冷鏈物流裝備公司風(fēng)險管理報告

1、泓域/冷鏈物流裝備公司風(fēng)險管理報告冷鏈物流裝備公司風(fēng)險管理報告xx集團(tuán)有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112792730 一、 英國的社會保險 PAGEREF _Toc112792730 h 3 HYPERLINK l _Toc112792731 二、 中國的社會醫(yī)療保險制度 PAGEREF _Toc112792731 h 9 HYPERLINK l _Toc112792732 三、 員工福利的界定 PAGEREF _Toc112792732 h 14 HYPERLINK l _Toc112792733 四、 彈性福利計劃 PAGEREF _Toc

2、112792733 h 16 HYPERLINK l _Toc112792734 五、 退休計劃的主要類型 PAGEREF _Toc112792734 h 19 HYPERLINK l _Toc112792735 六、 國外的退休計劃 PAGEREF _Toc112792735 h 20 HYPERLINK l _Toc112792736 七、 損失幅度的估算 PAGEREF _Toc112792736 h 25 HYPERLINK l _Toc112792737 八、 損失頻率的估算 PAGEREF _Toc112792737 h 27 HYPERLINK l _Toc112792738 九

3、、 什么是人力資本風(fēng)險 PAGEREF _Toc112792738 h 30 HYPERLINK l _Toc112792739 十、 風(fēng)險經(jīng)理為什么關(guān)心人力資本風(fēng)險 PAGEREF _Toc112792739 h 30 HYPERLINK l _Toc112792740 十一、 巨災(zāi)風(fēng)險保險與再保險 PAGEREF _Toc112792740 h 32 HYPERLINK l _Toc112792741 十二、 日本企業(yè)財產(chǎn)的地震保險制度 PAGEREF _Toc112792741 h 34 HYPERLINK l _Toc112792742 十三、 日本家庭財產(chǎn)的地震保險制度 PAGERE

4、F _Toc112792742 h 36 HYPERLINK l _Toc112792743 十四、 公司簡介 PAGEREF _Toc112792743 h 39 HYPERLINK l _Toc112792744 十五、 項目基本情況 PAGEREF _Toc112792744 h 40 HYPERLINK l _Toc112792745 十六、 項目風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc112792745 h 43 HYPERLINK l _Toc112792746 十七、 項目風(fēng)險對策 PAGEREF _Toc112792746 h 46 HYPERLINK l _Toc112792747

5、 十八、 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc112792747 h 47 HYPERLINK l _Toc112792748 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc112792748 h 60 HYPERLINK l _Toc112792749 （一）公司發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc112792749 h 60 HYPERLINK l _Toc112792750 根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，未來幾年內(nèi)公司的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、人員規(guī)模、資金運用規(guī)模都將有較大幅度的增長。隨著業(yè)務(wù)和規(guī)模的快速發(fā)展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經(jīng)營規(guī)模后，公司的組織結(jié)構(gòu)和管理體系將進(jìn)一步復(fù)雜化，

6、在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織設(shè)計、資源配置、營銷策略、資金管理和內(nèi)部控制等問題上都將面對新的挑戰(zhàn)。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、營銷人才、服務(wù)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)提出更高要求，公司需進(jìn)一步提高管理應(yīng)對能力，才能保持持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。 PAGEREF _Toc112792750 h 60英國的社會保險1941年6月，英國政府成立了一個綜合研究機構(gòu)社會保險及相關(guān)福利研究聯(lián)合會，任命英國經(jīng)濟學(xué)家、牛津大學(xué)教授貝弗里奇為聯(lián)合會主席。經(jīng)過一年多的調(diào)查與研究，貝弗里奇于1942年發(fā)表了社會保險和相關(guān)服務(wù)報告書，也稱貝弗里奇報告。在這個報告中，貝弗里奇向政府提出了建立“福利國家”的方案，主張實行失業(yè)、

7、殘疾、疾病、養(yǎng)老、生育、寡婦、死亡等七個項目的社會保險。他還提出，社會保險的對象是全體公民，個人所得待遇同個人，繳費多少沒有太大的聯(lián)系，以保證大家都享受到最低的保障水平。該報告進(jìn)一步提出了有關(guān)社會保險的基本原則，即所有家庭不管其收入水平如何，應(yīng)當(dāng)一律按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)繳納保險費和領(lǐng)取津貼；領(lǐng)取津貼的時間與數(shù)額應(yīng)當(dāng)充分；行政管理應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一。第二次世界大戰(zhàn)后，英國工黨政府全面推行“貝弗里奇計劃”，終于在1948年宣稱建立了“從搖籃到墳?zāi)埂钡摹案＠麌摇北Ｕ现贫?。此后，英國的“福利國家”保障制度被其他工業(yè)化國家，尤其是北歐國家和英聯(lián)邦國家爭相效仿，這些國家先后建立起“普遍保障”的社會福利制度。1.雙重養(yǎng)老

8、保險英國的社會養(yǎng)老保險是以全社會成員為實施對象并實行定額支付的基礎(chǔ)養(yǎng)老金和以被雇用人員為實施對象并根據(jù)工資與繳納年數(shù)實行支付的附加養(yǎng)老金兩部分組成。（1）基礎(chǔ)養(yǎng)老金基礎(chǔ)養(yǎng)老金的享受資格包括滿足可計年數(shù)和達(dá)到退休年齡兩方面?？捎嬆臧▋深?，第一類為繳足50周保險費（1975年以前）或52周保險費（1975年以后）的年，第二類為滿足免繳保費條件的年，免繳保費條件包括失業(yè)者、生育補助領(lǐng)取者及無勞動能力者等。周保險費以一周收入下限為基礎(chǔ)，如1990年周收入下限為46英鎊，員工繳納46英鎊的2%，另加46350英鎊的9%?？捎嬆陻?shù)必須達(dá)到整個工齡的90%，否則就不能領(lǐng)取全額養(yǎng)老金，如果低于25%，就沒有

9、領(lǐng)取養(yǎng)老金的資格。英國的法定退休年齡為男性65歲，女性60歲。法定退休年齡即為支付開始年齡，女性的退休年齡從2010年起通過10年分階段從現(xiàn)在的60歲提高到65歲。在基礎(chǔ)養(yǎng)老金和附加養(yǎng)老金中都不存在提前支付制度，但可以在推遲退休時（男性6570歲，女性6065歲）推遲支付。此時，每推遲一周，就可以增加0.143%的養(yǎng)老金?；A(chǔ)養(yǎng)老金采用絕對金額給付方式，這是英國養(yǎng)老保險的一個特色。單身者的養(yǎng)老金額大約為男性勞動者平均工資的20%，夫婦的養(yǎng)老金額為單身者的1.6倍。1980年，養(yǎng)老金額根據(jù)物價上漲率和工資上漲率中高的一方來進(jìn)行調(diào)整，但從1980年之后，則僅根據(jù)物價上漲率來調(diào)整。（2）附加養(yǎng)老金附

10、加養(yǎng)老金制度是根據(jù)1975年的社會保障養(yǎng)老金法，從1978年起開始實施的一種收入比例養(yǎng)老金制度。繳納第一種保險費的人（員工）達(dá)到支付開始年齡（男女都為65歲，其中女性將分階段逐步提高到65歲）的退休者可以享受附加養(yǎng)老金，如果男性達(dá)到70歲，女性達(dá)到65歲，則無需退休條件。與基礎(chǔ)養(yǎng)老金相同，附加養(yǎng)老金也不允許提前支付，如果推遲支付，則在70歲之前每推遲一周，增發(fā)0.143%。附加養(yǎng)老金的支付與基礎(chǔ)養(yǎng)老金的領(lǐng)取資格以及金額之間不存在任何關(guān)系。其中，超過收入下限的平均收入是以平均工資上漲率為基準(zhǔn)進(jìn)行再評價后的結(jié)果，各年的收入下限不同，如1998年的1周收入下限為64英謗。支付率將在2010年之前分階

