wù)，其其中銀行欠欠貸達(dá)244億元，涉涉及十多家家銀行，興興潤置業(yè)的的沒落

26、，從從某種意義義上來說凸凸顯了房企企融資的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。A公司，作作為河北為為數(shù)不多的的房地產(chǎn)上上市企業(yè)，今今年來獲得得了業(yè)界的的廣泛認(rèn)可可，20112年榮獲獲“A股最具具投資價(jià)值值上市房企企”第1名。我我們從A公公司的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告出發(fā)發(fā)，以整體體分析加以以專題探究究的方式，了了解企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告?zhèn)鱾鬟_(dá)出的更更深層的信信息。 A公司22012年年度財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告分析之之戰(zhàn)略導(dǎo)航航分析1.1 企企業(yè)分析1.1.11 A公司概況況 A公司成成立于19996年，注注冊資金約約18.77179997億元，總總部位于素素有“京津走廊廊上璀璨明明珠”之稱的 HYPERLINK /view/4112.htm 河北省省廊坊

27、市 1.1.22 股本股東東A公司公司司于20007年在深深交所以網(wǎng)網(wǎng)下詢價(jià)發(fā)發(fā)行，上網(wǎng)定價(jià)價(jià)發(fā)行的方方式發(fā)行股股票70000萬股，發(fā)發(fā)行價(jià)格112.933元/股1.1.33 發(fā)展?fàn)顩r況 A公司獲獲得了業(yè)界界的廣泛認(rèn)認(rèn)可，資本本市場形象象更趨穩(wěn)定定。20112年所獲獲榮譽(yù)諸多多1.2 宏宏觀環(huán)境分分析PESST分析1.3 行行業(yè)分析1.3.11 所屬行業(yè)業(yè)定義及分分類A公司地產(chǎn)產(chǎn)是一家致致力于中等等城市 HYPERLINK /view/277710.htm 商品品住宅的規(guī)規(guī)模開發(fā)、專業(yè)化經(jīng)經(jīng)營、快速速成長的國國家一級 HYPERLINK /view/2377149.htm 房房地產(chǎn)開發(fā)發(fā)企業(yè)，

28、其其所屬主體體行業(yè)為房房地產(chǎn)開發(fā)發(fā)與經(jīng)營業(yè)業(yè)按房地產(chǎn)開開發(fā)業(yè)務(wù)在在企業(yè)經(jīng)營營范圍中地地位的不同同，可將房房地產(chǎn)開發(fā)發(fā)企業(yè)分為為房地產(chǎn)開開發(fā)專營企企業(yè)、兼營營企業(yè)和項(xiàng)項(xiàng)目公司1.3.22 行業(yè)獲利利能力分析析五力模模型1.3.33 行業(yè)縱向向分析雖然對于房房地產(chǎn)行業(yè)業(yè)而言，22012年年仍然是調(diào)調(diào)控最嚴(yán)格格的一年，但但是無論從從全國總量量，還是規(guī)規(guī)模企業(yè)的的銷售業(yè)績績來看，都都出現(xiàn)了進(jìn)進(jìn)一步的提提升1.3.44 行業(yè)橫橫向分析B公司司作為中國房房地產(chǎn)行業(yè)業(yè)的“領(lǐng)頭羊”，B公司可圈圈可點(diǎn)。BB公司全稱稱為B企業(yè)股份份有限公司司，成立于于19844年5月，總部部設(shè)在廣東東深圳，是是目前中國國最大的專

