法國(guó)興業(yè)銀行

1、Industrial bank:one persons crazy or the down fall of the entire system?一個(gè)人的瘋狂還是整個(gè)系統(tǒng)的墮落 法國(guó)興業(yè)銀行巨虧案2007035306 馮亦陸法國(guó)興業(yè)銀行簡(jiǎn)介法國(guó)最大的商業(yè)銀行集團(tuán)之一。總行在巴黎。創(chuàng)建于1864年5月，全稱“法國(guó)促進(jìn)工商業(yè)發(fā)展總公司”。最初為私營(yíng)銀行，1946年被國(guó)有化，1979年國(guó)家控制該行資本的935，后轉(zhuǎn)為全額控制。1983年改為法國(guó)興業(yè)銀行。1986年在國(guó)內(nèi)外共設(shè)分支機(jī)構(gòu)2873個(gè)，在國(guó)外的分支機(jī)構(gòu)主要設(shè)在英國(guó)、比利時(shí)、瑞士、奧地利、西班牙、突尼斯、摩洛哥、剛果、日本、伊朗、美國(guó)、加拿大等

2、30個(gè)國(guó)家和地區(qū)。1986年，法國(guó)政府決定將國(guó)有化的60家企業(yè)私有化，1987年6月15日決定將興業(yè)銀行股票公開(kāi)向公眾出售，這樣，興業(yè)銀行又成為私人銀行。2007035306 馮亦陸1993年資產(chǎn)總額為257838億美元，為法國(guó)第4位，在世界1000家大銀行位次中排列第27位。2000年12月31日它在巴黎股票交易所的市值已達(dá)300億歐元。2007035306 馮亦陸法國(guó)第二大銀行興業(yè)銀行2008年1月24日 披露，由于旗下一名交易員私下越權(quán)投資金融衍生品，該行因此蒙受了49億歐元（約合71.6億美元）的巨額虧損。這也是有史以來(lái)涉及金額最大的交易員欺詐事件。 魔鬼交易員：杰洛米科維爾 2007

3、035306 馮亦陸杰洛米科維爾簡(jiǎn)介科維爾 2000年8月開(kāi)始為興業(yè)銀行服務(wù)，在后臺(tái)信息處理與監(jiān)督的工作，在那里他得以對(duì)監(jiān)督交易員的各種程序和技術(shù)手段有了透徹了解。2005年，他調(diào)轉(zhuǎn)至一線職位擔(dān)任交易員，從事歐洲股指期貨的坐盤交易。 2007035306 馮亦陸他的第一次賭博正是發(fā)生在他剛剛升為交易員級(jí)別的2005年。他將賭注押在了安聯(lián)保險(xiǎn)的股指期貨上，他賭股市會(huì)跌，不久倫敦地鐵發(fā)生爆炸，股市果真大跌。那一票為他贏得了50萬(wàn)歐元的入賬。 到2007年12月31日，他的賬面盈余14億歐元，而同年興業(yè)的總盈余達(dá)到55億歐元。到了2008年，科維爾在股市上買漲，而股市大跌。2007035306 馮亦

4、陸2008年1月18日興業(yè)銀行某經(jīng)理收到1封來(lái)自另一家大型銀行的電子郵件確認(rèn)此前約定的一筆交易，但問(wèn)題是興業(yè)銀行早已限制了和此銀行的往來(lái)。很快，興業(yè)查清，這是一筆虛假交易，偽造郵件的正是科維爾2007035306 馮亦陸事實(shí)上,法國(guó)興業(yè)早在1月18日之前幾天,已經(jīng)隱約感覺(jué)到情況不妙。當(dāng)時(shí),法興的一名經(jīng)紀(jì)人察覺(jué)到了不正常的對(duì)家交易風(fēng)險(xiǎn),而交易員提供的解釋則反而加強(qiáng)了對(duì)其的額外控制。2007035306 馮亦陸19日,法興管理層從交易員那里未能得到關(guān)于倉(cāng)位的清晰解釋,而交易的對(duì)家,即某大型銀行,也未能確認(rèn)相關(guān)交易。當(dāng)日,交易員科維爾最終承認(rèn)進(jìn)行了未經(jīng)授權(quán)的交易,并且偽造了相關(guān)操作。調(diào)查小組開(kāi)始致力

5、調(diào)查利維爾違規(guī)買入的頭寸規(guī)模。2007035306 馮亦陸20日,周日上午,科維爾的頭寸全部被發(fā)現(xiàn),下午早些時(shí)候,所有的倉(cāng)位范圍均得到確認(rèn),科維爾違規(guī)買入的倉(cāng)位竟然高達(dá)500億歐元!法興董事長(zhǎng)丹尼爾溥頓立即將情況通知了法國(guó)央行官員。按計(jì)劃法興于當(dāng)日要召集審計(jì)委員會(huì)開(kāi)會(huì),審議2007年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),以及針對(duì)美國(guó)次按資產(chǎn)而進(jìn)行的撥備。當(dāng)日1830,法興董事會(huì)也緊急開(kāi)會(huì)。2007035306 馮亦陸會(huì)上,丹尼爾溥頓向董事會(huì)成員告知了剛剛發(fā)現(xiàn)的違規(guī)交易,并表示他決定盡可能快地將倉(cāng)位平掉。并且,按照市場(chǎng)監(jiān)管,將有關(guān)事項(xiàng)的討論以及2007年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的討論推后,直到平倉(cāng)結(jié)束為止。丹尼爾溥頓認(rèn)為,之所以要推遲公