11、段從25%降低到20%。調(diào)整率則是與物價有關(guān)的系數(shù)。(3)保險費基礎(chǔ)養(yǎng)老金和附加養(yǎng)老金的保險費與其他國民保險一起征收。周保險費基于收入下限，這個數(shù)額大約是男性勞動者平均工資的20%25%。如果員工的收入超過收入上限，則由雇主為這部分薪金繳納保險費，員工不必為此多繳納保險費，收入上限大約為收入下限的7.5倍。保險費分為四種。第一種保險費針對職工，根據(jù)職工的周工資，由雇主與員工共同繳納。達(dá)到支付開始年齡后，員工就不需再繳納保險費了，但雇主還要繳納。繳納第一種保險費的人擁有所有保險金的領(lǐng)取資格。第二種保險費針對個體經(jīng)營者，達(dá)到一定的年收入者，則每周繳納定額保險費。第三種保險費針對無業(yè)人員和低收入者，

12、對他們實行任意繳納（1998年為每周6.25英鎊）。第四種保險費針對高收入的個體經(jīng)營者，他們在第二種保險費的基礎(chǔ)上，繳納年收入的6%。（4）現(xiàn)狀與改革近三十多年來，英國養(yǎng)老金領(lǐng)取者平均收入的增長要比勞動者平均收入的增長快得多。盡管如此，僅依靠基礎(chǔ)養(yǎng)老金作為老年生活的來源是不夠的。首先，一些沒有收入的人除了基礎(chǔ)養(yǎng)老金之外沒有附加養(yǎng)老金和企業(yè)年金等，而基礎(chǔ)養(yǎng)老金的數(shù)額非常??；其次，養(yǎng)老金的給付金額是由繳納的保險費決定的，而保險費基于繳費期間工資的一定比率，這就使得一些低收入者的保障水平很低，英國養(yǎng)老保險的目的是保證將來養(yǎng)老金的領(lǐng)取者能夠安心度過晚年生活，針對上述支付不充分的問題，政府于1998年1

13、2月發(fā)表了關(guān)于養(yǎng)老保險制度改革的綠皮書，對養(yǎng)老保險制度進(jìn)行了一系列改革，鼓勵國民在可能的范圍內(nèi)盡量為晚年進(jìn)行儲蓄。政府將幫助建立第二基礎(chǔ)養(yǎng)老金，以代替附加養(yǎng)老金。對自己無法儲蓄的人，如年收入9000英鎊以下的人、有疾病或者殘疾的人，追加的第二基礎(chǔ)養(yǎng)老金的數(shù)額大約為支付給年收入9000英鎊者的附加養(yǎng)老金的2倍，這樣就大幅增加了低收入者的養(yǎng)老金額。年收入超過9000英鎊的員工，第二養(yǎng)老保險制度為他們提供了一種將繳納保險費作為一種儲蓄的方式，使得國民通過自己的努力積累起來的資金最終反映在養(yǎng)老金額中。2.國家醫(yī)療保險1948年，英國通過了國民醫(yī)療保健服務(wù)法，實行了對絕大多數(shù)醫(yī)療機構(gòu)的國有化，醫(yī)療機構(gòu)的

14、醫(yī)護(hù)人員是國家衛(wèi)生工作人員。1964年，英國又頒布了國家衛(wèi)生服務(wù)法，對所有公民提供免費醫(yī)療。該法規(guī)定，凡是英國公民，無論有多少財產(chǎn)，均可免費享受公立醫(yī)院的醫(yī)療，患者只需付掛號費。英國的這種醫(yī)療保險模式被稱為國家醫(yī)療保險，也稱為全民醫(yī)療保險，在這種制度下，社會醫(yī)療保險的資金不是來自保費，而是主要來自稅收，政府通過預(yù)算分配的方式，將由稅收形成的醫(yī)療保險基金有計劃地?fù)芙o有關(guān)部門或直接撥給醫(yī)院。國家醫(yī)療保險已經(jīng)成為雇主資助的醫(yī)療費用保險（詳見第三節(jié)）降低成本的一種主要改革方式。英國的醫(yī)療服務(wù)體系分為中央醫(yī)療服務(wù)、地區(qū)醫(yī)療服務(wù)和地段初級醫(yī)療服務(wù)三級組織。中央醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)主要負(fù)責(zé)疑難病的診治和進(jìn)行醫(yī)療科技

15、研究，地區(qū)醫(yī)療服務(wù)提供綜合醫(yī)療服務(wù)和專科醫(yī)療服務(wù)，地段家庭醫(yī)生提供初級醫(yī)療服務(wù)。英國的公立醫(yī)院占全部醫(yī)院總數(shù)的95%，包括綜合醫(yī)院和?？漆t(yī)院，其主要職能是向必須住院的病人提供治療，服務(wù)項目包括急診、少量門診、短期住院和長期住院。家庭醫(yī)生是整個醫(yī)療體系中非常重要的一環(huán)。居民必須在所在地段的家庭醫(yī)生診療所登記注冊，患病時首先到家庭醫(yī)生診療所就醫(yī)，由家庭醫(yī)生視病情決定是否要轉(zhuǎn)到上一級醫(yī)院（地區(qū)綜合醫(yī)院或?qū)？漆t(yī)院）繼續(xù)治療，轉(zhuǎn)院必須要有家庭醫(yī)生的介紹。家庭醫(yī)生的薪金不是基于所提供的醫(yī)療服務(wù)，而是根據(jù)登記注冊的居民數(shù)領(lǐng)取政府發(fā)給的工資。全國每個家庭醫(yī)生的平均注冊居民數(shù)為2200人，如果注冊居民數(shù)少于18

16、00人則不得開業(yè)。除了提供全科醫(yī)療服務(wù)以外，家庭醫(yī)生還負(fù)責(zé)居民的疾病預(yù)防及保健服務(wù)。今天，在英國醫(yī)療總費用中，來自政府稅收的費用約占79%，其他則來自社會保險繳費、患者自己負(fù)擔(dān)的醫(yī)療費用以及其他收入。其中，社會保險基金部分是由雇主和員工繳納的社會保險費（國民保險金）中用于醫(yī)療保險開支的部分，約占整個醫(yī)療費用總開支的15%。中國的社會醫(yī)療保險制度1.傳統(tǒng)醫(yī)療保險制度中國的社會醫(yī)療保險制度是在計劃經(jīng)濟體制下建立的城市醫(yī)療保障制度（公費醫(yī)療和勞保醫(yī)療制度）和農(nóng)村合作醫(yī)療制度的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的。自中華人民共和國成立到1994年，在長達(dá)幾十年的時間里，城市的醫(yī)療保險具有極濃的福利色彩，從嚴(yán)格意義上說，是