29、專業(yè)住宅開開發(fā)企業(yè)1.4 公公司發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略分析1.4.11 總體發(fā)展展戰(zhàn)略根據(jù)A公司司20122年年度報(bào)報(bào)告董事會(huì)會(huì)報(bào)告中有有關(guān)公司發(fā)發(fā)展展望、年度業(yè)務(wù)務(wù)計(jì)劃的相相關(guān)信息，公公司20113年總體體發(fā)展戰(zhàn)略略如下1.4.22 具體業(yè)務(wù)務(wù)計(jì)劃為了實(shí)現(xiàn)總總體發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略，A公公司房地產(chǎn)產(chǎn)制定了相相關(guān)的具體體計(jì)劃1.4.33 SWOOT分析1.5 戰(zhàn)戰(zhàn)略綜合分分析通過對A公公司四條總總體發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略和四條條具體業(yè)務(wù)務(wù)計(jì)劃的綜綜合分析，我我們將其歸歸之為：外外部擴(kuò)張，內(nèi)內(nèi)部優(yōu)化。A公司二三三線城市多多點(diǎn)開花，“農(nóng)村包圍城市”戰(zhàn)略效果顯著 A公司22012年年度財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告分析之之資產(chǎn)負(fù)債債表分析2.1 資資產(chǎn)

30、負(fù)債表表水平分析析表2.1 資產(chǎn)負(fù)債債表水平分分析表項(xiàng)目2012年年2011年年變動(dòng)額變動(dòng)率流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金4,0566,9055,5711.962,6855,1344,9411.211,3711,7700,6300.75 51.099%應(yīng)收票據(jù)1,1899,9000.0012,5000,0000.000-11,3310,1100.000 -90.448%應(yīng)收賬款113,6640,2251.99859,8222,7440.00053,8117,5111.988 89.966%預(yù)付款項(xiàng)4,1100,3433,6066.072,1777,6744,9399.261,9322,6688,6666.

31、81 88.755%其他應(yīng)收款款2,9788,6177,8477.011,7511,8411,6888.541,2266,7766,1588.47 70.033%存貨26,4228,1118,0883.89919,2996,9994,7554.7227,1311,1233,3299.17 36.955%其他流動(dòng)資資產(chǎn)1,2066,6111,3299.30881,9912,0036.553324,6699,2292.777 36.822%流動(dòng)資產(chǎn)合合計(jì)38,8995,4226,5990.21126,8665,8881,1000.26612,0229,5445,4889.955 44.788%非流

32、動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)：長期股權(quán)投投資60,7990,7775.86611,5887,4884.50049,2003,2991.366 424.662%投資性房地地產(chǎn)0.0015,8226,7449.588-15,8826,7749.558 -100.00%固定資產(chǎn)776,9914,0054.005714,0021,8840.66062,8992,2113.455 8.81%在建工程219,3362,7712.220104,8817,0080.000114,5545,6632.220 109.228%無形資產(chǎn)172,7799,7730.448175,0060,8818.227-2,2661,0887.799

33、 -1.299%商譽(yù)47,6667,7776.2336,7944,1544.1340,8773,6222.100 601.660%長期待攤費(fèi)費(fèi)用156,5592,7790.441185,8825,2266.557-29,2232,4476.116 -15.773%遞延所得稅稅資產(chǎn)153,3332,5576.11291,3776,9669.41161,9555,6006.711 67.800%非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)合計(jì)1,5877,4600,4155.351,3055,3100,3633.06282,1150,0052.229 21.622%資產(chǎn)總計(jì)40,4882,8887,0005.56628,1771

34、,1991,4663.32212,3111,6995,5442.244 43.700%流動(dòng)負(fù)債：短期借款2,6755,1966,7700.001,3300,0455,0000.001,3455,1511,7700.00 101.114%應(yīng)付票據(jù)234,7700,0000.00083,6000,0000.000151,1100,0000.000 180.774%應(yīng)付賬款3,3277,8133,7488.051,5833,3133,6844.531,7444,5000,0633.52 110.118%預(yù)收款項(xiàng)12,9335,0550,1443.5119,2955,3544,5833.963,639

