經(jīng)濟效益分析寫法實例

1、 / 7經(jīng)濟效益分析寫法實例(僅供參考，以下章節(jié)編排是按可研報告章節(jié)排)第七章投資估算及資金籌措一、投資估算1 、投資估算范圍本項目為新產(chǎn)品開發(fā)項目，利用原有廠房和設備，進行適當?shù)臄U建，根據(jù)擬定的技術(shù)方案和建設內(nèi)容，本項目的投資估算范圍包括：基本建設、設備購置、安裝費、利息等費用。2、投資估算的依據(jù)及說明(1)土建工程費參照當?shù)赝惤Y(jié)構(gòu)的建、構(gòu)筑物的造價并經(jīng)實地調(diào)查后，根據(jù)現(xiàn)行建材市場價格進行估算。(2)設備按現(xiàn)行市場價格估算。(3)預備費中不可預見費按基本建設和設備購置費之和的10%估算。(5)建設期貸款利息按年利率7.6%計算。(6)流動資金總額以周轉(zhuǎn)期為90 天按經(jīng)營成本計算。3、投資總

2、額本項目投資總額為 221.53 萬元，由建設投資、建設期利息和流動資金三大部分組成，其中：(1)建設投資57.97萬元，估算情況詳見附表1.項目固定資產(chǎn)投資估算表。其中：建設費用： 52.7萬元預備費： 5.27萬元(2)建設期利息4.41 萬元，詳見附表1 。(3)流動資金總額為159.15萬元，詳見附表4二、資金籌措本項目的資金籌方案分為建設投資和流動資金兩部分。1 、建設投資籌措本項目建設投資額為 57.97萬元，根據(jù)建設單位意見，計劃從自籌資金和科技開發(fā)計劃經(jīng)費中兩種渠道進行籌集。(1)企業(yè)自籌資金37.97萬元。(2)申請科技開發(fā)經(jīng)費20 萬元。2、流動資金籌措經(jīng)估算，項目正常生產(chǎn)

3、需流動資金為 159.15 萬元，向銀行申請貸款88.05萬元，企業(yè)自籌 71.1 萬元，其中鋪底流動資金106.1 萬元。流動資金籌措詳見附表 7。三、項目經(jīng)濟壽命期分析本項目是以開發(fā)平板型太陽能熱水器，隨著人們生活水平的提高，環(huán)保意識的加強，太陽能熱水器必將逐步普及，考慮到利用自制的專用設備生產(chǎn)熱水器的板芯，其產(chǎn)品在廣西具有較大的價格優(yōu)勢和售后服務優(yōu)勢，但要面對今后同類產(chǎn)品的競爭及加入 WTO后環(huán)保型新產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)步伐的加快，經(jīng)模擬估算，確定本項目生產(chǎn)的產(chǎn)品的經(jīng)濟壽命為 8 年。第八章經(jīng)濟效益分析一、生產(chǎn)成本估算1、材料費按照生產(chǎn)1平方米平板型太陽能熱水器需物料平衡而確定所需原材料費用。原

4、材料包括鋁帶材、紫銅管、不銹鋼板、鐵支架、玻璃、泡沫板、鍍鋅水管等。正常經(jīng)營生產(chǎn)每平方米產(chǎn)品需原材料費用為 334.4 元。2 、電費本項目正常情況下年需動力費為 15 萬元。3、職工工資及福利本項目正常生產(chǎn)情況下的職工工資及福利費按每年65.475萬元計。、維護及修理費本項目維護及修理費按固定資產(chǎn)投資的5%計算。、折舊與攤銷折舊和攤銷按直線法計算。土建工程按10 年折舊，殘值5%。機械設備按8 年折舊，殘值5%。原有廠房及設備的折舊按每年5.0 萬元攤銷。每年折舊費為 10.87萬元。6、管理費管理費用按銷售收入的1.5%計提。7、稅金及附加按有關規(guī)定,本項目的經(jīng)營稅金為增值稅按17%計，城

5、市維護建設稅按增值稅的7%計，教育附加費和防洪保安費分別按增值稅2%計算，所得稅按前3年減半征收計算。8、財務費用全部貸款利息計入項目財務費用，利率按年息7.6%計算。9 、銷售費用按銷售收入的5%計算。二、經(jīng)營收入及估算本項目經(jīng)營收入為平板型太陽能熱水器，按每平方米620 元計算。年銷售收入詳見附表3 。三、經(jīng)營利潤的估算按廣西有關的稅收優(yōu)惠政策，本項目可以享受鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，并減半征收 3 年所得稅。企業(yè)盈余公積金按5%提取，用于企業(yè)發(fā)展的公共積累，詳見附表6。在計算期內(nèi)年平均經(jīng)營收入891.25萬元，年均總成本為 638.32萬元，年均銷售利潤為84.69萬元，投資利潤率為38.2

6、3%，資金利潤率為39.01%，產(chǎn)值利潤率為9.50%，略高同行業(yè)平均水平，說明單位投資對國家積累的貢獻水平達到本行業(yè)的要求。利潤計算詳見附表6 。投資利潤率、資金利潤率、和產(chǎn)值利潤率計算：年平均利潤 84.69投資利潤率=100%柒30802%3%投資總額 221.53年平均利潤 84.69資金利潤率=i 100% X=1309.01%固定資金流動資金217.12年平均利潤84.69產(chǎn)值利潤率=柒400%X=19000%年平均產(chǎn)值891.25四、財務現(xiàn)金凈流量和凈現(xiàn)值現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差。項目現(xiàn)金凈流量為568.59 萬元。計算結(jié)果表明，如果不考慮資金的時間價值，項目期內(nèi)可獲得