17、不完全具有社會保障性質(zhì)的無償供給的醫(yī)療保障制度。在這期間，依據(jù)保障對象的身份不同分成兩個獨立的醫(yī)療保險系統(tǒng)。一是1952年正式確定的國家機關(guān)、人民團(tuán)體和事業(yè)單位實行的“公費醫(yī)療制度”；另一個是國有企業(yè)，職工實行的“勞保醫(yī)療制度”。其他的城市居民或由于是上述的受保對象的親屬而享受“半勞?；蚪y(tǒng)籌醫(yī)療”，或是完全自費醫(yī)療。所以在城市實際實行的是二元社會醫(yī)療保險制度。農(nóng)村的合作醫(yī)療制度是指以農(nóng)村居民為對象，實行集體和個人共同籌集資金，由合作醫(yī)療基金組織和個人按一定比例共同負(fù)擔(dān)醫(yī)療費用的一種互助互濟的制度。勞保醫(yī)療制度也稱企業(yè)醫(yī)療保險制度，它根據(jù)1953年修訂的中華人民共和國勞動保險條例建立，實施范圍包

18、括全民所有制企業(yè)和城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)的職工及離退休人員，隨后又包括了中外合資企業(yè)的職工。勞動保險條例對職工勞保醫(yī)療作了明確的規(guī)定，其保險項目和待遇標(biāo)準(zhǔn)與公費醫(yī)療基本相同，但是管理體制、經(jīng)費來源和開支范圍上與公費醫(yī)療有所不同。勞保醫(yī)療由企業(yè)行政自行管理，經(jīng)費是按企業(yè)工資總額的一定比例連同職工福利基金一并提取。勞保醫(yī)療經(jīng)費的支付范圍，除了規(guī)定的職工醫(yī)藥費外，還支付職工供養(yǎng)直系親屬的醫(yī)療補助費（家屬的半勞保醫(yī)療）、企業(yè)醫(yī)務(wù)人員工資、醫(yī)務(wù)經(jīng)費等。勞保醫(yī)療開支的主要項目有：因病或非因工負(fù)傷在醫(yī)治時的診療費、檢查費、藥品費、治療費、手術(shù)費及床位費等；計劃生育手術(shù)的醫(yī)療費；因病情需要，經(jīng)治療單位，證明安裝國

19、產(chǎn)人工器官的費用，或安裝進(jìn)口人工器官不超過國產(chǎn)最高價格部分的費用；因病情需要進(jìn)行器官移植，按國家、單位和個人共同負(fù)擔(dān)的原則，應(yīng)由勞保醫(yī)療負(fù)擔(dān)的費用；因工負(fù)傷、致殘的醫(yī)療費用，住院時的膳食費和就醫(yī)路費等；6用于搶救危重病或治療工傷所必需的貴重藥品、滋補藥品費用。2.問題與改革隨著中國的經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)醫(yī)療保障制度的不足逐漸暴露出來，這些問題主，要有：（1）醫(yī)療費用由國家和企業(yè)包攬，對供需雙方缺乏有效的控制機制，由此引起誘導(dǎo)需求和過度利用醫(yī)療服務(wù)的現(xiàn)象，導(dǎo)致“小病大治長年住院，一人公費全家享用”等現(xiàn)象。（2）缺乏合理的經(jīng)費籌集機制和穩(wěn)定的經(jīng)費來源，使職工的基本醫(yī)療得不到保障。（3）醫(yī)療保障的覆蓋

20、面及社會化程度低，出現(xiàn)“一個病人拖垮一個廠”的現(xiàn)象，而部分勞動者（城鎮(zhèn)小集體、民企、外企及個體工商勞動者）的醫(yī)療難以保障。（4）解決了公平性的問題，但衛(wèi)生資源的配置效率及衛(wèi)生服務(wù)的提供效率較低。（5）只強調(diào)公平性和互助共濟，沒有考慮積累問題，兩代人之間的矛盾激化，現(xiàn)收現(xiàn)付制度受到挑戰(zhàn)。（6）醫(yī)療保障管理機構(gòu)不健全，管理運行機制不完善。這些問題最終導(dǎo)致醫(yī)療費用增長速度過快，使國家和企業(yè)不堪重負(fù)。據(jù)統(tǒng)計，1993年全國公費、勞保醫(yī)療費總額為415億元，僅過兩年，1995年全國公費、勞保醫(yī)療費總額就達(dá)到653.8億元。在人口老齡化、人類疾病譜的變化和新藥、高新技術(shù)檢查設(shè)施不斷發(fā)展的背景下，醫(yī)療費用上

21、漲本來就是不可避免的趨勢，而在以單位為依托的高福利公費、勞保醫(yī)療制度之下，單位承擔(dān)無限責(zé)任，對費用控制既沒有制度優(yōu)勢，又缺乏有效的政策約束，使得支付不足成為當(dāng)時的普遍問題，單位拖欠職工醫(yī)療費、職工醫(yī)療費數(shù)年得不到報銷的現(xiàn)象引起職工的極大不滿。1994年12月，國務(wù)院在江蘇省鎮(zhèn)江市和江西省九江市率先進(jìn)行醫(yī)療保險制度的改革，俗稱“兩江試點”。試點的核心是探索社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合的社會保險制度，重點解決單位和個人的繳費責(zé)任和繳費比例，建立社會統(tǒng)籌醫(yī)療基金和職工個人醫(yī)療賬戶，以及設(shè)定醫(yī)療保險的保障范圍和職工的待遇水平等問題；探索定點醫(yī)療機構(gòu)的管理機制，通過支付機制的建立，規(guī)范供方服務(wù)行為；從制度層

22、面防范逆向選擇和道德風(fēng)險。1996年，試點開始擴大到20多個省、市、自治區(qū)的40多個城市。在改革試點的基礎(chǔ)上，1998年年底頒布了關(guān)于建立城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度的決定，開始在全國范圍內(nèi)全面推進(jìn)建立城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度，包括以下幾個方面：（1）“低水平，廣覆蓋”，保障職工基本醫(yī)療需求（2）基本醫(yī)療保險費由用人單位和個人共同負(fù)擔(dān)，形成新的籌資機制（3）完善社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合的制度個人賬戶主要支付門診或小病醫(yī)療費，統(tǒng)籌基金支付住院或大病醫(yī)療費。統(tǒng)籌基金的起付標(biāo)準(zhǔn)原則上控制在當(dāng)?shù)芈毠つ昶骄べY的10%以內(nèi)，最高支付限額原則上控制在當(dāng)?shù)啬昶骄べY的4倍左右。（4）合理確定基本醫(yī)療保險的統(tǒng)籌層

23、次，加強基金的管理（5）加快醫(yī)療機構(gòu)改革，提高醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量和水平要確定基本醫(yī)療服務(wù)的范圍和標(biāo)準(zhǔn)，制定基本醫(yī)療藥品目錄、診療項目和醫(yī)療服務(wù)設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)以及相應(yīng)的管理辦法。實行醫(yī)藥分開核算，分別管理。（6）規(guī)定了特殊人員的醫(yī)療待遇這里的特殊人員指離休人員、老紅軍、二等乙級以上革命傷殘軍人以及國有企業(yè)下崗職工等。1999年，財政部、原勞動和社會保障部出臺社會保險基金財務(wù)制度和社會保險基金會計制度，規(guī)定城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險基金納入財政專戶，實行收支兩條線管理。2003年和2004年，原勞動和社會保障部出臺文件將靈活就業(yè)人員、混合所有制企業(yè)和非公有制經(jīng)濟組織從業(yè)人員納入城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險范圍。2000年