35、9,6955,5599.55 39.166%應(yīng)付職工薪薪酬17,5333,9004.52210,2001,0117.9337,3322,8866.59 71.888%應(yīng)交稅費(fèi)1,1555,0622,7399.56785,3340,4464.668369,7722,2274.888 47.088%其他應(yīng)付款款1,1822,4711,5722.98886,8877,3318.999295,5594,2253.999 33.333%一年內(nèi)到期期的非流動(dòng)動(dòng)負(fù)債2,4966,1844,0000.003,8233,1000,0000.00-1,3226,9116,0000.000 -34.771%流動(dòng)負(fù)債

36、合合計(jì)24,0224,0112,8778.62217,7997,8332,0770.0996,2266,1800,8088.53 34.988%非流動(dòng)負(fù)債債：長期借款6,6311,1211,5466.003,1233,3000,0000.003,5077,8211,5466.00 112.331%長期應(yīng)付款款188,7733,4454.0000.00188,7733,4454.000 遞延所得稅稅負(fù)債150,5534,3338.224169,5532,9945.444-18,9998,6607.220 -11.221%非流動(dòng)負(fù)債債合計(jì)6,9700,3899,3388.243,2922,8322

37、,9455.443,6777,5566,3922.80 111.668%負(fù)債合計(jì)30,9994,4002,2116.86621,0990,6665,0115.5339,9033,7377,2011.33 46.966%所有者權(quán)益益：實(shí)收資本（股股本）1,8711,7999,7000.001,8633,6800,0000.008,1199,7000.00 0.44%資本公積1,3166,9599,3666.531,2066,4877,2477.57110,4472,1118.996 9.16%盈余公積444,5512,9966.119270,7725,8878.557173,7787,0087.

38、662 64.199%未分配利潤潤4,5388,3644,0144.362,7955,6566,4655.991,7422,7077,5488.37 62.344%歸屬于母公公司所有者者權(quán)益8,1711,6366,0477.086,1366,5499,5922.132,0355,0866,4544.95 33.166%少數(shù)股東權(quán)權(quán)益1,3166,8488,7411.62943,9976,8855.666372,8871,8885.996 39.500%所有者權(quán)益益合計(jì)9,4888,4844,7888.707,0800,5266,4477.792,4077,9588,3400.91 34.011

39、%負(fù)債和所有有者權(quán)益合合計(jì)40,4882,8887,0005.56628,1771,1991,4663.32212,3111,6995,5442.244 43.700%2.2 資資產(chǎn)負(fù)債表表垂直分析析表表2.2 資產(chǎn)負(fù)債債表垂直分分析表項(xiàng)目2012年年2011年年期末比重期初比重變動(dòng)情況流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金4,0566,9055,5711.962,6855,1344,9411.2110.022%9.53%0.49%應(yīng)收票據(jù)1,1899,9000.0012,5000,0000.0000.00%0.04%-0.044%應(yīng)收賬款113,6640,2251.99859,8222,7440.0000.28

40、%0.21%0.07%預(yù)付款項(xiàng)4,1100,3433,6066.072,1777,6744,9399.2610.155%7.73%2.42%其他應(yīng)收款款2,9788,6177,8477.011,7511,8411,6888.547.36%6.22%1.14%存貨26,4228,1118,0883.89919,2996,9994,7554.72265.288%68.500%-3.222%其他流動(dòng)資資產(chǎn)1,2066,6111,3299.30881,9912,0036.5532.98%3.13%-0.155%流動(dòng)資產(chǎn)合合計(jì)38,8995,4226,5990.21126,8665,8881,1000.

41、26696.088%95.377%0.71%非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)：長期股權(quán)投投資60,7990,7775.86611,5887,4884.5000.15%0.04%0.11%投資性房地地產(chǎn)0.0015,8226,7449.5880.00%0.06%-0.066%固定資產(chǎn)776,9914,0054.005714,0021,8840.6601.92%2.53%-0.622%在建工程219,3362,7712.220104,8817,0080.0000.54%0.37%0.17%無形資產(chǎn)172,7799,7730.448175,0060,8818.2270.43%0.62%-0.199%商譽(yù)47,6667,

