中國建筑防水材料行業(yè)市場格局及下游驅(qū)動力分析：規(guī)模以上防水企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入規(guī)模為990.43億元圖

1、中國建筑防水材料行業(yè)市場格局及下游驅(qū)動力分析：規(guī)模以上防水企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入規(guī)模為990.43億元圖 建筑防水材料屬于建筑功能材料的一種，其在經(jīng)過施工后可以在建筑物表面形成防水層，從而保護建筑物免受雨水、雪水、地下水滲透及空氣中的濕氣、蒸汽的侵蝕，并阻止它們進一步向下滲漏。建筑防水材料的主要產(chǎn)品類型產(chǎn)品類型產(chǎn)品名稱主要種類耐候性耐腐蝕性延伸率使用情況應(yīng)用部位防水卷材傳統(tǒng)瀝青基防水卷材瀝青油紙和瀝青油氈較差較差較低淘汰品種多用于屋面及地下室工程改性瀝青防水卷材SBS/APP改性瀝青防水卷材較好較好較高推廣使用高分子防水卷材橡膠高分子防水卷材、塑料高分子防水卷材較好較好較高推廣使用防水涂料高分子防水

2、涂料聚氨酯防水涂料為主較好較好較高推廣使用多用于建筑衛(wèi)生間和浴室地面及外墻的防水、防滲和防潮的工程數(shù)據(jù)來源：中國建筑防水協(xié)會、智研咨詢整理 一、建筑防水材料行業(yè)市場格局 目前我國建筑防水材料的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以SBS/APP改性瀝青防水卷材、合成高分子防水卷材、防水涂料以及自黏聚合物改性瀝青防水卷材4種新型建筑防水材料為主。2019年普通改性瀝青卷材占比34.16%，高分子卷材占比12.10%，防水涂料占比28.09%，自黏聚合物改性瀝青防水卷材占比17.50%，合計占比達到91.85%。其中，防水卷材仍是防水材料主要類型，占比在63.76%。而從所用原材料的種類來看，瀝青類防水材料是使用的主流，占比

3、51.66%。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 建筑防水材料下游應(yīng)用在地產(chǎn)和基建。住宅等地產(chǎn)需求約占75%，水利、橋梁等基建需求約25%。使用區(qū)域上，屋面和地下室占68%，廚衛(wèi)陽臺占10%，此外還用于路面橋面等。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 HYPERLINK /research/201912/821319.html 智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國建筑防水材料行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及未來發(fā)展前景報告數(shù)據(jù)顯示：2019年規(guī)模以上防水企業(yè)（主營業(yè)務(wù)收入在2000萬元以上）主營業(yè)務(wù)收入規(guī)模為990.43億元，假設(shè)規(guī)模以上企業(yè)收入占到全行業(yè)總收入的60%-65%左右，建筑防水材料的市場規(guī)模為1524-1651億元。

4、數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 防水材料行業(yè)的集中度仍較低，CR10不到23%。行業(yè)內(nèi)目前有3000余家生產(chǎn)企業(yè)，非標產(chǎn)品占到行業(yè)總產(chǎn)量的80%左右。其中，2019年規(guī)模以上防水材料生產(chǎn)企業(yè)僅有653家。在2019年9月防水卷材生產(chǎn)許可證沒有取消前，有證的占比不到一半，而更小的工廠和作坊數(shù)量占比達到一半以上。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 防水材料的原材料為瀝青等石油化工產(chǎn)品，上游的化工原材料在防水材料成本中占比超80%，其價格波動基本與石油價格同步，其中瀝青價格與國際原油價格相關(guān)度很高。防水材料下游客戶比較容易追蹤到其成本端的變化，因而其毛利水平較容易受到上游原材料價格變化的影響。近年來伴隨著行業(yè)集中度的提

5、升，優(yōu)秀防水材料企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)在進一步提升，體現(xiàn)在面對下游地產(chǎn)商和基建項目商的議價能力越來越強，能夠?qū)⒃牧蟽r格的變動進行向下傳導。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 2014年以來，東方雨虹、科順股份、凱倫股份這三家公司營收總額占行業(yè)規(guī)模以上防水企業(yè)營收總額的比例逐步的提升，并且在2018年和2019年前三季度呈現(xiàn)繼續(xù)加快之勢。2019年三家營業(yè)收入總額占行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營收總額達24.06%。利潤總額占比達48.64%。行業(yè)集中度加速提升的背后是三大驅(qū)動力：行業(yè)監(jiān)管趨嚴、環(huán)保標準提升和下游房地產(chǎn)行業(yè)集中度的快速提升。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 二、建筑防水材料行業(yè)下游驅(qū)動力

6、地產(chǎn)行業(yè)集中度不斷提升。2017-2019的3年間，前100大房地產(chǎn)企業(yè)銷售面積和銷售金額占比分別大幅提高了11.49和7.96個百分點。下游地產(chǎn)集中度提升對防水材料的品牌、產(chǎn)品品質(zhì)以及綜合生產(chǎn)服務(wù)能力提出更高的要求，壓縮了小企業(yè)的生存空間。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 地產(chǎn)500強企業(yè)對于產(chǎn)品品牌的選擇也越來越集中。從中國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)500強首選防水材料5強榜單歷年的變化情況來看，東方雨虹等優(yōu)秀企業(yè)2012-2019年間始終穩(wěn)定在榜首。受益于公司2018年設(shè)立工程建材集團整合工程直銷和工程經(jīng)銷渠道，2019年直銷比例在公司銷售中所占比例大幅提高，受益地產(chǎn)集中度提升趨勢較大。

7、中國房地產(chǎn)500強企業(yè)首選防水材料供應(yīng)商五大品牌201420152016201720182019品牌名稱首選率品牌名稱首選率品牌名稱首選率東方雨虹27%東方雨虹29%東方雨虹30%科順10%科順14%科順15%卓寶9%宏源10%宏源14%宏源7%卓寶9%卓寶9%德生6%德生6%藍盾5%數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 新房建設(shè)需求仍有增長空間。中國城鎮(zhèn)化率仍有提升空間，城市圈建設(shè)帶來增量需求。我國防水材料需求目前主要來自于新房市場，橫向?qū)Ρ葋砜次覈擎?zhèn)化率有較大提升空間，新房市場將仍會保持增長勢頭，對防水材料的需求在5-10年內(nèi)將會保持穩(wěn)定。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 地產(chǎn)需求只會延后

8、不會消失，地產(chǎn)穩(wěn)態(tài)的打破將加速逆周期調(diào)節(jié)空間。1-2月是地產(chǎn)傳統(tǒng)淡季，全國銷售和開工面積占全年比重都不超過10%，2019年TOP5房企1-2月銷售額占全年比重為12%，低于3-4月和9-10月的17%和21%，邊際影響相對有限。房地產(chǎn)需求只會延后不會消失，未來有望隨著改善逐步回歸。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 房屋滲漏問題嚴重，防水修繕市場空間大。我國的建筑滲漏問題較為嚴重，滲漏比例較高。發(fā)達國家建筑防水成本可以占到總成本的8-10%，而我國僅在3%左右，防水工程的維修成本為初次施工的2-8倍，較為嚴重的建筑滲漏問題或?qū)е挛覈ㄖ锓浪蘅樀氖袌鲂枨蟠笥诎l(fā)達國家。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 展望未來，隨著國內(nèi)人均收入水平的提升，我國居民對建筑物的品質(zhì)要求也走在“消費升級”的路上，同