24、，我國開始同步推進(jìn)醫(yī)療保險、醫(yī)療衛(wèi)生體制和藥品流通體制改革，重點解決醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)和醫(yī)療保障制度改革中面臨的體制性障礙。2009年4月，為緩解突出的“看病難、看病貴”問題以及醫(yī)患矛盾，中共中央國務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見和國務(wù)院醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革近期重點實施方案（20092011年）相繼頒布并實施，中國新一輪醫(yī)改拉開了帷幕。新醫(yī)改致力于逐步實現(xiàn)人人享有基本醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)的目標(biāo)，將逐步建立覆蓋全民的基本醫(yī)療保障制度，城鎮(zhèn)職工醫(yī)保最高支付限額逐步提高到當(dāng)?shù)芈毠つ昶骄べY的6倍左右。在繳費方面，職工繳費基本上為職工工資總額的2%左右，單位繳費比例一般在6%11%。2010年，社會保險法頒布，城鎮(zhèn)職

25、工基本醫(yī)療保險制度進(jìn)入法制化軌道。員工福利的界定1.什么是員工福利員工福利有廣義和狹義之分。廣義的福利包括除直接薪金之外的任何形態(tài)的津貼，如法定的社會保險、雇主支持的福利計劃、帶薪休假、員工持股等，而狹義的福利強調(diào)基于雇傭關(guān)系，并排除由政府直接承保和給付的部分。本章采用了基于廣義福利與雇主所支付的整體報酬的交叉概念，將員工福利界定為：企業(yè)基于雇傭關(guān)系，依據(jù)國家的強制性法令及相關(guān)規(guī)定，以企業(yè)自身的支付能力為依托，向員工所提供的、用以改善其本人和家庭生活質(zhì)量的各種以非貨幣工資和延期支付形式為主的補充性報酬與服務(wù)。2.員工福利的內(nèi)涵首先，員工福利是員工通過工作所應(yīng)該獲得的全部報酬的一部分，據(jù)美國商業(yè)

26、部1993年的數(shù)據(jù)，只算與保險有關(guān)的保險金價值，就占發(fā)放工資額的39.3%。但是，和工資、獎金等直接薪酬不同，員工福利并不與員工的工作業(yè)績掛鉤，例如法定保險、帶薪休假等，一個單位的員工與員工之間沒有太大差別。稍后我們會分析，為什么雇主不直接將這一部分福利以貨幣的形式和直接薪酬一起支付給員工，而要做這種看似復(fù)雜的福利計劃。其次，員工福利的一些項目要受到國家法律的強制性約束，如基本的社會保險、法定休假等，除此之外，企業(yè)的很多福利都是以稅收優(yōu)惠為前提的，這也必須受到一些規(guī)章制度的制約，遵從服務(wù)于社會目標(biāo)限制和托管的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)。最后，與風(fēng)險有關(guān)的保障是員工福利的一個主要內(nèi)容，員工通過各種渠道可能享受到的

27、保障可以分為三個層次：社會保險、企業(yè)提供的福利計劃以及個人購買的商業(yè)保險。前兩者都是員工福利的內(nèi)容，社會保險是國家通過立法實施的一種強制性計劃，企業(yè)提供的團(tuán)體保險則可以由企業(yè)自主決定，它提供社會保險沒有覆蓋的那些風(fēng)險中的一部分。2個人商業(yè)保險則不包括在員工福利范圍內(nèi)，它完全是員工個人的選擇。彈性福利計劃傳統(tǒng)上，公司向員工提供的福利大多是固定的，即所有員工享有同樣的福利內(nèi)容。但是，員工實際的需求可能并不完全一樣，因此沒有選擇余地的統(tǒng)一型福利計劃往往無法滿足員工多樣化的需求，從而削弱了福利實施的效果。自20世紀(jì)70年代開始，西方發(fā)達(dá)國家的一些企業(yè)開始針對員工的不同需求提供不同的福利內(nèi)容，這就是彈性

28、福利計劃，也稱為自選式福利計劃。至今，實施這種計劃的公司越來越多。在彈性福利計劃下，通常雇主會提供一份列有各種福利項目的“菜單”，員工可從中自由選擇。當(dāng)然，這其中有一些非選項，如法定的社會保險。此外，每個福利項目都會有一個限額，公司還會根據(jù)員工的工資、工資年限、家庭背景等因素設(shè)定每一個員工所擁有的總福利限額，員工的選擇不能超出這個限額。如果員工選擇以領(lǐng)取現(xiàn)金的方式來替代福利，則所有存款均視為應(yīng)稅收入。彈性福利計劃之所以受到歡迎，就是因為它們提供了固定福利計劃中不可能的選擇。例如，某一無子女的員工就可以降低人壽保險金，而把節(jié)約下來的金額分配給一項保健計劃。在實踐中，彈性福利計劃主要有以下幾種類型

29、，企業(yè)可以根據(jù)自己的實際情況和不同需要加以選擇。1.彈性支出賬戶彈性支出賬戶對于員工來說非常靈活。它可以分為兩類償付賬戶：保健開支賬戶和子女保健賬戶，兩大賬戶保持獨立。員工在計劃開始時從其稅前收入中撥出一定數(shù)額的款項放入賬戶中，用來選購各種福利項目，如未保險的醫(yī)療和牙科費用以及子女的護(hù)理費用等。這一筆費用在計劃實行期間不可改變，除非是在規(guī)定條件之下，比如家庭狀況的變化。由于撥入該賬戶的金額不必繳所得稅，因此對員工具有吸引力。但同時，如果賬戶中的金額本年度沒有用完，那么既不能在來年使用，也不能以現(xiàn)金形式發(fā)放，而且已經(jīng)確認(rèn)的認(rèn)購福利款項也不得挪作他用，在計劃實行年末，員工將失去保留在任一償付賬戶中

30、的一切金額（即“使用它或失去它”規(guī)則）。因為員工傾向于這種有選擇權(quán)力的彈性福利計劃，所以比起為所有職工提供同額保險金的固定計劃中的同種保險，彈性計劃中的選擇會更貴。因此，在實際中更多的是給所有員工提供一個核心保險，員工在核心保險之外可以再做選擇，或者提供一些保險“套餐”，使員工縮小這種不利選擇的傾向。2.附加型彈性福利這是最為普遍的一種彈性福利計劃，它在現(xiàn)有的福利計劃之外，再提供一些福利項目或提高原有的福利水準(zhǔn)，由員工選擇。員工根據(jù)自己分配到的限額去認(rèn)購所需要的額外福利。有些公司規(guī)定，員工如果未用完自己的限額，余額可折發(fā)現(xiàn)金，但要和其他所得合并，繳納所得稅。如果員工購買的額外福利超過了限額，也

31、可以從自己的稅前薪資中扣抵。3.核心加選擇型彈性福利顧名思義，這種福利計劃就是由核心福利項目加上選擇福利項目組成的。核心福利是所有員工都享有的基本福利，不能隨意選擇。選擇福利項目則包括所有可以自由選擇的項目，并附有購買價格。每個員工都有一個福利限額，如果總值超過了所擁有的限額，差額就要折為現(xiàn)金由員工支付。這種福利計劃和附加型彈性福利最大的區(qū)別在于核心福利，后者的核心福利完全取自于原來的福利項目，附加的項目則是新增的；而前者相當(dāng)于重新設(shè)計了一套福利制度，如果公司以前就有福利制度的話，在新制度中要全部重新調(diào)整，以決定新的福利計劃要包括哪些項目，以及哪些項目屬于核心部分，哪些項目屬于選擇部分。4.福