42、7776.2336,7944,1544.130.12%0.02%0.09%長期待攤費(fèi)費(fèi)用156,5592,7790.441185,8825,2266.5570.39%0.66%-0.277%遞延所得稅稅資產(chǎn)153,3332,5576.11291,3776,9669.4110.38%0.32%0.05%非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)合計(jì)1,5877,4600,4155.351,3055,3100,3633.063.92%4.63%-0.711%資產(chǎn)總計(jì)40,4882,8887,0005.56628,1771,1991,4663.322100.000%100.000%0.00%流動(dòng)負(fù)債：短期借款2,6755,196

43、6,7700.001,3300,0455,0000.006.61%4.72%1.89%應(yīng)付票據(jù)234,7700,0000.00083,6000,0000.0000.58%0.30%0.28%應(yīng)付賬款3,3277,8133,7488.051,5833,3133,6844.538.22%5.62%2.60%預(yù)收款項(xiàng)12,9335,0550,1443.5119,2955,3544,5833.9631.955%33.000%-1.044%應(yīng)付職工薪薪酬17,5333,9004.52210,2001,0117.9330.04%0.04%0.01%應(yīng)交稅費(fèi)1,1555,0622,7399.56785,33

44、40,4464.6682.85%2.79%0.07%其他應(yīng)付款款1,1822,4711,5722.98886,8877,3318.9992.92%3.15%-0.233%一年內(nèi)到期期的非流動(dòng)動(dòng)負(fù)債2,4966,1844,0000.003,8233,1000,0000.006.17%13.577%-7.400%流動(dòng)負(fù)債合合計(jì)24,0224,0112,8778.62217,7997,8332,0770.09959.344%63.188%-3.833%非流動(dòng)負(fù)債債：長期借款6,6311,1211,5466.003,1233,3000,0000.0016.388%11.099%5.29%長期應(yīng)付款款1

45、88,7733,4454.0000.000.47%0.00%0.47%遞延所得稅稅負(fù)債150,5534,3338.224169,5532,9945.4440.37%0.60%-0.233%非流動(dòng)負(fù)債債合計(jì)6,9700,3899,3388.243,2922,8322,9455.4417.222%11.699%5.53%負(fù)債合計(jì)30,9994,4002,2116.86621,0990,6665,0115.53376.566%74.877%1.70%所有者權(quán)益益：實(shí)收資本（股股本）1,8711,7999,7000.001,8633,6800,0000.004.62%6.62%-1.999%資本公積1

46、,3166,9599,3666.531,2066,4877,2477.573.25%4.28%-1.033%盈余公積444,5512,9966.119270,7725,8878.5571.10%0.96%0.14%未分配利潤潤4,5388,3644,0144.362,7955,6566,4655.9911.211%9.92%1.29%歸屬于母公公司所有者者權(quán)益8,1711,6366,0477.086,1366,5499,5922.1320.199%21.788%-1.600%少數(shù)股東權(quán)權(quán)益1,3166,8488,7411.62943,9976,8855.6663.25%3.35%-0.100%

47、所有者權(quán)益益合計(jì)9,4888,4844,7888.707,0800,5266,4477.7923.444%25.133%-1.700%負(fù)債和所有有者權(quán)益合合計(jì)40,4882,8887,0005.56628,1771,1991,4663.322100.000%100.000%0.00%2.3 資資產(chǎn)負(fù)債表表的總體狀狀況的分析析解讀從20088年至20012年實(shí)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)續(xù)穩(wěn)定增長長。本期總總資產(chǎn)從上上期的288,1711,1911,4633.32元元增加到440,4882,8887,0005.566元，增加加額為122,3111,6955,5422.24 元，增長長幅度為443.700% 從從企