7、 568.59 萬元的凈收益（詳見附表4）。附表 4 同時顯示，如果按12的基準收益率貼現(xiàn)，8 年項目期內(nèi)可獲得260.50 萬元的凈現(xiàn)值，遠大于零（詳見附表4）。表明:項目有經(jīng)營前途。五、財務內(nèi)部收益率按固定資產(chǎn)投資年利息7.60%、流動資金貸款年利率7.60計算，項目經(jīng)營8年,用全部資金經(jīng)EXE計算彳#出，項目內(nèi)部收益率為62.13%（詳見附表4），遠高于基準內(nèi)部收益率12%。結(jié)果表明，如果項目基建貸款利率為68.13%，則項目期8年內(nèi)恰好可以收回全部投資，還清貸款。六、投資回收期根據(jù)附表 4 提供的數(shù)據(jù)，可得靜態(tài)投資回收期為 2.88 年。如果不考慮資金的時間價值，則在項目 2.88 年

8、內(nèi)可收回全部投資。根據(jù)基準收益率12%，可求得項目動態(tài)投資回收期為 3.17年。投資回收期好于同類項目平均水平。七、項目損益臨界分析將項目經(jīng)營期 8 年內(nèi)平均折舊費 10.87萬元、管理費 13.37萬元、銷售費用44.56萬元、利息16.00萬元、工資成本62.75萬元歸為固定成本，合計為113.05萬元，余下為變動成本550.26萬元和稅金168.24 萬元。年平均銷售產(chǎn)品計劃為 1437.5平方米，銷售收入為 891.25萬元，由此可得:固定成本生產(chǎn)能力損益臨界(BEP)=計劃產(chǎn)量X銷售收入-變動成本-稅金113.05=X 15=)9407(891.25-550.26-168.24計劃產(chǎn)

9、量-損益臨界產(chǎn)量經(jīng)營安全率=%x 100計劃產(chǎn)量14375-9407341.506014375計算結(jié)果表明 : 該項目年銷售產(chǎn)品損益臨界為 9407 平方米，即達到設計生產(chǎn)銷售能力的65.44%，即年銷售收入達583.26萬元時，就可以保持成本和收益的平衡。 該項目的經(jīng)營安全率達34.56%。因此本項目具有一定的抗風險能力。八、敏感性分析本項目分別分析了投資額、營運成本和銷售收入變化 1時，對項內(nèi)部收0益率和收益現(xiàn)值的影響，也分別計算了為保持成本和收益平衡，項目投資總額、營運成本和銷售收入最大變化幅度時對項目經(jīng)濟的影響。計算結(jié)果（詳見附表 9.）表明 :固定資產(chǎn)投資對項目內(nèi)部收益率變化的影響不

10、敏感，固定資產(chǎn)投資敏感度為0.35。在運營成本和銷售收入保持與基本方案相同時，要使項目在經(jīng)營期內(nèi)成本和收益達到平衡，項目固定資產(chǎn)投資額最多能增加353.80%，即固定資產(chǎn)投資額為 263.07萬元。銷售收入對項目內(nèi)部收益率變化的影響最為敏感,銷售收入敏感度為2.93。若不考慮投資和運營成本的變化，則項目銷售收入最多只能下降6.0%，即年平均銷售收入不能低于 837.78萬元，即平均每平方米銷售價不能低于582.8 元，否則項目就無法達到收支平衡，項目經(jīng)營期內(nèi)就無法還清貸款。而相對目前廣西市場上同類產(chǎn)品每平方米1400 元來說，項目以銷售價為每平方米950-1150 元，是有較強的價格優(yōu)勢的，項

11、目的產(chǎn)品價格定位是可行的，但也必須采取有力的措施加強產(chǎn)品的銷售。 經(jīng)營成本對項目內(nèi)部收益率變化的影響敏感度也很高，經(jīng)營成本敏感度為 1.72。若不考慮投資和銷售價格的影響，則項目經(jīng)營成本最多能提高8.29%，即每平方米產(chǎn)品經(jīng)營成本不能高于430.28 元，必須加強企業(yè)管理，降低經(jīng)營成本。九、財務清償能力分析借款償還計劃見附表8，償還借款的資金來源由折舊、攤銷和未分配利潤中提取。借款利息在每年未結(jié)清，流動資金本金在經(jīng)營期次年開始償還。本項目的借款償還方式是在項目期 2.87年內(nèi)還清，從表8可以看出，至第三年還清所有借款，借款償還期 2.87年。資金來源與運用情況見表7。從表7 可以看出項目在計算

12、期內(nèi)各年的資金盈余情況。按還款計劃，本項目從第一年起每年都有盈余資金，還款能力有保障。第九章項目綜合評價實施本項目，平均每年可以獲得 891.25萬元的經(jīng)營收入，利潤84.69萬元，全部投資的財務內(nèi)部收益率為62.13%,財務7現(xiàn)值（i =12%）260.50萬元。項目投資利潤率為38.23%，資金利潤率為39.01%，產(chǎn)值利潤率為9.50%。項目動態(tài)投資回收期3.17年，借款償還期2.87年，盈虧平衡生產(chǎn)能力為65.44%，經(jīng)營安全率為34.56%。項目的盈利能力和清償能力均較好。從不確定性分析來看，該項目具有一定的抗風險能力。因此，從財務角度上講，該項目是可行的。本項目實施，每年可為社會提15000平方米的太陽能熱水器。在項目計算