32、利“套餐”福利“套餐”即由企業(yè)提供多種固定的福利項目組合，員工只能自由地選擇某種福利組合，而不能自己進(jìn)行組合。退休計劃的主要類型企業(yè)養(yǎng)老金有兩種類型可供選擇，一種是確定繳費計劃，一種是確定給付計劃。1.確定繳費計劃如果企業(yè)養(yǎng)老金是確定繳費型的，則單位每年為員工繳納的費用事先確定，一般為員工薪金的一定比例，同時，員工也負(fù)擔(dān)薪金一定比例的繳費。確定繳費計劃只限定繳納的費用，員工退休時所得的給付則是不確定的，要根據(jù)退休基金在其退休前的投資收益而定。投資回報高，則員工的退休給付多，投資回報低，則員工得到的給付就低。投資的風(fēng)險完全由員工承擔(dān)。員工退休時，退休基金及其收益可以一次性領(lǐng)取，也可以用來購買年金

33、，為其提供退休之后每月的固定給付，直至死亡為止。2.確定給付計劃確定給付計劃中員工退休后所得的收益是單位事先承諾的。一般情況下，單位根據(jù)確定的承諾支付額決定出資額，有的時候員工也會被要求承擔(dān)一部分繳費。由于投資收益的不確定性，退休基金累積的數(shù)額和事先的承諾就可能有差別，如果退休基金沒有達(dá)到承諾的收益，單位就要承擔(dān)這種投資風(fēng)險。也就是說，確定給付計劃和確定繳費計劃的一個很大的區(qū)別就是前者由單位承擔(dān)投資風(fēng)險，后者由員工承擔(dān)投資風(fēng)險。在確定給付計劃中，最終給付的具體數(shù)額基于某個公式，其中工作年限和員工最后幾個服務(wù)年限內(nèi)的薪水一般會起決定作用?；趩T工的最后薪金，在這種退休計劃中，如果員工在工作過程中

34、換了工作，就可能會影響退休金的數(shù)額，有的時候影響還會很大。因此，只在一個單位工作，會得到更多的退休金。國外的退休計劃1.美國的雇主養(yǎng)老金從第二次世界大戰(zhàn)到20世紀(jì)70年代，是美國雇主養(yǎng)老金從數(shù)量到資產(chǎn)金額方面都飛速發(fā)展的時期，其間，政府的聯(lián)邦稅收制度是很大的一個推動力。1974年，員工退休金保障法頒布，使得雇主養(yǎng)老金的行政管理和投資運營體制日趨完善。目前，雇主養(yǎng)老金已成為養(yǎng)老金體系中占比最大的一個部分。據(jù)統(tǒng)計，養(yǎng)老金總資產(chǎn)20多萬億美元中，政府養(yǎng)老金占比12.5%，企業(yè)年金占比64.0%，個人退休賬戶占比23.5%。美國的雇主養(yǎng)老金包括確定繳費計劃和確定給付計劃兩種類型，目前，前者的數(shù)量，遠(yuǎn)遠(yuǎn)

35、超過后者，資產(chǎn)也與后者的價值相近。到2000年為止，美國全部雇主養(yǎng)老金的資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到83000億美元，其中確定給付計劃的資產(chǎn)為49750億美元，確定繳費計劃的資產(chǎn)為32550億美元。確定繳費計劃包括401計劃、利潤分享計劃和員工股權(quán)計劃等。401（K）計劃是美國著名的養(yǎng)老金計劃，起源于20世紀(jì)70年代，是指美國1978年國內(nèi)稅收法新增的第401條K項條款的規(guī)定，這一規(guī)定的目的是為雇主和員工的養(yǎng)老金存款提供稅收方面的優(yōu)惠。(1)繳費與支取計劃規(guī)定，企業(yè)為員工設(shè)立專門的401賬戶，員工每月從其工資中拿出不超過25%的資金存入養(yǎng)老金賬戶；企業(yè)屬于配合繳費（即可繳可不繳），但是一般說來，大部分企業(yè)也會

36、按照一定的比例（不能超過員工存入的數(shù)額）往這一賬戶存入相應(yīng)的資金。目前美國80%以上的雇主都提供配套資金，配套資金的比例各不相同，約在25%100%之間。計入員工個人退休賬戶的資金，員工在退休前一般不得領(lǐng)取，但是這筆錢可以用作投資。企業(yè)向員工提供34種不同的證券組合投資計劃，員工可任選一種進(jìn)行投資，收益歸401賬戶，其風(fēng)險也由員工自己承擔(dān)。正常情況下領(lǐng)取401賬戶基金的條件是達(dá)到法定退休年齡、死亡、高度殘疾。在美國法定退休年齡為59.5歲，達(dá)到這個年齡，無論是否繼續(xù)工作，均可支取賬戶基金（但要繳一定的個人所得稅）。未達(dá)到退休年齡也可以支取賬戶基金，但有一定懲罰措施，所提取款項視為一般收入所得，

37、按20%的稅率預(yù)繳所得稅，同時加收10%的懲罰稅。如果參加者死亡，賬戶的資金屬于其指定或法定的繼承人。參加者高度殘疾喪失勞動能力的，視為達(dá)到退休年齡，可以正常支取賬戶基金。員工能夠領(lǐng)取多少養(yǎng)老金具有不確定性的特點，取決于繳費額的高低（賬戶資金的數(shù)量）、資金管理的狀況以及資本市場發(fā)展的情況。(2)稅收優(yōu)惠美國稅法規(guī)定，401（K）賬戶年存款額不超過1.05萬美元時可延期納稅，員工和企業(yè)存入401（K）賬戶的資金從稅前收入中扣除（即國家允許企業(yè)的這部分補充繳費直接進(jìn)入成本，企業(yè)給員工的存款可以按工資的15%獲得稅收扣除），不必繳納所得稅；賬戶基金投資收益也不繳稅。只有等員工達(dá)到法定退休年齡，開始從

38、賬戶中取款時才繳稅。2.加拿大的雇主退休金在加拿大，雇主資助的退休計劃是職工養(yǎng)老保險體系中最重要的支柱。雇主通過合同委托私人公司管理計劃基金，但投資渠道和分享形式等由雇主或員工自己選擇。加拿大的雇主退休金主要有注冊的養(yǎng)老金計劃、儲蓄計劃和利潤分享計劃等。(1) 注冊的養(yǎng)老金計劃顧名思義，如果雇主選擇建立RPP計劃，就必須到省養(yǎng)老金法規(guī)部門進(jìn)行注冊。注冊時需提供相應(yīng)的法律文書，明確設(shè)立計劃的法律動機以及一些具體的事宜，如繳費率、投資渠道、待遇享受條件等。建立RPP計劃的雇主必須保證執(zhí)行由稅務(wù)局和各省養(yǎng)老金法規(guī)部門設(shè)定的最低標(biāo)準(zhǔn)，還要遵守聯(lián)邦稅務(wù)局和省稅務(wù)部門的稅法以及各類養(yǎng)老金法規(guī)。RPP在注冊