48、業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看看，在企業(yè)業(yè)年末資產(chǎn)產(chǎn)總額中，流流動(dòng)資產(chǎn)為為38,8895,4426,5590.221元，占占總資產(chǎn)的的96.008%，比比上期增加加0.711%。非流流動(dòng)資產(chǎn)為為1,5887,4660,4115.355元，占總總資產(chǎn)的33.92%，比上期期減少0.71%從流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)構(gòu)上看，存存貨比重最最大，占流流動(dòng)資產(chǎn)的的比重為667.955%，與上上年度相比比，減少33.88%，變化相相對穩(wěn)定。其次為預(yù)預(yù)付款項(xiàng)2012年年流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為為0.4008.比上上年度增加加0.00026。企業(yè)流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率的提高高，說明企企業(yè)流動(dòng)資資產(chǎn)的運(yùn)用用效率提高高 企企業(yè)的負(fù)債債總額從22

49、008年年至20112年持續(xù)續(xù)增長從企業(yè)負(fù)債債結(jié)構(gòu)上看看，在企業(yè)業(yè)年末負(fù)債債總額中，流流動(dòng)負(fù)債為為24,0024,0012,8878.662元，占占負(fù)債總額額的77.51%，比比上期減少少6.888%，非流流動(dòng)負(fù)債為為6,9770,3889,3338.244元，占負(fù)負(fù)債總額的的22.449%，比比上期增加加6.888%。企業(yè)業(yè)的流動(dòng)負(fù)負(fù)債比重較較大，說明明企業(yè)對短短期資金的的依賴性強(qiáng)強(qiáng)，企業(yè)償償還債務(wù)的的壓力較大大，要加快快資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度。從從二者的比比例上看，應(yīng)應(yīng)把流動(dòng)負(fù)負(fù)債作為分分析的重點(diǎn)點(diǎn)圖2.1 A公司流動(dòng)動(dòng)負(fù)債內(nèi)部部結(jié)構(gòu)圖從流動(dòng)負(fù)債債內(nèi)部結(jié)構(gòu)構(gòu)上看，預(yù)預(yù)收款項(xiàng)所所占比重最最大，為55

50、3.844%。比上上年度增加加1.611%，其次次為應(yīng)付賬賬款，所占占比重為113.855%，比上上年度增加加4.955%。之后后，依次為為短期借款款11.114%，一一年內(nèi)到期期的非流動(dòng)動(dòng)負(fù)債100.39%，其他應(yīng)應(yīng)付款4.92%，應(yīng)應(yīng)交稅費(fèi)44.81%，應(yīng)付票票據(jù)0.998%，應(yīng)應(yīng)付職工薪薪酬0.007%。因因而，應(yīng)重重點(diǎn)分析預(yù)預(yù)收款項(xiàng) 從從非流動(dòng)負(fù)負(fù)債的結(jié)構(gòu)構(gòu)上看，長長期借款的的比重最高高，為955.13%，比上年年度增加00.28%，其次，依依次是長期期應(yīng)付款22.71%，遞延所所得稅負(fù)債債2.166%。因而而，應(yīng)重點(diǎn)點(diǎn)分析長期期借款企業(yè)的所有有者權(quán)益總總額上，從從20088年到200

51、12年持持續(xù)增長，本本期所有者者權(quán)益從上上期的7,080,526,447.79元增增加到9,488,484,788.70元，增增加額為22,4077,9588,3400.91 元，增長長幅度為334.011%。本期期所有者權(quán)權(quán)益占總資資產(chǎn)比重為為23.444%，比比上年度減減少1.77%。所有有者權(quán)益的的增加主要要是由于未未分配利潤潤和盈余公公積的增加加，說明企企業(yè)營利能能力強(qiáng)表2.3 A公司資本本結(jié)構(gòu)表 單位：元元流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債24,0224,0112,8778.62238,8995,4226,5990.211非流動(dòng)負(fù)債債非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)6,9700,3899,3388.24所有者權(quán)益益1,5