6、布2007年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),是因?yàn)榻灰讍T違規(guī)交易可能會(huì)帶來(lái)后續(xù)虧損。隨后,丹尼爾溥頓向法國(guó)金融管理局秘書(shū)長(zhǎng)報(bào)告了事件。2007035306 馮亦陸1月21日,按照丹尼爾溥頓的計(jì)劃,高達(dá)500億歐元的歐洲股指期貨開(kāi)始拋向市場(chǎng)。當(dāng)時(shí),全球股市狀況非常糟糕,早在1月18日星期五的時(shí)候,歐洲股市就出現(xiàn)了劇烈的下跌,在1月20日晚至1月21日的歐洲股市開(kāi)盤之前,亞洲股市也有顯著的下跌,其中,恒生指數(shù)暴跌了5.4%。盡管開(kāi)局不妙,但法興已無(wú)退路。2007035306 馮亦陸法興拋盤采用了有控制的平倉(cāng)節(jié)奏,理由是“為了尊重市場(chǎng)的完整性(不給市場(chǎng)造成斷裂性的波動(dòng))”,將平倉(cāng)規(guī)?？刂圃诳偝诘?0%以內(nèi)。隨后的兩天,

7、大量的倉(cāng)位同樣被毫不留情的快速斬掉。數(shù)據(jù)顯示,法興在Eurostoxx（道瓊斯歐元區(qū)斯托克50指數(shù) ）、DAX（德國(guó)DAX指數(shù) ）、FTSE（倫敦指數(shù)）指數(shù)期貨上的交易規(guī)模非常大，但沒(méi)有超過(guò)市場(chǎng)交易總規(guī)模的8%左右。即便如此,交易員丑聞爆發(fā)之后,仍有市場(chǎng)意見(jiàn)將當(dāng)時(shí)全球股市的罕見(jiàn)下挫歸咎于法興的斬倉(cāng)行動(dòng)。2007035306 馮亦陸到23日傍晚,500億歐元的大單全部被甩空。1月23日，法興銀行股價(jià)下跌4.1%，收于79.08歐元，達(dá)到2005年5月來(lái)最低。次日24日一早,法興于開(kāi)市前向市場(chǎng)公布了震驚全球的丑聞,并要求停牌2007035306 馮亦陸根據(jù)法國(guó)興業(yè)24日發(fā)布的聲明,該行計(jì)劃募集55

8、億歐元的資金,將其一級(jí)資本充足率提高到8%。今年以來(lái)，該銀行股價(jià)已下跌20%，目前市值為360億歐元。法國(guó)的銀行尤其是法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行(Crdit Agricole)與法國(guó)巴黎銀行(BNP Paribas)已經(jīng)盯上了興業(yè)銀行。 2007035306 馮亦陸巴黎時(shí)間周五（5月23日）下午6時(shí)，法國(guó)興業(yè)銀行發(fā)布了對(duì)該行交易員凱維埃爾巨額非法交易丑聞所做的內(nèi)部調(diào)查報(bào)告。2007035306 馮亦陸 報(bào)告披露，科維爾主要通過(guò)三種掩蓋技術(shù)，來(lái)實(shí)現(xiàn)建立巨額方向性頭寸，后又秘密操作解除這些頭寸。一是，建立然后解除虛擬交易，從而掩蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以及從未經(jīng)授權(quán)的方向性建倉(cāng)中可能獲得的潛在收益。調(diào)查人員確認(rèn)了947

9、起這樣的交易；二是，建立多對(duì)虛擬的反向性交易，目的是為了掩蓋實(shí)現(xiàn)的收益。比如在2007年3月1日，凱維埃爾以63歐元購(gòu)買200多萬(wàn)股Solarworld（太陽(yáng)能巨頭）的股票，同時(shí)又以53歐元的報(bào)價(jià)出售同等份額的該股票，從而在未建倉(cāng)的情況下產(chǎn)生了虛擬的2000多萬(wàn)歐元的虧損。調(diào)查人員確認(rèn)了115起這樣的交易；三是，通過(guò)記錄月度撥備，來(lái)掩蓋他從自己欺騙性交易中所獲非法收入。調(diào)查人員確認(rèn)了9起這樣的交易。2007035306 馮亦陸報(bào)告還指出，科維爾除了用偽造郵件等手段來(lái)實(shí)現(xiàn)巨額的秘密交易，很可能還受到了該組其他成員的協(xié)助。該報(bào)告稱，作為監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線，凱維埃爾所在的上級(jí)，整個(gè)過(guò)程中都沒(méi)有發(fā)揮作用?？凭S爾所在組的交易額和收益直線上升，是和這個(gè)組中一些不正常的現(xiàn)象同時(shí)發(fā)生的，該上司也未能發(fā)現(xiàn)。2007035306 馮亦陸該報(bào)告指出，這些秘密交易之所以拖到今年1月18日才被發(fā)現(xiàn)，不但由于科維爾的技法高超，也因該行的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)存在一些明顯漏洞。這些漏洞表現(xiàn)為：對(duì)于虛擬交易，或者交易票面價(jià)值，缺乏進(jìn)行控制的手段；在各個(gè)單元之間，風(fēng)險(xiǎn)控制鏈條出現(xiàn)斷裂，缺乏一個(gè)系統(tǒng)而集中的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和反饋機(jī)制；把注意力過(guò)多地集中在交易員是否正確操作，而忽視