39、后如果獲得批準(zhǔn)，就可以享受有關(guān)的稅收減免優(yōu)惠。在實踐中，RPP也分為確定繳費計劃和確定給付計劃，許多雇主還將這兩種計劃綜合起來，建立新的混合計劃。(2) 注冊的退休儲蓄計劃RRSP需要到加拿大聯(lián)邦稅務(wù)局進(jìn)行注冊。該計劃不受養(yǎng)老金法規(guī)的約束，只需遵守聯(lián)邦稅務(wù)局的稅法。RRSP規(guī)定員工必須繳費，但雇主的繳費不是必需的。聯(lián)邦稅務(wù)局規(guī)定了繳費上限，即繳費總額不能超過員工總收入的18%，最高繳費總額不能超過13500美元。一般情況下，RRSP基金的投資渠道由員工選擇，然后統(tǒng)一由承辦機構(gòu)進(jìn)行投資。除了首次購房和參加教育培訓(xùn)時可以暫時借用基金外，個人賬戶中的基金必須留待員工到達(dá)退休年齡時才可以提取，而借用期

40、限不能超過15年，否則就要向聯(lián)邦稅務(wù)局補稅。RRSP在加拿大比較普遍，一個主要原因就是員工除了可以通過為自己繳費而減稅外，還可以選擇為沒有經(jīng)濟收入或經(jīng)濟收入不高的配偶繳費，這樣一方面進(jìn)一步減少了納稅，另一方面也為配偶做了養(yǎng)老保障。(3) 延期利潤分享計劃DPSP也不受養(yǎng)老金法規(guī)的約束，但要遵守聯(lián)邦稅務(wù)局的稅法。選擇DPSP的雇主需拿出部分利潤作為繳費，繳費上限為雇主利潤的5%，每一位員工每年不能超過6750美元。員工必須要達(dá)到退休年齡才能領(lǐng)取待遇。損失幅度的估算人力資本風(fēng)險的損失主要來源于收入的減少和費用（主要是醫(yī)療費用）的增多。但精確估計這種損失非常困難，因為我們無法準(zhǔn)確預(yù)計如果繼續(xù)工作，我

41、們的收入會是多少。所以人力資本風(fēng)險的損失幅度都是一個近似的估計。1.生命價值生命價值法是從收入的角度來評價雇員的損失。當(dāng)雇員死亡或永久性殘疾時，其損失主要是收入損失，并且是永久性的，與時間長短呈正相關(guān)。這樣就可以通過計算雇員在繼續(xù)工作的情況下所得到的收入來估計員工或其家屬所遭受的損失，即計算每年的稅后收入減去員工自身消費后所剩金額的現(xiàn)值總和，這就是生命價值。具體計算步驟為：（1）預(yù)測雇員在退休前每年能得到的稅后收入；（2）如果損失原因是死亡，就要減去用來支付雇員自身消費的那部分收入；（3）把每年的收入貼現(xiàn)后相加。生命價值是一個近似的估計值，之所以這樣說，原因有以下幾點：（1）收入的估計是近似的

42、雇員的年收入有很大的不確定性，它受到雇員職業(yè)生涯發(fā)展的影響，同時還受總體工資水平的影響，但在計算生命價值時，必須事先預(yù)計出年收入，這個預(yù)計值和實際值之間就可能存在差異。（2）消費的估計是近似的員工自身的消費也是近似估計值，實際中可能會發(fā)生變化。（3）利率的估計是近似的在貼現(xiàn)中所用的利率也是一個平均近似值。（4）收入流與消費流發(fā)生的時間是近似的2.需求需求法是從支出的角度來評價損失。它是指雇員家屬為保持當(dāng)前的生活水平所需支出的現(xiàn)值。用需求法來估計損失，不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的部分所占的比例，只需考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何受員工死亡的影響。需求法在計算時考慮到了家庭收入的

43、補償因素，如社會保障計劃中為死者家屬提供的福利，其具體的計算步驟和生命價值法類似。比較而言，從理論上來說，生命價值法是一種更為正確的方法，因為它主要考慮潛在的損失，而非不同家庭的消費水平和消費偏好。但在實際中，人們更喜歡用需求法，因為需求法更簡潔明了，并且能直接描述雇員家庭的經(jīng)濟福利。3.醫(yī)療保健費用當(dāng)雇員遭受生病、部分殘疾等傷害時，主要的損失就是醫(yī)療保健費用。但醫(yī)療保健費用的估計非常復(fù)雜，因為疾病和損傷的醫(yī)療費用水平取決于使用的醫(yī)療服務(wù)，因此，我們不能像衡量收入損失一樣來簡單地對醫(yī)療費用進(jìn)行經(jīng)濟估算。4.額外支出額外支出是指如果某件事故沒有發(fā)生就不會發(fā)生的開支。如雇員去世，家屬需要安排的葬禮

44、的費用、遺囑檢查費、遺產(chǎn)稅等就屬于額外支出。損失頻率的估算1.死亡死亡的頻率即處于各年齡段的人的死亡頻率。從壽險業(yè)的生命表中，可以得到有關(guān)死亡概率的信息。2.健康狀況惡化健康狀況惡化是一個非?；\統(tǒng)的說法，很難用某一個指標(biāo)來描述健康狀況惡化，只能從某一個角度側(cè)面來看。（1）致殘率致殘率可以反映比較嚴(yán)重的健康狀況惡化，具體地，活動受限天數(shù)、臥床天數(shù)及誤工天數(shù)都不同程度地反映致殘率。（2）同醫(yī)療保健機構(gòu)的接觸除了比較嚴(yán)重的情況之外，健康狀況惡化還包括偶感風(fēng)寒這類的不適，這可以用看醫(yī)生的頻率來反映。3.年老和退休年老和退休是每個人都會面臨的問題，這意味著收入減少，而醫(yī)療費用、護(hù)理費用可能會增加，而且這

45、個數(shù)量非常不確定。雖然每個人都可以在工作時進(jìn)行儲蓄，但儲蓄既不是沒有代價的，也不是無意識地進(jìn)行的，而且需要的資金可能很大，能否有其他更好的辦法替代儲蓄，就成了每個員工都關(guān)心的問題。如果將年老和退休看做一種風(fēng)險的話，這一風(fēng)險是近年來變化較大、影響也較大的一個問題。這一變化不僅指隨著生活水平的提高，人們的平均余壽增加，更為重要的，是人口老齡化。目前，世界上60歲以上人口的年增長率為1.9%，比總?cè)丝谠鲩L率高60%。據(jù)聯(lián)合國預(yù)測，到2040年全球超過60歲的人口從目前的10%將升至21%。1950年，由12個15歲至64歲的人供養(yǎng)一個老年人，而現(xiàn)在世界的平均水平為9：1。據(jù)聯(lián)合國人口司估計，到21世

46、紀(jì)中期，該比例將下降至4：1，屆時，老齡人口將首次超過兒童人口。1999年，中國也進(jìn)入了老齡社會，是較早進(jìn)入老齡社會的發(fā)展中國家之一。隨著老齡化的到來，中國的人口結(jié)構(gòu)將會從金字塔形變成檄欖形。4.失業(yè)這里的失業(yè)指的是非自愿失業(yè)，它不是由健康狀況惡化引起的，也不是由死亡和年老引起的，而是由經(jīng)濟原因引起的。失業(yè)是另一個威脅個人收入能力的重要因素。很多企業(yè)都會通過政府強制的失業(yè)保險為員工提供失業(yè)方面的保障；國外也有一些企業(yè)為員工提供了間接的保險項目，常常是在員工離開公司時一次性支付失業(yè)補償和在員工的薪水中連續(xù)支付一定金額的補償金。失業(yè)還有一個重要特征，即每個人所經(jīng)歷的失業(yè)的本質(zhì)不盡相同，大致可分為以