52、877,4600,4155.359,4888,4844,7888.7從資本結(jié)構(gòu)構(gòu)上看，流流動(dòng)資產(chǎn)占占96.008%，非非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)占3.992%，流流動(dòng)負(fù)債占占59.334%,非非流動(dòng)負(fù)債債占17.22%，企企業(yè)流動(dòng)資資產(chǎn)的一部部分資金需需要由流動(dòng)動(dòng)負(fù)債來滿滿足，另一一部分資金金需要?jiǎng)t由由非流動(dòng)負(fù)負(fù)債和所有有者權(quán)益來來滿足，屬屬于穩(wěn)健結(jié)結(jié)構(gòu)。這足足以使企業(yè)業(yè)保持相當(dāng)當(dāng)優(yōu)異的財(cái)財(cái)務(wù)信譽(yù)，通通過流動(dòng)資資產(chǎn)的變現(xiàn)現(xiàn)足以滿足足償還短期期債務(wù)的需需要，企業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小小2.4 資資產(chǎn)負(fù)債表表具體分析析2.4.11 資產(chǎn)項(xiàng)目目 （1）貨幣資資金2012年年貨幣資金金為4,0056,9905,5571.996

53、元, 20111年貨幣資資金為2,685,134,941.21元,變動(dòng)額為為1,3771,7770,6330.755 元,變變動(dòng)率為551.099%。從表表上可看出出從20008年開始始貨幣資金金額逐漸上上升圖2.2 20122年各季度度貨幣資金金變化 該該公司自三三季度后，貨貨幣資金增增速較快，主主要原因是是銷售回款款及籌資活活動(dòng)凈流量量增加。就就企業(yè)的規(guī)規(guī)模來看，貨貨幣資金的的持有量合合理，籌集集資金的能能力較強(qiáng)，有有一定的償償債能力 22012年年公司以銷銷售為核心心，以“快回款、抓融資、加速資金金回籠”及“控成本、精費(fèi)用，節(jié)節(jié)約資金支支出”為著眼點(diǎn)點(diǎn) （2）應(yīng)收票票據(jù)2012年年應(yīng)收票

54、據(jù)據(jù)為118899000元，比22011年年減少1113101100元，變變動(dòng)率為990.488%，在結(jié)結(jié)構(gòu)上，22012年年比20111年減少少0.044%。原因因是企業(yè)銷銷售回款增增加 （3）應(yīng)收賬賬款2012年年應(yīng)收賬款款為1133,6400,2511.98元元，比20011年增增加53,817,511.98 元元，變動(dòng)率率為89.96%，在在結(jié)構(gòu)上，22012年年比20111年增長長0.077%。A公公司為房地地產(chǎn)企業(yè)，22012年年企業(yè)經(jīng)營營規(guī)模擴(kuò)大大，不斷擴(kuò)擴(kuò)大市場占占有率，營營業(yè)收入大大幅度的增增加，應(yīng)收收賬款和未未按揭款相相應(yīng)增加 （4）預(yù)付賬賬款本企業(yè)20012年的的預(yù)付款項(xiàng)

55、項(xiàng)為4,1110,3343,6606.007元，22011年年的預(yù)付款款項(xiàng)為2,177,674,939.26元，變變動(dòng)額為11,9322,6688,6666.81 元，變動(dòng)動(dòng)率為888.75%。20112年預(yù)付付賬款占總總資產(chǎn)的比比重為100.15%。比上年年增長2.42%。原因在于于A公司作為為房地產(chǎn)企企業(yè)，20012年購購地的次數(shù)數(shù)多，預(yù)付付土地款增增加 （5）其他應(yīng)應(yīng)收款2012年年其他應(yīng)收收款為2,978,617,847.01元，22011年年為1,7751,8841,6688.554元，增增加了1,226,776,158.47 元元，同比增增加率為770.033%。在結(jié)結(jié)構(gòu)上，220