47、下三種類型：（1）摩擦性失業(yè)摩擦性失業(yè)是指工人在更換工種期間經(jīng)歷的失業(yè)。（2）周期性失業(yè)周期性失業(yè)是指由于商業(yè)周期或經(jīng)濟周期的交互更替以及勞動力需求的季節(jié)性變化而引起的失業(yè)。（3）結(jié)構(gòu)性失業(yè)結(jié)構(gòu)性失業(yè)是指工人因為其技術(shù)不符合勞動力市場的需要而造成的失業(yè)。風(fēng)險經(jīng)理必須清楚地了解企業(yè)員工所面臨的失業(yè)，因為每種失業(yè)引起的問題都各不相同，降低這些失業(yè)的概率的措施也各不相同。什么是人力資本風(fēng)險企業(yè)的生產(chǎn)性資源包括實物資產(chǎn)和人力資源。所謂人力資本風(fēng)險是指由于個人的死亡、受傷、生病、年老或其他原因的失業(yè)而造成的損失的不確定性。直接來說，這種風(fēng)險完全是員工個人和家屬面臨的，如員工因病去世或員工年老退休，他損失

48、的是不能再像在職時那樣有那么高的收入了，這種損失和企業(yè)并沒有直接的關(guān)系。那么，企業(yè)為什么要將人力資本風(fēng)險納入到企業(yè)風(fēng)險管理的范圍內(nèi)呢？另一個問題是，即使企業(yè)因為各種原因希望幫助雇員分擔(dān)一部分風(fēng)險，為什么不把錢直接給雇員，而要選擇諸如企業(yè)年金之類的福利計劃？風(fēng)險經(jīng)理為什么關(guān)心人力資本風(fēng)險1.提高生產(chǎn)率從企業(yè)自身來講，關(guān)心人力資本風(fēng)險的最主要出發(fā)點是自身的利益。員工對自己所面臨的這些風(fēng)險勢必感到憂慮，如果能夠幫助他們在一定程度上解除這種后顧之憂，雇員就會把更大的精力投入到工作中，加之像退休計劃這樣的福利將最終的收益和工作績效掛鉤，更有利于促進(jìn)生產(chǎn)率的提高。此外，雇員會對福利好的企業(yè)更加忠實，這有助

49、于減少員工的流動性。2.為雇員減少納稅既然企業(yè)為雇員考慮人力資本風(fēng)險是有利可圖的，那么為什么不把錢直接給雇員，而要費心地去安排一些福利計劃呢？其中一個原因就是，福利計劃可以幫助雇員減少納稅，這無形中增加了福利計劃的吸引力。我們來比較一個有稅收優(yōu)惠的計劃和一個沒有稅收優(yōu)惠的做法之間的區(qū)別。3.團(tuán)體保險節(jié)約成本在有些方面，由企業(yè)出面處理一些問題比由員工個人出面具有非常明顯的優(yōu)勢。例如在醫(yī)療衛(wèi)生保健服務(wù)行業(yè)，絕大多數(shù)個人消費者對醫(yī)療保險公司和醫(yī)療保健機構(gòu)的討價還價能力非常有限，而且員工個人也不可能對自己或家屬所接受的醫(yī)療保健服務(wù)的質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督。但大企業(yè)在與醫(yī)療保健機構(gòu)的談判中就很有實力了，而且企業(yè)的

50、風(fēng)險經(jīng)理也有能力對這些醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量進(jìn)行有效的監(jiān)督。大企業(yè)在同保險公司進(jìn)行談判時具有同樣的優(yōu)勢，可以得到有利的人壽保險價格。由企業(yè)集體購買低價的人壽保險符合雇主和員工的共同利益。4.法律法規(guī)的限制有的時候，法律規(guī)定，企業(yè)必須為雇員提供最低標(biāo)準(zhǔn)的雇員福利。5.其他原因除了上述原因之外，還有其他一些原因使得企業(yè)對雇員的風(fēng)險進(jìn)行管理。（1）企業(yè)的責(zé)任感有的企業(yè)覺得自己對員工的生老病死負(fù)有一定責(zé)任，認(rèn)為自己應(yīng)該為雇員提供良好的福利。（2）公共關(guān)系企業(yè)可能會認(rèn)為，公眾和同行業(yè)的競爭者都在關(guān)心他是否給員工提供了很好的福利，如果自己能夠在這方面為人所稱道，會很有價值。巨災(zāi)風(fēng)險保險與再保險傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，對付巨

51、災(zāi)風(fēng)險最好的辦法無過于進(jìn)行再保險。關(guān)于這一點，許多學(xué)者都通過建立模型給予了嚴(yán)格的證明。但實際上的情況又是如何呢？一般而言，一次巨災(zāi)發(fā)生以后，對于保險公司而言，一般都有正反兩方面的效果。負(fù)面效果就是它要支付更多的損失賠償，但同時巨災(zāi)的發(fā)生也有助于提高人們的風(fēng)險防范意識。因此一旦例如洪水、地震、颶風(fēng)這樣的巨災(zāi)發(fā)生以后，投保的人數(shù)也會大為增加，保險公司就可以相應(yīng)提高保費，并獲得更高的收入。但奇怪的是，現(xiàn)實的情況正好與此相反。一旦一次巨災(zāi)發(fā)生以后，保險公司非但不積極提供這方面的保險，反而往往會把這個風(fēng)險列為除外責(zé)任，對它的投保也加上一系列非常嚴(yán)格的限制。最典型的一個例子莫過于“9.11”事件以后，許多

52、美國保險公司不僅不趁此機會銷售“恐怖襲擊保險”，反而紛紛在保單中把“恐怖主義”列為除外責(zé)任，不予保險。而且即便保險，也要加上非常嚴(yán)格的限制。隨著承保損失的增加，再保險的比例逐漸下降。而且在實際中，再保險的保費也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期望損失。通過許多保險公司的做法，我們可以發(fā)現(xiàn)，與理論的預(yù)測正好相反，現(xiàn)實中的保險公司對于那些巨災(zāi)損失，往往不是通過再保險的方式將其轉(zhuǎn)移出去，而是把它自留下來。由此可見，在現(xiàn)實世界中，再保險并沒有像理論預(yù)測的那樣發(fā)揮其應(yīng)有的作用，甚至它的表現(xiàn)還讓人感到非常失望。比如，一旦一次巨災(zāi)發(fā)生以后，許多再保險公司往往不是在考慮積極進(jìn)入該行業(yè)，而是在考慮是否應(yīng)該部分或全部退出該行業(yè)。另外一

53、些評級機構(gòu)，如Moody也紛紛調(diào)低對再保險公司的信用評級。也就是說，在這個問題上，現(xiàn)實與理論之間存在著巨大的差距，這也被稱為“再保險之謎”。造成這一現(xiàn)象的原因主要有：（1）資本市場的缺陷由于資本市場是不完善的，巨災(zāi)風(fēng)險發(fā)生以后，保險公司不可能一下子就從資本市場籌措到大量的資金以進(jìn)行賠付。這就要求保險公司擁有大量的流動性很強的資產(chǎn)以應(yīng)付突然出現(xiàn)的賠付，但一系列因素（如會計、稅收、被收購的風(fēng)險等）卻使得保險公司不愿意這樣做。（2）再保險公司擁有市場勢力當(dāng)前的再保險市場由幾家公司壟斷經(jīng)營（例如瑞士再保險公司、慕尼黑再保險公司等）。一個市場如果被幾家公司壟斷，它們往往就會采取少承保、提高保費的做法，以