56、12年年比20111年增加加1.144%，主要要原因是本本期內(nèi)支付付土地投標(biāo)標(biāo)保證金增增加，符合合企業(yè)20012年的的發(fā)展?fàn)顩r況 （6）存貨圖2.3 A公司20008年至至20122年存貨變變化圖 22012年年存貨為226,4228,1118,0883.899元，20011年為為19,2296,9994,7754.772元，增增加了7,131,123,329.17 元元，增加率率為36.95%，在結(jié)構(gòu)構(gòu)上，20012年比比20111年減少33.22%。原因在在于本期土土地投入和和建設(shè)投入入增加，使使得存貨項(xiàng)項(xiàng)目中開發(fā)發(fā)成本、開開發(fā)產(chǎn)品、工程施工工增加，且且不需要計(jì)計(jì)提存貨跌跌價(jià)準(zhǔn)備從企業(yè)存貨

57、貨的分類來來看，開發(fā)發(fā)成本占絕絕大部分，開開發(fā)產(chǎn)品次次之。存貨貨的結(jié)構(gòu)和和質(zhì)量較為為合理 （7）其他流流動(dòng)資產(chǎn)2012年年其他流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)為11,2066,6111,3299.30元元，20111年為8881,9912,0036.553元，增增加了3224,6999,2992.777元，增加加率為366.82%，在結(jié)構(gòu)構(gòu)上，20012年比比20111年減少00.15%。主要原原因是本期期內(nèi)預(yù)售款款增加，根根據(jù)預(yù)售款款計(jì)提繳納納的各項(xiàng)稅稅金相應(yīng)增增加 （8）長期股股權(quán)投資2012年年長期股權(quán)權(quán)投資為660,7990,7775.866元，20011年為為11,5587,4484.550元，增增加了4

58、99,2033,2911.36 元，變動(dòng)動(dòng)率為4224.622%，在結(jié)結(jié)構(gòu)上，22012年年比20111年增加加0.111%。主要要原因是本本期內(nèi)對外外投資增加加。主要有有對北京中中外名人文文化會(huì)所有有限公司，昆昆山泰發(fā)宏宏利股權(quán)投投資企業(yè)等等 （9）投資性性房地產(chǎn)2012年年投資性房房地產(chǎn)為00元，20011年為為15,8826,7749.558元，減減少了155,8266,7499.58元元，在結(jié)構(gòu)構(gòu)上，20012年比比20111年減少00.06%。主要原原因是本期期內(nèi)投資性性房地產(chǎn)對對外銷售 （10）固定定資產(chǎn)2012年年固定資產(chǎn)產(chǎn)為7766,9144,0544.05元元，20111年為

59、7714,0021,8840.660元，增增加了622,8922,2133.45 元，增加加率為8.81%。在結(jié)構(gòu)上上，20112年比22011年年減少0.61%。主要原因因是本期內(nèi)內(nèi)辦公樓轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)產(chǎn)增加及折折舊減少 （11）在建建工程2012年年在建工程程為2199,3622,7122.20元元，20111年為1104,8817,0080.000元，增增加了1114,5445,6332.200 元，增增加率為1109.228%，在在結(jié)構(gòu)上，22012年年比20111年增加加0.177%。主要要原因是本本期內(nèi)酒店店和辦公樓樓工程投入入增加 （12）無形形資產(chǎn)2012年年無形資產(chǎn)產(chǎn)為1722

60、,7999,7300.48元元，20111年為1175,0060,8818.227元，減減少了2,261,087.79元，減減少率為11.29%。在結(jié)構(gòu)構(gòu)上，20012年比比20111年減少00.19%。主要原原因是本期期內(nèi)無形資資產(chǎn)攤銷增增加 （13）商譽(yù)譽(yù)2012年年商譽(yù)為447,6667,7776.233元，20011年為為6,7994,1554.133元，增加加了40,873,622.10 元元，增加率率為6011.60%，在結(jié)構(gòu)構(gòu)上，20012年比比20111年增加00.1%。主要原因因是非同一一控制下合合并愉景地地產(chǎn) （14）長期期待攤費(fèi)用用2012年年長期待攤攤費(fèi)用為1156,5