54、獲取更高的利潤。此外，再保險市場存在著嚴(yán)重的信息不對稱，從而引發(fā)出道德風(fēng)險與逆向選擇問題；再保險公司內(nèi)部在公司治理結(jié)構(gòu)方面也存在代理問題等。由于再保險公司以及再保險市場的一些缺陷，使得采用再保險來應(yīng)付巨災(zāi)風(fēng)險往往并不會達(dá)到最優(yōu)的結(jié)果。日本企業(yè)財產(chǎn)的地震保險制度1.日本企業(yè)財產(chǎn)地震保險的承保與投保日本企業(yè)財產(chǎn)的地震保險是商業(yè)性保險，它作為企業(yè)財產(chǎn)保險（火險）的附加險而由民營保險公司單獨承保，政府并不參與，發(fā)生損失后政府也不承擔(dān)賠償責(zé)任，這一點和家庭財產(chǎn)不同。在投保時，企業(yè)可以投?；馂?zāi)保險并特約投保地震保險。承保企業(yè)財產(chǎn)地震風(fēng)險的保險公司的設(shè)立和經(jīng)營范圍必須經(jīng)政府批準(zhǔn)，并取得這項業(yè)務(wù)的經(jīng)營權(quán)。由于

55、民營保險公司承受能力的限制，企業(yè)財產(chǎn)的地震保險也采取了限額承保方式，也就是說，已經(jīng)投保了地震附加險的企業(yè)財產(chǎn)即使發(fā)生了全損，作為被保險人的企業(yè)從保險公司那里獲得的保險賠償也只能相當(dāng)于實際損失的一部分。同樣的道理，這種做法既可以緩解民營保險公司承保能力的限制，使遭受地震損失的企業(yè)獲得一定的經(jīng)濟補償，又可以避免對民營保險公司造成過大的賠償風(fēng)險。對于具體的業(yè)務(wù)，保險公司自行決定是否承保，也可以自行安排再保險。企業(yè)財產(chǎn)的再保險大多采取由比例再保險和超額再保險相互組合的承保方式。由于在比例再保險條件下，再保險費率受原保險費率制約，再保險合同雙方當(dāng)事人選擇余地很小，因此，再保險公司更傾向于采用超額賠款再保

56、險的方式承保。日本企業(yè)財產(chǎn)地震保險的責(zé)任與家庭財產(chǎn)地震保險的范圍基本相同：包括地震所造成的保險財產(chǎn)的直接損壞和埋沒，以及火災(zāi)（包括連鎖性火災(zāi)）和沖毀所造成的損失。2.日本企業(yè)財產(chǎn)地震保險的費率企業(yè)財產(chǎn)地震保險的費率由保險公司自行設(shè)定，保險公司可以參考其他公司的設(shè)定模式和地震保險風(fēng)險再保險的費率水平，也可以按照自己的模式進(jìn)行厘定。決定企業(yè)財產(chǎn)地震保險的費率差異的因素主要包括財產(chǎn)所在地區(qū)、結(jié)構(gòu)、建筑時期和地基的不同等。例如，日本在1972年和1981年兩次修改建筑物標(biāo)準(zhǔn)法，此后所建的建筑物抗震性能大大提高，這就可以用建筑時期來反映，在這個時期之后所建的建筑物費率就會降低。日本家庭財產(chǎn)的地震保險制度

57、1.家庭財產(chǎn)地震保險的程序日本的法律規(guī)定，對于家庭財產(chǎn)，由政府和民營保險公司共同承擔(dān)保險責(zé)任。具體操作上，家庭財產(chǎn)的地震保險業(yè)務(wù)先由民營保險公司承保，然后全部分給由日本各保險公司參股成立的地震再保險公司；地震再保險公司自留一部分風(fēng)險，其余按各保險公司的市場份額再回分給各保險公司；超出限額的部分由國家承擔(dān)最終賠付責(zé)任。在承保方式上，日本采取了超額賠款再保險的方式，具體做法是：750億日元以下的損失由民營保險公司全部承擔(dān)，750億日元至8186億日元的損失由民營保險公司和政府各承擔(dān)50%，8186億日元至41000億日元的部分由政府承擔(dān)95%，民間承擔(dān)5%。這里，41000億日元的劃分是根據(jù)199

58、5年阪神大地震如果發(fā)生，在1999年將造成的損失。由此看出，日本地震保險制度的宗旨是：較小的損失由民營保險公司承擔(dān)，大的巨災(zāi)損失由民營保險公司和政府共同承擔(dān)，而特大的巨災(zāi)損失主要由政府承擔(dān)。2.家庭財產(chǎn)地震保險的承保限額日本的家庭財產(chǎn)地震保險是作為家庭財產(chǎn)保險的附加險由民營保險公司和政府共同承保的。由于政府財政和保險公司的承受能力的限制，家庭財產(chǎn)的地震保險采取限額承保的方式，保險金額限定為財產(chǎn)保險（火險）的保險金額的30%50%。也就是說，家庭財產(chǎn)即使投保了地震附加險，如果發(fā)生全損，也只能從民營保險公司和政府那里獲得一部分損失補償。這樣的保險制度在某種程度上來說是一種折中的辦法，一方面，這種安

59、排有效地發(fā)揮了民營保險機構(gòu)和政府兩方面的作用，克服了民營保險公司對嚴(yán)重地震損失承受能力的限制，對地震風(fēng)險提供一定的保險保障，使遭受地震損失的居民獲得必要的援助；另一方面，承保限額的設(shè)定又可以將保險公司和政府的責(zé)任控制在一定限度內(nèi)，避免它們承擔(dān)過大的賠償風(fēng)險。3.家庭財產(chǎn)地震保險的責(zé)任范圍與賠償日本家庭財產(chǎn)地震保險的責(zé)任范圍包括：地震所造成的保險財產(chǎn)的直接損壞、埋沒損失、火災(zāi)（包括連鎖性火災(zāi)）和沖毀所造成的損失。其中，埋沒損失是指地震發(fā)生時由于建筑物倒塌等原因所造成的保險財產(chǎn)被埋沒而造成的損失；火災(zāi)損失是指由地震引起的火災(zāi)（包括連鎖性火災(zāi)）造成的損失；沖毀損失是指由地震引起的堤壩破裂、決口等使保

60、險財產(chǎn)被沖毀而造成的損失。為了保護(hù)居民家庭的利益，使其在地震發(fā)生后能夠通過保險渠道獲得經(jīng)濟補償，日本的地震保險制度還規(guī)定，如果承保家庭財產(chǎn)地震保險的保險公司破產(chǎn)，其承保的業(yè)務(wù)由其他各保險公司分擔(dān)。在賠償金額上，首先依損壞程度分為局部損失、半損和全損三大類，根據(jù)類別確定具體數(shù)額。4.家庭財產(chǎn)地震保險的保險費率日本家庭財產(chǎn)地震保險的費率由損害保險費率算定會2負(fù)責(zé)厘定。對地震風(fēng)險影響最大的兩個風(fēng)險因素，一是區(qū)域，二是建筑物類型，日本家庭財產(chǎn)地震保險的費率就按地區(qū)和建筑物結(jié)構(gòu)不同而分別計算。費率由純費率和附加費率兩部分構(gòu)成。首先，根據(jù)過去502年間發(fā)生的372次有損地震的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，聽取地震學(xué)、地震工學(xué)